Hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại sở giao dịch ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

cấp tín dụng của ngân hàng như có tín nhiệm trong việc hoàn trả vốn vàlãi vay; có dự án vay khả thi, phù hợp với quy định của pháp luật, có khảnăng tài chính để thực hiện nghĩa vụ trả nợ

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 3

1.1 HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (NHTM) 3

1.1.1 Khái quát về NHTM … 3

1.1.2 Hoạt động cho vay của NHTM 4

1.1.2.1Khái niệm 4

1.1.2.2Nguyên tắc cho vay 4

1.1.2.3Phân loại cho vay 5

1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY CỦA NHTM 7

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.2.2 Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay của NHTM 8

1.2.3 Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 9

1.2.3.1Phương pháp so sánh 9

1.2.3.2Phương pháp tỷ số 10

1.2.3.3Phương pháp phân tích tài chính Dupont 11

1.2.4 Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 12

1.2.4.1Thông tin từ khách hàng cung cấp 12

1.2.4.2Thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng 16

1.2.4.3Thông tin từ kho dữ liệu của ngân hàng 16

1.2.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay của NHTM 17

1.2.5.1 Phân tích các khoản mục trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp 17 1.2.5.2Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp 19

1.2.5.3Phân tích các chỉ số tài chính 19 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA

1.3.2 Nhân tố khách quan 28

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY TẠI SGD BIDV 31

2.1 KHÁI QUÁT VỀ SGD BIDV 31

2.1.1 Tình hình hoạt động kinh doanh của Sở giao dịch BIDV 31

2.1.1.1Về hoạt động huy động vốn 31

2.1.1.2Về hoạt động tín dụng 33

2.1.1.3Về các hoạt động khác 35

2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY TẠI SGD BIDV 38 2.2.1 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp trong quy trình cho vay 38

2.2.2 Các phương pháp được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp tại SGD BIDV 39

2.2.2.1Phương pháp so sánh 39

2.2.2.2Phương pháp tỷ số 40

2.2.3 Thông tin được sử dụng trong phân tích TCDN tại SGD BIDV 40

2.2.3.1Thông tin từ khách hàng của SGD BIDV 40

2.2.3.2Thông tin từ kho dữ liệu của Sở giao dịch 41

2.2.3.3Thông tin cán bộ QHKH thu thập từ phương tiện thông tin đại chúng 41

2.2.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp của SGD BIDV 42

2.2.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp của BIDV 42

2.2.6 Minh họa phân tích tài chính doanh nghiệp tại SGD BIDV 47

2.3 ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI SGD BIDV 55 2.3.1 Những kết quả đạt được 55

2.3.2 Những hạn chế trong phân tích TCDN tại SGD BIDV 57

2.3.3 Nguyên nhân 60

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY TẠI SGD BIDV 64

3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SGD BIDV 64

3.2 HỆ THỐNG CÁC GIẢI PHÁP 64

3.2.1.2 Nâng cao chất lượng nguồn thông tin 65

3.2.1.3 Hoàn thiện các phương pháp phân tích TCDN 66

3.2.1.4 Quy định cụ thể các nội dung phân tích tài chính cho từng loại doanh nghiệp 67

3.2.2 Nhóm giải pháp về công nghệ 74

3.2.3 Nhóm giải pháp về con người 75

3.2.3.1 Tổ chức các nhóm nghiên cứu chuyên đề chuyên sâu về phân tích TCDN trong nội bộ Sở giao dịch 75

3.2.3.2 Tổ chức thường xuyên hơn các buổi học nghiệp vụ về phân tích tài chính, kế toán doanh nghiệp 75

3.2.3.3 Cần có chính sách đãi ngộ và khen thưởng hợp lý đối với các cán bộ làm việc trong hoạt động tín dụng 76

3.2.3.4 Bố trí cán bộ phù hợp với năng lực của mỗi người 76

3.3 KIẾN NGHỊ 76

3.3.1 Kiến nghị với BIDV 76

3.3.1 1.Thực hiện chuyên môn hóa trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp 76

3.3.1.2 Sửa đổi các chỉ tiêu tài chính trong hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ 77

3.3.1.3 Thành lập trung tâm dữ liệu khách hàng của toàn hệ thống 78

3.3.1.4 Xây dựng chỉ tiêu trung bình ngành phục vụ cho toàn hệ thống BIDV 78

3.3.1.5 Sửa đổi mô hình tổ chức và mức phán quyết tín dụng 79

3.3.2 Kiến nghị với chính phủ, NHNN 80

3.3.2.1 Yêu cầu bắt buộc kiểm toán độc lập với các doanh nghiệp 80

3.3.2.2 Yêu cầu bắt buộc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ với các doanh nghiệp 80

3.3.2.3 Nâng cao chất lượng hoạt động của CIC 81

3.3.3 Kiến nghị với các doanh nghiệp 81

KẾT LUẬN 82

SGD Sở giao dịch

BIDV Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

Bảng 2 1: Cơ cấu vốn huy động của Sở giao dịch – BIDV 32

Bảng 2.2: Cơ cấu dư nợ thời kỳ 2006-2008 33

Bảng 2.3: Kết quả thực hiện các chỉ tiêu dịch vụ 35

Bảng 2.4: Kết quả hoạt động thanh toán quốc tế giai đoạn 2006-2008 36

Bảng 2.5 Kết quả hoạt động kinh doanh ngoại tệ giai đoạn 2006-2008 37

Bảng 2.6: Kết quả hoạt động bảo lãnh giai đoạn 2006-2008 37

Bảng 2.1: Báo cáo tài chính của doanh nghiệp 48

Bảng 2.8: Tỷ lệ nợ quá hạn của SGD 57

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hoạt động cho vay là một trong những hoạt động quan trọng và mang lạinguồn thu lớn nhất cho các ngân hàng Việt Nam hiện nay BIDV cũng không nằmngoài trong số đó Vì vậy đảm bảo an toàn trong cho vay là mối quan tâm hàng đầucủa mỗi Ngân hàng thương mại Để ra quyết định cho vay cũng như giám sát kháchhàng sau khi cho vay, phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu rất quan trọng,quyết định đến chất lượng cho vay của mỗi ngân hàng

Xuất phát từ tầm quan trọng của việc phân tích tài chính doanh nghiệp khiquyết định cho vay cũng như thực tiễn công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại

Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam còn nhiều hạn chế, phân tíchtài chính doanh nghiệp cũng được Sở giao dịch quan tâm đặc biệt và luôn tìm cách

cải tiến, hoàn thiện hơn Chính vì vậy, đề tài: "Hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam" đã

được lựa chọn làm đề tài nghiên cứu của luận văn

2 Mục tiêu nghiên cứu

+ Hệ thống những vấn đề lý thuyết cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp+ Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong chovay tại Sở giao dịch BIDV

+ Xây dựng hệ thống các giải pháp, đề xuất, kiến nghị nhằm hoàn thiện phântích tài chính doanh nghiệp trong cho vay tại Sở giao dịch BIDV

3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

+ Đối tượng nghiên cứu: luận văn tập trung nghiên cứu hoạt động phân tíchtài chính doanh nghiệp của NHTM

+ Phạm vi nghiên cứu: phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động chovay của Sở giao dịch BIDV thời gian từ năm 2006 đến năm 2008

4 Phương pháp nghiên cứu

Các phương pháp được sử dụng trong quá trình nghiên cứu: so sánh, phântích, tổng hợp, thống kê.

5 Kết cấu của luận văn

+ Lời mở đầu

+ Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh

nghiệp trong cho vay tại NHTM

+ Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay tạiSGD BIDV

+ Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp trongcho vay tại SGD BIDV

+ Kết luận

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CHO VAY

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 Hoạt động cho vay của Ngân hàng Thương mại (NHTM)

1.1.1 Khái quát về NHTM

Trong xã hội, Ngân hàng có một vị trí quan trọng và tham gia vào hoạt độngcủa nhiều thành phần kinh tế và dân cư Lịch sử hình thành Ngân hàng bắt đầu từrất lâu Ban đầu nó được hình thành từ những thương nhân làm dịch vụ giữ tiền hộ.Dựa trên tính vô danh của đồng tiền cho phép những thương nhân này chuyển từviệc giữ tiền hộ sang việc giữ hộ tiền và thu lệ phí và huy động vốn có trả lãi đểkhuyến khích người có tiền nhàn rỗi trong xã hội, rồi sử dụng số tiền đó để kinhdoanh trực tiếp cho vay lấy lãi Theo chức năng có thể phân chia làm hai loại hìnhngân hàng chủ yếu, đó là Ngân hàng Trung ương (Ngân hàng Nhà nước) và cácNgân hàng Thương mại, trong đó mỗi quốc gia có một Ngân hàng Trung ương.Ngân hàng trung ương (có khi gọi là ngân hàng dự trữ, hoặc cơ quan hữu trách vềtiền tệ) là cơ quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ của quốc gia/nhóm quốcgia/vùng lãnh thổ và chịu trách nhiệm thi hành chính sách tiền tệ Mục đích hoạtđộng của ngân hàng trung ương là ổn định giá trị của tiền tệ, ổn định cung tiền,kiểm soát lãi suất, cứu các ngân hàng thương mại có nguy cơ đổ vỡ Do đó, mụctiêu chính của Ngân hàng Trung ương không phải là lợi nhuận Các NHTM cungcấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng hơn và là trung gian tài chính phổ biến trongnền kinh tế, hoạt động chủ yếu vì mục tiêu lợi nhuận với đối tượng khách hàng làcác cá nhân và tổ chức

Về khái niệm, NHTM có thể được hiểu như sau: NHTM là một tổ chức kinhdoanh trên lĩnh vực tiền tệ với hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửicủa khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay đầu tư,thực hiện các nghiệp vụ thanh toán và các nghiệp vụ trung gian khác nhằm thu lợi

nhuận tối đa trên cơ sở đảm bảo khả năng thanh khoản Ngoài ra, theo Luật các Tổ chức tín dụng năm 1997: “Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác và các loại hình ngân hàng khác”

