Tiểu luận môn pháp luật về chủ thể kinh doanh Đề tài quy Định của pháp luật về công ty cổ phần

Chương II: Quy định của pháp luật về công ty cỗ phần 2.1/ Cấu trúc cỗ phần trong công ty cô phần Công ty cô phần có thể phát hành các loại cổ phần như sau: Cô phần ưu đãi biểu quyết, c

MON: Pháp luật về chủ thế kinh doanh

ĐÈ TÀI: Quy định của pháp luật về Công ty cỗ phan

Giảng viên hướng dẫn : Ths Trần Thị Ngọc Hết Nhớm thực hiện :Nhóm(6

22664921

Loicamon

Loi dau tién, chúng em xin gửi lời cảm ơn đến Khoa Luật Trường Đại học Công Nghiệp

TP HCM đã đưa môn học Pháp luật về chủ thể kinh doanh vào chương trình giảng dạy Đây là một môn học rất thú vị và cho chúng em nhiều kiến thức bồ ích Trong quá trình học môn học này, chúng em đã nhận được rất nhiều sự quan tâm, hướng dẫn tận tỉnh của giảng viên thuộc bộ môn này Đặc biệt, chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến giảng viên Trần Thị Ngọc Hết

Trong quá trình làm bài, do hiểu biết của chúng em về đề tài “Quy định của pháp luật

về Công ty cô phân” còn khá nhiều hạn chế nên bài tiểu luận này khó tránh khỏi được những thiếu sót Mong cô xem Xét và góp ý thêm cho chúng em để bài làm ngày càng hoản thiện hơn Chúng em xin chân thành cảm ơn!

Muc luc

Churong I: Khai quat vé cong ty cO phan .cccccceccseccssscscsseseseseseaesescessneneeceeesatesenseens 1 1.1/ Khái niệm công ty-doanh nghiệp: - - - Tnhh khe 1

1.2/ Khái niệm công ty cỗ phần

1.3/ Đặc điểm của công ty cỗ phần .-. + 5-5 St te xxx nhe 1 1.3.1/Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau - 1

1.3.2/S6 lwong than Vien .ccccccccssssesescseecscscecsseseececscacseeesessencasacacieiseeceensatseatees 1

2.2.1/ Cỗ phần phỗ thông ẮỘùaááaẳiẳẳaẳdẳdẳdẳdẳẳẳẳadadadadadaaaáÝẢẢ 2

”.5/19 1071.10.06 08a 4 2.2.2.1/Cô phần ưu đãi biểu quyết . 7-5-5 =5 S+Eeeertrekererrerrsrererere 4

2.2.2.2/ Cỗ phần ưu đãi cỗ tứcC + + 55+ St Set xex cv vrrerrrerrererereerrrrke 5

2.2.2.3/ Cỗ phần ưu đãi hoàn lại . 5-55-5252 SeSeEsveveceeeeereeererrreerrree 6

P900) 0ï 0.007 107100.88nn năna¡4 , 8 2.3.1/ Xác lập và chấm dứt tư cách cỗ đông - 5-5-5 se SecsEeceeerrererrereerrs 8

2.3.1.1/ Xác lập tư cách cỗ đông + St Scs che re 8

2.3.1.2/ Chấm đứt tư cách cỗ đông - 5-2-2 S2 cecssverecerererreerrrrerrree 10

2.3.2/ Quy định về cỗ đông nhỏ .-. +52 55+ +*‡E + £zEeEvEeEexreereerererereeerrrs 11

2.4/Quy định về chế độ tai chink .cccccccccessscsescsesseseececscatsesesessencacscatstsneessenensasaees 12

2.4.1/ Huy động vốn cỗ phần . - G- 22 xxx xxx rkrkgrrrrrrrrererererre 12

2.4.2/ Các biện pháp huy động vốn khác - 5 + s5 sex £z£eveeerererereesrs 14

P St ai cà 8 nh ễễaỶ ôÔỎ 14 2.4.4/ Phân phối lợi nhuận . - 2-2 52+ +2+2x+t+ESEEEeEeErEeErkrkkrrrrrrerrrrsrerere 16

2.4.4.1/ Trích lẬp quỹ - ST HH HH TT KT TK BH 16

2.4.4.2/ Chia cô tức cho cỗ đông phô thông 55-552 2c+c+s+e+eceeses 17

2.4.4.3/ Chia cô tức cho cỗ đông ưu đãi khác

2.4.4.4/ Chỉ trả cỗ tỨC -i-L - Là S111 TT HT TH HH nhg 18 2.4.5/ Công khai thông tin về tài chính

2.5/ Co cu thamh Vidn .c.ccccccccccccocccececccecccecececccceccceeceaccsscescasccaeceseesscatcaeeeresareaeeeaees 19

