Cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

LỜI MỞ ĐẦU

Trong nền kinh tế thị trường vấn đề cạnh tranh ngày càng trở nên ngaygắt, để doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên thương trường yêu cầucác hoạt động sản xuất kinh doanh phải ổn định Tuy nhiên hoạt động tàichính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc sản xuất kinh doanh được thựchiện Nghiên cứu tình hình tài chính không chỉ là mối quan tâm của nhiềuđối tượng như các nhà quản lý, các nhà đầu tư, chủ ngân hàng, nhà cung cấp

và bạn hàng vì thông qua phân tích tài chính cho phép người sử dụng thuthập, xử lý các thông tin, từ đó đánh giá tình hình tài chính, khả năng tiềmlực và hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro và tiềm năng trong tương lai.Đồng thời công tác nghiên cứu tài chính nhằm đưa ra một hệ thống cácthông tin toàn diện phù hợp với trình độ, mục đích của mọi đối tượng cầnquan tâm, nghiên cứu tình hình tài chính để từ đó có những giải pháp nhằmcải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tài sản và nângcao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các giải pháp khácnhư đầu tư, lợi nhuận, cạnh tranh

Xuất phát từ những vấn đề trên, em tiến hành nghiên cứu đề tài "Một

số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn"

Nội dung của bai luận văn gồm:

Chương I Một số lý luận về quản trị tài chính và khả năng hạch toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Chương II Tình hình quản trị tài chính ở Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Chương III Một số giải pháp nhằm cải thiện quản trị tài chính của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

CHƯƠNG IMỘT SỐ NỘI DUNG LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG HẠCH TOÁN CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN

tư phát triển kinh tế và giải quyết các nhu cầu thực hiện chức năng của nhànước

Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận cơ bản trong hệ thống tàichính của nhà nước ta hiện nay, là các quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với tổchức huy động phân phối, sử dụng và quản lý trong quá trình kinh doanh

2 Bản chất

Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung nhà nước can thiệp và quản lýcác hoạt động, lúc đó tiền chỉ đóng vai trog trang sức không phản ánh bảnchất của sự vận động kinh tế, xã hội Tài chính tách rời sự vận động của cácquy luật kinh tế Trong cơ chế thị trường mỗi vận hành kinh tế đều được tiền

tệ hoá Các mệnh lệnh hành chính đều được thay thế bằng hệ thống phápluật Các doanh nghiệp đều phải tự lo nguồn vốn để đầu tư vốn cho sản xuấtkinh doanh và tìm kiếm khách hàng để tiêu thụ sản phẩm theo cơ chế giá dothị trường quy định Nó tạo ra hàng loạt các mối quan hệ qua lại dưới hìnhthái giá trị của các nguồn lực khác nhau Các nguồn lực hình thành vận động

và chuyển động xoay quanh thị trường tài để tạo lập nên quỹ tiền tệ và được

sử dụng gắn liền với phát sinh trong quá trình hình thành phân phối, sử dụng

II NỘI DUNG CƠ BẢN CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

1 Lựa chọn phương án đầu tư

Phân tích dự án không chỉ nhằm khẳng định tính khả thi của dự án màđiều quan trọng nữa là việc chọn được phương án tối ưu trong các phương

án có thể có Có nghĩa là khi phân tích phải đưa ra nhiều phương án lựachọn Để so sánh lựa chọn phương án đầu tư tối ưu ta có thể áp dụng haiphương pháp sau:

- So sánh trực tiếp các chỉ tiêu đánh giá kết quả và hiệu quả tài chínhcủa dự án

- Phân tích độ nhạy cảm của dự án theo các chỉ tiêu phản ánh mặt tàichính trong điều kiện bất định của các yếu tố có liên quan đến đầu vào vàđầu ra của dự án

Chúng ta biết rằng mục tiêu cụ thể của các dự án rất đa dạng (tạo việclàm, sản xuất hàng xuất khẩu, tăng năng suất lao động, tăng lợi nhuận và tỷsuất lợi nhuận ) trên góc độ xem xét mặt tài chính và lựa chọn các phương

án đầu tư chúng ta sử dụng các độ đo hiệu quả tài chính như chi phí nhỏnhất, thời hạn thu hồi vốn ngắn nhất, thời hạn thu hồi vốn đầu tư tăng thêm

 định mức, điểm hoà vốn nhỏ nhất, IRR > IRR định mức và lớn nhất; IRRcủa vốn đầu tư tăng thêm  IRR định mức, RR  RR định mức và lớn nhất,hoặc RR vốn đầu tư tăng thêm  RR định mức

Trình tự các bước so sánh lựa chọn phương án như sau:

Đưa ra đầy đủ các phương án có thể có

1

 để tínhchuyển các khoản thu, chi phát sinh ở các năm khác nhau về cùng một mặtbằng thời gian

Lựa chọn chỉ tiêu đo lường hiệu quả

Tính các chỉ tiêu đo lường hiệu quả.

So sánh lựa chọn phương án theo từng chỉ tiêu

2 Hình thành và cải biến cơ cấu vốn kinh doanh

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh tại bất kỳ một doanh nghiệp nào

để đảm bảo cho quá trình kinh doanh thực hiện được vấn đề đặt ra là phải cóvốn Mặt khác số vốn ban đầu đã được nhà nước quy định để đầu tư cáchthành lập doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường các hoạt động đềuđược tiền tệ hoá vìvậy đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền ứng trướchay còn gọi là vốn mục đích để giải quyết các nhu cầu đầu vào

- Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của giá trị tài sản cố định được sửdụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định là những tư liệu lao động cógiá trị lớn, thông thường là: nhà xưởng, kho tàng, máy móc thiết bị, phươngtiện vận tải Những tư liệu này có thời gian sử dụng dài trên một năm, thamgia vào nhiều chu kỳ sản xuất, sau mỗi chu kỳ chúng hao mòn một phầnnhưng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu vì vậy giá trị của chúngđược chuyển dần từng phần cào giá trị sản phẩm

Vốn cố định là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về tài sản cốđịnh và tư liệu lao động do con người sáng taọ ra và có tính chất lâu bềntrong quá trình sử dụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định bao gồm:Tài sản cố định vô hình, hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài sảncốn định tài chính doanh nghiệp Chúng đảm bảo hai điều kiện: Thời giamsản xuất trên một năm, giá trị đạt mức độ quy định

- Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động trong sảnxuất và tài sản lưu động trong lưu thông Đó là số tiền mà doanh nghiệp đãứng trước về tài sản lưu động trong sản xuất và tài sản lưu động nhằm đảmbảo quá trình sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên liêntục

Trong quá trình tham gia sản xuất sản phẩm các đối tượng lao động

Chúng tham gia toàn bộ và tham gia một lần vào quá trình sản xuất, giá trịcủa chúng được chuyển hoá toàn bộ vào giá thành sản phẩm, nó được bù đắpkhi sản phẩm được tiêu thụ, thu được tiền hàng.

Vốn lưu động vận động không ngừng qua các giai đoạn khác nhau, ởmỗi giai đoạn vốn lưu động biểu diễn các hình thái khác nhau:

+ Giai đoạn 1: Đó là vốn để mua nguyên vật liệu phụ tùng từ tiềnchuyển thành vật chất được dự trữ cho sản xuất

+ Giai đoạn 2: Đưa nguyên vật liệu dự trữ vào sản xuất sản phẩm dướidạng bán thành phẩm, vốn ở đây chuyển thành vốn sản xuất

+ Giai đoạn 3: Là giai đoạn tiêu thụ sản phẩm và thu hồi vốn, vốn đãchuyển từ hình thái vật chất sang hình thái tiền tệ

Trong cùng một thời gian vốn lưu động của doanh nghiệp phân bốkhắp ở các giai đoạn luân chuyển Sự vận động của vốn lưu động trongdoanh nghiệp là sự vận động của vật tư hàng hoá, lượng vốn tăng trưởng thểhiện lượng vật tư hàng hoá luân chuyển hiệu quả, tiết kiệm hay lãng phí

Cải tiến cơ cấu vốn kinh doanh chính là cải tiến sự thu hút bằng nhiềuhình thức từ các thành phần kinh tế Trong nền kinh tế để hình thành các quỹtiền tệ phục vụ sản xuất kinh doanh hay tiêu dùng và phát triển kinh tế xãhội, cải biến cơ cấuq vốn là chức năng quan trọng làm việc luân chuyển vốn

từ người cung cấp đến người sử dụng được tiện lợi và trôi chảy

3 Xác định tốc độ chu chuyển của vốn lưu động

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh vốn lưu động vận độngkhông ngừng, thường xuyên qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất đó

là giai đoạn dự trữ sản xuất lưu thông đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốnlưu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp góp phầnnâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lưu động người ta thường sửdụng các chỉ tiêu sau:

- Số vòng quay của vốn lưu động

Số vòng quay của vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần

Vốn lưu động bình quânChỉ tiêu này cho biết vốn lưu động quay được mấy vòng trong kỳ Nếu

số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngược lại Chỉ tiêucòn được gọi là hệ số luân chuyển

- Thời gian của vòng luân chuyển

Thời gian một vòng luân chuyển = Thời gian của kỳ phân tíchSố vòng quay của vốn lưu độngChỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay đượcmột vòng Thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luânchuyển càng lớn

- Hệ số đảm nhận vốn lưu động

Hệ số đảm nhận vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân

Tổng doanh thu thuần

Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao Sốvốn tiết kiệm được càng nhiều Hệ số cho biết để có 1 đồng luân chuyển thìcần mấy đồng vốn lưu động

4 Xác định chỉ tiêu phản ánh kết quả và hiệu quả vốn kinh doanh

Trong kinh doanh bất kỳ một chủ đầu tư nào khi hoạt động đều cómục đích chung đó là tối đa hoá lợi nhuận trong điều kiện cho phép Hiệuquả kinh doanh ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

Trong các tỷ suất doanh lợi luôn luôn được các nhà quản trị kinhdoanh, các nhà đầu tư, các nhà phân tích tài chính quan tâm Chúng là cơ sở

để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh cũng như so sánh hiệu quả sửdụng vốn và mức lợi của các doanh nghiệp cùng loại

- Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu

Phản ánh hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh thể hiện lợinhuận do doanh thu tiêu thụ sản phẩm mang lại Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu = Lợi tức sau thuế x 100%

Doanh thu thuầnChỉ tiêu này thể hiện cứ 100 đồng doanh thu thuần thì sinh ra bao

xem xét kết hợp bản chất của ngành kinh doanh và điều kiện kinh doanh củadoanh nghiệp.

