Phát triển hoạt động KD CK tại cty CP CK Bảo Việt

Phát triển hoạt động KD CK tại cty CP CK Bảo Việt

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Lời mở đầu Công nghiệp hoá bớc phát triển tất yếu dân tộc đất nớc phải trải qua Để chuyển dịch cấu kinh tế theo hớng công nghiệp hoá kinh tế quốc dân nớc ta, cần giải đồng nhiều vấn đề quan trọng Trong vốn chìa khoá để thực công nghiệp hoá Để công nghiệp hoá với tốc độ nhanh cần có chế sách biện pháp huy động đợc nhiều vốn sử dụng vốn có hiệu Một biện pháp thực huy động nguồn vốn huy động đợc khơi động nguồn vốn nớc, khuyến khích dân chóng tiÕt kiƯm vµ thu hót mét ngn vèn nhµn rỗi vào đầu t, thu hút vốn đầu t từ nớc ngoài, TTCK Đối với chúng ta, vấn đề mẻ lý luận thực tiễn, để có TTCK hợp lý, đem lại hiệu cao đòi hỏi có nhận thức quan điểm đắn vấn đề Nhằm góp phần vào lĩnh vực phát triển TTCK Việt Nam Em chọn chuyên đề tốt nghiệp với đề tài là: Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCP chứng khoán Bảo Việt Bố cục chuyên đề gồm Chơng: Chơng I : Những vấn đề chung hoạt động CTCK Chơng II : Thực trạng hoạt động CTCK Bảo Việt Chơng III: Giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt Em xin chân thành cảm ơn hớng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình Cô giáo - ThS Lê Hơng Lan cán phòng Ngiệp vụ I CTCP chứng khoán Bảo Việt đà giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề Lớp TTCK42B -1- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Chơng I Những vấn đề chung hoạt động Công ty chứng khoán 1.1 KHáI QUáT Về CTCK 1.1.1 Sự hình thành CTCK TTCK có tổ chức hoạt động trực tiếp ngời muốn mua hay muốn bán chứng khoán thực hiện, mà ngời môi giới trung gian thực hiện, nguyên tắc trung gian, nguyên tắc TTCK có tổ chức Từ TTCK, xuất phát từ nhu cầu gặp gỡ ngời mua bán hình thành nên nghiệp vụ môi giới chứng khoán TTCK hình thành, để đảm bảo thị trờng hoạt động lành mạnh có hiệu quả, yêu cầu loại chứng khoán giao dịch loại chứng khoán thực, đảm bảo lợi ích cho nhà phát hành nhà đầu t Xuất phát từ nhu cầu nhà đầu t có tiền nhng kinh nghiệm, đầu t vào đâu vào loại chứng khoán họ dự đoán đợc cách xác giá trị tơng lai Nếu ngời trung gian t vấn, có trình độ có phân tích cần thiết chứng khoán dựa xác đáng để có nhận xét kỹ lỡng, ngời đầu t bị lầm lẫn bị lờng gạt Do thị trờng hình thành nên nghiệp vụ t vấn đầu t Các Công ty, tổ chức đại diện làm trung gian giúp thị trờng hoạt động lành mạnh hiệu có nhu cầu kinh doanh trên thị trờng để thu lợi nhuận cho Công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng Từ hình thành nên nghiệp vụ tự doanh Công ty Xuất phát từ nhu cầu tổ chức phát hành, để thực thành công đợt chào bán chứng khoán công chúng đòi hỏi phải cần đến Lớp TTCK42B -2- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Công ty t vấn cho đợt phát hành thực Bảo lÃnh, phân phối chứng khoán công chúng Từ hình thành nên nghiệp vụ Bảo lÃnh phát hành Khi thị trờng phát triển, đòi hỏi Công ty đại diện cho khách hàng hay nói cách khác khách hàng uỷ thác cho Công ty thay mặt định đầu t theo chiến lợc hay nguyên tắc đà đợc khách hàng chấp thuận Từ nhu cầu đó, nghiệp vụ Quản lý danh mục đầu t hình thành Từ nhu cầu điều kiện đòi hỏi phải có tổ chức Công ty đại diện thực nghiệp vụ cách thống nhất, có tổ chức giúp cho TTCK hoạt động lành mạnh có hiệu Từ CTCK đợc hình thành Các CTCK đời phát triển với phát triển TTCK nớc có TTCK phát triển CTCK hoạt động tấp lập họ tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Ngày nay, kể nớc phát triển, CTCK đời rầm rộ phổ biến, chiếm lĩnh phần lớn giao dịch chứng khoán thị trờng Nhờ CTCK mà trái phiếu Chính phủ, cổ phiếu trái phiếu CTCP đợc lu thông, buôn bán với doanh số lớn TTCK Qua lợng vốn lớn đợc tập trung vào để đầu t từ lợng vốn nhỏ dân chúng, tổ chức đoàn thể hay doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm đặc điểm CTCK Một CTCK thị trờng tuỳ thuộc vào quy định nớc khả Công ty mà kinh doanh lĩnh vực định kinh doanh tất lĩnh vự Căn vào nghiệp vụ kinh doanh lĩnh vực kinh doanh tuỳ nớc mà tên Công ty CTCK Công ty môi giới chứng khoán hay Công ty kinh doanh chứng khoán Lớp TTCK42B -3- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Tại Việt Nam theo định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 UBCKNN, CTCK CTCP, Công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, đợc UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán Công ty Môi giới chứng khoán: Công ty thực việc trung gian, mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng Công ty Bảo lÃnh phát hành chứng khoán : CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ Bảo lÃnh để hởng phí chênh lệch giá