BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI BÁO CÁO THỰC HÀNH Môn học: Tài chính doanh nghiệp Mã môn: 1603144 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát Nhóm thực hiện
TONG QUAN VECONG TY CO PHAN TAP DOAN HOA PHAT
Đặc điểm hoạt động kinh doanh của cÔng †y nh nh He na 10
Khởi đầu từ tháng 8 năm 1992, Hòa Phát bắt đầu là một công ty chuyên buôn bán máy xây dựng Qua thời gian, công ty đã mở rộng hoạt động sang nhiều lĩnh vực khác nhau như nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản và nông nghiệp.
Vào ngày 15 tháng 11 năm 2007, Hòa Phát đã chính thức niêm yết cổ phiếu HPG trên thị trường chứng khoán Việt Nam, với ông Trần Đình Long là người nắm giữ nhiều cổ phiếu nhất của tập đoàn.
Ngày giao dịch đầi tiên: 15/11/2007 Giá đóng cửa phiên giao dịch đầi tiên (nghìn đồng): 127.0 Khối lượng cổ phiếu niêm yết lần đầu: 132.000.000
Tính đến ngày 28/04/2023, cổ phiếu HPG đang được giao dịch với mức giá 21.700 đồng/cổ phiếu Nhóm cổ đông gia đình ông Trần Đình Long nắm giữ 35,02% vốn tại HPG, trong đó ông Trần Đình Long, Chủ tịch HPG, sở hữu 26,98%, vợ ông là Vũ Thị Hi nắm 7,34%, và Công ty TNHH Thương mại và Đầu tư Đại Phong do con trai Trần Vũ Minh đại diện nắm 0,05% Điều này đồng nghĩa với việc gia đình ông Long có quyền phủ quyết tại Tập đoàn HPG.
Hiện nay, Tập đoàn Hòa Phát có 11 Công ty thành viên gân 30.000 CBCNV (năm 2022), hoạt động trải rộng trên phạm vỉ cả nước và 01 văn phòng tại Singapore
Năm 2022, Tập đoàn Hòa Phát đạt doanh thu 142.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế vượt 8.400 tỷ đồng, tổng tài sản lên đến 170.335 tỷ đồng và số nộp ngân sách là 11.200 tỷ đồng.
Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sản xuất thép tại Việt Nam, cung cấp các sản phẩm chủ yếu như gân thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ứng lực, thép rút dây, ống thép và tôn mạ màu Với công suất vượt 8 triệu tấn thép các loại mỗi năm, Hòa Phát chiếm thị phần 33% trong lĩnh vực thép xây dựng và 25% trong thị trường ống thép.
Trong năm 2023, Hòa Phát đã vinh dự được công nhận là Thương hiệu Quốc gia và lọt vào danh sách Top 50 doanh nghiệp lớn nhất và hiệu quả nhất tại Việt Nam Đồng thời, công ty cũng nằm trong Top 10 công ty tư nhân lớn nhất và Top 50 thương hiệu giá trị nhất Việt Nam.
(https://file.hoaphat.com.vn/hoaphat-com-vn/2022/08/hpg-profile-2022.pdf)
PHẦN2 HIỆU QUA SỬ DỤNG TÀI SẢN CỐ ĐỊNH
31/12/2022 3112/2021 31/12/2020 31/12/2019 Tỷ trọng Chênh lệch tuyệt đối Chênh lệch
160.846.870.301 16.888.300.558 18.692 102.366 tư góp vốn vào đơn tự trả 757.861.768.197 | 1.525.287.669.742 -4.644.104.626 thuế thu 291226687
Bảng 1: Tình hình TSCĐ của CTCP Hòa Phát 2020-2022
HIỆU QUA SU DUNG TAI SAN CỐ ĐỊNH 22- 2222221111152 12
Phân tích sự biến động của tài sản dài hạn công ty hòa phát 2020-2022
2.1.1 Sự biến động của tài sản dài hạn công ty hòa phát 2020
[1 Tổng tai sản dài hạn tại thời điểm 31/12/2020 đạt 74.764.176 triệu đồng tăng 3.425.083 triệu đông tương ứng tăng 5% so với cùng kì năm 2019 Trong đó:
Tính đến ngày 31/12/2020, các khoản thu dài hạn của công ty đạt 96.007.239 triệu đồng, tăng 91.096.893 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 1.855% so với năm 2019 Năm 2020 đánh dấu thời điểm hoàn vốn cho các khoản phải thu dài hạn của công ty.