NHTM giống các tổ chức kinh doanh khác là hoạt động nhằm mục đích thulợi nhuận nhưng là tổ chức kinh doanh đặc biệt vì đối tượng kinh doanh là tiền tệtrong đó hoạt động tín dụng (hoạt động cho vay) là hoạt động chủ yếu được thựchiện bằng cách thu hút vốn trong xã hội để cho vay nhằm mục tiêu lợi nhuận caonhất và rủi ro thấp nhất

1.1.2 Hoạt động cho vay của NHTM

1.1.2.1 Khái niệm

Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 1997, hoạt động cho vay (hoạt động cấp

tín dụng) của ngân hàng được xác định như sau: Tổ chức tín dụng được cấp tín dụng cho tổ chức, cá nhân dưới các hình thức cho vay, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá khác, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Trong các hoạt động này, hoạt động cho vay là phổ

biến nhất và khách hàng có nghĩa vụ hoàn trả lại gốc và lãi cho tổ chức tín dụngtheo quy định trong hợp đồng tín dụng

1.1.2.2 Nguyên tắc cho vay

Hoạt động cho vay của các NHTM dựa trên các nguyên tắc cho vay chủ yếusau đây:

 Thứ nhất, khách hàng phải có khả năng trả nợ

Đây là nguyên tắc quan trọng khi tiến hành cho vay bởi ngân hàng chovay trên cơ sở tạo lợi nhuận, do vậy chỉ khách hàng có khả năng trả nợ ngânhàng mới có thể cấp tín dụng Nếu khách hàng không có khả năng trả nợ, ngânhàng sẽ gặp phải rủi ro mất vốn

 Thứ hai, khách hàng phải cam kết sử dụng đúng mục đích đã thoả thuận của

khoản tín dụng được cấp Theo Luật các Tổ chức tín dụng năm 1997, “Mục

đích sử dụng tín dụng của khách hàng phải hợp pháp, không vi phạm pháp luật, phù hợp với quy định của Ngân hàng Nhà nước cũng như quy định riêng của Ngân hàng cấp tín dụng”

 Thứ ba, ngân hàng tài trợ dựa trên dự án đầu tư, phương án sản xuất kinhdoanh có hiệu quả

Thực chất nguyên tắc thứ ba này là sự phát triển của nguyên tắc thứ nhất bởichỉ khi khách hàng có được phương án sản xuất kinh doanh tốt, có khả năng manglại hiệu quả cao thì mới có nguồn trả nợ ngân hàng đầy đủ và đúng hạn Tuy nhiên,xác định hiệu quả của dự án đôi khi không chính xác do ảnh hưởng từ nền kinh tếthị trường, vì vậy để giảm thiểu rủi ro tín dụng của ngân hàng khi cho vay, ngânhàng có thể yêu cầu khách hàng có các tài sản đảm bảo như các khoản thế chấp,cầm cố Giá trị của các tài sản đảm bảo phụ thuộc vào giá trị của khoản tín dụng vàmức độ rủi ro của dự án

1.1.2.3 Phân loại cho vay

Phân loại cho vay là việc sắp xếp các khoản vay theo nhóm dựa trên nhữngtiêu chí nhất định Việc phân loại cho vay có cơ sở khoa học là tiền đề để xác lậpcác quy trình cho vay thích hợp và nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng Phânloại cho vay có thể dựa trên những tiêu chí sau:

 Mục đích sử dụng vốn vay: căn cứ theo nhu cầu mục đích sử dụng, bao gồmmột số loại chủ yếu sau:

- Cho vay nông nghiệp: là loại cho vay để trang trải các chi phí sản xuất nông

nghiệp như phân bón, thuốc trừ sâu, giống cây trồng, thức ăn gia súc,…

- Cho vay công nghiệp, thương mại và dịch vụ: là loại cho vay để bổ sung

vốn lưu động cho các doanh nghiệp trong các lĩnh vực công nghiệp,thương mại và dịch vụ

 Đối tượng vay:

- Cho vay cá nhân: là loại cho vay để đáp ứng các nhu cầu tiêu dùng như

mua sắm nhà hoặc các vật dụng đắt tiền, các khoản cho vay để trang trảicác chi phí thông thường của đời sống thông qua phát hành thẻ tíndụng… Ngoài ra còn có cho vay đi du học, cho vay để chữa bệnh…

- Cho vay các doanh nghiệp: là loại cho vay để đáp ứng nhu cầu sản xuất

kinh doanh của các doanh nghiệp

- Cho vay các định chế tài chính: bao gồm cấp tín dụng cho các ngân hàng,

công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng, công ty bảohiểm và các định chế tài chính khác

 Thời hạn cho vay: theo căn cứ này được chia làm ba loại sau:

- Cho vay ngắn hạn: loại cho vay này có thời hạn dưới một năm và được sử

dụng để bù đắp cho sự thiếu hụt vốn lưu động của các doanh nghiệp vàcác nhu cầu chi tiêu ngắn hạn của cá nhân

- Cho vay trung hạn: theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam,

loại cho vay này có thời hạn từ một năm đến 5 năm Đây là loại tín dụngthường được sử dụng để đầu tư, mua sắm các tài sản cố định, cải tiến vàđổi mới thiết bị, công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, xây dựng các

dự án có quy mô nhỏ và thời gian thu hồi vốn nhanh

- Cho vay dài hạn: có thời hạn trên 5 năm và thời hạn tối đa có thể lên tới

20 – 30 năm hoặc hơn (trong một số trường hợp đặc biệt) Đây là loại tíndụng được cung cấp để đáp ứng các nhu cầu dài hạn như xây dựng nhà ở,văn phòng, các dự án sản xuất kinh doanh lớn

 Mức độ tín nhiệm với khách hàng: theo căn cứ này cho vay được chia làmhai loại là cho vay không đảm bảo và cho vay có đảm bảo

- Cho vay không đảm bảo: là loại cho vay không có tài sản thế chấp, cầm

cố hoặc bảo lãnh của bên thứ ba, việc cho vay chỉ dựa trên uy tín củakhách hàng Hình thức này chỉ dành cho các khách hàng có uy tín, khảnăng tài chính lành mạnh, quản trị hiệu quả và thường là khách hàng quenthuộc của ngân hàng

- Cho vay có đảm bảo: là loại cho vay dựa trên cơ sở các đảm bảo như thế

chấp, cầm cố hoặc bảo lãnh của bên thứ ba Hình thức này áp dụng đốivới những khách hàng chưa có uy tín cao, ngân hàng cần có thêm mộtnguồn thu nợ thứ hai,bổ sung cho nguồn thu nợ thứ nhất thiếu chắc chắn.Tuy nhiên khách hàng vay vốn vẫn phải đảm bảo đầy đủ các điều kiện để

cấp tín dụng của ngân hàng như có tín nhiệm trong việc hoàn trả vốn vàlãi vay; có dự án vay khả thi, phù hợp với quy định của pháp luật, có khảnăng tài chính để thực hiện nghĩa vụ trả nợ; cam kết thực hiện biện phápđảm bảo bằng tài sản theo yêu cầu của tổ chức tín dụng (nếu có) theo hợpđồng tín dụng đã được lập.

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay của NHTM

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng, không thể thiếu củangân hàng khi xem xét cấp tín dụng cho khách hàng Có nhiều cách hiểu về phântích tài chính doanh nghiệp, mỗi cách hiểu lại cho ta một khái niệm để nhận biết, cụthể như sau:

“Phân tích tài chính bao gồm việc đánh giá các điều kiện tài chính của doanhnghiệp trong quá khứ, hiện tại và tương lai” (Quản trị tài chính căn bản – TSNguyễn Quang Thu, NXB Thống kê 2005) Như vậy theo khái niệm này, phân tíchtài chính là cả một quá trình, đòi hỏi người phân tích phải theo dõi tình hình tàichính của doanh nghiệp trong một lượng thời gian thích hợp, tuy nhiên khái niệmnày chưa cho ta thấy rõ nguồn thông tin cần phân tích được lấy từ đâu và mục tiêucủa phân tích tài chính là gì

Theo quan điểm của TS Nguyễn Minh Kiều trong “Nghiệp vụ ngân hàngthương mại” – NXB Thống kê 2005, “Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình

sử dụng các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích và đánh giá tình hìnhtài chính của doanh nghiệp” Khái niệm này đã chỉ rõ nguồn thông tin cần phân tích

là các thông tin kế toán của doanh nghiệp, tuy nhiên trong thực tế, có thể dựa vàonhiều nguồn thông tin khác phục vụ cho quản lý để tiến hành phân tích tài chínhdoanh nghiệp

Một khái niệm khác được nêu trong giáo trình Tài chính doanh nghiệp (Chủbiên: TS Lưu Thị Hương – Khoa Ngân hàng Tài chính – ĐH Kinh tế quốc dân) nhưsau: “Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và cáccông cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằmđánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất

lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó” Khái niệm này có thể được coi làkhái niệm đầy đủ nhất về phân tích tài chính Tuy nhiên, với khuôn khổ của luậnvăn là tập trung vào phân tích tài chính dưới giác độ của ngân hàng thương mại, nênkhái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp có thể được hiểu như sau: “Phân tích tàichính doanh nghiệp là việc thu thập, phân tích các thông tin kế toán và thông tinkhác về quản lý để đánh giá thực trạng và xu hướng tài chính, khả năng tiềm lực củadoanh nghiệp nhằm mục đích đảm bảo an toàn vốn tín dụng”.

