Luận văn thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án thủy điện nhỏ tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam

Các ngân hàng vì thế cũng cần tăng cường việc cho vay và để đảm bảo các khoản cho vay đạt hiệu quả, công tác thẩm định dự án đầu tư DAĐT của các Ngân hàng thương mại NHTM cần phải chú tr

H O C V I Ệ N N G Á N H ÀKHOA SAI' ĐAI H

LƯU HỒNG LIÊN

GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH

Dự ÁN THỦY ĐIỆN NHỎ TẠI s ở GIAO DỊCH III - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẤN ĐẦD Tư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

MÃ SỐ: 60 34 02 01

H Ọ C VIỆN N G Â N H À N G TRUNG>ÂW-ỉt(ÒNG TIN - THƯ VIỆN

SỐ : L V , 0 M l ù l 1

N g ư ờ i h ư ớ n g d ẫ n k h o a hoc:

GS.TS NGUYỄN VẦN NAM

H Ọ C VIỆN N G Â N H À N G TRUNG TÂM THÔNG TIN - THƯ VIỆN

Só: lv.,.ữ0!ĩiậ

H À SỘI - 2014

l i

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cún khoa học, độc lập của tôi

Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG BIÊU

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: n h ũ n g v ấ n đ è c o b ả n v è c h ấ t l ư ợ n g t h ẩ m ĐỊNH D ự ÁN THỦY ĐIỆN NHỞ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 6

1.1 TÔNG QUAN VỀ THẨM ĐỊNH D ự ÁN ĐẦU T ư TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG M Ạ I 6

1.1.1 Thâm định dự án đâu tư tại ngân hàng thương mại 6

1.1.2 Phương pháp thâm định dự án tại ngân hàng thương mại 9

1.1.3 Nội dung thẩm định dự án tại ngân hàng thương mại 14

1.2 CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH D ự ÁN THỦY ĐIỆN NHỎ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 17

1.2.1 Tổng quan về đầu tư thủy điện nhỏ 17

1.2.2 *Đặc điểm các dự án thủy điện nhỏ và các yêu cầu đặt ra đối với công tác thẩm định dự án 20

1.3 CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH D ự ÁN THỦY ĐIỆN NHỎ TẠI NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI 27

1.3.1 Quan niệm về chất lượng thẩm định dự án thủy điện nhỏ tại ngân hàng thương mại 27

1.3.2 Đánh giá chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại 27

1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án thủy điện nhỏ tại ngân hàng thương m ại 28

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 32 CHƯƠNG 2: THỤC TRẠNG CHẤT LƯỢNG CỒNG TÁC THẨM ĐỊNH D ự ÁN THỦY ĐIỆN NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH III NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI CỒ PHẨN ĐẦU T ư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT

NAM 33

2.1 KHÁI QUÁT VỀ SỞ GIAO DỊCH III - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN ĐÀU T ư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 33

2.1.1 Sơ lược về hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt N am 3 3 2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Sở Giao dịch III - Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam 34

2.1.3 Hoạt động chủ yếu của Sở Giao dịch III - Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam 35

2.1.4 Cơ cấu tổ chức của Sở Giao dịch III - Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt N am 35

2.1.5 Tình hình hoạt động kinh doanh của Sở Giao dịch III - Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam trong giai đoạn 2007- 2 0 1 2 39

2.1.6 Công tác thẩm định dự án tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam 42

2.2 THỰC TRẠNG CHÁT LƯỢNG THẨM ĐỊNH D ự ÁN THUỶ ĐIỆN NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH III - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 45

2.2.1 Khái quát về cho vay các dự án thủy điện nhỏ tại Sở Giao dịch III -Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam- 45

2.2.2 Quy trình thẩm định dự án thủy điện nhỏ tại ngân hàng 48

2.2.3 Phương pháp thẩm định dụ- án thủy điện nhỏ tại ngân hàng 53

2.2.4 Nội dung thẩm định dự án thủy điện nhỏ tại ngân hàng 58 2.2.5 Phân tích trường hợp điển hình: Công tác thẩm định dự án “Nhà máy

T ư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 102

2.3.1 Những thành công trong công tác thẩm định dự án 102

2.3.2' Những hạn chế và nguyên nhân trong công tác thẩm định dự án 104

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 111

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH D ự ÁN THỦY ĐIỆN NHỎ TẠI SỎ GIAO DỊCH III - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÓ PHẦN ĐẦU T ư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 112

3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY D ự ÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH III - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN ĐẦU T ư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 112

3.1.1 Triên vọng phát triên của ngành thủy điện Việt Nam trong nhũng năm tớ i 112

3.1.2 Định hướng trong công tác thẩm định các dự án thủy điện 116

3.2 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH D ự ÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH III - NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 119

3.2.1 Xây dựng mô hình tổ chức, phân công công việc phù hợp 119

3.2.2 Hoàn thiện Tài liệu/sổ tay thẩm định tại ngân hàng ,, 120

3.2.3 Đa dạng hóa và kết hợp các phưong pháp thẩm định dự án đầu tư 121

3.2.4 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư thủy điện 124

3.2.5 Nâng cao chât lượng công tác thu thập và xử lý thông tin phục vụ thẩm định 127

3.2.6 Tăng cường trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định dự án đầu tư 131

3.2.7 Nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ nhân viên thẩm định dự án đầu tư 132

3.2.8 Tăng cưòng công tác kiểm soát chất lượng thẩm định dự án đầu tư vay v ố n 134

3.2.9 Tư vân với Chủ đâu tư dự án thuỷ điện vê việc cung câp thông tin dự án

134

3.3 KIẾN NGHỊ 135

3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 135

3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước 137

3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 137

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 138

KÉT LUẬN 139

TÀI LIỆU THAM KHẢO 141 PHU LỤC 01

PHỤ LỤC 02

PHỤ LỤC 03

Bảng 1.1: Tiềm năng kỹ thuật TĐN theo gam công suất 18

Bảng 2.1: Tình hình hoạt động kinh doanh SGD3 - BIDV giai đoạn 41

2007-2012 41

Bảng 2.2 Cơ cấu dư nợ tín dụng của Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 43

Bảng 2.3 Số lượng dự án vay vốn của Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát tri en Việt Nam qua các năm 44

Bảng 2.4 Tình hình cho vay trung dài hạn của Sở Giao dịch III - 46

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam qua các năm 46

Bảng 2.5: Tổng hợp một số chỉ tiêu cấp tín dụng các dự án TĐN tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam qua 47

các năm 47

Bảng 2.6 Phân tích các yếu tố rủi ro 54

Bảng 2.7: So sánh đối chiếu các chỉ tiêu của DA 56

Bảng 3.1: Thu thập thông tin liên quan đến chủ đầu tư và dự án 130

BIỂŨ ĐÒ Biểu đồ 2.1: Lợi nhuận trước thuế 42

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu dư nợ tại Sở Giao dịch III - BIDV 43

Biểu đồ 2.3 Tổng số vốn cam kết tài trợ dự án qua các năm 45

Biểu đồ 3.1: Nhu cầu điện năng đến năm 2030 ! 113

S ơ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức của SGD3 - BIDV 36

Sơ đồ 2.2 Sơ đồ quy trình thẩm định dự án 51

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

M Ở Đ Ầ U

1 T ín h c ấ p t h iế t c ủ a đ ề tà i

Trong giai đoạn công nghiệp hóa, hiện đại hóa và hội nhập kinh tể quốc

tể, nhu cầu năng lượng cho sản xuất và tiêu dùng tăng lên nhanh chóng, đầu

tư vào thủy điện nhỏ (TĐN) để cung cấp cho lưới điện quốc gia hoặc từng khu vực nhằm đáp ứng nhu cầu trên là hướng đi đúng đắn Thực tiễn cho thấy

hệ thống TĐN cung cấp và góp phần không nhỏ vào tổng sản lượng điện hiện nay của đất nước Đây là lĩnh vực cần vốn đầu tư lớn, tuy nhiên vốn tự có của các chủ dự án TĐN thông thường chỉ có 20 - 30% tổng vốn đầu tư, số còn lại phụ thuộc vào nguồn vổn vay ngân hàng

Các ngân hàng vì thế cũng cần tăng cường việc cho vay và để đảm bảo các khoản cho vay đạt hiệu quả, công tác thẩm định dự án đầu tư (DAĐT) của các Ngân hàng thương mại (NHTM) cần phải chú trọng và hoàn thiện vì đây

là một trong những yếu tố quyết định trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của mồi ngân hàng và đồng thời góp phần vào thành công của doanh nghiệp vay vốn Tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, công tảc thẩm định dự án nói chung và thẩm định dự án TĐN nói riêng đã được quan tâm và tiến hành trên tất cả các dự án đầu tư theo quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định thống nhất đáp ứng được -yêu cầu của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Tuy nhiên công tác thẩm định dự

