Bài tập nhóm tìm hiểu lãi suất và vai trò của lãi suất trong nền kinh tế việt nam hiện nay

Điều nay bao gồm tác động của đại dịch COVID-L9 và biện pháp chính trị tiền tệ liên quan đến nó, các biến động trong lãi suất thị trường, và việc chính trị tiền tệ ứng phó với các vấn đề

TRUONG DAI HOC THU DAU MOT

KHOA KINH TE

AKAAAAAAAAKA

2009 THỦ DẦU MOT UNIVERSITY

BAI TAP NHOM

TIM HIEU LAI SUAT VA VAI TRO CUA LAI SUAT TRONG

NEN KINH TE VIET NAM HIEN NAY

Hoc phan : Tài chính tiền tệ

GVHD : Phạm Thị Oanh

Bình Dương, Ngày 3 tháng 11/2023

BAO CAO PHAN CONG

NHIEM VU VA KET QUA THUC HIEN DE TAI CUA TUNG THANH VIEN NHOM 04

quả

Nguyễn Văn Đảng 2225106050881 Nội dung 100%

trình

Nguyễn ThànhNhân 2223401150210 Nộidung 100%

Cao Trần Xuân Tiên 2223401150202 Noi dung 100%

Lé Thi Thao 2223401150593 | Noi dung 100%

Nguyễn Song Thùy 2223403011058 LamPPT 100%

Linh

NHÓM TRƯỞNG

(ghi rõ họ tên, ký tên)

LOI CAM ON

Lời đầu tiên em xin chân thành cảm ơn nhà trường và quý Thây cô trường đại học Thủ Dầu Một đã giúp đỡ chúng em trong quá trình học tập, đồng thời đã biên soạn nội dung, chương trình học ngắn gọn, đầy đủ những kiến thức, kinh nghiệm quý báu, gắn liền với thực tiễn đời sống

Đặc biệt, chúng em xin chân thành cảm ơn Cô Phạm Thị Oanh — người đã tận tình chỉ bảo, truyền đạt những kinh nghiệm quý báu của mình đến với em trong quá trình học tập Cảm ơn Cô đã quan tâm, hướng dẫn tận tình nhóm em thực hiện bài tiểu luận

lần này

Tài chính tiền tệ là một môn hoc bé ich va có tính thực tế cao Thông qua Tài chính tiền tệ đã giúp chúng em biết được thế nào là tải chính thế nào là tiền tệ và chúng giống hay khác nhau Đặc biệt là khái niệm “tiền có là tài chính không và tài chính có phải là tiền hay không?” Kiến thức Cô truyền tải đến với chúng em rất nhiều

và bổ ích nhưng khả năng tiếp nhận của chúng em còn hạn chế Do đó bài phân tích của nhóm không tránh khỏi những hạn chế về cả nội dung lẫn hình thức Chính vì vậy, nhóm chúng em hi vọng nhận được sự góp ý của quý Thây cô đề có thể hoàn thiện hơn nữa cho những bài làm tiếp theo của mình

Cuối cùng, chúng em xin kính chúc toàn thế các thầy cô trường đại học Thủ Dầu Một luôn khỏe mạnh, hạnh phúc, công tác tốt để đào tạo những sinh viên đầy đủ tô chất đề trở thành người có ích cho xã hội

MUC LUC

3 Đối tượng và phạm vỉ nghiên cứu 4

4_ Phương pháp nghiên cứu 5

1.1 Khái niệm về lãi suất và vai trò của lãi suất 6

1.2.1 Căn cứ vào tính chất khoản vay 7 1.2.2 Căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được 7

1.2.3 Căn cứ vào loại tiền cho vay: 8 1.2.4 Căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất: 8 1.2.5 Căn cứ vào phạm vi tin dung: 8

2.1 Thực trạng lãi suất Việt Nam 9 2.2 Lãi suất điều hành của ngân hàng trung ương 10 2.3 Sự quan trọng của lãi suất trong tài chính tiền tệ 10

CHUONG 3 ANH HUONG CUA LAI SUAT DEN NEN KINH TE VIET NAM12

2

3.1 Anh hưởng của lãi suất đối với cá nhân và doanh nghiệp 12

3.1.1 Lãi suất ảnh hưởng đến lựa chọn tiêu dùng và đầu tư của cá nhân 12 3.1.2 Ảnh hưởng của lãi suất đối với quyết định vay vốn của doanh nghiệp 12 3.2 Tác động của lãi suất lên thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản 13