- Hệ số quay vòng của tài sản:

Là chỉ tiêu đánh giá tính hiệu quả của tài sản đầu tư thể hiện quadoanh thu thuần sinh ra từ tài sản đầu tư đó Thông qua đó đánh giá đượckhả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp Công thức xác định:

Hệ số quay vòng tài sản = Doanh thu thuần

Tài sản vốn bình quân

Hệ số càng cao thì doanh nghiệp sử dụng tài sản càng có hiệu quả.Tuy nhiên khi đánh giá hệ số quay vòng tài sản phải kết hợp xem xét bảnchất của ngành kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động

- Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng

Là sự kết hợp của hai chỉ tiêu lợi nhuận/doanh thu với hệ số quayvòng tài sản Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng = Lợi tức sau thuế

Vốn sử dụng bình quân

Tỷ suất này phản ánh cứ 100 đồng vốn hoạt động bình quân trong kỳ

sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất này càng lớn chứng

tỏ vốn sử dụng có hiệu quả cao và ngược lại

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định

Hi u qu s d ng t i s n c ả sử dụng tài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ử dụng tài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ụng tài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ả sử dụng tài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêunh được tính toán bằng nhiều chỉ tiêuc tính toán b ng nhi u ch tiêuằng nhiều chỉ tiêu ều chỉ tiêu ỉ tiêusong ph bi n nh t l :ổ biến nhất là: ến nhất là: ất là: ài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu

+ Chỉ tiêu sức sản xuất của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)

Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố địnhmang lại mấy đồng doanh thu thuần

+ Sức sinh lời của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)

Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này cho biết 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố địnhmang lại mấy đồng lợi nhuận gộp

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Hiệu quả chung về sử dụng tài sản lưu động được phản ánh qua cácchỉ tiêu như sức sản xuất, sức sinh lời của vốn lưu động.

+ Sức sản xuất của tài sản lưu động = Tổng doanh thu thuần Tài sản lưu động bình quânChỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn lưu động đem lại mấy đồng doanhthu thuần

+ Sức sinh lời tài sản lưu động = Lợi nhuận thuầnTài sản lưu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ảnh 1 đồng vốn lưu động làm ra mấy đồng lợi nhuậnhay lãi gộp trong kỳ

III PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

1 Cơ cấu vốn nợ

Quá trình phân tích vốn, luân chuyển vốn cho ta hướng đánh giá đốivới khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của một doanh nghiệp Mặt khác cácnhà quản trị còn quan tâm đến khả năng kinh doanh lâu dài của doanhnghiệp đối với việc thoả mãn các khoản nợ vay dài hạn hoạt động kinhdoanh Những khái niệm này được đánh giá bằng các chỉ tiêu sau đây:

+ Tỷ suất nợ = Nợ phải trảNguồn vốn

+ Tỷ suất tự tài trợ = Vốn sở hữuNguồn vốn

Tổng hai chỉ tiêu là 100% hay Knợ = 1 - Ktài trợ

Vì nợ phải trả và vốn chủ sở hữu là hai yếu tố cấu thành nguồn vốn

Tỷ suất nợ còn phản ánh tỷ lệ vốn vay trong tổng số vốn của doanh nghiệp

Tỷ suất tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn riêng của doanh nghiệp trong tổng số vốn

Trên cơ sở tính toán tỷ tự tài trợ thấy được mức độ độc lập hay phụthuộc của doanh nghiệp đối với các chủ nợ, mức độ tài trợ của doanh nghiệpđối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất này càng lớn càng thể hiện số vốndoanh nghiệp tự có lớn, tính độc lập cao với các chủ nợ do đó không bị ràngbuộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay

Căn cứ vào các tỷ suất này mà nhà cho vay quyết định cho vay haykhông Họ thường mong muốn tỷ suất này càng cao càng tốt, tỷ suất tài trợcàng cao thì mức độ rủi ro các chủ nợ sẽ ít hơn.

2 Khả năng thanh toán

Trong kinh doanh vấn đề làm cho các nhà kinh doanh lo ngại là cáckhoản nợ nần dây dư, các khoản phải thu không có khả năng thu hồi, cáckhoản phải trả không có khả năng thanh toán Vì vậy doanh nghiệp phải duytrì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắnhạn, duy trì các loại hàng tồn kho để đảm bảo quá trình hoạt động sản xuấtkinh doanh thuận lợi Tại các nước trên thế giới theo cơ chế thị trường căn

cứ vào luật phá sản doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản theo yêu cầucủa các chủ nợ khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản

nợ phải trả Hiện này luật doanh nghiệp Việt Nam cũng quy định tương tựnhư vậy Do đó các doanh nghiệp luôn luôn quan tâm đến các khoản nợ đếnhạn trả và chuẩn bị nguồn để thanh toán chúng

Vốn luân chuyển có thể hiện là số tiền chênh lệch của tài sản lưu độngvới nợ ngắn hạn Việc đánhq giá khả năng thanh toán của vốn luân chuyển ởmột doanh nghiệp chỉ dựa trên quy mô vốn luân chuyển để đánh giá thì cóthể phản ánh đúng đắn khả năng thanh toán do đó người sử dụng chỉ tiêu hệ

số thanh toán để đánh giá khả năng thanh toán của vốn luân chuyển

- Hệ số thanh toán ngắn hạn

Là mối quan hệ giữa tài sản lưu động với các khoản nợ gắn hạn Hệ sốthanh toán thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắnhạn Hệ số thanh toán là chỉ tiêu đánh giá tốt nhất khả năng thanh toán ngắnhạn mà giá trị càng lớn thì phản ánh thanh toán càng cao Công thức đượcxác định:

K = Tài sản lưu động TTSNợ ngắn hạn (AT nguồn vốn)

+ Bản chất kinh doanh của doanh nghiệp

+ Cơ cấu tài sản lưu động

+ Hệ số quay vòng của một số tài sản lưu động.