2.5.1/ Cơ cấu tô chức quản lý Công ty cô phần theo mô hình I 20 2.5.1.1/ Đại hội đồng cỗ đông, . - + S52 SeSestcereErererrkrrrrrerrrerree 20

2.5.1.2/ Hội đồng quản trị - 5-5 52 St SE *vv tre rrkrrrkrrrrrrerrree 22

2.5.1.3/ Giám đốc hoặc tổng giám đỐc 7-55 +5 +evereeeerrreerrrererscee 25 2.B.1.4/ Ban kiểm soát . - - + 1S SE 1E E3 E1 SH HT KH TH HH Hư 26 2.5.2 Cơ cầu tô chức quản lý Công ty cỗ phần theo mô hình 2 - 28

2.6/ Liém hé thure Om nh 29 2.6.1/ Tim tat VU AML 5< Ả 29 2.6.2/ Quan điểm của tòa án Sàn re 30

2.6.3/Nhận Xết - s1 kETkTxTEE1E1111Ẹ11011.1111111111111111111111111111111 11111111 cdy 30

Chương l: Khái quát về công ty cỗ phần

1.1/ Khái niệm công ty-doanh nghiệp

Công ty là sự liên kết của hai hay nhiều người (cá nhân hay pháp nhân) bằng một

sự kiện pháp lí trong đó các bên thoả thuận với nhau sử dụng tài sản hay khả năng của

họ nhằm tiến hành các hoạt động để đạt mục tiêu chung bâo gồm công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cô phần và công ty hợp danh

1.2/ Khái niệm công ty cô phần

Theo Luật Doanh nghiệp 2020, tại Khoản l DHiéu 111 Công ty cô phần là loại

hình doanh nghiệp, trong đó:

- Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cô phần;

- Cô đông là cá nhân hoặc tô chức sẽ sở hữu cô phân Tối thiểu phải có 03 cổ đông và không hạn chế số lượng tối đa Cô đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa

vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp;

- Lợi nhuận mà cô đông nhận được tử việc sở hữu cô phần là cô tức;

- Công ty cô phần có thê huy động vốn bằng cách phát hành cô phiếu;

- Công ty cô phần có đầy đủ các yếu tổ để được coi là có tư cách pháp nhân theo Điều

74 Bộ Luật Dân sự 2015 Sau khi được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, công ty chính thức có tư cách pháp nhân

1.3/ Đặc điểm của công ty cô phần

1.3.1/Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau

Vốn điều lệ của công ty cô phần được chia thành nhiều phần bằng nhau, được gọi là cổ phần Giá trị của mỗi cô phần gọi là mệnh giá cô phần hay theo Luật Chứng khoán còn được gọi là mệnh giá cô phiếu Vậy theo KI Điều 112 thì vốn điều lệ trong công ty cô phần là tổng giá trị mệnh giá các cô phần được các cô đông sáng lập hoặc các cô đông khác đã đăng ký mua và đã được ghi trong điều lệ của công ty

1.3.3/Nghĩa vụ Về tài sản

Công ty cô phần chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình đối với các khoản nợ của công ty Cô đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ về tài sản khác của công ty trong phạm vi số cô phần mà họ đã sở hữu Đây là đặc điểm thể hiện rõ chế độ trách nhiệm hữu hạn về tài sản của công ty cô phân

1.3.4/ Cô phần được tự do chuyển nhượng

Theo quy định tại điểm d khoản 1 điều 115 thì Cô đông có quyền tự do chuyên nhượng cô phần của mình cho người khác Trừ trường hợp luật có quy định khác

1.3.5/ Được quyền phát hành cô phần đề huy động vốn

Công ty cô phần được phát hành các loại cô phần để huy động vốn Cô phần bao gồm cô phần phổ thông bắt buộc công ty phải có và cô phần ưu đãi các loại Phát hành

cô phần có thể được thực hiện theo hình thức khác nhau như là chào bán cho các cổ đông trong công ty, bán ra công chúng, bán riêng lẻ Đặc điểm nảy giúp cho công ty cô phân có thê huy động vốn đểễ dàng hơn so với các loại hình doanh nghiệp khác

1.3.6/ Có tư cách pháp nhân

Công ty cô phần có đây đủ điều kiện để trở thành một pháp nhân theo quy định

tai BLDS 2015

Chương II: Quy định của pháp luật về công ty cỗ phần

2.1/ Cấu trúc cỗ phần trong công ty cô phần

Công ty cô phần có thể phát hành các loại cổ phần như sau: Cô phần ưu đãi biểu quyết, cô phần ưu đãi hoàn lại, cô phần ưu đãi cô tức, cô phần phô thông Sự đa dạng các loại cô phần nhằm tạo thêm các công cụ huy động vốn, khác nhau cho công ty, không những thế mà còn tạo thêm các hình thức đầu tư cô phần khác nhau cho các nhà dau tư để đáp ứng tốt hơn nhu cầu huy động vốn và nhu cầu đầu tư một cách linh hoạt