án tại đây mới chỉ chú trọng vào khâu thẩm định tài chính dự 'án, mà chưa đi sâu vào phân tích thẩm định khâu kỹ thuật và kinh tế xã hội, tức là ngân hàng mới chỉ quan tâm đến lợi ích của mình mà chưa thực sự quan tâm đúng mức tới lợi ích của khách hàng và xã hội Hơn nữa khi thẩm định khâu tài chính dự

án Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam mới sử dụng một số chỉ tiêu cơ bản như NPV, IRR, làm căn cứ thẩm định Điều này nếu không được tăng cường và hoàn thiện sẽ ảnh hưởng tới chất lượng của công tác thấm định dự án

- Phân tích và đánh giá về thực trạng công tác thẩm định dự án TĐN tại

Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam nhằm tìm

ra những điểm mạnh và những điểm còn hạn chế của công tác này

- Đe xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự

án TĐN tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam

3 Đ ố i tư ợ n g v à p h ạ m v i n g h iê n c ứ u

- Đối tượng nghiên cứu: Công tác thẩm định dự án TĐN tại NHTM (Trong đó nghiên cứu chi tiết trường hợp điển hình: dự án Thuỷ điện Pá Chiến t"ỉnh Sơn La của Công ty cổ phần đầu tư thuỷ điện Pá Chiến )

- Phạm vi nghiên cứu: Công tác thẩm định dự án TĐN tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam từ năm 2007 đến năm 2012

4 P h ư ơ n g p h á p n g h iê n c ứ u

- Nguồn dữ liệu:

+ Nguồn dữ liệu sơ cấp: Tác giả luận văn tham khảo ý kiến/ hướng dẫn

từ các Tổ thẩm định/cán bộ chuyên quản cho vay dự án TĐN tại BIDV, từ các chủ đầu tư dự án ngành thuỷ điện

+ Nguồn dữ liệu thứ cấp: Tác giả luận văn sử dụng nguồn dữ liệu thu thập từ thông tin nội bộ, từ dữ liệu theo dõi lịch sử, diễn biến cho vay ngành

thuỷ điện, từ hệ thống thông tin ngành nghề, dữ liệu từ một số NHTM khác và thông tin trên mạng Internet Các nguồn dữ liệu này được trích dẫn cụ thể trong luận văn và được ghi chú rõ ràng đê người đọc có thể tra cứu phần tài liệu tham khảo.

- Phương pháp phân tích: Trong quá trình nghiên cứu, các phương pháp phân tích, so sánh, tông họp, thống kê, swot,., được tác giả sử dụng

- Đề xuất các giải pháp nhằm giúp Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đâu tư và Phát triên Việt Nam nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án TĐN

6 T ìn h h ìn h n g h iê n c ứ u c h u n g

Nghiệp vụ tín dụng đã và đang là hoạt động chính yếu của các Ngân hàng thương mại, thu nhập từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng thu nhập của một ngân hàng Việt Nam là một nước đang phát triển, việc cho vay đầu tư các dự án là cơ sở, tiền đề tạo cơ sở vật chất đóng góp vào sự phát triển của đất nước Hiện nay, dư nợ cho vay các dự án đầu tư chiếm tỷ trọng lớn (khoảng 50% dư nợ) trong tổng dư nợ toàn hệ thống ngân hàng Đê nâng cao chât lượng tín dụng tại ngân hàng, việc xem xét nâng cao chât lượng tín dụng cho vay đầu tư dự án cũng là một yếu tố quan trọng Dự

án đầu tư tốt, hiệu quả tài chính tốt, khả năng thu hồi vốn cao sẽ tạo thêm nhieu lợi nhuạn và giảm thiêu rủi ro cho ngân hàng Đê thực hiện được mục tiêu này việc thẩm định rủi ro cho vay đầu tư dự án có ý nghĩa vô cùng quan trọng Nghiên cứu về công tác thẩm định rủi ro cho vay đầu tư dự án tại ngân hàng thương mại đã có rât nhiều các bài viết, công trình tập trung giải quyết

Đối với các công trình nghiên cứu nước ngoài: Tiến sĩ Graham Glendy của Viện Đại học Harvard với đề tài phân tích rủi ro trong thẩm định đâu tư mới chỉ nghiên cứu và đưa ra ích lợi, giới hạn phân tích rủi ro đôi với việc thâm định dự án đâu tư, các phương diện nghiên cứu thẩm định rủi ro chưa được đánh giá đề cập đến biến động của ngân hàng của tình hình kinh tê xã hội đôi với dự án Giáo sư John Evans của Viện Đại học York, Canada thì mới chỉ đi xem xét phân tích các rủi ro trên phần mem Risk Master và chỉ chú trọng vào một sô chỉ tiêu chứ chưa đưa ra đánh giá toàn diện đối với các yếu tố rủi ro liên quan đến dự án trên khía cạnh ngân hàng

Công tác quản lý rủi ro cho vay đầu tư dự án trong hoạt động ngân hàng Việt Nam đang rất được quan tâm hiện nay, thể hiện ở một sổ công trình nghiên cứu trong nước như: Thạc sỹ Lê Thị Lan Hương trong “Rủi ro và đánh giá rủi ro trong thẩm định dự án vay vốn tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Quang Trung” tập trung vào nội dung đánh giá rủi ro toàn diện của ngân hàng liên quan đến thẩm định rủi ro trước khi quyết đinh cho vay dự án, tuy nhiên đê tài mới chỉ đưa vào nghiên cứu 'các dự án chung chung, chưa đi sâu vào ngành nghê cụ thê có liên quan/ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh tế xã hội Việt Nairn

Đánh giá tổng quan về các công trình nghiên cứu có liên quan, tác giả cho rằng, các công trình nghiên cứu ở trong nước về thẩm định dự án TĐN gần như chưa có, hiện tại chỉ có các công trình nghiên cứu về lĩnh vực thủy điện nói

chung Điêm khác biệt căn bản của luận văn thạc sỹ so với các công trình đã nghiên cứu trước đây là xem xét toàn diện công tác thẩm định TĐN để ra quyết định cho vay ở tầm vi mô, cụ thể là tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP

- Đầu tư và Phát triển Việt Nam, trong đó ngân hàng với vai trò là người cho

vay Việc xem xét này không chỉ dừng lại ở việc phân tích, đánh giá dự án mà còn đề cập đến các khía cạnh khác của công tác thẩm định dự án như quy trình thấm định, nội dung thẩm định, phương pháp thẩm định Trong quá trình thực hiện luận văn thạc sỹ, tác giả đã kế thừa những ưu việt của các công trình nghiên cứu trước đó để hoàn thành luận văn thạc sĩ của mình Đe tài “Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án TĐN tại Sở Giao dịch III - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam” là đề tài nghiên cứu về thẩm định dự án TĐN gắn với một đơn vị kinh doanh cụ thể là ngân hàng Sở Giao dịch III -

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam

1.1.1.1 Khái niệm chung về thẩm định dự án đầu tư

Theo mục tiêu đầu tư, Ngân hàng thế giới (WB) định nghĩa: thẩm định

DAĐT được hiếu là quá trình một cơ quan chức năng (nhà nước hoặc tư nhân) xem xét xem một dự án có đạt được các mục tiêu kinh tế và xã hội đã

đê ra và đạt được những mục tiêu đó một cách có hiệu quả hay không Với định nghĩa này, công tác thẩm định DAĐT nhằm giúp đưa dự án đi theo đúng hướng, tạo nền móng cho việc thực hiện DAĐT có hiệu quả

Theo mục đích quản lý, thẩm định DAĐT được hiểu là việc xem xét,

phân tích, đánh giá DAĐT trên các nội dung cơ bản nhằm giúp cho việc ra quyết định đầu tư

Trên góc độ kỹ thuật, thẩm định DAĐT được xem là một trong nhũng

kỹ thuật phân tích, đánh giá dự án: Thẩm định DAĐT là hoạt động chuẩn bị

dự án được thực hiện bằng kỹ thuật phân tích dự án đã được thiết lập để ra quyết định thoả mãn các quy định về thẩm định của nhà nước '

Theo nội dung chi tiết của dự án, thẩm định DAĐT là việc tiến hành

xem xét một cách toàn diện trên các nội dung của dự án từ pháp lý, công nghệ

kỹ thuật, kinh tế tài chính, tổ chức quản lý thực hiện đến hiệu quả của dự án Quan điểm này cho rằng thẩm định dự án cần có kỹ thuật và các phương pháp

cụ thể đối với từng nội dung của dự án

ĩừ những phân tích trên đây, tác giả cho rằng khái niệm về thẩm định

DAĐT cần được xây dựng và hiểu thống nhất trên cơ sở khoa học Trong quá trình xây dựng cần phải xác định rõ phạm vi, bản chất cũng như mục đích của công tác thẩm định dự án Trên cơ sở đó, khái niệm về thẩm định DAĐT cần được bao quát, không xem xét riêng cho một chủ thể cũng như một nguồn vốn

cụ thê nào Theo tác giả, khái niệm vê thâm định DAĐT đê ra quyết định đầu

tư được diễn đạt như sau:

Thẩm định DAĐT là quá trình xem xét, phân tích, đánh giá dự án một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung, nhằm khẳng định tính hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư Trong quá trình thẩm định lại dự án, nhiều khi phải tính toán và phân tích lại

dự án

1.1.1.2 Khái niệm và vai trò của ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại là tổ chức kinh doanh tiền tệ và tín dụng có vị trí quan trọng nhất trong nền kinh tế thị trường của các nước Theo Luật các

tổ chức tín dụng Việt Nam số 47/2010/QH12 (2010), [20, tr2]: “Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân

hàng vả các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”

- Vai trò của ngân hàng thương mại:

s Làm trung gian tín dụng

V Làm trung gian thanh toán và quản lý các phương tiện thanh toán

V Tạo ra tiền ngân hàng trong hệ thống ngân hàng hai cấp

- Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại

V Nhận tiền gửi không kỳ hạn,'tiện gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác

V Phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn trong nước và nước ngoài

s Cấp tín dụng dưới các hình thức sau đây: Cho vay; Chiết khấu, tái

chiết khấu công cụ chuyển nhượng và giấy tờ có giá khác; Bảo lãnh ngân hàng; Phát hành thẻ tín dụng; Bao thanh toán trong nước; bao thanh toán quốc

tế đổi với các ngân hàng được phép thực hiện thanh toán quốc tế; Các hình thức câp tín dụng khác sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận

'S Mở tài khoản thanh toán cho khách hàng.

s Cung ứng các phương tiện thanh toán.

ự Cung ứng các dịch vụ thanh toán sau đây: Thực hiện dịch vụ thanh

toán trong nước bao gôm séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu thư tín dụng, thẻ ngân hàng, dịch vụ thu hộ và chi hộ; Thực hiện dịch vụ thanh toán quốc tế và các dịch vụ thanh toán khác sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận

1.1.1.3 S ự cần thiết thẩm định dự án tại ngăn hàng thương mại

Thâm định DAĐT tại ngân hàng thương mại là việc tiến hành nghiên cứu, phân tích một cách khách quan, khoa học và toàn diện tất cả các nội dung kinh tế - kỹ thuật của dự án, đặt trong mối tương quan với môi trường tự nhiên, kinh tế và xã hội để ra quyết định tài trợ vốn

Sự cần thiết thẩm định dự án thể hiện ở vai trò của nó trong hoạt động của NHTM:

Thứ nhât, thâm định DAĐT giúp ngân hàng ra quyết định cho vay chính xác, an toàn và hiệu quả Thông qua thẩm định dự án, ngân hàng sẽ định lượng chính xác một số tham số cơ bản trong quá trình tài trợ vốn vay một cách hợp lý như số tiền cho vay, thời gian giải ngân vốn, thời gian thu nợ cũng như lường trước được rủi rò Và biện pháp giảm thiểu rủi ro

Thứ hai, thẩm định DAĐT giúp ngân hàng phân loại được các dự án do khách hàng mang tới, tìm được các dự án phù hợp với định hướng đầu tư của ngân hàng trong tương lai Từ đó, giúp ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng

nói chung.

Thứ ba, thâm định DAĐT của ngân hàng góp phần quan trọng vào việc

ho trợ cac cơ quan quản lý hoạt động đâu tư, hô trợ khách hàng trong việc xây dựng và thực hiện DAĐT

Thư tư, thâm đinh dự án được xem như một công cụ cạnh tranh của các ngân hàng, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Thâm định DAĐT có tầm quan trọng như vậy nên việc thẩm định DAĐT tại ngân hàng là rất cần thiết để có thể thực hiện hoạt động tín dụng tư vấn với chất lượng cao, giữ vững và nâng cao uy tín của ngân hàng đối với khách hàng trong và ngoài nước, đảm bảo cho sự tồn tại và phát triển của ngân hàng trong điều kiện cạnh tranh của cơ chế thị trường

1 1 2 P h ư ơ n g p h á p th â m đ ịn h d ự án ta i n g â n h à n g th u ’O’n g m a i

Đê đánh giá tính khả thi một dự án có nhiều phương pháp khác nhau sau đây là các phương pháp chính:

1 . 1 . 2 . 1 Phương pháp phân tích độ nhạy

Phan tích đọ nhạy là phương pháp hiện đại và được áp dụng ngày càng nhiều trong các DAĐT, với sự hỗ trợ của công cụ tin học, phân tích độ nhạy cho chúng ta nhận biết được những yếu tố nào tác động đến các chỉ tiêu hiệu quả của dự án, mức độ tác động, từ đó dự báo được những rửi ro có thể xảy ra

và có các biện pháp quản lý rủi ro, nâng cao hiệu quả đầu tư và vận hành dự

án Qua việc phân tích độ nhạy, người ta đưa ra được kết luận về tính vũng chăc và ôn định của dự án khi chịu tác động của các yếu tố bất lợi, những thay đôi của môi trường bên trong và bên ngoài dự án Dự báo được các khả năng dien bien của các yêu tô tác động như đâu vào, thị trường đầu ra, cho ta biết được cac rui ro co thê xảy ra và các biện pháp quản lý rủi ro, ảnh hưởng lớn đến quyết định cho vay

1.1.2.2 Phương pháp dự bảo

Khi xác định hiệu quả dự án chúng ta không thể thiếu được dự báo thị trường và điều kiện vĩ mô trong thời gian sắp tới Các kết quả thẩm định của dự án được xác định trên các cơ sở của thông tin quá khứ, hiện tại và thể hiện ở trong tương lai, để xác định được các chỉ tiêu của dự án cần phải

áp dụng các phương pháp dự báo Các thông tin dự báo có được từ các văn kiện của Đảng và quy định của Nhà nước như quy hoạch phát triển ngành, vùng, có được từ các kết quả dự báo của các đơn vị tổ chức có năng lực và

có được từ người thẩm định thông qua việc sử dụng các công cụ thống kê, toán học và các phương pháp phân tích lợi ích, chi phí, hiệu quả dự án

dự án cần bổ sung hoặc sửa đổi Chỉ khi tiến hành thẩm định chi tiết, những vấn đề sai sót của dự án mới được phát hiện

Thẩm định chi tiết: Được tiến hành sau thẩm định tổng quát Việc thẩm định này được tiến hành tỉ mỉ, chi tiết tới từng nội dung của dự án từ việc thâm định các điêu kiện pháp lý đến việc thẩm định thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản lý, tài chính và kinh tế xã hội của dự án Tuy nhiên, mức độ tập trung cho những nội dung cơ bản có thể khác nhau tùy theo đặc điểm và tình hình cụ thể của dự án

1.1.2.4 Phương pháp sơ sảnh, đối chiếu các chỉ tiêu

Đây là phương pháp được áp dụng phổ biến và thông dụng đổi với mọi

dự án Ưu điếm lớn của phương pháp này khắc phục nhược điểm đối với người thâm định không có am hiểu chuyên môn sâu về công nghệ của dự án, khi đó việc so sánh sẽ giúp cho người thẩm định nghiên cứu có trọng tâm và đặt ra các câu hỏi đúng Việc thực hiện so sánh được tiến hành theo ba cách: cách thứ nhất so sánh các nội dung tương tự của các chỉ tiêu, yêu cầu, quy định, tiêu chuấn của ngành, của Nhà nước với dự án; cách thứ hai so sánh các chỉ tiêu, thông số của các dự án tương tự đã thực hiện với dự án đang tiến hành thâm định; cách thứ ba so sánh các chỉ tiêu, thông số của dự án theo thời gian trong quá trình dự án được hình thành phát triển để chuẩn xác số liệu

Phương pháp so sánh phụ thuộc rất lớn vào phương pháp nghiên cứu tài liệu, phương pháp kinh nghiệm và phương pháp lôgic - lịch sử

Phương pháp nghiên cứu tài liệu chính là bước đầu tiên để thu thập các thông tin phục vụ cho việc thẩm định dự án, đặc biệt là việc nghiên cứu các điều kiện vĩ mô ảnh hưởng đến sự hình thành và thực hiện DAĐT Hồ sơ mà khách Hàng gửi đến có vai trò quan trọng trong việc xem xét quyết định tài trợ

vì qua nghiên cứu hồ sơ tài liệu của khách hàng mới thấy được tính đầy đủ, khách quan, lôgic, pháp lý và năng lực của khách hàng; từ đó đưa ra các kết luận sơ bộ, các câu hỏi nghi vấn và các yêu cầu tiếp theo để làm rõ các nội dung cần thẩm định

Phương pháp kinh nghiệm luôn được đề cao trong công tác thẩm định

dự án, có kinh nghiệm người thẩm định mới có đủ kiến thức và cơ sở để so sánh, đánh giá tính hiệu quả, phù Họp, có sự tích luỹ kiến thức và sai sót thường gặp của các dự án cùng loại trước đó Thông qua quá trình thẩm định lặp lại, nhận thức về dự án sẽ sâu sắc hơn, nắm được các yếu tổ khách quan tác động đến dự án và tồn tại trong dự án Ngoài nỗ lực của bản thân, để đạt

được khả năng thẩm định độc lập và đạt yêu cầu cán bộ tín dụng hoặc người được giao nhiệm vụ thấm định cần có thời gian công tác trong ngành khoảng 3-5 năm

Phương pháp lôgic - lịch sử: phương pháp này được tiến hành theo một trình tự từ tổng quát đến chi tiết, từ quá khứ đến hiện tại và từ đó rút ra các kết luận cũng như dự báo tương lai Khi phân tích phải xuất phát từ các đối tượng thẩm định, đặt dự án vào điều kiện môi trường cụ thể, tái hiện và chỉ ra mối liên hệ giữa các nội dung và quá trình xác lập các thông tin của dự án

1.1.2.5 Phương pháp phong vẩn trực tiếp

Phương pháp phỏng vấn không chỉ đơn giản là đe thấm định dự án mà rộng hơn nó còn thể hiện văn hoá, hình ảnh của đơn vị thẩm định đối với khách hàng, chiến lược kinh doanh, sự thiện chí hợp tác, hướng dẫn khách hàng có điều kiện tốt nhất tiếp cận nguồn vốn vay Qua tiếp xúc trực tiếp khách hàng người thấm định phần nào có cảm quan cá nhân đế nhận xét tình hình doanh nghiệp, tư cách người vay và một sổ yếu tổ thuộc về cảm quan rất cần thiết khác Phương pháp này cũng được sử dụng rộng rãi khi mà các phương pháp yêu cầu kỹ thuật cao chưa thế áp dụng

1.1.2.6 Phương pháp hội nghị

Phương pháp hội nghị bao gồm ba phương pháp là phương pháp chuyên gia, phương pháp hội nghị bàn tròn và phương phầp hội nghị lớn Hiện tại hầu hết các NHTM đều sử dụng phương pháp hội nghị'bàn tròn (dưới hình thức là hội đồng tín dụng để thẩm định và quyết định các khoản vay dự

án đầu tư cho khách hàng)

Phương pháp chuyên gia: trong trường hợp tiến hành thẩm định các dự

án quan trọng, phức tạp đòi hỏi phải có trình độ cao để xem xét một khía cạnh

cụ thể của dự án thì cần thiết phải sử dụng đội ngũ chuyên gia có chuyên môn Những dự án có quy mô vốn lớn, sử dụng công nghệ mới và phức tạp,

căn cứ vào yêu cầu cụ thể thì áp dụng phuơng pháp chuyên gia luôn là sự lựa chọn số một.

Phương pháp hội nghị bàn tròn áp dụng đối với dự án có sự tham gia của các cấp có thẩm quyền cần phải có những ý kiến thống nhất tạo thuận lợi cho việc triển khai dự án Các thông tin của dự án bước đầu triển khai cần giữ kín và mang tính chất chiến lược quan trọng Đối với đơn vị tài trợ vốn, phương pháp hội nghị bàn tròn cũng có ý nghĩa lớn và có thể nằm trong quy trình thẩm định dự án thông qua việc thành lập Hội đồng thẩm định, theo phương pháp này, yếu tố tập thể được đề cao kết hợp với yếu tố

cá nhân để đưa ra quyết định chính xác hơn Hiện tại ở các NHTM đều có Hội đồng tín dụng để quyết định một dự án lớn, mang tầm quan trọng

Phương pháp hội nghị lớn: áp dụng cho dự án phức tạp, vốn lớn nhiều bên tham gia, có thể là người ra quyết định đầu tư chủ trì hội nghị lấy ý kiến tham gia Phương pháp này hiện chưa được triển khai nhiều tại các NHTM ở Việt Nam

1.1.2.7 Phương pháp triệt tiêu rủi ro

DAĐT là một tập hợp các yếu tố dự kiến trong tương lai, từ khi thực hiện dự án đến khi vào khai thác, thời gian hoàn thành vốn thường rất dài, do

đó có nhiều rủi ro có thể xảy ra trong quá trình thực hiện dự án Đẻ đảm bảo tính vững chắc về hiệu quả của dự án, cần phải dự đoán một số rủi ro có thể xảy ra đế có biện pháp kinh tế hoặc hành chính thích hợp, hạn chế thấp nhất các động tác rủi ro hoặc phân tán rủi ro cho các đối tác có liên quan đến dự án

1.1.2.8 Phương pháp trình hày kết quả thẩm định

Kết thúc quá trình thu thập và xử lý thông tin của dự án thì điều quan trọng tiếp theo là trình bày kết quả thông tin như thế nào đảm bảo ngắn gọn, đầy đủ, trong sáng và dễ hiểu Có được phương pháp trình bày tốt sẽ truyền đạt đến các bộ phận tham gia dự án, từ đó có những ý kiến phản hồi đúng và rút ngắn thời gian chỉnh sửa, trình duyệt

1 1 3 N ộ i d u n g th ẩ m đ ịn h d ự á n tạ i n g â n h à n g t h ư ơ n g m ạ i

Việc thâm định DAĐT tại NHTM bao gồm nhiều nội dung và trải qua các công đoạn từ việc thẩm định sơ bộ cho đến thẩm định chính thức, thẩm định kinh tế kỹ thuật, thẩm định sự cần thiết và mục tiêu đầu tư của dự án, thấm định thị trường của dự án, thấm định mô hình quản trị và nhân lực cho

dự án, thẩm định tài chính dự án, thấm định khả năng trả nợ cho ngân hàng, thâm định về các biện pháp bảo đảm tiên vay, thấm định về lợi ích kinh tê xã hội Sau đây là sơ lược về các nội dung trong thẩm định dự án tại NHTM:

1.1.3.1 Thẩm định sự cần thiết và mục tiêu đầu tư của dự án

Theo nội dung này NHTM cần đánh giá xem dự án có nhất thiết phải thực hiện không? Tại sao phải thực hiện? Neu được thực hiện thì dự án sẽ đem lại những lợi ích gì cho chủ đầu tư, cho địa phương và nền kinh tế Mục tiêu hướng đến của dự án là gì? Các mục tiêu của dự án có phù hợp với mục tiêu chung của ngành, của địa phương hay không? Dự án có thuộc diện nhà nước ưu tiên và khuyến khích đầu tư không?

1.1.3.2 Thẩm định nội dung thị trường của dự án

Nội dung thị trường của dự án được ngân hàng rất quan tâm vì khả năng hoàn trả vốn vay ngân hàng của dự án phụ thuộc rất lớn vào sức cạnh tranh của sản phấm trên thị trường, đồng thời thị thường cũng là nơi đánh giá cuối cùng về chất lượng sản phẩm, về khả năng tiêu thụ và-về hiệu quả thực

thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối sản phẩm

(5) Khả năng cạnh tranh và các phương thức cạnh tranh

(6) Kinh nghiệm và uy tín của doanh nghiệp trong quan hệ thị trường

về sản phẩm

1.1.3.3 Tham định nội dung kỹ thuật của dự án

Thâm định địa diêm xây dựng công trình: đánh giá sự phù họp về quy hoạch của địa điểm, tính kinh tế của địa điểm

Thấm định về qui mô công suất: xem xét các yếu tố cơ bản để lựa chọn công suất thiết kế và mức sản xuất dự kiến hàng năm của dự án

Thẩm định về công nghệ sản xuất: đánh giá mức độ phù hợp của công nghệ, thiết bị mà dự án lựa chọn, uy tín của nhà cung cấp

Thâm định về phương án sản phẩm

Thấm định về sự lựa chọn máy móc thiết bị

Thẩm định về nguyên vật liệu sử dụng cho dự án: Nguồn cung cấp nguyên vật liệu xa hay gần nơi xây dựng dự án, chú ý tính thời vụ của nguyên vật liệu, giá cả và quy luật biến động giá cả

Thẩm định về năng lượng, nước sử dụng cho sản xuất của dự án

Thấm định về kỹ thuật xây dựng của dự án

Thấm định vấn đề xử lý chất thải gây ô nhiễm môi trường

Do đó, khi thấm định dự án, việc xem xét về phương thức tổ chức quản trị dự

án, về tính họp lý trong bố trí lao động thực sự là một nội dung không thể bỏ qua Những vấn đề chính cần xem xét là:

1.1.3.5 Thẩm đinh nội dung tài chính của dự án

Thẩm định về tổng vốn đầu tư của dự án: thẩm tra mức độ họp lý của tổng vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn

Thẩm định về nguồn vốn và sự đảm bảo của nguồn vốn tài trợ dự án Thẩm định về chi phí sản xuất, doanh thu và thu nhập hàng năm của dự án

Tỷ suất chiết khấu

Dòng tiền của dự án

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án

- Tính chỉ tiêu NPV (hiện giá ròng)

- Tính chỉ tiêu tỷ suất nội hoàn (IRR)

Xác định điểm hoà vốn của dự án

1.1.3.6 Thẩm định về khả năng trả nợ cho ngân hàng

Xuất phát từ quan điểm của tín dụng là bên vay vốn (chủ đầu tư) phải hoàn trả ngân hàng đầy đủ và đúng hạn số vốn gốc và lãi vay để NHTM có thể trả lại cho bên được huy động vốn hoặc cho vay đối với dự án khác Trong quá trình thẩm định DAĐT, NHTM đặc biệt quan tâm đến khả năng hoàn trả của chủ đầu tư khi đến kỳ hạn trả nợ Khả năng trả nợ của một doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: Dự án đang xin vay là đầu tư mới hay tái đầu

tư (theo chiều rộng hoặc theo chiều sâu), nguồn trả nợ chủ yếu trông đợi vào khả năng sản xuất kinh doanh của dự án haỹ còn có những nguồn bố sung nào khác

1.1.3.7 Thẩm định lợi ích kinh tế - xã hội

Thấm định lợi ích kinh tế - xã hội qua các mặt:

Giá trị gia tăng của sản phấm hàng hoá

Khả năng tạo thêm việc làm và tăng thu nhập cho người lao động

Mức độ đóng góp cho ngân sách (thuế, thuê đất, thuê tài sản cố định ) Góp phần phát triển các ngành khác, phát triển khu nguyên liệu

Góp phần phát triển kinh tế địa phương Tăng cường cơ sở hạ tầng địa phương (điện, nước, giao thông )

Phát triên các dịch vụ thương mại, du lịch tại địa phương (ngoại ứng tích cực) và các ngoại ứng tiêu cực như: ô nhiễm môi trường, tiếng ồn, tệ nạn

xã hội

1.1.3.8 Thẩm định các biện pháp bảo đảm tiền vay

Tài sản đảm bảo chính là nguồn trả nợ thứ hai khi thu nhập từ hoạt động của dự án không đảm bảo để trả nợ Tài sản đảm bảo cần được đánh giá một cách chính xác làm cơ sở xác định hạn mức tín dụng và đảm bảo khả năng phát mại tài sản khi cần thiết Nội dung thẩm định tài sản đảm bảo bao gồm: thẩm định về tính chất pháp lý của tài sản đảm bảo, thẩm định tính dễ chuyển nhượng của tài sản (khả năng thanh khoản), thẩm định giá trị tài sản đảm bảo

Trên đây là nhũng nội dung căn bản trong bất cứ một quá trình thẩm định DAĐT nào Có thê nói, thâm định DAĐT là một công việc hết sức phức tạp, đòi hỏi phải luôn hoàn thiện qua thực tế chứ không phải chỉ dựa hoàn toàn vào lý thuyết Vì vậy, việc không ngùng nâng cao chất lượng công tác thẩm định DAĐT đối với các ngân hàng là điều rất cần thiết để giảm thiểu rủi ro,phát huy hiệu quả hoạt động một cách tối đa

1.2 C Ô N G T Á C T H Ẩ M Đ Ị N H D ự Á N T H

H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I

1 2 1 T ố n g q u a n v ề đ ầ u t ư th ủ y đ iệ n n h ỏ

ỪỴ ĐIÊN NHỎ T A t >GẢNHỌC VIỆN NGAN HANG •

TRUNG lẲM^ĨHÔNG TIN - THƯ VIỆN

Sò : Ư V ,.„ Q ? ? 3 n Í1 q 1

Theo Bộ Công thương tại Chiến lược, quy hoạch tổng thể phát triển Năng lượng mới và tái tạo ở Việt Nam đến 2015, tầm nhìn đến 2020 (2012), [22, tr 15-18], có hai loại tiềm năng là tiềm năng lý thuyết và tiềm năng kỹ

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG TRUNG TÂM THÔNG T in - THƯ VIÊN

S í L v : í P ) M 0 I

thuật Tiềm năng lý thuyết là năng lượng tiềm tàng của dòng nước tính từ thượng nguồn đến cửa sông Tiềm năng kinh tế kỹ thuật (tiềm năng khả thi) là năng lượng có thể khai thác được về kỹ thuật và có hiệu ích về kinh tế

Thủy điện nhỏ là thủy điện có công suất từ 5 đến 30 MW Theo đánh giá của Viện Năng lượng, tổng tiềm năng kỹ thuật của thuỷ điện nhỏ Việt Nam tương đương khoảng 1.600 — 2.000 MW công suất lắp đặt (tính với các trạm có công suất lắp đặt N<10 MW/trạm), chiếm 7 - 10% tổng trữ năng nguồn thuỷ điện Theo quy mô công suất lắp đặt, loại thuỷ điện nhỏ có công suất lắp đặt từ 100 - 10.000 KW/trạm, với tổng công suất lắp đặt 1.400 - 1.800MW (chiếm 87 - 90% tổng công suất nguồn thuỷ điện nhỏ) Loại thuỷ điện có công suất trạm từ 5 — 100KW/trạm, có 2.500 địa điểm, có tổng công suất lắp đặt khoảng 100 — 150 MW (chiếm 5 — 7% trữ năng TĐN) Loại thuỷ điện cực nhỏ có công suất < 5 KW/tổ máy có khoảng 1.000.000 địa điểm, với tổng công suất lắp đặt 5 0 - 100 MW (chiếm 2 - 5%)

Cũng theo Quy hoạch TĐN, phân bổ tiềm năng TĐN theo gam công suất như bảng dưới đây

B ảng 1.1: T iềm năng kỹ th u ật T Đ N theo gam công suất

Theo kết quả phân ngưỡng công suất TĐN của Bộ Công thưong, tiềm năng

kỹ thuật TĐN ở Việt Nam vói các gam công suất từ 0,1 MW - 30 MW có khoảng trên 1.050 nhà máy

- Hiện tại, đã có một báo cáo chính thức đánh giá ở quy mô toàn quốc vềTĐN là Quy hoạch TĐN toàn quốc, công suất từ 5 -30 MW do Công ty Tư vấn Điện I soạn thảo (2005) [, sự phân bố các dự án TĐN đã được xác định ở 31 tỉnh, thành Các tỉnh Lào Cai, Yên Bái và Hà Giang ở miền Bắc, và Lâm Đồng

ở miền Trung là những tỉnh có tiềm năng TĐN lớn nhất (trên 200 MW) Tổng công suất thủy điện từ 5-30 MW được xác định trong báo cáo này là 2.925

MW, dự kiến phát khoảng 13,3 TWh, với hệ số phụ tải trung bình là 0,52

Theo số liệu báo cáo số 10635/BCT-KH Bộ Công thưong về việc báo cáo kết quả thực hiện Nghị quyết của Quốc hội về chất vấn và trả lời chất vấn tại kỳ họp thứ 2, thứ 3, Quốc hội khóa XIII (2012), [9, tr5-8] thì hiện nay, trên địa bàn cả nước còn lại tổng số 1.114 công trình và dự án thủy điện với tổng công suất lắp máy (Nlm) khoảng 25.346,4 MW (bao gồm cả các công trình đã được đầu tư xây dựng và vận hành trước khi lập quy hoạch chung) Trong đó,

có 110 dự án thủy điện quy mô vừa và lớn (17.860.1 MW) thuộc Quy hoạch bậc thang thủy điện trên dòng chính các sông lớn được Thủ tướng Chính phủ hoặc Bộ Công Thương (trước đây là Bộ Công nghiệp) phê duyệt quy hoạch

và 1.004 dự án thủy điện vừa và nhỏ (7.486,3 MW) được các cấp có thẩm quyền phê duyệt quy hoạch hoặc cho phép đầu tư xây dựng Đen nay, đã hoàn thành xây dựng và vận hành phát điện 239 công trình với tống Nlm =13.066,4 MW; đang thi công xây dựng 217 dự án với tổng Nlm = 6.953,6

MW, dự kiến vận hành từ nay đến nầm.2017; đang nghiên cứu đầu tư (lập Dự

án đầu tư hoặc Thiết kế kỳ thuật) 309 dự án với tổng Nlm = 3.998,3 MW, dự kiến đầu tư xây dựng từ nay đến năm 2020 Còn lại 349 dự án chưa có chủ trương đầu tư hoặc chưa có nhà đầu tư quan tâm với tổng Nlm = 1.328,2 MW

có những đặc điểm như sau:

1.2.2.1 Phụ thuộc nhiều vào điều kiện tự nhiên nơi đặt địa điểm dự án

Vê địa điêm đặt nhà máy và xây dụng tuyến đập: các công trình thủy

điện đê phát điện phải sử dụng lượng nước chạy qua turbin để tạo điện năng Nhà máy thủy điện phải được xây dựng tại khu vực miền núi, có địa hình cao

đê đảm bảo xây dựng được hồ chứa tích nước hoặc tận dụng được thế năng dòng chảy để phát điện Nhũng vùng này thường có địa hình, địa chấn phức tạp hơn các vùng đồng bằng nên sẽ có những ảnh hưởng nhất định tới điều kiện thi công công trình, độ bền vững và độ ổn định của công trình Hậu quả của việc xảy ra sự cổ của nhà máy thủy điện đối với khu vực hạ lưu cực kỳ lớn nên trong mọi tình huống tính an toàn đối với khu vực dân cư phía hạ lưu phải luôn được đặt hàng đầu Việc lựa chọn địa điểm xây dựng tuyến đập hết sức quan trọng nếu tuyến đập được đặt -trên nền móng ổn định sẽ đảm bảo an toàn và ngược lại, mặt khác quá trình lựa chọn địa điểm xây dựng tuyến đập cũng như độ cao của đập trực tiếp quyết định đến công suất phát điện của nhà máy cũng như chi phí đầu tư xây dựng nên cần xây dựng nhiều phương án để

đánh giá so sánh lựa chọn phương án tối ưu nhất.