Với sự phát triển của nền kinh tế, việc phân tích tài chính doanh nghiệp ngàycàng được áp dụng rộng rãi và ngày càng hoàn thiện Đặc biệt, sự phát triển ngàycàng mạnh mẽ của thị trường tài chính, trong đó có ngân hàng và các khách hàngquan trọng của nó là các doanh nghiệp đã tạo nhiều cơ hội để phân tích tài chínhchứng tỏ tính hữu ích và cần thiết của mình

1.2.2 Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay của NHTM

Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ hữu ích đối với bản thân doanhnghiệp mà còn hữu ích đối với những đối tượng có liên quan như nhà đầu tư, nhàcung cấp, bạn hàng, chủ nợ…Tình hình tài chính lành mạnh là cơ sở để các nhà đầu

tư, đặc biệt là ngân hàng đầu tư vào doanh nghiệp Việc xem xét tình hình tài chính

có lành mạnh hay không đòi hỏi phải phân tích tài chính doanh nghiệp để có cáinhìn đúng đắn về thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó các đối tượng trên cóthể đưa ra quyết định chính xác về mức độ tiếp cận và hợp tác với doanh nghiệp

Để có quyết định cho vay, người cho vay, trong trường hợp này là cácNHTM, phải xác định được khả năng vay và trả nợ của người vay vốn Điều này có

ý nghĩa đặc biệt bởi khi giữ vai trò là người cho vay, việc doanh nghiệp vay vốn cóhoàn trả được gốc và lãi vay đúng hạn hay không rất quan trọng vì nó tác động trựctiếp đến thu nhập, vốn cũng như tình hình hoạt động của ngân hàng Việc hoàn trảcác khoản gốc và lãi vay đúng hạn phụ thuộc hoàn toàn vào tình hình tài chính củadoanh nghiệp, năng lực hoạt động và các nguồn trả nợ của doanh nghiệp Nhữngdoanh nghiệp có năng lực sản xuất kinh doanh yếu kém, chất lượng hoạt độngkhông ổn định và tài chính kém lành mạnh sẽ rất khó tiếp cận được với nguồn vốncủa ngân hàng Những vấn đề này chỉ có thể được phát hiện thông qua việc phân

tích tài chính doanh nghiệp Do vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp là bước quantrọng cần được thực hiện trước tiên trong quy trình cấp tín dụng của bất cứ NHTMnào Kết quả của quá trình phân tích này sẽ là cơ sở để ngân hàng đưa ra các quyếtđịnh cấp tín dụng một cách đúng đắn.

Như vậy, có thể hiểu mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp là việc xác định đúng năng lực và tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó Ngân hàng đưa ra quyết định cấp tín dụng cho doanh nghiệp hoặc tăng cường kiểm tra, giám sát đối với các doanh nghiệp đang sử dụng khoản tín dụng của mình.

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng trong quá trình cấp tíndụng của ngân hàng và phải được thực hiện một cách xuyên suốt từ trước, trong và saukhi cho vay, nhằm đảm bảo an toàn và sinh lợi cho khoản tín dụng của ngân hàng

1.2.3 Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Với hoạt động cho vay ngày càng được mở rộng và phát triển dưới nhiềuhình thức đầu tư khác nhau như hiện nay, mức độ rủi ro mà ngân hàng gặp phải khitiến hành cho vay khách hàng ngày càng lớn Vì vậy, để hạn chế rủi ro, các ngânhàng cần đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp chính xác hơn thông quaviệc sử dụng các phương pháp phân tích khác nhau Trên thực tế, có nhiều phươngpháp được dùng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, trong đó có baphương pháp phổ biến sau đây:

1.2.3.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp thường được dùng trong phân tích tàichính doanh nghiệp thông qua việc xem xét các bảng cân đối kế toán, báo cáo kếtquả kinh doanh hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ liên tục qua một số thời kỳ, chủ yếu

là xem xét sự thay đổi của các khoản mục giữa hai hoặc nhiều kỳ (thường là năm).Mục đích của phương pháp này là tìm ra tính xu thế bằng việc so sánh các báo cáotài chính qua nhiều kỳ liên tục Phương pháp so sánh có hai kỹ thuật phân tích tĩnh

so sánh thường gặp là phân tích sự thay đổi giữa các kỳ (năm) và phân tích chỉ số

- Phân tích sự thay đổi giữa các kỳ (năm): là việc so sánh sự thay đổi các

chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp qua những kỳ liền kề, thường là haihoặc ba năm liên tục Đây là phương pháp đơn giản, dễ áp dụng, tiện cho việc so

sánh cả số tương đối lẫn số tuyệt đối Việc so sánh cả số tương đỗi lẫn số tuyệt đốiđều cần thiết vì cùng phần trăm thay đổi như nhau nhưng cơ sở khác nhau thì phầntrăm thay đổi cũng có ý nghĩa khác nhau Ví dụ, 20% thay đổi của 1 tỷ thì ít có ýnghĩa bằng 20% thay đổi của 10 tỷ Trong phân tích tĩnh báo cáo tài chính, cả giá trịtích luỹ và giá trị trung bình của các chỉ tiêu trong kỳ phân tích đều được phản ánh.Bằng việc so sánh các chỉ tiêu hàng năm với các chỉ tiêu trung bình được tính toántrong nhiều kỳ, người phân tích sẽ nhận ra được những dao động bất thường.

- Phân tích chỉ số: đây là một công cụ hữu ích để so sánh trong dài hạn.

Khi sử dụng cách phân tích này, cần có một kỳ làm cơ sở Đối với tất cả các chỉtiêu, chỉ tiêu năm cơ sở được quy ước là 100 Thông thường nên chọn năm có điềukiện kinh doanh bình thường là kỳ cơ sở vì kỳ cơ sở là kỳ tham chiếu cho mọi sosánh Kỹ thuật này thường chỉ áp dụng để phân tích các chỉ tiêu quan trọng, không

áp dụng cho phân tích toàn bộ báo cáo tài chính Tuy nhiên khi sử dụng kỹ thuậtphân tích chỉ số, lưu ý rằng sự thay đổi của các chỉ tiêu có thể do các nguyên nhân

từ nền kinh tế hoặc ngành kinh doanh Ngoài ra cũng cần chú ý đến sự thay đổi cácnguyên tắc kế toán theo thời gian Trong một số trường hợp thời gian so sánh càngdài thì sự thay đổi của các mức giá càng bị bóp méo Do vậy nếu có thể cần điềuchỉnh lại những mâu thuẫn này trong quá trình phân tích để đảm bảo chất lượng củakết quả phân tích

1.2.3.2 Phương pháp tỷ số

Phương pháp tỷ số là phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất, trong đó các

tỷ số được sử dụng để phân tích Tỷ số biểu hiện mối quan hệ toán học giữa hai đạilượng, hay nói cách khác là được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác Ýnghĩa của phương pháp này không nằm ở chỗ các tính toán số học mà ở chỗ giảithích mối quan hệ kinh tế hàm chứa trong tỷ số đó Phân tích tỷ số không nhữnggiúp ta có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của công ty mà còn có thể chobiết các mối quan hệ quan trọng, các điều kiện và các chỉ tiêu riêng lẻ mà nếu chỉ sosánh không thì không thể xác định được Đây là phương pháp có tính hiện thực cao,

dễ áp dụng với các điều kiện ngày càng được bổ sung và hoàn thiện: nguồn thôngtin kế toán và tài chính được dùng cho phân tích ngày càng đầy đủ; việc áp dụngcông nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và đẩy nhanh quá trình tính toán hàng

loạt các tỷ số; ngoài ra phương pháp này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu quảnhững số liệu và phân tích có hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tụchoặc theo từng giai đoạn Dựa vào mục tiêu phân tích, có thể chia thành các nhóm

tỷ số sau: nhóm tỷ số về khả năng thanh khoản, nhóm tỷ số nợ, nhóm tỷ số hiệu quảhoạt động, nhóm tỷ số khả năng sinh lợi, nhóm tỷ số tăng trưởng và nhóm tỷ số khảnăng hoàn trả lãi vay Khi phân tích tỷ số cần chú ý đến các nhân tố tác động đến tỷ

số như các sự kiện kinh tế, xã hội, các nhân tố về môi trường kinh doanh, môitrường pháp lý và các phương pháp kế toán hiện hành…Đặc biệt, khi phân tích tỷ sốcần đặt nó trong mối tương quan giữa tỷ số của các năm trước, các tiêu chuẩn củangành, các tỷ số của đối thủ cạnh tranh để từ đó có được đánh giá chuẩn xác hơn vềthực trạng của doanh nghiệp Việc thay đổi của các tỷ số theo thời gian là quantrọng vì nó phản ánh xu thế của doanh nghiệp và giúp người phân tích có được bứctranh tổng quan về hoạt động của doanh nghiệp trong một thời kì nhất định

1.2.3.3 Phương pháp phân tích tài chính Dupont

Phương pháp tài chính Dupont là phương pháp ra đời muộn hơn hai phươngpháp trên nhưng đang được áp dụng khá hiệu quả trong phân tích tài chính doanhnghiệp hiện nay Đó là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tách các tỷ số ROA vàROE thành những bộ phận có mối liên hệ với nhau (tác động tương hỗ) để đánh giátác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng Phương pháp này được sử dụng lầnđầu tiên bởi công ty Dupont ở Hoa Kỳ với mục đích là sử dụng các mối quan hệtương hỗ để phân tích các tỷ số tài chính nên được gọi là phương pháp Dupont.Phương pháp Dupont giúp nhà phân tích đánh giá tác động của vòng quay vốn,doanh lợi tiêu thụ đến doanh lợi vốn chủ sở hữu và được sử dụng rộng rãi bởi cácnhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định nên cải thiệntình hình tài chính của công ty bằng cách nào

Hệ số sinh lời tổng tài sản ROA:

