Thực hành môn học công ty cổ phần tập Đoàn hòa phát (hpg) giai Đoạn 2018 2020

Các khoản vay ngắn hạn được đảm bảo bằng một số khoản tương đương tiền, một số hàng tồn kho, TSCĐ hữu hình và vô hình, xây dựng dở dang của một số dự án thuộc công ty, chỉ phí trả trước

HỌC ĐIỆN LỰC

Dall HOC DIEN LUC

ELECTRIC POWER UNIVERSITY

THUC HANH MON HOC

CONG TY CO PHAN TAP DOAN HOA PHAT (HPG)

GIAI DOAN 2018 - 2020

Giảng viên hướng dẫn : THS Phạm Quốc Huân

Sinh viên thựchiện : NHÓM 2

1 NGUYEN XUAN HAI

3 DƯƠNG ANH VIỆT

2 Phân tích tình hình quản trị vốn 5s S2 EE211112111 21.2 1E xe 39 2.1 Xác định vốn lưu động, đánh giá cân bằng tài chính 39 2.2 Đánh giá khả năng thanh toán tức thời và đưa ra các biện pháp quản

lý vốn bằng tiền hợp lý - 2-2 se cs©ese+seEseestrserserseceeceeserxee 43 2.3 Đánh giá tỉnh hình quản lý khoản phải thu 55 5.5 555555 s5 44 2.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn về Hàng tồn kho - 46 2.5 _ Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định và đưa ra giải pháp hoàn

D0) Am .ee 46

3 Lập kế hoạch tài chính năm 221 - 2 SE SE1E111 12211 11.11111112 grry 54

34.1 Dự toán BCKOKD năm 2021 54 3.2 Dự toán bảng cân đối kế toán 56 3.3 Lập kế hoạch ngân sách năm 2020 64

4 Lập hồ sơ vay vốn ngân hàng tại ngân hàng 2-5 S2 SE E221 eee 72

4.1 Hồ sơ pháp lý 2< se e©Ss SE 9E ErseEEETeErecreeeereereceereree 72

4.2 Hồ sơ đề nghị vay vốn

5 _ Phân tích và đầu tư tài sản tài chính

5.1 Phan tich co ban

5.2 Phân tích kỹ thuật

BANG PHAN CHIA CONG VIEC NHOM 2

Noi Dung Người thực hiện

Chương 1 Phân tích tài chính Nga

Chương 2 Phân tích tình hình quản trị vốn Việt

Chương 4 Lập hồ sơ vay vốn ngân hàng tại ngân hàng Hiển

Chương 5 Phân tích và đầu tư tài sản tài chính Hải

Chỉnh sửa và hoàn thiện bài Hải

Tên: Công ty cô phần Tập đoàn Hòa Phát

Tên tiếng Anh: HOA PHAT GROUP JOINT STOCK COMPANY

Địa chỉ: KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên

Văn phòng: 39 Nguyễn Đình Chiêu, Hai Bà Trưng, Hà Nội

Điện thoại: (84) 4 62848666 Fax: (84) 4 62833456

Website: http://www.hoaphat.com.vn

Tổ chức tư vấn niêm yết:- Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt - MCK: BVS

Tổ chức kiểm toán:- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2010

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2013

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2014

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2015

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2016

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2017

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2018

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2019

1 NHOM 2 D13TCDN

- Công ty TNHH KPMG Việt Nam - 2020

- _ Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

+ Nam 1992 Thành lập Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát - Công ty đầu

tiên mang thương hiệu Hòa Phát

+ Nam 1995 Thành lập Công ty CP Nội thất Hòa Phát

+ Nam 1996 Thành lập Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát

+ Năm 2000 Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát, nay là Công ty ỨNHH Một thành viên Thép Hòa Phát

+ Nam 2001 Thành lập Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát và thành lập Công ty

CP Xây dựng và Phát triển Đô thị Hòa Phát

+ Năm 2004 Thành lập Công ty TNHH Thương mại Hòa Phát

+ Nam 2007 Niém yết cổ phiếu mã HpG trên thị trường chứng khoán việt Nam,

Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát, triển khai Khu liên hợp sản xuất gang

thép tại Kinh Môn, Hải Dương và thành lập Công ty CP Khoáng sản Hòa Phát + Nam 2009 KLH Gang thép Hòa Phát hoàn thành đầu tư giai đoạn 1, Mua lại Công ty CP Năng lượng Hòa Phát và Công ty CP Đầu tư khoáng sản An Thông

+ Tháng 7 - 2010 Công ty CP Golden Gam Việt Nam trở thành công ty thành

viên + Thang | - 2011 Cầu trúc mô hình hoạt động Công ty mẹ với việc tách mảng sản xuất và kinh doanh thép

+ Tháng 8/2012: Hòa Phát tròn 20 năm hình thành và phát triển, đón nhận Huân

chương Lao động Hạng Ba của Chủ tịch nước

+ Tháng 10/2013: Khu liên hợp gang thép Hòa Phát hoàn thành đầu tư giai đoạn

2, nâng tổng công suất thép Hòa Phát lên 1.2 triệu tấn/năm

+ Quy IV/2014: Đầu tư giai đoạn III Khu liên hợp gang thép Hòa Phát tại Hải Dương, dự kiến Quý I /2016 giai đoạn III thép đi vào hoạt động nâng tông công suất sản xuất thép xây dựng lên 2,000,000 tấn/năm

+ Tháng 03/2015: Thành lập Công ty TNHH TM & SX: thức ăn chăn nuôi Hòa Phát

NHÓM 2 D13TCDN

+ Thang 07/2015: Thanh lập Công ty TNHH MTV Thức ăn chăn nuôi Hòa phát

Đồng Nai

+ Tháng 8/2015: Thành lập Công ty TNHH MTV Thức ăn Chăn nuôi Hòa Phát Đồng Nai

+ Tháng 2/2016: Thành lập Công ty CP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát

+ Thang 4/2016: Hoan thành giai đoạn 3 KLH sang thép tại Hải Dương

+ Thang 4/2016: Thanh lap Công ty TNHH MTV Tôn Hòa Phát, bắt đầu triển

khai dự án Tôn mạ màu, tôn mạ kẽm, mạ lạnh các loại công suất 400,000

tắn/năm

+ Thang 2/2017: Bắt đầu triển khai Khu liên hợp sản xuất gang thép hòa phát dung quất tại tỉnh quảng ngãi, quy mô 4 triệu tấn/ năm, đánh dấu bước ngoặt phát triển mới của tập đoàn hòa phát

- Ngành nghề kinh doanh

+ Buôn bán và xuất nhập khyu sắt thép, vật tư thiết bị luyện, cán thép;

+ Sản xuất cán kéo thép, sản xuất tôn lợp;

+ Sản xuất ông thép không mạ và có mạ, ống Inox;

+ Sản xuất và mua bán kim loại màu các loại, phế liệu kim loại màu;

+ Luyện gane, thép; Đúc gang, sắt, thép;

+ Khai thác quặng kim loại; Mua ban kim loại, quặng kim loại, sắt thép phế liệu;

+ Sản xuất, kinh doanh các loại máy xây dựng và máy khai thác mỏ;

+ Sản xuất hàng nội thất phục vụ văn phòng, gia đình, trường học;

+ Sản xuất, kinh doanh, lắp ráp, lắp đặt, sửa chữa, bảo hành hàng điện, điện tử,

điện lạnh, điện dân dụng, điều hòa không khí;

+ Đầu tư và xây dựng đồng bộ hạ tầng, kỹ thuật khu công nghiệp và khu đô thị;

+ Kinh doanh bất động sản

+ Sản xuât kinh doanh thức ăn chăn nuôi gia suc gia cam, chăn nuôi p1a súc, chế biên thịt và các sản phym từ thịt,

NHÓM 2 D13TCDN

` AN ‘A CONG TY CON

HOI BONG QUAN TR} > TONG CONG TY

NONG NGHIEP

› TONG CONG TY BAT DONG SAN

“A BAN TONG GIAM ĐỐC

1 Ban Kiếm soát Nội bộ

2 Ban Tài chính VĂN PHÒNG 3 Ban Công nghệ thông tin

TONG CONG TY GANG THEP

>» Céng ty TNHH Thép Héa Phát Hưng Yên

} Công ty CP Thép Hòa Phát Hải Dương

> Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất

} Công ty CP Đầu tư Khoáng sản An Thông

TONG CONG TY SAN PHAM THEP

> Céng ty TNHH Ong thép Héa Phat

Công ty TNHH Tôn Hòa Phát

a Công ty TNHH Chế tạo kim loại Hòa Phát

a a Công ty CP Sản xuất Container Hòa Phát

> Céng ty TNHH Thức ăn chăn nuôi Hòa Phát Hưng Yên

> Công ty CP Phát triển Chăn nuôi Hòa Phát } Công ty TNHH Thương mại Hòa Phát

} Công ty TNHH Gia cầm Hòa Phát

TONG CONG TY BAT DONG SAN

È Công ty CP Xây dựng & Phát triển Đô thị Hòa Phát Công ty CP Bất động sản Hòa Phát Hà Nội } Công ty CP Bất động sản Hòa Phát Sài Gòn

} Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát

NHÓM 2 D13TCDN

1 Phan tich tài chính

1.1 Phân tích tổng quan về tình hình tài chính doanh nghiệp

Lid Phan tich tai san

NHOM 2 D13TCDN

Bảng 1.1 Phân tích tài sản theo chiều dọc

1-T HAN 32.35% 29.91% 747, 43.15%

1 Tiên và các khoản 3.22% 4.47% 10.41% 1.1 302 2.33% 1.65% 094,314 1.59% 1.2.Cac khoan 315 0.89% 2.82% 11,601,785 8.82%

2 Cac khoan tu tai chinh 4.76% 1.35% 1 6.18%

3 Cac khoan thu 4.10% 3.50% 124,790 4.66%

2.92% 2.65% 3.00% 3.2.Trả trước cho bán 810,319 1.04% 757,833 0.74% 038 0.99% 3.3 Các khoản thu khác 150,952 0.19% 1 0.14% 0.69% 3.4 thu khó đòi -0.05% -0.04% -0.03% 3.5 Tai san chờ xử lý 4,940

tư tài chính dài 0.09% 0.04% 0.13%

tw vao liên liên doanh 0.00% 0.00% 0.00%

chiếm phần lớn khi tăng thêm 3,425,083 triệu đồng, đạt mức 74,764,176 triệu đồng

Quá trình đầu tư vào TSCĐ vẫn được Tap đoàn shi nhận bỗ sung TẾ khi các dự án lớn

NHÓM 2 D13TCDN

hoản thành TSNH của công ty có sự tăng trưởng mạnh mẽ khi lên tới 26,310,321 triệu đồng tăng 86% so với năm 2019, sự tăng trưởng này là để bổ sung vốn lưu động, nâng quy mô sản xuất lên tầm cao mới Cơ cầu TS đang tiễn dần vẻ thế cân bằng TSNH

chiếm 43%, TSDH chiếm 57%

TSNH: ty trong TSNH của công ty từ năm 2018 - 2020 biến động mạnh mẽ từ

năm 2018, 2019 lần lượt là 32.35% và 29.91% đến năm 2020 là 43.15% Như vậy

TSNH có sự thay đổi lớn trong 5 năm qua Cụ thể biến động của từng khoản mục như

sau:

— Hàng tồn kho: Năm 2018 hàng tồn kho có giá trị là 14,115,139 triệu đồng

chiếm tý trọng 18.04%, giá trị hàng tồn kho năm 2018 được công ty thế chấp tại ngân hàng để đảm bảo các khoản vay Tỷ trọng của các năm còn lại lần lượt là 19.07%, 19.99% và giá trị hàng tổn kho của các năm đều được công ty thế chấp tại ngân hàng

để đảm bảo các khoản vay của mình

— Các khoản phải thu ngắn hạn:

» Năm 2018 giá trị là 3,210,279 triệu đồng chiếm tỷ trọng 4.1%, sở dĩ có sự thay

đôi mạnh mẽ nảy là do các khoản phải thu khác cụ thể là lãi vay phải thu giảm từ

408,750 triệu đồng xuống còn §1,149 triệu đồng Các khoản trả trước của công ty có

sự thay đôi về mặt tỷ trọng từ 7.56% xuống còn 1.04% nguyên nhân do trong năm các khoản trả trước cho các nhà cung cấp và đối tác giảm từ 4.007 tý đồng xuống còn 810

tỷ đồng

« Năm 2019 các khoản phải thu có giá trị 3.561 tý đồng chiếm tỷ trọng 3.5%

« Năm 2020 các khoản phải thu có giá trị là 6,124,790 triệu đồng chiếm ty trong

4.66% trong đó các khoản phải thu khác cụ thê là ký cược, ký quỹ tăng từ 30,757 triệu

đồng lên 582,845 triệu đồng vả lãi phải thu trong năm cũng tăng từ 33,200 triệu đồng

lên 198,851 triệu đồng Các khoản trả trước của công ty trong năm có sự thay đôi khi

tăng từ 757,832 triệu đồng lên 1,303,037 triệu đồng cụ thể trong năm các khoản trả

trước cho công ty Guangxi Pingxiang Futai Import & Export Trade Co., Ltd, WISDRI Engineering & Research Incorporation Limited, Pingxiang City Holly Import & Export Trade Co., Ltd và một số nhà cung cấp khác tăng Các khoản phải thu khách

hàng của công ty tăng từ 2,699,937 triệu đồng lên 3,949,486 triệu đồng

— Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2018 trị giá chỉ còn 2,515 tỷ

đồng chiếm tý trọng 3.22%, tiền gửi ngân hàng tăng mạnh dùng đề thế chấp ngân hàng

đề đảm bảo các khoản vay của công ty Năm 2019 tiền và các khoản tương đương tiền

NHÓM 2 D13TCDN

có giá trị 4,544,900 triệu đồng chiếm tý trọng 4.47%, trong đó các khoản tương đương tiền tăng mạnh do dùng để thế chấp cho ngân hàng dé đảm bảo hợp đồng L/C cho

công ty CP thép Hòa Phát Dung Quất Đến năm 2020 giá trị là 13,696,099 triệu đồng

chiếm tỷ trọng 10.41% trong tổng TS và là năm có giá trị cao nhất trong 5 năm Nguyên nhân dẫn đến giá trị cao là do tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền tăng

— Cúc khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: Năm 2018 giá trị là 3,724,563 triệu đồng chiếm tỷ trọng 4.76% Năm 2019 giá trị 1,374,340 triệu đồng chiếm tỷ trọng 1.35% Nam 2020 các khoản đầu tư của công ty có giá trị là 8,126,993 triệu đồng

chiếm tý trọng 6 18%

— TSÿNH khác: Từ năm 2016 đến 2020 tý trọng của TSNH khác chiếm tý lệ phần trăm nhỏ trong tông TS lần lượt là 0.87%; 1.06%; 2.23%; 1.52%: 1.91%

TSDH: TSDH đang có sự thay đi rõ rệt qua từng năm trong giai đoạn từ 2018

đến 2020 Năm 2018, 2019 và 2020 chiếm tỷ trọng lần lượt là 67.65%; 70.09%;

56.85% Như vậy tỷ trọng của TSDH có sự thay đôi lớn trong 3 năm Cụ thể thông qua từng khoản mục như sau:

— TS dé dang dai han: Tw nam 2018-2020 ty trong TS do dang dài hạn chiếm

lần lượt 1a 48.72%; 36.78%; 4.75% Năm 2017 TS dở dang dài hạn có sự thay đổi về

mặt tỷ trọng khi tăng từ 3.48% lên 10.31% nguyên nhân dẫn đến điều này là do trong năm công ty đầu tư mạnh vào dự án Khu đô thị và KCN tại Hưng Yên và dự án KLH Gang thép tại Dung Quất Sở dĩ năm 2018 tỷ trọng TS dở dang dài hạn của công ty lớn

là do công ty tập trung đầu tư vào đự án KLH Gang thép tai Dung Quat

— TSCP: Do công ty hoạt động sản xuất và kinh doanh thép nên tỷ trọng

TSCD luôn chiếm một phân lớn, tỷ trọng từ năm 2018 đến 2020 lần lượt là 16.34%;

30.70%; 49.85% Đặc biệt trong năm 2019 và 2020 công ty đầu tư mạnh vào các khoản như nhà cửa và máy móc thiết bị Trong năm 2020 TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn do mot phan tt TS do dang đã được hoàn thành Ngoài ra TSCĐ được thế chấp tại ngân hàng để bảo đảm cho các khoản vay của Tập đoàn

— TS dài hạn khác: Từ năm 2018 — 2020 ty trong TS dài hạn khác chiếm lần lượt là 2.24%; 1.97%; 1.46%

Bảng 1.2 Phân tích tài sản theo chiều ngang

NHÓM 2 D13TCDN

1 va cac khoan 151,199 1.1.Tiên - 4 24 1.2.Các khoản 199| 304

2 Các khoản tư tài chính

3, Các khoản thu 351,119

3.1.Phải thu khách 418,177 46 3.2 Trả trước cho bán 757,833 6 71 3.3 Cac khoan thu khác { 11 +, 553