2.2/ Các loại cỗ phần

2.2.1/ Cỗ phần phố thông

Đây là loại cô phần cơ bản nhất mà bắt buộc mọi công ty cô phần phải có Những người sở hữu cô phần phổ thông được gọi là cổ đông phô thông Những cô đông phô thông có đầy đủ quyền của một cô đông, tuy nhiên, họ lại không được ưu đãi khác

2

Các nội dung của cô phần phô thông quy định trong LDN 2020:

Thứ nhất, công ty cô phần có thê chỉ có cô phần phố thông Trong trường hợp là thành lập mới, Công ty cô phần phải có ít nhất ba cổ đông đồng sáng lập (KI D120), bên cạnh

đó các cô đông sáng lập còn phải đăng kí mua ít nhất 20% tông số cô phần được quyền chào bán khi đăng ký thành lập doanh nghiệp (K2 D120) và các cô đông sáng lập phải hoàn thành thanh toán số cổ phần đã đăng ký ban đâu trong thời hạn 90 ngày kề từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, trừ trường hợp điều lệ của công ty quy định một thời hạn ngắn hơn (KI DI13) Có nghĩa là chỉ có thể ngắn hơn chứ không thê dài hơn thời hạn 90 ngày: các cô phần nói trên là cô phần của cô đông sáng lập: trong thời hạn 3 năm kế từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, cô phần của cô đông sáng lập được tự do chuyền nhượng cho cô đông sáng lậo khác và chỉ được chuyển nhượng cho cô đông không phải là cô đông sáng lập nếu được Đại hội đồng cô đông chấp thuận Sau thời hạn 3 năm thì các hạn chế nói trên sẽ được bãi bỏ Tuy nhiên, quy định này chỉ áp dụng đối với cổ phần phổ thông của cô đông sáng lập đăng ký mua khi thành lập doanh nghiệp và hoàn thành góp vốn trong vòng 90 ngày Chứ không áp dụng cho trường hợp cô phần mà cô đông sáng lập có thêm sau khi đăng

ký thành lập doanh nghiệp và cô phần mà cô đông sáng lập chuyển nhượng cho người khác không phải là cô đông sáng lập của công ty

Các quy định về tỉ lệ mà cô đông sáng lập phải nắm giữ hay quy định trong thời hạn 3 năm đầu được đặt ra nhằm bảo vệ sự gắn kết của các cô đông về mặt tài sản và trách nhiệm đối với công ty trong giai đoạn đầu chưa vững chắc Ngoài ra, quy định này còn đề đối phó với trường hợp như là một số người thành lập công ty cô phần nhằm khuếch trương công ty và trị giá của cô phần nhằm bán lại và rút khỏi công ty

Thứ hai, mỗi cô đông phố thông năm giữ cô phần phô thông đều có quyền như nhau, đù cho đó có phải là cô đông sáng lập hay không Đây là loại cô phần mà người

sở hữu chúng được hưởng đầy đủ quyên nhất, có thê kế đến như sau: quyền tham gia quyết định, quyên tải sản, quyền thông tin và quyền kiểm soát Cô đông phô thông thực hiện quyền quyết định của mình thông qua Đại hội đồng cô đông hoặc thông qua biểu quyêt về những vân dé ma lay ý kiên của cô đông băng văn bản Khác với Đại hội đồng

3

cô đông của Công ty TNHH, Đại hội đồng cô đông của công ty cô phần không được xem là cơ quan quản lý của công ty, vậy nên cô đông với tư cách đó không phải là những người quản lý doanh nghiệp

Thứ ba, cô phần phô thông được chuyển nhượng tự do, trừ trường hợp hạn chế đối với cô phần phô thông của cô đông sáng lập (K3 D120), trường hợp điều lệ công ty

có quy định về hạn chế chuyển nhượng cô phần Nếu Điều lệ công ty có quy định về hạn chế chuyển nhượng cô phân thì các quy định nảy chỉ có hiệu lực khi được nêu rõ trong cô phiếu của cô phần tương ứng, có nghĩa là phải thông báo công khai cho người muốn mua biết

2.2.2/ Cỗ phần ưu đãi

Quy định về các loại cô phần ưu đãi nhằm tạo thêm công cụ huy động vốn cho công ty và hình thức đầu tư cho nhà đầu tư cô phần Bên cạnh đó, có một số loại cô phần