Yêu cầu đặt ra: Do đó, việc thấm định cần phải phân tích ưu nhược

điếm của địa điếm xây dựng nhà máy cũng như tuyến đập được lựa chọn, đưa

- ra các phương án so sánh đế đảm bảo địa điếm được lựa chọn là tối ưu trong bài toán hiệu quả kinh tế cần quan tâm đến các yếu tố lịch sử của nơi xây dựng dự án như động đất, lũ quét, sạt lở đất để đánh giá tiêu chuẩn xây dựng áp dụng đã phù họp với cấp công trình chưa, việc lựa chọn tuyến đập có thực sự an toàn không

- Điều kiện khí tượng - thủy văn là yếu tổ rủi ro nhất của dự án thủy điện: nước là nguồn “than trắng” trong quá trình phát điện của nhà máy thủy

điện Một trong nhũng yếu tố quyết định để thực hiện dự án ngành thủy điện đó

là dòng chảy hàng năm của lưu vực sông Lưu lượng dòng chảy trung bình hàng năm là điều kiện đầu tiên và là yếu tố quyết định trong việc lựa chọn công

suất cho nhà máy thủy điện Yêu cầu đặt ra: Trên cơ sở đặc điểm này của dự

án thủy điện, trong quá trình thẩm định các cán bộ thảm định cần đặc biệt quan tâm đến độ tin cậy của các số liệu thủy văn trong việc mô phỏng lưu lượng bình quân năm và cần đánh giá được rủi ro trong trường họp dòng chảy biến đổi bất lợi cho dự án

1.2.2.2 Tlĩị trường đầu ra tiềm năng

Dự báo đến năm 2025, nhu cầu tiêu thụ điện vẫn tiếp tục tăng nhanh hơn GDP Đến năm 2010, nhu cầu điện toàn quốc đạt 112 - 117 tỷ kWh; năm

2020 ước khoảng 294 - 306 tỷ kWh và năm 2025 ước khoảng 432 - 447 tỷ kWh Tốc độ tăng nhu cầu điện bình quân giai đoạn 2001 - 2010 là 14,7 - 15,8%; giai đoạn 2011 - 2020 ước khoảng 8,8 - 10,1%; giai đoạn 2021 - 2025 ước khoảng 7,2 - 8%

Dự báo nhu cẩu trên đòi hỏi ngành điện phải đấy mạnh xây dựng thêm nhiều nhà máy thủy điện, nhiệt điện than, nhiệt điện khí, điện nguyên tử đồng

1.2.2.3 Chỉ p h í đầu tư tương đối lớn

Tổng vốn đầu tư nhà máy thủy điện thường rất lớn: Các dự án về ngành

điện đều phải đầu tư cơ sở vật chất lớn và hiện đại, do đó nguồn vốn đầu tư ban đầu rất lớn, thời gian đầu tư xây dựng kéo dài Dù rất nhiều tiềm năng nhưng thủy điện cũng kén nhà đầu tư do gắn với nhiều yếu tố quan trọng như vốn, địa điểm, kỹ thuật, đầu ra Theo số liệu thống kê để sản xuất được 1MW điện, ứng với sản lượng điện 4,2 triệu kWh/năm, nhà đầu tư phải bỏ ra

từ 25 - 27 tỷ đồng, thậm chí ở những địa bàn có địa hình phức tạp thì suất đầu

tư 1MW có thể lên tới 30 tỷ đồng, nên ngành này chỉ dành cho những nhà đầu

tư có tiềm lực tài chính vững vàng

Tuy nhiên, chi phí vận hành nhà máy thủy điện thấp so với các dự án nguồn 'điện khác, các dự án thuỷ điện hầu như không phải dùng nhiên liệu, do

đó không phải chịu cảnh tăng giá của nhiên liệu hoá thạch như dầu mỏ, khí gas

tự nhiên hay than đá Chi phí nhân công trong quá trình hoạt động của dự án thuỷ điện cũng thấp bởi vì các nhà máy này được tự động hoá cao và có ít người làm việc khi vận hành thông thường Theo tính toán của Bộ Công thương, chi phí vận hành và sửa chữa, bảo dưỡng hàng năm chiếm từ 0,5 - 1% tống chi phí đầu tư xây dựng và thiết bị, vì thế đây là một trong nhũng lợi thế của nhà máy thuỷ điện so với nhà máy-mhiệt điện

Yêu cầu đặt ra: Với tổng chi phí đầu tư lớn, trong quá trình thẩm định,

cần xem xét phương pháp xây dựng tổng mức đầu tư dự án, cụ thể khi xem xét tổng vốn đầu tư của dự án thuỷ điện không nên lấy theo với những dự án

thủy điện khác vì nếu xem xét như vậy thì sự chênh lệch lớn sẽ dễ dẫn đến từ chôi cho vay dự án Đê đảm bảo tính khả thi của việc xây dụng dự án cần xem xét tính khả thi của nguôn vôn của chủ đầu tư (vốn khả dụng) cũng như các nguồn vốn tài trợ khác.

1.2.2.4 Thòi gian xây dựng, vận hành nhà máy thủy điện và thời gian thu hồi vốn thường kéo dài

Dự án thuỷ điện có thời gian xây dựng và thời gian vận hành dài Do

quy mô tương đối lớn, kỹ thuật thi công - xây dựng tương đối phức tạp nên muôn hoàn thành một dự án thuỷ điện nhỏ thường mất nhiều thời gian (khoảng 2 — 4 năm tuỳ theo quy mô) Sỡ dĩ có sự kéo dài về thời gian này là

do xây dựng nhà máy thủy điện bao gôm rât nhiều hạng mục công trình như

Hô chứa nước; Đập chính; Đập phụ; Tràn xả lũ; Đập tràn; cống lấy nước; Kênh dân nước vào hô; Cửa lây nước; Tuynel áp lực; Đường ống áp lực, nhà máy, đường dây tải điện lại phải xây dựng trong điều kiện địa hình phức tạp, trong khi đó các hạng mục hoàn chỉnh đòi hỏi phải xây dựng đồng bộ thì mới có thể đưa vào vận hành và sử dụng

Thời gian thu hồi vốn kéo dài, do tổng vốn đầu tư lớn, thời gian vận

hành dài nên thời gian thu hồi vốn đầu tư thường kéo dài (chủ đầu tư thu hồi được vôn và lãi suất vốn vay sau 7- 1 0 năm công trình được đưa vào khai thác)

Yêu câu đặt ra: Với đặc điểm về thời gian của các dự án thủy điện khi

thâm đmh, cán bộ thâm định cân quan tâm tới tiến độ sử dụng vốn đúng sát

VƠI tiên độ xây dựng dự án Nêu tiên độ sử dụng vôn tính không sát'với tiến

độ xây dựng dẫn tới tổng mức đầu tư không chính xác (do sai lệch về lãi vay trong thời gian xây dựng) nên sẽ dẫn đến đánh giá sai về hiệu quả kinh tế Thời gian thi công đôi với các dự án thủy điện thường từ 2 — 4 năm nên việc tính toán chi phí dự phòng cho dự án cần phải lưu ý đến yếu tố trượt giá Do thời gian vận hành dự án kéo dài nên việc xem xét dòng tiền của dự án phải

xem xét phù hợp với thời gian thực tế vận hành dự án, cần lưu ý đến việc thay thế thiết bị trong thời gian vận hành dự án Theo cơ chế hiện nay, giá bán điện của Việt Nam thấp hơn các nước trong khu vực, trong khi đó chi phí đầu tư

- lại lớn hơn do thiết bị cơ điện phải nhập khẩu nên các dự án thường có thời

gian thu hồi vốn lâu nên cán bộ thẩm định cần lưu ý đến việc xác định thời gian cho vay phù họp khả năng trả nợ của dự án

1.2.2.5 D ự án thuỷ điện có tính phức tạp cao về m ặt kỹ thuật, tính đồng hộ đòi hỏi cao và khối lượng thi công lớn

Do đặc thù ngành điện, các dự án thuỷ điện thường gắn với trình độ kỹ thuật cao hơn những DAĐT phát triển thông thường Hơn nữa, công nghệ kỹ thuật trong các dự án phải đảm bảo sự đồng bộ với việc xây dựng hệ thống truyền tải và phân phối điện năng Không chỉ yêu cầu cao về mặt kỹ thuật, xây dựng dự án thuỷ điện phải thực hiện một khối lượng thi công lớn cũng như cần tập trung nhiều nhân lực và thiết bị, nguyên vật liệu trong khi tiến hành xây dựng

