Bài tập nhóm thị trường ngoại hối quốc tế

= ĐẠI HỌC UEH : TRƯỜNG KINH DOANH KHOA NGÂN HÀNG BÀI TẬP NHÓM THI TRUONG NGOAI HOI QUOC TE Giang vién : TS... THONG TIN THANH VIEN NHOM Duong Huynh Phúc Vinh Hoàng Lan Anh Tôn Nữ Phươ

= ĐẠI HỌC UEH :

TRƯỜNG KINH DOANH KHOA NGÂN HÀNG

BÀI TẬP NHÓM

THI TRUONG NGOAI HOI QUOC TE

Giang vién : TS Trầm Thị Xuân Hương

Mahoc phan :24DIBAN50607201

TP Hỗ Chí Minh, ngảy 21 tháng 04 năm 2023

THONG TIN THANH VIEN NHOM

Duong Huynh Phúc Vinh

Hoàng Lan Anh

Tôn Nữ Phương Anh

Nguyễn Thị Khánh Linh

Mai Xuân Nghĩ

Trân Thị Phương Nguyên

Nguyễn Thị Anh Thư

Nguyễn Hoài Thương

BAI TAP KINH DOANH ARBITRAGE

VOI 100 TRIEU USD

(1)

EUR/USD = 1.2285 - 89

EUR/JPY = 134.45 - 49

USD/JPY = 109.41 - 45

- Cach 1: USD — EUR > JPY — USD

Ban 100 triéu USD — mua EUR — ap dung ty gia ban

= Kinh doanh abitrage lỗ: 99 960 517.64 - 100 000 000 = - 39 482.36 USD

- Cdach 2: USD > JPY — EUR — USD

= 99 960 517.64 USD

Ban 100 triéu USD — mua JPY— ap dung ty gia mua

100 000 000 * 109.41 = 10 941 000 000 JYP Ban JPY — mua EUR— ap dung ty gia ban

(2)

EUR/USD = 1.2285 - 89

EUR/CHF = 1.5197 - 03

USD/CHF = 1.2372 — 76

- Cdch 1: USD — EUR — CHF — USD

Ban 100 triéu USD — mua EUR — ap dung ty gia ban

100 000000 1.2289 = 81 373 586.13 EUR Ban EUR > mua CHF — ap dung ty gia mua

81 373 586.13 * 1.5197 = 123 663 438.8 CHF Ban CHF — mua USD — ap dung ty gia ban

123663 438.8 1.2376

= Kinh doanh abitrage 16: 99 921 977.09 — 100 000 000 = - 78 022.91 USD

= 99 921 977.09 USD

- Cdach 2: USD — CHF — EUR > USD

Ban 100 triéu USD — mua CHF — ap dung tỷ gia mua

100 000 000 * 1.2372 = 123 720 000 CHF Ban CHF — mua EUR — ap dung ty gia ban

123720000

T5003 81 378 675.26 EUR Ban EUR > mua USD — ap dung t) gia mua

GBP/USD = 1.8325 — 30

- Cach 1: USD — EUR — GBP > USD

Ban 100 triéu USD — mua EUR — ap dung ty gia ban

100 000000 1.2289 = 81 373 586.13 EUR Ban EUR — mua GBP — ap dung ty gia mua

81 373 586.13 * 0.6703 = 54 544 714.79 GBP Ban GBP — mua USD — ap dung ty gia mua

54 544 714.79 * 1.8325 = 99 953 189.84 USD

= Kinh doanh abitrage lỗ: 99 953 189.84 - 100 000 000 = - 46 810.16 USD

-_ Cách 2: USD — GBP — EUR > USD

Bán 100 triệu USD — mua GBP ap dung ty gia ban

100 000000 18330 54 555 373.7 GBP

Ban GBP > mua EUR — ap dung ty gia ban

94555 373.7 0.6707 = 81 340 947.82 EUR Ban EUR — mua USD — ap dung ty gia mua

- Cdach 1: USD — GBP — CHF — USD

Ban 100 triéu USD — mua GBP — ap dung ty gia ban

100 000000

18330 54 555 373.7 GBP

Ban GBP — mua CHF — ap dung tỷ giả mua

54 555 373.7 * 2.2665 = 123 649 754.49 CHF Ban CHF — mua USD — ap dung ty gia ban

