slide.phân tích chứng khoán

PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2. PHÂN TÍCH NGÀNH 3. PHÂN TÍCH CÔNG TY NIÊM YẾT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Quốc Gia Quốc Tế MÔI TRƯỜNG 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN mô hình kinh tế thu nhỏ rất nhạy cảm gắn liền với tình hình kinh tế TTCK 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ KINH TẾ MÔI TRƯỜNG TN CHÍNH TRỊ-XÃ HỘI Tình hình kinh tế bão hòa suy thoái hồi phục tăng trưởng *mỗi giai đoạn đều có ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến TTCK 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Trên thế giới các quốc gia điều có thiết lập các mối quan hệ về kinh tế Tốt Xấu Ảnh Hưởng Thay đổi chính sách kinh tế Khi phân tích phải hết sức chú ý Khi phân tích phải hết sức chú ý 1 . 2 3 . Khi phân tích phải hết sức chú ý Quốc gia có ảnh hưởng lớn chính sách tiền tệ chính sách thương mại 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN chính sách tài chính Lãi suất Nợ công Lạm phát Trong các nền kinh tế luôn ẩn chứa các rủi ro nhất định Các chỉ số này của mỗi quốc gia đều có ảnh hưởng đến nền kinh tế thế giới tùy theo mức độ. 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Kinh Tế Chính Trị Chính trị có mối quan hệ qua lại gắn bó với kinh tế Có tác động 2 chiều Chịu ảnh hưởng trực tiếp đến nhau. 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN [...]... 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN KINH TẾ-TTCK KHÔNG PHẢI LÚC NÀO CŨNG CÙNG CHIỀU NHAU KINH TẾ PHÁT TRIỂN MẠNH CHỨNG KHOÁN LẠI ĐI XUỐNG DỰ ĐOÁN CHỌN THỜI ĐIỂM PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2 PHÂN TÍCH NGÀNH 2 PHÂN TÍCH NGÀNH MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH NGÀNH 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Phân thích ngành nhằm giúp cho nhà đầu tư thấy rõ những lợi ích hoặc rủi ro có thể gặp khi quyết định đầu tư vào chứng khoán của... LUẬT TRONG NƯỚC XU HƯỚNG PT KT KINH TẾ VĨ MÔ 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHÍNH TRỊ - XÃ HỘI TÁC ĐỘNG NHẤT ĐỊNH TTCK TTCK TTCK TTCK TRONG NƯỚC CÁC NƯỚC TRONG KHU VỰC Toàn Cầu 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN DOANH NGHIỆP VÀ TTCK CHẾ ĐỘ PHÁP QUYỀN MÔI TRƯỜNG PL LUẬT DN CHỐNG ĐQ LUẬT THÂU TÓM 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Các điều kiện kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng rất... lớn đến hoạt động của các doanh nghiệp và thị trường chứng khoán do có các liên quan trực tiếp đến mức rủi ro hệ thống trên thị trường 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN GDP Tỉ lệ thất nghiệp Tỉ lệ lạm phát môi trường vĩ mô Lãi suất Tỷ giá hối đoái Mức thâm hụt ngân -sách Chính sách tài chính tiền tệ 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN kinh tế phát triển sẽ kéo theo sự phát triển của... phát triển sẽ mang đến những tín hiệu tích cực cho TTCK của các nước có quan hệ 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Tài nguyên thiên nhiên và thiên tai Nguồn năng lượng ngày càng cạn kiệt Gây khó khăn trong đời sống và hoạt động kinh doanh Kiềm hãm sự phát triển Tác động xấu đến mọi hoạt động kinh tế trong đó TTCK 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHÍNH TRỊ-XÃ HỘI PHÁP LUẬT TRONG...1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Khi phân tích TTCK của một quốc gia cần hết sức lưu ý đến mối quan hệ các xung đột của nó với các quốc gia khác, 1 sự kiện chính trị tốt có thể kích thích sự tăng trưởng của nền kinh tế cũng như TTCK và ngược lại 1 PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Môi trường xã hội của các quốc gia cũng có ảnh hưởng... trong một ngành kinh doanh cụ thể 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Nếu phân tích ngành nhà đầu tư sẽ chọn được những ngành có lợi suất cao để đầu tư 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Nhà đầu tư phải luôn theo dõi động thái hoạt động ngành để tìm cơ hội đầu tư và rút vốn đầu tư đúng lúc 2 PHÂN TÍCH NGÀNH XÁC ĐỊNH LỢI SUẤT DỰ ĐOÁN RỦI RO 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Các bước trong phân tích ngành 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Bước 1: Xác định hệ số rủi ro... R f ) Trong đó: E(R) là lợi suất yêu cầu (hay lợi nhuận kỳ vọng) Rf là tỉ suất lợi nhuận phi rủi ro Rm là tỷ suất lợi nhuận của thị trường β là hệ số đo lường rủi ro của chứng khoán 2 PHÂN TÍCH NGÀNH 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Bước 2: Phân tích chỉ số P/E của toàn ngành Bước 3: Ước tính thu nhập của mỗi cổ phần (EPS) Bước 4: Tính r với giá trị cuối kỳ của ngành bằng hệ số P/E cuối kỳ tính toán được nhân với... 1.000*10%)/10.000 =21% Ta thấy tỉ suất lợi nhuận có được khi đầu tư vào loại cổ phiếu này là 21% cao hơn rất nhiều so với kì vọng đạt được, cho nên cần đầu tư vào loại cổ phiếu này PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 3 PHÂN TÍCH CÔNG TY NIÊM YẾT 3 PHÂN TÍCH CÔNG TY NIÊM YẾT Dựa vào bảng báo các tài chính như: Bảng cân đối kế toán  Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh  Tính ra các chỉ số tài chính đánh giá công ty về... So sánh lợi suất r với lợi suất yêu cầu E(R), nếu: r > E(R) thì quyết định đầu tư 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Ví dụ: Bạn đang chuẩn bị đầu tư vào cổ phiếu của một ngành công nghiệp Thông tin cho bạn biết là lãi suất danh nghĩa phi rủi ro là 8% TSLN trung bình của thị trường là 12%, hệ số β của cổ phiếu này là 1,18 2 PHÂN TÍCH NGÀNH Như vậy tỉ suất lợi nhuận tối thiểu đạt được yêu cầu các nhà đầu tư là (CAPM): . PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2. PHÂN TÍCH NGÀNH 3. PHÂN TÍCH CÔNG TY NIÊM YẾT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN. DN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Các điều kiện kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của các doanh nghiệp và thị trường chứng. đoạn đều có ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến TTCK 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. PHÂN TÍCH VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Trên thế giới các quốc gia điều có thiết lập các