Công ty kinh doanh chứng khoán: CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh, nghĩa tự bỏ vốn chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty trái phiếu: CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu CTCK không tập trung: CTCK hoạt động chủ yếu thị trờng OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trờng Tuy có nhiều định nghía kh¸c vỊ CTCK nhng cã thĨ cã mét kh¸i niệm chung CTCK nh sau: CTCK định chế tài trung gian thực hoạt động kinh doanh TTCK Qua khái niệm ta thấy đặc điểm CTCK nh sau: CTCK định chế tài trung gian Một định chế trung gian Thị trờng tài cầu nối ngời cho vay ngời vay Khi ngời cho vay tìm đợc ngời muốn vay, ngời gặp phải khó khăn chi phí thời tiền bạc cho kiểm tra tín nhiệm để biết liệu ngời vay hoàn trả vốn lÃi cho không Ngoài chi phí thông tin này, trình thực tế cho vay mua chứng khoán cần đến chi phí giao dịch Các trung gian tài giúp cho ngời vay ngời cho vay giảm đợc chi phí thời gian tìm kiếm, giao dịch Vì vậy, Lớp TTCK42B -4- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng trung gian tài Thị trờng tài có đợc lợi ích trọn vẹn Trên thị trờng tài nói chung TTCK nói riêng có nhiều trung gian tài CTCK trung gian quan trọng TTCK CTCK thực hoạt động kinh doanh nh bÊt cø mét tỉ chøc kinh doanh nµo kh¸c nỊn kinh tÕ, thùc hiƯn c¸c nghiƯp vơ kinh doanh cách trực tiếp gián tiếp, nhằm mục đích thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mua, bán chứng khoán 1.1.3 Phân loại CTCK 1.1.3.1 Theo tÝnh chÊt së h÷u HiƯn cã loại hình tổ chức CTCK, Công ty hợp danh, Công ty TNHH CTCP ã CTCP - CTCP pháp nhân độc lập với chủ sở hữu Công ty cổ đông - Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - CTCP có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán hành ã Công ty TNHH - Thành viên Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn đà cam kết góp vào doanh nghiệp - Công ty TNHH không đợc phép phát hành Cổ phiếu ã Công ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên Lớp TTCK42B -5- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng - Thành viên Công ty bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ Công ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành Công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp với khoản nợ Công ty - Công ty hợp danh thông thờng không đợc phép phát hành loại chứng khoán Do u điểm loại hình CTCP Công ty TNHH so với Công ty hợp danh, chủ yếu CTCK đợc tổ chức dới hình thức Công ty TNHH CTCP 1.1.3.2 Theo mô hình kinh doanh Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thơng mại thông thờng CTCK định chế tài đặc biệt Vì vậy, đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh CTCK có điểm khác vận dụng cho khối thị trờng có mức độ phát triển khác (thị trờng cổ điển; thị trờng nổi; thị trờng nớc chuyển đổi) Tuy nhiên, khái quát mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán CTCK theo nhóm (Mô hình CTCK đa Mô hình CTCK chuyên doanh) ã CTCK chuyên doanh (hay gọi mô hình đơn năng) Theo mô hình này, CTCK Công ty chuyên doanh độc lập, NHTM tổ chức tài khác không đợc phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán Ưu điểm mô hình hạn chế rủi ro cho hệ thống Ngân hàng ảnh hởng tiêu cực TTCK, Ngân hàng không đợc sử dụng vốn huy động để đầu t vào lĩnh vực chứng khoán; Mặt khác, với chuyên môn hoá tạo điều kiện cho TTCK phát triển Điển hình mô Lớp TTCK42B -6- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng hình CTCK Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, có tách bạch hoạt động Ngân hàng kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, xu hình thành nên tập đoàn tài khổng lồ nên ngày số thị trờng cho phép kinh doanh nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, nhng đợc tổ chức thành Công ty mẹ, Công ty có quản lý giám sát chặt chẽ hoạt động tơng đối độc lập với ã CTCK đa Theo mô hình này, CTCK đợc tổ chức dới hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài Theo đó, Công ty hoạt động với t cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình đợc biểu dới hình thức sau: CTCK đa phần: Các Công ty muốn hoạt động lĩnh vực chứng khoán phải thành lập Công ty con-CTCK, hoạt động độc lập Mô hình đợc áp dụng Anh nớc có quan hệ gần gũi với Anh nh Canada, úc Mô hình có u điểm Công ty đợc kết hợp kinh doanh lĩnh vực khác kinh doanh chứng khoán, tận dụng đợc mạnh tài chính, kinh nghiệm, mạng lới khách hàng rộng khắp Công ty Bên cạnh đó, có qui định hoạt động riêng rẽ hai hoạt động hạn chế đợc rủi ro có biến động hai thị trờng Đặc biệt, mô hình phù hợp với nớc thành lập TTCK, mà cần có tổ chức tài lành mạnh tham gia vào thị trờng hệ thống luật, kiểm soát