A PHAN MO DAU

L

l

LỜI MỞ ĐẦU

Ly do chon dé tai

Trong thời điểm xã hội cảng ngày càng phát triển nhanh chóng thì khái niệm lãi suất cho vay, lãi suất ngân hàng thì đã không còn mấy xa lạ với chúng ta nữa Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong hầu hết các khía cạnh của tài chính và kinh tế Nó ảnh hưởng đến sự lựa chọn tiêu dùng, đầu tư, quyết định vay mượn và thậm chí còn kiểm soát cả lạm phát

Vai trò của lãi suất trong nền kinh tế hiện nay đang đối mặt với nhiều thách thức và biến đổi Điều nay bao gồm tác động của đại dịch COVID-L9 và biện pháp chính trị tiền tệ liên quan đến nó, các biến động trong lãi suất thị trường,

và việc chính trị tiền tệ ứng phó với các vấn đề kinh tế toàn cầu Trong thực tiễn việc tìm hiểu về lãi suất có thế giúp cá nhân và doanh nghiệp đưa ra các quyết định tài chính thông minh Nó cũng có thê giúp các quyết định chính trị về chính trị tiền tệ và tài chính được đánh giá và cân nhắc kỹ lưỡng hơn Điều này

có thê giúp giảm thiểu các tác động tiêu cực và thúc đây sự phát triển kinh tế bền vững

Việc nghiên cứu về lãi suất là một cơ hội để xây dựng kiến thức về các yếu

tố quan trọng của tài chính và kinh tế Nó giúp tạo ra một cơ sở kiến thức vững chắc về cách hoạt động của hệ thống tài chính và tài chính cá nhân Đó cũng chính là lý do mà nhóm chúng em quyết định chọn chủ đề Lãi suất để làm chủ

đề cho bài tiêu luận lần này

2 Mục tiêu nghiên cứu

= Tim hiểu lãi suất là gì?

"_ Vai trò của lãi suât trong nên kinh tê hiện nay có tác động như thê nào đôi với kinh tê xã hội

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

" Các yêu tô tác động như thê nào đên lãi suât

" Vai trò của lãi suât đôi với nên kinh tê hiện nay

* Pham vi nghiên cứu: Một vài doanh nghiệp kinh tế trên thị trường kinh tế

4

Việt Nam

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu thông tin: Thu thập các thông tin có trên tài liệu, trang mạng xã hội, các văn bản có sẵn, sau đó tư đuy đúc kết đưa ra thông tin chính xác

Ý nghĩa của đề tài

Nhằm cung cấp cho chúng ta cái nhìn tổng quan về khái niệm lãi suất, vai trò quan trong của lãi suất trong nền kinh tế như thế nào Tìm hiểu tác động từ các yếu tố bên ngoài đối với vấn đề lãi suất Đề xuất một vài hướng giải quyết cho các vân đề trên

B PHAN NOI DUNG

CHUONG 1 CO SO LI THUYET

1.1 Khái niệm về lãi suất và vai trò của lãi suất

1.1.1 Khái niệm về lãi suất

Lãi suất là ty lệ phần trăm của số tiền vay mà người vay phải trả cho người cho vay trong một khoảng thời gian đã xác định Lãi suất thường được tính theo năm, nhưng cũng có thê được tính theo tháng hoặc theo quý

1.1.2 Vai trò của lãi suất

Lãi suất có vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính Nó ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của nền kinh tế, bao gồm:

-_ Tăng trưởng kinh tế: Lãi suất thấp sẽ khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, từ đó thúc đây tăng trưởng kinh tế Ngược lại, lãi suất cao sẽ làm giảm đầu tư và tiêu dùng, dẫn đến suy thoái kinh tế

« Lam phat: Lai suất cao sẽ giúp kiềm chế lạm phát băng cách làm giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư Ngược lại, lãi suất thấp sẽ làm tăng lạm phát bằng cách

khuyến khích chỉ tiêu và đầu tư

* _ Thị trường tải chính: Lãi suất ảnh hưởng đến giá cả của các tài sản tài chính, chăng hạn như cô phiếu và trái phiếu Lãi suất cao sẽ làm giảm giá cô phiếu và trái phiếu, và ngược lại

* _ Tý giá hồi đoái: Lãi suất cũng có thế ảnh hưởng đến tỷ giá hồi đoái Lãi suất cao trong một quốc gia sẽ làm cho đồng tiền của quốc gia đó trở nên hấp dẫn hơn đôi với các nhà đâu tư nước ngoài, từ đó dân đên tăng giá đông tiên đó