ưu đãi cũng có thê sử dụng đề thưởng cho người quản lý công ty cũng như các nhân viên

có thành tích đóng góp đối với sự phát triển của công ty hoặc giữ chân người tài cho

công ty Cô phần ưu đãi bao gồm các loại như sau:

2.2.2.1/Cỗ phần ưu đãi biểu quyết

Là cỗ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cô phần phô thông; số phiểu biểu quyết của mỗi cô phần ưu đãi biểu quyết do điều lệ công ty quy định (K1 D116) Ngoài ưu đãi nói trên, cô đông sở hữu cô phần ưu đãi biểu quyết còn có các quyền khác như cô đông phô thông

Tuy nhiên, chủ thể sở hữu cô phần ưu đãi biểu quyết rất đặc biệt Chỉ những tô chức được Chính phủ ủy quyền và cô đông sáng lập được năm giữ cô phần ưu đãi biểu quyết (KI DI16) Trong đó, cô phần ưu đãi biểu quyết do tổ chức được Chính phủ ủy

quyén nam giữ không bị giới hạn hiệu lực về mặt thời gian Còn đối với cô phần ưu đãi

biểu quyết do cô đông sáng lập nắm giữ chỉ có thời hạn trong vòng 3 năm, kế từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, sau thời hạn đó thì cỗ phần ưu đãi biểu quyết sẽ được tự động chuyên thành cô phần phổ thông Ngoài ra, cổ phần ưu đãi biểu quyết của 2 chủ thể sở hữu này có thê được chuyên thành cô phần phô thông theo quyết định của Đại hội đồng cô đông

Bên cạnh những lợi thế nêu trên, cổ phần ưu đãi biểu quyết cũng có những han chế đó là không được chuyền nhượng cho bất kỳ ai Tuy nhiên có một ngoại lệ đó là chỉ

có thể chuyên nhượng theo bản an, quyết định có hiệu lực của tòa án hoặc thừa kế (K3 D116)

*Lợi thé

a)Đối với cỗ đông sáng lập

Loại cô phần này giúp cô đông sáng lập có thể chỉ phối công ty ngay cả khi họ

không nắm giữ khối lượng cô phần có tổng mệnh giá trên vốn điều lệ ở mức chỉ phối b)Đối với Nhà nước

Loại cô phần này phủ hợp với trường hợp cô phân hóa trong doanh nghiệp nhà nước, theo đó ,Nhà nước muốn bán phần lớn cỗ phần những vẫn giữ nguyên quyền chỉ phối công ty Cụ thể, Nhà nước chỉ cần nắm giữ một tỷ lệ vốn cô phần thấp hơn 50% nhưng vẫn có khả năng chí phối một công ty cô phần hoạt động trong lĩnh vực quan trọng đối với nền kinh tế quốc dân

2.2.2.2/ Cô phần ưu đãi cỗ tức

Đây là loại cô phần mà người nắm giữ sẽ được trả cô tức cao hơn so với mức cô tức của cô phần phố thông hoặc với mức ôn định hằng năm (KI D117) Cổ phần ưu đãi

cô tức được chia hàng năm bao gồm 2 loại là cổ tức cố định và cổ tức thưởng Cổ tức cố định thì sẽ không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty Mức cô tức có định cụ thê và phương thức nhằm xác định cô tức thưởng được ghi trên chính cô phiêu của cô phân ưu đãi cô tức

Bên cạnh việc được hưởng ưu đãi từ cô tức, cô đông loại này còn được ưu tiên thanh toán trị giá tài sản còn lại trước cô đông phố thông và cô đông ưu đãi biểu quyết sau khi công ty đã thanh toàn hết cho chủ nợ và cô đông ưu đãi hoàn lại nêu đặt trong trường hợp công ty bị giải thể hoặc phá sản (K2 D117)

*Hạn chế cho nhà đầu tư

Bên cạnh việc được hưởng những ưu đãi thì cô đông loại này sẽ gặp một số hạn chế Đó là cô đông nắm giữ cô phần ưu đãi cô tức sẽ không có quyền biểu quyết, không

có quyền tham gia vào cuộc hop Đại hội đồng cỗ đông, cũng không có quyền đề cử

người vào ban kiểm soát (K3 D117)

*Lợi thế cho nhà đầu tư

Loại cô phần này phủ hợp với những nhà đầu tư có khoản tiền nhàn rỗi hay còn được gọi là nhà đầu tư thụ động Những người này thay vì gửi ngân hàng lấy lãi thì họ

sẽ gửi một khoản tiền vào một Công ty cô phần có phát hành loại cô phần này để được hưởng cô tức ưu đãi với điều kiện khá đảm bảo cho họ Họ không cần tham gia vào các cuộc họp hoặc biểu quyết về vẫn đề gì Tuy nhiên để quyết định mua cô phần ưu đãi cô tức thì nhà đầu tư phải có đánh giá tốt về hoạt động của công ty đó, điều này đòi hỏi kinh nghiệm và may rủi Bởi một phần của cô phần ưu đãi cổ tức đến từ kết quả kinh

doanh

Việc huy động vốn bằng cách phát hành cô phần ưu đãi cô tức có những ưu thế nhất định so với hình thức tín dụng ngân hàng Bởi công ty không phải trả vốn gốc, khoản cô tức cố định phải trả chỉ tương đương với lãi suất của tín dụng ngân hàng, khoản

cô tức còn lại thì phụ thuộc vào kết quả kinh doanh Hơn nữa, cô phần ưu đãi cổ tức không làm chuyển dịch cơ cấu quyền lực trong công ty cô phân, bởi loại cô đông này không có quyền biểu quyết

2.2.2.3/ Cô phần ưu đãi hoàn lại

Loại cổ phần này cho phép cô đông sở hữu chúng có quyền rút khỏi công ty bat

kỳ lúc nào hoặc theo các điều kiện được ghi trên cô phiếu công ty và Điều lệ công ty (KI DII18) Đây có thể được xem là một ưu đãi bởi các cô đông khác chỉ có thể chuyển nhượng phần vốn góp của mình chứ không có quyền rút vốn khỏi công ty

Cô đông ưu đãi hoàn lại có quyền sử dụng ưu đãi hoàn lại khi không thực hiện

chuyên nhượng, cô phần bằng hình thức khác một cách có lợi hơn Bởi vì tính tự do chuyền nhượng của cô phần không đồng nghĩa với việc khả năng chuyền nhượng chúng trên thực tế Trên thực tế, khả năng chuyển nhượng còn dựa vào một số yếu tô như Công

ty cô phần đó có niêm yết cô phần hay không, tính thanh khoản của cô phần công ty đó như thế nào Nếu công ty không niêm yết cô phần thì việc chuyển nhượng thường sẽ khó khăn hơn do phạm vi đối tượng tiếp cận được cô phần đó sẽ hẹp hơn Mức độ thanh khoản lại phụ thuộc vào yếu tổ khác : tỷ lệ phân tán cổ phần càng cao — nghĩa là tỷ lệ cô phần nằm trong tay các cô đông nhỏ càng cao — tính thanh khoản cảng cao Tuy nhiên, tính thanh khoản còn phụ thuộc vào vao điều kiện giao dịch do sở giao dịch chứng khoán đặt ra

*Lợi thế cho nhà đầu tư

Loại cô phần hoàn lại tạo cho công ty một công cụ huy động vốn đảm bảo cho nhà đầu tư cô phần có thê rút vốn khỏi công ty bất kỳ khi nào họ muốn Không những thế, loại cô phần này cũng được tự do chuyên nhượng, có nghĩa là nhà đầu tư có thể chuyền nhượng cổ phần ưu đãi hoàn lại thay vì yêu cầu công ty mua lại cô phần của họ

*Hạn chế cho nhà đầu tư

Bên cạnh sự ưu đãi đó thì cô đông sở hữu cô phần ưu đãi hoàn lại phải chịu một

số hạn chế Đầu tiên, cô đông nắm giữ cô phần ưu đãi hoàn lại không có phân biều quyết,

có nghĩa là không được tham gia vào các cuộc họp của Đại hội đồng cô đông và không

có quyền đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát Vậy, ta thấy được loại

cô phần này rất phù hợp với các nhà đầu tư cô phần không quan tâm đến việc tham gia quyết định của Đại hội đồng cổ đông

2.2.2.4/Cỗ phần ưu đãi khác

Ngoài các loại cô phần đã được đề cập, Luật doanh nghiệp 2020 còn cho phép công ty cô phần được quyên phát hành các loại cô phần ưu đãi khác (Điểm d K2 D114)

Do luật không quy định cụ thê về loại cô phần này, nên có thể cho rằng Công ty cô phần

có quyên tự đo quyết định các điều kiện phát hành, các ưu đãi và hạn chế đối với cô

phan do

Trên thực tiễn cho thấy, ngày càng nhiều công ty cổ phần đã phát hành loại “cô phiếu thưởng cho cán bộ quản lý” nhằm mục đích gắn kết quyền lợi của cán bộ với lợi ích của công ty, bên cạnh đó còn nhằm giữ chân, thu hút những quản lý cấp cao có tài hoặc nhằm tạo động lực thúc đây giúp họ tăng hiệu quả làm việc Loại cô phiếu nảy thường bị hạn chế chuyên nhượng trong một thời hạn nhất định, nhưng người sở hữu loại cô phần này vẫn có đầy đủ các quyền của một cô đông phổ thông Tuy nhiên, trong thời hạn đó, cổ phiếu thưởng vẫn có thê bị thu hồi nêu người đang nắm giữ không còn đáp ứng được các điều kiện để được thưởng Khi kết thúc thời hạn, nếu người được phân phối vẫn đáp ứng được những điều kiện thưởng thì công ty sẽ xem xét trao quyền, hay còn có nghĩa là chính thức chuyền sao sở hữu và loại bỏ các hạn chế đối với số cô phần này

2.3/Quy dinh vé cé déng

2.3.1/ Xác lập và chấm dứt tư cách cỗ đông

Việc xác định điều kiện nào và vào thời điểm nào tư cách cô đông của người đầu

tư cô phần được xác lập hoặc kết thúc, có ý nghĩa quan trọng đối với thời điểm phát sinh

và chấm dứt quyền-nghĩa vụ của họ đối với công ty cũng như của công ty đối với họ

2.3.1.1/ Xác lập tư cách cỗ đông

Theo quy định của Luật doanh nghiệp 2020, tư cách cô đông của tô chức, cá nhân

có thê được xác lập trong từng trường hợp sau:

(1): Xác lập khi tổ chức, cá nhân đăng ký mua cô phần tại thời điểm đăng ký thành lập doanh nghiệp

Tại thời điểm đăng ký doanh nghiệp, các cô đông sáng lập phải đăng ký mua it nhất 20% tông số cô phần của công ty Các nhà đầu tư khác có thê đăng ký mua cô phần còn lại trong số cô phần được quyền chào bán Người sáng lập công ty và người đầu tư đăng ký mua cô phần vào thời điểm nảy thì phải thanh toán tiền mua cô phần trong thời hạn 90 ngày kể từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp hoặc trong thời hạn ngắn hơn tủy vào Điều lệ của công ty quy định hoặc trong hợp đồng mua

cô phần Tuy nhiên, sau khi được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, ngay cả khi tiền cô phần chưa được thanh toán, tư cách cổ đông của họ vẫn sẽ được xác lập và trong thời hạn 90 ngày hoặc ngắn hơn đó, số phiếu biểu quyết của họ được tính theo số

cô phần phố thông mà họ đã đăng ký mua, trừ trường hợp điều lệ công ty sẽ có quy định

khác (K2 D113 LDN)

(2): Xác lập khi tổ chức, cá nhân mua cỗ phần do công ty chào bán trong phạm vi được quyền chao ban

Có hai trường hợp Trường hợp thứ nhất là bán cô phần được quyền chào bán mà

cô đông chưa đăng ký mua hết tại thời điểm đăng ký thành lập doanh nghiệp (K3 DI 12) Trường hợp hai đó là chào bán cô phần được quyền chào bán tăng thêm trong quá trình

hoạt động đề tăng vốn điều lệ (KI D123 LDN)

(3): Xác lập khi tổ chức, cá nhân nhận chuyển nhượng từ cô phần của cỗ đông

trong công ty

Nhà đầu tư nhận chuyển nhượng từ cô phần của cô đông loại nào thì trở thành cô đông loại đó, ngoại trừ trường hợp không phải là cô đông sáng lập lại nhận được phần

8

chuyển nhượng từ cổ đông sáng lập trong thời hạn 3 năm kế từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký thành lập doanh nghiệp thì trở thành cổ đông bình thường Tư cách

cô đông của loại này được xác lập từ thời điểm thông tin của họ được ghi vào sô đăng

đó Những người thừa kế của cô đông là cá nhân đương nhiên trở thành cô đông Công

ty cô phần, đồng nghĩa với điều đó, họ cũng có tư cách như các cô đông cùng loại Người thừa kế cỗ phần phô thông của cổ đông sáng lập, trong thời hạn 3 năm kế từ ngày được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp không trở thành cô đông sáng lập mà chỉ trở thành cô đông thông thường

(5): Xác lập khi tổ chức, cá nhân được cỗ đông của công ty cho-tặng cỗ phần

Cô đông có quyên tặng cho một phần hoặc toàn bộ cô phần của mình tại công ty cho người khác, sử dụng cô phần để trả nợ Trường hợp này, người được tặng cho hoặc nhận trả nợ bằng cô phân sẽ là cô đông của công ty (K§ D127 LDN 2020) Người được tặng cho hoặc trả nợ bằng cổ phần phô thông của cô đông sáng lập trong thời hạn ba nam ké từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp không trở thành cô đông sáng lập mà chỉ trở thành cô đông phổ thông

(6): Xác lập khi tổ chức, cá nhân mua cỗ phần được bán đấu giá dé thi hành án Nhà đầu tư mua cô phần được bán đấu giá đề thí hành án sẽ trở thành cô đông trong công ty cô phần Nhà đầu tư mua cô phân loại nào thì sẽ trở thành cô đông loại đó Nhưng người mua đấu giá cô phần phô thông của cô đông sáng lập trong thời hạn ba năm kế từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp không trở thành cổ đông sáng lập mà chỉ là cô đông phô thông Không có quy định vẻ thời điểm xác lập tư cách cô đông của người mua đấu giá Tuy nhiên, do tính chất tương tự với trường hợp nhận chuyên nhượng cô phần nên cần xem tư cách cỗ đông của người mua dau giá cô phân được ghi vào sô đăng ký cô đông

2.3.1.2/ Cham dirt tw cach c6 déng

Do cô đông có thể sở hữu nhiều phần cùng loại và nhiều loại cô phần khác nhau của một công ty cô phần, nên tư cách cô đông chấm dứt trong mỗi quan hệ với số cô phần mà cô đông đó không còn sở hữu và chỉ chấm dứt quan hệ cô đông khi cô đông đó hoàn toàn không còn sở hữu bất cứ cô phần nào của công ty cô phần nữa

(1): Chấm dứt khi cô đông chuyển nhượng cô phần

Cô đông chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ cỗ phần các loại của mình tại công ty cho những người khác và thông tin của những người nhận chuyền nhượng đó được ghi đầy đủ vào sô đăng ký cô đông (K5 D127 LDN) Khi đó cô đông chuyền nhượng chấm dứt tư cách cô đông đối với số cô phần đã chuyên nhượng hoặc chấm dứt hoàn toàn tư cách cô đông của mình tại công ty

(2): Chấm dứt khi công ty hoàn lại giá trị cỗ phần ưu đãi hoàn lại

Công ty hoàn lại một phần hoặc toàn bộ giá tri cô phần ưu đãi hoàn lại của một

cô đông theo yêu cầu của cô đông hoàn lại hoặc theo các điều kiện hoàn lại được ghi trên cô phiếu loại này và thông tin về số lượng cô phần sở hữu của cô đông đó được cập nhật hoặc tên của cô đông đó được xóa khỏi số đăng ký cô đông Khi đó cô đông ưu đãi hoàn lại chấm dứt tư cách cô đông đối với số cô phần ưu đãi hoàn lại đã được hoàn lại hoặc chấm dứt hoàn toàn tư cách cô đông ưu đãi hoàn lại của mình tại công ty (3): Chấm dứt khi công ty mua lại toàn bộ cô phần theo yêu cầu của cỗ đông

Tư cách cô đông sẽ bị chấm dứt khi công ty mua lại toàn bộ cô phần theo yêu cầu của cô đông đó, và tên của cô đông đó sẽ bị xóa khỏi số đăng ký cô đông Khi đó cô đông yêu cầu công ty mua lại toàn bộ cô phần của minh cham dứt hoàn toàn tư cách cô đông của mình tại công ty

(4): Chấm dứt khi công ty mua lại một phần cô phần

Tư cách cô đông sẽ chấm dứt khi công ty quyết định mua lại một phần cô phần phổ thông, một phần hoặc toàn bộ cổ phần ưu đãi cỗ tức của một cô đông và sau đó, tên của cô đông sẽ được xóa khỏi số đăng ký cô đông hoặc số cô phần còn lại của cô đông

đó được cập nhật trong số đăng ký cô đông sau khi công ty đã thanh toán số tiền mua lại cô phần Khi đó thì cô đông chấm dứt tư cách cô đông với số cổ phần phô thông hoặc

số cô phần ưu đãi cô tức hoặc chấm dứt hoàn toàn tư cách tư cách cô đông ưu đãi cô tức của mình tại công ty

10

(5): Cham dứt khi cô đông tặng cho hoặc dùng dé tra ng

Tư cách của cô đông sẽ chấm dứt khi cổ đông tặng cho hoặc sử dụng một phần hay toàn bộ số cô phần mà mình sở hữu để trả nợ, cùng với đó, thông tin về người nhận tặng hoặc cho hay nhận trả nợ sẽ được ghi vào số cô đông Khi đó, cô đông đã tặng cho hoặc dùng cô phần để trả nợ thì chấm dứt tư cách cô đông đối với số cô phần đã cho đi hoặc chấm dứt hoàn toàn tư cách cô đông khi không còn sở hữu cô phân (K5 K7 D127

LDN)

(6): Chấm dứt khác

Tư cách của cỗ đông sẽ chấm dứt khi cỗ đông đó chết hoặc bị tòa án tuyên bố là

đã chết hoặc trong trường hợp cô đông là pháp nhân chấm dứt không còn tồn tại nữa

2.3.2/ Quy định về cô đông nhỏ

Cô đông nhỏ hay còn gọi cách khác là cô đông “thiêu số”, thuật ngữ này nhằm chỉ những cỗ đông nắm giữ số cô phần “không nhiều” Trong một Công ty cô phần có

ít cô đông thì cô đông sở hữu 10% hay 15% thi van chi là cỗ đông nhỏ Tuy nhiên theo luật về chứng khoán, thì cỗ đông sở hữu từ 5% số cô phần có quyên biểu quyết của một công ty cô phần thực hiện chào bán chứng khoán đã được xem là cô đông lớn Việc bảo vệ cô đông nhỏ là một trong những nhiệm vụ quan trọng bậc nhất của quy định pháp luật về công ty cô phần Bởi cô đông nhỏ thường chiếm đa số về mặt số lượng và thậm chí tổng vốn cô phần của họ cũng thường chiếm tỷ lệ đa số trong vốn điều lệ Hay nói cách khác, tuy từng cổ đông nhỏ nắm giữ số cổ phần không nhiều nhưng

vì số lượng lớn nên việc tập hợp các cô đông nhỏ có thể trở thành lực lượng đầu tư chính vào Công ty cô phần Từng cô đông nhỏ trong công ty cô phần thường không có tiếng nói, vì vậy, Công ty cô phần thường chịu sự chỉ phối của các cô đông lớn tuy nhiên tập hợp các cô đông lớn thường không đạt được tỷ lệ đa số vốn cô phần Vậy nên, bảo vệ quyên lợi của cô đông nhỏ chính là đảm bảo cho sự phát triển vững chắc của Công ty cô phan, đám bảo tính thu hút của loại hình này với các nha đầu tư

11

2.4/Quy dinh vé ché dé tai chinh

2.4.1/ Huy động vốn cỗ phần

Công ty cô phần được quyên huy động vốn cô phần thông qua chào bán cô phần được quyền chào bán Theo K3 DI12 LDN thì cô phần được quyền chào bán là tông số

cô phần các loại mà Đại hội đồng cô đông quyết định sẽ chào bán để huy động vốn; số

cô phần được quyền chào bán tại thời điểm đăng ký doanh nghiệp là tông số cỗ phần

mà công ty sẽ bán đề huy động vốn, bao gồm cổ phần đã được đăng ký mua và cô phần chưa được đăng ký mua Vậy nên, cần phân biệt giữa hai trường hợp chào bán cô phần

Tổng giá trị cô phần các loại mà được cô đông sáng lập và cô đông khác (nếu có) đăng ký mua sẽ là vốn điều lệ của công ty tại thời điểm đăng ký doanh nghiệp Tổng số

cô phan còn lại chưa được đăng ký mua sẽ là số cổ phần chưa bán (K4 D112 LDN 2020) Sau khi được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, công ty sẽ được chào bán số

cô phần chưa bán này trong khoảng thời gian không giới hạn Và việc chào bán số cô phân này sẽ thực hiện giống với quy định về việc bán cô phần ở Điều 126 LDN 2020 Vốn điều lệ của công ty sẽ thay đổi khi số cô phần này được bán

(2): Chào bản cô phần được quyền chào bán tăng thêm trong quá trình hoạt động

Chào bán cỗ phần có thể được thực hiện bằng nhiều hình thức khác nhau như chào bán cô phần cho cô đông đang hiện hữu, chào bán cô phân riêng lẻ hoặc chào bán

cô phần ra công chúng Chào bán cô phần theo quy dinh tai K1 D123 LDN 2020 chi la việc công ty cho tăng thêm số lượng cô phân, loại cô phần được quyền chào bán đề tăng vốn điều lệ

(2).1L/ Chào bán cỗ phần cho cô đông đang hiện hữu

Có nghĩa là việc chào bán toàn bộ số cô phần đó cho tất cả cô đông theo tỷ lệ cô phân hiện có của họ ở công ty Nếu công ty là công ty đại chúng thì bán cỗ phần cho cô đông hiện hữu theo Luật chứng khoán Nếu không phải là công ty đại chúng thì thì thực hiện chào bán cô phần cho cổ đông hiện hữu theo quy định tại Khoản 2, 3, 4, 5 Điều 124 Luật Doanh nghiệp 2020

Chao bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu được thực hiện đối với cô phần được quyên chào bán các loại Nói đễ hiểu hơn, trường hợp Công ty cô phần có nhiều loại cô phần khác nhau thì cổ phần được quyền chào bán loại nào chỉ duoc chao bán cho cổ đông hiện hữu loại đó của công ty Quy định này được đặt ra nhằm đảm bảo tỷ lệ sở hữu

cô phần từng loại của cô đông hiện hữu từng loại không bị giảm sút

(2).2/ Chào bán cỗ phần riêng lