Phân tích các yếu tố cơ bản khi Đánh giá một chính sách tín dụng của công ty? giải thích các loại chi phí liên quan hàng tồn kho và cách sử dụng chúng t

Nhận thức được tầm quan trọng của việc đánh giá chính sách tín dụng và quản lý hàng tổn kho, nhóm chúng tôi thực hiện bài báo cáo này với mong muốn phân tích các yếu tố cơ bản ảnh hưởng

Giáo viên hướng dẫn : PGS.TS Nguyễn Hoà Nhân

Đỗ Thị Mỹ Huyền

Lê Thị Phúc Uyên

Da Nang, 2024

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐĐẢ UU 22 5 s s s SsssESS S9 E9 E9 g9 99 9.999 9 ng reo 1

PHẢN 1: PHẦN TÍCH CÁC YÊU TÓ CƠ BẢN KHI ĐÁNH GIÁ MỘT CHÍNH

PHAN 2: GIAI THICH CAC LOAI CHI PHi LIEN QUAN HANG TON KHO

VÀ CÁCH SỬ DUNG CAC CHI PHi TREN TRONG MO HINH EOQ 5

3 Cac chi phi lin quan hang ton Kho? cccccccesseseceesesseseesesseescseseeseeseseseeeess 6

3.3 Các biện pháp để giảm thiêu chỉ phí liên quan hàng tồn kho 9

LỜI MỞ ĐẦU

Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính doanh

nghiệp, việc quản lý tài chính hiệu quả đóng vai trò then chốt cho sự thành công của bat kỳ doanh nghiệp nào Quản lý tài chính hiệu quả giúp doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn hợp lý, tối ưu hóa chỉ phí, và p1a tăng lợi nhuận Nhận thức được tầm quan trọng của việc đánh giá chính sách tín dụng và quản lý hàng tổn kho, nhóm chúng tôi thực hiện bài báo cáo này với mong muốn phân tích các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến việc đánh giá chính sách tín dụng của doanh nghiệp, từ đó giúp doanh nghiệp đưa ra quyết

định cho vay phù hợp Bên cạnh đó giải thích các loại chi phi liên quan dén hang ton kho vả cách sử dụng chúng trong mô hình EOQ, giúp doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí

quản lý hàng tồn kho Cũng như là các lưu ý để cải thiện hiệu quả đánh giá chính sách tín dụng và quản lý hàng tồn kho trong doanh nghiệp

Đề hoàn thành bài báo cáo, nhóm chúng tôi sử dụng các phương pháp nghiên

cứu gồm thu thập dữ liệu từ các nguồn tài liệu tham khảo như sách, báo, tài liệu khoa học và các nguồn thông tin uy tín khác Bài báo cáo được trình bày theo các phan sau:

® Phần |: Phân tích các yếu tố cơ bản khi đánh giá một chính sách tín dụng của công ty

® Phần 2: Giải thích các loại chi phí liên quan hàng tồn kho và cách sử dụng

chúng trong mô hình EOQ

e Phản 3: Kết luận

PHẢN 1: PHẦN TÍCH CÁC YÊU TÓ CƠ BẢN KHI ĐÁNH GIÁ MỘT CHÍNH SÁCH TÍN DỤNG CỦA CÔNG TY

2 Mục đích:

- _ Khuyến khích bán hàng: Thu hút khách hàng mua hàng bằng cách tạo điều kiện

thanh toán thuận lợi, linh hoạt

- _ Tăng doanh thu: Mở rộng thị trường, tăng số lượng khách hàng, thúc đây lượng

hàng hóa bán ra

- - Cải thiện dòng tiền: Tăng lượng tiền mặt thu về trong ngắn hạn, hỗ trợ hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp

- _ Quản lý rủi ro: Đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng, giảm thiêu rủi ro

nợ xấu

3 Các thành tố chính:

Gồm 4 thành tố, bao gồm:

- - Tiêu chuẩn tín dung (credit standard): xac dinh mirc tiéu chuẩn tối thiểu để

khách hàng có thê được hưởng chính sách tín dụng

chính sách tín dụng (gọi la credit period) va tý lệ chiết khấu nhờ trả sớm (cash discount)

1 Ánh hưởng thu nhập:

- _ Yếu tô ảnh hướng thu nhập là một chỉ số quan trọng dé đánh giá thành công và tác động của chính sách tới thu nhập doanh nghiệp và kinh tế

nhập khi một số khách hàng có được lợi ích từ việc cung cấp tín dụng và thanh toan chậm

- _ Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn có thé tinh giá cao hơn nếu nó tài trợ tín dung va

nó có thể tăng được doanh số bán Dẫn đến tông thu nhập có thé tăng lên

Ví dụ: Một khách hàng không được tài trợ tín dụng khi mua một sản phâm điện tử với

giá 1000 đô la và phải thanh toán ngay Trong khi đó, một khách hàng được tải trợ tín

dụng có thể mua cùng sản phẩm với giá 1100 đô la và được trả tiền sau 30 ngày

Dựa trên ví dụ này, mặc dù có thé xay ra su cham tré trong viéc thu héi thu nhập từ khách hàng được tải trợ tín dụng, công ty điện tử có thê tăng tông thu nhập bằng cách tinh gid cao hơn (cụ thé là 100 đô la) cho các khách hàng này Điều này giúp tăng

trưởng doanh số bán và tạo ra lợi nhuận cao hơn cho công ty

2 Anh hưởng chỉ phí:

tài trợ tín dụng, nó sẽ vẫn gánh chịu các chi phí của bán hàng ngay lúc đó Hoặc doanh nghiệp sẽ bán lấy tiền mặt hoặc là cho nợ, nó vẫn sẽ thu mua hoặc sản xuất hàng hóa (và phải chỉ trả cho nó)

- _ Yếu tô ảnh hưởng chi phí trong chính sách tín dụng giúp công ty định giá lãi

suất, quản lý rủi ro tín dụng và xác định các chi phí liên quan đến hoạt động và dịch vụ Điều này giúp đảm bảo thu nhập và sự bền vững của công ty trong lĩnh vực tín dụng

3 Chi phí nợ:

phải trả lãi cho khoản vay của mình được gọi là chi phí nợ

- _ Doanh nghiệp cung cấp tín dụng cho khách hàng cần đảm bảo nguồn vốn để tài trợ cho khoản phải thu Do đó, chí phí vay vốn ngắn hạn của doanh nghiệp sẽ ảnh hướng đến quyết định cấp tín dụng

- _ Phân tích chỉ phí nợ cần thận và toàn điện sẽ giúp nhà đầu tư, ngân hàng và các bên liên quan khác đánh siá hiệu quả chính sách tín dụng của công ty, đưa ra quyết định đầu tư, cho vay hoặc hợp tác hiệu quả

4 Khả năng sinh lợi của khoản không thanh toán:

của khoản nợ) là một tỷ số tài chính được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vôn vay của công ty

- _ Doanh nghiệp cung cấp tín dụng cho người mua đồng nghĩa với việc chấp nhận

một tý lệ nợ xấu nhất định Rúi ro này không tổn tại khi bán hàng bằng tiền

mặt

- _ Khả năng sinh lợi của khoản không thanh toán là một yếu tổ quan trọng cần xem xét khi đánh giá chính sách tín dụng của công ty Nó thể hiện khả năng sử dụng vốn vay để tạo ra lợi nhuận và thanh toán khoản vay đúng hạn

5 Chiết khẫu tiền mặt:

- _ Chiết khấu tiền mặt là khoản trợ cấp hoặc chiết khấu do người bán đưa ra cho người mua Hình thức chiết khấu này được cung cấp đề khuyến khích người mua thanh toán sớm để hưởng ưu đãi

- _ Doanh nghiệp có thể sử dụng chiết khẩu tiền mặt như một công cụ để khuyến

khích khách hàng thanh toán trước hạn, từ đó cải thiện dòng tiền và giảm thiểu

rủi ro nợ xâu

Ví dụ: Nếu người bán ghi là "2/10 net 30" có nghĩa việc thanh toán được kéo dải trong vòng 30 ngày, nhưng người mua có thể được lợi 2% trên giá nêu thanh toán hóa đơn trong vòng 1Ô ngày

PHAN 2: GIAI THICH CAC LOAI CHI PHi LIEN QUAN HANG TON KHO

VA CACH SU DUNG CAC CHI PHI TREN TRONG MO HINH EOQ

I, Cac loai chi phi lién quan hang ton kho:

1 Dinh nghia hang ton kho:

những thành phần tạo nên sản phẩm đó

xuất trong tương lai, được gửi đi gia công chế biến và đã mua đang đi trên đường về

những vẫn chưa hoàn thành và sản phẩm hoản thành chưa làm thủ tục

nhập kho thành phẩm

+ Thành phẩm: là sản phâm hoàn chỉnh hoản thành sau quá trình sản xuất,

sẵn sàng để chuyên đi hoặc bán

khác tùy thuộc vào tính chất khác nhau của từng doanh nghiệp

- - Trong quản trị hàng tồn kho có một sự đánh đổi cơ bản tôn tai 1a do chi phí nắm

giữ hàng tồn kho tăng cùng mức độ hàng tồn kho, trong khi đó thì chỉ phí thiếu

dự trữ hay chỉ phí bô sung thì lại giảm cùng với mức độ tồn kho Mục đích cơ

ban quan lý hàng tồn kho là cực tiêu hóa 2 loại chi phí này

2 Ưu điểm và nhược điểm khi lưu trữ hàng tồn kho:

+

+

+

Tránh tình trạng hết hàng đột ngột: một điều tôi tệ đó là khi khách hàng

cần nhưng doanh nghiệp không thê đáp ứng được, điều đó sẽ làm cho doanh nghiệp sẽ mat một khoảng lợi nhuận, bên cạnh đó sẽ bị khách hàng quay lưng Khi cung ứng đủ với chất lượng ổn kịp thời thì doanh nghiệp vừa có lợi nhuận cao vừa có thể làm vừa lòng khách hàng

Giảm chi phí đặt hàng: Việc đặt một đơn hàng lớn thay vì nhiều đơn hàng nhỏ lẻ sẽ giúp doanh nghiệp tiết kiệm đáng kê chí phí đặt hang như các phí vận chuyên, đánh máy hay phê duyệt

Đạt được những mục tiêu dé ra và nâng cao hiệu quả sản xuất: Việc lưu trữ hàng tồn kho, đặc biệt là nguyên liệu thô sẽ đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra một cách liên tục và đạt hiệu suất cao Nhiều doanh nghiệp không dự trữ nguyên liệu trong kho nên thường xuất hiện tình trạng gián đoạn sản xuất

rủi ro về hàng bị lỗi thời, hư hỏng, hao hụt về chất lượng hay về các chỉ phí tồn kho khác Vì vậy, doanh nghiệp cần cân nhắc kĩ về mức tồn kho và quản lý một cách hiệu quả đề giảm thiêu rủi ro và tôi ưu hóa lợi nhuận

3 Các chỉ phí liên quan hàng tồn kho:

nguyên liệu để phục vụ khách hàng nhanh chóng và tránh những gián đoạn

trong sản xuât do thiêu nguyên vật liệu

- _ Có hai dạng chỉ phí liên quan đến hàng tồn kho: chí phí nắm giữ hàng tồn kho

và chí phí thiếu hàng tồn kho

hóa tại kho trong một khoảng thời gian nhất định, có thể là khoản phí

trực tiếp hoặc gián tiếp mà doanh nghiệp phải chỉ cho việc lưu kho hàng

hóa

+ No bao gém tat cả các loại chi phí liên quan đến việc lưu trữ hàng chưa

được bán trong kho và được tính như một phần của tổng chỉ phí hàng tồn

kho trong một chuỗi cung ứng

+ Chỉ phí này bao gồm: chi phí kho bãi, thiết bị, chí phí nhân công, chi phí

quan ly, chi phi von, chi phi khấu hao

- _ Báo hiểm và thuế:

+ Là khoản chí phí mà doanh nghiệp phải trả cho công ty bảo hiểm để

được bảo vệ khỏi những rủi ro có thé xay ra đối với hàng tồn kho, như hỏa hoạn, mất cắp, hư hong

+ Mức chỉ phí bảo hiểm phụ thuộc vào nhiều yếu tố, như giá trị hàng tồn

kho, loại hình bảo hiểm, mức độ rủi ro,

+ Loại hình bảo hiểm:

e Bảo hiểm cháy nô, rủi ro mở rộng

e Báo hiểm vận chuyển hàng hóa

@ Bao hiém that thoát, trộm cắp

+ Doanh nghiệp phải nộp thuế đối với hàng tồn kho, bao gồm:

® Thuế giá trị gia tăng (VAT): Doanh nghiệp phải nộp thuế VAT đối với giá trị hàng tồn kho khi bán ra

thuế TNDN đối với lợi nhuận thu được từ việc bán hàng tồn kho

+ Là khoản chí phí mà doanh nghiệp phải chịu khi hàng tồn kho không thể

sử dụng được hoặc bị mat di do các nguyên nhân như:

® Lỗi thời: Doanh nghiệp không thê bán được hàng tồn kho đo nhụ

cau thị trường thay đổi, sản phẩm lỗi mốt hoặc công nghệ mới ra

đời khiến sản phâm cũ trở nên lỗi thời

e Hu hong: Hang ton kho bi hu hong do cac yếu tô như thiên tai,

hóa hoạn, tai nạn, hoặc do bảo quản không tốt

@ Mat cap: Hang tén kho bị mắt cắp bởi nhân viên hoặc người

ngoải

+ Chi phí mắt mát do lỗi thời, hư hỏng hoặc mắt cắp hàng tổn kho bao

x x

gom:

e Giá trị của hàng tồn kho bị mắt: là khoản chỉ phí trực tiếp nhất mà

doanh nghiệp phải chịu

hủy hoặc bán thanh lý hàng tồn kho bị lỗi thời, hư hỏng

@ Chi phi cơ hội: Doanh nghiệp mắt đi cơ hội ban hang va thu lợi

nhuận từ hàng tồn kho bị mắt mát

- _ Chỉ phí cơ hội của vốn trên khoản đầu tư:

+ Là lợi nhuận bị bó qua khi đầu tư vốn vào hảng tồn kho chứ không phải

nơi khác như: gửi tiết kiệm ngân hàng, mua trái phiếu, đầu tư vào các dự

án khác,

+ Nó được tính bằng tỷ suất lợi nhuận yêu cầu nhân với chỉ phí để có được mỗi đơn vị hàng tồn kho

+ Ý nghĩa của việc tính chi phí cơ hội:

e Giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả của khoản đầu tư vao hang

tồn kho, bao gồm hai thành phần là chi phí bố sung và chỉ phí liên quan đến dự trữ an toàn

+ Dựa vào việc kinh đoanh của doanh nghiệp, chỉ phí bô sung hoặc đặt hàng là những chỉ phí đặt hàng với nhà cung cấp hay chi phí để tiếp tục sản xuất, bao øồm:

Chi phí đặt hàng với nhà cung cấp:

nguyên liệu từ nhà cung cấp

cấp, đặt hàng, nhập dữ liệu, xử lý thanh toán, các thủ tục giấy

tỜ,

kho của doanh nghiệp

phải chi tra cho việc kiếm tra chất lượng sản phâm từ nhà cung cấp, đặc biệt la trong trong hop can dam bao chất lượng cao hoặc tuân thủ các tiêu chuẩn cụ thể của sản phẩm

Chỉ phí tiếp tục sản xuất:

® Chí phí nguyên liệu, vật liệu sản xuất: chỉ phí cho việc mua

nguyên, vật liệu cần thiết để tiếp tục sản xuất, cũng như vận chuyền và xử lý đơn hàng

e Chí phí lao động: bao gồm tiền lương nhân viên, đảo tạo nhân

viên, lợi ich va bat ky chi phi nao liên quan đến lao động cần thiết

đề vận hành dây chuyền sản xuất

máy và thiết bị, bao gồm điện, nước, bảo đưỡng và sửa chữa

e_ Chí phí quản lý sản xuất: liên quan đến việc quản lý và giám sát

quá trình sản xuất, bao gồm cả chỉ phí của các nhóm quản lý và các công cụ quản lý

+ Là những mắt mát, cơ hội như mắt bán hàng và mắt khách hàng tốt do

hàng tồn kho không dự trữ đủ

3.3 Các biện pháp để giảm thiểu chỉ phí liên quan hàng tồn kho

Đề giảm thiểu hóa chỉ phí liên quan hàng tồn kho, các doanh nghiệp có thể áp dụng các biện pháp sau đây:

- _ Quản lý hàng tổn kho hiệu quả:

+ _ Áp dụng công nghệ thông tin giúp tự động hóa các quy trình, tăng cường

khả năng dự đoán và giảm thiêu sai sót

+ Phân loại hàng tồn kho: Phân loại hàng tồn kho theo các tiêu chí như loại hàng hóa, giá trị, mức độ tiêu thụ để có chiến lược quản lý phủ hợp cho từng loại hàng hóa

+ Kiểm kê hảng tồn kho định kỳ: Thực hiện kiểm kê hảng tồn kho định kỳ

để đảm bảo số lượng và chất lượng hàng hóa được cập nhật chính xác

Ví dụ: Sử dụng hệ thống quản lý kho hàng WMS để tối ưu hóa trong việc kiểm soát thay đôi lượng ra vào của hàng hóa, từ lúc chọn hàng tới sắp xếp theo đơn đặt hàng đến vận chuyên hàng hóa, bô sung và quản lý hàng tồn kho, hướng dẫn nhân viên quy trinh thực hiện nhận và đặt hàng tồn kho, bên cạnh đó thì WMS còn tối đa hóa không gian chứa hàng và giảm thiểu các thao tác thông qua các quy trình xếp hàng tự động tại kho

- _ Dự báo nhu câu hàng hóa, xác định mức tổn kho hợp lý

- _ Quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả, như tối ưu hóa quy trình chuỗi cung ứng

bằng cách tăng cường liên kết với nhà cung cấp, tăng cường thông tin và quản

lý rủi ro trong chuỗi cung ứng giúp giảm thiêu thiếu hụt, đảm bảo rằng hàng tồn kho luôn có sẵn, đúng lúc và hợp lý

- _ Thanh lý hàng tồn kho (do lỗi thời, hư hỏng nhẹ) với giá thấp hơn giá vốn để

thu héi vốn, các chương trình khuyến mãi, ưu đãi cho khách hàng

- _ Ứng dụng các phương pháp quản lý, như phương pháp ABC và mô hình số

lượng đặt hàng hiệu quả (EOQ) đề phân loại hàng hóa theo mức độ quan trọng

và thứ tự ưu tiên, giúp tập trung nguồn lực vào việc quản lý những mặt hàng quan trọng nhất

- _ Xây dựng kế hoạch dự phòng, tăng cường quản lý rủi ro để ứng phó với các tỉnh huống bất ngờ như thiếu hụt nguyên vật liệu, pián đoạn sản xuất, v.v

- Đảo tạo và huấn luyện nhân viên về quản lý hàng tồn kho và kỹ thuật quản lý chuỗi cung ứng để cải thiện hiệu suất và hiệu quả

IH Cách sử dụng các loại chỉ phí hàng tồn kho trong mô hình EOQ:

1 Mô hình EOQ (Economic Order Quantity Model) Yếu tô quyết định trong quản trị hàng tồn kho là dự báo chính xác khối lượng các loại hang hóa cần dự trữ trone kỳ nghiên cứu - thường là một năm Những doanh

10