CÁC CÔNG CỤ CƠ BẢN TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CANDLESTICKS

Kinh doanh ngoại hối MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG BIỂU ii Chương 1 1 I.4.1. Biến động thị trường phản ánh tất cả. 4 I.4.2.Giá vận động theo xu thế 5 I.4.3.Lịch sử sẽ tự lặp lại. 5 III.1.Khái niệm về mẫu hình đảo chiều 51 LỜI KẾT x DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO xi i Kinh doanh ngoại hối DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG BIỂU ii STT TÊN HÌNH VÀ BẢNG BIỂU TRANG 1.1 Đồ thị biến động VN Index 18 1.2 Đồ thị cổ phiếu General Electric 19 1.3 Dạng hình vẽ của biểu đồ dạng then chắn 19 1.4 Đồ thị biến động giá của Yahoo, 18/1/2007 20 1.5 Dạng hình vẽ của biểu đồ hình nến 20 1.6 Minh họa về Đường xu thế 22 1.7 Minh họa về Kênh 22 1.8 Minh họa về Mức hỗ trợ và Mức kháng cự 25 2.1, 2.2 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Tam giác hướng lên 32, 33 2.3, 2.4 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Tam giác hướng xuống 34 2.5, 2.6 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Tam giác cân 35 2.7, 2.8 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Cái nêm hướng xuống 36 2.9, 2.10 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Hai đáy 37 2.11, 2.12 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Hai đỉnh 38 2.13, 2.14 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Đỉnh đầu vai 39 2.15, 2.16 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Cốc và tay cầm 40 2.17, 2.18 Mô hình và ví dụ thực tế mô hình Hình chữ nhật 42 3.1 Một số thông tin hình thành cây nến 45 3.2 Nến dài và nến ngắn 46 3.3 Bóng dài trên và bóng dài dưới 46 3.4 Mẫu hình đơn cây nến 47 3.5 Mẫu hình đa cây nến 47 3.6 Nến Spinning Top 48 3.7 Nến Marubozu 49 3.8 Các loại nến Doji 49 3.9 Nến Doji 50 3.10 Nến Doji (tt) 50 Kinh doanh ngoại hối iii STT TÊN HÌNH VÀ BẢNG BIỂU TRANG 3.11 Mô hình nến đảo chiều 51 3.12 Mô hình Bullish Piercing Line 52 3.13 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá EUR/USD ngày 17/2/2011 53 3.14 Mô hình Bullish Engulfing 54 3.15 Mô hình Hammer 55 3.16 Biểu đồ hằng tuần của Nike 55 3.17 Mô hình Morning Star 56 3.18 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá USD/CAD ngày 16/2/2011 56 3.19 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá USD/CAD ngày 11/2/2011 57 3.20 Mô hình Three inside up 57 3.21 Mô hình Dark Cloud Cover 58 3.22 Biểu đồ theo chu kỳ 1 giờ của cặp tỷ giá EUR/USD ngày 15/11/2010 59 3.23 Mô hình Bearish Engulfing 59 3.24 Mô hình Hanging man 60 3.25 Biểu đồ minh họa mẫu hình Hanging man 61 3.26 Mô hình Evening Star 63 3.27 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá USD/CAD ngày 9/2/2011 62 3.28 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá ERU/AUD ngày 16/2/2011 63 3.29 Biểu đồ theo chu kỳ 5 phút của cặp tỷ giá USD/JPY ngày 17/2/2011 63 3.30 Mô hình Rising three methods 64 3.31 Biểu đồ minh họa mẫu hình Rising three methods 65 3.32 Biểu đồ minh họa mẫu hình Rising three methods (tt) 66 3.33 Mô hình Falling three methods 67 3.34 Biểu đồ minh họa mô hình Falling Three Methods 68 3.35 Biểu đồ minh họa mô hình Rising Three Methods (tt) 69 3.36 Mô hình Side By Side White Lines 70 3.37 Mô hình Upside Gap Three Methods 71 Kinh doanh ngoại hối iv Kinh doanh ngoại hối Chương 1 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT I. GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán - một điểm nóng thu hút sự quan tâm rất lớn của mọi đối tượng trong xã hội, giới tham gia thị trường cũng đã bắt đầu quan tâm đến những kĩ thuật ứng dụng trong phân tích và đánh giá để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Hai hệ thống kĩ thuật phân tích được nói đến nhiều nhất là phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật. Trong khi đa số chúng ta đều ít nhiều có những kiến thức nhất định về phân tích cơ bản thì số lượng người hiểu và nắm về phân tích kĩ thuật còn hạn chế, hơn thế nữa khả năng ứng dụng và tính chính xác của nó còn là một vấn đề đang bàn cãi hàng trăm năm nay. I.1. Lịch sử hình thành Lịch sử của Phân tích kỹ thuật bắt nguồn từ cách đây hơn 100 năm, từ một người tên là Charles H. Dow. Ông là người đã sáng lập nên tạp chí phố Wall (The Wall Street Journal). Sau nhiều năm nghiên cứu, năm 1884 ông đưa ra chỉ số bình quân giá đóng cửa của 11 cổ phiếu quan trọng nhất thị trường Mỹ thời gian đó. William Peter Hamilton là người thực sự mang lại sức sống cho những nghiên cứu của Dow bằng việc tiếp tục nghiên cứu và xuất bản cuốn sách “The Stock Market Barometer” (Phong vũ biểu thị trường chứng khoán) vào năm 1922. Suốt những năm 1920 và 1930, Richard W. Schabacker là người đã đã đi sâu vào những nghiên cứu của Dow và Hamilton, Schabacker là người đã đưa ra khái niệm đầu tiên về Phân tích kỹ thuật. Schabacker từng là chủ biên của tạp chí Forbes nổi tiếng. Ông chỉ ra rằng những dấu hiệu mà lý thuyết Dow đưa ra được với chỉ số bình quân thị trường vẫn giữ nguyên giá trị và tầm quan trọng khi áp dụng vào đồ thị của từng cổ phiếu riêng lẻ. Điều này đã được ông thể hiện và chứng minh trong cuốn sách của mình: “Stock Market Theory and Practice, Technical Market Analysis and Stock Market Profit”. Như vậy những cơ sở đầu tiên của Phân tích kỹ thuật đã xuất hiện từ trong lý thuyết Dow, nhưng phải đến Schabacker – người cha của Phân tích kỹ thuật hiện đại tiếp đó là Edward và Magee với “Technical Analysis of Stock Trend” (cuốn sách đã được tái bản 8 lần) và ngày nay là John Murphy, Jack Schwager, Martin Pring… thì mới thực sự ra đời cái tên “Phân tích kỹ thuật” và được nâng cao, tổng kết thành một hệ thống lý luận quan trọng trong phân tích đầu tư trên thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính nói chung. SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 1 Kinh doanh ngoại hối I.2. Định nghĩa Hiện nay có rất nhiều khái niệm về Phân tích kỹ thuật, chúng ta cùng tìm hiểu một số quan điểm sau: Phân tích kỹ thuật là môn khoa học của lịch sử ghi nhận lại, thường là dưới dạng đồ thị, những hoạt động giao dịch diễn ra trong quá khứ gây lên những thay đổi về giá, khối lượng giao dịch… của một chứng khoán bất kỳ hay với chung toàn bộ thị trường và sau đó sẽ dựa trên “bức tranh về quá khứ” đó để suy luận ra xu thế có thể có trong tương lai (Theo Edward và Magee, tác giả cuốn sách “Technical Analysis of Stock Trend”). Hiểu một cách rộng nhất thì Phân tích kỹ thuật luôn cố gắng nghiên cứu tình trạng “sức khỏe hiện tại của toàn thị trường hay của mỗi chứng khoán với mục đích là nhằm dự báo biến động tương lai của giá bằng cách dựa trên những kinh nghiệm có được với các hình mẫu kĩ thuật (hay mô hình kĩ thuật) thị trường đã xuất hiện trong quá khứ và áp dụng lại khi có mô hình tương tự xuất hiện. Giả thuyết căn bản trong Phân tích kỹ thuật là những kiến thức đã có về giá và hình mẫu