123649 754.49 1.2376 =99 910 919.92 USD

= Kinh doanh abitrage lỗ: 99 910 919.92 - 100 000 000 = - 89 080.8 USD -_ Cách 2: USD —› CHF — GBP—> USD

Ban 100 triệu USD —> mua CHF—> áp dụng tỷ giả mua

100 000 000 * 1.2372 = 123 720 000 CHF Bán CHE—`› mua ŒGBP — ap dung ty gia ban

123720000 2.2677 = 54 557 481.15 GBP Ban GBP — mua USD — ap dung ty gia mua

- Cdach 1: USD > GBP > JPY — USD

Ban 100 triéu USD — mua GBP — ap dung ty gia ban

ee = 54 555 373.7 GBP Ban GBP — mua JPY — ap dung ty gia mua

54 555 373.7 * 200.54 = 10 940 534 641.8 JPY Ban JPY — mua USD — ap dung ty gia ban

10940534 641.8

= Kinh doanh abitrage lỗ: 99 959 201.84 - 100 000 000 = - 40 798.16USD -_ Cách 2: USD —> JPY — GBP — USD

Ban 100 triéu USD — mua JPY— ap dung ty gia mua

100 000 000 * 109.41= 10 941 000 000 JPY Ban JPY — mua GBP — ap dung ty gia ban

10941000000 _

—npeA 54 530 502.39 GBP Ban GBP — mua USD — ap dung ty gia mua

- Cach 1: USD — AUD — JPY — USD

Ban 100 triéu USD — mua AUD — ap dung ft) gia ban

100 000 000 : 0.7152 = 139 821 029.1 AUD Ban AUD — mua JPY — ap dung ty gia mua

139 821 029.1 * 78.22 = 10 936 800 896.202 JPY Ban JPY — mua USD — ap dung ty gia ban

10 936 800 896.202 : 109.45 = 99 925 088.13 USD

= Kinh doanh abitrage lỗ: 99 925 088.13 - 100 000 000 = - 74 911.87 USD

- Cach 2: USD — JPY — AUD — USD

Ban 100 triéu USD — mua JPY — ap dung ty gia mua

100 000 000 * 109.41= 10 941 000 000 JPY Ban JPY — mua AUD — ap dung tj gia ban

10 941 000 000 / 0.6707 = 139 767 501.28 AUD Ban AUD — mua USD — ap dung t) gia mua

139 767 501.28 * 0.7148 = 99 905 809.91 USD

= Kinh doanh abitrage 16: 99 905 809.91- 100 000 000 = - 94 190.09 USD

(7)

USD/CHF = 1.2372 — 76

CHE/JPY = 88.44 — 50

USD/JPY = 109.41 - 45

- Cdach 1: USD — CHF > JPY — USD

Ban 100 triéu USD — mua CHF — ap dung t) gia mua

100 000 000 * 1.2372 = 123 720 000 CHF Ban CHF — mua JPY — ap dung tỷ giả mua

123 720 000 * 88.44 = 10 941 796 800 JPY Ban JPY — mua USD — ap dung ty gia ban

10 941 796 800 : 109.45 = 99 970 733.67 USD

= Kinh doanh abitrage 16: 99 970 733.67 - 100 000 000 = -29 266.33166 USD

- Céach 2: USD — JPY — CHF — USD

Ban 100 triéu USD — mua JPY— ap dung ty gia mua

100 000 000 * 109.41= 10 941 000 000 JPY Ban JPY — mua CHF — ap dung tỷ gia bản

10 941 000 000 / 88.50 = 123 627 118.64 CHF Ban CHF — mua USD — ap dung ty gia ban

123 627 118.64 : 1.2376 = 99 892 629.80 USD

= Kinh doanh abitrage 16: 99 892 629.80 - 100 000 000 = -107 370.2 USD

BAI TAP NHOM

Bai 1:

I GBP/JPY

USD/JPY = 78.76 — 78

GBP/USD = 1.5685 — 87

Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

GBP/USD = 1.5405 - 15 (1)

AUD/USD = 0.6498 - 06 (2)

Bidl = Ask1 — 1.5405 1.5015 Ask2 ~ Bid2 ~ 0.6506 ˆ 0.6498

=> CAD/JPY=

= 2.3678 — 23 + EUR/IPY:

Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

EUR/USD = 1.2410 - 18 (1)

USD/JPY = 105.62 - 72 (2)

= GBP/VND = Bid, * Bidz — Ask; * Ask, = 1.2410 * 105.62 — 1.2418 * 105.72

= 131.07 — 131.28 + AUD/IPY:

Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

Mua 105 000

Can bao nhiéu AUD dé mua 176 000 GBP @ 3723) 176 000 * 2.3723 417 254.8 AUD Can bao nhiéu JPY dé co 38 000 EUR ạ 318) 38 000 * 131.28 4 988 640 JPY

Vi doanh nghiép ban USD mua CHF = Ap dung ty mua

Mặt khác doanh nghiệp ban USD nén dong vai tro la người bán

Nên doanh nghiệp chọn ngân hàng có tỷ giá mua cao nhất

Vì vậy ta chọn ngân hàng B = 0.9743 — 45

500 000 0.9743 513 318.96 USD

- Hang nhap khau 88 000 EUR:

+ Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

- Muanguyén vit liéu 126 000 CAD:

+ Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

- Trango khach hang 78 000 CHF:

+ Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

> 78 000 * 24 779.22 =3 066 754 320 VND (4)

Từ (1) (2) (3) và (4) suy ra tông tiền công ty cần chi la:

()+(2)+~(3)+(4)= LI 583 989 970 VND, Bai 7: Bang giá tỷ giá Bid va Ask như sau:

v_ Trường hợp 1: Công ty P&C Singapore có số đư là I 400 000 USD

- _ Trả lãi vay 42 000 EUR:

Vi ban USD mua EUR = Ap dung ty gia ban = 1.3155

= 42 000 * 1.3155 = 55 251 USD

- Thanh toan phi van chuyén 100 000 JPY:

Vi ban USD mua JPY = Ap dung ty gia mua = 82.23

Vi ban USD mua SGD = Ap dung ty gia mua = 1.2246

Số dự còn lại trong công ty P&C Singapore la:

= [1 400 000 — (55 251 + 1021.45 + 57.16)] * 1.2246 = 1 645 233.433 SGD v_ Trường hợp 2: Công ty P&C Singapore có số đư là I 400 000 CAD

- Tra lai vay 42 000 EUR:

+ Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

EUR/USD = 1.3152- 55 (1)

USD/CAD = 1.3297- 06 (2)

= EUR/CAD = Bid) * Bid: — Ask; * Ask, = 1.3152* 1.3297 — 1.3155 * 1.3306

= 1.7488 — 04

+ Viban CAD mua EUR = Ap dung ty giá ban = 1.7504

> 42 000 * 1.7504 = 73 516.08 CAD

- Thanh toan phi van chuyén 100 000 JPY:

+ Ta có 2 cặp tỷ giá như sau:

f? CAD/JJPY= Asgk1 - Biđi ~ 1.3306 ~ 1.3297 ~ 61-80-88

+ Vì bán CAD mua JPY = Áp dụng tỷ giá mua = 61.80

Vì bán CAD mua SGD => Áp dụng tỷ giá mua = 1.0865

Số dự còn lại trong công ty P&C Singapore la:

=> [1 400 000 — (73 516.08 + 1 618.12 + 76.055)] * 1.2246 = 1 439 384.058 SGD Bai 8

NewYork USD/JPY = 121.72/75

Tokyo AUD/JPY = 102.75/80

Sydney AUD/USD = 0.8435/38

Kinh doanh arbitrage voi 10tr AUD

- Hướng I: AUD — JPY (Tokyo) — USD (NewYork) — AUD (Sydney)

10 000 000 * 102.75 : 121.75 : 0.8438 - 10 000 000= 1 688.85USD = LAI

- Hwong 2: AUD > USD (Sydney) — JPY (NewYork) — AUD (Tokyo)

10 000 000 * 0.8435 * 102.75 : 0.8438 - 10 000 000= - 12 566.15 USD = LO Bai 9:

Zurich: AUD/CHF = 0.9278 -0.9284

Sydney: AUD/USD = 0.7682 - 0.7686

Newyork: USD/CHF = 1.2040 - 1.2045

Kinh doanh arbitrage với l0 triệu USD

- Hwong 1: USD — CHF (Newyork) — AUD (Zurich) — USD (Sydney)

10 000 000 * 1.2040 : 0.9284 * 0.7682 - 10 000 000= - 37 561.4 USD >LO

- Huodng 2: USD — AUD (Sydney) — CHF (Zurich) — USD (Newyork)

10 000 000 : 0.7686 * 0.9278 : 1.2045 - 10 000 000= 21833.5 USD => LAI Bai 10:

Tai Newyork GBP/USD = 1.8990 - 15

Tai Toronto USD/CAD = 1.5020 - 40

Tai London GBP/CAD = 2.8470/90

1 Ninh doanh 1] triệu GBP:

- Huwéng 1: GBP — CAD (LD) — USD (T) — GBP (NY)

Ban | tiéu GBP — CAD — ap dung ty gia mua

= 995 504 - 1 000 000 = - 44 496 (GBP) > Lé

- Huéng 2: GBP > USD (NY) > CAD (T) > GBP (LD)

Ban | 000 000 GBP — USD ty gia mua

= 1000 000 * 1.8990 = 1 899 000 (USD) Ban 1 899 000 USD — CAD ty gia mua

= 1 899 000 * 1.5020 = 2 852 298 (CAD) Lay 2 852 298 CAD — GBP ty gia ban

= 2 852 298 : 2.8490 = 1 001 157.6 (GBP)

= 1001 157.6 - 1 000 000 = 1 157.6 (GBP) = Lời

2 Kinh doanh 1 trigu CAD

- Huéng 1: CAD — GBP (LD) > USD (NY) = CAD (T)

Lấy 1 000 000 CAD —> GBP ty gia bán

= 1 000 000 : 2.8490 = 351 000.35 (GBP) Ban 351 000.35 GBP > USD ty gid mua

= 351 000.35 * 1.8990 = 666 549.67 (USD) Ban 666 549.67 USD > CAD ty gid mua

= 666 549.67*1,5020 = 1 001 157.6 (CAD)

= 1001 157.6 - 1 000 000 = 1 157.6 (CAD) = Lời -_ Hướng 2:CAD — USD (T) —GBP(NY) — CAD (LD)

Lấy 1 000 000 CAD —> USD ty giá bán

= 1 000 000 : 1.5040 = 664 893.62 (USD)

Lay 664 893.62 USD —> GBP ty gia ban

= 664 893.62 : 1 9015 = 349 667.96 (GBP) Ban 349 667.96 GBP —> CAD ty gia mua

= 349 667.96 * 2.8470 = 995 504.68 (CAD)

= 995 504.68 - 1 000 000 = - 4 495.32 (CAD) = Lỗ

Bài 11:

= 978 123 - I 000 000 = - 21876 (EUR) = LỖ (không thực hiện phương án này)

Phwong dn 2: EUR > JPY (Paris) > CHF (Tokyo) > EUR (Zurich)

= 917 3652 - 1 000 000 = - 82 647 (EUR) = LO ( kh6ng thyc hién phuong an nay)

Phwong an 4: EUR — JPY (Paris) — SGD (Tokyo) — EUR (Singapore)

=>10 000 000 000 * 123.25 : 81.90 : 1.3855 = 1 086 166 (EUR)

= 1 086 166 - 1 000 000 = 86 166 (EUR) = LAI (co thể thực hiện phương án này)

Singapore: EUR/SGD = 1.3850 - 1.3855

=1 064 560 - 1 000 000 = 64 560 (EUR) > LÃI (có thể thực hiện phương án này)

Phương an 6: EUR — SGD (Singapore) — JPY (Tokyo) — CHF (Tokyo)

=, (USDI CHE ) mua 6

Ty gia ban ky han USD/CHF ky han 2 thang

= 0.97424 0:9742#(4.5%=2%)*1_ 9 9789

sí USDICHF)bán 6

2 Số tién CHF co duoc khi céng ty can 300 000 USD — ap dung ty gia mua:

300 000 * 0.9745 = 292 350 CHF Bai 13:

- Số tiền VND thu được từ việc bản USD:

- Tinh chi phi va thanh toan:

1 Trả nợ ngân hàng C : 50 000 USD — áp dụng tỷ giá bán

Số tiền VND cân thanh toán: