Quản trị tiền mặt pdf

Đẩy nhanh tốc độ thu tiền• Xúc tiến việc chuẩn bị và gởi hóa đơn • Tăng tốc độ trong thời kỳ thư tín của những khoản trả từ phía khách hàng đến công ty • Giảm thời gian từ khi khách hàng

QUẢN TRỊ TIỀN MẶT

VẤN ĐỀ

• Công ty có thể có bao nhiêu

tiền mặt?

• Nếu có thể đầu tư tiền nhàn

rỗi vào các chứng khoán khả

nhượng thì sẽ có bao nhiêu

chứng khoán và cách thức

đầu tư sẽ như thế nào?

Các hoạt động quản trị tiền mặt

• Giao dịch: giữ tiền để đáp ứng các khoản chi trả phát

sinh trong hoạt động kinh doanh hằng ngày

• Cất trữ: giữ tiền để duy trì một tài khoản như là một lớp

đệm để đối phó với những sự kiện ngẫu nhiên không dự kiến trước được

• Đầu cơ: giữ tiền với hy vọng kiếm lời từ sự biến đổi giá

của chứng khoán

Hệ thống quản trị tiền mặt

Đầu tư vào chứng khoán khả nhượng Kiểm soát thông qua báo cáo thông tin

= Dòng ngân quỹ = Dòng thông tin

Đẩy nhanh tốc độ thu tiền

• Xúc tiến việc chuẩn bị và gởi hóa đơn

• Tăng tốc độ trong thời kỳ thư tín của những khoản trả từ phía khách hàng đến công ty

• Giảm thời gian từ khi khách hàng đã thanh toán cho công ty đến khi công ty thật sự thu được tiền

Thu nợ

Vốn trôi nổi thu nợ

Vốn trôi nổi thu nợ: tổng thời gian từ khi khách hàng gởi sec cho đến khi tiền mặt thực sự sẵn sàng trong tài khoản của người nhận

Vốn trôi nổi thư tín: thời gian sec đang trên đường thư tín.

Vốn trôi nổi chuyển khoản: thời gian cần thiết để một công ty xử lý sec nội bộ.

Vốn trôi nổi xử lý: thời gian để xử lý sẽ trong hệ thống ngân hàng.

Vốn trôi nổi ký gởi: khoản thời gian mà công ty đã nhận được sec từ khách hàng

cho đến khi có thể sử dụng.

Trôi nổi chuyển khoản Vốn trôi nổi xủ lỳ

Trôi nổi thư tín

Trôi nổi ký gởi

Khách hàng

gởi sec

Công ty nhận sec

Công ty chuyển sec vào tài khoản Tài khoản khách hàng ghi có

Hệ thống tài khoản thu gom

Hệ thống tài khoản thu gom: Công ty thuê một hộp thư ở bưu điện ở các thành phố và đặt nó như là một điểm nhận các khoản tiền thanh toán của khách hàng.

Tiến trình xử lý tài khoản thu gom

- Khách hàng được hướng dẫn gởi các khoản trả đến tài khoản thu gom.

- Ngân hàng đến hộp thư để nhận tiền nhiều lần trong ngày

- Ngân hàng gởi các khoản trả vào tài khoản của công ty và gởi một danh sách các khoản trả.

- Công ty nhận danh sách và các chứng thư kèm theo.

Ưu điểm: Nhận khoản trả sớm hơn nhờ giảm thời gian xử lý.

Nhược điểm: Tốn chi phí mở và duy trì hệ thống hộp thư Nói chung là

không có lợi khi các khoản trả quá nhỏ

Tập trung các hoạt động ngân hàng

Tập trung ngân quỹ: Chuyển tiền từ hộp thư hay các ngân hàng khu vực vào tài khoản tiền mặt trung tâm của công ty đặt tại ngân hàng tập trung

- Cải thiện việc kiểm soát các luồng xuất quỹ và nhập quỹ

- Giảm số dư tiền mặt nhàn rỗi đến mức tối thiểu.

- Đầu tư hiệu quả hơn nhờ tập trung khoản tiền mặt dư thừa.

Số dư bù trừ: Các khoản tiền đặt cọc không có lãi mà công

ty duy trì để trả cho các dịch vụ mà ngân hàng cung cấp như hạn mức tín dụng, hoặc các khoản vay

Làm chậm quá trình chi trả

• Cực đại hóa vốn trôi nổi

• Kiểm soát chi tiêu

– Khoản phải trả qua hối phiếu (Payable through Draft -

PTD) – Trả lương và cổ tức

– Tài khoản số dư bằng không (Zero Balance Account -

ZBA)

• Chi tiêu có kiểm soát và từ xa

Cực đại hóa vốn trôi nổi

Bạn viết sec vào ngày hôm nay, số dư tài khoản của bạn bị giảm đi Khi sec chưa được xử lý, một khoản trôi nổi hình thành Bạn có thể kiếm lợi trên khoản tiền mà bạn đã “chi”

Vốn trôi nổi ròng – khoản tiền chênh lệch giữa số

dư thể hiện trên sổ ghi kế toán của một công ty (tổng

số tiền thanh toán qua ngân hàng) và số dư trên sổ

sách của ngân hàng

Kiểm soát các khoản chi

Giải pháp:

Tập trung hóa các khoản phải trả vào một (hoặc ít hơn) tài

khoản Điều này làm cho tiến trình kiểm soát cho chi tiêu tốt hơn

Các công ty có thể:

1 Chuyển tiền nhanh chóng đến các ngân hàng chi

2 Thu được các thông tin chi tiết hằng ngày về số dư, khoản

thu và chi

Các phương pháp kiểm soát chi tiêu

• Trì hoãn thời gian ngân quỹ còn ký gởi để thanh toán

thương phiếu vẫn còn tài khoản

• Một số nhà công cấp muốn nhận sec hơn.

• Các ngân hàng sẽ yêu cầu một khoản chi phí dịch vụ

cao hơn do quá trình xử lý nhiều hơn

Thanh toán bằng hối phiếu (Payable Through Draft -PTD):

Một công cụ giống như sec rút từ người trả và không rút từ ngân hàng như sec sau khi PTD được trình cho ngân hàng,

người trả mới quyết định đồng ý hay từ thanh toán

• Một tài khoản riêng được lập để xử lý từng loại chi tiêu này.

• Việc phân phối kế hoạch được dự đoán dựa trên kinh

nghiệm

• Tiền mặt được ký gởi dựa trên nhu cầu kỳ vọng.

• Tối thiểu hóa số tiền mặt dư thừa.

Trả lương và cổ tức

Công ty cố gắng xác định thời gian lương và cổ tức sẽ được

thanh toán

Các phương pháp kiểm soát chi tiêu

Tài khoản số dư bằng không (Balance

Account -ZBA):

Một tài khoản công ty duy trì ở mức không Tài

khoản cần một tài khoản mẹ để từ đó, quỹ được rút

để trang trải các tài khoản bị thậm hụt hay để các tài

khoản thặng dư chuyển đến

Các phương pháp kiểm soát chi tiêu

Chi tiêu có kiểm soát và từ xa

Ví dụ:

Ví dụ: Công ty Vermont trả cho nhà cung cấp bằng một tờ sec rút từ một ngân

hàng ở in Montana.

Điều này có thể làm căng thẳng mối quan hệ với nhà cung cấp và dẫn đến vấn đề đạo đức

Chi tiêu từ xa – Một hệ thống mà các công ty quản

lý sec rút từ một ngân hàng cách xa khách hàng về

mặt địa lý để tăng tối đa thời gian xử lý sec

Điều này làm tăng tối đa vốn trôi nổi chi

Việc trình séc trễ rất ít khi xảy ra, điều này cho phép công ty

có thể dự đoán chính xác hơn về các khoản chi tiêu hằng

ngày

Chi tiêu có kiểm soát – Một hệ thống mà công ty quản lý sec rút từ một ngân hàng có thể khai báo sớm về tổng số sec sẽ rút từ tài khoản vào một ngày

nào đó

Chi tiêu có kiểm soát và từ xa