Xác định giá trị doanh nghiệp tại Cty kế tóan và dịch vụ tin học AISC - 4 pps

Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com 3.Nguồn vốn CSH bình quân 26.985.531.035 26.704.17.410 Lợi nhuận trước thuế 1.484.411.237 648.233.417 Lợi nhuận sau thuế 1.113.308.428 486.175.063 Tỷ suất LN trước thuế/Dthu (%) 0,34 Tỷ suất LN sau thuế/Dthu (%) 0,25 0,11 0,15 Tỷ suất LN trước thuế/tổng TSBQ (%) 0,57 0,17 Tỷ suất LN sau thuế/tổng TSBQ (%) 0,43 0,13 10 Tỷ suất LN trước thuế/VCSHBQ (%) 5,50 2,43 11 Tỷ suất LN sau thuế/VCSHBQ (%) 4,12 1,82 Qua bảng phân tích KTV nhận định định hướng phải tìm nguyên nhân giảm xuống lợi nhuận năm 2004 so với năm đâu Theo nhận định ban đầu sụt giảm hiệu sản xuất kinh doanh phần hiệu suất sử dụng tài sản năm thấp, thêm vào đầu tư thêm TSCĐ năm lớn 23.759 triệu đồng làm cho khả toán Công ty xấu so với năm 2003, mà nguồn tài trợ phần từ vay ngắn hạn làm tăng áp lực tài Cơng ty Một nhân tố không kể đến hàng tồn kho với tỷ lệ hàng tồn kho tăng so với năm 2003 (từ 30,57% lên 35,07%) chứng tỏ hoạt động bán hàng khiếm khuyết khâu tiêu thụ làm ứ đọng nguồn VLĐ Qua bảng phân tích đó, KTV tiến hành đinh hướng thiết lập chương trình kiểm tốn Thơng qua bảng phân tích KTV biết khoản mục chứa nhiều sai sót Các bảng phân tích cơng cụ khơng thể thiếu để thiết lập chương trình kiểm tốn vừa hiệu quả, vừa tiết kiệm chi phí phục vụ nhiều cơng tác kiểm tốn Đặc biệt tài khoản 131, 15, TK 211, TK 311, TK 635, TK Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com 511, phải trọng giao cho KTV giỏi có nhiều kinh nghiệm Sau bước phân tích có thay đổi nhỏ việc giao trách nhiệm cho kiểm tốn viên từ phía Giám đốc chi nhánh Nhìn chung tình hình tài chính, hiệu kinh doanh, tình hình sử dụng tài sản cơng ty năm 2004 khơng tốt Trong máy quản lý đội ngũ nhân viên nhiều thay đổi hệ thống kiểm tốn nội bộ, buộc KTV cần phải thiết kế chương trình kiểm toán vừa chi tiết, vừa thận trọng kết luận từ ban đầu, để tránh hạn chế thấp rủi ro quy trình kiểm tốn 2.5 Thiết kế chương trình kiểm tốn Đây kế hoạch chi tiết công việc KTV cần thực Trong chương trình phản ánh cụ thể nội dung: + Thời gian hoàn thành thời gian kết thúc kiểm toán phần hành cụ thể tất phần hành + Sự phân công lao động KTV phụ trách phần hành dự kiến vấn đề liên quan cần thu thập + Các thủ tục kế toán cần thực khoản mục cần phải thận trọng đưa kết + Quy mô mẫu chọn phương pháp chọn mẫu phần hành, tài khoản cụ thể Giai đoạn thực hành kiểm toán Bằng kế hoạch cụ thể vạch thiết kế chương trình kiểm tốn, KTV tiến hành cơng việc cụ thể phân cơng Ơí phần hành, khoản mục, Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com tài khoản có bước đi, thủ tục phương pháp khác bước chung KTV thực khoản mục có điểm chung 3.1 Đánh giá rủi ro kiểm soát thiết kế thử nghiệm kiểm soát KTV bắt dầu kiểm tra tính hữu hiệu hệ thống kiểm sốt nội phần hành cụ thể Ví dụ phần hành bán hàng KTV kiểm tra việc tổ chức bán hàng theo dõi công nợ sao? Bắt đầu từ việc nhận đơn đặt hàng, phương thức toán, vận chuyển, cách lập hoá đơn chứng từ ghi chép doanh thu, nợ phải thu đến lúc khách hàng toán ghi sổ KTV xem xét vấn đề như: Số thứ tự hoá đơn bán hàng, ngày lập hoá