đồ thị trong quá khứ sẽ được sử dụng “tham khảo” nhằm xác định giá có xu thế như thế nào trong tương lai đối với mỗi thị trường cụ thể. Định nghĩa cụ thể của Schabacker như sau: “Việc Phân tích kỹ thuật các biến động thị trường là một khía cạnh của phân tích, dựa trên cơ sở những hiện tượng phát sinh từ chính thị trường, bỏ qua những tác động của các yếu tố trong phân tích cơ bản và các yếu tố khác. Trên thực tế Phân tích kỹ thuật có thể được giải thích đơn giản chỉ là phát biểu một cách đối lập lại với việc xem xét theo trường phái phân tích cơ bản. Khía cạnh cơ bản của phân tích thị trường nhằm mối quan tâm đặc biệt vào những yếu tố như doanh nghiệp phát hành cổ phiếu, việc kinh doanh của doanh nghiệp, tiềm năng, họat động trong quá khứ, thu nhập hiện tại và tương lai, bảng cân đối kế toán, sức mạnh tài chính, chất lượng của đội ngũ lãnh đạo doanh nghiệp,… Các yếu tố kĩ thuật là những gì có thể được coi là tổng thể các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng biến động về giá cổ phiếu sau khi đã bỏ qua các yếu tố thuộc phân tích cơ bản và những yếu tố không thực sự có ảnh hưởng.” Cuối cùng ta sẽ xem xét định nghĩa của Steven B. Achelis, tác giả của cuốn sách “Technical Analysis from A to Z”: “Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu giá, với công cụ cơ bản là biểu đồ, nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động đầu tư…”. Xét cho cùng định nghĩa về Phân tích kỹ thuật cũng chỉ cần đơn giản như vậy còn cụ thể bản chất, cách thực hiện sẽ được nghiên cứu ở các phần tiếp theo đặc biệt là phần lý thuyết Dow. SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 2 Kinh doanh ngoại hối I.3. So sánh Phân tích kỹ thuật với Phân tích cơ bản • Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) Là phương pháp phân tích cổ phiếu dựa vào các nhân tố mang tính chất nền tảng có tác động hoặc dẫn tới sự thay đổi giá cả của cổ phiếu nhằm chỉ ra giá trị nội tại (intrinsic value) của cổ phiếu trên thị trường. Các nhân tố cơ bản cần nghiên cứu bao gồm: phân tích thông tin cơ bản về công ty; phân tích báo cáo tài chính của công ty; phân tích hoạt động kinh doanh của công ty; phân tích ngành mà công ty đang hoạt động; và phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô ảnh hưởng chung đến giá cả cổ phiếu. Sau khi nghiên cứu, nhà phân tích có nhiệm vụ phải chỉ ra được những dự đoán cho những chỉ tiêu quan trọng như thu nhập kỳ vọng, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, giá trị hợp lý của cổ phiếu, các đánh giá quan trọng cũng như khuyến nghị mua/bán cổ phiếu trên thị trường. • Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ thị diễn biến giá cả và khối lượng giao dịch của cổ phiếu nhằm phân tích các biến động cung cầu đối với cổ phiếu để chỉ ra cách ứng xử trước mắt đối với giá cả, tức là chỉ cho nhà phân tích thời điểm nên mua vào, bán ra hay giữ nguyên cổ phiếu trên thị trường. Vì vậy, nhà phân tích kỹ thuật chủ yếu dựa vào nghiên cứu biến động giá thị trường của cổ phiếu, và tập trung nhấn mạnh vào hành vi biến động về giá và về khối lượng giao dịch cũng như các xu hướng của hành vi giá và khối lượng đó. Để thực hiện phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư phải dựa vào hình ảnh các đồ thị, trong đó trục tung biểu thị giá cổ phiếu và trục hoành biểu thị đường thời gian, với nhiều dạng như đồ thị đường thẳng (line chart), đồ thị dạng vạch (bar chart), hoặc