Tính đến ngày 31/12/2020, tài sản cố định của công ty đã tăng 110% so với cùng kỳ năm 2019, nhờ vào việc công ty chú trọng đầu tư vào tài sản cố định nhằm nâng cao cơ sở vật chất và kỹ thuật phục vụ cho hoạt động sản xuất.
Tính đến ngày 31/12/2020, tài sản dở dang dài hạn đạt 6.247.214 triệu đồng, giảm 31.188.107 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 83% so với cùng kỳ năm 2019 Công ty đã hoàn thành hầu hết các công trình xây dựng cơ bản dở dang và giảm thiểu chi phí sản xuất, kinh doanh còn tồn đọng từ năm 2019.
Tính đến ngày 31/12/2020, tổng đầu tư tài chính dài hạn của công ty đạt 171.085.206 triệu đồng, tăng 125.290.990 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 274% Trong giai đoạn này, công ty chủ yếu tập trung vào việc đầu tư vào các công ty liên kết và rót vốn vào các đơn vị khác, đồng thời các khoản đầu tư mà công ty nắm giữ từ các năm trước cũng đã đến thời điểm đáo hạn.
O Cac tai san dài hạn khác đạt 1.914.758 triệu đừng giảm 89.392.705 triệu đ ng tương ứng giảm 4% so với cùng kì năm 2019
2.1.2 Sự biến động của tài sản dài hạn công ty hoa phat 2021
Tại thời điểm 31/12/2021, tài sản dài hạn đạt 84.081.563 triệu đồng, tăng 9.317.387 triệu đồng, tương đương với mức tăng 12,46% so với 31/12/2020 Công ty đã giảm đầu tư vào tài sản ngắn hạn và chuyển hướng đầu tư vào tài sản dài hạn, điều này hợp lý trong bối cảnh công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất Sự tăng trưởng của tài sản dài hạn chủ yếu do biến động ở các khoản mục khác nhau.
[1 Các khoản phải thu dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 đạt 809.235 triệu đông, tăng 5041.070 triệu đồng tương đương tăng 165,18 % so với thời điểm 3 1/12/2020
[1 Tài sản cố định tại thời điểm 31/12/2021 đạt 69.280.842 triệu đồng, tăng 3.719.185 triệu đồng tương đương tăng 5/67 % so với thoi điểm 31/12/2020
Công ty đã chú trọng đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ), điều này là hợp lý vì công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, từ đó nâng cao cơ sở vật chất và kỹ thuật.
O Tai san dở dang dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 đạt 9.698.699 triệu đồng, tăng 3.451.485 triệu đông tương đương tăng 55,25 % so với thời điểm 3 1/12/2020
[1 Đầi tư tài chính dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 đạt 6.716 triệu đồng, giảm 161.369 triệu đồng tương đương giảm 9607 % so với thời điểm 31/12/2020
Tại thời điểm 31/12/2021, tài sản dài hạn của Công ty Hòa Phát đạt 3.737.860 triệu đồng, tăng 1.823.102 triệu đồng, tương đương với mức tăng 95,21% so với 31/12/2020 Sự biến động này cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của tài sản dài hạn trong năm 2022.
O Tỷ trọng tài sản dài hạn tại thời điểm 31/12/2022 đạt 52/73% tăng 9,96% so với thời điểm 31/12/2021
L] Công ty đã tăng đi tư vào các TSDH
[1 Tỷ trọng các khoản phải thu tắng 11% so với nam 2021
[I Tỷ trọng tài sản cố định tại thời điểm 2022 đạt 78.9% tăng 2% so với thời điểm 31/12/2021
[I Công ty chú trọng vào đầi tư TSCĐ để tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật cải thiện sản xuất
[1 Tỷ trọng tài sản dở dang dài hạn đạt 14,9% tăng 38% so với thời điểm 31/12/2021 [I1 Tỷ trọng đầi tư vào tài chính dài hạn suy giảm g3 như tuyệt đối/
Hiện tại, công ty chỉ tập trung vào việc đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác, không tham gia đầu tư vào các công ty liên kết Đồng thời, các khoản đầu tư chờ đến ngày đáo hạn đã không còn được công ty đầu tư từ năm 2021.