- Hệ số thanh toán tức thời

Thể hiện về tiền mặt và các loại tài sản có thể chuyển ngay thành tiền

để thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tức thời được xác định:

K = Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Các khoản phải thuNợ ngắn hạn

Hệ số này thường xuyên biến động từ 0,5 đến 1 Tuy trong quá trìnhđánh giá khả năng thanh toán cần xem xét đến điều kiện kinh doanh và thực

tế tình hình của doanh nghiệp song nếu hệ số k bé < 0,5 thì doanh nghiệp sẽgặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và trong điều kiện của các khoản nợ

đã đến hạn trả thì doanh nghiệp buộc phải dùng các biện pháp bất lợi để đủtiền thanh toán

- Hệ số quay vòng của khoản phải thu

Là tỷ số giữa doanh thu thuần của các khoản phải thu của khách hàng

Hệ số này phản ánh tốc độ chu chuyển đối với các khoản phải thu thành tiềnmặt của doanh nghiệp Các khoản phải phải thu của khách hàng được thubao nhiêu lần trong kỳ Công thức xác định:

H = Doanh thu thuần

Bình quân các khoản phải thu

Hệ số quay vòng các khoản phải thu biểu hiện bình quân cứ 1 đồngcác khoản phải thu trong năm thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu thuần

Hệ số H càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh,điều này tốt vì doanh nghiệp không phải đầu tư vào các khoản phải thunhiều Tuy nhiên nếu hệ số H quá cao tức kì hạn thanh toán ngắn, do đó cóảnh hưởng đến khối lượng sản phẩm tiêu thụ, không hấp dẫn khách hàng

- Kỳ thu bình quân của doanh nghiệp bán chịu:

Phản ánh số ngày cần thiết bình quân để thu hồi các khoản phải thutrong kỳ

N = Bình quân các khoản phải thu của khách

Tổng doanh thu

Theo nguyên tắc chung thì kỳ bình quân của doanh thu bán chịu ở mộtdoanh nghiệp không vượt quá 1 + 1/3 ngaỳ của kỳ hạn thanh toán Tuynhiên nếu phương thức thanh toán có ấn định kỳ hạn được hưởng chiết khấuthì số ngày chưa thu không được vượt quá 1 + 1/3 số ngày của kỳ hạn hưởngchiết khấu.

- Hệ số quay vòng hàng tồn kho

Phản ánh mối quan hệ khối lượng hàng hoá đã bán với hàng hoá dựtrữ trong kho Hệ số quay vòng hàng tồn kho mà số lần mà hàng hoá tồn khobình quân được bán trong kỳ

Hệ số quay vòng hàng tồn kho HK

IV SỰ CẦN THIẾT CẢI TIẾN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÁC TỔ CHỨC KINH TẾ NÓI CHUNG VÀ CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN NÓI RIÊNG

Trong doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định là cơ sở

để doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên thị trường Tuy nhiên hoạtđộng tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc hoạt động sản xuất kinhdoanh được thực hiện Để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanhnghiệp phải có một lượng vốn nhất định bao gồm: vốn lưu động, vốn cố định

và vốn chuyên dùng khác Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức huy động cáccác loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh Đồng thời tiến thành phânphối quản lý và sử dụng vốn hợp lý, có hiệu quả Việc thường xuyên tiếnhành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho người sử dụng thông tin nắmđược thực trạng của quản trị tài chính, xác định rõ được nguyên nhân vàmức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến quản trị tài chính Trên cơ sở đó đề

ra các biện pháp để nâng cao hiệu quả kinh doanh

Cải tiến quản trị tài chính không chỉ là mối quan tâm hàng đầu của cácdoanh nghiệp nói chung và Công ty xây dựng và phát triển nông thôn nóiriêng mà còn là mối quan tâm của nhiều đối tượng, các nhà quản lý, các nhà

đầu tư, chủ ngân hàng, nhà cung cấp và bạn hàng Vì vậy thông qua đó chophép thu thập xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong doanhnghiệp nhằm quản lý tình hình tài chính và khả năng tiềm lực và hiệu quảkinh doanh của doanh nghiệp cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai.