Il-T, HAN 176 34.82%

1.Cac khoan thu dai 166 416

1.2 Phải thu dài hạn khác 505

5, Đầu tư tài chính dài 171

1 tư vào liên kết, liên doanh #DIV0I

2 Đầu vốn vào đơn vị khác

Năm 2018 tông TS đạt giá trị 78,223,008 triệu đồng Tổng TS của Tập đoàn

tăng mạnh trong năm 2019, tăng 30% so với 2018 Trong đó, TSDH vẫn chiếm phần

lớn khi tăng thêm 18,424,811 triệu đồng, đạt mức 71,339,093 triệu đồng, qua đó thấy

được quá trình đầu tư vào TSCĐ vẫn được Tập đoàn ẩđyy mạnh từ năm 2018 Tổng TS

của Tập đoàn tăng gần 30% so với 2019 Trong đó, TSDH vẫn chiếm phần lớn khi tăng thêm 3,425,083 triệu đồng, đạt mức 74,764 tỷ đồng Quá trình đầu tư vào TSCĐ

vấn được Tập đoàn ghi nhận bô sung TS khi các dự án lớn hoàn thành

m Nam 2019

1) TAISAN GAN HAN © 1-TALSAN DAL HAN 8) -TALSANNGAN BAN 0 11-TAL SAN OAL HAN 1] TALSAN GAN HAN © 1L-TALSAN DATHAN

TSNH: có nhiều biến động qua các năm Trong giai đoạn 2018 - 2019 và 2019

- 2020 TSNH của Tập đoàn có xu hướng tăng dân khi tăng lần lượt 20% và 86% Sở

dĩ TSNH có sự biến động như vậy là do sự ảnh hưởng của các khoản mục sau đây:

@ Nam 2018 @ Nam 2019 # Năm 2020

— Tiên và các khoản tương tiên:

10 NHÓM 2 D13TCDN

« Giai đoạn năm 2018 - 2019 có chiều hướng biến động khá tích cực khi tăng

§0.67% trong đó các khoản tương đương tiền tăng 313.46% do công ty cần thế chấp cho ngân hàng để đảm bảo hợp đồng L/C của công ty CP Thép Hoa Phat Dung Quat

« Giai đoạn năm 2019 — 2020 vẫn tiếp tục duy trì đà biến động mạnh, tăng lên đến 201.35% trong đó các khoản tương đương tiền tăng 304.72% và tiền cũng tăng

đảm bảo các hợp đồng L/C của công ty CP Thép Hòa Phat Dung Quat va dam bao cac khoản vay của công ty

— Cúc khoản phải thu ngăn hạn:

4 2019/2018 w 2020/2019

« Giai đoạn 2018 — 2019 và 2019 — 2020 đã có sự thay đổi khi tăng trở lại với tý

lệ lần lượt 10.94%; 71.98% nguyên nhân do công ty thanh toán trước cho người bán và các khoản phải thu của công ty tăng vượt trội, đặc biệt là siai đoạn 2019 — 2020 các khoản thanh toán trước cho người bản và các khoản phải thu khác của công ty tăng

mạnh mẽ khi tăng lần lượt 0.71 lần và 5.5 lần so với năm 2019

— TYNH khúc:

0 2019/2018 § 204/201)

12 NHÓM 2 D13TCDN

*Giai doan nam 2018 — 2019 lại piảm với tỷ lệ 11.4% nguyên nhân do Tập đoàn chi trả trước cho các khoản mục như công cụ, dụng cụ, chi phí bảo dưỡng và sửa chữa và chị phí khác

« Giai đoạn 2019 _ 2020 đã có sự biến động tích cực trở lại khi tăng với tỷ lệ 62.69% do công ty chỉ trả trước cho các khoản mục như công cụ, dung cy, chi phi bao dưỡng và sửa chữa và chị phí khác tăng

TSDH: trong cả 2 giai đoạn TSDH của Tập đoàn đều tăng Cụ thế biến động qua từng khoản mục như sau:

TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác

Năm 2018 m Nam 2019 m Nam 2020

— Cúc khoản phải thu dai hạn:

nguyên nhân do phải thu dài hạn khác tăng mạnh khi tăng gấp 8 lần so với năm 2019

bắt nguồn từ việc công ty tăng tiền ký quỹ, ký cược và các khoản phải thu khác, ngoài

ra phải thu về cho vay dải hạn của Tập đoản tăng phi mã khi tăng gấp 18 lần so với năm trước bắt nguồn từ việc cho đối tác Nguyễn Thị Thu Hoài vay tăng mạnh với

khoản vay 89.463 triệu đồng

— TSCD:

131/48 10W

Giai đoạn 2018 — 2019 và 2019 — 2020 biến động mạnh do các kết chuyên từ

xây dựng dở dang cơ bản sang TSCĐ tăng mạnh Ngoài ra TSCĐ còn được thế chấp tại các ngân hàng nhằm đảm bảo các khoản vay của Tập đoàn

sự thay đôi mạnh mẽ nhất khi tăng gấp 2 lần so với năm 2018 do công ty đầu tư nhiều vào nhà cửa và kết chuyền từ xây dựng cơ bản dở dang

— TS dé dang dai han:

1 10t 2A0

Giai đoạn 2018 — 2019 va 2019 - 2020 sự suy giảm khi giảm lần lượt 1.76% và 83.31% do một vài dự án như trong các giai doan nay công ty đầu tư vào các dự án như dự án Khu đô thị và KCN Hưng Yên, dự án Khu phức hợp Gang Thép tại Dung Quất và dự án Nhà máy Tôn mạ mà đã được hoàn thiện và một số khác lại sắp được hoản thành nên vì thê đã dân đên sự suy giảm ở hai p1ai đoạn này

— Đầu tư tài chính dài hạn:

tiền gửi có kỷ hạn trên 12 tháng nhằm mục đích thế chấp cho các ngân hàng để dam bảo hợp đồng L/C cho công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quát

1.1.2 Phân tích nguồn vốn

Bảng 1.3 Phân tích nguồn vốn theo chiều dọc

Đơn vị: Triệu đồng

[- NỢ PHAI TRA 37,600,058 | 48.07% | 53,989,394 | 53.05% | 72,291,648 | 54.97%

1 Nợ ngắn hạn 22,636,149 | 28.94% | 26,984,198 | 26.51% | 51,975,217 | 39.52%

1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 8,706,913 | 11.13%] 7507199| 7.38%! 10,915753| 8.30% 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 361444| 0.46% 408,692] 040% 1,257,273| 0.96%

1.3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 481,510 0.62% 478,426 0.47% 548,579 0.42% 1.4 Phải trả người lao động 252,288 0.32% 247,937 0.24% 313,100 0.24% 1.5 Chỉ phí phải trả ngắn hạn 261,634 0.33% 429,777 0.42% 640,130 0.49% 1.8 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 9,930 0.01% 27,406 0.03% 34,564 0.03%

1.7 Phai tra ngan han khac 300,070] 0.38% 237,392} 0.23% 328,061 | 0.25%

1.8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 11,494,717 | 1469%[ 16,837,653] 16.54%| 36,798,466 | 27.98% 1.9 Dự phòng phải trả ngắn hạn 6,239 0.01% 3,111 0.00% 5847 0.00% 1.10 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 761,404 0.97% 8œ 604 0.79% 1,133,445 0.86%

2 Nợ dài hạn 14,963,908 | 19.13%[ 27,005.196| 26.53%[ 20,316,431 | 15.45% 2.1 Phải trả dài hạn người bán 1,647,092| 211%[ 6652492| 654%] 2637988| 201% 2.2 Chỉ phí phải trả dài hạn 451,101| 0.58% 427,329] 042% 223,664 | 0.17%

2.3 Doanh thu chưa thực hiện dài hạn 0 0.00% 3,370 0.00% 16,128 0.01%

2.4 Phải trả dài hạn khác 36,481 | 0.05% 58,387 | 0.06% 68,736 | 0.05% 2.5 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 12/810997| 16.38%| 19,842,099] 19.50% 17,343,248 | 13.19%

2.6 Thué thu nhap hoãn lại phải trả 0 0.00% 1,105 0.00% 666 0.00%

4 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 277| 0.00% 566 | 0.00% 5.568 | 0.00%

5 Quỹ đầu tự phát triển 918642|_ 1.17% 923,642| 0.91% 928,642 | 0.71%

6 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 15426438| 19.34%| 15,876,914] 15.60%! 21/792443| 16.57%

- LNST chưa phân phối đến cuối kỳ trước 8573044| 1096%[ 7527443| 740%| 13450300| 1023%