[1 Tỷ trọng tài sản dài hạn khác tăng 10% so với cùng kì năm 2021
Công ty đã giảm 84% tỷ trọng tài sản thuế thu nhập hoãn lại so với năm 2021, đồng thời củng cố lợi thế thương mại với tỷ trọng đạt 137%, cho thấy sự cải thiện trong quản lý chi phí và hiệu quả kinh doanh.
Đánh giá hiệu quả sử dụng TSDH tại công ty St S nhe 15
STT Chỉ tiêu Năm 2022 Nam 2021 Nam 2020
| Nguyên gá tài sản cố định bình quân tronskỳ | 95.682.667,889.948] 87.302.012.022.618] — 63.552.053.731.257
2 |Vốn cố dịnh bình quân trong kỳ 70.056.878.720.935| 3803272042071 4845575549049
3 JHiệu suất sử dụngT$CĐ 148 171 142
5 _ [Hiéu qua sir dung VCD 2,02 3,94 1,86
6 |Tỷ suất lợi nhuận VCĐ 0,12 0/1 028
Bảng 2: Đánh giá hiệu quả TSCĐ, VCĐ của CTCP Hòa Phát
2.2.1 Hiệu quả sử dụng TSDH năm 2020
FT Hiệu suất sử dụng VCĐ
:A A2 c2 Doanh thu thun trong kỳ
Chỉ số sử dụng vốn cố định bình quân trong kỳ 2020 cho thấy mỗi đồng vốn cố định tạo ra 1.42 đồng doanh thu, phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
= Hàm lượng vốn cố định VCD binh quan trong kỳ
~ Doanh thu thu trong ky 90.118.503.426./717 -
@ Chi tiéu nay phan anh: dé tao ra doanh thu c%n 0,54 d Gg VCD
O Ty suat loi nhuận VCĐ
= Tr20 = _ Lợi nhuận sau thuế:
VCD binh quan trong kỳ
VCD da ki+ VCD cudi ki - 31.249.493 917.960+65.561 657.990.137
@ Chi tiéu nay phan anh: Mét dng VCD tao ra 032 đ ông lợi nhuận sau thuế của doanh nghiép
F7 Hệ số hao mòn TSCĐ
Số khấu hao lũy kế của TSCĐ ở thởi điểm đán Tổng NG của TSCĐ ở thởi điểm đánh giá
Hệ số hao mòn TSCĐ =
- Số khấu hao lũy kế của TSCĐ
L1 Hệ số hao mòn TSŒCĐ = 127.104.108 370.514” 0.238 Đánh giá
LI Chứng tỏ tài sản cố định của doanh nghiệp vẫn sử dụng bình thường
Hệ số hao mòn TSCĐ đã giảm 0.113 so với năm 2019, cho thấy mức độ hào mòn đang giảm dần Để đảm bảo sản xuất lâu dài, công ty cần thực hiện các biện pháp nâng cấp TSCĐ Nếu tiếp tục giảm, có thể cho thấy mức sử dụng TSCĐ chưa đạt hiệu quả tối ưu.
2.2.2 Hiệu quả sử dụng TSDH năm 2021
Fù Hiệu suất sử dụng VCé
Hiệu suất sử dụng vốn cố định “VCP bình quân trong kỳ z ALN ae ` A VCD d@ ky+VCD cudi ky
Trong đó: Vốn cố định bình quân _ dai ky+ VCD cudi k
= Hiệu suất sử dụng VCĐ 2021 ———— 38.032.730 482 071 — 3.94 s Chỉ số này phản ánh 1 đồng VŒP tạo ra 3.94 đ ông doanh thu trong kỳ
Fù Tỷ suất lợi nhuận VCĐ
VCD binh quan trong ky 38.032 730.482 071
0.97 s Chỉ tiêu này phản ánh: Một đồng VCP tạo ra 0,97 đ ông lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp
FT Hệ số hao mòn TSCĐ
Số khấu hao lũy kế của TSCĐở thởi điểm đánh Tổng NG của TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Hệ số hao mòn TSCĐ =
- Số khấu hoa lũy kế của TSCĐ:
Hệ số hao mòn TSCĐ = 11 s04.024.045.235 =0,227 Đánh giá
LI Chứng tỏ tài sản cố định của doanh nghiệp vẫn sử dụng bình thường
- Tỷ trọng tài sản dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 đạt 47,17 %, giảm 9,68 % so với thời điểm 31/12/2020
Công ty đã chuyển hướng đầu tư từ tài sản ngắn hạn (TSNH) sang tài sản dài hạn (TSDH), một quyết định hợp lý trong bối cảnh hoạt động sản xuất Sự gia tăng của TSDH chủ yếu do biến động ở các khoản mục liên quan.
+ Tỷ trọng các khoản phải thu dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 đạt 0.96 %, tăng 0,55 % so với thời điểm 31/12/2020
+ Tỷ trọng tài sản cố định tại thời điểm 31/12/2021 đạt 82.40 %, giảm 5,29 % so với thời điểm 31/12/2020
Công ty đã chú trọng đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ), điều này hoàn toàn hợp lý trong lĩnh vực sản xuất, giúp nâng cao cơ sở vật chất và kỹ thuật của công ty.
+ Tỷ trọng tài sản dở dang dai han tai thoi diém 31/12/2021 dat 11,53 %, tang 3,18 % so voi thoi diém 31/12/2020
+ Tỷ trọng đầi tư tài chính dài hạn tại thời điểm 31/12/2021 dat 0,01 %, giam 0,22 % so với thời điểm 31/12/2020
+ Tỷ trọng tài sản dài hạn khác tại thời điểm 31/12/2021 đạt 4,45 %, tăng 1,88 % so với thời điểm 31/12/2020
2.2.3 Hiệu quả sử dụng TSDH năm 2022
Fù Hiệu suất sử dụng VCĐ
Hiệu suất sử dụng vốn cố định “VCb bình quân trong kỳ quân trong kỳ
VCĐ đầi kỳ+VCĐ cuối kỳ Trong đó: Vốn cố định bình quân = 2
VCĐ BQ„„ = TORS2 1S SST RESO 20 SALTS OS = 70.056.878.720.935 (d tng)
= Hiệu suất str dung VCD 2022 = 70056878720935 > 2.02 s Chỉ số này phản ánh 1 đồng VŒP tạo ra 2.02 đ ông doanh thu trong kỳ
O Hiệu suất sử dụng TSCĐ
" a4 _ Doanh thu thu% trong ky
Hiéu suat str dung TSCD = Nguyên giá TSCĐ
Nguyên giá TSCĐ = aes giá TSCĐ đi kì+Nguyên giá TSŒĐ cuối ki
_ 99.720 908.111 SOT OE ETS OTE = 95.682.667,889,048 đồng
95.682.667 889.048 -> Chỉ tiêu này phản ánh | d Gig TSCD tao ra 1.48 d ng doanh thu thu % trong kỳ
=> Hiệu suất sử dung TSCD 19
$ Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định
~ 12022 = VCD binh quan trong ky 70.056.878.720.935 - 0.14 s Chỉ tiêu này phản ánh: Một đồng VCP tạo ra 0.14 đông lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp Đánh giá
Doanh thu của công ty năm 2022 đã giảm so với năm 2021, chủ yếu do hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) và vốn lưu động (VCD) giảm Cụ thể, mỗi đồng TSCĐ năm 2021 tạo ra 1,71 đồng doanh thu, trong khi năm 2022 chỉ còn 1,48 đồng Tương tự, mỗi đồng VCD năm 2021 tạo ra 3,94 đồng, nhưng năm 2022 giảm xuống còn 2,02 đồng.
- Ty suat sinh loi cla VCD cũng suy giảm so với năm 2021
Công ty đang trải qua sự sụt giảm về doanh thu và khả năng sinh lời, do đó cần triển khai các chính sách và nghiên cứu để tìm ra giải pháp cụ thể nhằm sử dụng vốn cố định và tài sản dài hạn một cách hiệu quả hơn.
PHAN 3 HIEU QUA SU DUNG TAI SAN NGAN HAN
Bảng 3: Tình hình TSNH của CTCP Hòa Phát 2020-2022
Phân tích sự biến động cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020-2022
Tổng giá trị tài sản ngắn hạn của CTCP Tập đoàn Hòa Phát trong năm 2020 là 56.747 tỷ đồng, thấp nhất trong giai đoạn 2020-2022 nhưng tăng trưởng 86,42% so với năm 2019, chiếm 43,15% tổng tài sản Năm 2021, giá trị tài sản ngắn hạn đạt hơn 94.51 tỷ đồng, nhưng đến năm 2022 giảm xuống còn hơn 80.514 tỷ đồng Trong ba năm này, tài sản ngắn hạn của công ty liên tục biến động, thể hiện xu hướng tăng trưởng Cấu trúc tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác, trong đó hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất, khoảng 50% tổng tài sản ngắn hạn, với mức cao nhất vào năm 2020 đạt 26.286 tỷ đồng, tương ứng 46,32% Sự thay đổi của hàng tồn kho có ảnh hưởng lớn đến tổng tài sản ngắn hạn của công ty.
CƠ CẤU TÀI SẢN NGẮN HẠN CTCP HÒA PHÁT
@ Ti& va cdc khoan tong duong titi @ DY tu tai chính ngẩn hạn 8 Hàng tên kho
#4 Các khoản phải thu E TSNH khác
Biểu đồ1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn CTCP Hòa Phát
Tỉ lệ và các khoản tương đương tỉ đã ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong năm 2020, đạt hơn 13.696 tỷ đồng, tăng 201% so với năm 2019 Năm 2021, con số này tiếp tục tăng lên hơn 22.471 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 64%, chiếm tỷ trọng cao nhất 23,87% trong giai đoạn 2020-2022 Tuy nhiên, sang năm 2022, tỉ lệ và các khoản tương đương tỉ đã giảm mạnh 63%, chỉ còn hơn 8.324 tỷ đồng, giảm 14.146 tỷ so với năm 2021.
Năm 2022, công ty ghi nhận sự giảm mạnh về lượng tiền, có thể do quá trình chuyển đổi từ tài sản dễ dàng sang các loại tài sản khác, như đầu tư vào cơ sở hạ tầng hoặc mua sắm thiết bị mới Ngoài ra, sự sụt giảm đáng kể trong tiền và các khoản tương đương tiền trong cơ cấu tài sản ngắn hạn cũng cho thấy đây có thể là một quyết định chiến lược của công ty.
22 định chiến lược từ tổ chức để tập trung đầi tư vào các TSDH mang lại lợi nhuận cao hơn
Hàng tân kho đã ghi nhận mức giá trị thấp nhất vào năm 2020, chỉ đạt hơn 26.286 tỷ đồng Tuy nhiên, sau 2 năm với sự tăng trưởng ổn định, con số này đã tăng lên hơn 34.491 tỷ đồng vào năm 2022.
Trong giai đoạn 2020-2022, hàng tồn kho của công ty chiếm khoảng 50% tổng tài sản ngắn hạn, chủ yếu là hàng hóa có tính thanh khoản cao, giúp duy trì tốc độ luân chuyển vốn và đảm bảo khả năng thanh toán Việc tích trữ hàng tồn kho không trở thành gánh nặng tài chính, mà còn phản ánh sự phát triển thuận lợi của công ty Đầu tư tài chính ngắn hạn đã tăng trưởng mạnh từ 8.126 tỷ đồng năm 2020 lên 26.268 tỷ đồng vào cuối năm 2022, cho thấy công ty tập trung vào việc cải thiện khả năng thanh toán và tối ưu hóa lợi nhuận ngắn hạn Sự gia tăng liên tục này chứng tỏ công ty đang chú trọng vào sự linh hoạt tài chính trong bối cảnh kinh doanh hiện tại.
Các khoản phải thu ngắn hạn: Năm 2020, các khoản phải thu ngấn hạn đạt hơn 6.124 ty tang hon 2.563 tỷ đồng tương ứng tăng 72% cao nhất trong 3 năm 2020-
Năm 2021, giá trị các khoản phải thu ngắn hạn của công ty đạt hơn 7.662 tỷ đồng, và tiếp tục tăng lên 9.892 tỷ đồng vào năm 2022, cho thấy công ty đang thu hút nhiều khách hàng mới hoặc khách hàng hiện tại mua sắm nhiều hơn Sự gia tăng này phản ánh chất lượng hàng hóa và dịch vụ được khách hàng đánh giá cao Tuy nhiên, việc tăng trưởng các khoản phải thu ngắn hạn cũng chỉ ra rằng công ty có thể gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ từ khách hàng, dẫn đến rủi ro tài chính và có thể phải tăng chi phí để duy trì hoạt động hàng ngày Do đó, công ty cần kiểm soát và quản lý chặt chẽ các khoản phải thu ngắn hạn để đảm bảo dòng tiền ổn định và phát triển bền vững.
Tài sản ngắn hạn khác đã ghi nhận giá trị thấp nhất vào năm 2020, đạt hơn 2.512 tỷ đồng, và có xu hướng biến động ổn định trong giai đoạn 2020-2022, dao động trong khoảng từ 1,5 tỷ đến 3,5 tỷ đồng.
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020-2022
Khoản phải thu đâi kỳ 3.561.397 190.688 6.124.790.460.291 7.662.680 7
Khoản phải thu cuối kỳ 6.124.790.460.29I 7.662.680.796.645 9.892.869.5
Cỏc khoản phải thu bỡnh quõn 4.843.093.825.490 6.893.735.628.468 8.777.775 1ô
Vong quay các khoản phải thu (vòng) 18,61 21,71
Ky luân chuyển (365 số vòng quay TSNH) 176,56 183,99
'Tỷ suất sinh lời TSNH 031 0,46
XU HUONG BIEN DONG CAC CHI TIEU TSNH 2020-2022
—s— Vòng quay TSNH =—=@—= Vòng quay các khoản phải thu: Tỷ suất sinh lời TSNH e=@— Hàm lượng TSNH==@—= Vòng quay HTK
Trong giai đoạn 2020-2022, chỉ tiêu tài sản ngắn hạn (TSNH) của CTCP Tập đoàn Hòa Phát đã giảm liên tục, với doanh thu thuần năm 2020 đạt 2,07 đồng, năm 2021 giảm xuống còn 1,98 đồng (giảm 4,04%) và năm 2022 tiếp tục giảm còn 1,62 đồng (giảm 18,38%) Sự sụt giảm này cho thấy công ty chưa sử dụng TSNH một cách hiệu quả, với sự vận động chậm và việc áp dụng TSNH vào sản xuất kinh doanh chưa tốt Nguyên nhân chủ yếu là do ảnh hưởng của dịch bệnh và các biện pháp giãn cách xã hội, dẫn đến khó khăn trong lưu thông hàng hóa và giảm nhu cầu tiêu dùng, làm tăng hàng tồn kho và chi phí Tuy nhiên, vào những tháng cuối năm 2022, tình hình sản xuất và kinh doanh đã được cải thiện, nhu cầu của người dân tăng lên đáng kể.
Trong giai đoạn 2020-2022, số vòng quay hàng tồn kho của công ty dao động ở mức thấp, với các chỉ số lần lượt là 3,94; 4,38; và 3,69 vòng, cho thấy công ty đang nắm giữ quá nhiều hàng tồn kho Việc giữ mức tồn kho cao không chỉ không hiệu quả mà còn dẫn đến khoản đầu tư có lợi nhuận thấp hoặc gần như không có lợi nhuận Doanh thu được ghi nhận trong suốt một năm, trong khi hàng tồn kho chỉ phản ánh tại một thời điểm cụ thể Vì vậy, việc sử dụng mức tồn kho trung bình là tối ưu Đặc biệt, nếu doanh nghiệp có tính chất mùa vụ mạnh hoặc doanh thu có xu hướng biến động lớn trong năm, cần thiết phải điều chỉnh mức tồn kho cho phù hợp.
Số vòng quay các khoản phải thu của công ty trong giai đoạn 2020-2022 duy trì ở mức cao với các chỉ số lần lượt là 18,61; 21,71; và 16,11 vòng Điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt một cách nhanh chóng.
Hàm lượng vốn ngắn hạn của CTCP Tập đoàn Hòa trong giai đoạn 2020-2022 ở mức thấp, dao động từ 0,5 đến 0,6 Điều này cho thấy để tạo ra doanh thu, công ty cần đầu tư từ 0,5 đến 0,6 đồng vào tài sản ngắn hạn.
Phát đang sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả, có khả năng thanh toán nhanh chóng các nghĩa vụ ngấn hạn
Tỷ suất sinh lời TSNH: Năm 2020, tỷ suất sinh lời VNH đạt 031 sau đó vào năm
Trong giai đoạn 2020-2022, tỷ suất sinh lời VNH của công ty đã có sự biến động rõ rệt Năm 2021, tỷ suất này tăng lên 0,46, tương ứng với mức tăng 47,67% so với năm 2020 Tuy nhiên, đến năm 2022, tỷ suất giảm xuống còn 0,10, giảm 78,87% so với năm trước đó Điều này cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn lưu động, có thể do việc sử dụng vốn chưa hiệu quả Để cải thiện tình hình, công ty dự kiến sẽ tập trung vào việc tối ưu hóa quy trình sản xuất và vận hành trong năm tới nhằm gia tăng tỷ suất sinh lời.
PHẦN4_ CƠ CẤU NGUỒN VỐN
Bảng 4: Cơ cấu ngu ân vốn CTCP Hòa Phát 2020-2022
4.1 Phân tích cơ cấu ngu ni vốn CTCP Hòa Phát 2020-2022
Bảng số liệu cho thấy vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng trưởng ổn định trong ba năm, đạt mức cao nhất vào cuối năm 2022, trong khi nợ phải trả có sự biến động Điều này cho thấy công ty đang sử dụng vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản, với tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn tăng dần và vượt qua 50% Sự gia tăng này thể hiện mức độ tự chủ và khả năng kiểm soát cao hơn trong hoạt động kinh doanh Thêm vào đó, tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao cũng phản ánh cam kết mạnh mẽ của chủ sở hữu, đồng thời nâng cao độ tin cậy và uy tín của doanh nghiệp trong mắt đối tác và nhà đầu tư Công ty có đủ khả năng tài chính để đáp ứng nhu cầu kinh doanh và đầu tư mà không quá phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên ngoài.
CƠ CAU NGUON VON GIAI DOAN 2020-2022
Trong giai đoạn 2020-2022, cơ cấu nguồn vốn của CTCP Hòa Phát đã trải qua những biến động đáng kể Năm 2020, nợ phải trả đạt 72,291 tỷ đồng, chiếm 54,9% tổng nguồn vốn, cho thấy công ty phải vay nợ bên ngoài do gặp khó khăn Đến năm 2021, nợ phải trả tăng lên 87,455 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 20,98%, vẫn chiếm gần 50% trong cơ cấu nguồn vốn Tuy nhiên, năm 2022 chứng kiến sự giảm mạnh của nợ phải trả xuống còn 74,222 tỷ đồng, giảm 15,13% so với năm trước, cho thấy công ty ngày càng tự chủ hơn về nguồn vốn, với tỷ trọng nợ chỉ còn 43,57% Sự thay đổi này chủ yếu do biến động của chỉ tiêu nợ ngắn hạn.
Trong ba năm qua, nợ phải trả của công ty Hòa Phát chiếm hơn 90% tổng tài sản Khác với các doanh nghiệp sản xuất thường vay bằng tiền mặt, Hòa Phát có khả năng vay vốn thông qua sản phẩm thép của mình hoặc các giao dịch liên quan Đặc biệt, công ty có thể bán sản phẩm thép trước khi thực hiện thanh toán, tạo ra sự linh hoạt trong việc quản lý tài chính.
Để nhận tiền mặt ngay lập tức, hình thức vay bằng chuyển nhượng quyền sở hữu trên sản phẩm là một lựa chọn khả thi Hòa Phát có thể thực hiện giao dịch trao đổi hàng hóa với các đơn vị trong ngành thép, ví dụ như đổi sản phẩm thép với nguyên liệu hoặc dịch vụ khác để đáp ứng nhu cầu tài chính Về vốn chủ sở hữu, số liệu cho thấy vốn này liên tục tăng từ năm 2020 đến 2022; cụ thể, năm 2020 đạt 52,219 tỷ đồng nhưng chỉ chiếm 39,7% trong cơ cấu nguồn vốn do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19 Đến năm 2021, vốn chủ sở hữu tăng mạnh, đạt hơn 90,780 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 38,560 tỷ đồng.
Công ty đã chuyển hướng sang sử dụng vốn sẵn có, với tỷ trọng đạt 73,841%, chiếm hơn 50% tổng nguồn vốn Điều này cho thấy sự giảm thiểu trong việc phụ thuộc vào vốn vay từ bên ngoài.
Năm 2022, nợ phải trả của công ty tiếp tục tăng lên 5.332 tỷ đồng, đạt 96.112 tỷ đồng, chiếm khoảng 56,43% Trong khi đó, vốn chủ sở hữu liên tục tăng trong giai đoạn này, điều này có thể làm tăng giá trị công ty Vốn chủ sở hữu phản ánh mức đầu tư của các đối tác và cổ đông vào công ty, và khi nó tăng lên, điều này chứng tỏ sự tăng trưởng và thành công của công ty Hơn nữa, việc tăng vốn chủ sở hữu cũng có thể nâng cao độ tin cậy của công ty trong khả năng trả nợ và các khoản nghĩa vụ tài chính của mình.
CƠ CẤU NỢ PHẢI TRẢ NĂM 2019-2022
Nợ ngắn hạn ———No dai han
Cơ cấu nợ phải trả của CTCP Hòa Phát trong giai đoạn 2020-2022 đã tăng hơn 24,991 tỷ đồng so với năm 2019 Đến năm 2021, con số này đạt mức tăng trưởng ấn tượng, lên tới hơn 73,459 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 21,481 tỷ đồng, tăng 4134% so với năm trước đó.
Năm 2022, nợ ngắn hạn của công ty đã giảm mạnh xuống còn 62,385 tỷ đồng, giảm 11,073 tỷ đồng tương ứng với 15,07% Trước đó, từ 2019 đến 2021, nợ ngắn hạn liên tục tăng chủ yếu do vốn vay ngắn hạn và các khoản phải trả ngắn hạn, cho thấy tình hình tài chính không ổn định và khó khăn trong quản lý tài chính Tuy nhiên, sự giảm nợ ngắn hạn vào cuối năm 2022 cho thấy công ty đã thành công trong việc cải thiện quản lý tài chính, thu hồi các khoản phải trả và giảm thiểu nợ ngắn hạn Điều này cũng giúp công ty giảm phụ thuộc vào nguồn tài chính ngắn hạn và giảm chi phí vay vốn, từ đó tạo ra những tác động tích cực cho hoạt động kinh doanh.
Việc sở hữu nguồn tài chính linh hoạt mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, bao gồm tăng cường khả năng sinh lời, giảm rủi ro tài chính và tiết kiệm chi phí lãi vay.
LIL Nợ dài hạn: ta thấy nợ dài hạn liên tục trong giai đoạn 2019-2022; nam 2020 đạt hơn
Tính đến cuối năm 2022, tổng nợ của công ty đã giảm xuống còn 11,837 tỷ đồng, giảm 2,159 tỷ đồng (15,43%) so với năm trước Sự giảm liên tục của nợ dài hạn trong thời gian qua cho thấy công ty đã giảm bớt gánh nặng tài chính, từ đó tiết kiệm chi phí lãi suất và chi phí trả nợ Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh và phát triển bền vững Hơn nữa, việc giảm nợ dài hạn cũng nâng cao độ tin cậy và uy tín của công ty trong mắt cổ đông, ngân hàng, nhà đầu tư và các bên liên quan, từ đó tạo ra lòng tin cho các đối tác kinh doanh và ảnh hưởng tích cực đến quyết định đầu tư, góp phần nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.
4.2 Phân tích các chỉ tiêu cơ cấu ngu ồn vốn CTCP Hòa Phát 2020-2022
Tổng ngu n vốn I70335521637134 178236.422358/244 131511434388837] 101776.03009990 Tổng nợ phải trả 74.222.582.021349|_ 87455./796846810| 7229L648.082726| 53.989393956.205
Nợ dài hạn 11.837.189.211.664] 1399648070369 20.316.430635228| 27005.195.768.228 Vốn chủ sở hữu 96.112.939.615.783] 780625511439 52.219786430611l 47786.636.1434695
Hệ số nợ tổng quát 43,57% 49 07% 54.97% 33.05
Hệ số nợ ngắn hạn 36,63% 4L21% 39,52% 26,51%
Hệ số nợ dài hạn 695% 785% 15,45% 26,53%
Hệ số đảm bảo nợ 129,49% 103,80% 72,23% 88,51%
Hệ số nợ trên VCSH 7122 96 34% 188.445 112,98%
Bảng 5: Các chỉ tiêu cơ cấu ngu ân vốn CTCP Hòa Phat 2020-202