nhiều mặt hạn chế CTCK đa hoàn toàn: Mô hình tách bạch hoạt động Ngân hàng kinh doanh chứng khoán, NHTM đợc hoạt động lĩnh vực tiền tệ mà đợc hoạt động lĩnh vực Lớp TTCK42B -7- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng chứng khoán bảo hiểm Nó đợc áp dụng nớc Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sĩ, áo Khác với mô hình chuyên doanh, u điểm mô hình Công ty kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ mà giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả tài chịu đựng biến động TTCK Tuy nhiên, mô hình đa hoàn toàn có số hạn chế: TTCK phát triển chậm hoạt động chủ yếu hệ thống Ngân hàng dùng vốn để cấp tín dụng dịch vụ toán, Ngân hàng thờng quan tâm đến lĩnh vực Ngân hàng lĩnh vực chứng khoán Điều đà thể phát triển TTCK Châu Âu so với TTCK Mỹ Bên cạnh đó, có nhợc điểm trờng hợp biến động TTCK, hậu tác động tiêu cực đến lĩnh vực kinh doanh tiền tệ tách biệt hai loại hình kinh doanh này, thực tế đà chứng minh thông qua đại khủng hoảng 1929 -1933, hay vụ phá sản Ngân hàng Barings Anh năm 1995 Ngợc lại, trờng hợp thị trờng tiền tệ biến động ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán Ngân hàng Cuộc khủng hoảng tài tiền tệ Thái Lan minh chứng 1.1.4 Nguyên tắc hoạt động CTCK Do vai trò CTCK TTCK, loại hình kinh doanh ảnh hởng nhiều đến lợi ích công chúng dễ bị lợi dụng nhằm kiếm lợi riêng, luật pháp nớc quy định chặt chẽ hoạt động CTCK có nhiều quy định nguyên tắc hoạt động CTCK nhng nhìn chung giới CTCK phải tuân thủ số nguyên tắc định để bảo vệ cho nhà đầu t 1.1.4.1 Nhóm nguyên tắc đạo đức - CTCK phải bảo đảm giao dịch trung thực công lợi ích khách hàng Lớp TTCK42B -8- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng - Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy có tinh thần trách nhiệm - Ưu tiên thực lệnh khách hàng trớc lệnh Công ty - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không đợc tiết lộ thông tin tài khoản khách hàng cha đợc khách đồng ý văn trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nớc - CTCK thực nghiệp vụ t vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không đợc khẳng định lợi nhuận khoản đầu t mà họ t vấn - CTCK không đợc phép nhận khoản thù lao khoản thù lao thông thờng cho dịch vụ t vấn - Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián, CTCK không đợc phép sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán cho mình, gây thiệt hại đến lợi ích khách hàng - nhiều nớc, CTCK phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu t chứng khoán để báo vệ lợi ích cho khách hàng trờng hợp CTCK khả toán Các CTCK không đợc tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng 1.1.4.2 Nhóm nguyên tắc tài - Đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán báo cáo quy định UBCKNN Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng - CTCK không đợc dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trờng hợp đợc dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng Lớp TTCK42B -9- Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng - CTCK phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản CTCK không đợc dùng chứng khoán khách hàng làm vật chấp vay vốn trừ trờng hợp đợc khách hàng đồng ý văn 1.1.5 vai trò CTCK Các CTCK đời phát triển cách nhanh chóng nh chúng đóng vai trò quan trọng TTCK Để hiểu rõ cần thiết CTCK TTCK xem xét vai trò CTCK đối tợng, chủ thể khác TTCK 1.1.5.1 Đối với tổ chức phát hành Mục tiêu tham gia vào TTCK tổ chức phát hành huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, Bảo lÃnh phát hành, CTCK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ cho nhà phát hành Một nguyên tắc hoạt động TTCK nguyên tắc trung gian Nguyên tắc yêu cầu nhà đầu t nhà phát hành không đợc mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua trung gian mua bán Các CTCK thực vai trò trung gian cho ngời đầu t nhà phát hành Và thực công việc CTCK đà tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua TTCK 1.1.5.2 Đối với nhà đầu t Thông qua hoạt động nh môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t, CTCK có vai trò làm giảm chi phí thời gian giao dịch, nâng cao hiệu khoản đầu t Đối với hàng hoá thông thờng, mua bán qua trung gian làm làm tăng chi phí cho ngời mua ngời bán Tuy nhiên, TTCK, biến động thờng xuyên giá chứng khoán nh mức độ rủi ro cao làm cho nhà đầu t tốn chi phí, công sức thời gian tìm hiểu thông tin trớc định đầu t Nhng thông qua CTCK, Lớp TTCK42B - 10 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sïng - HiƯn vÉn cha cã mét CTCK nµo có khả t vấn cho khách hàng, xây dựng đợc danh mục đầu t chứng khoán tối u giúp khách hàng có định hớng đầu t cách bản, khoa học Cha có hệ thống số làm chuẩn mực phân tích bản, hoạt động t vấn mang tính chất cảm tính tâm lý, sở thức đớ cha thực thuyết phục nhà đầu t - Bên cạnh đó, xuất phát bất cập từ quy định pháp luật hành nên hoạt động t vấn đầu t Công ty bị giới hạn phạm vi hẹp Các CTCK nói chung cha đợc phép thực hoạt động t vấn cấu trúc vốn, chiến lợc công nghiệp vấn đề liên quan đến việc hợp nhất, mua lại doanh nghiệp Hoạt động nghiệp vụ thực với mức chứng khoán đựơc phát hành công chúng, nhà đầu t nh nhà phát hành, không phân biệt trờng hợp phát hành công chúng hay phát hành riêng lẻ có nhu cầu huy động sử dụng vốn với hiệu cao khuân khổ pháp luật cho phép - Một chủ thể quan trọng để phát triển hoạt động t vấn sách khách hàng Trong kiến thức nhà đầu t cha cao, quan niệm đầu t, đầu lẫn lộn Một điều chắn phát triển hoạt động t vấn khách hàng không cần t vấn Thu hút khách hàng khâu quan trọng hoạt động t vấn ã Nghiệp vụ Bảo lÃnh phát hành Công ty đà triển khai nghiệp vụ này, nhng thực tế cha thùc sù theo ®óng nghÜa cđa nã Cã nhiỊu lý thực tế cho thấy nghiệp vụ đòi hỏi trình độ chuyên môn cao kinh nghiệm thực tế kỹ lĩnh vực nói chung hạn chế Hơn nữa, phơng thức BLPH cam kết chắn nên hầu hết Công ty cho khả rủi ro cao nên thờng cân nhắc tiến hành nghiệp vụ ã Hoạt động quản lý danh mục đầu t Lớp TTCK42B - 73 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Nghiệp vụ đà đợc Công ty thực nhng doanh thu từ hoạt động không đáng kể Do hoạt động đòi hỏi Công ty phải có uy tín Các nhà đầu t, nhng TTCK vào hoạt động BVSC CTCK đợc hình thành đầu tiển Việt Nam nhng qua năm thực nên hoạt động gặp nhiều khó khăn 2.3.2.2 Về hiệu kinh doanh ã Doanh thu Cũng từ Bảng biểu đồ cho thấy Doanh thu Công ty ngày đầu thực có tăng nhng sau lại giảm Năm 2001 doanh thu Công ty tăng so với năm 2000 nhng từ tháng cuối năm 2002 đến cuối 2003 sụt giảm đóng băng thị trờng làm cho hoạt động trở nên khó khăn doanh thu Công ty bị sụt giảm ã Lợi nhuận Cũng nh doanh thu, lợi nhuận Công ty có xu hớng tăng ngày đầu nhng từ năm 2002 đến 2003 Công ty hoạt động khó khăn lợi nhuận tụt giảm lợi nhuận 2002 giảm so với 2001 giảm lớn Đó bất cập Thị trờng dẫn tới hoạt động Công ty gặp nhiều khó khăn 2.3.2.2 Nguyên nhân ã Nguyên nhân khách quan - Môi trờng pháp lý cha hoàn thiện: Việt Nam, TTCK mẻ nhận thức nh hoạt động thực tiễn Do sở phát lý CK & TTCK mức sơ khai nhìn chung manh mún Cho đến nay, văn quy phạm phát luật điều chỉnh CK &TTCK kể tới vài chục văn bản, nằm rải rác nhiều lÜnh vùc, nhiỊu cÊp cã thÈm qun ban hµnh, dới nhiều hình thức khác nh luật, phát lệnh, nghị định, định, thông t Tuy nhiên, văn Lớp TTCK42B - 74 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng bản, quy phạm phát luật chủ yếu, trực tiếp điều chỉnh quan hệ phát sinh trình hình thành, kinh doanh quản lý Nhà nớc chứng khoán văn có giá trị dới luật, nh sau: + Nghị định số 48/ 1998/NĐ-CP ban hành ngµy 11/7/1998 cđa ChÝnh phđ vỊ CK & TTCK Quy chế tổ chức hoạt động CTCK (ban hành kèm theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 chủ tịch UBCKNN) văn hớng dẫn, quy chế khác liên quan đến việc thành lập hoật động CTCK + Luật Doanh nghiệp quy định nguyên tắc việc thành lập, hoạt động quản lý Công ty Luật doanh nghiệp Nhà nớc quy định nghuyên tắc việc thành lập, hoạt động quản lý doanh nghiệp nhà nớc, Luật Ngân hàng Nhà nớc, Luật tổ chức tín dụng quy định nguyên tắc việc thành lập, hoạt động, quản lý Ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng + Các luật nh Luật Dân sự, Luật Thơng mại, Luật phá sản, Luật đầu t nớc ngoài, văn pháp quy quy định quyền sở hữa chứng khoán, phơng thức chuyển giao quyền sở hữa vấn đề phá sản CTCK Nhìn cách tổng thể, cha có đạo luật chung phát hành kinh doanh chứng khoán nh số nớc giới, nhng khung pháp lý chứng khoán đà có ba phận cấu thành tối thiểu cần có, gồm: Những quy định tiêu chuẩn hàng hoá điều kiện phát hành, điều kiện thể thức kinh doanh, quản lý Nhà nớc giám sát CK TTCK đà hình thành Tuy nhiên mặt nội dung, quy định có bộc lộ số hạn chế định, đồng quán việc điều chỉnh vấn đề liên quan đến hoạt động chứng khoán nói chung hoạt động kinh doanh chứng khoán nói riêng Hiện nay, văn pháp lý có hiệu lực cao để điều chỉnh hoạt động thị trờng nghị định 48 chứng khoán TTCK, nhng để điều chỉnh lĩnh vực hoạt động thị trờng hai nghị định Lớp TTCK42B - 75 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng song song tồn Nghị định số 17/2000/NĐ-CP tổ chức hoạt động tra chứng khoán, Nghị định số 22/2000/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán N h vậy, xết góc độ pháp lý, văn có hiệu lực ngang đòi hỏi phải có đợc tính thống cao Do văn có hiệu lực pháp lý cao Nghị định nêu nên việc ban hành hớng dẫn thi hành thờng bị hạn chế vớng thẩm quyền Cơ quan có thẩm quyền thờng đợc định thông t híng dÉn thi hµnh Thùc tÕ nhiỊu lÜnh vùc cần đợc định chi tiết hơn, nhng phải công văn hớng dẫn, mà công văn hoàn toàn văn phát quy Đối với CTCK, vấn đề bất cập lớn pháp lý hoạt động kinh doanh CTCK khung pháp lý điều chỉnh hoạt động kinh doanh, thâu tóm, mua bán Công ty, phá sản, giải thể, toán Công ty nh: Luật dân không cho phép tài sản cha thuộc sở hữa ngời bán, nh tơng lai có đủ ®iỊu kiƯn chóng ta cịng kh«ng thĨ cho phÐp CTCK, nhà đầu t thực việc bán khống; Luật Doanh nghiệp quy địng rõ việc thâu tóm, mua bán Công ty bảo vệ lợi cổ đông thiểu số CTCP, khung pháp lý chứng khoán mức nghị định NĐ 48/CP lại cha quy định cụ thể chi tiết vấn đề này; hay nh Luật phá sản coi tất chủ nợ nh nhau, Luật nớc phân chủ nợ thành nhiều loại, chủ nợ phụ trợ loại hình phổ biến ảnh hởng lớn đến việc phá sản Công ty nói chung CTCK nói chung CTCK nói riêng; Bộ Luật hình cha có quy định rõ ràng tội danh hoạt động TTCK Ngoài Nghị định 48 bộc lộ nhng hạn chế khác nh: Mới giới hạn hoạt động CTCK thị trờng giao dịch tập trung mảng lớn TTCK cha đợc khai thác TTCK cha niêm yết Các nghiệp vụ CTCK đợc phép triển khai hạn chế Nguyên nhân tình trạng chóng ta cha cã mét bé lt riªng vỊ chøng khoán kinh doanh chứng khoán, hoạt động liên Lớp TTCK42B - 76 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng quan đến chứng khoán kinh doanh chứng khoán nhiều luật khác điều chỉnh, đó, mâu thuẫn, chồng chéo điều không tránh khỏi - TTCK non trẻ, hoạt động nhiều hạn chế TTCK Việt Nam thành lập vào hoạt động đợc năm, khoảng thời gian ngắn, đó, thị trờng mang tính sơ khai hạn chế, bất cập giai đoạn điều khó tránh khái NÕu ph©n tÝch kü ta sÏ thÊy TTCK hiƯn bộc lộ hạn chế nhiều mặt, song đề cập đến hạn chế làm ảnh hởng đến hoạt động CTCK Có thể nêu thành ba vấn đề chủ yếu là: TTCK Việt Nam phát triển thị trờng OTC làm tiền đề; hàng hoá thị trờng nghèo nàn, ảnh hởng định mang tính chất hành UBCKNN tới hoạt động thị trờng Trong lịch sử phát triển TTCK giới, ngoại trừ Trung Quốc, TTCK tập trung đợc hình thành sau thời gian hình thành phát triển TTCK bán tập trung hay gọi thị trờng giao dịch quầy OTC Nh vậy, sở tảng ban đầu cho đời thị trờng thức giới giao dịch quầy OTC Đó nơi trao đổi chứng khoán tất doanh nghiệp vừa nhỏ OTC nơi để doanh nghiệp thăm dò, tìm hiểu làm quen dần với hoạt động TTCK Đây nơi để tầng lớp dân c tiếp cận với loại chứng khoán, nơi tạo uy tín, danh tiếng cho doanh nghiệp thêm vững chắc, tự tin bớc vào TTCK tập trung nh mét sù rÌn lun ViƯt Nam tõ ban đầu đà thành lập thị trờng tập trung nên công chúng doanh nghiệp nhiều bỡ ngỡ, e dè, hạn chế tham gia họ vào thị trờng Về vấn đề hàng hoá, nh chóng ta ®Ịu biÕt, ®èi víi bÊt kú mét thị trờng hàng hoá yếu tố quan trọng, định đến hoạt động tồn thị tròng Đối với TTCK Có thể nói TTCK Việt Nam giai đoạn đầu lâm vào tình trạng khan hàng hoá nghiêm Lớp TTCK42B - 77 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng trọng, gây nên cân đối lớn cung cầu, làm cho yếu tố thị trờng trở nên sai lệch Cho đến nay, nói, lợng hàng hoá thị trờng giao dịch tập trung đà đợc cải thiện phần nào, nhiên, xét cách toàn diện quy mô giao dịch thị trờng nhỏ bé, thị trờng phát triển chậm, cha tơng xứng với vai trò kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Số lợng chứng khoán niêm yết giao dịch ít, kể loại chứng khoán giá trị chứng khoán giao dịch Con số 21 loại cổ phiếu niêm yết so với số CTCP có cón nhá bÐ VỊ phÝa c¸c DNNN thùc hiƯn CPH, cho ®Õn nay, sè 5600 DNNN míi chØ cã 800 doanh nghiÖp thùc hiÖn CPH, chiÕm 7% - mét tû lệ không cao Hơn nữa, số cha tới 100 Công ty thoả mÃn điều kiện niêm yết chứng khoán TTGDCK Những số cho thấy, thứ nhất, tiến trình CPH DNNN nguồn cung cấp hàng hoá tiềm cho TTCK diễn chậm; thứ hai, số Công ty đáp ứng đủ điều kiện niêm yết tổng số CTCP Bên cạnh đó, có Công ty có đầy đủ điều kiện niêm yết thị trờng nhng lý mà cha không muốn tham gia niêm yết Một loại hàng hoá khác TTCK trái phiếu không hơn, chủng loại trái phiếu trì số 39 loại TPCP loại trái phiếu doanh nghiệp Do vậy, nói, hàng hoá TTCK Việt Nam nghèo nàn Về vấn đề từ phía nhà quản lý thị trờng, mà UBCKNN, nhiều hạn chế định trình quản lý, giám sát hoạt động thị trờng Cụ thể việc UBCKNN thực quản lý, điều hành thị trờng thông qua định hành Dĩ nhiên phủ nhận việc làm cần thiết đẻ bảo vệ nhà đầu t hớng thị trơng giai đoạn đầu theo đờng đà định song mặt trái gây tác động tiêu cực đến thị trờng Sở dĩ nh UBCKNN đa mang tính chất tình thế, tạm thời đột ngột, Lớp TTCK42B - 78 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng làm cho nhà đầu t không kịp trở tay trở nên lỡng lự tham gia giao dịch họ cảm thấy định đầu t bị can thiệp sâu bất ngờ, làm ảnh hởng đến hiệu đầu t họ, gây tâm lý bất ổn, chán nản Tóm lại, hàng hoá có nhiều ngời mua, nhà đầu t không đợc chủ động định tất yếu họ không mặn mà với việc mua bán giao dịch Do đó, hai vấn đề cộm nêu từ phía TTCK nguyên nhân hạn chế hoạt động CTCK - Nhận thức doanh nghiệp ngời đầu t dịch vụ CTCK hạn chế Đây nguyên nhân gây khó khăn cho CTCK việc triển khai nghiệp vụ Ví dụ nh nghiệp vụ Bảo lÃnh phát hành, doanh nghiệp chủ thể tạo nên cầu Bảo lÃnh phát hành, đối tợng để CTCK thực nghiệp vụ Song, nhìn chung, nhiều doanh nghiệp cha nhận thức hết đợc ý nghĩa nh lợi ích việc CTCK thực Bảo lÃnh phát hành họ có ý định huy động vốn thông qua phát hành chứng khoán thị trờng Điều làm cản trở việc triển khai mở rộng nghiệp vụ Bảo lÃnh phát hành CTCK Tơng tự, nghiệp vụ quản lý danh mục quản lý danh mục đầu t CTCK gặp khó khăn ngời đầu t không quan tâm đến loại hình dịch vụ mẻ Danh mục hàng hoá thị trờng cha nhiều cộng với thói quen tự thực định đầu t khiến cho nhiều nhà đầu t nghĩ việc để ngời khác quản lý vốn đầu t hộ không cần thiết Ngời đầu t cha thấy đợc lợi ích có danh mục đầu t hợp lý là: giảm thiểu đợc rủi ro, tránh đợc nguy trắng vốn liếng họ đợc chuyên gia có nhiều kinh nghiệm quản lý cách tốt Do họ không mặn mà với dịch vụ quản lý danh mục đầu t củ CTCK đó, bỏ qua hội đợc sử dụng dịch vụ tốt có hiệu đầu t Đối với nghiệp vụ môi giới, có nhà đầu t bị ảnh hởng định kiến xà hội, coi môi giới đồng nghĩa với nghề “chØ trá”, lµ nghỊ cđa Líp TTCK42B - 79 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng ngời làm trung gian mua bán theo kiểu cò mồi để kiếm lợi nhuận bất Vì vậy, họ thiếu tin tởng vào nhân viên môi giới CTCK Cho dù ý kiến số đông nhà đầu t song mặt tồn làm ảnh hởn phần đến trình tác nghiệp CTCK Ngoài số nguyên nhân khách quan khác khiến cho hoạt động kinh doanh CTCK gặp khó khăn Đó ngời Việt Nam cha quen lĩnh vực đầu t chứng khoán chủ yếu thực thông qua việc chuyển khoản ë ViƯt Nam hiƯn vÉn chđ u sư dụng tiền mặt toán Hơn nữa, nhà ®Çu t ë ViƯt Nam cịng cha thùc sù tin vào thông tin vào thông tin mà tổ chức phát hành chứng khoán công bố ã Những khó khăn chủ quan - Nguồn nhân kực CTCK cha đáp ứng đợc yêu cầu Nhân tố ngời nhân tố đặc biệt quan trọng định đến thành công hay thất bại TTCK nói chung CTCK nói riêng Nhng CTCK vấn đề bất cập Đội ngũ cán nhân viên CTCK nói trình độ Đa số đợc đào tạo qua trờng đại học qua khoá học UBCKNN, số đợc đào tạo nớc có TTCK phát triển Tuy nhiên, để đáp ứng cho yêu cầu phát triển thị trờng lực lợng nhân nhìn chung cha đáp ứng đợc Chúng ta cần phải có đội ngũ chuyên gia đợc đào tạo chuyên nghiệp đồng ®Ịu, võa cã tri thøc võa cã kinh nghiƯm lĩnh vực phân tích thị trờng, quản lý rủi ro, t vấn đầu t Một đội ngũ nh phải sản phẩm môi trờng tài phát triển đến độ chín muồi định Trong điều kiện TTCK nớc ta hình thành, cha thể đòi hỏi phải có đội ngũ nh vậy, việc thiếu kiến thức chuyên sâu chứng khoán thiếu kinh nghiệm Lớp TTCK42B - 80 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng điều dễ hiểu Điều đòi hỏi CTCK phải nỗ lực việc bồi dỡng, đào tạo cho đội ngũ cán để bớc hình thành lớp chuyên gia lành nghề Nhng nói nh nghĩa CTCK nên giữ thủ, không dám có bớc thử nghiệm đội ngũ nhân Vì thực tế cho thấy, có CTCK cha tận dụng hết khả nhân lực Đơn cử ví dụ, vỊ nghiƯp vơ t vÊn chøng kho¸n, nhu cầu từ phía khách hàng cao nhng Công ty, lý lại cha mạnh dạn triển khai nghiệp vụ để thu phí điều hoàn toàn thực đợc với trình độ nhân viên Công ty Bên cạnh đó, vấn đề kiêm nhiệm đội ngũ lÃnh đạo CTCK hạn chế hoạt động Công ty LÃnh đạo nhiều Công ty kiêm nhiệm nhiều công tác tổ chức sáng lập tổ chức chủ sở hữu, nhiều ngời hoạt động chủ yếu tổ chức Về lâu dài, vấn đề ảnh hởng không nhỏ tới việc phát triển CTCK nói riêng ngành nói chung Vì giám đốc của CTCK kiêm nhiệm nhiều việc dẫn đến thiếu chuyên sâu, thiếu kinh nghiệm, đặc biệt thiếu thông tin sách, chế độ hoạt động chứng khoán - Hoạt động CTCK hạn chế Có thể nói, thực tế xúc hầu hết CTCK Trừ CTCK Bảo Việt, hầu hết CTCK lại số Công ty chủ yếu thực hai nghiệt vụ môi giới tự doanh, nghiệp vụ khác đợc thực bị bỏ ngỏ Điển hình hai nghiệp vụ Bảo lÃnh phát hành quản lý danh mục đầu t Các dịch vụ phụ trợ mà CTCK đa ỏi, cha thực hiệu phát huy tác dụng hỗ trợ nghiệp vụ thu hút khách hàng Có thể nói, khách hàng cha thoả mÃn với dịch vụ mà CTCK triển khai Ngay nh nghiệp vụ môi giới đợc đánh giá đợc CTCK thực tốt nhng cha làm khách hàng hài lòng theo họ, phí môi giới mà CTCK đặt cao Bên cạnh đó, Lớp TTCK42B - 81 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng nhiều nhu cầu khác khách hàng cha đợc CTCK tìm hiểu để từ đa dịch vụ, tiện ích phục vụ khách hàng Tóm lại, phát triển không đồng nghiệp vụ CTCK nguyên nhân dẫn đến hạn chế trình hoạt động cđa CTCK thêi gian qua - CTCK cha chđ ®éng đến với khách hàng Thực tế cho thấy, chủ yếu khách hàng tìm đến với CTCK họ cần dịch vụ CTCK cha chủ động tìm đến với khách hàng nhằm mở rộng thị trờng hoạt động khách hàng nguồn sống họ Trong điều kiện kinh tế thị trờng nh điều khó chấp nhận Điều đợc giải thích số lợng nhà đầu ngày đông CTCK cha có cạnh tranh lớn Do vậy, CTCK thụ động việc tìm đến khách hàng để tạo hợp đồng dịch vụ cho họ Các CTCK cha xây dựng đợc chiến lợc marketing hiệu cho hoạt động dịch vụ Ngoài ra, biện pháp nhằm thu hút, hấp dẫn khách hàng cha đợc CTCK trọng, hình thức đơn giản nh gửi thiệp chúc mừng tới khách hàng vào dịp lễ, tết hay sinh nhật Trong đó, nớc phát triển việc nh lại đợc coi trọng họ thờng bỏ khoảng kinh phí lớn để thực Hiện tại, điều cha có ảnh hởng lớn đến hoạt động CTCK nhng chắn rằng, tơng lai không xa thị trờng phát triển cạnh tranh CTCK trở nên gay gắt trở thành nguyên nhân gây hạn chế không nhỏ đến hiệu hoạt động Công ty - Hệ thống mạng lới CTCK cha rộng rÃi Nói đến hệ thống mạng lới nói đến địa bàn hoạt động Hiện nay, phạm vi hoạt ®éng cđa c¸c CTCK míi chØ tËp trung chđ u hai trung tâm kinh tế lớn Hà Nội TP Hồ Chí Minh Các CTCK có ý tởng trở thành Lớp TTCK42B - 82 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Công ty lớn, có chi nhánh nhiều tỉnh, thành phố, nhiên, việc mở rộng địa bàn đồng nghĩa với tăng lên nhiều loại chi phí nh chi phí thuê nhà, thuê nhân viên, chi phí lắp đặt hệ thống truyền lệnh, máy móc thiết bị v.v nên CTCK dè dặt việc Việc CTCK cha mở rộng đợc hệ thống mạng lới mình, mà theo quy chế tổ chức hoạt động CTCK, CTCK đợc phép nhận lệnh trụ sở hay chi nhánh làm lợng khách hàng tiềm Công ty tỉnh, thành phố khác nh Hải Phòng, Đồng Nai, Đà Nẵng Hơn nữa, hình thức đặt lệnh yêu cầu thông qua phơng tiện phổ thông nh điện thoại, fax, mạng internet v.v cha đợc áp dụng (do cha có đợc hệ thống công nghệ đủ kiểm soát thực lệnh) nguyên nhân khiến nhà đầu t cảm thấy yêu cầu họ cha đợc CTCK thoả mÃn cách tốt đôi lúc làm hội đầu t họ Đây nguyên nhân hạn chế hoạt động CTCK Lớp TTCK42B - 83 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng chơng III Những giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt 3.1 Định hớng hoạt động UBCKNN bvsc thời gian tới 3.1.1 Định hớng UBCKNN Xuất phát từ vai trò ý nghĩa TTCK ®èi víi nỊn kinh tÕ, UBCKNN ®· ®Ị chiến lợc phát triển TTCK Việt Nam cho giai đoạn 20032010, với quan điểm chiến lợc phát triển TTCK Việt Nam từ qui mô nhỏ đến lớn, theo định hớng xà hội chủ nghĩa, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế; xây dựng thị trờng hoạt động ổn định, an toàn, hiệu quả, bảo vệ ngời đầu t, linh hoạt thích ứng thực tế; đồng thời tăng cờng vai trò quản lý Nhà nớc thị trờng Mục tiêu tổng quát chiến lợc là: Củng cố, ổn định nâng cao chất lợng hoạt động thị trờng, bớc mở rộng phạm vi, quy mô thị trờng; tăng cờng hiệu quản lý giám sát thị trờng, bảo vệ ngời đầu t Góp phần phát triển thị trờng tài Việt Nam, đảm bảo ổn định an ninh tài chính, tiền tệ quốc gia; nâng cao khả cạnh tranh chủ động hội nhập thị trờng tài quốc tế Tạo môi trờng nhằm thúc đẩy tiến trình CPH huy động nguồn vốn cho đầu t phát triển Mục tiêu giai đoạn 2003-2005 củng cố TTCK hoàn thiện xây dựng sở hạ tầng cho thị trờng, bớc phát triển quy mô, phạm vi hoạt động TTCK Nhiệm vụ chủ yếu giai đoạn hoàn thiện khung pháp luật cho hoạt động TTCK, tăng cung hàng hóa, hoàn thiện sở vật chất, kỹ thuật, xây dựng phát triển định chế hoạt động thị trờng Lớp TTCK42B - 84 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Một số tiêu cụ thể giai đoạn là: Phấn đấu đa tổng giá trị thị trờng đạt mức 2-3% GDP Xây dựng TTGDCK ban đầu cho cổ phiếu doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Nội Hoàn thiện, nâng cấp hệ thống giao dịch tự động TTGDCK TP.HCM để thay hệ thống giao dịch ban đầu Phát triển Công ty niêm yết, CTCK, thành lập số Công ty quản lý quỹ quỹ đầu t chứng khoán Mục tiêu giai đoạn 2006-2010 tăng cờng lực, nâng cao chất lợng hoạt động cung cấp dịch vụ TTCK Nhiệm vụ chủ yếu mở rộng tăng cờng lực thị trờng, đại hoá sở hạ tầng kỹ thuật, dịch vụ, khuyến khích tăng cờng khả cạnh tranh, thúc đẩy hội nhập quốc tế Chính tiêu cụ thể giai đoạn là: Tổng giá trị thị trờng đạt mức 10-15% GDP Nâng cấp thị trờng giao dịch chứng khoán TP.HCM thành Sở giao dịch chứng khoán, hệ thống giám sát thị trờng, thông tin thị trờng tự động hoá hoàn toàn Kết nối mạng giao dịch diện rộng Sở giao dịch với CTCK, đa giao dịch qua mạng Internet Cùng với điều đó, tiến hành nâng cấp thị trờng giao dịch chứng khoán Hà Nội trở thành thị trờng phi tập trung (OTC) Đồng thời thành lập trung tâm lu ký độc lập, cung cấp đồng thời dịch vụ toán, lu ký, đăng ký chứng khoán tập trung, phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán SGDCK TTGDCK; lu ký chứng khoán cha niêm yết; tiến tới mở tài khoản lu ký đến nhà đầu t Tăng cờng số lợng chất lợng Công ty niêm yết, CTCK, Công ty quản lý quỹ quỹ đầu t chứng khoán Thành lập thí điểm số Công ty định mức tín nhiệm TTCK Việt Nam với bớc cụ thể có quản lý sát UBCKNN sÏ tõng bíc héi nhËp thÞ trêng vèn qc tế Mở rộng liên kết thị trờng vốn với níc khu vùc theo tiªu chn chung Tham gia quy chế niêm yết chéo sở giao dịch nớc khu vực ASEAN, tạo tiền đề cho việc huy động vốn thị trờng quốc tế Lớp TTCK42B - 85 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng 3.1.2 định hớng chiến lợc CTCP chứng khoán Bảo Việt Dự kiến tình hình chung thị trờng có tín hiệu lạc quan hơn, nhng không ngoại trừ khả có biến động khó lờng năm 2004 Công ty xác định tập trung u tiên vào mảng nghiệp vụ mang lại thu nhập ổn định chịu ảnh hởng nhiều biến động thị trờng chung nh Nghiệp vụ Bảo lÃnh Đại lý phát hành, tăng cờng hoạt động đầu t tài đẩy mạnh triển khai nghiệp vụ t vấn Các nghiệp vụ khác nh hoạt động môi giới dịch vụ tiện ích khách hàng phải đợc quan tâm trì 3.1.2.1 Về hoạt động môi giới Tuy doanh thu từ hoạt động môi giới có sụt giảm mạnh nhiều ảnh hởng khách quan từ tình hình thị trờng chung, nhng Công ty xác định Môi giới nghiệp vụ đợc quan tâm trì, củng cố nâng cao chất lợng dịch vụ nhằm tăng cờng khả cạnh tranh thu hút khách hàng biện pháp : Hoàn thiện nâng cao chất lợng hiệu ứng dụng trang Web, nâng cao chất lợng cung cấp thông tin qua kênh nh mạng Internet, tin tuần, tháng nỗ lực sớm xây dựng hoàn thiện sở liệu kèm theo phân tích đánh giá doanh nghiệp, đặc biệt Công ty niêm yết Triển khai hoạt động nhằm tăng cờng khai thác doanh thu hoạt động môi giới nh tiến hành triển khai CVPT , mở rộng mạng lới đại lý giao dịch cá nhân dới hình thức cộng tác viên để thu hút thêm ngời đầu t nớc thông qua tổ chức, cá nhân có mối quan hệ để quảng bá, phát triển đối tợng khách hàng ngời đầu t nớc ngoài, sớm nghiên cứu phơng án mở đại lý giao dịch Móng Cái, Lào Cai để thu đối tợng khách hàng ngời Trung Quốc Lớp TTCK42B - 86 - Trờng ĐHKTQDHN Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Phối hợp nghiên cứu xây dựng đề án giao dịch, tăng cờng mối quan hệ tổ chức đầu t để đẩy mạnh hoạt động giao dịch trái phiếu thứ cấp Tiếp tục phối hợp với hoạt động lu ký để tăng cờng nghiệp vụ quản lý cổ đông đại lý chuyển nhợng, thực quyền cho doanh nghiệp cổ phần cha niêm yết Năm 2004, Công ty tiếp tục đặt mục tiêu trì thị phần giao dịch cổ phiếu mức 18% 3.1.2.2.Về hoạt động t vấn Năm 2004, C«ng ty sÏ tiÕp tơc triĨn khai thùc hiƯn hoạt động đà ký kết từ năm 2003 chuyển sang, đồng thời tiếp tục khai thác ký kết thêm hoạt động cho thời gian cuối năm Hoạt động t vấn năm 2004 tập trung chủ yếu T vấn tài chính, T vấn phát hành T vấn CPH doanh nghiệp, ký kết doanh nghiệp nớc doanh nghiệp có vốn đầu t nớc Việc triển khai hoạt động T vấn đợc tăng cờng chiều sâu, triển khai tỷ trọng nâng cao chất lợng T vấn để đảm bảo uy tÝn, viƯc T vÊn CPH tiÕp tơc triĨn khai theo híng cung cÊp dÞch vơ T vÊn trän gãi t đầu bàn giao xong doanh nghiệp Mục tiêu năm 2004 triển khai hoàn tất tối thiểu 10 hợp đồng T vấn CPH trọn gói, ®ã cã Ýt nhÊt doanh nghiƯp cã vèn đầu t nớc Tiếp tục triển khai đề án T vấn phát hành Trái phiếu Công ty cho Bộ Giao thông vận tải xúc tiến triển khai T vấn phát hành Trái phiếu cho địa phơng 3.1.2.3 Về hoạt động Bảo lÃnh Đại lý phát hành Công ty chủ động nắm bắt kế hoạch phát hành kho bạc nhà nớc, Quỹ hỗ trợ phát triển tổ chức phát hành khác tiến hành thăm dò giúp tổ chức đầu t, củng cố phát triển mạng lới khách hàng, tổ chức tiến hành thơng lợng mức lÃi suất phát hành có lợi chủ động linh hoạt Lớp TTCK42B - 87 - Trêng §HKTQDHN ... cho TTCK hoạt động lành mạnh có hiệu Từ CTCK đợc hình thành Các CTCK đời phát triển với phát triển TTCK nớc có TTCK phát triển CTCK hoạt động tấp lập họ tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển. .. trạng hoạt động kinh doanh CTCP chứng khoán Bảo Việt 2.1 Khái quát CTCK Bảo Việt 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển CTCK Bảo Việt 2.1.1.1 Lịch sử hình thành Bảo Việt Quá trình CNH-HĐH Việt. .. tởng vào phát triển TTCK hoạt động CTCK giúp cho hoạt động CTCK trở lên thuận lợi có hiệu Trên vấn đề chung hoạt động CTCK, sau tìm hiểu thực trạng hoạt ®éng cđa CTCK B¶o ViƯt Líp TTCK42B - 34