Chào các bạn, với mong muốn chia sẻ cho tất cả mọi người những tài liệu mình biên soạn cũng như sưu tầm nay tôi chia sẻ lên đây (có phí và không phí) hi vọng giúp ích được phần nào cho công việc cũng như học tập của tất cả mọi người. Chúc thành công
Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG CHUYÊN ĐỀ QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TRONG CÁC NHTM VN DỰA VÀO CHỈ TIÊU “HỆ SỐ TIỀN NÓNG” 1 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG 2 MỞ ĐẦU Thanh khoản và quản tr ị rủi ro thanh khoản là yếu tố quyết đ ịnh sự an toàn trong hoạt động k inh doanh của các NHTM . T rong tình hình thực tế h iện nay, nhiều ngân hàng đang ph ải đối mặt với tình trạng thanh kho ản căng thẳng, nền kinh tế thế giới chưa qua khỏi cơn khủng hoảng, các NHTM phải cạnh tranh khốc liệt v ề thu hút t iền gử i và tìm k iếm nguồn tài trợ khác. Khả n ăng thanh khoản không hợp lý sẽ dẫn đến tình trạng b ất ổn về tài chính. Cùng với sự phát triển của thị trường tài chính, cơ hội và rủi ro trong thanh khoản của các NHTM cũng gia tăng tương ứng. Do đó quản trị thanh khoản là vấn đề mà các NHTM rất quan tâm. Vì vậy, nhóm em làm tiểu luận này với nộ i dung: Q UẢ N TRỊ RỦI RO THA NH KHOẢ N TRO NG CÁC NHTM V N DỰA VÀO CHỈ TIÊU “HỆ SỐ TIỀN N Ó N G ” Nội dung bài tiểu luân gồm 3 phần chính : PHẦ N I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ T HỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ PHẦ N I I : PHÂN TÍCH VÀ QUY LUẬT VẬN ĐỘNG C ỦA C HỈ TIÊU “ HỆ SỐ TIỀN NÓNG” PHẦ N I II : ĐỀ XUẤT PHƯƠNG ÁN ĐÁNH GIÁ GIÁ TRỊ AN TOÀN CỦA CHỈ TIÊU “ HỆ SỐ TIỀN NÓNG” 3 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG PHẦN I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ I. TỔ NG Q UA N V Ề THỊ TR Ư Ờ NG TI ỀN TỆ 1. Khái niệm thị trường tiền tệ: “Thị trường tiền tệ là th ị trường mua bán các loại g iấy t ờ có giá ngắn hạn c ó kỳ hạn dưới một năm, là n ơi Đáp ứng nhu cầu vốn ngắn h ạn c ho nền kinh tế” (Sử Đình T hành và Vũ T hị Minh Hằng, 2006: 488). Ở nước ta, thị trường tiền tệ mới hình thành, công cụ giao dịch trên thị trường tiền tệ còn ít nên luật pháp cho phép các giấy tờ có giá dài hạn Được phép giao d ịch trên thị trường tiền tệ. Theo Điều 9, luật sửa Đổi một số Điều của Luật Ngân hàng Nhà nước (2003) Đ ịnh ngh ĩa: “Th ị trường t iền tệ là th ị trường vốn ngắn hạn, nơi mua, bán ngắn hạn các giấy t ờ c ó giá, bao gồm tín phiếu kho bạc, tín phiếu Ngân hàng Nhà nư ớc, chứng chỉ tiền gửi và c ác giấy tờ c ó giá khác”. 2. Các loại thị trường tiền tệ: Thị trường tiền tệ được phân loại c ăn c ứ vào c ách thức tổ chức hoặc loại công cụ. 2.1. Phân loại theo cơ cấu tổ chức : Thị trường tiền tệ bao gồm: Thị trường tiền tệ cổ Điển: là thị trường vay vốn ngắn hạn g iữa các tổ chức tín dụng (TCTD) Đặt dưới sự quản lý của ngân h àng trung ương (NHTW). Hàng ng ày, tại đ ây hình thành lãi suất chỉ đạo th ị trường t iền tệ, như: lãi suất LI BOR trên th ị trường t iền tệ London (London Inter Bank ing Offered rate), lãi s uất PIBOR trên thị trường tiền tệ Paris (Paris Inter Banking Offered rate), SIBOR (thị trường tiền tệ Singapore)… Thị trường tiền tệ m ới: Đây là th ị trường c ác trái phiếu ngắn hạn, c ơ cấu 4 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG của nó gồm 2 cấp: Thị trường tiền t ệ sơ c ấp : là thị trường t iền tệ chuyên phát hành c ác loại trái phiếu ngắn hạn lần đầu. 4 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG Thị trường tiền tệ thứ cấp: là th ị trường tiền tệ tổ chức mua bán lại các trái phiếu đã phát hành ở thị trường sơ c ấp. Thị trường mở (Openmarket operation): là th ị trường mua bán các loại chứng khoán nhà nước ngắn hạn như: tín phiếu kho bạc, trái phiếu chính phủ, nhằm điều tiết cung cầu tiền tệ trong nền k inh tế. Tức thông qua thị trường mở, NHTW có thể làm cho “tiền dự trữ” của c ác ngân hàng thương mại (v iết tắt N HTM) tăng lên hoặc giảm xuống, từ đó tác động đến khả năng cung cấp tín dụng của NHTM làm ảnh hưởng đến khố i lượng t iền tệ c ủa nền kinh tế. 2.2. Phân loại theo đối tượng tham gia: Thị trường tiền tệ bao gồm : Thị trường tín dụng ngắn hạn giữa các NHTM (hay thị trường liên ngân hàng – Interbank): Thị trường này dưới sự điều hành c ủa N HTW nhằm mục đíc h điều tiết vốn trong hệ thống N HTM đồng th ời tạo đ iều k iện c ho N HTW thực hiện vai trò là người c ho vay cuối c ùng. Thị trường các công cụ nợ ngắn hạn như: tín ph iếu kho bạc, thương phiếu, kỳ phiếu ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi, các khế ước c ho vay, … bao gồm cả thị trường phát hành và thị trường lưu thông, thị trường này biểu hiện cho sự phát triển thị trường tiền tệ. Thị trường hối đoái: là thị trường g iao d ịch các loại ngọai tệ và các phương tiện thanh tóan có giá trị ngoại tệ, là một bộ phận quan trọng trong kết c ấu thị trường tiền tệ. Thị trường ngọai hối mang đặc trưng là tính quốc tế cao, hoạt động c ủa nó đáp ứng những nhu cầu về thương mại, đầu tư ngắn hạn trên bình d iện quốc tế, đặc biệt là tạo đ iều k iện can th iệp của N HTW nhằm đảm bảo sức mua đối ngoại c ủa đồng tiền quốc gia. Công c ụ hoạt Động thị trường hối đoái, gồm : hợp đồng g iao ngay (Spot), hợp đồng hoán đổ i (Sw ap), hợp đồng kỳ hạn (Forw ard), hợp đồng quyền chọn (Option)…. nhờ đó đáp ứng được phần lớn nhu cầu ngoại tệ c ho các đơn vị, tổ chức và làm cho thị trường ngoại hối trở nên nhộn nhịp hơn. 3. Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ : 5 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG Trong quá trình phát triển c ủa thị trường tiền tệ, thị trường liên ngân hàng là hình thức sơ khai của thị trường tiền tệ ho ạt động với mục đíc h c ân đối, 6 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG điều hòa vốn giữa c ác NHTM với c ác TCTD nhằm khai thông khả năng thanh toán c ho các T CTD. Vì vậy, nếu xét theo c hiều ngang, th ị trường tiền tệ b iểu hiện quan hệ điều tiết vốn g iữa các NHTM, các TCTD. Còn nếu xét theo chiều dọc, thị trường tiền tệ biểu h iện mố i quan h ệ giữa N HTW và N HT M qua c on đường tái chiết kh ấu, trong đó lãi suất tái c hiết khấu là một công c ụ linh hoạt để N HTW đ iều t iết v ĩ mô nền k inh t ế trong quá trình thực thi c hính sách tiền tệ. Ngày nay, quy mô họat động của thị trường tiền tệ được mở rộng về phạm vi điều t iết vốn, theo đó c ác chủ thể tham gia trên thị trường đa dạng hơn. Các chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ bao gồm: Chủ thể cung ứng nguồn vốn như : N HTW, N HTM, các TCTD khác… Việc Đầu tư nguồn vốn ng ắn hạn trên th ị trường này có độ rủ i ro thấp, do trong thời gian ngắn giá c ả c hứng khoán biến động không đáng kể. Chủ thể c ó nhu cầu về vốn như: NHTM, c ác đơn vị kinh tế khác , kho bạc nhà nước. Thông qua thị trường tiền tệ, c ác chủ thể này c ó thể thu hút được nguồn vốn ngắn hạn dễ dàng và chi phí thấp. Chủ thể trung gian môi giới, vừa đi vay và vừa cho vay như: NHTM, Công ty chuyên môi giới. 4. Các nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ: 4.1. Nghiệp vụ vay và cho vay vốn ngắn h ạn: Nghiệp vụ này d iễn ra chủ yếu giữa các NHTM, xuất phát từ họat động kinh do anh t iền t ệ, tại một thời đ iểm nhất đ ịnh một số N HTM tạm th ời thừa vốn trong khi đó một số NHTM khác rơi vào tình trạng thiếu vốn tạm thời. Do đó để đảm bảo cho khả năng thanh toán, quan hệ điều tiết vốn giữa các NHTM d iễn ra thông qua các hình thức sau: Cho vay bằng tiền m ặt: Kh i N HTM th iếu hụt vốn tạm thời, có thể đi vay tại một N HTM khác đang thừa vốn tạm thời tại thời đ iểm đó để đảm bảo kh ả năng thanh toán. Giao d ịch liên ngân hàng chủ yếu dưới hình thức tín chấp hoặc đảm bảo bằng số dư tiền gửi đối ứng tại ngân hàng c ho vay…; Thời hạn cho vay rất ngắn: hàng ngày (qua Đêm), Định kỳ 1 tuần, 2 tuần, 7 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG tháng… 8 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG Cho vay dưới hình thức cầm cố hoặc chiết khấu các chứng từ có giá : Kh i có nhu cầu lớn về vốn, các NHTM đã vay các TCTD khác nhưng vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu thì NHTW có thể hỗ trợ bằng các nghiệp vụ sau: Tái c hiết khấu chứng từ có giá: N HTW sẽ nhận chiết khấu lại nhữ ng c hứng từ có giá mà trước đây NHTM đã c hiết khấu cho khác h hàng. Tái chiết khấu: N HTW sẽ cho NHTM vay vốn trên cơ sở cầm cố các chứng từ có giá mà trước đây NHTM đã nhận c ầm cố từ khách hàng. 4.2. Nghiệp vụ thị trường mở (mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn): Là hoạt động ngân hàng trung ương mua vào hoặc bán ra những giấy tờ có giá của chính phủ trên thị trường. Thông qua hoạt động mua bán giấy tờ c ó giá, ngân hàng trung ương tác động trực tiếp đến nguồn vốn khả dụng của các tổ c hức tín dụng, từ đó điều t iết lượng cung ứng tiền tệ và tác động gián tiếp đến lãi s uất thị trường. Công c ụ chủ yếu của nghiệp vụ n ày là c ác loại trá i ph iếu ngắn hạn được phát hành từ thị trường tiền tệ sơ cấp và bán lại ở th ị trường thứ cấp. Nghiệp vụ này phát s inh trong trường hợp một s ố c hủ thể kinh tế cần bổ sung vốn bằng tiền c ủa mình nên phát hành một lượng trái ph iếu ngắn h ạn ra thị trường, trong khi một số chủ thế khác đang muốn sinh lợi cho khoản vốn nhàn rỗi của mình bằng c on đường kinh doanh trên thị trường tiền tệ, họ sẽ mua bán trá i ph iếu ng ắn hạn. Ở ngh iệp vụ này, ngoài trá i ph iếu ngắn h ạn thì còn có kỳ phiếu thương mại, khế ước nợ, kỳ phiếu ngân hàng, các lọai thư tín dụng…. Và đặc biệt là họat động c ủa thị trường mở - thực hiện việc mua bán ngắn hạn dưới 1 n ăm c ác giấy tờ c ó giá trị như tín ph iếu, trá i ph iếu kho bạc . Thông qua nghiệp vụ này, N HTW đ iều t iết c ung c ầu về tiền tệ : tùy theo mục tiêu từng thời kỳ mà NHTW bơm tiền hay rút bớt tiền ra khỏi lưu thông. Nghiệp vụ th ị trường mở của các ngân hàng trung ương chủ yếu c ó hai loại: mua bán giấy tờ có giá dài hạn và mua bán giấy tờ có giá ngắn 9 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG hạn. Ở Mỹ, nghiệp vụ th ị trường mở c hủ yếu được thực hiện đối vớ i trá i phiếu c hính phủ dài hạn. Ở Việt nam, theo Luật Ngân hàng Nhà nước Việt nam, nghiệp vụ thị trường mở c hỉ là việc mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn như tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi, tín ph iếu Ngân hàng Nhà nước và c ác giấy tờ c ó giá ngắn hạn khác. [...]... Tổng tài sản” + Hệ số tiền nóng : được tính dựa vào tỉ lệ giữa “Tài s ản thị trường tiền tệ” với “Nợ trên thị trường tiền tệ” + Hệ số thành phần tiền gửi: được tính dựa vào tỉ lệ giữa Tiền gửi giao dịch” với Tiền gửi đ ịnh kỳ” II - QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN DỰA VÀO CHỈ TIÊU HỆ S Ố TIỀN NÓNG 1 Công thức xác định : Hệ số tiền nóng: = Tài sản thị trường tiền tệ / Nợ trên thị trường tiền tệ 2 Tài sản... LUẬT VẬN ĐỘNG CỦA CHỈ TIÊU : HỆ SỐ TIỀN NÓNG I - THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG THANH KHOẢN VÀ RỦI RO THANH KHOẢN TRONG CÁC NHTMVN 1 Khái niệm về thanh khoản và rủi ro thanh khoản: Tính thanh khoản của ngân hàng thương mại được xem như khả năng tức thời (the short-run ability) để đáp ứng nhu cầu rút t iền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết Như vậy, rủi ro thanh khoản là loại rủ i ro khi ngân hàng... Cân bằng thanh khoản: Khi cung thanh khoản cân bằng với cầu thanh khoản (NPL=0), tình trạng này được gọi là cân bằng thanh khoản Tuy nhiên, đây là tình trạng rất khó xãy ra trên thực tế Các chỉ tiêu quản trị thanh khoản : + Chỉ tiêu trạng thái ngân quỹ: được tính dự a vào tỉ lệ giữa “Ngân quỹ và tiền gửi tại c ác ngân hàng” với “ Tổng tài sản” + Chỉ tiêu c hứng khoán thanh khoản: đư ợc tính dựa vào tỉ... thặng dư thanh khoản Nhà quản tr ị ngân hàng phải cân nhắc đầu tư s ố vốn thặng dư này vào đâu để mang lại h iệu quả cho tới khi chúng cần được sử dụng đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong tương lai - Thâm hụt thanh k hoản: Khi cầu thanh khoản lớn h ơn cung thanh khoản (NPL0),... thương mại Ngân quỹ gồm : +Tiền mặt trong kho quỹ ngân hàng +Tiền gửi tại N HTW và tại c ác ngân hàng khác +Các khoản tiền đang chuyển Nhu cầu thường nhật của một ngân hàng: +Tiền c ho các nhu cầu giao dịch của khách hàng (nhu cầu chi trả tiền gửi và giải ngân cho các khoản tín dụng) +Nhu c ầu dự trữ bắt buộc +Nhu c ầu thanh toán bù trừ +Nhu c ầu mua, thanh toán tiền dịch vụ từ các ngân hàng khác - Dự... dịch vụ phi tiền gửi - Thu hồi các khoản tín dụng đã cấp - Bán các tài sản đang kinh doanh và sử dụng - Vay mượn trên thị trường tiền tệ + Cầu về thanh k hoản: là nhu cầu vốn cho các mục đích hoạt động của ngân hàng, các khoản làm giảm quỹ của ngân hàng Thông thường, trong lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng, những hoạt động tạo ra cầu về thanh khoản bao gồm: - Khách hàng rút tiền từ tài khoản - Yêu... trường tiền tệ a Khái niệm: tài sản của ngân hàng trên thị trường tiền tệ là tất cả các khoản tín dụng dưới 1 năm (cho vay) và các công cụ tài chính ngắn hạn mà ngân hàng được phép giao dịch , mua bán b Phân loại tài sản của ngân hàng trên thị trường tiền tệ và chiến lược quản trị thanh khoản dự vào tài sản “Có” Tài sản của ngân hàng trên thị trường tiền tệ bao gồm: - Chứng chỉ tiền gửi (CD): là những khoản . RƯỜNG CHUYÊN ĐỀ QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TRONG CÁC NHTM VN DỰA VÀO CHỈ TIÊU “HỆ SỐ TIỀN NÓNG” 1 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN XUÂN T RƯỜNG 2 MỞ ĐẦU Thanh khoản và quản tr ị rủi ro thanh khoản. rủi ro trong thanh khoản của các NHTM cũng gia tăng tương ứng. Do đó quản trị thanh khoản là vấn đề mà các NHTM rất quan tâm. Vì vậy, nhóm em làm tiểu luận này với nộ i dung: Q UẢ N TRỊ RỦI RO. PHÂN TÍCH VÀ QUY LUẬT VẬN ĐỘNG C ỦA C HỈ TIÊU “ HỆ SỐ TIỀN NÓNG” PHẦ N I II : ĐỀ XUẤT PHƯƠNG ÁN ĐÁNH GIÁ GIÁ TRỊ AN TOÀN CỦA CHỈ TIÊU “ HỆ SỐ TIỀN NÓNG” 3 Nhóm SV- Lớp TCNH VB2 GVHD: NGUYỄN