Nh thực hành phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp công ty cổ phần thế giới di

TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠI--- ---BÀI TẬP THỰC HÀNH THỰC HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CÔNG TY CỔ PHẦN THẾ GIỚI DI ĐỘNG Giảng viên hướng dẫn: ThS... Giới thiệu về c

TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠI

-

-BÀI TẬP THỰC HÀNH

THỰC HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

CÔNG TY CỔ PHẦN THẾ GIỚI DI ĐỘNG

Giảng viên hướng dẫn: ThS Trần Việt Hùng

Sinh viên thực hiện: Lê Thị Vân Anh

MSSV: 2101791_CĐKTDN25C

MỤC LỤC PHẦN I: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN THẾ GIỚI DI ĐỘNG

1 Giới thiệu về công ty Cổ phần Thế giới di động 2

2 Chủ tịch Công ty Cổ phần Thế giới di động là ai? 4

3 Ý nghĩa logo của Thế giới di động là gì 4

4 Hoạt động kinh doanh 5

5 Cơ cấu tổ chức 6

PHẦN II: NỘI DUNG THỰC HÀNH 1 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính 1.1 Phân tích theo chiều ngang 7

1.2 Phân tích xu hướng 11

1.3 Phân tích theo chiều dọc 12

2 Vận dụng phương pháp tỷ số để phân tích tình hình tài chính 2.1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn 17

2.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn 18

2.3 Đánh giá khả năng hoạt động 19

2.4 Đánh giá khả năng sinh lời 22

2.5 Đánh giá năng lực của dòng tiền 24

2.6 Các tỷ số kiểm tra thị trường 27

PHẦN I: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN THẾ GIỚI DI ĐỘNG

1 Giới thiệu về công ty cổ phần Thế giới di động:

- Thegioididong.com là thương hiệu thuộc Công ty Cổ phần Thế giới di động, tên tiếng Anh là Mobile World JSC, (mã chứng khoán: MWG) là một tập đoàn bán lẻ tại Việt Nam với lĩnh vực kinh doanh chính là bán

lẻđiện thoại di động, thiết bị số và điện tử tiêu dùng Theo nghiên cứu của EMPEA, thống kê thị phần bán lẻ điện thoại di động tại Việt Nam năm

2014 thì Thế giới di động hiện chiếm 25% và là doanh nghiệp lớn nhất tronglĩnh vực của mình

- Năm 2018, Thế giới Di Động lọt top 100 nhà bán lẻ lớn nhất khu vực châu Á

- Thái Bình Dương Ngoài chuỗi cửa hàng điện thoại di động

thegioididong.com, Công ty Cổ phần Thế giới di động còn sở hữu chuỗi cửa hàng điện máy Điện máy Xanh, Trần Anh và chuỗi siêu thị thực phẩm Bách hóa Xanh

- Khi thành lập vào tháng 3 năm 2004, Thế giới di động lựa chọn mô hình thương mại điện tử sơ khai với một website giới thiệu thông tin sản

phẩm và 3 cửa hàng nhỏ trên đường Hoàng Văn Thụ Thành phố Hồ Chí ,

Minh để giao dịch Tháng 10 năm 2004, công ty chuyển đổi mô hình kinh doanh, đầu tư vào một cửa hàng bán lẻ lớn trên đường Nguyễn Đình Chiểu

và bắt đầu có lãi Tới tháng 3 năm 2006, Thế giới di động có tổng cộng 4 cửa hàng tại Thành phố Hồ Chí Minh

- Năm 2007, công ty thành công trong việc kêu gọi vốn đầu tư của Mekong Capital và phát triển nhanh chóng về quy mô, đạt 40 cửa hàng vào năm

2009

- Cuối năm 2010, Thế giới di động mở rộng lĩnh vực kinh doanh sang ngành hàng điện tử tiêu dùng với thương hiệu Dienmay.com (nay đổi thành Dienmayxanh.com)

- Tới cuối năm 2012, Thế giới di động có tổng cộng 220 cửa hàng tại Việt Nam

- Tháng 5/2013, Thế giới di động nhận đầu tư của Robert A Willett- cựu CEO BestBuy International và công ty CDH Electric Bee Limited