- LNST chưa phân phối ky nay 6/553424| 0.00%| 8349471| 000%| 8342143| 0.00%

7 Lợi ích cổ đông không kiểm soát 126,9961|_ 0.16% 163,214| 0.16% 148,747 | 0.11%

TONG CONG NGUON VON 78,223,008 | 100.00% | 101,776,030 | 100.00% | 131,511,434 | 100.00%

Neguon: Tinh todn tie BCTC 2018 -2020

Cơ cấu NV năm 2018, nợ phải trả chiếm dưới 50% Tý trọng nợ phải trả thấp

hơn vốn chủ cho thấy Tập đoản sử dụng VCSH vào đầu tư TS nhiều hơn dùng đòn byy

là công cụ nợ, như vậy Công ty cũng tạo độ an toàn tài chính cao và có hiệu quả kinh

16

NHÓM 2 D13TCDN

doanh tốt hơn Năm 2019 tý lệ nợ phải trả trên VCSH tăng lên trên mức 1, đánh dấu

mốc quá trình đầu tư mạnh mẽ Dự án KLH Thép Dung Quất Vi thế mà cũng là năm

có mốc vay nợ ngân hàng cao nhất từ trước tới nay nhưng vẫn kiểm soát ở mức an toàn, øiúp Tập đoàn có sức bật rất mạnh trong tương lai gần Dòng tiền từ HĐKD tăng

trưởng đều và duy trì ôn định để hoạt động Năm 2020 là năm KLH Gang thép Hòa

Phát Dung Quat đi vào hoạt động, cho thấy Tập đoàn dùng nợ ngắn hạn để đầu từ vào HDKD

BH Nam 2018 & Nam 2019 # Năm 2020

Giai đoạn từ năm 2018 — 2020 nợ ngắn hạn của công ty có sự thay đổi mạnh

mẽ, năm 2018, 2019 lần lượt là 28.94% và 26.51% đến năm 2020 là 39.52% Như vậy

có thê thấy nợ ngắn hạn của công ty có sự thay đổi mạnh mẽ qua 3 năm Cụ thể biến đôi qua từng khoản mục như sau:

* Vay và nợ thuê tài chỉnh ngắn hạn:

17 NHÓM 2 D13TCDN

Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn

27.98%

Năm 2018 8 Năm 2019 # Năm 2020

⁄_ Năm 2018 các khoản vay ngắn hạn của công ty có giá trị là 11,494,717 triệu đồng chiếm tỷ trọng 14.69% Các khoản vay này được đảm bảo bằng một số hàng tồn kho, TSCĐ, chị phí trả trước dai han và một số cổ phiếu của công ty thuộc sở hữu của một số thành viên Hội đồng Quản trị của công ty

⁄_ Năm 2019 khoản vay ngắn hạn của công ty tăng vả đạt giá trị là 16,837,653 triệu đồng chiếm tỷ trọng 16.54%, trong năm các khoản vay dài hạn đã đến hạn và được công ty kết chuyên sang các khoản vay ngắn hạn Các khoản vay ngắn hạn được đảm bảo bằng một số khoản tương đương tiền, một số hàng tồn kho, TSCĐ hữu hình

và vô hình, xây dựng dở dang của một số dự án thuộc công ty, chỉ phí trả trước dài hạn

và quyền phải thu và một số cô phiếu của công ty thuộc sở hữu của một số thành viên trong Hội đồng Quản trị của công ty

Y Sang nim 2020 các khoản vay ngắn hạn của công ty tăng khá mạnh mẽ đạt

36,798,466 triệu đồng và chiếm tý trọng 27.98%, trong đó các khoản vay dải hạn đã

đến hạn trả và được công ty kết chuyên sang vay ngan hạn, các khoản vay được bảo đảm bằng một số khoản tương đương tiền, tiền gửi có kì hạn còn lại dưới 12 tháng, một số hàng tồn kho, TSCĐ hữu hình và vô hình, xây dựng đở dang của một số dự án thuộc công ty và các TS hình thành trong tương lai từ một số dự án của công ty, chi phí trả trước dài hạn và quyền phải thu và một số cô phiếu của công ty thuộc sở hữu của một sô thành viên trong Hội đồng Quản trị của công ty

+ Phải trả người bản ngăn hạn:

18 NHÓM 2 D13TCDN

Phải trả người bán ngắn hạn

8 Năm 2018 ® Nam 2019 # Năm 2020

Y Nam 2018 khoản phải trả người bán ngắn hạn có giá trị là 8,706,913 triệu

déng chiém ty trong 11.13%

⁄ Năm 2019 va 2020 tri giá của các khoản phải trả người bán ngắn hạn lần lượt là 7,507,199 triệu đồng; 10,915,753 triệu đồng chiếm tỷ trọng 7038%; 803%

* Người mua trả tiễn trước ngăn han:

Người mua trả tiền trước ngắn hạn

Năm 2018 & Nam 2019 & Nam 2020

⁄ Giai đoạn năm 2018 — 2019 khoản người mua trả tiền trước của công ty có

trị giá lần lượt là 361,444 triệu đồng: 408,692 triệu đồng và có chiếm tỷ trọng lần lượt

là 0.46%; 0.4% trong tông NV

Y Năm 2020 khoản người mua trả tiền trước tăng, có tri piá 1,257,272 triệu

đồng chiếm tý trọng 0.96% Nguyên nhân dẫn đến sự tăng trưởng này là do các đối tác

thanh toán trước cho công ty tăng mạnh cụ thể là công ty Cô phần Đầu tư Phát triển

19 NHÓM 2 D13TCDN

Công nghiệp, công ty Cô phần Đầu tư Thương mại SMC, công ty TNHH Marubeni — Itochu Steel Việt Nam và một số khách hàng khác

* Qñy khen thưởng phúc lợi:

Quỹ khen thưởng, phúc lợi

m Năm 2018 ø Năm 2019 ø Năm 2020

Trong ø1ai đoạn năm 2018 — 2020 quỹ khen thưởng phúc lợi của công ty có gia

trị lần lượt là 761,404 triệu đồng: 806,604 triệu đồng; 1,133,445 triệu đồng và chiếm

tỷ trọng lần lượt là 0.97%; 0.79%; 0.86% Trong năm 2020 công ty tăng trích lập đạt

giá trị 657,002 triệu đồng

+ Phải trả ngắn hạn khác:

Phải trả ngắn hạn khác

# Năm 2018 8 Năm 2019 #8 Năm 2020

Trong giai đoạn năm 2018 — 2020 các khoản phải trả ngắn hạn khác của công ty

chiếm tý trọng lần lượt là 0.38%; 0.23% và 0.25% Năm 2020 các khoản phải trả khác

20 NHÓM 2 D13TCDN

tăng là đo trong năm công ty nhận tiền đặt cọc thực hiện hợp đồng từ đối tác tăng và

đạt giá trị lên đến 179,282 triệu đồng

— Nợ phải trả dài hạn:

Nợ dài hạn

15.45%

m Năm 2018 ø Năm 2019 ø Năm 2020

Giai đoạn năm 2018 — 2020 nợ dài hạn của công ty có sự biến động mạnh từ

19.13% năm 2018 sang năm 2019 là 26.53% đến năm 2020 la 15.45% Nhu vậy có thé

thay nợ dài hạn của công ty có sự thay đổi mạnh mẽ qua 3 năm Cụ thê biến đổi qua từng khoản mục như sau:

⁄ Đến với năm 2018 các khoản vay dài hạn của công ty tăng mạnh đạt trị giá

12,810,997 triệu đồng chiếm tý trọng 16.38% nguyên nhân do trong năm này công ty

vay từ các ngân hàng Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, Ngân hàng TNHH

MTV HSBC Viét Nam, Ngan hang TNHH MTV ANZ Viét Nam, Ngan hang TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam và Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam và các khoản vay dài hạn được đảm bao bang tiền, một số hàng tồn kho, chi phí xây dựng cơ bản đở dang của một số dự án thuộc công ty và chỉ phí trả trước dài hạn Đặc biệt là trong năm này công ty đi vay một khoản từ Ngân hàng BNP Parisbas vay bằng USD

với lãi suất LIBOR +2.5% một năm

⁄ Sang đến năm 2019 các khoản vay dài hạn vẫn tiếp tục duy trì da tăng trưởng khi tăng đến giá trị 19,842,099 triệu đồng chiếm tỷ trọng 19.5%, trong năm công ty vẫn tiếp tục vay thêm từ các ngân hàng Ngân hàng TMCP Công thương Việt

Nam, Ngân hàng TNHH MTV HSBC Việt Nam, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát

triển Việt Nam và Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam và các khoản vay được đảm bảo bằng hàng tồn kho, TSCĐ hữu hình và vô hình, xây đựng cơ bản đở dang của một số dự án của công ty, ngoài ra các khoản vay cũng được bảo lãnh bởi một công ty

