bài giảng lý thuyết tài chính tiền tệ chương 1 lý thuyết tài chính tiền tệ - ths. trần thùy linh

MƠN H C LÝ THUY T TÀI CHÍNH TI N T Gi ng viên: Th.s Tr n Thùy Linh B môn Kinh t - ĐH Thăng Long Website: http://www.thanglong.edu.vn/members/linhtt/tab.aspx N I DUNG • Chương I: Đ i cương v tài ti n t • Chương II: T ng quan v h th ng tài • Chương III: Th trư ng tài • Chương IV: Các t ch c tài trung gian • Chương V: M t s v n ñ b n v lãi su t • Chương VI: L m phát ti n t M C TIÊU MÔN H C • Cung c p nh ng ki n th c lý thuy t b n v v n ñ thu c lĩnh v c tài chính, ti n t • C p nh t ki n th c th c t liên quan đ n mơn h c • Hư ng d n sinh viên cách ti p c n, nghiên c u trình bày m t v n ñ th c t TÀI LI U THAM KH O • Giáo trình “Lý thuy t Tài chính-Ti n t ” ; Trư ng Đ i h c Kinh t Qu c dân, Khoa Ngân Hàng- Tài Chính • Lý thuy t Tài chính-Ti n t , GS.TS Dương Th Bình Minh-TS S Đình Thành, Trư ng Đ i h c Kinh t TP HCM, Khoa Tài Nhà nư c, NXB Th ng Kê • Giáo trình “Lý thuy t Tài chính-Ti n t ”, PGS.TS Lê Văn T -TS Nguy n Văn Hà • Ti n ho t ñ ng ngân hàng, Lê Vinh Danh, NXB Chính tr Qu c Gia • The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Frederic S Mishkin CHƯƠNG I Đ I CƯƠNG V TÀI CHÍNHTI N T N i dung chính: • Gi i thi u khái ni m: ti n t , tài • B n ch t c a ti n t tài • Ch c c a ti n t tài 1.1 B n ch t c a ti n t 1.1.1 Khái quát s đ i c a ti n t • G n li n v i s ñ i phát tri n c a n n kinh t hàng hố Trong n n kinh t khơng có ti n: • Ph m vi nhu c u trao ñ i h p, n n kinh t t cung t c p, trao ñ i tr c ti p H-H’ • Ph m vi nhu c u trao ñ i m r ng: trao đ i thơng qua v t trung gian H-v t trung gian-H’ Trong n n kinh t có ti n: • Ti n đ i giúp q trình trao đ i hàng hố d ch v d dàng nhanh chóng hơn: H-Ti n-H’ 1.1.2 B n ch t c a ti n t • Quan m v ti n t theo nghĩa r ng hay h p ph thu c vào trình đ phát tri n kinh t ti n t c a m i nư c • Ti n v t ngang giá chung làm phương ti n đ trao đ i hàng hố, d ch v tốn kho n n • Theo Mishkin: Ti n t b t c đư c ch p nh n chung vi c tốn đ nh n hàng hố, d ch v ho c vi c tr n 1.2 Ch c c a ti n 1.2.1 Đơn v ño lư ng giá tr • Ti n đư c dùng đ ño lư ng giá tr c a hàng hóa d ch v trư c th c hi n trao đ i • Ví d : Xét n n kinh t có hàng hóa A, B C – N n kinh t trao ñ i hi n v t, c n có m c giá v i đơn v tính khác Giá c a hàng A tính b ng hàng hóa B Giá c a hàng hóa A tính b ng hàng hóa C Giá c a hàng hóa B tính b ng hàng hóa C – N u n n kinh t có ti n, c n có m c giá có chung m t đơn v tính ti n t 1.2.1 Đơn v ño lư ng giá tr • Trư ng h p t ng quát: n n kinh t có n hàng hóa – Trong n n kinh t trao ñ i hi n v t s giá c c n bi t n(n-1)/2 – Trong n n kinh t có ti n: s giá c c n bi t n • Đ i v i n n kinh t vĩ mô: GDP ñư c bi u th b ng ti n có th so sánh, đáng giá hi u qu c a n n kinh t • Đ i v i cơng tác k tốn: t t c tài s n c a DN ñ u ñư c ño lư ng b ng ñơn v nh t ti n t 1.2.2 Phương ti n trao ñ i • Ti n làm phương ti n trao đ i đư c dùng đ mua hàng hóa, d ch v ho c toán kho n n • Gi m b t chi phí cho trình giao d ch • Kh c ph c đư c c m c a q trình trao ñ i tr c ti p: trùng kh p nhu c u trao ñ i, th i gian trao đ i khơng gian trao đ i • Tách r i trình bán trình mua Ti n đư c coi “th d u bơi trơn” giúp n n kinh t ho t đ ng trơi ch y 10 1.4.2 Kh i ti n t M2 • M2 bao g m: - Lư ng ti n M1 - Ti n g i ti t ki m NHTM 1.4.3 Kh i ti n t M3 • M3 bao g m: - Lư ng ti n M2 - Ti n g i có kỳ h n NHTM 1.4.4 Kh i ti n t L - L bao g m: - Lư ng ti n M3 - Ch ng t có giá có tính kho n cao: ch ng ch ti n g i, thương phi u, tín phi u, trái phi u 18 1.5 Ch ñ ti n t • Ch ñ ti n t hình th c t ch c lưu thơng ti n t c a m t qu c gia, ñư c quy đ nh b ng lu t pháp • Ch ñ ti n t bao g m y u t sau: - B n v ti n t - Đơn v ti n t - Công c trao ñ i 19 1.5.1 Ch ñ song b n v • Đ ng ti n c a m t qu c gia ñư c xác ñ nh b ng m t tr ng lư ng c ñ nh c a hai kim lo i, thư ng vàng b c • Ví d : - Năm 1792, M đơla vàng = 1,603 g vàng rịng đơla b c = 24,06 g b c rịng • Quy lu t Gresham: “Ti n x u ñu i ti n t t kh i lưu thông” 20 1.5.2 Ch ñ b n v ti n vàng • Đ ng ti n c a m t nư c ñư c ñ m b o b ng m t tr ng lư ng vàng nh t ñ nh theo pháp lu t • Nh ng y u t c n thi t c a ch ñ b n v ti n vàng: - Nhà nư c không h n ch vi c ñúc ti n vàng - Ti n gi y qu c gia ñư c nhà nư c xác ñ nh b ng m t tr ng lư ng vàng nh t ñ nh - Ti n gi y ñư c t chuy n ñ i vàng theo t l ñã quy ñ nh - Ti n vàng ñư c lưu thông không h n ch 21 1.5.3 Ch đ b n v vàng th i • Ti n t qu c gia ñư c xác ñ nh b ng m t tr ng lư ng vàng c ñ nh • Vàng ñư c ñúc thành th i mà khơng đúc thành ti n • Vàng khơng lưu thông n n kinh t mà dùng làm phương ti n tốn qu c t • Ti n ñư c chuy n sang vàng ph i v i m t s lư ng ti n gi y nh t đ nh, nh t ph i tương ñương m t th i vàng 22 1.5.4 Ch ñ b n v vàng h i đối • Ti n gi y qu c gia khơng đư c tr c ti p chuy n ñ i vàng, mu n ñ i vàng ph i thông qua m t ngo i t • Ngo i t ph i đư c t chuy n ñ i vàng ñôla M , b ng Anh 23 1.5.5 Ch ñ b n v ngo i t • Đơn v ti n t qu c gia ñư c xác ñ nh b ng ñơn v ti n t c a nư c ngồi (ngo i t ) • Ch đ ph bi n t năm 1944 ñ n 1971 v i đ c m: - Đơla M có th chuy n sang vàng theo t l : 35 đơla = ounce vàng - Theo hi p ñ nh qu c t , NHTƯ nư c trì t giá c đ nh đ ng n i t so v i đ ng đơla M 24 1.5.6 Ch ñ b n v ti n gi y khơng chuy n đ i vàng • Ti n gi y khơng th t chuy n đ i vàng • Vàng ch đư c dùng đ tốn kho n n qu c t • Giá tr th c t c a ñ ng ti n nư c ph thu c vào s c mua 25 1.6 B n ch t c a tài 1.6.1 S đ i c a ph m trù tài • Trong n n kinh t hàng hoá, ti n t th c hi n ch c phương ti n trao ñ i phương ti n tích lu hình thành qu ti n t • Các qu ti n t đư c t o l p s d ng b i t ch c kinh t , t ch c xã h i hay cá nhân trù tài hình thành ph m • Nhà nư c đ i làm cho ho t đ ng tài ngày phát tri n 26 1.6.2 B n ch t c a tài • Tài ph n ánh h th ng quan h kinh t phát sinh q trình phân ph i ngu n tài b ng vi c hình thành s d ng qu ti n t nh m ñáp ng nhu c u tích lu ho c tiêu dùng c a ch th xã h i • Các quan h kinh t bao g m: - QH kinh t gi a Nhà nư c Doanh nghi p - QH kinh t gi a Nhà nư c quan Nhà nư c - QH kinh t gi a Nhà nư c dân cư - QH kinh t gi a doanh nghi p th trư ng - QH kinh t n i b doanh nghi p - QH kinh t gi a nư c nư c 27 1.6.1 B n ch t c a tài • Ngu n tài lu ng ti n t ñang v n ñ ng ñ c l p trình phân ph i b ph n tài s n qu c dân mà ch y u t ng s n ph m qu c dân ñ t o l p s d ng qu ti n t cho m c đích xác đ nh • Ngu n tài t n t i dư i hình th c: - D ng ti n t th c t ñang v n ñ ng lu ng giá tr c a chu trình tu n hồn kinh t th trư ng - D ng hi n v t có kh ti n t hoá 28 1.6.1 B n ch t c a tài • Các qu ti n t bao g m: - Qu ti n t c a DN s n xu t hàng hoá cung ng d ch v - Qu ti n t c a t ch c tài trung gian - Qu ti n t c a Nhà nư c, Ngân sách Nhà nư c qu ti n t l n nh t - Qu ti n t c a khu v c h gia đình dân cư - Qu ti n t c a t ch c tr , xã h i 29 1.7 Ch c c a tài 1.7.1 Ch c phân ph i • Phân ph i qua tài bao hàm q trình phân ph i l n đ u q trình tái phân ph i • Phân ph i l n đ u qu ti n t sau đư c hình thành: - Qu bù đ p nh ng chi phí v t ch t b q trình s m xu t - Qu tích lũy nh m tái s n xu t m r ng - Qu ti n lương - Qu b o hi m: B o hi m xã h i - Thu nh p c a ch s h u v v n 30 1.7 Ch c c a tài 1.7.1 Ch c phân ph i • Phân ph i qua tài bao hàm q trình phân ph i l n đ u q trình tái phân ph i • Q trình tái phân ph i đư c th c hi n b ng phương pháp - Huy ñ ng, t p trung m t ph n thu nh p c a t ch c dân cư vào qu ti n t - S d ng qu ti n t c a ch th 31 1.7.2 Ch c giám đ c • Là vi c t ch c, ki m tra, ñánh giá trình v n đ ng c a ngu n tài đ t o l p s d ng qu ti n t • Đ i tư ng: trình t o l p s d ng qu ti n t n n kinh t 32 ... THAM KH O • Giáo trình ? ?Lý thuy t Tài chính- Ti n t ” ; Trư ng Đ i h c Kinh t Qu c dân, Khoa Ngân Hàng- Tài Chính • Lý thuy t Tài chính- Ti n t , GS.TS Dương Th Bình Minh-TS S Đình Thành, Trư ng... Frederic S Mishkin CHƯƠNG I Đ I CƯƠNG V TÀI CHÍNHTI N T N i dung chính: • Gi i thi u khái ni m: ti n t , tài • B n ch t c a ti n t tài • Ch c c a ti n t tài 1. 1 B n ch t c a ti n t 1. 1 .1 Khái quát s... DUNG • Chương I: Đ i cương v tài ti n t • Chương II: T ng quan v h th ng tài • Chương III: Th trư ng tài • Chương IV: Các t ch c tài trung gian • Chương V: M t s v n ñ b n v lãi su t • Chương