Trong công cuộc đổi mới nền kinh tế vấn đề nổi lên là làm thế nào đểhoạt động kinh doanh trở lên hiệu quả Vì vậy cải tiến quản trị tài chínhcàng trở nên có ý nghĩa, giúp cho người ra quyết định lựa chọn phương ánkinh doanh tối ưu và đánh giá thực trạng tiềm năng của doanh nghiệp

CHƯƠNG IITÌNH HÌNH QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ

PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

1 Lịch sử hình thành

Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là một doanh nghiệp nhànước thuộc Liên hiệp xí nghiệp xây dựng và phát triển nông thôn nay làTổng công ty xây dựng nông nghiệp và phát triển nông thôn, được thành lậptheo quyết định số 188 NN/TCCB/QĐ ngày 24 - 3 -1993 của bộ Nôngnghiệp và Công nghiệp thực phẩm Tiền thân của Công ty là xí nghiệp khảosát thiết kế nông nghiệp theo quy chế của nhà nước về thành lập và giải thểnông nghiệp Trên cơ sở hợp nhất của 3 Xí nghiệp: Xí nghiệp xây lắp 10, Xínghiệp khảo sát thiết kế nông nghiệp theo quyết định 313 NN/TCCB/QĐngày 10 - 3 - 1991 và Xí nghiệp vận tải thi công cơ giới theo quyết định 222NN/TCCB/QĐ ngày 1-8-1992 Bộ Nông nghiệp và Công nghiệp thực phẩm

2 Quá trình phát triển

Từ khi thành lập Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là mộtdoanh nghiệp nhà nước trực thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thônthực hiện chế độ hạch toán độc lập, có đầy đủ tư cách pháp nhân, có tàikhoản mở tại Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn và chịu tráchnhiệm trước Nhà nước theo luật định Tên giao dịch của Công ty: "Công tyxây dựng và phát triển nông thôn", Công ty đặt trụ sở chính ở Đống Đa - HàNội, văn phòng đại diện tại Vinh - Nghệ An và văn phòng đội tại Pháp vân -Thanh Trì - Hà Nội

Đến nay Công ty vẫn đảm bảo thực hiện các nhiệm vụ xây dựng cáccông trình công nghiệp dân dụng và trang trid nội thất, xây dựng công trình

và khai hoang đồng ruộng Quá trình thực hiện tích tụ tập trung phân côngchuyên môn hoá, hợp tác hoá sản xuất để hoàn thành nhiệm vụ, tăng hiệu

quả kinh doanh, đáp ứng nhu cầu nền kinh tế thị trường, giá trị tổng sảnlượng trong các năm gần đây của Công ty đạt trên 20 tỷ đồng, đến nay Công

ty mở rộng phạm vi hoạt động ra khắp cả nước

II MỘT SỐ ĐẶC ĐIỂM KINH TẾ - CÔNG NGHỆ CÓ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN

1 Đặc điểm sản phẩm

Xây dựng cơ bản là một ngành sản xuất vật chất độc lập có chức năngtái sản xuất ra tài sản cố định cho tất cả các ngành trong nền kinh tế quócdân, nó làm tăng sức mạnh về nền kinh tế quốc phòng Xây dựng cơ bản tạonên cơ sở vật chất kỹ thuật cho xã hội góp phần quan trọng trong việc xâydựng cơ sở hạ tầng và công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước

Ngành xây dựng cơ bản có những đặc điểm riêng khác biệt so vớinhững ngành sản xuất khác thể hiện: chu kỳ sản xuất kéo dài, sản phẩm cótính đơn chiếc, sản phẩm là những công trình vật kiến trúc có quy mô lớn,kết cấu phức tạp, thời gian xây dựng và lắp đặt dài, sản phẩm không đem rathị trường tiêu thụ, hầu hết đã có người đặt hàng trước, khi xây dựng nơi sảnxuất cũng đồng thời là nơi tiêu thụ sản phẩm

Sản phẩm xây dựng mang tính tổng hợp về nhiều mặt: kinh tế, kỹthuật, chính trị, nghệ thuật Nó rất đa dạng nhưng lại đơn chiếc Mỗi côngtrình được xây dựng theo một thiết kế kỹ thuật riêng có trị dự toán riêng vàtại một thời điểm nhất định

2 Đặc điểm về cơ sở vật chất kỹ thuật

Hiện tính đến tháng 12 - 2000 cơ sở vật chất kỹ thuật của Công tyđược thông qua biểu sau:

Biểu 1: Cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty

8 Văn phòng đại diện tại Vinh 1 1.447.731.376

Trong tổng số tài sản hiện có của công ty phần lớn được đầu tư từnguồn vốn tự bổ sung thêm chiếm 1.741.398.317đ trong tổng tài sản, mộtphần được đầu tư từ nguồn vốn ngân sách cấp bao gồm máy ủi trị giá 15triệu đồng, trụ sở làm việc 74.210.000đ một phần giá trị ôtô và trụ sở tạiVinh cũng được đầu tư từ nguồn vốn này Tổng tài sản được đầu tư từ ngânsách ciếm 369.390.119 đồng trong tổng tài sản

3 Đặc điểm về lao động

Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là một đơn vị xây lắp nênviệc tổ chức bộ máy quản lý và công nhân lao động của Công ty chịu sự ảnhhưởng trực tiếp của ngành xây lắp Công ty dựa vào những tính chất, đặcđiểm, nhiệm vụ mà Công ty đảm nhận, Công ty luôn luôn quan tâm hoànthiện tổ chức bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả Tổ chức bộ máy của Công ty thểhiện qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 1: Tổ chức bộ máy của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

- Ban giám đốc Công ty bao gồm một giám đốc và một phó giám đốc.Vừa là người đại diện cho nhà nước vừa là người đại diện cho cán bộ côngnhân viên trong Công ty, thay mặt Công ty giám đốc hay phó giám đốc chịutrách nhiệm về mỗi mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, có quyền điều hànhmọi hoạt động của Công ty theo quy định được ban hành Đại diện cho Công

ty thực hiện quền và nghĩa vụ cho nhà nước đồng thời chăm lo đến đời sốngcán bộ công nhân viên

