Một số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Một số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty xây dựng và phát triển nông thôn

Mở đầu

Trong nền kinh tế thị trờng vấn đề cạnh tranh ngày càng trở nênngay gắt, để doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên th ơng trờngyêu cầu các hoạt động sản xuất kinh doanh phải ổn định Tuy nhiên hoạtđộng tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc sản xuất kinh doanhđợc thực hiện Nghiên cứu tình hình tài chính không chỉ là mối quan tâmcủa nhiều đối tợng nh các nhà quản lý, các nhà đầu t, chủ ngân hàng, nhàcung cấp và bạn hàng vì thông quan phân tích tài chính cho phép ng ời sửdụng thu thập, xử lý các thông tin, từ đó đánh giá tình hình tài chính, khảnăng tiềm lực và hiệu quả kinh doanh cũng nh rủi ro và tiềm năng trong t-ơng lai Đồng thời công tác nghiên cứu tài chính nhằm đ a ra một hệ thốngcác thông tin toàn diện phù hợp với trình độ, mục đích của mọi đối t ợngcần quan tâm, nghiên cứu tình hình tài chính để từ đó có những giải phápnhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tài sảnvà nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các giảipháp khác nh đầu t, lợi nhuận, cạnh tranh.

Xuất phát từ những vấn đề trên, em tiến hành nghiên cứu đề tài

"Một số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanhtoán của Công ty xây dựng và phát triển nông thôn"

Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận cơ bản trong hệ thống tàichính của nhà nớc ta hiện nay, là các quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với tổchức huy động phân phối, sử dụng và quản lý trong quá trình kinh doanh.2 Bản chất:

Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung nhà n ớc can thiệp và quản lýcác hoạt động, lúc đó tiền chỉ đóng vai trog trang sức không phản ánh bảnchất của sự vận động kinh tế, xã hội Tài chính tách rời sự vận động củacác quy luật kinh tế Trong cơ chế thị trờng mỗi vận hành kinh tế đều đợctiền tệ hoá Các mệnh lệnh hành chính đều đ ợc thay thế bằng hệ thốngpháp luật Các doanh nghiệp đều phải tự lo nguồn vốn để đầu t vốn chosản xuất kinh doanh và tìm kiếm khách hàng để tiêu thụ sản phẩm theo cơchế giá do thị trờng quy định Nó tạo ra hàng loạt các mối quan hệ qua lạidới hình thái giá trị của các nguồn lực khác nhau Các nguồn lực hìnhthành vận động và chuyển động xoay quanh thị trờng tài để tạo lập nênquỹ tiền tệ và đợc sử dụng gắn liền với phát sinh trong quá trình hìnhthành phân phối, sử dụng các nguồn lực tài chính.

II Nội dung cơ bản của quản trị tài chính.

1 Lựa chọn phơng án đầu t.

Phân tích dự án không chỉ nhằm khẳng định tính khả thi của dự ánmà điều quan trọng nữa là việc chọn đợc phơng án tối u trong các phơngán có thể có Có nghĩa là khi phân tích phải đa ra nhiều phơng án lựa

chọn Để so sánh lựa chọn phơng án đầu t tối u ta có thể áp dụng hai ơng pháp sau:

ph So sánh trực tiếp các chỉ tiêu đánh giá kết quả và hiệu quả tàichính của dự án.

- Phân tích độ nhạy cảm của dự án theo các chỉ tiêu phản ánh mặttài chính trong điều kiện bất định của các yếu tố có liên quan đến đầu vàovà đầu ra của dự án.

Chúng ta biết rằng mục tiêu cụ thể của các dự án rất đa dạng (tạoviệc làm, sản xuất hàng xuất khẩu, tăng năng suất lao động, tăng lợi nhuậnvà tỷ suất lợi nhuận ) trên góc độ xem xét mặt tài chính và lựa chọn cácphơng án đầu t chúng ta sử dụng các độ đo hiệu quả tài chính nh chi phínhỏ nhất, thời hạn thu hồi vốn ngắn nhất, thời hạn thu hồi vốn đầu t tăngthêm  định mức, điểm hoà vốn nhỏ nhất, IRR > IRR định mức và lớnnhất; IRR của vốn đầu t tăng thêm  IRR định mức, RR  RR định mứcvà lớn nhất, hoặc RR vốn đầu t tăng thêm  RR định mức.

Trình tự các bớc so sánh lựa chọn phơng án nh sau:a Đa ra đầy đủ các phơng án có thể có.

- Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của giá trị tài sản cố định đ ợcsử dụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định là những t liệu lao độngcó giá trị lớn, thông thờng là: nhà xởng, kho tàng, máy móc thiết bị, ph-ơng tiện vận tải Những t liệu này có thời gian sử dụng dài trên một năm,tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, sau mỗi chu kỳ chúng hao mòn mộtphần nhng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu vì vậy giá trị củachúng đợc chuyển dần từng phần cào giá trị sản phẩm.

Vốn cố định là một bộ phận của vốn đầu t ứng trớc về tài sản cốđịnh và t liệu lao động do con ngời sáng taọ ra và có tính chất lâu bềntrong quá trình sử dụng vào sản xuất kinh doanh Tài sản cố định baogồm: Tài sản cố định vô hình, hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính vàtài sản cốn định tài chính doanh nghiệp Chúng đảm bảo hai điều kiện:Thời giam sản xuất trên một năm, giá trị đạt mức độ quy định.

- Vốn lu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lu động trong sảnxuất và tài sản lu động trong lu thông Đó là số tiền mà doanh nghiệp đãứng trớc về tài sản lu động trong sản xuất và tài sản lu động nhằm đảmbảo quá trình sản xuất của doanh nghiệp đợc tiến hành thờng xuyên liêntục.

Trong quá trình tham gia sản xuất sản phẩm các đối tợng lao độngbiến dạng chuyển từ hình thái hiện vật này sang hình thái hiện vật khác.Chúng tham gia toàn bộ và tham gia một lần vào quá trình sản xuất, giá trịcủa chúng đợc chuyển hoá toàn bộ vào giá thành sản phẩm, nó đ ợc bù đắpkhi sản phẩm đợc tiêu thụ, thu đợc tiền hàng.

Vốn lu động vận động không ngừng qua các giai đoạn khác nhau, ởmỗi giai đoạn vốn lu động biểu diễn các hình thái khác nhau:

+ Giai đoạn 1: Đó là vốn để mua nguyên vật liệu phụ tùng từ tiềnchuyển thành vật chất đợc dự trữ cho sản xuất.

+ Giai đoạn 2: Đa nguyên vật liệu dự trữ vào sản xuất sản phẩm dớidạng bán thành phẩm, vốn ở đây chuyển thành vốn sản xuất.

+ Giai đoạn 3: Là giai đoạn tiêu thụ sản phẩm và thu hồi vốn, vốnđã chuyển từ hình thái vật chất sang hình thái tiền tệ.

Trong cùng một thời gian vốn lu động của doanh nghiệp phân bốkhắp ở các giai đoạn luân chuyển Sự vận động của vốn l u động trong

doanh nghiệp là sự vận động của vật t hàng hoá, lợng vốn tăng trởng thểhiện lợng vật t hàng hoá luân chuyển hiệu quả, tiết kiệm hay lãng phí.

Cải tiến cơ cấu vốn kinh doanh chính là cải tiến sự thu hút bằngnhiều hình thức từ các thành phần kinh tế Trong nền kinh tế để hình thànhcác quỹ tiền tệ phục vụ sản xuất kinh doanh hay tiêu dùng và phát triểnkinh tế xã hội, cải biến cơ cấuq vốn là chức năng quan trọng làm việc luânchuyển vốn từ ngời cung cấp đến ngời sử dụng đợc tiện lợi và trôi chảy.3 Xác định tốc độ chu chuyển của vốn lu động.

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh vốn l u động vậnđộng không ngừng, thờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình tái sảnxuất đó là giai đoạn dự trữ sản xuất lu thông đẩy nhanh tốc độ luânchuyển của vốn lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanhnghiệp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lu động ngời ta thờng sửdụng các chỉ tiêu sau:

- Số vòng quay của vốn lu động.

Số vòng quay của vốn lu động = Vốn lu động bình quânTổng doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết vốn lu động quay đợc mấy vòng trong kỳ Nếusố vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ng ợc lại Chỉtiêu còn đợc gọi là hệ số luân chuyển.

- Thời gian của vòng luân chuyển.

Thời gian một vòng luân chuyển = Số vòng quay của vốn lu độngThời gian của kỳ phân tíchChỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lu động quay đợcmột vòng Thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luânchuyển càng lớn.

- Hệ số đảm nhận vốn lu động.

Hệ số đảm nhận vốn lu động = Vốn lu động bình quânTổng doanh thu thuầnHệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao Số vốntiết kiệm đợc càng nhiều Hệ số cho biết để có 1 đồng luân chuyển thì cầnmấy đồng vốn lu động.

4 Xác định chỉ tiêu phản ánh kết quả và hiệu quả vốn kinhdoanh.

Trong kinh doanh bất kỳ một chủ đầu t nào khi hoạt động đều cómục đích chung đó là tối đa hoá lợi nhuận trong điều kiện cho phép Hiệuquả kinh doanh ảnh hởng đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

Trong các tỷ suất doanh lợi luôn luôn đợc các nhà quản trị kinhdoanh, các nhà đầu t, các nhà phân tích tài chính quan tâm Chúng là cơ sởđể đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh cũng nh so sánh hiệu quả sửdụng vốn và mức lợi của các doanh nghiệp cùng loại.

- Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu.

Phản ánh hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh thể hiện lợinhuận do doanh thu tiêu thụ sản phẩm mang lại Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu = Doanh thu thuầnLợi tức sau thuế x 100%Chỉ tiêu này thể hiện cứ 100 đồng doanh thu thuần thì sinh ra baonhiêu đồng lợi tức sau thuế Tuy nhiên để đánh giá đúng đắn ta cần phảixem xét kết hợp bản chất của ngành kinh doanh và điều kiện kinh doanhcủa doanh nghiệp.