21

NHÓM 2 D13TCDN

trong Tập đoàn Đặc biệt trong năm công ty có khoản vay có hạn mức là 200 triệu

USD, do Ngan hang BNP Paribas — Chi nhanh Singapore làm đại diện cho các bên cho vay TS đảm bảo cho khoản vay bao gồm Tài khoản thanh toán nợ mở tại ngân hàng quản lý tài khoản là Ngân hàng BNP Paribas — Chi nhánh Hà Nội và bảo lãnh của hai công ty trong Tập đoản với lãi suất LIBOR +2.05% một năm

Y Nam 2020 khoản vay đài hạn giảm chỉ đạt trị giá 17,343,248 triệu đồng chiếm tý trọng 13.19%, trong đó công ty đã vay thêm từ các ngân hàng Ngân hàng

TMCP Công thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam và

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam và các khoản vay được bảo đảm từ số tiền gửi có kỷ hạn còn lại trên 12 tháng, hàng tồn kho, TSCĐ hữu hình và vô hình, chỉ phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn và từ các khoản xây đựng cơ bản dơ dảng của

một số dự án thuộc công ty, ngoài ra còn được bảo lãnh bởi một Công ty trong Tập

đoàn

* Phải trả dài hạn người bản:

Phải trả dài hạn người bán

# Năm 2018 # Năm 2019 # Năm 2020

từ giai đoạn 2018 — 2020 công ty mới xuất hiện khoản phải trả dài hạn cho

người bán, giá trị lân lượt là I,647,092 triệu đông; 6,652,492 triệu đông; 2,637,988 triệu đồng và chiêm tỷ trọng lan luot 2.11%; 6.54%; 2.01% trong tong NV cua céng

ty

s Chỉ phí phải trả đài hạn:

22 NHÓM 2 D13TCDN

0.17%

#Năm 2018 m Nam 2019 # Năm 2020

Y Năm 2018 các khoản chi phí phải trả dài hạn của công ty đạt trị 14 451,101 triệu đồng chiếm tý trọng 0.58% do trong năm các khoản chỉ phí bảo dưỡng cơ sở hạ tầng và trích trước tạm tính giá vốn đất KCN của công ty tăng đã dẫn đến khoản chỉ

phí phải trả dài hạn tăng

⁄ “Trong giai đoạn năm 2019 — 2020 các khoản chị phí phải trả dài hạn của

công ty giảm chỉ đạt giá trị lần lượt 427,329 triệu đồng: 223,664 triệu đồng chiếm tỷ trọng lần lượt 0.42% và 0.17%, nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút này là do các khoản

chi phí trích trước tạm tính giá vôn đất KCN của công ty giảm mạnh đã dẫn đến sự giam sút này của công ty

45.03% Nguyên nhân dẫn đến giá trị của VCSH của công ty tăng do trong giai đoạn

từ 2016 — 2020 công ty chỉ trả cô tức bằng cô phiếu và phát hành thêm cô phiếu để đầu

tư vào dự án KLH sản xuất Gang thép Dung Quat

s Vốn góp của chủ sở lHữM:

23 NHÓM 2 D13TCDN

Vốn góp của chủ sở hữu

m Năm 2018 8# Năm 2019 # Năm 2020

vốn góp của chủ sở hữu có sự thay đổi về giá trị khi cảng ngày gia tri cla von góp chủ sở hữu cảng tăng qua từng năm và năm 2020 đạt giá trị cao nhất là 33,132,826 triệu đồng Về mặt tỷ trọng vốn góp của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lần lượt là 27.15%;

27.13% va 25.19%,

⁄ Năm 2018: Công ty chi trả cô tức bằng cô phiêu và phát hành lại cô phiếu quỹ nên đã làm tăng giá trị vốn góp của chủ sở hữu lên đạt giá trị 21,239,072 triệu đồng

⁄ Năm 2019 và 2020: Công ty vẫn duy trì hình thức chi trả cô tức bằng cổ

phiếu nên đã dẫn đến sự gia tăng về giá trị vốn góp chủ sở hữu

* Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối:

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

Năm 2018 # Năm 2019 8 Năm 2020

24 NHÓM 2 D13TCDN

tir nim 2018— 2020 cé thé thay giá trị lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty đang tăng dần qua từng năm và năm 2020 đạt giá trị cao nhất là 21,792,442

triệu đồng và chiếm tỷ trọng lần lượt là 19.34%; 15.6% và 16.57%

¢ Thang dw von co phan:

Thặng dư vốn cổ phần

Năm 2018 # Năm 2019 8# Năm 2020

⁄_ Năm 2018: Đạt giá trị là 3,211,560 triệu đồng, chiếm tỷ trọng là 4.11%

Trong năm 2018 công ty phát hành cô phiếu quỹ vì thế nên làm gia tăng thặng dư vốn

cô phân

⁄ Từ năm 2019 - 2020: không có sự thay đổi về mặt giá trị của thặng dư vốn

cổ phần và chiếm tỷ trọng lần lượt là 3.16%; 2.44%

* Quỹ đầu tư phát triển:

Quỹ đầu tư phát triển

Năm 2018 8# Năm 2019 #8 Năm 2020

25 NHÓM 2 D13TCDN

tir nam 2018 — 2020 quy dau tu phat triên của công ty có sự biến đổi nhẹ cả giá trị lẫn tỷ trọng, về tỷ trọng chiếm lần lượt từ 1.17%; 0.91% và 0.71% Trong đó năm 2020,nĐại hội đồng Cô đông/Hội đồng Thành viên của một số công ty con của Tập đoàn đã phê duyệt việc hoản nhập quỹ đầu tư phát triển về lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và thực hiện phân chia lợi nhuận cho các cô đông/nhà đầu tư theo tỷ lệ sở hữu hiện hành Ngoài ra hàng năm, Công ty và các công ty con trích lập quỹ đầu tư phát triển từ lợi nhuận sau thuế với mức trích lập không vượt quá 5% lợi nhuận sau thuế và được trích cho đến khi quỹ này bằng 10% vốn cô phần của từng công ty

Bảng 1.3 Phân tích nguồn vốn theo chiều ngang

- No phai trả ngắn hạn: Đôi với nợ ngắn hạn giai đoạn năm 2018 — 2019 có

sự biến dong manh khi tang 19.21% Sang giai đoạn năm 2019 — 2020 tiếp tỤc cÓ sự

tăng trưởng là 92.61% Cụ thể biến động qua các khoản mục như sau:

26 NHÓM 2 D13TCDN

* Vay và nợ thuê tài chỉnh ngắn hạn:

⁄ Giai đoạn 2018 —- 2019: tăng với ty lệ 48.46% do khoản mục vay và thuê tài chính dài hạn đã đến hạn phải trả được Tập đoàn kết chuyển sang các khoản vay ngắn hạn và đồng thời trong giai đoạn này Tập đoàn vay thêm một khoảng khá lớn

⁄ Giai đoạn 2019 - 2020: vẫn tiếp tục tăng mạnh khi tăng 118.55% do trong giai đoạn này Tập đoàn tăng cường vay thêm một khoản nợ khá lớn và đồng thời các khoản vay dài hạn của Tập đoàn đã đến hạn thanh toán và được Tập đoàn kết chuyền sang các khoản vay ngắn hạn

* Người mua trả tiền trước ngắn hạn:

Trong giai đoạn 2018 — 2019 va 2019 — 2020 về các khoản người mua trả tiền trước của Tập đoàn có sự tăng trưởng trở lại khi tăng lần lượt 13.07% và 207.63% Đặc biệt năm 2020 là năm mà các khoản người mua trả tiền trước của Tập đoàn có sự tăng mạnh khi tăng gấp 2 lần so với năm trước nguyên nhân đến từ các đối tác như: Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghiệp; Công ty Cô phần Đầu tư Thương mại SMC: Céng ty TNHH Marubeni — Itochu Steel Việt Nam và các khách hàng khác đều thanh toán trước cho Tập đoàn một khoản khá lớn

+ Phải trả ngắn hạn khác:

⁄_ Đến giai đoạn 2018 - 2019 về các khoản phải trả ngắn hạn khác của Tập

đoàn giảm mạnh khi giảm 20.89% do từ các khoản phải trả liên quan đến nhập khyu hàng hóa giảm mạnh vì thế đã làm ảnh hưởng khoản mục nảy

27 NHÓM 2 D13TCDN

Y Sang giai doan 2019 — 2020 vé cac khoan phai tra ngan han khac cua Tap đoàn đã tăng trở lai va tang 38.19% trong giai doan nay Tap doan nhan dat cọc thực hiện hợp đồng tăng mạnh