đồ thị hình nến (candlestick chart). Thông qua đó, nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các chỉ báo phân tích kỹ thuật thông dụng như đường xu thế, kênh xu thế, mức hỗ trợ, mức kháng cự, điểm đột phá, đường trung bình động, chỉ số sức mạnh tương đối, dải Bollinger • So sánh hai phương pháp Phân tích cơ bản như nêu trên hoàn toàn dựa vào các yếu tố đầu vào và khả năng phân tích mang tính chủ quan. Vì vậy, cùng một cổ phiếu có thể có nhiều kết quả nhận định và phân tích khác nhau và phân tích cơ bản thường được coi là “bỏ qua yếu tố tâm lý đầu tư”. Tuy nhiên, phân tích cơ bản là phương pháp hàng đầu và không thể thiếu được trong phân tích đầu tư cổ phiếu và làm cơ sở tương đối vững chắc cho việc ra các quyết định đầu tư. Có khoảng 90% các nhà đầu tư sử dụng phân tích cơ bản (Arshad Khan và Vaqar Zuberi, 1999, Stock Investing for Everyone, trang 85). Chính vì SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 3 Kinh doanh ngoại hối vậy mà các chương trình đào tạo nổi tiếng thế giới về phân tích đầu tư là CFA (Chartered Financial Analyst - thông dụng ở Mỹ) và CIIA (Certified International Investment Analyst - thông dụng ở châu Âu) cũng hoàn toàn chứa các nội dung phục vụ cho phân tích cơ bản và không bao gồm nội dung phân tích kỹ thuật. Về phía phân tích kỹ thuật, do phương pháp này dựa vào diễn biến hành vi của cổ phiếu, nên đó là những công cụ ngắn hạn và không nên được dùng cho phân tích dài hạn. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cũng thu hút được một số lượng đáng kể nhà đầu tư tin dùng. Ở nhiều nước, các nhà phân tích theo trường phái phân tích kỹ thuật thường hội tụ trong Hiệp hội các nhà phân tích kỹ thuật thị trường (Market Technicians Association) và cũng tổ chức các kỳ thi chuẩn hóa phân tích kỹ thuật theo các chương trình được gọi tên là CMT (Chartered Market Technician). Một số học giả cho rằng, phân tích cơ bản nghiên cứu các nguyên nhân dẫn tới biến động giá cổ phiếu trên thị trường để trả lời câu hỏi “tại sao xảy ra và xảy ra điều gì trong giá cổ phiếu”, còn phân tích kỹ thuật nghiên cứu các hiệu ứng của nó để trả lời câu hỏi “khi nào thay đổi giá cổ phiếu sẽ bắt đầu và khi nào kết thúc”. Nói cách khác, nhà phân tích kỹ thuật chỉ cần biết hiệu ứng là gì mà không cần quan tâm tới nguyên nhân tại sao lại dẫn tới tình hình đó; còn nhà phân tích cơ bản phải luôn cần phải biết nguyên nhân tại sao (John J. Murphy, 1999, Technical Analysis of the Financial Markets, trang 5). Dưới góc độ đầu tư, việc kết hợp cả hai phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật dường như có thể đem lại những kết quả phối hợp tốt nhất. Điều đó đòi hỏi thời gian, sự am hiểu và trình độ phân tích đáng kể của nhà đầu tư và đó là một công việc không thực sự dễ dàng. I.4. Những giả định cơ sở trong Phân tích kỹ thuật Có 3 giả định làm cơ sở cho việc tiếp cận Phân tích kỹ thuật: • Biến động thị trường phản ánh tất cả • Giá dịch chuyển theo xu thế chung • Lịch sử sẽ tự lặp lại I.4.1. Biến động thị trường phản ánh tất cả. Đây có thể coi là nền tảng của Phân tích kỹ thuật. Mọi lý thuyết, phân tích khác muốn được chấp nhận thì trước tiên phải hiểu và chấp nhận giả định này. Các nhà Phân tích kỹ thuật cho rằng bất cứ yếu tố nào có khả năng ảnh hưởng đến giá như tâm lý, chính trị hay các yếu tố tài chính của doanh nghiệp, tổ chức…đều được phản ánh rõ trong giá thị trường. Do đó có người cho rằng