- Năm 2017, Công ty cổ phần Thế giới di động tiến hành phi vụ sáp nhập và mua lại hệ thống bán lẻ điện máy Trần Anh Tháng 10, 2018, phi vụ sáp nhập hoàn thành Tổng cộng 34 siêu thị Trần Anh sẽ được gỡ bỏ tên và thay bằng biển hiệu Điện máy Xanh, website của Trần Anh cũng đã chuyển hướng hoạt động về dienmayxanh.com Cùng thời điểm, Thế giới di động chính thức hoạt động tại Campuchia khi mở cửa hàng điện thoại đầu tiên tại thủ đô Phnom Penh với tên gọi BigPhone, sau đó được đổi tên thành Bluetronics để kinh doanh điện thoại lẫn điện máy, nhưng đóng đóng cửa vào năm 2023

- Thâng 3/2018 Thế giới Di Động mua lại 40% vốn của chuỗi dược phẩm Phúc An Khang Sau đó đổi tín Thănh Nhă Thuốc An Khang

- Thâng 12/2018 Thế giới Di Động đóng cửa trang thương mại điện tử Vuivui

- Thâng 1/2023, Thế Giới Di Động chính thức hoạt động tại Indonesia với thương hiệu Era Blue thuộc liín doanh PT Era Blue Elektronic (thương hiệu Era Blue), do Thế Giới Di Động hợp tâc với đơn vị địa phương PT Erafone Artha Retailindo (Erafone) - một công ty con của Tập đoăn Erajaya

2 Chủ tịch thế giới di động lă ai ?

Chủ tịch HĐQT kiím người sâng lập Công ty cổ phần Thế Giới Di Động lẵng Nguyễn Đức Tăi Ông lă 1 trong 10 tỷ phú giău nhất săn chứngkhoân Việt Nam năm 2019 với tổng giâ trị tăi sản lín đến 3.260.88 tỉ đồng

Vịdoanh nhđn năy chính lă “thuyền trưởng” chỉo lâi con tău Thế Giới DiĐộng từ một cửa hăng kinh doanh nhỏ trở thănh “đế chế” bân lẻ tỷ đô hiệnnay

Bín cạnh đó bộ mây quản lý của công ty còn một số những nhđn vật chủchốt sau:

Ông Trần Kinh Doanh – Tổng Giâm đốc kiím Giâm đốc phât triển kinhdoanh

Ông Đặng Minh Lượm – Giâm đốc nhđn sự

Ông Đinh Anh Huđn – Giâm đốc Dienmayxanh.com

Ông Đoăn Văn Hiểu Em – Đại diện Phâp luật

3 Ý nghĩa logo của Thế giới di động lă gì?

- Hình tượng con người trong logo chính thức của Công ty cổ phần Thế giới

di động được tạo thănh bởi câc ô vuông nhỏ Hình ảnh năy tượng trưngcho hệ thống rất nhiều câc cửa hăng bân lẻ của hêng

- Những hình khối tròn trong logo tượng trưng cho mặt trời, quả địa cầu thểhiện cho khát vọng đưa thương hiệu vươn ra toàn cầu

- Biểu tượng logo ấy chính là sứ mệnh mà Thế giới di động muốn hướng đến

là đưa đến chiếm lĩnh thị trường bán lẻ tại Việt Nam, đưa thương hiệu vươn tầm thế giới

4 Hoạt động kinh doanh:

Một cửa hàng Thegioididong trên địa bàn quận Gò Vấp Thành phố Hồ Chí ,

Minh

Tính đến thời điểm tháng 11 năm 2017, Công ty Thế giới di động đã mở thêm 668 siêu thị mới, với 117 siêu thị thegioididong.com, 351 siêu thị Điện Máy Xanh và 200 siêu thị Bách hóa Xanh Kết quả này đưa tổng số siêu thị đang hoạt động của công ty lên 1.923 siêu thị, tăng hơn 50% so với thời điểm đầu năm Cũng trong 11 tháng của năm 2017, doanh thu của hệ thống đạt gần 59.000 tỷ đồng

Sang đến năm 2018, con số tổng cửa hàng đã lên đến 2.160 cửa hàng, có mặttrên tất cả 63 tỉnh thành

Hợp tác với BKAV của Trung tâm An ninh mạng Bkis, Thegioididong.com tiến hành phân phối độc quyền điện thoại Bphone 2017 của BKAV (thương hiệu điện thoại của Việt Nam)

Theo nghiên cứu của Trường quản trị kinh doanh Haas thuộc đại học UC Berkeley, khoản đầu tư vốn cổ phần vào doanh nghiệp tư nhân chưa niêm yết - Private Equity của Mekong Capital vào Thế giới di động đã đóng vai trò quan trọng trong những bước phát triển ấn tượng của công ty này và sẽ được đưa vào chương trình giảng dạy bậc cao học tại Haas - UC Berkeley đồng thời là tài liệu tham khảo cho sinh viên trường kinh doanh Harvard và trường kinh doanh Tuck

Chiều ngày 22/3/2019, CTCP Thế giới di động quyết định để cử ông Trần Kinh Doanh làm CEO thay ông Nguyễn Đức Tài rút khỏi vị trí Tổng giám đốc, chỉ còn giữ vai trò Chủ tịch HĐQT)

TGDĐ hiện nay có giá trị thị trường đạt khoảng 1,7 tỷ USD Đồng sáng lập ông Nguyễn Đức Tài là người giàu thứ 4 sàn chứng khoán Việt Nam

5 Cơ cấu tổ chức:

- Công ty đặt trụ sở chính tại Tòa nhà MWG - Lô T2-1.2, Đường D1, Khu Công nghệ Cao, P Tân Phú, Quận 9 (nay là Thành phố Thủ Đức), Thành phố Hồ Chí Minh Việt Nam, với các công ty thành viên:

1 Công ty cổ phần Đầu Tư Thế Giới Di động (MWG)

2 Công ty Cổ phần Thế Giới Số Trần Anh (TAG)

3 Công ty cổ phần Thế Giới Di Động

4 Công ty cổ phần Thế Giới Điện Tử

5 Công ty TNHH MTV Tư Vấn Đầu Tư Thế Giới Bán lẻ

6 Công ty Cổ phần Thương Mại Bách Hoá Xanh

7 Công ty Cổ phần Bán Lẻ An Khang

8 Công ty TNHH MTV Công Nghệ Thông Tin Thế Giới Di ĐộngPHẦN II: NỘI DUNG THỰC HÀNH

1 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính

1.1 Phân tích theo chiều ngang:

- Nguyên tắc kế toán được thừa nhận chung đòi hỏi phải trình bày thông tin của năm hiện hành và năm trước trên BCTC Điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu các báo cáo tài chính là phân tích theo chiều ngang, bằng cách tính số tiền chênh lệch và tỷ lệ % chênh lệch từ năm này so với năm trước Tỷ lệ % chênh lệch phải được tính toán để cho thấy quy mô thay đổi tương quan ra sao với quy mô của

số tiền liên quan

- Số liệu Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công

ty Cổ phần Thế Giới Di Động như sau:

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

- Giá trị hao mòn lũy kế -7.938 -9.575 -1.637 20.62

Số tiền Tỷ lệ (%)

-3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 7 5.96 - 1.04 - 14.86

485 tỷ đồng, tương ứng với 30.39% Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 1.62

tỷ đồng, tương ứng tăng 23.54% Tài sản ngắn hạn khác tăng 401 tỷ đồng, tương ứng tăng 69.14%

- TSDH tăng 2.13 tỷ đồng, tương ứng với 7.69% Mức tăng này hầu hết là do tăng TSCĐ 1.634 tỷ đồng, tương ứng tăng 15.71% Các khoản phải thu dài hạn tăng 58 tỷ đồng, tương ứng tăng 34.73% Tài sản dài hạn khác giảm 1.333 tỷ đồng, tương ứng 36.82%

VCSH tăng 13.633 tỷ đồng so với năm trước, tương ứng tăng 44.66%

BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Đvt: Tỷ đồng Chỉ tiêu

2021 2022

Tăng, giảm

Số tiền Tỷ lệ(%)

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 35.671 44.023 8.352 23.41

3 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 35.657 44.009 8.352 23.42

5 Lợi nhuận gộp bán hàng và cung cấp dịch vụ 13.631 17.167 3.536 25.94

6 Doanh thu hoạt động tài chính 1.27 1.998 728 57.32

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.612 5.846 1.234 26.76

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 6.228 7.589 1.361 21.85

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 6.337 7.662 1.325 20.91

15 Chi phí thuế Thu nhập doanh nghiệp hiện

hành

16 Lợi nhuận sau thuế Thu nhập doanh nghiệp 5.349 6.491 1.142 21.35

- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng tương đối cao 21.85% Điều này chủ yếu

do Doanh thu từ HĐTC tăng 57.32% và chi phí tài chính cũng tăng 47.47% Mặc

dù lợi nhuận từ HĐKD tăng 21.85% tổng lợi nhuận kế toán trước thuế và lợi nhuậnsau thuế thu nhập doanh nghiệp tăng 21.35% do lợi nhuậ khác giảm 33.33% Các biến động bất thường của doanh nghiệp HĐTC, thu nhập khác và chi phí khác là những sự xem xét quan trọng khi phân tích Báo Cáo KQHĐKD

- Ta thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có tốc độ tăng 21.85% nhỏ hơn so với doanh thu thuần 23.42% Về số tiền, doanh thu thuần tăng gấp 8 lần số tăng của lợinhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (8.352 tỷ đồng ><1.361 tỷ đồng) Số tiền chênh lệch phản ánh quy mô biến động và tỷ lệ chênh lệch phản ánh tốc độ biến động phải được xem xét tạm thời

1.2 Phân tích xu hướng:

- Một biến thể của phân tích theo chiều ngang là phân tích xu hướng Trong phân tích xu hướng, các tỷ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì 2 năm Phân tích quan trọng do, với các nhìn rộng của nó, phân tích xu hướng có thể chỉ ra

những thay đổi cơ bản về chất của hoạt động kinh doanh Ngoài các báo cáo tài chính, hầu hết các doanh nghiệp còn tóm tắt các hoạt động và đưa ra cá dữ liệu chủyếu trong 5 năm hoặc nhiều hơn Các chỉ tiêu được lựa chọn từ tóm tắt các hoạt động của doanh nghiệp cùng với phân tích xu hướng về công ty cổ phần Thế Giới

PHÂN TÍCH XU HƯỚNG

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh (Tỷ đồng) 100 121.3 136.6 163.9 199.8Lợi nhuận thuần mỗi cổ phiếu (VND/CP) 100 108.1 105.6 111.4 113.5

Cổ tức phân phối mỗi cổ phiếu (VND/CP) 100 7.7 11.5 7.7 15.4

Qua biểu đồ, ta thấy lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh tăng dần qua cácnăm Còn lợi nhuận thuần trên mỗi cổ phiếu thì thì lại tăng không đồng đều,

cụ thể: tăng ở 2 năm đầu (2018, 2019), 2 năm cuối (2021, 2022) và giảm ở năm giữa (2020) Doanh thu thuần tăng bền vững trong vòng 5 năm Trong khi cổ tức phân phối lại giảm cụ thể: Giảm mạnh vào năm 2019, 2021 và chỉtăng nhẹ ở năm 2020, 2022

1.3 Phân tích theo chiều dọc:

- Phân tích theo chiều dọc, tỷ lệ % được sử dụng cho mối quan hệ của các bộphận khác nhau so với tổng số trong một báo cáo Con số tổng cộng của một báo cáo sẽ được đặt là 100% và từng phần của báo cáo sẽ được tính tỷ

lệ % so với con số đó (Đối với Bảng cân đối kế toán, con số tổng cộng sẽ

là tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, và doanh thu thuần đối với báo cáo kếtquả kinh doanh) Báo cáo bao gồm kết quả tính toán của các tỷ lệ % trên được gọi là báo cáo qui mô chung Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh qui mô chung của Công ty Cổ phần Thế giới di động

BIỂU ĐỒ PHÂN TÍCH XU HƯỚNG

Doanh thu thuầần (T đồầng) ỷ L i nhu n ho t đ ng kinh doanh (T đồầng) ợ ậ ạ ộ ỷ

L i nhu n thuầần mồỗi c phiếếu (VND/CP) ợ ậ ổ C t c phần phồếi mồỗi c phiếếu (VND/CP) ổ ứ ổ

- Báo cáo qui mô chung thường được sử dụng để so sánh giữa các doanhnghiệp Chúng cho phép nhà phân tích so sánh các đặc điểm hoạt động vàđặc điểm tài trợ có qui mô khác nhau trong cùng ngành Ví dụ nhà phântích có thể muốn so sánh Công ty Cổ Phần Thế giới di động với các doanhnghiệp khác về kết cấu của tài sản được tài trợ bởi nợ phải trả so với tổngtài sản hoặc kết cấu của chi phí bán hàng và quản lý so với doanh thu Báoquy mô chung cho thấy các mối quan hệ này và các mối quan hệ khác nữa

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN QUY MÔ CHUNG

- Giá trị hao mòn lũy kế -7.938 -9.575 -12.64 -15.76

-IV Các khoản ĐTTC dài hạn 3.101 3.238 4.94 5.33

-3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 7 5.96 11.15 9.81

4.94 5.76

KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2021

Tiếần KPT dài h n ạ ĐTTC ngắến h n ạ TSCĐ KPT ngắến h n ạ HTK TSNN khác ĐTTC dài h n ạ TSDH khác

BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH QUY MÔ CHUNG

44.023

100.004

100.003

3 Doanh thu thuần và cung cấp dịch vụ 35.65

7

44.009

5

26.84261.77 60.99

5 Lợi nhuận gộp BH và cung cấp dịch 13.63 17.16 38.23 39.01

9 Chi phí Quản lý doanh nghiệp 4.612 5.846 12.93 13.28

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 6.337 7.662 17.77 17.41

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 954 1.193 2.68 2.71

17 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 3.618 4.429 10.15 10.06

- Theo bảng cân đối kế toán quy mô chung, tình hình tài sản có nhiều thay đổi từ 2021 đến 2022 Kết cấu của TSCĐ tăng từ 16,56% lên 19,81% và tàisản ngắn hạn giảm từ 55,92% xuống còn 50,92% Kết cấu của nợ phải trả thì lại có thay đổi mạnh Nợ ngắn hạn giảm từ 51,40% xuống còn 27,32% (gấp 2 lần) và nợ dài hạn giảm từ mạnh 4,01% xuống còn 0,81% (gấp 4 lần)

- Đối với bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quy mô chung, giá vốnhàng bán bị giảm từ 61,77% xuống còn 60,99% Việc giảm này chủ yếu là

do sự sụt giảm của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh từ 17,47% doanh thu giảm còn 17,24% doanh thu Đồng thời lợi nhuận khác cũng giảm từ 0,30% xuống còn 0,16% và sự gia tăng của chi phí thuế thu nhập hiện hành từ 2,68% lên 2,71% Do đó, lợi nhuận so với doanh thu thực tế bịgiảm từ 15% xuống 14,75%

2 Vận dụng phương pháp tỷ số để phân tích tình hình tài chính 2.1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn:

- Khả năng thanh toán ngắn hạn là khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn và khả năng thoả mãn những nhu cầu tiền không mong đợi Tất

cả các tỷ số liên đến mục tiêu này phải thực hiện với vốn luân chuyển hoặc

1 vài bộ phận của nó, bởi vì chính những khoản nợ đến hạn đã được thanh toán nằm ngoài vốn luân chuyển Một vài tỷ số được sử dụng phổ biến để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn là hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, số vòng quay các khoản phải thu, số vòng quay hàng tồn kho.

2.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh:

Năm 2021: Kn = (5.417+20.730+6.882)/29.761 = 1,11 (lần) Năm 2022: Kn=(6.440 +13.047+8.502)/16.102 = 1,74 (lần)

- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty Cổ phần Thế giới di độngđều lớn hơn 1, chứng tỏ Thế giới di động có khả năng thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn Và giữa năm 2021, 2022 nhận thấy sự gia tăng từ 1,11 (lần) lên 1.74 (lần)

2.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn:

- Khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp gắn với khả năng sống còn của doanh nghiệp qua nhiều năm Mục đích của phân tích khả năng thanh toán dài hạn là để chỉ ra sớm nếu danh nghiệp đang trên con đường phá sản Các nghiên cứu cho thấy rằng các tỷ số kế toán có thể chỉ ra sớm hơn 5 năm một doanh nghiệp có thể thất bại

2.2.1 Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu

Năm 2021: NPT/ NV CSH = 32.278/30.523 = 1.06 (lần)

Năm 2022: NPT/NV CSH = 16.594/44.156 = 0.38 (lần)

- Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu qua hai năm 2021, 2022 cho ta thấy tỷ lệ này có xu hướng giảm từ 1,06 (lần) còn 0,38 (lần) Nợ phải trả đã giảm đi, nguồn vấn của chủ sở hữu tăng lên có thể thấy doanh nghiệp đã giảm số vốn vay trong tông số vốn của doanh nghiệp

2.2.2 Số lần hoàn trả lãi vay:

Năm 2021: Số lần HTLV = (1.144 + 6.337)/1.144 = 6,54 (lần)Năm 2022: Số lần HTLV = (1.687 + 7.662)/1.687 = 5.54 (lần)