* Chi phi phải trả ngắn hạn:

Giai đoạn 2018 - 2019 và 2019 — 2020 về các khoản chỉ phí phải trả ngắn hạn

của Tập đoản tăng mạnh khi tăng lần lượt 64.27% va 48.94% do chi phi lãi vay và chi

phí phải trả cho nhà thầu tăng mạnh

— No phai tra dai han: Đối với nợ dài hạn giai đoạn năm 2018 — 2019 có sự biến động giảm 80.47% Giai doan nam 2019 — 2020 tiếp tục giảm mạnh khi tý lệ chỉ con — 24.77%

* Vay và nợ thuê tài chỉnh dai han:

Giai đoạn năm 2018 — 2019 và 2019 — 2020: tăng mạnh khi tang 54.88% (giai đoạn năm 2018 — 2019) và tiếp tục giảm mạnh xuống còn âm 12.59% (giai đoạn năm

2019 — 2020) Nguyên nhân dẫn đến sự biến động mạnh mẽ này do công ty tăng cường vay đề đầu tư vào giai đoạn II của dự án KLH Gang Thép Hòa Phát Dung Quất

s Chỉ phí phải trả đài hạn:

Giai đoạn 2018 — 2019 và 2019 — 2020 về các khoản chỉ phí phải tra dài hạn của Tập đoàn giảm lần lượt 5.27% và 47.66% do do các khoản chỉ phí trích trước tạm tính giá vốn đất KCN của Tập đoàn giảm mạnh

* Phải trả dài hạn khác:

28 NHÓM 2 D13TCDN

Giai doan 2018 — 2019 va 2019 — 2020 vé cac khoan phai trả dài hạn khác của Tập đoàn tăng mạnh khi tăng lần lượt 60.05% va 17.72% do quỹ bảo trì căn hộ của Tập đoản

VCSH:

Vốn chủ sở hữu

@ 2019/2018 8 2020/2019

Đối với VCSH giai đoạn năm 2018 — 2019 có sự biến động giảm 17.63% Sang

giai đoạn năm 2019 — 2020 đã có sự tăng trưởng trở lại khi tăng lên 23.93%,

1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn và tài trợ của HPG

Bảng 1.5 Tình hình nguồn vốn và tài trợ của HPG

Tài sản dài 914 71,339,093| 74,764,176| 18.424.811|34.82%| 3.425083| 4.80%

636,149 984,198|51,975,217| 4,348,049|19.21%|24,991,019| 92.61% dài 14,963,908 | 27,005,196 316,431|12,041 80.47% | -6,688,765 | -24.77%

950|47 636| 59,219./86| 7,163,686| 17.63%|11,433.150| 23.93%

7 Vến đ 672,576 452,739| 4 041 780,163| 29.19%] 1,319,302] 38.21%

VLDR lién tuc tang trong giai doan 2018 - 2020, cu thé, tang 29.19% từ

2,672,576 triệu đồng (2018) lên 3,452,739 triệu đồng (2019), tiép tuc tang 38.21% dat

4,772,041 triệu đồng năm 2020 Nguyên nhân là do TSNH và nợ ngắn hạn cùng tăng qua các năm nhưng tốc độ tăng của TSNH lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn nên

VLĐR tiếp tục tăng trong giai đoạn 2018-2020 Điều này chứng tỏ Công ty vẫn giữ

vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, sử dụng đúng mục đích nợ ngắn hạn

29 NHÓM 2 D13TCDN

Dựa vào bàng trên ta có thể thấy, nguồn vốn dài hạn của Công ty tăng dần qua

các năm và luôn lớn hơn giá trị TSDH, điều này chứng tỏ nguồn vốn dải hạn của Công

ty luôn đủ để tài trợ cho TSDH mà một phần còn tài trợ cho cả TSNH

Thêm vào đó, ta có thể thay tài sản dài hạn của Công ty giai đoạn 2018 - 2020

luôn lớn hơn nợ dài hạn điều này chứng tỏ Công ty sử dụng đúng mục đích nợ dai han được tải trợ bằng tài sản dài hạn

Ngoài ra, những phân tích ở trên chứng tỏ chứng tỏ công ty đang sử dụng chính sách quản lý TSNH thận trọng, tức là công ty sử dụng vốn dài hạn đề tài trợ TSNH, là

sự kết hợp giữa mô hình quản lý tài sàn thận trọng và nợ thận trọng Công ty Cô phần Tập đoàn Hoà Phát đang trong quá trinh mở rộng, những năm vừa qua, bằng việc lựa chọn chính sách quản lý TSNH thận trọng, có thể thấy công ty đã lựa chọn cho minh

hướng đi khá chắc chắn

1.3 Phân tích khái quát kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng thanh toán của doanh nghiệp

1.3.1 Phân tích khái quát kết quả kinh doanh theo chiều dọc

Bang 1.6 Kết quả kinh doanh theo chiều dọc của HPG 2018 — 2020

- Giá vốn hàng bán: luôn chiếm ty trong dudi 83% Để đạt được điều nảy là do Tập đoàn Hòa Phát tích cực nghiên cứu và ứng dụng công nghệ vào sản xuất, tiêu biêu

30

NHÓM 2 D13TCDN

la đề tài “Trộn nguyên liệu trên dây chuyền đập sây để sử dụng trên dây chuyền thiêu kết” do anh Đặng Việt Thanh, Phòng Công nghệ đề xuất Nhà máy Chế biến Nguyên

liệu, Nhà máy Luyện gang phối hợp thực hiện với sự hỗ trợ của Phòng Công nghệ và

bộ phận Kho Khi ứng dụng sáng kiến này, Công ty sử dụng thêm nguồn nguyên liệu mới, có giá thành thấp hơn mà van đảm bảo được chất lượng yêu cầu, góp phần giảm tiêu hao than Kết hợp với điều trên, Tập đoàn còn ứng dụng Công Nghệ Thông Tïn và vận hành sản xuất nhằm mục đích sử dụng hiệu quả công cụ sản xuất để piảm giá thành và tăng năng lực cạnh tranh

- Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: có sự thay đổi qua các từng năm Trong giai đoạn 2018 - 2019 có sự suy giảm khá đáng kế về mat ty trong va giảm xuống chỉ còn 17.57% sang đến năm 2020 đã có sự phục hồi vả tăng trưởng trở lại đạt mốc 20.98% Sở dĩ có sự thay đổi khá rõ rệt này là do gia vốn hàng bán có sự tăng mạnh về mặt tỷ trọng, cụ thê hơn là giá vốn về thành phym và hàng hóa đã bán

tăng đột biến qua các năm đặc biệt là năm 2020 khi đạt đến con số 71,214,454 triệu

đồng

- Doanh thu hoạt động tài chính: doanh thu về hoạt động tài chính có sự chuyên

biến mạnh mẽ bắt đầu từ năm 2018 khi đó lãi tiền gửi của Tập đoàn bắt đầu có sự thay

đổi mạnh đến năm 2020 đạt một con số ấn tượng 1,004,790 triệu đồng Ngoài ra doanh thu hoạt động tài chính của Tập đoàn còn đến từ lãi chênh lệch tý giá thực hiện

- Chi phi tai chính: Trong giai đoạn 2018 - 2020 về chi phí tai chính của Tập đoàn có sự tăng trưởng mạnh Đặc biệt là chỉ phí đi vay tăng từ 2018 khi đạt con số

539.861 triệu đồng lên đến 2,191,681 triệu đồng ở năm 2020 dẫn đến sự tăng trưởng

mạnh của chi phí tài chính

- Chị phí bán hàng: tỷ trọng chị phí bán hàng của Hòa Phát khác cao khi so sánh

với Pomina, đo địa bàn hoạt động của Hòa Phát phủ sóng khắp cả nước và xuất khyu cũng chiếm một phần khá lớn trong HĐKD của Tập đoàn nên Chi phí bán hàng (chủ yếu đến từ Chi phí vận chuyến và chi phí xuất khyu) chiếm tỷ trọng lớn hơn khi so với Pomina (hoạt động chủ yếu ở phía Nam và xuất khyu qua Campuchia)

- Chi phi quan ly DN: vé mat tỷ trong cua chi phi quan ly DN của Tập đoàn Hòa Phát có sự suy giảm từ 0.8% ở năm 2018 xuống còn 0.77% ở năm 2020 Do Hòa Phát đã ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị DN đã làm cho tỷ trọng của khoản mục nảy gam