Yêu cầu đặt ra: Cán bộ thấm định khi xem xét các thiết bị của dự án

thuỷ đfện cân chú ý đến tính đồng bộ kết hợp với sự phù họp về chi phí của thiết bị Một khía cạnh kỹ thuật khác là khối lượng thi công lớn,vì vậy, cán bộ

thâm định khi đánh giá địa điếm xây dựng dự án cần chú ỷ khoảng cách đến

các vùng nguyên liệu xây dựng cũng như mức độ thuận tiện khi vận chuyển nguyên liệu đến địa điểm dự án Những yếu tố trên sẽ ảnh hưởng lớn đến chi phí xây dựng dự án

1.2.2.6 Phải đảm bảo được đầu ra trước khi tiến hành xây dựng nhà máy thủy điện

Hiện nay ở Việt Nam ngành điện là ngành kinh tế độc quyền: chỉ duy nhất có Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) là người mua điện và cũng là người bán điện duy nhất đến người tiêu dùng Do đó, việc tiêu thụ sản phẩm

của các dự án thủy điện có đặc điểm khác với sản phẩm của những dự án sản xuất khác đó là phải đảm bảo được đầu ra trước khi xây dụng dự án Tức là đàm phán thành công phương án đấu nối với công ty mua bán điện EVN thì mới có thể hình thành dự án xây dựng nhà máy thủy điện Phương án đấu nối lưới điện bao gồm: công suất, điện năng, thời điểm dự kiến mua bán điện, diêm đấu nối, điểm đặt thiết bị đo đếm mua bán điện, cấp điện áp mua bán điện, thế hiện phương án mua bán điện trên bản đồ, sơ đồ lưới điện khu vực.

Tuy nhiên, hiện nay tại Việt Nam việc đàm phán về phương án đấu nổi giữa các chủ đầu tư dự án thủy điện với EVN chưa thực sự đạt hiệu quả Có không ít những dự án đã khởi công xây dựng trong khi chưa đàm phán được phương án đâu nối Nguyên nhân của việc đàm phán không hiệu quả này chủ yếu là do EVN chưa làm đường dây đến các TĐN mua điện Trong khi nếu như chủ đầu tư bỏ tiền ra để đầu tư vào đường dây truyền tải thì chi phí đầu tư lại vượt trội lên mà đường dây lại vẫn thuộc quyền sỡ hữu của EVN hoặc nếu như vậy thì phải thỏa thuận lại giá mua điện thì chủ đầu tư mới có thể thu hồi vốn mà mình bỏ ra đầu tư Tuy nhiên EVN đến nay vẫn chưa có câu trả lời rõ ràng cho các chủ đầu tư nên vẫn tồn tại những dự án dù đã đi vào vận hành, sản xuất ra điện nhung lại không phát huy được do chưa thỏa thuận được phương án đấu nối và giá bán điện với EVN

Yêu cầu đặt ra: Do những yếu tố trên nên cán bộ thẩm định cần phải

quan tâm đến tài liệu về thỏa thuận mua bán điện cũng như phương án đấu nối truyên tải điện lên hệ thống điện quốc gia, đảm bảo có thể bán được điện ngay sau khi nhà máy xây dựng xong

1.2.2.7 Các dự án thủy điện có sự tác động mạnh m ẽ đến môi trường tự nhiên và m ôi trường kinh tế - x ã hội "

Tác động đổi với môi trường tự nhiên, không thể phủ nhận các dự án

thủy điện có sự tác động tiêu cực nhất định đến môi trường tự nhiên của khu vực đặt dự án như làm thay đổi chế độ thủy văn, thay đổi hệ sinh thái khu vực

2 6

xung quanh, gây hiện tượng sói lở và bồi lắng đất Nhưng bên cạnh đó, các

dự án thủy điện nếu tính toán đúng cũng có những tác động tích cực tới môi trường như điều hòa vùng tiểu khí hậu, điều tiết nguồn nước cho tưới tiêu trong nông nghiệp, hình thành hệ sinh thái mới trong lòng hồ thủy điện

Vẩn đề sử dụng nguồn nước một cách hợp lỷ có vai trò quan trọng đổi với các dự án thuỷ điện: Các dự án thuỷ điện trong cùng một hệ thống sông

cần phải liên kết chặt chẽ vói nhau trong việc khai thác nguồn năng lượng từ nước bởi việc đầu tư xây dựng thêm dự án thuỷ điện này có ảnh hưởng lớn đến sự hoạt động của dự án thuỷ điện khác Hoặc những nhà máy thủy điện ở thượng nguồn sông có sự ảnh hưởng nhất định đến khu vực hạ lưu Ngoài ra, xây dựng các dự án thuỷ điện vẫn đảm bảo phát triển thuỷ lợi cũng là một vấn

đề quan trọng Hệ thống thuỷ lợi cần duy trì sao cho vừa có đủ nước cho sản xuất nông nghiệp vừa có nước cho sinh hoạt của dân cư

Tác động tới môi trường kỉnh tế - xã hội, tác động điển hình nhất đến

môi trường kinh tế - xã hội của các dự án thủy điện là tất cả các nhà máy thủy điện khi xây dựng đều phải có hồ chứa nước, tùy theo quy mô dự án, tính chất dòng chảy, kiểu nhà máy thì quy mô hồ chứa khác nhau và các hồ chứa chiếm vĩnh viễn một diện tích đất rất lớn Bên cạnh yếu tố mất đất sản xuất, phải di dân và tái định cư cho người dân ở khu vực xây dựng nhà máy thì các dự án này cũng mang lại những điều kiện thuận lợi thúc đấy phát triển kinh tế - xã hội ở địa phương như quy hoạch lại khu dân cư, sản xuất theo hướng sản xuất hàng hóa

Yêu cầu đặt ra: Với sự tác động như đã phân tích ở trên, trong quá trình

thẩm định cán bộ thẩm định cần đẩhh.giá, so sánh những tác động tiêu cực và tích cực của các dự án thủy điện đối với môi trường tự nhiên, môi trường kinh

tế - xã hội không chỉ của địa phương mà đôi khi phải tính đến phương diện quốc gia; đánh giá được phương án di dân tái định cư có đảm bảo được mục

tiêu đặt ra Đặc biệt, đối với các dự án cùng khai thác nguồn nước trên một hệthống thủy văn cần có sự phân bổ và sử dụng nguồn nước hợp lý.

Nếu chấp nhận cho vay thì đối với dự án TĐN đó Ngân hàng sẽ cho vay với số tiền là bao nhiêu, thời gian cho vay là bao lâu, phương thức cho vay như thế nào để tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả nhất

Mặc dù công tác thấm định đã góp phần đưa lại những kết quả rất lớn cho nền kinh tể nói chung, ngân hàng nói riêng nhưng vẫn còn có những tồn tại chưa thể đáp ứng được yêu cầu về chất lượng thấm định dẫn tới quyết định cho vay* của Ngân hàng chưa chính xác, dẫn đên tình trạng dự án không trả được nợ, nợ quá hạn, nợ xấy cho ngân hàng Vì vậy tiếp tục nâng cao chất lượng công tác thẩm định là một yêu cầu cấp thiết đối với các ngân hàng thương mại hiện nay

1.3.2 Đ á n h g iá c h ấ t lu ợ n g th ẳ m đ ịn h d ự án đ ầ u tư tại ngân h à n g th ư ơ n g m ại

Đê đánh giá chất lượng thấm định dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại, theo tác giả, chất lượng thẩm định dự án thể hiện trên các tiêu chí:

(1) Dự án được thẩm định nhảhh và khoa học, kết quả thẩm định có độ chính xác cao và khách quan: Trên cơ sở bộ hồ sơ vay vốn do chủ đầu tư dự

án cung cấp, cán bộ thẩm định của Ngân hàng đã đưa ra kết luận trong thời

(3) Khi Ngân hàng quyết định tài trợ cho dự án thì dự án có đảm bảo hoàn thành đúng tiến độ, trả nợ gốc, lãi đầy đủ, không phát sinh nợ xấu, nợ quá hạn hoặc phải gia hạn thời gian trả nợ hay không.

1 3 3 C á c n h â n tố ả n h h ư ở n g đ ế n c h ấ t lư ợ n g th ẩ m đ ịn h d ự á n th ủ y đ iệ n

n h ỏ tạ i n g â n h à n g th ư ơ n g m ạ i

1.2.3.1 Các nhân tố chủ quan

a Đội ngũ cán bộ

Con người với khả năng trí tuệ, sức lao động là yếu tố lao động sống,

có vai trò quyêt định trong mỗi quá trình lao động Bởi vậy, có thể nói rằng đây là yêu tố quan trọng nhất, quyết định trực tiếp đến chất lượng của công tác thẩní định dự án

Nếu nhà quản lý nhận thức được đúng ý nghĩa của thẩm định dự án thì mới tạo điêu kiện thuận lợi cho cán bộ thẩm định Đồng thời, đối với cán bộ thâm định, nêu cán bộ thâm định có năng lực chuyên môn cao - tức là có khả năng tổng hợp, đánh giá và phân tích số liệu; có khả năng phân tích thị trường

để dự báo cung cầu và đánh giá khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án; có hiểu biết về phương diện kỹ thuật; nắm vững hệ thống các chỉ tiêu tài chính

và các phương pháp thẩm định để tử đó có những nhận định chính xác - và tuân thủ tốt quy trình thẩm định thì kết quả thẩm định dự án được coi là đáng tin cậy

Mặt khác, do tính chất phức tạp và phạm vi liên quan của dự án, các

nhận định trong thâm định dự án dựa nhiêu vào sự đánh giá chủ quan của cán

bộ thâm định, vì vậy đòi hỏi người làm công tác thẩm định không những cần

có kiến thức chuyên sâu, hiểu biết rộng mà còn phải có đạo đức nghề nghiệp Neu xem nhẹ vân đê đạo đức nghê nghiệp thì có thê sẽ dẫn đến nhũng đánh giá sai lệch một cách cố ý về hiệu quả DAĐT, và khi đó kết quả thẩm định sẽ không đáng tin cậy

b. Thông tin sử dụng cho thẩm định

Thông tin là “nguyên vật liệu đầu vào” của quá trình thẩm định dự án Mọi hoạt động của cán bộ thẩm định đều căn cứ vào thông tin trong dự án thông tin từ thị trường, từ các phương tiện thông tin đại chúng, từ tiếp xúc phỏng vấn khách hàng, từ các cơ quan quản lý và thông tin quốc tế có liên quan đến dự án Vì vậy, nếu thông tin có chất lượng tốt - có nghĩa là các thông tin phải được thu thập đầy đủ, chính xác, kịp thời và có độ tin cậy cao thì “sản phâm” của quá trình thẩm định dự án mới có chất lưọng Ngược lại nêu các thông tin đâu vào không đầy đủ, lỗi thời, có độ tin cậy thấp sẽ dẫn tới sai lệch trong kết quả tính toán, kết quả thẩm định không chính xác sẽ dẫn tới quyết đình đầu tư sai Đồng thời nếu thông tin được thu thập từ nhiều nguồn

sẽ có cơ sở để so sánh và đối chiếu một cách hiệu quả hơn

c. Trang thiết bị, công nghệ

Với vai trò là “tư liệu lao động” phục vụ cho quá trình thẩm định dự án quá trình thẩm định dự án sẽ được rút ngắn về thời gian, đồng thời tăng độ chính xác trong phân tích, đánh giá hiệu quả dự án nếu có sự giúp đỡ của các trang thiết bị, công nghệ hiện đại như máy vi tính, máy chuyên dụng, mạng internet, mạng intranet, kho thông tin điện tử Nếu sử dụng các phương tiện và công nghệ thẩm định hiện đại, thì việc thu-thập xử lý thông tin chính xác để đưa ra kết luận kịp thời phục vụ cho nhà quản lý ra quyết định đầu tư và không

bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt Ngược lại, với các trang thiết bị và công nghệ lạc hậu

và chặt chẽ là điều kiện để thực hiện thẩm định trôi chảy và hiệu quả từ đó nâng caò chất lượng thẩm định, ngược lại làm hạn chế chất lượng thẩm định.

e Phương pháp thẩm định

Với nguôn thông tin đã thu thập được, do mỗi dự án có một đặc trưng riêng nhất định nên cán bộ thẩm định phải lựa chọn, đưa ra được phương pháp thẩm định thống nhất và phù hợp Làm được điều đó sẽ đảm bảo cho Ngân hàng hoạt động có hiệu quả và thành công

1.2.3.2 Các nhân tố khách quan

a Trình độ lập dự án đầu tư và sự trừng thực của chủ đầu tư

Có thể thấy rằng, thông tin do khách hàng cung cấp là nguồn thông tin chủ yếu để ngân hàng thực hiện phân tích, đánh giá Do đó, trình độ lập, thẩm định, thực hiện dự án cũng như sự trung thực, đầy đủ, chính xác và kịp thời

của các thông tin mà chủ đầu tư cung cấp có ảnh hưởng rất nhiều đến chất lượng thẩm định dự án trong hoạt động cho vay của NHTM, đặc biệt là rút ngắn được thời gian thu thập thêm thông tin, phân tích, đánh giá hiệu quả dự

án, đồng thời nếu chủ đầu tư có trình độ trong quản lý và thực hiện DAĐT sẽ giảm thiểu các rủi ro trong quá trình đầu tư và đưa dự án đi vào hoạt động,

b Môi trường vĩ mô

Môi trường kinh tế xã hội có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng thẩm định DAĐT, đặc biệt là môi trường kinh tế vĩ mô Một nền kinh tế tăng trưởng ổn định, với cơ chế quản lý và chính sách vĩ mô đồng bộ hiệu quả cùng với đó là các định hướng, chính sách, chiến lược phát triển kinh tế quy hoạch tổng thể theo từng vùng, miền được xây dựng đồng bộ và ổn định sẽ là đieu kiẹn ly tương cho việc dự báo các khía cạnh liên quan đến hiệu quả của

dự an Đong thời, công tác thâm định dự án còn chịu tác động không nhỏ của các yếu tố thị trường Có thể thấy rằng, rủi ro của dự án phát sinh do sự thay đổi các biến đầu vào theo hướng bất lợi: tăng vốn đầu tư ban đầu so với kể hoạch, tăng chi phí đầu vào hàng năm, giá bán sản phẩm dịch vụ đầu ra của

dự án hay khả năng huy động công suất của dự án thấp hơn so với dự kiến Đây là những yếu tố chịu ảnh hưởng rất nhiều của thị trường đầu vào, đầu ra, tình trạng lạm phát Neu môi trường kinh tế vĩ mô ổn định thì không chỉ chât lượng thấm định tài chính dự án được nâng lên, mà quá trình thực hiện, triên khai dự án cũng sẽ thuận lợi, hạn chế được các rủi ro

Môi trường pháp lý: bao gồm hệ thống văn bản quy phạm pháp luật và

sự điêu hành thực hiện của các cơ quan chức năng nhà nước DAĐT được lập, kiếm tra và được triến khai thực hiện căn cứ trên các quy định của rất nhiều

cơ quan nhà nước có thẩm quyền Vì vậy, nếu môi trường pháp lý lành mạnh, đông bộ sẽ có tác động tích cực tới việc thấm định cũng như thực hiện dự án Ngược lại, nếu hệ thống các quy định trên thiếu đồng bộ, chồng chéo, mâu

thuẫn trong nội dung, thuờng xuyên thay đổi sẽ gây khó khăn rất lớn trong việc đánh giá hiệu quả dự án cũng như dự báo, phân tích các rủi ro trong quá trình thực hiện dự án

c Những biến động của môi trường, thị trường

Ivlột DAĐT thường có tuổi thọ khá dài Do đó, nhận định của Ngân hàng có thể bị sai lệch do yếu tố môi trường, thị trường thay đổi làm cho xuất hiện hoặc thành hiện thực các loại rủi ro tiềm ẩn từ trước Nếu không có biện pháp chống đỡ, dự phòng từ trước thì Ngân hàng có thể gặp rủi ro rất lớn Mặt khác, những biến động của thị trường rất phức tạp, nó vượt ra ngoài vòng kiêm soát của doanh nghiệp, ảnh hưởng tói dự án và đương nhiênNgân hàng rất khó có thể thu hồi vốn và có lãi như dự kiến, vấn đề đặt ra là doanh nghiệp cũng như Ngân hàng phải có những phương pháp tích cực dự báo về thị trưòng thật tốt nhằm giảm thiểu rủi ro Đặc biệt với các dự án vay vốn băng ngoại tệ , công tác thẩm định còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mang tính chất quốc tế, nhất là biển động về chính trị và tài chính làm cho tiền tệ và giá

cả thế giới mất ổn định Ngoài ra nó còn bị ảnh hưởng bởi chính sách quản lý ngoại tệ của Nhà nước

T Ó M T Ắ T C H Ư Ơ N G 1

Tại chương 1, tác giả đã đưa ra các vấn đề lý luận cơ bản trong thẩm định các dự án đầu tư tại NHTM, trong đó đi sâu phân tích về các biện pháp thâm định dự án, nội dung thâm định chi tiêt đôi với các dự án thuỷ điện, đặc biệt là các dự án thuỷ điện nhỏ Từ đó, tác giả đã đưa ra các yêu cầu đặt ra, các điểm lưu ý đối với cán bộ thẩm định khi tiến hành thẩm định các dự án thuỷ điện Tại chương 1 tác giả cũng đã phân tích các nhân tố tác động đến công tác thấm định dự án thuỷ điện, trong đó đi sâu phân tích các nhân tố khách quan cũng như các nhân tố chủ quan ảnh hưởng tới dự án