việc nghiên cứu biến động của giá là tất cả những gì ta cần và thực sự không thể phản đối lại ý kiến này. SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 4 Kinh doanh ngoại hối Trên cơ sở nhận thức chung về việc giá phản ánh những biến động trong cung, cầu, các nhà Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng khi giá tăng dù vì bất kì lý do gì thì cầu phải vượt cung và thị trường tăng giá. Chúng ta đều biết động lực chính của cung và cầu là những yếu tố kinh tế căn bản, chúng làm hình thành lên Bull Market hay Bear Market, còn đồ thị thì không tự nó làm cho thị trường dịch chuyển lên hay xuống. Đồ thị chỉ có thể phản ánh tình hình thị trường mà thôi. I.4.2. Giá vận động theo xu thế. Khái niệm về xu thế là khái niệm vô cùng quan trọng trong Phân tích kỹ thuật. Mục đích của việc xác lập đồ thị mô tả những biến động giá trên thị trường là nhằm xác định được sớm những xu thế giá, từ đó sẽ tham gia giao dịch trên cơ sở những xu thế này. Trên thực tế những kĩ thuật ở đây đều mang tính lặp lại những xu thế giá có từ trước tức là mục đích của Phân tích kỹ thuật là nhằm xác định sự lặp lại của những dạng biến động của giá đã xuất hiện trong quá khứ để có thể tận dụng kinh nghiệm và đưa ra những quyết định phù hợp. Từ giả định này chúng ta còn có một hệ quả là “một xu thế giá đang vận động sẽ tiếp tục theo xu thế của nó và ít khi có đảo chiều”. Hệ quả này rút ra từ định luật 1 về sự vận động của Newton, do đó nó cách phát biểu khác như sau: "một xu thế đang vận động sẽ tiếp tục theo xu thế của nó cho đến khi nó đảo chiều”. Nhìn chung tất cả những nghiên cứu nhằm tiếp cận theo các xu thế đều nhằm để đi theo những xu thế giá hiện tại cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều. I.4.3. Lịch sử sẽ tự lặp lại. Phần lớn nội dung của Phân tích kỹ thuật và việc nghiên cứu biến động thị trường đều phải nhằm vào nghiên cứu tâm lý con người. Chẳng hạn như những mô hình giá, những mô hình này đã được xác định và chứng minh từ hơn 100 năm nay, chúng giống như những bức tranh về đồ thị biến động giá. Những bức tranh này chỉ ra tâm lý của thị trường đang là lên giá hay xuống giá. Việc áp dụng những mô hình này đã phát huy hiệu quả trong quá khứ và được giả định rằng sẽ vẫn tiếp tục có hiệu quả trong tương lai bởi chúng dựa trên phân tích nghiên cứu tâm lý con người mà tâm lý con người thì thường không thay đổi. Như thế giả định này có thể được phát biểu là : “Chìa khóa để nắm bắt tương lai nằm trong việc nghiên cứu quá khứ” hay “tương lai chỉ là sự lặp lại của quá khứ”. I.5. Vai trò, lợi ích và những hạn chế của Phân tích kỹ thuật I.5.1. Vai trò của Phân tích kỹ thuật SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 5 Kinh doanh ngoại hối Phân tích kỹ thuật đóng vai trò là công cụ trợ giúp nhà đầu tư với ba chức năng chính: báo động, xác thực và dự đoán. • Với vai trò là công cụ báo động, phân tích kỹ thuật cảnh báo sự xuyên phá các ngưỡng an toàn (resistance và support) và thiết lập nên các ngưỡng an toàn mới hay nói cách khác là thiết lập mức giá mới thực sự thay vì dao động quanh một mức giá cũ. Đối với nhà đầu tư việc nhận biết các dấu hiệu về sự thay đổi mức giá càng sớm càng tốt giúp cho họ sớm có hành động mua vào hoặc bán ra kịp thời. • Với vai trò là công cụ xác nhận, mỗi phương pháp phân tích kỹ thuật được sử dụng kết hợp với các phương pháp kỹ thuật khác hoặc các phương pháp ghi kỹ thuật để xác nhận về xu thế của giá.Việc kết hợp và bổ trợ lẫn nhau giữa các phương pháp kỹ thuật khác nhau giúp nhà đầu tư có được kết luận chính xác và tối ưu hơn. • Với vai trò là công cụ dự đoán, nhà đầu tư sử dụng các kết luận của phân tích kỹ thuật để dự đoán giá cả tương lai với kỳ vọng về khả năng đoán tốt hơn. Tuy nhiên như trên đã nói, bản chất của phân tích kỹ thuật không phải là dự báo trong tương lai mà là một chỉ thị trạng thái thị trường trong quá khứ với một độ trễ; do đó nếu sử dụng như một công cụ dự đoán nhà đầu tư cần phải tính đến một xác suất an toàn và chấp nhận rủi ro khi dự đoán là không phù hợp. Không ai có thế nói trước tương lai chỉ bằng thông tin trong quá khứ. Tuy nhiên nhờ có phân tích kỹ thuật, khả năng đoán sai do đoán mò hoặc a dua đám đông được hạn chế rất nhiều. Mỗi phương pháp kỹ thuật được áp dụng sẽ thể hiện các vai trò trên với các ưu nhược điểm khác nhau. I.5.2. Lợi ích của Phân tích kỹ thuật Sự thích hợp của phân tích kỹ thuật trong bất kì phương thức giao dịch nào và vào bất kì khoảng thời gian giao dịch nào. Không có một phần nào trong giao dịch chứng khoán hay các chứng khoán phái sinh mà Phân tích kỹ thuật không thể ứng dụng được. Một nhà phân tích đồ thị có thể sử dụng đồ thị trong bất kì và bao nhiêu thị trường tùy thích, nhưng điều này là không thể với một người sử dụng Phân tích cơ bản. Điều này là do với mỗi thị trường một người áp dụng Phân tích cơ bản sẽ phải xử lý một khối lượng dữ liệu khổng lồ, nó cũng nói lên tại sao một người Phân tích cơ bản chỉ có thể chuyên vào một hay một nhóm nhỏ chứng khoán nhất định. Phân tích kỹ thuật là phương pháp phân tích khá dễ học và dễ dùng. Nhà đầu tư không cần phải mất nhiều năm học những chỉ số phân tích phức tạp, không cần học cách "đọc" các thông tin tài chính từ các báo cáo tài chính, không cần hiểu về lý thuyết danh mục đầu tư, không cần biết về chiết SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 6 [...]... DỤNG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ở VIỆT NAM SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2 25 Kinh doanh ngoại hối IV.1 Nguyên nhân làm phân tích kỹ thuật thất bại ở Việt Nam Thời gian qua, các nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật gặp phải nhiều thất bại trong dự đoán thị trường Nhiều người thậm chí còn cho rằng phân tích kỹ thuật không áp dụng được ở Việt Nam Vậy đâu là nguyên nhân của những thất bại này và liệu phân tích kỹ thuật. .. lớn vào phân tích kỹ thuật thì khả năng thành công rất thấp Một lỗi phổ biến thường gặp là sử dụng quá nhiều chỉ báo kỹ thuật một cách rắc rối không cần thiết, trong khi phần lớn các chỉ báo này lại cho tín hiệu khác nhau Phân tích kỹ thuật là một nghệ thuật đọc biểu đồ giá và hiểu ý nghĩa của các chỉ báo kỹ thuật Do đó, tính chủ quan trong phân tích kỹ thuật là khá cao Việc sử dụng các hệ thống phát... lượng giao dịch; vẽ các chỉ số kỹ thuật; quan sát các tín hiệu mua, tín hiệu bán, nghi ngờ khi giá chứng khoán đi vào vùng mua quá mức hay bán quá mức Trong các tài liệu về phân tích kỹ thuật cũng có bàn về vấn đề phân tích kỹ thuật không quan tâm tới nguyên nhân mà chỉ quan tâm tới điều đó sẽ xảy ra như thế nào Người ta ví von phân tích kỹ thuật là một nghệ thuật của việc vẽ và áp dụng các biểu đồ Bởi... phân tích kỹ thuật để ra quyết định, khi đó có thể phá vỡ những dấu hiệu đang hình thành khiến cho giá cổ phiếu nhanh chóng thay đổi và thông tin phân tích ban đầu trở nên vô nghĩa Phân tích kỹ thuật đòi hỏi những điều kiện nhất định về dữ liệu chứng khoán và thị trường chứng khoán, nên nếu thị trường không đáp ứng đủ các yêu cầu đó, người phân tích kỹ thuật phải điều chỉnh công cụ phân tích theo các. .. không thể chỉ ra, không thể giúp bạn xác định nên mua hay bán loại cổ phiếu nào III III.1 CÁC CÔNG CỤ CƠ BẢN TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Các loại biểu đồ Hiện nay trên thị trường chứng khoán các chuyên viên phân tích dùng rất nhiều các loại biểu đồ khác nhau để phân tích, trong đó có 3 loại biểu đồ được dùng một cách phổ biến nhất đó là: • Biểu đồ dạng đường (Line chart) • Biểu đồ dạng then chắn (Bar... Phân tích kỹ thuật có thể hiệu quả tại Việt Nam? Phân tích kỹ thuật là phương pháp phân tích dựa vào các mẫu hình đồ thị và các chỉ số kỹ thuật trong quá khứ để xác định xu hướng giá, những điểm giá đảo chiều và những “mốc giá tâm lý” quan trọng của thị trường, từ đó đưa ra những chiến lược giao dịch phù hợp Đây là phương pháp phân tích rất được ưa thích trên các thị trường tài chính thế giới, và trong. .. hiểu về các nguyên nhân này • Sự chậm trễ quá mức của các chỉ số kỹ thuật Các chỉ số kỹ thuật vốn được xây dựng như là các công cụ hỗ trợ cho chiến lược giao dịch của nhà đầu tư Chúng không phải là chủ đề chính của phân tích kỹ thuật, đặc biệt là các chỉ số kỹ thuật thường chậm hơn sự biến động giá Ở thị trường chứng khoán Việt Nam, khi giá không phản ánh hết các hành động của thị trường, các chỉ số... ra trong quá khứ Nghĩa là vô tình, dù họ không biết hay không thích hay không dùng phân tích kỹ thuật, thì quan điểm căn bản của phân tích kỹ thuật lại được củng cố bằng hành vi đầu tư của các nhà đầu tư ấy Thế là nhà phân tích kỹ thuật cứ thế mà nhìn lại mẫu hình giao dịch của thị trường trong quá khứ mà giao dịch cho hiện tại để kiếm lời Từ thực tế phát triển các thị trường, chúng ta sẽ càng thấy cơ. .. nhiều nhà đầu tư tìm hiểu về phân tích kỹ thuật đã cho rằng công cụ này không hiệu quả tại Việt Nam lúc này vì thị trường còn quá mới, ít ai áp dụng Các tín hiệu do công cụ phân tích kỹ thuật đưa ra sẽ không được tận dụng, vì vậy sẽ không tạo ra hiệu ứng giá “chạy” theo tín hiệu, kết quả là không tạo ra các xu hướng giá, vốn là một điều căn bản để nhà đầu tư dựa vào phân tích kỹ SVTH: Nhóm 6 – Lớp TN09DB2... cạnh phát triển, phân tích kỹ thuật có nhiều cơ hội để phát huy ở Việt Nam, một phần do nó thật sự hữu ích, mặt khác, do nó dễ học Nhưng nếu lạm dụng phân tích kỹ thuật, cho rằng nó tốt hơn các kỹ thuật khác, có thể giúp dự đoán trước được thị trường thì rất nguy hiểm Thị trường Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng, vì vậy, chỉ nên nhìn nhận phân tích kỹ thuật như nhiều phương pháp phân tích khác, sẽ bổ . trường. Các nhân tố cơ bản cần nghiên cứu bao gồm: phân tích thông tin cơ bản về công ty; phân tích báo cáo tài chính của công ty; phân tích hoạt động kinh doanh của công ty; phân tích ngành mà công. phái phân tích kỹ thuật thường hội tụ trong Hiệp hội các nhà phân tích kỹ thuật thị trường (Market Technicians Association) và cũng tổ chức các kỳ thi chuẩn hóa phân tích kỹ thuật theo các chương. những kĩ thuật ứng dụng trong phân tích và đánh giá để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Hai hệ thống kĩ thuật phân tích được nói đến nhiều nhất là phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật. Trong