- Lợi nhuận thuần từ HĐKD: Từ năm 2018 đến năm 2019 tý trọng lợi nhuận

thuần từ HĐKD của công ty giảm từ 18.04% xuống chỉ còn 14.19% Sang năm 2020

31

NHOM 2 D13TCDN

ty trong tang lén 16.97% va có trị giá 15,292,304 triệu đồng Do bị ảnh hưởng khá lớn

từ sự thay đôi của giá vốn hàng bán Ngoài ra các khoản chi phí khác như: chỉ phí tài

chính, chi phi ban hàng, chi phí quản lý DN cũng tác động đến sự thay đôi về mặt tỷ

trọng của lợi nhuận thuần

- Lợi nhuận khác: có sự tăng trưởng về mặt ty trong trong giai đoạn 2018 —

2019, trong đó năm 2019 là năm có tỷ trọng cao nhất khi đạt 0.1%, sau đó giảm xuống con 0.07% o nam 2020

- Lợi nhuận trước thuế: có sự suy giam về mặt tỷ trong trong giai doan 2018 —

2019 khi g1am tr 18,04% ở năm 2018 xuống còn 14.29% ở năm 2020 Nhưng lại có sự

hồi phục trở lại trong năm 2020 và đạt 17.04%

- Lợi nhuận sau thuế: trong giai đoạn 2018 — 2019 có sự sụt giảm về mặt ty trong va

giảm xuống chỉ còn 11.9% ở năm 2019 Sau đó đã có sự tăng trưởng trở lại và đạt 14.99% ở năm 2020

1.3.2 Phân tích khái quát kết quả kinh doanh theo chiều ngang Bảng 1.7 Kết quả kinh doanh theo chiều ngang của HPG 2018 - 2020

Neguon: Tinh todn tie BCTC 2018 -2020

— Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 có sự thay đổi tuy tăng nhưng tốc độ tăng không bằng giai đoạn trước đó khi chỉ tăng 14.01% nhưng

32 NHÓM 2 D13TCDN

101.29% 100.00% 79.02% 1.11% 2.43% 0.00% 1.21% 0.77% 0.73% 0.07% 17.04% 0.07%

đây cũng là mức tăng trưởng tương đối ôn đối với Tập đoàn, trong đó doanh thu của Hòa Phát đến từ các ngành như: sản xuất và kinh doanh thép; nông nghiệp; sản xuất công nghiệp khác và bất động sản Sang năm 2020, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: có sự thay đổi khá tích cực khi tăng 41.57%, trong đó doanh thu của Tập đoàn tiếp tục tăng là do doanh thu từ sản xuất và kinh doanh thép; nông nghiệp; sản xuất công nghiệp khác và bất động sản tăng lên

— Giá vốn hàng bán: về giá vốn hàng bán của Tập đoàn Hòa Phát năm 2019

tăng đến 18.81% đạt 52,472,820 triệu đồng Do Tập đoàn mở rộng sản xuất kinh

doanh, cụ thể là KLH Gang Thép tại Dung Quat đi vào hoạt động Sang năm 2020, gia vốn hàng bán của Tập đoàn Hòa Phát tăng đến 35.72% có thể đến từ việc Hòa Phát đang tăng cường sản xuất nhằm đyy mạnh doanh thu của Tập đoàn đã dẫn đến sự tăng trưởng này

— Doanh thu tải chính: Năm 2019 có sự biến động mạnh khi tăng 60% so với

năm trước do trong giai đoạn này Tập đoàn thu được nhiều lãi tiền gửi vả lãi chênh lệch tỷ giá thực hiện hơn so với năm trước Sang năm 2020 tiếp tục có sự biến động

mạnh khi tăng gấp 1.3 lần so với năm trước Do trong giai đoạn này Tập đoản thu

được nhiều lãi tiền gửi và lãi chênh lệch tỷ giá thực hiện hơn so với năm trước

— Chi phi tài chính: về chi phí tài chính trong năm 2019 có sự thay đổi khi tăng

53% so với năm trước do các khoản chi phí lãi vay của Tập đoàn tăng mạnh khi tăng 73.51% so với năm trước đó Sang năm 2020 chi phí này tiếp tục có sự biến động

mạnh mẽ khi tăng gấp 1.4 lần so với năm trước do các khoản chỉ phí lãi vay của Tập

đoàn tăng mạnh, tăng sấp 1.3 lần so với năm trước đó

— Chi phí bán hàng: về chi phí bán hàng của Tập đoàn Hòa Phát tăng khá đáng

kế, tăng 29.04% so với năm trước do các khoản chỉ phí như: chỉ phí nhân viên, chi phí

vận chuyên, chi phí xuất khyu và chí phí quảng cáo tăng mạnh ở giai đoạn này Năm

2020, chí phí bán hàng của Tập đoàn Hòa Phát tăng khá đáng kế, tăng 25% so với năm

trước do các khoản chi phí như: chi phí nhân viên, chi phi van chuyén va chi phi xuất

khyu tăng đột biến ở giai đoạn này Do Hòa Phát đang đyy mạnh quy mô sản xuất và xuất khyu

— Chi phi quan ly DN: vé chi phi quan ly DN cua Hoa Phát năm 2019 tang 28.15% so voi nam trước do các khoản chỉ phí như: chỉ phí nhân viên, chỉ phí khấu hao, chi phí dịch vụ mua ngoài và chi phi quan lý khác trong giai đoạn này tăng đã làm cho chỉ phí quản lý DN trong giai đoạn này tăng đáng kể Trong năm 2020 chi phi quản lý DN của Hòa Phát tăng 21.32 so với năm trước Do Tập đoàn đang trong qua

33 NHÓM 2 D13TCDN

trình mở rộng quy mô hoạt động nên đã dẫn đến chi phí nhân viên và chi phi dich vu

mua ngoài và chỉ phí quản lý khác biến động mạnh

— Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: trong năm 2019 về lợi

nhuận gộp của Tập đoàn có sự suy giảm nhẹ khi giảm 4.16%% so với năm trước Việc

lợi nhuận gộp của Hòa Phát có sự thay đổi như vậy là đo ảnh hướng từ giá vốn hàng bán khi có sự tăng mạnh, trone đó giá vốn về thành phym và hàng hóa đã bán tăng đạt 51,076,008 triệu đồng Sang năm 2020, lợi nhuận gộp của Tập đoàn có sự biến động

khá đáng kế khi tăng 69% so với năm trước Sở dĩ có sự biến động khá mạnh mẽ này

là đo ảnh hướng từ giá vốn hàng bán khi có sự tăng mạnh, trong đó giá vốn về thành

phym và hàng hóa đã bán tăng đột biến đạt 70,389,153 triệu đồng

— Lợi nhuận thuần từ HĐKD: về lợi nhuận thuần của Tập đoàn năm 2019 có sự

suy giảm mạnh khi giảm 10.34% so với năm 2018 và đồng thời cũng chịu tác động bởi

các nhân tố như: giá vốn hàng bán; chỉ phí tải chính; chỉ phi ban hang va chi phí quản

ly DN Nam 2020, lợi nhuận thuần của Tập đoàn có sự biến động khá tích cực khi tăng 69.33% so với năm 2019 và đồng thời cũng chịu tác động bởi các nhân tố như: giá vốn hang ban; chi phi tai chinh; chi phi ban hang va chi phi quan ly DN

— Loi nhuan khac: Trong giai doan 2018— 2019 loi nhuan khac cua Tap doan

có sự hồi phục trở lại do ca thu nhập khác và chỉ phí khác đều tăng mạnh trong giai

đoạn này đã dẫn đến sự hồi phục này Trong giai doan 2019 — 2020 lợi nhuận khác của Tập đoàn có sự suy g1a4m, giam 1.55% so với năm 2019 do cả thụ nhập khác và chi phi khác đều giảm nhẹ trong năm 2020 dẫn đến sự suy giảm về lợi nhuận khác của Tập đoàn

— Lợi nhuận trước thuế: Trong năm 2019 Tập đoàn gặp nhiều khó khăn trong

HĐKD đã dẫn đến lợi nhuận trước thuế có sự suy giảm khi giảm 9.68% so với năm trước có sự biến động khá ấn tưởng khi tăng 68.82% so với năm trước, tuy lợi nhuận khác có sự suy giảm trong năm nay nhưng cũng không đáng kế

— Lợi nhuận sau thuế: trong năm 2019 tình hình hoạt động của Tập đoản không

được thuận lợi và gap nhiều khó khăn chính vì thế đã làm cho lợi nhuận sau thuế của

Tập đoàn giảm 11.89% so với năm trước đó Năm 2019 cũng là năm có lợi nhuận sau

thuế chỉ đạt 7,578,248 triệu đồng Một con số khá thấp so với kỉ vọng và kế hoạch của Tập đoàn đã đề ra Lợi nhuận sau thuế năm 2020 có sự thay đổi tích cực khi tăng 78.22% so với năm trước đó Năm 2020 cũng là năm có lợi nhuận sau thuế ấn tượng

nhất khi đạt con số 13,506,164 triệu đồng

34 NHÓM 2 D13TCDN

1.3.3 Phân tích khả năng thanh toán của HPG Bảng 1.8 Khả năng thanh toàn của HPG 2018 — 2020

Đơn vị: Triệu đồng

1 Tài sản ngắn hạn 25,308,725 | 30,436,937 | 56,747,258 5,128,212 20.26% | 26,310,321 86.44% 2.Nợ ngắn hạn 22,636,149 | 26,984,198 | 51,975,217 4,348,049 19.21% | 24,991,019 92.61%

3 Hang tồn kho 14,115,139 | 19,411,923 | 26,286,822 5,296,784 37.53% 6,874,899 35.42%

4 Các khoản phải thu 3,210,279 3,561,397 6,124,790 351,119 10.94% 2,563,393 71.98%

5 Tién va cac khoan

tuong duong tién 2,515,617 4,544,900 | 13,696,099 2,029,283 80.67% 9,151,199 201.35%

Về tỷ số thanh toán: Có sự biến đổi qua từng năm trong giai đoạn 2018 - 2020

Cụ thê được thể hiện qua cac ty số như sau:

— Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành (ngắn hạn): phản ánh khả năng chuyên đôi TS thành tiền để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn, hay thể hiện mức

độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN Giai đoạn 2018 - 2020 về tỷ

số thanh toán hiện hành của Tập đoàn có sự suy giảm khi giảm lần lượt chỉ còn 1.12; 1.13 và 1,09 lần nguyên nhân bắt nguồn từ việc Nợ ngắn hạn của Tập đoản trong giai đoạn này tăng mạnh và đỉnh điểm là năm 2020 khi tang 92.6% so voi nam 2019 va dat

giá trị 51,975,217 triệu đồng, đồng thời chiếm phan lớn về mặt tý trọng khi đạt

39.52% Ngoài ra về TSNH của Tập đoàn có nhiều sự thay đổi trong giai đoạn này, cụ thé hon TSNH trong giai đoạn 2018 — 2019 có sự suy giảm về mặt tý trọng khi giảm

35 NHÓM 2 D13TCDN

xuống chỉ còn lần lượt 32.35% và 29.91% nhưng đến năm 2020 đã có sự tăng trưởng

trở lại chiếm 43 15% về mặt tỷ trọng Năm 2020 là năm có tỷ số thanh toán hiện hành thấp nhất trone 5 năm nguyên nhân đến từ tốc độ tăng của nợ ngắn hạn lớn hơn mức

tăng của TSNH Nợ ngắn hạn trong năm 2020 có tốc độ tăng 92.6% cao hơn tốc độ

tăng của TSNH khi chỉ tăng 86,44% đã dẫn đến sự suy giảm của tỷ số thanh toán hiện hành của xuống còn 1.09 lần

Nhìn chung tỷ số thanh toán hiện hành vẫn được Tập đoàn duy trì ở mức lớn hơn 1 điều đó cho thấy khả năng thanh toán của Tập đoàn vẫn khá tốt nhưng lại có xu hướng øiảm dần do nợ ngắn hạn của Tập đoàn tăng mạnh Mặc dù TSNH của Tập đoàn nhìn chung có xu hướng tăng, trong đó hàng tổn kho là khoản mục tăng mạnh nhất trong TSNH Điều này cho thấy Tập đoàn đang tăng cường vay nợ để tài trợ cho việc mở rộng quy mô HĐKD của mình và việc hàng tồn kho tăng mạnh nhằm mục đích tích trữ trong thời kì mà giá nguyên vật liệu đang tăng cao và đồng thời cho thấy động thái chủ động đến từ phía Tập đoàn Tuy các khoản nợ của Tập đoàn vẫn tăng cao nhưng Tập đoàn vẫn đủ khả năng đảm bảo an toàn Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng hàng tồn kho luôn được trích ra để thế chấp tại các ngân hàng để đảm bảo cho các khoản vay của Tập đoàn (Giá trị cao nhất là 7,677 tỷ đồng tại ngày 31/12/2020)

— Tỷ số khả năng thanh toán nhanh: khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của

DN mà không cần phải thanh lý khyn cấp hàng tồn kho

Năm 2019 về tý số thanh toán nhanh của Tập đoàn giảm chỉ còn 0.41 là năm

có ty số thanh toán nhanh thấp nhất trong 3 năm nguyên nhân đến từ việc nợ ngắn hạn vấn tiếp tục tăng Các khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu

tư tài chính ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn tuy có tăng nhưng không đáng

kế Năm 2020 về tý số thanh toán nhanh của Tập đoản đã có sự hồi phục và đạt 0.59 lần Tuy nợ ngắn hạn vẫn tăng nhưng các khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tải chính ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn đã có dẫu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ hơn khi tăng lần lượt gấp 2 lần; 5 lần và 0.71 lần so với năm 2019 chính vì điều đó đã dẫn đến sự phục hồi này

Nhìn chung về tỷ số thanh toán nhanh của Tập đoàn có nhiều biến động trong giai đoạn 2018 — 2020 Nam 2018 dat 0,49 sau đó giảm tiếp còn 0.41 tại năm 2019 cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tức thời của DN đang nằm ở mức đáng báo động, phản ánh Tập đoàn đang gặp nhiều khó khăn trong việc chỉ trả và thanh toán khá thấp Năm 2020 là năm bắt đầu cho sự hồi phục khi tỷ số đạt 0.59 do KLH Dung Quất và giảm đầu tư vào TSCĐ để tăng đầu tư vào các TS sinh lời ngắn hạn

36 NHÓM 2 D13TCDN

— Tỷ số khả năng thanh toán tức thời: Với hai hệ số trên, ta thừa nhận rằng khoản phải thu có khả năng chuyên nhanh thành tiền để trả nợ ngắn hạn, việc thu hồi

các khoản này chỉ là vấn đề thời gian Một thị trường (tài chính, tiền tệ) trôi trải sẽ

giúp cho việc trao đôi mua bán các “khoản phải thu” nảy Tuy nhiên trong nền kinh tế

thị trường nói chung và thị trường tài chính nói riêng chưa được phát triển như hiện nay, hệ số thanh toán nhanh thích hợp hơn là hệ số khả năng thanh toán tức thời Nhìn vào bảng số liệu ta thây hệ số thanh toán bằng tiền của công ty liên tục

tăng dần qua 3 năm Cụ thể, năm 2018, hệ số này là 0.11 lần; năm 2019 là 0.17 lần tăng 0.06 lần so với năm 2018, sang năm 2020 là 0.26 lần tăng 0,1 lần so với Năm

2019 Điều này có nphĩa là tại một thời điểm, để thanh toán một đồng nợ ngắn hạn thì công ty có lần lượt 0.11 đồng; 0.17 đồng và 0.26 đồng tiền mặt Hệ số này tốt nhất là 0.5:1 đây là tiêu chuyn được đặt ra cho mức thanh toán bình thường tại các doanh nghiệp, vì nếu hệ số này cao quá phản ánh tình hình vốn bằng tiền quá nhiều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn So với tiêu chuyn được đặt ra thì ba năm, công ty không đủ tiền mat dé chi tra phan nửa các khoản nợ ngắn hạn Vì vậy, Công ty cần phải xem lại mức

dự trữ tiền mặt của mình dé duy trì mọi hoạt động

— Khả năng chỉ trả lãi vay: Trong giai đoạn 2018 — 2020 về khả năng chỉ trả lãi vay đang giảm dần qua từng năm khi giảm từ 19.65 xuống còn 8.01 điều này chỉ ra khả năng tài chính ma DN tao ra dé trang trai cho chỉ phí vay vốn trong sản xuất kinh doanh đang có dấu hiệu giảm nhưng cũng không quá lo ngại vì khả năng chỉ trả lãi vay của Tập đoàn vẫn luôn đảm bảo ở mức trên 2 qua các năm cho thấy Tập đoàn vẫn đảm bảo an toàn và đủ khả năng đảm bảo thanh toán lãi nợ vay ở cho các chủ nợ

1.4 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ

Bảng 1.9 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ của HPG 2018 - 2020

Đơn vị: Triệu đồng

Lưu chuyên tiền thuần trong năm (1,748,278) 2,028,894 9,145,553

Tiền và tương đương tiền cuối năm 2,515,617 4,544,900 | 13,696,099

37 NHOM 2 D13TCDN