- Hệ số quay vòng của tài sản:

Là chỉ tiêu đánh giá tính hiệu quả của tài sản đầu t thể hiện quadoanh thu thuần sinh ra từ tài sản đầu t đó Thông qua đó đánh giá đợc khảnăng sử dụng tài sản của doanh nghiệp Công thức xác định:

- Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng.

Là sự kết hợp của hai chỉ tiêu lợi nhuận/doanh thu với hệ số quayvòng tài sản Công thức xác định:

Tỷ suất lợi nhuận/vốn sử dụng = Lợi tức sau thuếVốn sử dụng bình quân

Tỷ suất này phản ánh cứ 100 đồng vốn hoạt động bình quân trongkỳ sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất này càng lớnchứng tỏ vốn sử dụng có hiệu quả cao và ngợc lại.

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định.

Hiệu quả sử dụng tài sản cố định đợc tính toán bằng nhiều chỉ tiêu songphổ biến nhất là:

+ Chỉ tiêu sức sản xuất của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cốđịnh mang lại mấy đồng doanh thu thuần.

+ Sức sinh lời của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần (lãi gộp)Nguyên giá bình quân TSCĐChỉ tiêu này cho biết 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố địnhmang lại mấy đồng lợi nhuận gộp.

- Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lu động.

Hiệu quả chung về sử dụng tài sản lu động đợc phản ánh qua các chỉtiêu nh sức sản xuất, sức sinh lời của vốn lu động.

+ Sức sản xuất của tài sản lu động = Tổng doanh thu thuần Tài sản lu động bình quânChỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn lu động đem lại mấy đồng doanhthu thuần.

+ Sức sinh lời tài sản lu động = Lợi nhuận thuầnTài sản lu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ảnh 1 đồng vốn lu động làm ra mấy đồng lợinhuận hay lãi gộp trong kỳ.

III Phân tích khả năng thanh toán.

1 Cơ cấu vốn nợ.

Quá trình phân tích vốn, luân chuyển vốn cho ta hớng đánh giá đốivới khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của một doanh nghiệp Mặt khác cácnhà quản trị còn quan tâm đến khả năng kinh doanh lâu dài của doanhnghiệp đối với việc thoả mãn các khoản nợ vay dài hạn hoạt động kinhdoanh Những khái niệm này đợc đánh giá bằng các chỉ tiêu sau đây:

+ Tỷ suất nợ = Nợ phải trảNguồn vốn

+ Tỷ suất tự tài trợ = Vốn sở hữuNguồn vốn

Tổng hai chỉ tiêu là 100% hay Knợ = 1 - Ktài trợ

Vì nợ phải trả và vốn chủ sở hữu là hai yếu tố cấu thành nguồn vốn.Tỷ suất nợ còn phản ánh tỷ lệ vốn vay trong tổng số vốn của doanhnghiệp Tỷ suất tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn riêng của doanh nghiệp trongtổng số vốn.

Trên cơ sở tính toán tỷ tự tài trợ thấy đ ợc mức độ độc lập hay phụthuộc của doanh nghiệp đối với các chủ nợ, mức độ tài trợ của doanhnghiệp đối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất này càng lớn càng thểhiện số vốn doanh nghiệp tự có lớn, tính độc lập cao với các chủ nợ do đókhông bị ràng buộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay.

Căn cứ vào các tỷ suất này mà nhà cho vay quyết định cho vay haykhông Họ thờng mong muốn tỷ suất này càng cao càng tốt, tỷ suất tài trợcàng cao thì mức độ rủi ro các chủ nợ sẽ ít hơn.

2 Khả năng thanh toán.

Trong kinh doanh vấn đề làm cho các nhà kinh doanh lo ngại là cáckhoản nợ nần dây d, các khoản phải thu không có khả năng thu hồi, cáckhoản phải trả không có khả năng thanh toán Vì vậy doanh nghiệp phảiduy trì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng kịp thời các khoản nợngắn hạn, duy trì các loại hàng tồn kho để đảm bảo quá trình hoạt độngsản xuất kinh doanh thuận lợi Tại các nớc trên thế giới theo cơ chế thị tr-ờng căn cứ vào luật phá sản doanh nghiệp có thể bị tuyên bố phá sản theoyêu cầu của các chủ nợ khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toáncác khoản nợ phải trả Hiện này luật doanh nghiệp Việt Nam cũng quyđịnh tơng tự nh vậy Do đó các doanh nghiệp luôn luôn quan tâm đến cáckhoản nợ đến hạn trả và chuẩn bị nguồn để thanh toán chúng.

Vốn luân chuyển có thể hiện là số tiền chênh lệch của tài sản l uđộng với nợ ngắn hạn Việc đánhq giá khả năng thanh toán của vốn luânchuyển ở một doanh nghiệp chỉ dựa trên quy mô vốn luân chuyển để đánhgiá thì có thể phản ánh đúng đắn khả năng thanh toán do đó ng ời sử dụngchỉ tiêu hệ số thanh toán để đánh giá khả năng thanh toán của vốn luânchuyển.

- Hệ số thanh toán ngắn hạn.

Là mối quan hệ giữa tài sản lu động với các khoản nợ gắn hạn Hệsố thanh toán thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản l u động đối với nợngắn hạn Hệ số thanh toán là chỉ tiêu đánh giá tốt nhất khả năng thanhtoán ngắn hạn mà giá trị càng lớn thì phản ánh thanh toán càng cao Côngthức đợc xác định:

K = Tài sản lu động TTSNợ ngắn hạn (AT nguồn vốn)+ Bản chất kinh doanh của doanh nghiệp.+ Cơ cấu tài sản lu động.

+ Hệ số quay vòng của một số tài sản lu động.- Hệ số thanh toán tức thời.

Thể hiện về tiền mặt và các loại tài sản có thể chuyển ngay thànhtiền để thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tức thời đ ợc xác định:

K = Tiền + Đầu t ngắn hạn + Các khoản phải thuNợ ngắn hạn

Hệ số này thờng xuyên biến động từ 0,5 đến 1 Tuy trong quá trìnhđánh giá khả năng thanh toán cần xem xét đến điều kiện kinh doanh vàthực tế tình hình của doanh nghiệp song nếu hệ số k bé < 0,5 thì doanhnghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và trong điều kiện củacác khoản nợ đã đến hạn trả thì doanh nghiệp buộc phải dùng các biệnpháp bất lợi để đủ tiền thanh toán.

- Hệ số quay vòng của khoản phải thu.

Là tỷ số giữa doanh thu thuần của các khoản phải thu của kháchhàng Hệ số này phản ánh tốc độ chu chuyển đối với các khoản phải thuthành tiền mặt của doanh nghiệp Các khoản phải phải thu của khách hàngđợc thu bao nhiêu lần trong kỳ Công thức xác định:

H = Doanh thu thuần

Bình quân các khoản phải thu

Hệ số quay vòng các khoản phải thu biểu hiện bình quân cứ 1 đồngcác khoản phải thu trong năm thì thu đợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần.Hệ số H càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh,điều này tốt vì doanh nghiệp không phải đầu t vào các khoản phải thu

nhiều Tuy nhiên nếu hệ số H quá cao tức kì hạn thanh toán ngắn, do đócó ảnh hởng đến khối lợng sản phẩm tiêu thụ, không hấp dẫn khách hàng.

- Kỳ thu bình quân của doanh nghiệp bán chịu:

Phản ánh số ngày cần thiết bình quân để thu hồi các khoản phải thutrong kỳ.

N = Bình quân các khoản phải thu của kháchTổng doanh thu

Theo nguyên tắc chung thì kỳ bình quân của doanh thu bán chịu ởmột doanh nghiệp không vợt quá 1 + 1/3 ngaỳ của kỳ hạn thanh toán Tuynhiên nếu phơng thức thanh toán có ấn định kỳ hạn đợc hởng chiết khấuthì số ngày cha thu không đợc vợt quá 1 + 1/3 số ngày của kỳ hạn hởngchiết khấu.

- Hệ số quay vòng hàng tồn kho.

Phản ánh mối quan hệ khối lợng hàng hoá đã bán với hàng hoá dựtrữ trong kho Hệ số quay vòng hàng tồn kho mà số lần mà hàng hoá tồnkho bình quân đợc bán trong kỳ.

Hệ số quay vòng hàng tồn kho HK

IV Sự cần thiết cải tiến quản trị tài chính các tổ chứckinh tế nói chung và của Công ty xây dựng và pháttriển nông thôn nói riêng

Trong doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định là cơ sởđể doanh nghiệp có thể tồn tại và đứng vững trên thị trờng Tuy nhiên hoạtđộng tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho việc hoạt động sản xuấtkinh doanh đợc thực hiện Để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi cácdoanh nghiệp phải có một lợng vốn nhất định bao gồm: vốn lu động, vốncố định và vốn chuyên dùng khác Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức huyđộng các các loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh Đồng thời tiếnthành phân phối quản lý và sử dụng vốn hợp lý, có hiệu quả Việc th ờngxuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho ng ời sử dụngthông tin nắm đợc thực trạng của quản trị tài chính, xác định rõ đợcnguyên nhân và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố đến quản trị tài chính.Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp để nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Cải tiến quản trị tài chính không chỉ là mối quan tâm hàng đầu củacác doanh nghiệp nói chung và Công ty xây dựng và phát triển nông thônnói riêng mà còn là mối quan tâm của nhiều đối t ợng, các nhà quản lý, cácnhà đầu t, chủ ngân hàng, nhà cung cấp và bạn hàng Vì vậy thông qua đócho phép thu thập xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trongdoanh nghiệp nhằm quản lý tình hình tài chính và khả năng tiềm lực vàhiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng nh rủi ro và triển vọng trongtơng lai.

Trong công cuộc đổi mới nền kinh tế vấn đề nổi lên là làm thế nàođể hoạt động kinh doanh trở lên hiệu quả Vì vậy cải tiến quản trị tài chínhcàng trở nên có ý nghĩa, giúp cho ngời ra quyết định lựa chọn phơng ánkinh doanh tối u và đánh giá thực trạng tiềm năng của doanh nghiệp.

2 Quá trình phát triển.

Từ khi thành lập Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là mộtdoanh nghiệp nhà nớc trực thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thônthực hiện chế độ hạch toán độc lập, có đầy đủ t cách pháp nhân, có tàikhoản mở tại Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn và chịutrách nhiệm trớc Nhà nớc theo luật định Tên giao dịch của Công ty:"Công ty xây dựng và phát triển nông thôn", Công ty đặt trụ sở chính ởĐống Đa - Hà Nội, văn phòng đại diện tại Vinh - Nghệ An và văn phòngđội tại Pháp vân - Thanh Trì - Hà Nội.

Đến nay Công ty vẫn đảm bảo thực hiện các nhiệm vụ xây dựng cáccông trình công nghiệp dân dụng và trang trid nội thất, xây dựng côngtrình và khai hoang đồng ruộng Quá trình thực hiện tích tụ tập trung phâncông chuyên môn hoá, hợp tác hoá sản xuất để hoàn thành nhiệm vụ, tănghiệu quả kinh doanh, đáp ứng nhu cầu nền kinh tế thị tr ờng, giá trị tổngsản lợng trong các năm gần đây của Công ty đạt trên 20 tỷ đồng, đến nayCông ty mở rộng phạm vi hoạt động ra khắp cả nớc.

II Một số đặc điểm kinh tế - Công nghệ có ảnh hởng đếnquản trị tài chính ở Công ty xây dựng và phát triểnnông thôn.

1 Đặc điểm sản phẩm.

Xây dựng cơ bản là một ngành sản xuất vật chất độc lập có chứcnăng tái sản xuất ra tài sản cố định cho tất cả các ngành trong nền kinh tếquóc dân, nó làm tăng sức mạnh về nền kinh tế quốc phòng Xây dựng cơbản tạo nên cơ sở vật chất kỹ thuật cho xã hội góp phần quan trọng trongviệc xây dựng cơ sở hạ tầng và công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất n ớc.

Ngành xây dựng cơ bản có những đặc điểm riêng khác biệt so vớinhững ngành sản xuất khác thể hiện: chu kỳ sản xuất kéo dài, sản phẩm cótính đơn chiếc, sản phẩm là những công trình vật kiến trúc có quy mô lớn,kết cấu phức tạp, thời gian xây dựng và lắp đặt dài, sản phẩm không đemra thị trờng tiêu thụ, hầu hết đã có ngời đặt hàng trớc, khi xây dựng nơisản xuất cũng đồng thời là nơi tiêu thụ sản phẩm.

Sản phẩm xây dựng mang tính tổng hợp về nhiều mặt: kinh tế, kỹthuật, chính trị, nghệ thuật Nó rất đa dạng nhng lại đơn chiếc Mỗi côngtrình đợc xây dựng theo một thiết kế kỹ thuật riêng có trị dự toán riêng vàtại một thời điểm nhất định.

2 Đặc điểm về cơ sở vật chất kỹ thuật.

Hiện tính đến tháng 12 2000 cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty đ ợc thông qua biểu sau:

-Biểu 1: Cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty.

Trong tổng số tài sản hiện có của công ty phần lớn đ ợc đầu t từnguồn vốn tự bổ sung thêm chiếm 1.741.398.317đ trong tổng tài sản, mộtphần đợc đầu t từ nguồn vốn ngân sách cấp bao gồm máy ủi trị giá 15triệu đồng, trụ sở làm việc 74.210.000đ một phần giá trị ôtô và trụ sở tạiVinh cũng đợc đầu t từ nguồn vốn này Tổng tài sản đợc đầu t từ ngânsách ciếm 369.390.119 đồng trong tổng tài sản.

3 Đặc điểm về lao động.

Công ty xây dựng và phát triển nông thôn là một đơn vị xây lắp nênviệc tổ chức bộ máy quản lý và công nhân lao động của Công ty chịu sựảnh hởng trực tiếp của ngành xây lắp Công ty dựa vào những tính chất,đặc điểm, nhiệm vụ mà Công ty đảm nhận, Công ty luôn luôn quan tâmhoàn thiện tổ chức bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả Tổ chức bộ máy của Côngty thể hiện qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 1: Tổ chức bộ máy của Công ty xây dựng và phát triểnnông thôn

- Ban giám đốc Công ty bao gồm một giám đốc và một phó giámđốc Vừa là ngời đại diện cho nhà nớc vừa là ngời đại diện cho cán bộcông nhân viên trong Công ty, thay mặt Công ty giám đốc hay phó giámđốc chịu trách nhiệm về mỗi mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, có quyềnđiều hành mọi hoạt động của Công ty theo quy định đợc ban hành Đạidiện cho Công ty thực hiện quền và nghĩa vụ cho nhà nớc đồng thời chămlo đến đời sống cán bộ công nhân viên.

Ban giám đốc gồm:Giám đốc và Phó giám đốc

Phòng tài vụ Phòng tổ chức Đội xây dựng Phòng kỹ thuật tổng hợp

Kế toán Đ1 Kế toán đội

xây dựng Đội xây dựng 1 dựng 22 Đội xây

- Phòng tài vụ: Thực hiện việc ghi chứng từ, xử lý các chứng từ, ghisổ kế toán, lập báo cáo kế toán, đảm bảo cung cấp số liệu về tình hìnhkinh tế, tài chính doanh nghiệp đầy đủ, kịp thời Đồng thời phong tài vụ cóchức năng phân phối, giám sát các nguồn vốn đảm bảo nâng cao hiệu quảsử dụng vốn.

- Phòng tổ chức hành chính có nhiệm vụ theo dõi tổ chức, quản lýnhân lực và cán bộ quản lý trong Công ty Đồng thời có nhiệm vụ phânphát tài liệu cho các phòng ban khác.

- Phòng kỹ thuật tổng hợp: Có trách nhiệm xây dựng kế hoạch sảnxuất, lập các hồ sơ dự thầu, tính toán xây dựng các công trình tham gia dựthầu, lập hạn mức và tổ chức mua vật liệu đáp ứng nhu cầu cho các đội khiđợc giám đốc giao phó, theo dõi giám sát tình hình thi công của các côngtrình trúng thầu Đồng thời có chức năng giúp đỡ giám đốc trong quản lývà điều hành sản xuất kinh doanh.

Hiện này Công ty có tổng số công nhân viên là 596 ng ời trong đó 93ngời có trình độ đại học, 203 công nhân kỹ thuật, 57 trung cấp, còn lại làcôn nhân xây dựng bậc thấp và lao động phổ thông Trong đó có 13 nhânviên quản lý gồm 1 giám đốc và 1 phó giám đốc, 5 nhân viên phòng tài vụ,5 nhân viên phòng kỹ thuật tổng hợp và nhân viên phòng tổ chức Hiệnnay Công ty có 22 đội sản xuất, mỗi đội có thể hợp đồng sản xuất một haynhiều công trình.

III Thực trạng quản trị tài chính ở Công ty xây dựng vàphát triển nông thôn.

Để biết đợc thực trạng đầu t của Công ty ta nghiên cứu và phân tíchhoạt động đầu t trong 3 năm gần nhất trở lại đây thông qua biểu.

- Tỷ suất đầu t.

Xét ở góc độ phát triển bình quân của chỉ tiêu trong 3 năm là132,39% cho thấy hiện đầu t vào tài sản cố định đã đợc tăng lên Xem xétmột các cụ thể cho thấy.

Tỷ suất đầu t = Tài sản cố địnhTổng tài sản

Năm 1999 tỷ suất đầu t là 7,43% tăng 2,62% so với năm 1998 phảnánh Công ty đã chú trọng đầu t vào tài sản cố định do Công ty đã đầu t xâydựng văn phòng làm việc tại Vinh, đồng thời số vốn lu động trong nămcũng tăng lên 0,67% do các khoản phải thu tăng lên Kết quả cho thấyCông ty có tài sản lu động lớn hơn rất nhiều so với tài sản cố định mà lạichủ yếu ở các khoản phải thu chứng tỏ tình hình sản xuất của Công ty ch aổn định Phản ánh việc đầu t tài sản của Công ty cha hợp lý, số máy mócthiết bị phục vụ cho sản xuất quá ít Mặc dù trong những năm gần đâyCông ty đã chú trọng tăng tài sản cố định đầu t phát triển lâu dài.

Năm 2000 tỷ suất đầu t tăng 1% so với năm 1999 nguyên nhân dotổng tài sản của Công ty đã giảm xong tốc đoọ giảm tài sản cố định vẫnnhỏ hơn Vì vậy tỷ suất tăng thể hiện tỷ trọng tài sản cố định trong tổngtài sản tăng lên Tuy nhiên tài sản lu vẫn chiếm phần lớn trong tổng tài sảncủa Công ty.

Năm 2000 tỷ suất tự trài trợ tài sản cố định là 1,754 lần tăng 0,202lần so với năm 1999 do tốc độ giảm tài sản cố định mạnh hơn tốc độ giảmvốn chủ sở hữu Công ty có đủ vốn chủ sở hữu để đầu t cho các loại hìnhtài sản cố định mà không phải đi vay ngân hàng để đầu t

Từ kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy tình hình đầu t của Côngty là cha phù hợp tài sản cố định chiếm tỷ trọng nhỏ trong số máy mócthiết bị, đặc biệt năm 2000 tài sản cố định cũ hết thời hạn sử dụng tăng lênđáng kể Tài sản lu động chiếm tỷ trọng cao trong tổng số tài sản đặc biệt

là các khoản phải thu ngày càng tăng lên đến năm 2000 các khoản phảithu của khách hàng tăng.

2 Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh.

Biểu 8b: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty.

triển bìnhquân

Tỷ suất nợ (%) 89,73 89,23 -0,5 85,22 -4,01 97,45Tỷ suất tự tài trợ (%) 10,27 10,77 0,5 14,78 4,01 119,96

Để đánh giá khả năng kinh doanh lâu dài của Công ty ta nghiên cứuvà phân tích Qua biểu ta thấy:

- Tỷ suất nợ phản ánh quan hệ nợ phải trả và tổng nguồn vốn chothấy đợc tỷ lệ vốn vay trong tổng nguoòn vốn của doanh nghiệp Qua biểuta thấy tỷ suất nợ bình quân trong 3 năm là 97,45% cho thấy những cốgắng của Công ty trong việc giảm bớt các khoản nợ trong tổng nguồn vốn.Cụ thể năm 1999 tỷ suấ nợ là 89,23% giảm 0,5% so với năm 1998 là do nợphải trả mà nguồn vốn chủ sở sở hữu đều tăng song tốc độ tăng nguồn vốnchủ sở hữu tăng nhanh hơn (tăng 8,61%) so với năm 1998, so với tốc độphải trả (tăng 2,94%) Năm 2000 tỷ suất nợ giảm 4,01% so với năm 1999do Công ty đã cố gắng hoàn trả các khoản nợ đối với ng ời bán, các đơn vịnội bộ làm giảm các khoản nợ phải trả Kết quả phản ánh Công ty đã chútrọng giảm nợ phải trả tăng mức độ tự chủ tài chính song số vốn vay vẫnchiếm phần lớn vốn trong sản xuất kinh doanh Điều này thể hiện sự ràngbuộc sức ép của các khoản nợ vay.

- Tỷ suất tài trợ.

Xét tốc độ phát triển bình quân của các chỉ tiêu trong 3 năm là119,96% phản ánh số vốn chủ sở hữu chiến trong tổng nguồn vốn tăng dầnqua các năm Xem xét một cách cụ thể thấy năm 1999 tỷ suất tài trợ là10,77% tăng 0,5% so với năm 1998 Năm 2000 tỷ suất tăng 4,01% so vớinăm 1999 Kết quả thể hiện Công ty đã cố gắng tăng nguồn vốn chủ sởhữu trong tổng nguồn vốn để tăng tính tự chủ song khả năng độc lập tàichính của Công ty là rất kém.

0,01 1,02 0,01 1,06 0,04 102,42 Thời gian 1 vòng

quay luân chuyển

356,44 352,94 -3,5 339,62 -3,43 97,63 Hệ số đảm nhiệm 0,99 0,98 -0,01 0,94 -0,01 97,4

- Số vòng quay của vốn lu động cho biết vốn lu động quay đợc mấyvòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốntăng lên Qua biểu ta thấy số vòng quay của vốn lu động có xu hớng tăngdần, tốc độ phát triển bình quân của chỉ tiêu là 102,4%, xem xét một cáchcụ thể ta thấy: năm 1999 số vòng quay vốn l u động là 1,02 lần tăng 0,01so với năm 1998, điều này phản ánh cứ 1 đồng vốn lu động bình quân sẽđem lại 1,02 đồng doanh thu thuần Kết quả cho thấy việc sử dụng vốn l uđộng có hiệu quả hơn năm 1998 Số vòng quay vốn l u động nhanh hơn vàđể làm ra 1 đồng doanh thu thuần cần sử dụng số vốn l u động ít hơn năm1998 là 0,01 đồng Năm 2000 số vòng quay vốn l u động là 1,06 lần tăng0,04 lần so với năm 1999 điều này cho thấy việc sử dụng vốn l u động củaCông ty là có hiệu quả hơn năm 1999 Để làm ra một đồng doanh thuthuần cần sử dụng số vốn lu động ít hơn năm 1999 là 0,04 đồng, kết quảphản ánh số vòng quay của vốn lu động tăng dần qua các năm, điều nàyphản ánh việc quản lý và sử dụng vốn của Công ty có hiệu quả.

- Thời gian một vòng luân chuyển.

Qua biểu ta thấy một vòng luân chuyển đã giảm dần Xem xét cụ thểta thấy năm 1999 thời gian một vòng luân chuyển là 352,94 ngày tức phảimất 11,7 tháng vốn lu động mới quay đợc một vòng hay một đồng vốn luđộng làm ra một đồng doanh thu phải mất 11,7 tháng, song đã giảm 3,5ngày so với năm 1998 Năm 2000 thời gian một vòng luân chuyển vốn l uđộng nhanh hơn qua các năng song đặc điểm của sản xuất của ngành có

chu kỳ sản xuất dài, thời hạn thu hồi vốn chậm do đó tốc độ luân chuyểnvốn chậm.

- Hệ số đảm nhận vốn lu động.

Qua biểu ta thấy hệ số đảm nhận năm 1999 là 0,98 lần giảm 0,01lần só với năm 1998 Năm 2000 hệ số là 0,94 lần giảm 0,04 lần so với năm1999 Kết quả cho thấy hiệu quả sử dụng vốn l u động trong các năm tăngdần, số vốn lu động tiết kiệm đợc tăng lên.

Qua kết quả phân tích trong 3 năm cho thấy những cố gắng củaCông ty trong việc tăng vòng quay vốn lu động, giảm thời gian một vòngluân chuyển, hiệu quả sử dụng vốn lu động có tăng song không cao Vốnlu động của Công ty luân chuyển còn chậm, số vốn bị ứ đọng, chiếm dụnglớn.

4 Kết quả và hiệu quả của vốn.

Biểu 9: Hiệu quả sinh lời của các hoạt động kinh doanh.

1 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu (%) 0,98 0,82 -0,16 0,71 -0,112 Tỷ suất lợi nhuận/vốn (%) 0,92 0,78 0,14 0,69 0,093 Hệ số quay vòng tài sản (lần) 0,94 0,97 0,03 0,98 -0,014 Sức sinh lời tài sản cố định (lần) 9,52 12,64 3,12 12,89 0,255 Sức sinh lời tài sản lu động (lần) 0,36 0,57 0,21 1,17 0,66 Sức sản xuất tài sản cố định (lần) 1,01 1,02 0,01 1,06 0,067 Sức sản xuất tài sản lu động (lần) 0,039 0,046 0,007 0,096 0,05

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.

Qua biểu ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm dần qua cácnăm cụ thể: năm 1999 là 0,82% giảm 0,16% so với năm 1998 tức trong100 đồng doanh thu mới sinh đợc 0,85 đồng lợi tức Đến năm 2000 tỷ suấtlà 0,71% giảm 0,11% so với năm 1998 tức là trong 100 đồng doanh thuthuần mới sinh đợc 0,71 đồng lợi tức Kết quả cho thấy lợi tức thu đợc từhoạt động kinh doanh của Công ty rất thấp, phản ánh hiệu quả kinh doanhngày càng giảm sút.

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn.

Từ số liệu trên biểu ta thấy tỷ suất này có xu hớng giảm dần, năm1998 tỷ suất này là 0,92% cho thấy 100 đồng vốn sử dụng bình quân đemlại là 0,92 đồng lãi Năm 1999 tỷ suất này là 0,78% giảm 0,14% so vớinăm 1998 Năm 2000 tỷ suất này giảm 0,09% so với năm 1999 Kết quảcho thấy doanh thu đem lại từ vốn đầu t sản xuất của Công ty là thấp,chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của Công ty ngày càng giảm.

- Hệ số quay vòng tài sản.

Qua biểu ta thấy hệ số quay vòng tài sản qua các năm tăng dần, cụthể năm 1999 tăng 0,33 lần so với năm 1998 Năm 2000 tăng 0,01 lần sovới năm 1999 Phản ánh hiệu quả đầu t tài sản tăng lên Để đánh giá hiệuquả sử dụng tài sản các loại ta tiến hành xem xét các chỉ tiêu:

- Sức sản xuất của tài sản cố định:

Trong các năm sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên, năm 1998là 9,52 lần phản ánh 1 đồng nguyên giá tài sản cố định đem lại 9,52 đồngdoanh thu thuần Năm 1999 sức sản xuất của tài sản cố định tăng lên là3,12 lần cho thấy 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lạidoanh thu tăng so với năm trớc Kết quả cho thấy đầu t vào tài sản cố địnhđem lại doanh thu cao.

- Sức sản xuất của tài sản lu động.

Qua biểu ta thấy sức sản xuất của tài sản lu động năm 1998 là 1,01lần phản ánh 1 đồng tài sản lu động bình quân đem lại 1,01 đồng doanhthu thuần Năm 1999 và năm 2000 sức sản xuất của tài sản l u động cótăng song cha cao Phản ánh doanh thu từ đầu t tài sản lu động không cao.

- Hiệu quả sinh lời của tài sản cố định.

Qua biểu ta thấy hiệu quả sinh lời của tài sản cố định tăng dần quacác năm Cụ thể năm 1998 là 0,36 lần, tức 1 đồng nguyên giá bình quântài sản cố định đem lại 0,36 đồng lợi tức gộp Năm 1999 hiệu quả sinh lờicủa tài sản cố định là 0,57 lần tăng 0,21 lần so với năm 1998 Năm 2000tăng 0,06 lần so với năm 1999 Điều này chứng tỏ hiệu quả thu đ ợc từ đầut tài sản cố định đêm lại là không cao Mặc dù doanh thu thuần đem lãi từtài sản cố định là cao song hiệu quả thu đợc lại thấp.

- Hiệu quả sinh lời của tài sản lu động cho biết một đồng vốn luđộng thu đợc mấy đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới đánh giá trình độ thựcsự quản lý sử dụng vốn vì lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của kinh doanh