- Phòng tài vụ: Thực hiện việc ghi chứng từ, xử lý các chứng từ, ghi

sổ kế toán, lập báo cáo kế toán, đảm bảo cung cấp số liệu về tình hình kinh

tế, tài chính doanh nghiệp đầy đủ, kịp thời Đồng thời phong tài vụ có chứcnăng phân phối, giám sát các nguồn vốn đảm bảo nâng cao hiệu quả sử dụngvốn

- Phòng tổ chức hành chính có nhiệm vụ theo dõi tổ chức, quản lýnhân lực và cán bộ quản lý trong Công ty Đồng thời có nhiệm vụ phân pháttài liệu cho các phòng ban khác

Đội xây dựng 22

- Phòng kỹ thuật tổng hợp: Có trách nhiệm xây dựng kế hoạch sảnxuất, lập các hồ sơ dự thầu, tính toán xây dựng các công trình tham gia dựthầu, lập hạn mức và tổ chức mua vật liệu đáp ứng nhu cầu cho các đội khiđược giám đốc giao phó, theo dõi giám sát tình hình thi công của các côngtrình trúng thầu Đồng thời có chức năng giúp đỡ giám đốc trong quản lý vàđiều hành sản xuất kinh doanh.

Hiện này Công ty có tổng số công nhân viên là 596 người trong đó 93người có trình độ đại học, 203 công nhân kỹ thuật, 57 trung cấp, còn lại làcôn nhân xây dựng bậc thấp và lao động phổ thông Trong đó có 13 nhânviên quản lý gồm 1 giám đốc và 1 phó giám đốc, 5 nhân viên phòng tài vụ, 5nhân viên phòng kỹ thuật tổng hợp và nhân viên phòng tổ chức Hiện nayCông ty có 22 đội sản xuất, mỗi đội có thể hợp đồng sản xuất một hay nhiềucông trình

III THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN

Để biết được thực trạng đầu tư của Công ty ta nghiên cứu và phân tíchhoạt động đầu tư trong 3 năm gần nhất trở lại đây thông qua biểu

Qua biểu ta thấy:

- Tỷ suất đầu tư

Xét ở góc độ phát triển bình quân của chỉ tiêu trong 3 năm là 132,39%cho thấy hiện đầu tư vào tài sản cố định đã được tăng lên Xem xét một các

cụ thể cho thấy

Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định

Tổng tài sảnNăm 1999 tỷ suất đầu tư là 7,43% tăng 2,62% so với năm 1998 phảnánh Công ty đã chú trọng đầu tư vào tài sản cố định do Công ty đã đầu tưxây dựng văn phòng làm việc tại Vinh, đồng thời số vốn lưu động trong nămcũng tăng lên 0,67% do các khoản phải thu tăng lên Kết quả cho thấy Công

ty có tài sản lưu động lớn hơn rất nhiều so với tài sản cố định mà lại chủ yếu

ở các khoản phải thu chứng tỏ tình hình sản xuất của Công ty chưa ổn định.Phản ánh việc đầu tư tài sản của Công ty chưa hợp lý, số máy móc thiết bịphục vụ cho sản xuất quá ít Mặc dù trong những năm gần đây Công ty đãchú trọng tăng tài sản cố định đầu tư phát triển lâu dài

Năm 2000 tỷ suất đầu tư tăng 1% so với năm 1999 nguyên nhân dotổng tài sản của Công ty đã giảm xong tốc đoọ giảm tài sản cố định vẫn nhỏhơn Vì vậy tỷ suất tăng thể hiện tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sảntăng lên Tuy nhiên tài sản lưu vẫn chiếm phần lớn trong tổng tài sản củaCông ty

- Tỷ suất tài trợ

Tỷ suất tài trợ tài sản cố định = Vốn chủ sở hữu

Giá trị tài sản cố địnhNăm 1999 tỷ suất tài trợ tài sản cố định là 1,552 lần giảm 0,834 lần sovới năm 1998, nguyên nhân tài sản cố định trong năm đã tăng lên mặc dù tỷsuất giảm song vốn chủ sở hữu vẫn đảm bảo để đầu tư các loại hình tài sản

cố định tình hình tài chính vẫn vững vàng ổn định

Năm 2000 tỷ suất tự trài trợ tài sản cố định là 1,754 lần tăng 0,202 lần

so với năm 1999 do tốc độ giảm tài sản cố định mạnh hơn tốc độ giảm vốnchủ sở hữu Công ty có đủ vốn chủ sở hữu để đầu tư cho các loại hình tài

Từ kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy tình hình đầu tư của Công

ty là chưa phù hợp tài sản cố định chiếm tỷ trọng nhỏ trong số máy mócthiết bị, đặc biệt năm 2000 tài sản cố định cũ hết thời hạn sử dụng tăng lênđáng kể Tài sản lưu động chiếm tỷ trọng cao trong tổng số tài sản đặc biệt

là các khoản phải thu ngày càng tăng lên đến năm 2000 các khoản phải thucủa khách hàng tăng

2 Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh

Biểu 3: C c u v n kinh doanh c a Công ty.ơ cấu vốn kinh doanh của Công ty ất là: ố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ủa Công ty