đơn, ký nhận bên việc ghi sỏ có kiểm tra đối chiếu định kỳ hay không Kết sau thử nghiệm kiểm soát đánh giá rủi ro, kiểm sốt KTV Từ KTV định hướng cho việc thực thử nghiệm Nếu phần hành có mức độ rủi ro kiểm soát cao cần phải tăng mức độ rủi ro kiểm soát so với kế hoạch ban đầu KTV hạ thấp tỷ lệ rủi ro phát đồng nghĩa với việc mở rộng mẫu cần kiểm toán thử nghiệm ngược lại 3.2 Thực thử nghiệm Các thử nghiệm kiểm soát cung cấp cho KTV kết công tác kiểm tra, giám sát hệ thống kiểm soát nội Các nghiệp vụ thực từ lúc phát sinh đến kết thúc phần hành toàn hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Song để xét đến tính xác, tính có thực cụ thể hố nhận định hệ thống kiểm sốt nội có hiệu lực thể cụ thể đắn thử nghiệm Nội dung quan trọng giai đoạn việc chọn mẫu kiểm toán sau cho mẫu đại diện cho tổng thêí, vừa tiết kiệm thời gian kiểm tra, xác minh đắn hợp lý số liệu kế toán, giám sát Sự nhạy bén KTV thể lớn qua cách chọn mẫu, KTV dựa vào kinh nghiệm kiểm tốn mà lựa chọn mẫu kiểm tra thống kê phi thống kê Ở Công ty X hình thức sổ sử dụng nhật ký chung sổ nhật ký xem trọng tâm để kiểm tra xác minh đắn hợp lý số liệu kế toán Các sổ nhật ký đối chiếu với chứng từ gốc, sổ chi tiết sổ tài khoản (bảng kê) Ơí phần hành tuỳ thuộc vào rủi ro tiềm tàng, nhận định cụ thể kiểm soát nội bộ, KTV sử dụng thử nghiệm với quy mô mẫu khác nhau, nhiên KTV ln ý thức sai phạm kiểm tốn cho phép bé (3-4%) Nếu ước tính mức sai sót lớn mức trọng yếu phân bổ KTV linh động việc nới rộng mẫu kiểm tra để có định cuối Việc xác định giá trị doanh nghiệp Công ty X công việc khó khăn TSCĐ chiếm tỷ lệ lớn KTV phân công phần hành TSCĐ người có kinh nghiệm lĩnh vực này, ngồi việc xem xét TSCĐ với giá trị lại, KTV nhờ trợ giúp chuyên gia có kinh nghiệm thẩm định giá trị lại TSCĐ Việc kết hợp giá trị giá trị sử dụng lại cân nhắc kỷ lưỡng để tránh thiệt hại cho bên tham gia cổ phần hố Với u cầu Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com AISC thống với Công ty X thành lập Hội đồng thẩm định lại giá trị TSCĐ có hỗ trợ thẩm tra viên có chun mơn việc đánh giá lại TSCĐ Song song với việc kiểm toán TSCĐ theo sổ sách, bảng tổng kết thẩm định lại chất lượng TSCĐ hoàn tất Bảng kết luận chất lượng TSCĐ quan trọng hỗ trợ cho KTV xác định giá trị sau 3.3Tổng hợp kết kiểm tốn lập báo cáo tài Sau KTV phụ trách phần hành báo cáo kết kiểm toán, tất kết KTV độc lập khơng tham gia kiểm tốn kiểm tra lại lần trước gia cho KTV phụ trách phần hành tổng hợp KTV trưởng nhóm tổng hợp tất kết cuối báo cáo lên với Giám đốc chi nhánh Trong báo cáo KTV quan trọng, quan trọng phải kể đến báo cáo tài chính, thể kết q trình kiểm tốn BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN Số cuối kỳ Số điều chỉnh A TSLĐ&ĐTNH (A=I+II+III+IV) I Tiền 15.592.520.723 152.499.214.509 152.452.570.538 15.573.954.786 Tiền mặt quỹ 475.215.171 476.215.171 Tiền gởi ngân hàng 15.096.305.552 15.097.739.615 II Các khoản phải thu 32.667.986.970 32.581.573.826 Phải thu khách hàng 22.817.859.767 22.832.176.588 Trả trước cho người bán 5.836.583.461 5.836.583.461 Thuế GTGT khấu trừ 4.233.525.479 Phải thu khác 90.764.404 90.764.404 4.132.795.514 Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Dự phịng phải thu khó địi III HÀNG TỒN KHO (310.746.171) 103.975.686.567 (310.746.171) 404.014.021.667 Hàng mua đường Nguyên vật liệu tồn kho 46.181.793.931 3.CCDC kho 9.675.114 46.203.756.427 9.675.114 Chi phí SXKD dỡ dang 5.466.058.161 5.466.058.161 5.Thành phẩm tồn kho 53.571.931.976 53.555.559.362 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho IV TSLĐ khác (1.217.400.000) (1.127.400.000) 283.020.249 283.020.249 Tạm ứng 283.020.249 283.020.249 B TSCĐ&ĐTDH (B=I+II+II) 143.962.047.449 I TSCĐ 143.739.742.519 142.558.322.005 1.TSCĐ hữu hình 142.558.322.005 - Nguyên giá 267.883.712.835 - Giá tri hao mòn luỹ kế 143.739.742.519 267.883.712.835 (125.325.390.830) (124.143.970.316) II Các khoản ĐTTC dài hạn Góp vốn liên doanh 145.275.521.761 404.181.600 404.181.600 404.181.600 404.181.600 III Chi phí XDCB dỡ dang 963.543.844 1.131.597.642 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (=A+B) 296.524.261.958 NGUỒN VỐN 297.728.092.299 Số cuối năm A NỢ PHẢI TRẢ(A=I+II+II) 270.068.319.856 270.005.945.001 I Nợ ngắn hạn 127.601.112.894 127.500.382.925 Vay ngắn hạn 112.028.698.725 112.028.698.725 Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Phải trả cho người bán 9.854.145.142 9.854.145.142 3.Người mua trả tiền trước 1.611.262.979 1.611.262.979 4.Thuế khoản phải nộp Nhà nước (610.069.588) Phải thu công nhân viên 4.527.725.320 (716.799.553) 4.527.725.320 Phải trả, phải nộp khác 195.350.316 195.350.316 II Nợ dài hạn 141.315.143.036 141.315.143.036 Vay dài hạn 141.315.143.036 141.315.143.036 III Nợ khác 1.152.063.926 Chi phí phải trả 1.190.419.036 1.152.063.926 1.152.063.926 Tài sản thừa chờ xử lý 38.335.110 B.NGUỒN VỐN CSH(B=I+II) 26.356.942.102 I Nguồn vốn quỹ 24.553.721.401 27.722.167.299 25.918.946.897 Nguồn vốn kinh doanh 17.270.593.476 17.270.593.476 Quỹ đầu tư phát triển 5.331.659.025 5.331.659.025 3.Chênh lệch tỷ giá hối đoái 1.434.063 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 1.181.420.514 Quỹ dự phịng tài 1.927.679.200 1.927.679.200 Lợi nhuận chưa phân phối 23.789.700 206.160.319 II Nguồn kinh phí quỹ khác 1.803.220.702 1.803.220.702 Quỹ khen thưởng phúc lợi 1.803.220.702 1.803.220.702 Quỹ quản lý cấp Tổng cộng nguồn vốn 296.425.261.958 297.728.092.299 3.4 Xử lý tài trước xác định giá trị doanh nghiệp Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Sử dụng nghị định số 04/2002/NĐ-CP ngày 16/6/2002 Chính phủ, thông tư số 76/2002/TT -BTC ngày 9/9/2002 Bộ tài chính, KTV tiến hành xử lý tài trước xác định giá trị doanh nghiệp Theo báo cáo từ ban kiểm kê TSCĐ số TSCĐ có doanh nghiệp có giá trị 143.739.742.519(VND) có: + Tổng giá trị TSCĐ ứ đọng không sử dụng 1.243.584.732 chưa kịp xử lý, giá trị TSCĐ khơng tính vào giá trị doanh nghiệp doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá + Nguyên giá TSCĐ khấu hao hết mà cịn sử dụng 2.415.3781.550 Dự tính tài sản sử dụng thời gian chuyển đổi hình thức sở hữu chất lượng đánh giá 20% Do phần giá trị tài tài sản tính vào giá trị doanh nghiệp là: 2.415.371.550x 20% = 483.074.310(VND) (theo điểm đ, mục 2.1 Phần I - thông tư số 79/2002/TTBTC) Đối với khoản nợ phải thu, kết kiểm toán chấp nhận hồn tồn, giá trị lập dự phịng nợ phải thu khó địi theo kết luận KTV đầy đủ giá trị lập dự phòng hợp lý Do phần xử lý tài thuộc trách nhiệm Công ty theo định điều 10 nghị định số 64 doanh nghiệp dùng nguồn dự phòng để bù đắp Với khoản nợ trả thuộc phần xử lý doanh nghiệp, doanh nghiệp trả khoản nợ cho ngân hàng, tổ chức cho vay tín dụng bán vốn cổ phần theo qui định điều 11 nghị định 64 Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Tóm lại việc xử lý tài phần lớn thuộc trách nhiệm doanh nghiệp trước lúc cổ phần hố Nhưng việc xử lý có liên quan đến việc xác định giá trị doanh nghiệp nên KTV nghiên cứu vấn đề có liên quan xử lý chúng để xác định giá trị doanh nghiệp xác 3.5 Sử dụng mơ hình tài sản để xác định giá trị doanh nghiệp Theo thông tư số 70/2002/TT-BTC ngày 12/9/2002 Bộ tài phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp theo mơ hình tài sản phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp dựa sở giá thực tế tồn tài sản hữu hình, vơ hình doanh nghiệp thời điểm định giá Giá trị thực tế doanh nghiệp xác định sở kết kiểm kê phân loại đánh giá xác định giá trị thực tế toàn tài sản để cổ phần hoá doanh nghiệp theo giá thị trường thời điểm định giá 3.5.1 Xác định giá thực tế doanh nghiệp Với mơ hình khoản mục đánh sau: - Với TSCĐ: phải loại trừ TSCĐ không sử dụng tính giá trị cộng thêm vào phần giá trị TSCĐ khấu hao hết sử dụng Như Công ty X Phần giá trị TSCĐ + = Tổng TSCĐ - Tổng TSCĐ không sử dụng Tổng TSCĐ khấu hao hết sử dụng Giá trị TSCĐ = 143.739.742.519-1.243.584.732+483.074.610 = = 142.979.232.097 - Phải nợ phải thu khoản nợ KTV đối chiếu, xác định q trình kiểm tốn Và giá trị khoản phải thu = 32.581.573.826 (VND) Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com - Tài sản tiền có giá trị = 15.573.954.786, giá trị tính theo số dư vốn tiền kiểm toán - Các khoản ký cược, ký quỹ dài hạn, khơng có giá trị, tài sản vơ hình lấy theo giá trị cịn lại sổ sách kế tốn với Công ty X giá trị - Khoản đầu tư tài dài hạn có giá trị 404181.600 khoản góp vốn liên doanh lấy báo cáo tài Cơng ty mà Cơng ty X có vốn liên doanh - Chi phí dở dang bao gồm: Chi phí sản xuất kinh doanh + Chi phí đầu tư xây dựng phần giá trị chi phí dỡ dang = 5.466.058.161+1.131.597.642 = 6.597.655.803 - Đánh giá lợi thương mại theo hướng dẫn thơng tư số 79/2002/TT-BTC doanh nghiệp có lợi kinh doanh thương mại vị trí địa lý, uy tín doanh nghiệp, tính chất độc quyền sản phẩm, mẫu mã, thương hiệu có tỷ suất lợi nhuận sau thuế cao lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn 10 năm thời điểm gần trước thời điểm định giá phải tính thêm giá trị lợi kinh doanh vào giá trị thực tế doanh nghiệp theo qui định sau: Giá trị lợi kinh doanh doanh nghiệp toán thời điểm XĐGTDNx = Phần việc NN theo sổ kế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn NN bình qn năm trước cổ phần hố - Lãi suất trái phiếu chi phí kỳ hạn 10 năm thời điểm ga Theo tính tốn tỷ suất lợi nhuận sau thuế bình quân năm đạt 4,8%/năm lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn 10 năm theo cơng bố Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com phủ 7,68%/năm Vì Cơng ty X khơng có giá trị lợi kinh doanh (giá trị