Cụ thê, lãi suất có những vai trò sau:

* Khuyến khích tiết kiệm: Lãi suất cao sẽ khuyến khích mọi người tiết kiệm tiền

đề kiếm thêm thu nhập từ lãi suất Điều này sẽ giúp tăng lượng tiền tiết kiệm trong nên kinh tế, từ đó có thê được sử dụng cho đầu tư và tiêu dùng

*_ Khuyến khích đầu tư: Lãi suất thấp sẽ làm giảm chi phí vay vốn cho các doanh nghiệp, từ đó khuyến khích họ đầu tư vào tài sản cố định và tạo ra việc làm

* _ Tạo ra sự cân băng trong nên kinh tế: Lãi suất cao sẽ làm giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư, từ đó giúp kiềm chế lạm phát Ngược lại, lãi suất thấp sẽ làm tăng nhu cầu tiêu dùng và đầu tư, từ đó thúc đây tăng trưởng kinh tế

Ngan hang trung uong sir dung 14i suất như một công cụ chính sách tiền tệ đề điều chỉnh nền kinh tế Băng cách điều chỉnh lãi suất, ngân hàng trung ương có thé tác động đến các yếu tô như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và ty giá hối đoái

1.2 Phân loại lãi suất

1.2.1 Căn cứ vào tính chất khoản vay

Lãi suất tiền gửi: lãi suất ngân hàng trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng vào ngân hàng

Lãi suất cho vay: lãi suất người đi vay tiền ngân hàng phải trả cho ngân hàng

khi ký hợp đồng vay tiền

Lãi suất cơ bản: là cơ sở ấn định lãi suất kinh đoanh của các ngân hàng Lãi suất liên ngân hàng: lãi suất các ngân hàng vay lẫn nhau thông qua thị trường liên ngân hàng

Lãi suất chiết khấu: lãi suất khách hàng phải trả cho ngân hàng khi vay đưới hình thức chiết khấu, lãi suất này được trả trước cho ngân hàng

Lãi suất tái chiết khấu: lãi suất của ngân hàng trung ương áp dụng với các ngân hàng thương mại cho vay bằng hình thức tái chiết khấu

1.2.2 Căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được

Lãi suất danh nghĩa: lãi suất được tính theo giá trị danh nghĩa, chưa điều chỉnh bởi ảnh hưởng của lạm phát

Lãi suất thực: là lãi suất được tính toán lại sau khi lay lãi suất danh nghĩa trừ đi

tỷ lệ lạm phát

Nếu gọi 2> là lãi suất thực, #a là lãi suất danh nghĩa và là lạm phát thì lãi suất danh nghĩ và lãi suất thực được tính như sau:

- Lãi suất thực: #z = tn — p

- Lãi suất danh nghĩa: ?» —— Up + p

1.2.3 Căn cứ vào loại tiền cho vay:

Lãi suât nội tệ: lãi suât đi vay và cho vay băng nội tệ

Lãi suất ngoại tệ: lãi suất đi vay và cho vay bằng ngoại tệ

1.2.4 Căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất:

« Lai suat cé dinh: lãi suất được ấn định cụ thê trong hợp đồng vay, không thay đổi bởi các biến động của lãi suất thị trường, thường chỉ áp dụng cho vay ngắn

hạn

« Lai suat thả nôi (biến đổi): lãi suất thay đôi theo từng thời kỳ, do đó nó có thể lên xuống theo lãi suất thị trường

1.2.5 Căn cứ vào phạm vi tín dụng:

*_ Lãi suất quốc gia: mức lãi suất cho các hợp đồng tín dụng trong nước

"_ Lãi suất quốc tế: lãi suất được dùng trong các hợp đồng quốc tế

CHUONG 2 THUC TRANG VE LAI SUAT VIET NAM

2.1 Thực trạng lãi suất Việt Nam

Lãi suất huy động và cho vay của các ngân hàng thương mại đã tăng trở lại sau khi

giảm mạnh trong năm 2020 và đầu năm 2021 do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19

Theo báo cáo của NHNN, lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng thương mại

vào cuối tháng 12/2021 là 5,3%/năm, tăng 0,5 điểm phần trăm so với cuối năm 2020 Lãi suất cho vay bình quân vào cuối tháng 12/2021 là 8,2%/năm, tăng 0,7 điểm phần

trăm so với cuôi năm 2020

Lãi suất điều hành của NHNN được duy trì ở mức thấp trong năm 2021 đề hỗ trợ cho thanh khoản thị trường và kích thích hoạt động sản xuất kinh doanh Lãi suất điều

hành của NHNN vào cuối năm 2021 là 4%⁄/năm, không thay đôi so với cuối năm 2020

Lãi suất tiền gửi và cho vay của các ngân hàng thương mại bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như lạm phát, tỷ giá, thanh khoản, chiến lược kinh doanh và cạnh tranh của các

ngân hàng Theo báo cáo của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chính về tình hình kinh

tế 6 tháng đầu năm 2022, lạm phát bình quân trong kỳ là 3,64%, cao hơn so với củng

kỳ năm trước (2,81%) Tý giá VND/USD biến động trong biên độ cho phép của NHNN, dao động từ 23.000 - 23.300 VND/USD Thanh khoản của các ngân hàng được duy trì ở mức dồi dào nhờ việc NHNN mua ngoại hối và bơm VND ra thị trường Các ngân hàng cũng có những chiến lược kinh doanh khác nhau dé thu hút khách hàng và gia tăng thị phan

Lãi suất Việt Nam hiện nay còn chịu sự tác động của lãi suất quốc tế, đặc biệt là lãi suất của Mỹ Theo báo cáo của Tap chi Ngan hang, trong nim 2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất điều hành lên mức cao nhất và nhanh nhất kế từ năm

1981 để kiềm chế lạm phát toàn cầu Hiện mức lãi suất kết thúc năm 2022 của Fed là

4,25 - 4,5% Dự báo, Fed sẽ duy trì mức lãi suất cao trong cả năm 2023, với mức điều chỉnh mức tăng lãi suất còn 0,25 điểm phần trăm mỗi lần và sẽ ở mức 4,1% cho cả năm 2024 Sự tăng lãi suất của Fed có thể gây áp lực lên lãi suất của Việt Nam do sự chênh lệch giữa hai nên kinh tê và sự chuyên dịch của các luông vôn quốc tê

2.2 Lãi suất điều hành của ngân hàng trung ương

Lãi suất điều hành của ngân hàng trung ương là lãi suất ngắn hạn, chủ đạo mà cơ quan quản lý tiền tệ đặt ra để tác động đến các biến số tiền tệ chính trong nền kinh tế như giá tiêu dùng, tý giá hối đoái hoặc mở rộng tín dụng Lãi suất điều hành được ngân hàng trung ương thiết lập (lãi suất các công cụ chính sách tiền tệ hoặc lãi suất liên ngân hàng) và công bố đề làm mục tiêu chính sách tiền tệ hoặc áp dụng trong giao dịch giữa ngân hàng trung ương và các thành viên thị trường tiền tệ

Lãi suất điều hành Lãi suất ngắn Lãi suất trung, Mục tiêu cuối

- LS TCK* han trén thi dai han cùng

- Lãi suất công cụ trường tiền tệ - L§ huy động ~ Lạm phát

gửi suất LNH kỳ - LS cho vay - Việc làm

- Lãi suất DTBB/dự hạn O/N đến 3 của các TCTD - Ôn định tài

- LS OMOs*

Các quy định của NHTW

Hình 1 Sơ đồ: Mỗi quan hệ giữa lãi suất điều hành trung ương và các lãi suất khác

trên thị rƯỜng

2.3 Sự quan trọng của lãi suất trong tài chính tiền tệ

Lãi suất là một trong những yếu tổ quan trọng nhất trong tài chính tiền tệ Nó là giá

cả của tiền vay và có tác động đến nhiều khía cạnh của nền kinh tế, bao gồm:

- Tăng trưởng kinh tế: Lãi suất thấp sẽ khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, từ đó thúc đây tăng trưởng kinh tế Ngược lại, lãi suất cao sẽ làm giảm đầu tư và tiêu dùng, dẫn đến suy thoái kinh tế

* Lam phát: Lãi suất cao sẽ giúp kiềm chế lạm phát bằng cách làm giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư Ngược lại, lãi suất thấp sẽ làm tăng lạm phát băng cách

khuyến khích chỉ tiêu và đầu tư

- _ Thị trường tài chính: Lãi suất ảnh hưởng đến giá cả của các tài sản tài chính, chang hạn như cô phiếu và trái phiếu Lãi suất cao sẽ làm giảm giá cô phiếu và trái phiếu, và ngược lại

"Tý giá hỗi đoái: Lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái Lãi suất cao trong một quốc gia sẽ làm cho đồng tiền của quốc gia đó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, từ đó dẫn đến tăng giá đồng tiền đó

10