= Hệ số lãi ròng x Số vòng quay tổng tài sản

Bình quân tổng tài sản trong kỳ

Doanh thu

Doanh thuTổng tài sản

x

Hệ số ROA cao khi vòng quay tổng tài sản lớn và hệ số lợi nhuận lớn

Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu ROE:

Các phương trình trên cho ta thấy rõ mối quan hệ giữa các nhân tố tài chínhchủ yếu của doanh nghiệp, lượng hoá những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lờicủa vốn chủ sở hữu đồng thời phân tích được cách mà doanh nghiệp đã sử dụng làmtăng suất sinh lời như tăng doanh thu và giảm tương đối chi phí, tăng số vòng quaytổng tài sản, thay đổi cơ cấu tài chính (đòn cân nợ) Ngoài ra, từ các phương trìnhtrên, khi so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, ta có thể tìm ra nguyên nhânkhiến cho doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng hoặc giảm, từ đó có biện pháp điều chỉnhphù hợp Dùng phương pháp tài chính Dupont giúp doanh nghiệp xác định được xuhướng hoạt động trong kỳ, từ đó phát hiện ra những khó khăn và thuận lợi màdoanh nghiệp có thể gặp phải trong tương lai

1.2.4 Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, việc xác định và thu thập đượcnguồn thông tin cần thiết dùng cho phân tích có ý nghĩa rất quan trọng bởi toàn bộnhững đánh giá của ngân hàng về doanh nghiệp đều dựa trên những thông tin này

Do vậy nguồn thông tin cần đầy đủ, đa dạng và chính xác Để có được thông tin cầnthiết, ngân hàng có thể thu thập từ nhiều nguồn khác nhau, từ khách hàng, từ cácphương tiện thông tin đại chúng và từ kho dữ liệu của ngân hàng, cụ thể như sau:1.2.4.1 Thông tin từ khách hàng cung cấp

Thông tin do khách hàng cung cấp là nguồn thông tin đầu tiên mà ngân hàng

có thể có được Ngân hàng có được nguồn thông tin này từ quá trình tiếp xúc trựctiếp với khách hàng hay những thông tin do khách hàng cung cấp trong hồ sơ vay

= Lợi nhận ròng

Doanh thu

Doanh thuTổng tài sản

Vốn chủ sở hữu bình quânx

x

= Hệ số lãi ròng x Số vòng quay tổng tài sản x Đòn cân nợ/đòn bẩy tài chính

Vốn chủ sở hữu bình quân

vốn Những thông tin về tài chính chủ yếu mà ngân hàng có được từ hồ sơ vay vốncủa khách hàng gồm các báo cáo tài chính qua một số năm, các kế hoạch tài chínhtrong tương lai Ngoài ra thông tin khác cũng quan trọng không kém là phương ánvay vốn của khách hàng với sự phản ánh chi tiết về sử dụng tiền vay và kế hoạch trả

nợ của khách hàng

Thông tin kế toán là thông tin cơ sở để phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp và được phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo tài chính, báo cáotổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ cũng như tìnhhình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Các báo cáo tài chínhđược sử dụng chủ yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp là: Bảng cân đối kếtoán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính củamột doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó, thường là cuối tháng, cuốiquý hoặc cuối năm Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối vớimọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh, quan hệ quản lý với doanhnghiệp Thông thường bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng cân đối

số dư các tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh vốn củadoanh nghiệp

Bên tài sản của Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện

có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó

là tài sản cố định, tài sản lưu động Bên vốn (nợ và vốn chủ sở hữu) phản ánh sốvốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: đó làvốn chủ sở hữu và các khoản nợ

Về mặt kinh tế bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản, bênvốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tài chính củadoanh nghiệp

Kết cấu của Bảng cân đối kế toán thường ở dạng như sau:

 Báo cáo kết quả kinh doanh

Một thông tin không không kém phần quan trọng được sử dụng để phân tíchtài chính doanh nghiệp là thông tin phản ánh trong Báo cáo kết quả kinh doanh.Khác với Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyểncủa tiền trong quá trình sản xuất của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả nănghoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả kinh doanh cũng giúpnhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịchvụ; so sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh

nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất –kinh doanh, lãi hay lỗ trong kỳ Như vậy Báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kếtquả sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong mộtthời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sửdụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất, kinhdoanh của doanh nghiệp.

Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên Báo cáo kết quả kinh doanh baogồm: doanh thu từ hoạt động kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu

từ hoạt động bất thường và các chi phí tương ứng với từng loại hoạt động đó

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo khả năng chi trả hay không, cầntìm hiểu Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệthường được xác định cho thời gian ngắn hạn, thường là từng tháng Báo cáo lưuchuyển tiền tệ thường được lập theo hai phương pháp trực tiếp hoặc gián tiếp

Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu ngân quỹ) bao gồm:dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá dịch vụ), dòng tiềnthực nhập quỹ từ hoạt động đầu tư, tài chính, dòng tiền thực nhập quỹ từ hoạt độngbất thường

Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ) bao gồm: dòngtiền xuất quỹ thực hiện sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt độngđầu tư tài chính, dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động bất thường

Trên cơ sở dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ, nhà phân tích thực hiện cân đốingân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ.Từ đó, cóthể thiết lập mức ngân qũy dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảmbảo chi trả

Tóm lại, để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp, cán bộ phântích tài chính doanh nghiệp cần phải đọc và hiểu được toàn bộ các con số, khoảnmục trên các báo cáo tài chính và nhận biết được sự thay đổi trong từng con số,khoản mục đó Ngoài ra, cần phải sử dụng kết hợp các báo cáo tài chính với nhautrong quá trình phân tích để đem lại hiệu quả cao nhất

1.2.4.2 Thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng

Thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng là nguồn thông tin bổ sungcần thiết cho quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Thông tin này bao gồm cácthông tin chung, thông tin về ngành kinh doanh hay các thông tin về pháp lý, kinh tếđối với doanh nghiệp

Thông tin chung là những thông tin về tình hình phát triển kinh tế, tiến bộkhoa học kỹ thuật, những thay đổi trong chính sách kinh tế (chính sách thuế, chínhsách đầu tư…), những thông tin về các biến số kinh tế vĩ mô như lãi suất, tỷ giá,…,các thông tin thị trường, cơ hội kinh doanh… nhằm đánh giá cơ hội và khó khăn củadoanh nghiệp ở hiện tại và tương lai Các thông tin về chỉ số giá cả, lạm phát cũngcần được sử dụng để đánh giá tốc độ tăng trưởng thực tế của doanh nghiệp

Thông tin về ngành kinh doanh: đây là thông tin cần thiết để đánh giá hiệntrạng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp cùng ngành vàtiềm năng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Đó có thể là thông tin về vịtrí, tầm quan trọng của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu, sản phẩm của ngành, trình

độ công nghệ, quy mô của thị trường, khả năng cạnh tranh, tính độc quyền…

Thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp có thể hiểu là các thôngtin mà doanh nghiệp báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểmtoán, kế hoạch lợi nhuận, kế hoạch phân phối và sử dụng kết quả kinh doanh…1.2.4.3 Thông tin từ kho dữ liệu của ngân hàng

Đây là nguồn thông tin đáng tin cậy vì hầu hết các thông tin này đã đượcsàng lọc ở mức độ nhất định Thông tin này bao gồm những thông tin về môitrường, lĩnh vực ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp, mức độ quan hệ giữangân hàng và doanh nghiệp, độ tín nhiệm của doanh nghiệp mà ngân hàng đã tíchluỹ được trong quá trình giao dịch trước đó với khách hàng hoặc khách hàng tương

tự Nguồn thông tin này tuy đáng tin cậy để sử dụng nhưng chất lượng của nguồnthông tin này lại phụ thuộc rất nhiều vào quá trình lưu trữ và xử lý thông tin củangân hàng

1.2.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp trong cho vay của NHTM

Khi tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp, nhà phân tích cần tập trung

vào phân tích những nội dung cơ bản sau đây:

1.2.5.1 Phân tích các khoản mục trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp

Phân tích các khoản mục trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp thực chất

là đánh giá tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, cụ thể:

 Đánh giá tài sản:

Trong Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, phần tài sản phản ánh số

dư giá trị tài sản tại một thời điểm Các thông tin về tài sản cho biết quy mô,chất lượng tài sản cũng như khả năng quản lý tài sản của doanh nghiệp Ngoài ra

nó còn quyết định đến quy mô tài trợ cũng như khả năng thu hồi nợ của ngânhàng trong trường hợp xảy ra rủi ro nếu doanh nghiệp sử dụng tài sản để đảmbảo cho khoản vay Vì vậy, những thông tin về tài sản của doanh nghiệp kháquan trọng đối với quyết định cho vay của ngân hàng

- Tiền và các tài sản tương đương tiền: là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ sốtiền mặt có thể huy động ngay từ ngân quỹ của doanh nghiệp, bao gồm tiền mặt,tiền gửi ngân hàng và chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao

- Các khoản phải thu: thông tin về quy mô, thời gian và các nguồn trong khoảnmục này rất quan trọng, cán bộ tín dụng cần kiểm tra danh sách toàn bộ cáckhoản phải thu để phân loại theo chất lượng, thời hạn của từng khoản đểđánh giá chính xác giá trị của khoản mục này bằng việc loại trừ các khoảnkhó hoặc không có khả năng thu hồi hay đã bán lại cho bên thứ ba Cáckhoản tín dụng ngắn hạn như cho vay tài trợ vốn lưu động sẽ liên quan chặtchẽ tới tình hình ngân quỹ và các khoản phải thu của khách hàng, đặc biệt là

kỳ hạn cho vay hoặc kỳ hạn trả tiền có thể tính toán dựa trên số ngày củavòng quay các khoản phải thu

- Hàng tồn kho: là khoản mục khá quan trọng trong quá trình xem xét đánh giátài sản của khách hàng Lượng hàng tồn kho nhiều hay ít cho biết mức độ sảnxuất, dự trữ và tiêu thụ của doanh nghiệp, từ đó có thể đánh giá được phầnnào về doanh thu và chi phí tồn kho, hay nói cách khác là đánh giá đượcphần nào hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Tài sản cố định: tài sản cố định của doanh nghiệp bao gồm tài sản cố địnhhữu hình (đất đai, nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải ) và tài

sản cố định vô hình (uy tín, bằng phát minh sáng chế, nhãn hiệu thương mại,quyền sở hữu…) Tài sản cố định được định giá trên cơ sở nguyên giá trừ đigiá trị khấu hao luỹ kế Cần quan tâm đến giá trị thị trường của tài sản, làmức giá mà tài sản có thể được bán ngay trên thị trường Việc so sánh giá trịthị trường với giá trị sổ sách của tài sản cho biết chất lượng và hiện trạng củatài sản, phục vụ cho hoạt động tài trợ trung dài hạn của ngân hàng.

+ Nợ ngắn hạn: là những khoản nợ mà doanh nghiệp có trách nhiệmphải thanh toán trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh

+ Các khoản phải trả là những khoản phải thanh toán cho các nhà cungcấp hàng hoá dịch vụ (đầu vào) Xem xét kỹ các khoản phải trả giúp cán bộ tíndụng có được thông tin về nhà cung cấp cho doanh nghiệp, tình hình thực hiệnnghĩa vụ thanh toán với các nhà cung cấp của doanh nghiệp như thế nào, tìnhtrạng các khoản phải trả và mối quan hệ với nhà cung cấp, các biện pháp màdoanh nghiệp thường sử dụng để thực hiện các nghĩa vụ trả nợ của mình…

+ Các khoản vay ngắn hạn: chủ yếu là nợ ngân hàng Cán bộ tín dụngcần phải tìm hiểu về những mối quan hệ tín dụng của doanh nghiệp Muốn làmđược điều này cán bộ tín dụng cần có danh sách về các giấy nhận nợ của doanhnghiệp (hợp đồng vay vốn) ghi rõ số tiền vay từng chủ nợ và tài sản nào củadoanh nghiệp đã được dùng làm tài sản đảm bảo

Ngoài những khoản mục trên, cán bộ tín dụng cũng cần xem xét tình hìnhthực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên, các khoản thuếphải nộp ngân sách… để có được những đánh giá xác thực hơn về tình hìnhcông nợ của doanh nghiệp

+ Nợ dài hạn: là những khoản nợ có thời gian thanh toán trên một nămgồm vay dài hạn, nợ dài hạn, phát hành trái phiếu Nợ dài hạn luôn gắn với việc

đầu tư mua sắm tài sản cố định của doanh nghiệp.

- Vốn chủ sở hữu: vốn chủ sở hữu được thể hiện dưới hình thức vốn góp banđầu, lợi nhuận để lại, các quỹ của doanh nghiệp… Xem xét vốn chủ sở hữugiúp cán bộ tín dụng đánh giá được mức độ đầu tư, khả năng tự chủ về mặttài chính của doanh nghiệp Về lý thuyết vốn chủ sở hữu là một khoản đảmbảo để chống lại những tổn thất tiềm năng đối với người cho vay Trongtrường hợp các điều kiện tương đương nhau, rõ ràng một doanh nghiệp cóvốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ có cơ hội cao hơn để tiếp cận với khoản tín dụngcủa ngân hàng

1.2.5.2 Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp

Để kết luận về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ngoài việc phân tíchBảng cân đối kế toán hay Báo cáo kết quả kinh doanh, cán bộ tín dụng cần phân tíchdòng tiền của doanh nghiệp Bởi các số liệu về doanh thu và chi phí thể hiện trongBáo cáo kết quả kinh doanh được ghi nhận theo hoá đơn khi phát sinh doanh thu vàchi phí chứ không phải theo dòng tiền thực thu và thực chi trong kỳ Do đó, để đánhgiá được việc doanh nghiệp có thể trả nợ ngân hàng, cán bộ tín dụng cần theo dõingân quỹ của người vay hay nói cách khác là dòng tiền vào ra doanh nghiệp trong

kỳ được thể hiện qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Khi kỳ hạn thanh toán lệch phavới kỳ thu tiền của doanh nghiệp, vấn đề hoàn trả đầy đủ, đúng hạn cho ngân hàng

có thể bị vi phạm Chính vì vậy, ngân hàng cần đánh giá chi tiết cả sự vận động củadòng tiền trong tương lai, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý liên quan đến việccấp tín dụng cho khách hàng, hạn chế rủi ro tín dụng

1.2.5.3 Phân tích các chỉ số tài chính

Phân tích các chỉ số tài chính cho nhà phân tích cái nhìn rõ hơn về tình hìnhtài chính của doanh nghiệp bởi nó đưa ra các yếu tố định lượng một cách cụ thểthông qua việc tính toán và phân tích những tỷ số khác nhau sử dụng những số liệu

từ các báo cáo tài chính, từ đó giúp nhà phân tích đánh giá được điểm mạnh, điểmyếu của doanh nghiệp Nhà phân tích (cán bộ tín dụng) cần tìm ra được các mối liên

hệ giữa các tỷ số tính toán được để có thể đưa ra những kết luận chính xác về tìnhhình tài chính của doanh nghiệp Muốn vậy, cần nhìn nhận, đánh giá những tỷ số

này một cách toàn diện Các chỉ số tài chính được phân thành bốn nhóm chính gồm:các chỉ số về khả năng thanh toán, các chỉ số về khả năng cân đối vốn, các chỉ số vềkhả năng hoạt động và các chỉ số về khả năng sinh lời.

 Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán: giúp cán bộ tín dụng đánh giá được khảnăng thanh toán (tính lỏng) của doanh nghiệp Các chỉ tiêu này sẽ đo lường khảnăng chuyển đổi các loại tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn thành tiền để thanhtoán các khoản nợ ngắn hạn Nhu cầu tiền mặt hoàn toàn phụ thuộc vào điều kiện,lĩnh vực và đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp, khó cóthể đưa ra mức chung cho tất cả các loại hình doanh nghiệp Nhìn chung các tỷ sốnày càng cao thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt (tuy nhiên nên ởmức vừa phải để đảm bảo hiệu quả sinh lợi) Thực tế cho thấy nếu tỷ số này quá caohoặc quá thấp (dự trữ tiền mặt quá nhiều hoặc quá mỏng so với nhu cầu thực tế củadoanh nghiệp) đều không tốt vì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán.Thường các chỉ số về khả năng thanh toán được chia làm ba loại như sau:

Tỷ số này cho phép xác định khả năng thanh toán trong ngắn hạn của doanhnghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trảibằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền Tỷ số này càng lớn, khả năng thanhtoán các khoản nợ đến hạn càng cao và ngược lại Tùy vào lĩnh vực ngành nghềhoạt động và tính chất hoạt động, ở các ngành khác nhau sẽ có mức trung bình khácnhau Tuy nhiên tỷ số khả năng thanh toán thông thường được so sánh với 1 Tỷ sốnày có nhược điểm là không thể hiện được mức độ chênh lệch giữa tài sản lưu động

và đầu tư ngắn hạn với nợ ngắn hạn về mặt tuyệt đối Nếu hai doanh nghiệp có cùng

tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành thì để so sánh được khả năng thanh toánthực tế, ngân hàng phải kết hợp với chỉ tiêu vốn lưu động ròng

Vốn lưu động ròng = TSLĐ và đầu tư ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

Đây là bộ phận tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn Vốn lưuđộng ròng có ý nghĩa là bộ phận tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền

Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động

Nợ ngắn hạn

cao được tài trợ từ nguồn dài hạn và không bị sức ép thanh toán Như vậy trongtrường hợp này, doanh nghiệp nào có vốn lưu động ròng lớn hơn sẽ có khả năngthanh toán thực tế cao hơn.

Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng các tài sản

có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, không phụ thuộc vào việc bán hàng hoá

dự trữ Trong toàn bộ phần tài sản ngắn hạn thì hàng tồn kho là khoản mục có tínhthanh khoản kém nhất và khi bán dễ bị thua lỗ nhất nên không được đưa vào trong

tỷ số này

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng nợ đến hạn được thanh toán bằng baonhiêu tiền mặt tại quỹ Chỉ tiêu này nên được duy trì ở một mức độ hợp lý bởi nếuchỉ tiêu này quá cao sẽ phản ánh việc dự trữ tiền mặt tại quỹ của doanh nghiệp là dưthừa, nếu chỉ tiêu này quá thấp phản ánh nguy cơ phá sản do không đáp ứng đượckhả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp

Như vậy, thông qua việc phân tích và đánh giá các chỉ số về khả năng thanhtoán, ngân hàng có thể bước đầu đánh giá được thực trạng tài chính của doanhnghiệp và qua đó biết được phần nào về xu hướng phát triển của doanh nghiệp Nếutình hình tài chính tốt, doanh nghiệp sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán được đảmbảo, do vậy sẽ ít đi chiếm dụng vốn Điều này tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủđộng về vốn, đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh thuận lợi; ngược lại, chỉ số khảnăng thanh toán thấp, doanh nghiệp gặp khó khăn trong thanh toán dẫn đến tìnhtrạng nợ nần dây dưa, ảnh hưởng đến sản xuất và có khả năng phá sản

 Nhóm chỉ số về khả năng cân đối vốn: nhóm chỉ số này dùng để đo lườngphần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ

Khả năng thanh toán nhanh =

Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động – Hàng tồn kho

Khả năng thanh toán tức thời =

Nợ ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền

đối với doanh nghiệp, do vậy có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính Các tỷ

số phản ánh khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp bao gồm:

Chỉ tiêu này phản ánh có bao nhiêu phần trăm tài sản được tài trợ bởi nguồn

nợ vay Nếu doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, việc sử dụng nợ có tác dụng đòn bẩy tàichính, ngược lại nó có thể làm gia tăng thua lỗ Thông thường, đối với ngân hàng,một doanh nghiệp có cơ cấu vốn an toàn khi hệ số này bằng 0,5 vì như vậy có ítnhất một nửa tài sản của doanh nghiệp được hình thành từ vốn chủ sở hữu Tuynhiên nên xem xét tỷ số này tuỳ vào ngành nghề hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp và mối tương quan với các tỷ số khác

Chỉ tiêu này phản ánh cơ cấu vốn của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng thấpcàng cho thấy khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp trong việc mua sắm,đầu tư vào các tài sản dài hạn Nếu chỉ tiêu này quá lớn hàm chứa khả năng bị phásản khi các khoản nợ dài hạn đến hạn thanh toán

Tỷ số này phản ánh mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp.Thông thường, các doanh nghiệp hoạt động chủ yếu bằng các nguồn vốn như: vốnchủ sở hữu, vốn vay và vốn tín dụng thương mại Như vậy chỉ tiêu này đánh giámức độ tự đảm nhiệm vốn trong hoạt động doanh nghiệp Do đó tỷ số này càng cao,doanh nghiệp càng được đánh giá cao

Tỷ số này cho biết một đồng chi phí trả lãi được tài trợ bởi bao nhiêu đồnglợi nhuận trước thuế và lãi vay Tỷ số này càng lớn càng cho thấy khả năng sử dụng

Tỷ số nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ) =

Tổng tài sản Tổng nợ

Khả năng thanh toán lãi vay =

Chi phí trả lãi Lợi nhuận trước thuế và lãi vay hữu

nợ vay hiệu quả

 Nhóm chỉ số về khả năng hoạt động: khả năng hoạt động của doanh nghiệpđược đánh giá thông qua hiệu quả kinh doanh, cái phản ánh trình độ sử dụng cácnguồn lực sẵn có của doanh nghiệp về lao động, vốn, vật tư để đạt kết quả cao nhấtvới chi phí thấp nhất Nhóm chỉ số về khả năng hoạt động được sử dụng để đánh giáhiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, bao gồm các tỷ số sau:

Đây là chỉ tiêu quan trọng được các nhà quản trị cũng như các nhà đầu tư vàchủ nợ quan tâm bởi chỉ tiêu này đo lường khả năng tiêu thụ sản phẩm của doanhnghiệp, cho biết bình quân một đơn vị sản phẩm hàng hoá dự trữ tham gia vào quátrình kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng giá vốn Hệ số này càng cao càngphản ánh hoạt động kinh doanh tốt và ngược lại có nghĩa là có sự bất hợp lý trongkhâu dự trữ, sản xuất làm hàng hoá kém chất lượng hay khâu tiêu thụ gặp yếu kém

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ kinh doanh vốn lưu động được quay bao nhiêuvòng Số vòng quay càng lớn, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại

Kỳ thu tiền bình quân được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trongthanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày Nếu kỳthu tiền bình quân cao chứng tỏ doanh nghiệp bị ứ đọng vốn ở các khoản phải thuhoặc doanh thu bình quân một ngày nhỏ do hàng hoá không tiêu thụ được Nếu tỷ

số này thấp chứng tỏ khả năng thu hồi vốn nhanh

Vòng quay vốn lưu động =

Tài sản lưu động Doanh thu thuần

Vòng quay hàng tồn kho =

Hàng tồn kho bình quân

Giá vốn hàng bán hữu

Kỳ thu tiền bình quân =

Doanh thu bình quân Các khoản phải thu

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Tài sản cố định Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng tài sản cố định tham gia vào quátrình kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Doanh nghiệp cầnchú ý đến chỉ tiêu này để đánh giá mức độ cần thiết cho việc đầu tư vào tài sản cốđịnh có tạo ra doanh thu lớn hay không để có hướng nâng cấp hay mua sắm mới.

Chỉ tiêu này còn được gọi là vòng quay tổng tài sản, cho biết một đồng tàisản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Nhìn vào chỉ tiêu này, các đối tượng quantâm có thể thấy tổng quát về năng lực hoạt động của doanh nghiệp từ đó hỗ trợ choviệc ra quyết định

 Nhóm chỉ số về khả năng sinh lời: khi phân tích tài chính doanh nghiệp, việcđánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp là rất quan trọng Khả năng sinh lờicủa công ty quyết định đến việc sống còn của công ty và liên quan trực tiếp đến khảnăng trả nợ của công ty Tuy nhiên, đánh giá khả năng sinh lời không chỉ căn cứtrên lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp đạt được bởi nếu chỉ sử dụng chỉ tiêu này

mà bỏ qua các yếu tố khác như tổng tài sản dùng để đầu tư, mức lợi nhuận trên tổngdoanh thu thì con số doanh lợi cao chưa phản ánh được đầy đủ chất lượng của lợinhuận Do vậy cần đánh giá khả năng sinh lời thông qua một nhóm các chỉ số, đượcđánh giá là nhóm tỷ số trọng yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp, là nhữngchỉ tiêu tổng hợp nhất về tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính củadoanh nghiệp, bao gồm các tỷ số sau:

Chỉ tiêu này phản ánh trong một đồng doanh thu thu về có bao nhiêu đồnglợi nhuận sau thuế Tỷ số này càng lớn, chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốn càng cao

và hiệu quả kinh doanh càng lớn Tuy nhiên tỷ số này lớn chỉ tốt khi việc tăng lợinhuận là do giảm chi phí sản xuất, nếu tỷ số này tăng lên là do doanh nghiệp tăng

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Tổng tài sản Doanh thu thuần

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu =

Doanh thu Lợi nhuận sau thuế

giá bán tại giai đoạn phân tích thì sẽ không tốt vì trực tiếp gây ra nguy cơ sụt giảmlợi nhuận trong tương lai.

ROA cho biết mức sinh lợi trên một đồng vốn đầu tư, phản ánh một đồngđầu tư vào tài sản của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ sốROA cao hay thấp phụ thuộc rất nhiều vào loại hình kinh doanh của doanh nghiệp.Chỉ tiêu này ổn định và có xu hướng tăng cho thấy tình hình kinh doanh của doanhnghiệp trong kỳ đánh giá càng tốt và ngược lại Tuy nhiên, khi đánh giá cần xem xét

so sánh với các kỳ trước đó và với mặt bằng chung của ngành

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, phản ánh cứmột đồng vốn chủ sở hữu thì đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Việc tăngmức ROE là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính doanhnghiệp và nó cũng phản ánh được sự gia tăng tổng hợp về các mặt trong hoạt độngcủa doanh nghiệp, do đó tỷ số này càng cao càng tốt Nếu chỉ tiêu này cao, doanhnghiệp có thể dễ dàng tìm vốn trên thị trường, điều đó cũng có nghĩa là ngân hàng

sẽ đánh giá cao các doanh nghiệp này và dễ dàng cho các doanh nghiệp này vay vốnhơn các doanh nghiệp có ROE thấp

Các tỷ số thuộc bốn nhóm chỉ tiêu nêu trên là các chỉ tiêu tài chính cơ bảnđược ngân hàng sử dụng để phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp.Phân tích các nhóm chỉ tiêu này cho thấy bức tranh toàn diện về tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp, từ đó ngân hàng dễ dàng đưa ra những nhận xét, đánh giá làm cơ

sở cho việc ra quyết định tín dụng, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụngcủa ngân hàng

1.3 Nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính doanh

nghiệp của NHTM

Hệ số sinh lời của tài sản (ROA) =

Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế

Hệ số sinh lời của vốn chủ sơ hữu (ROE) =

Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế

Trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp, có nhiều nhân tố ảnhhưởng đến chất lượng phân tích, cụ thể như sau:

1.3.1 Nhân tố chủ quan

1.3.1.1 Trình độ cán bộ phân tích

Trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cán bộ tín dụng đóng vaitrò hết sức quan trọng bởi họ là người đầu tiên tiếp xúc với doanh nghiệp, trực tiếpthu thập các nguồn thông tin về doanh nghiệp và cũng là người tham gia vào quátrình phân tích Vì vậy có thể nói chất lượng phân tích phụ thuộc rất nhiều vào trình

độ của cán bộ phân tích Cán bộ phân tích có thể bao gồm cán bộ quan hệ kháchhàng và những người làm công tác thẩm định tín dụng, gọi chung là cán bộ tíndụng Cán bộ tín dụng là người trực tiếp làm việc, tiếp xúc với khách hàng đồngthời cũng chính là người thực hiện việc phân tích tài chính khách hàng nên có vaitrò hết sức quan trọng trong quá trình phân tích Điều này đòi hỏi cán bộ phân tíchphải có kinh nghiệm, năng lực và tư chất đạo đức nghề nghiệp Trình độ chuyênmôn cho phép cán bộ tín dụng có thể sử dụng linh hoạt, hợp lý các công cụ phântích, dễ dàng nắm bắt tình hình của doanh nghiệp, các nhân tố tác động và ảnhhưởng của các nhân tố đó tới tình hình tài chính và kinh doanh của doanhnghiệp, từ đó đưa ra các phân tích và nhận định đúng đắn; trong khi kinhnghiệm nghề nghiệp cho phép cán bộ tín dụng cảm nhận được các thông tinđáng ngờ, cũng như các rủi ro tiềm ẩn, xử lý tốt các số liệu nghi vấn Bên cạnh

đó, nếu cán bộ tín dụng là người có tư cách đạo đức tốt, họ sẽ trung thực vớicác số liệu tài chính của doanh nghiệp, không vì lý do nào khác mà làm sai lệchkết quả nhận định Ngược lại nếu cán bộ tín dụng là người không có trình độchuyên môn vững vàng, thiếu kinh nghiệm và tư cách đạo đức yếu kém, chắcchắn chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng ít nhiều, kếtquả phân tích sẽ thiếu chính xác hoặc nhận định không đầy đủ, hoặc bị làm sailệch, ảnh hưởng đến quyết định cho vay của ngân hàng, từ đó sẽ gây ra rủi rotín dụng và thiệt hại là điều khó tránh khỏi

1.3.1.2 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp là những bước cần thiết để tiến

hành phân tích tài chính doanh nghiệp Các bước này được đặt ra để giảm thiểu rủi

ro, hạn chế những phát sinh không cần thiết trong quá trình phân tích Quy trìnhphân tích tài chính doanh nghiệp được thiết kế chuẩn sẽ giúp cho quá trình phân tíchđược diễn ra nhanh chóng, thuận lợi và đảm bảo tính chính xác hơn khi phân tích tàichính do các bước phân tích tài chính ban đầu được kiểm tra, xét duyệt lại trước khiđưa ra kết luận cuối cùng về tình hình tài chính của doanh nghiệp Nếu quy trìnhphân tích còn nhiều thiếu sót, các bước của quy trình chưa được hoàn thiện sẽ làmảnh hưởng đến công tác phân tích do tính lỏng lẻo của quy trình nên chất lượngphân tích sẽ không cao

1.3.1.3 Phương pháp sử dụng trong phân tích

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, có rất nhiều phương pháp phân tích

mà ngân hàng có thể áp dụng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp như:phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp phân tích tài chínhDupont…Tuỳ thuộc vào từng loại hình doanh nghiệp khác nhau mà ngân hàng sẽ ápdụng các phương pháp khác nhau để làm rõ những đặc điểm về tài chính củadoanh nghiệp đó so với các doanh nghiệp khác cùng ngành Đối với một doanhnghiệp mới thành lập không thể chỉ áp dụng phương pháp so sánh theo thờigian vì sẽ không đủ số liệu để sử dụng, thay vào đó có thể sử dụng phươngpháp so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành hoặc có các điều kiện tương tự,kết hợp với việc sử dụng các phương pháp khác như phân tích tỷ số hoặc phântích tài chính Dupont Một doanh nghiệp có quy mô lớn, với nhu cầu tín dụnglớn phải được phân tích kỹ càng, sử dụng nhiều phương pháp phân tích hơn sovới trường hợp doanh nghiệp có quy mô nhỏ hoặc có nhu cầu về tín dụng nhỏhơn Việc sử dụng các phương pháp phân tích thích hợp và đúng chỗ sẽ giúpcán bộ tín dụng có được những thông tin phân tích hiệu quả hơn rất nhiều.Ngược lại, nếu áp dụng thiếu hoặc kết hợp các phương pháp phân tích khônghợp lý sẽ làm cho kết quả phân tích bị ảnh hưởng do không phản ánh đúng thựcchất tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.3.1.4 Khoa học công nghệ của NHTM áp dụng trong phân tích

Một ngân hàng có nền tảng công nghệ tốt sẽ hỗ trợ rất nhiều cho quá trình

phân tích tài chính của doanh nghiệp bởi việc khai thác thông tin từ những nguồnsẵn có, việc thu thập và xử lý thông tin đòi hỏi phải có một hệ thống cơ sở vật chất

kỹ thuật tốt nhằm rút ngắn thời gian, nâng cao độ chính xác và tăng độ tin cậy củanguồn thông tin Hệ thống máy tính, trung tâm lưu trữ thông tin, các phần mềmquản lý, phân tích và đánh giá thông tin là những yếu tố kĩ thuật phục vụ cho côngtác phân tích cần được đầu tư, nâng cấp để đáp ứng nhu cầu phân tích Ngược lại,

cơ sở vật chất, các phương tiện phục vụ cho công tác phân tích nghèo nàn, lạc hậu,thiếu các chương trình tính toán phân tích hiệu quả sẽ làm cho quá trình phân tíchthông tin mất nhiều thời gian hơn và có thể gây ra những nhầm lẫn, sai sót khôngđáng có, ảnh hưởng đến chất lượng phân tích

1.3.1.5 Mô hình hoạt động tín dụng của ngân hàng

Mô hình hoạt động tín dụng của ngân hàng cũng có ảnh hưởng nhất địnhđến chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp Việc thiết kế mô hình và phâncấp quản lý cũng tác động làm cho quá trình phân tích diễn ra nhanh hay chậm

và sự chuyên môn hoá trong mô hình tín dụng cũng ảnh hưởng đến chất lượngphân tích Mô hình có sự chuyên môn hoá sẽ đảm bảo việc phân tích được tốthơn do đã có tích lũy thông tin và có những kinh nghiệm nhất định trong việcphân tích các doanh nghiệp đã được phân loại để đánh giá và quản lý Ngoài ra

sự phối kết hợp giữa các phòng ban chức năng trong mô hình cũng có tác dụngnhất định, bởi vừa có tác dụng kiểm tra chéo lẫn nhau vừa có tác dụng cung cấp

bổ sung những thông tin cần thiết giúp cho công tác phân tích tài chính doanhnghiệp được hoàn thiện hơn Một ngân hàng không có mô hình hoạt động tíndụng cụ thể được phân cấp rõ ràng sẽ là một thiếu sót khá lớn, ảnh hưởng nhiềuđến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.2 Nhân tố khách quan

1.3.2.1 Chất lượng thông tin được sử dụng để phân tích

Chất lượng thông tin được sử dụng để phân tích là yếu tố có ảnh hưởng lớnđến các kết quả phân tích bởi đây là yếu tố đầu vào để các cán bộ phân tích tiếnhành phân tích và đưa ra những nhận định về tình hình tài chính của doanh nghiệp.Chất lượng của thông tin được sử dụng được xác định bởi tính chính xác, đầy đủ và

tính thời sự (đúng thời điểm) của thông tin Thông tin không chính xác sẽ làm chokết quả phân tích bị sai lệch hoàn toàn với thực tế, gây ra nhiều rủi ro cho ngânhàng Thông tin không đầy đủ sẽ làm cho quá trình phân tích bị ảnh hưởng vàkhông thể đưa ra được kết luận trong khi thông tin không được cập nhật sẽ ảnhhưởng đến dự đoán của ngân hàng Nếu như doanh nghiệp hoạt động theo chiềuhướng không tốt mà ngân hàng có được thông tin về vấn đề này thì sẽ hạn chế đượcrủi ro cho ngân hàng vì đó sẽ là yếu tố hạn chế ngân hàng cho vay.Như vậy có thểthấy nguồn thông tin chính xác và kịp thời đóng một vai trò then chốt trong quátrình phân tích.

Chất lượng của nguồn thông tin hiện nay các ngân hàng dùng để phân tíchphụ thuộc nhiều vào các thông tin trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp Cácdoanh nghiệp cung cấp nguồn thông tin cho ngân hàng với mục đích xin được tàitrợ dự án, xin được cấp vốn kinh doanh nên thường điều chỉnh các số liệu để làmcho các báo cáo phản ánh về tình hình của công ty tốt hơn so với thực tế Do vậy,các ngân hàng khi tiếp cận nguồn thông tin này nên có một sự thận trọng nhất định.Hiện chỉ có các báo cáo của các doanh nghiệp được kiểm toán là tương đối tin cậy,các báo cáo chưa qua kiểm toán cần được ngân hàng xem xét cẩn thận trước khi sửdụng Thực tế, có không ít các doanh nghiệp che dấu được những khó khăn củamình để có thể vay vốn Đây là một thực trạng đáng lo ngại bởi nó mang lại rủi rocho ngân hàng Những quyết định cho vay trong trường hợp đó phản ảnh chất lượngphân tích tài chính còn chưa tốt

Ngoài nguồn thông tin do khách hàng cung cấp, ngân hàng còn sử dụng thêmnhiều nguồn thông tin khác như thông tin từ các đối tác, các ngân hàng cùng hệthống hay nguồn thông tin do ngân hàng lưu trữ Đây là nguồn thông tin được sửdụng làm cơ sở để ngân hàng đối chiếu lại khi có các kết quả phân tích từ nguồnthông tin mà doanh nghiệp cung cấp Mục tiêu của việc khai thác nguồn thông tinlưu trữ và mua lại này là làm cho kết quả phân tích được chính xác và chắc chắnhơn, phục vụ cho việc ra quyết định tín dụng hiệu quả hơn.Tuy nhiên việc lưu trữthông tin cần phải được tiến hành một cách cẩn thận vì nếu nguồn tin được lưu trữ

không đầy đủ và thiếu chính xác sẽ làm ảnh hưởng đến quyết định cấp tín dụng và

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

TRONG CHO VAY TẠI SGD BIDV

2.1 Khái quát về SGD BIDV

2.1.1 Tình hình hoạt động kinh doanh của Sở giao dịch BIDV

Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam là một chi nhánh trực thuộclớn nhất, chịu sự chỉ đạo hướng dẫn trực tiếp trong hoạt động kinh doanh của BIDV.BIDV là doanh nghiệp Nhà nước hạng đặc biệt, giữ vai trò chủ đạo về lĩnh vựcđầu tư và phát triển: có chức năng huy động vốn dài hạn, trung hạn và ngắn hạntrong nước và ngoài nước để đầu tư phát triển; kinh doanh đa năng tổng hợp về tiền

tệ, tín dụng, dịch vụ Ngân hàng và phi Ngân hàng, làm ngân hàng đại lý, ngân hàngphục vụ cho đầu tư phát triển từ các nguồn của Chính phủ, các tổ chức kinh tế tàichính tiền tệ, các tổ chức kinh tế xã hội, đoàn thể cá nhân trong và ngoài nước.Thành lập ngày 28/03/1991, gần 20 năm qua Sở giao dịch luôn là đơn vị dẫnđầu trong toàn hệ thống BIDV và luôn hoàn thành xuất sắc các nhiệm vụ được giao.Năm 2005 Sở giao dịch dược Chủ tịch nước tặng Huân chương lao động hạng nhì,Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trao tặng danh hiệu đơn vị xuất sắc nhất trong hệthống BIDV và trong hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam Những năm qua

Sở giao dịch đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ trong hoạt động kinh doanh,góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của Sở nói riêng và của BIDV nói chung.Các hoạt động chính là:

2.1.1.1 Về hoạt động huy động vốn

Vốn luôn giữ vai trò quan trọng trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, nóluôn là vấn đề đòi hỏi đầu tiên, quyết định khả năng tiến hành của mọi dự án sảnxuất Đặc biệt quan trọng hơn là trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản đó là lĩnhvực tài trợ truyền thống của BIDV nói chung và của Sở giao dịch BIDV nói riêng.Chính vì vậy, vấn đề huy động vốn có cơ cấu hợp lý với quá trình sử dụng luôn lànhiệm vụ hàng đầu đặt ra cho Sở giao dịch

Đối với công tác điều hành vốn: Sở giao dịch thường xuyên nghiên cứu, phântích cơ cấu nguồn vốn cho hợp lý hơn Kết quả là cơ cấu nguồn vốn đã có nhữngbước chuyển biến rõ rệt, tình hình cân đối giữa nguồn vốn và sử dụng vốn ngàycàng hợp lý hơn, đáp ứng đầy đủ nhu cầu sử dụng vốn cả về loại tiền lẫn kỳ hạn,đảm bảo tốt khả năng thanh khoản Bên cạnh đó Sở giao dịch luôn tận dụng triệt đểnguồn vốn nhàn rỗi, xác định tốt mức chênh lệch giữa lãi suất đầu vào và lãi suất đầu

ra, hỗ trợ tối đa cho công tác điều hành, tăng khả năng cạnh tranh song luôn đảm bảo

an toàn với hiệu suất cao Tỷ lệ tài sản có sinh lời luôn đạt trên 93%, tiền mặt và tiềngửi thanh toán thường xuyên ở mức thấp, bình quân là 3% tài sản có trong năm

Đối với công tác huy động vốn : trong những năm gần đây, để tăng trưởng vốn,các Ngân hàng thương mại đã có cuộc cạnh tranh mạnh mẽ, quyết liệt, đặc biệt làcông tác huy động vốn bằng VND trên địa bàn Hà nội Cũng trong cuộc cạnh tranhmạnh mẽ đó, do nghiên cứu sát sao các yếu tố thị trường, phân tích, xây dựng đúngđắn chiến lược Marketing, chiến lược giá cả nên Sở giao dịch đã thu hút đượcnguồn vốn lớn, phục vụ kịp thời cho hoạt động tín dụng và hoạt động thanh toán vàgóp phần đắc lực hỗ trợ điều hoà nguồn vốn trong hệ thống Ta có thể xem xét sốliệu cụ thể qua Bảng 2.1:

Bảng 2 2: Cơ cấu vốn huy động của Sở giao dịch – BIDV

« Nguồn : Báo cáo tổng kết đánh giá hoạt động kinh doanh 3 năm 2006-2008 »

Với tinh thần thực hiện nghiêm túc chủ trương, định hướng của ngành về cơcấu tài sản Nợ – Có, Sở giao dịch đã luôn chủ động bám sát và tích cực hoạt độngchuyển dịch cơ nguồn vốn hợp lý và bền vững, cơ về kỳ hạn, loại tiền dần phù hợp

với nhu cầu sử dụng vốn trên thị trường.

Trong một vài năm gần đây, tình trạng cạnh tranh ngày càng gay gắt và quyếtliệt diễn ra từng ngày giữa các Ngân hàng thương mại về lãi suất cho vay, phí dịch

vụ chuyển tiền, nới lỏng điều kiện tín dụng nhằm lôi kéo khách hàng, tăng thị phầnđầu tư tín dụng Nhưng Sở giao dịch BIDV với nhiều biện pháp chủ động, đoántrước thời cơ, linh hoạt trong việc vận dụng chính sách khách hàng đã tích cực vượtqua khó khăn, giữ vững và không ngừng tăng thị phần đầu tư tín dụng Sở giao dịchBIDV đã chủ động chuyển dịch cơ cấu tín dụng theo hướng nâng dần tỷ trọng ngắnhạn, mở rộng cho vay ngoài quốc doanh, nâng cao tỷ trọng dư nợ có tài sản đảmbảo Cụ thể:

Bảng 3 .2: Cơ cấu dư nợ thời kỳ 2006-2008

4 Dư nợ ngoài quốc doanh / Tổng dư nợ % 15 16 17

« Nguồn : Báo cáo tổng kết đánh giá hoạt động kinh doanh 3 năm 2006-2008 »

Về quy mô tăng trưởng tín dụng:

Trong 3 năm 2006 – 2008, Sở giao dịch đã nghiêm túc thực hiện chỉ đạo vềtăng trưởng tín dụng, đảm bảo dư nợ tín dụng trong giới hạn được giao, gắn tăngtrưởng với kiểm soát chất lượng, đảm bảo an toàn, hiệu quả

Về Cơ cấu tín dụng:

- Theo ngành kinh tế: SGD luôn giữ vững sự tăng trưởng tín dụng đối với các

lĩnh vực sản xuất kinh doanh có hiệu quả, có khả năng phát triển trong tương lainhư Bưu chính viễn thông, Dầu khí, Điện lực, Than có lộ trình cụ thể giảm dư nợcho vay xây lắp

- Theo kỳ hạn: Tỷ trọng dư nợ ngắn hạn / tổng dư nợ ngày càng lớn, tăng từ

19% năm 2006 đến 24% năm 2008 Dư nợ trung dài hạn qua các năm đều tăng nhưngvẫn nằm trong giới hạn tỷ trọng được Hội sở chính giao, phù hợp với định hướngphát triển chung của toàn ngành và lộ trình tái cơ cấu tín dụng tại Sở giao dịch

- Theo tính chất khoản vay: Dư nợ tín dụng theo KHNN DNNN và chỉ định

liên tục giảm trong 3 năm qua cả số tuyệt đối và tương đối Dư nợ KHNN và chỉđịnh năm 2006 đạt 1.542 tỷ đồng (chiếm 30% tổng dư nợ) đã giảm xuống chỉ còn

515 tỷ đồng (chiếm 9%) năm 2008 Về cơ bản đến nay đã dừng giải ngân các dự ánvay vốn KHNN và chỉ định, thực hiện đúng lộ trình mà BIDV đã cam kết với ngânhàng thế giới

- Theo thành phần kinh tế: Theo định hướng phát triển của BIDV, hoạt động

tín dụng của Sở giao dịch đã chú trọng mở rộng đến các thành phần kinh tế ngoàiquốc doanh Dư nợ ngoài quốc doanh tại Sở giao dịch tăng đều qua các năm từ 2006đến 2008 Đây là bước phát triển tích cực, tạo ra nền khách hàng tốt, bắt kịp sự thayđổi của thị trường Tuy nhiên dư nợ ngoài quốc doanh vẫn còn hạn chế so với tiềmnăng thực tế của các doanh nghiệp ngoài quốc doanh trên thị trường hiện nay

- Theo tài sản đảm bảo nợ vay: Trong hoạt động tín dụng, Sở giao dịch đã chú

trọng đến an toàn tín dụng, thể hiện qua dư nợ có tài sản đảm bảo liên tục tăng qua

3 năm Dư nợ có tài sản đảm bảo năm 2006 đạt 1.083 tỷ đồng (chiếm 21% tổng dưnợ) tăng lên 2.837 tỷ đồng đến cuối năm 2008, nâng tỷ lệ dư nợ có tài sản đảm bảotại Sở giao dịch là 50%

2.1.1.3 Về các hoạt động khác.

Hoạt động tín dụng là hoạt động mang lại nguồn lợi lớn và chủ yếu cho cácNgân hàng thương mại lớn hiện nay nhưng nó lại hàm chứa rủi ro lớn Để hạn chếrủi ro, một số ngân hàng đã có chiến lược phát triển kinh doanh sang các sản phẩmkhác vừa an toàn vừa hiệu quả Những năm gần đây Sở giao dịch BIDV luôn chú

trọng công tác phát triển dịch vụ theo hướng chuyển đổi tăng thu dịch vụ ròng trongtổng lợi nhuận và đã đạt được những kết quả như sau:

Bảng 2.4: Kết quả thực hiện các chỉ tiêu dịch vụ

« Nguồn : Báo cáo tổng kết đánh giá hoạt động kinh doanh 3 năm 2006-2009 »

- Hoạt động thanh toán:

Hoạt động thanh toán đảm bảo chính xác, kịp thời cho khách hàng Thu dịch vụthanh toán bao gồm cả thanh toán trong nước và thanh toán quốc tế ước đến cuốinăm 2008 đạt 13,739 tỷ đồng, tăng trưởng 52% so với thu năm 2006, chiếm tỷ trọng46% tổng thu dịch vụ

 Hoạt động thanh toán trong nước:

Các loại hình thanh toán được đa dạng hoá đáp ứng nhu cầu ngày càng caocủa khách hàng Ngoài các hình thức thanh toán truyền thống như thanh toán uỷnhiệm chi, uỷ nhiệm thu, séc, Sở giao dịch luôn tích cực triển khai các hình thứcthanh toán mới, hiện đại như: Homebanking, BIDV-Smart@ccount, WesternUnion … kết hợp linh hoạt các kênh thanh toán tạo nhiều sự lựa chọn cho cácđối tượng khách hàng

Mạng lưới thanh toán liên tục được mở rộng làm tăng tốc độ thanh toán, phạm vithanh toán và tạo cơ sở vững chắc cho việc phát triển các ứng dụng thanh toán khác