Chỉ tiêu 1998

triển bìnhquân

mà nguồn vốn chủ sở sở hữu đều tăng song tốc độ tăng nguồn vốn chủ sởhữu tăng nhanh hơn (tăng 8,61%) so với năm 1998, so với tốc độ phải trả(tăng 2,94%) Năm 2000 tỷ suất nợ giảm 4,01% so với năm 1999 do Công ty

đã cố gắng hoàn trả các khoản nợ đối với người bán, các đơn vị nội bộ làmgiảm các khoản nợ phải trả Kết quả phản ánh Công ty đã chú trọng giảm nợphải trả tăng mức độ tự chủ tài chính song số vốn vay vẫn chiếm phần lớnvốn trong sản xuất kinh doanh Điều này thể hiện sự ràng buộc sức ép củacác khoản nợ vay

- Tỷ suất tài trợ.

Xét tốc độ phát triển bình quân của các chỉ tiêu trong 3 năm là119,96% phản ánh số vốn chủ sở hữu chiến trong tổng nguồn vốn tăng dầnqua các năm Xem xét một cách cụ thể thấy năm 1999 tỷ suất tài trợ là10,77% tăng 0,5% so với năm 1998 Năm 2000 tỷ suất tăng 4,01% so vớinăm 1999 Kết quả thể hiện Công ty đã cố gắng tăng nguồn vốn chủ sở hữutrong tổng nguồn vốn để tăng tính tự chủ song khả năng độc lập tài chínhcủa Công ty là rất kém

có hiệu quả hơn năm 1998 Số vòng quay vốn lưu động nhanh hơn và để làm

ra 1 đồng doanh thu thuần cần sử dụng số vốn lưu động ít hơn năm 1998 là

0,01 đồng Năm 2000 số vòng quay vốn lưu động là 1,06 lần tăng 0,04 lần

so với năm 1999 điều này cho thấy việc sử dụng vốn lưu động của Công ty

là có hiệu quả hơn năm 1999 Để làm ra một đồng doanh thu thuần cần sửdụng số vốn lưu động ít hơn năm 1999 là 0,04 đồng, kết quả phản ánh sốvòng quay của vốn lưu động tăng dần qua các năm, điều này phản ánh việcquản lý và sử dụng vốn của Công ty có hiệu quả

- Thời gian một vòng luân chuyển

Qua biểu ta thấy một vòng luân chuyển đã giảm dần Xem xét cụ thể

ta thấy năm 1999 thời gian một vòng luân chuyển là 352,94 ngày tức phảimất 11,7 tháng vốn lưu động mới quay được một vòng hay một đồng vốnlưu động làm ra một đồng doanh thu phải mất 11,7 tháng, song đã giảm 3,5ngày so với năm 1998 Năm 2000 thời gian một vòng luân chuyển vốn lưuđộng nhanh hơn qua các năng song đặc điểm của sản xuất của ngành có chu

kỳ sản xuất dài, thời hạn thu hồi vốn chậm do đó tốc độ luân chuyển vốnchậm

- Hệ số đảm nhận vốn lưu động

Qua biểu ta thấy hệ số đảm nhận năm 1999 là 0,98 lần giảm 0,01 lần

só với năm 1998 Năm 2000 hệ số là 0,94 lần giảm 0,04 lần so với năm

1999 Kết quả cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các năm tăngdần, số vốn lưu động tiết kiệm được tăng lên

Qua kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy những cố gắng của Công

ty trong việc tăng vòng quay vốn lưu động, giảm thời gian một vòng luânchuyển, hiệu quả sử dụng vốn lưu động có tăng song không cao Vốn lưuđộng của Công ty luân chuyển còn chậm, số vốn bị ứ đọng, chiếm dụng lớn

4 Kết quả và hiệu quả của vốn

Biểu 5: Hi u qu sinh l i c a các ho t ả sử dụng tài sản cố định được tính toán bằng nhiều chỉ tiêu ời của các hoạt động kinh doanh ủa Công ty ạt động kinh doanh độngng kinh doanh

Chỉ tiêu 1998 1999 2000

1 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu (%) 0,98 0,82 -0,16 0,71 -0,11

2 Tỷ suất lợi nhuận/vốn (%) 0,92 0,78 0,14 0,69 0,09

3 Hệ số quay vòng tài sản (lần) 0,94 0,97 0,03 0,98 -0,01

4 Sức sinh lời tài sản cố định (lần) 9,52 12,64 3,12 12,89 0,25

5 Sức sinh lời tài sản lưu động (lần) 0,36 0,57 0,21 1,17 0,6

6 Sức sản xuất tài sản cố định (lần) 1,01 1,02 0,01 1,06 0,06

7 Sức sản xuất tài sản lưu động (lần) 0,039 0,046 0,007 0,096 0,05

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Qua biểu ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm dần qua cácnăm cụ thể: năm 1999 là 0,82% giảm 0,16% so với năm 1998 tức trong 100đồng doanh thu mới sinh được 0,85 đồng lợi tức Đến năm 2000 tỷ suất là0,71% giảm 0,11% so với năm 1998 tức là trong 100 đồng doanh thu thuầnmới sinh được 0,71 đồng lợi tức Kết quả cho thấy lợi tức thu được từ hoạtđộng kinh doanh của Công ty rất thấp, phản ánh hiệu quả kinh doanh ngàycàng giảm sút

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn

Từ số liệu trên biểu ta thấy tỷ suất này có xu hướng giảm dần, năm

1998 tỷ suất này là 0,92% cho thấy 100 đồng vốn sử dụng bình quân đem lại

là 0,92 đồng lãi Năm 1999 tỷ suất này là 0,78% giảm 0,14% so với năm

1998 Năm 2000 tỷ suất này giảm 0,09% so với năm 1999 Kết quả cho thấydoanh thu đem lại từ vốn đầu tư sản xuất của Công ty là thấp, chứng tỏ hiệuquả sử dụng vốn của Công ty ngày càng giảm

- Hệ số quay vòng tài sản

Qua biểu ta thấy hệ số quay vòng tài sản qua các năm tăng dần, cụ thểnăm 1999 tăng 0,33 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,01 lần so với

năm 1999 Phản ánh hiệu quả đầu tư tài sản tăng lên Để đánh giá hiệu quả

sử dụng tài sản các loại ta tiến hành xem xét các chỉ tiêu:

- Sức sản xuất của tài sản cố định:

Trong các năm sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên, năm 1998 là9,52 lần phản ánh 1 đồng nguyên giá tài sản cố định đem lại 9,52 đồngdoanh thu thuần Năm 1999 sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên là 3,12lần cho thấy 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại doanh thutăng so với năm trước Kết quả cho thấy đầu tư vào tài sản cố định đem lạidoanh thu cao

- Sức sản xuất của tài sản lưu động

Qua biểu ta thấy sức sản xuất của tài sản lưu động năm 1998 là 1,01lần phản ánh 1 đồng tài sản lưu động bình quân đem lại 1,01 đồng doanh thuthuần Năm 1999 và năm 2000 sức sản xuất của tài sản lưu động có tăngsong chưa cao Phản ánh doanh thu từ đầu tư tài sản lưu động không cao

- Hiệu quả sinh lời của tài sản cố định

Qua biểu ta thấy hiệu quả sinh lời của tài sản cố định tăng dần qua cácnăm Cụ thể năm 1998 là 0,36 lần, tức 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản

cố định đem lại 0,36 đồng lợi tức gộp Năm 1999 hiệu quả sinh lời của tàisản cố định là 0,57 lần tăng 0,21 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,06lần so với năm 1999 Điều này chứng tỏ hiệu quả thu được từ đầu tư tài sản

cố định đêm lại là không cao Mặc dù doanh thu thuần đem lãi từ tài sản cốđịnh là cao song hiệu quả thu được lại thấp

- Hiệu quả sinh lời của tài sản lưu động cho biết một đồng vốn lưuđộng thu được mấy đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới đánh giá trình độ thực

sự quản lý sử dụng vốn vì lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của kinh doanhchứ không phải là doanh thu Các doanh nghiệp đề ra mục tiêu là tối đa hoálợi nhuận, chứ không phải là doanh thu vì vậy phân tích tài chính đánh giásức sinh lời của vốn lưu động là quan trọng Năm 1999 sức sinh lời tăng0,007 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,05 lần so với năm 1999 cho

thấy lợi nhuận thu được từ đầu tư 1 đồng tài sản lưu động tăng, phản ánhviệc sử dụng vốn lưu động có hiệu quả song vẫn còn thấp.

Kết quả phân tích 3 năm gần đây nhất của Công ty cho thấy hoạt độngkinh doanh của Công ty là có lãi song không cao Hiệu quả sử dụng vốn vàtài sản thấp đặc biệt là tài sản lưu động, mặc dù doanh thu thuần là lớn điềunày chứng tỏ chi phí bỏ ra quá lớn và tăng nhiều trong các năm Công ty cầnphải đẩy nhanh tốc độ thu hồi các khoản phải thu, đặc biệt là các khoản phảithu ở khách hàng Từ đó rút bớt tài sản lưu động, đầu tư tài sản cố định pháttriển lâu dài nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tài sản, nâng cao tỷ lệ lãi choCông ty

5 Thực trạng khả năng thanh toán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn

5.1 Phân tích tình hình công nợ

Để thấy được (mức độ) tình hình nợ nần của Công ty đối với kháchhàng và đối với ngân sách nhà nước và các khoản nợ Công ty cần thu thôngqua biểu trang bên cho ta thấy:

Tổng các khoản phải thu năm 1999 tăng 19,12% tương đương tăng4.987.535.179 đồng, đến năm 2000 lại giảm xuống 26,74% tương ứng giảm8.281.120.852 đồng Nguyên nhân các khoản phải thu năm 1999 tăng lên là

do các khoản phải thu của khách hàng tăng lên 29,89%, và chiếm tỷ trọnglớn trong tổng các khoản phải thu do số công trình hợp đồng mà bên giaothầu chưa thanh toán đồng thời các khoản trả trước người bán cũng tăng lêntới 186,66% với mức tăng 30.000.000 đồng, đến năm 2000 tổng các khoảnphải thu lại giảm xuống 45,33% tương ứng giảm 11.784.363.589 đồng, đồngthời các khoản trả trước cho người bán cũng giảm xuống 54,32% các khoảntạm ứng giảm 30,76% Để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các khoản phảithu đến tình hình tài chính ta xem xét kết cấu của các khoản phải thu trongtổng tài sản lưu động ta thấy tỷ trọng tăng từ: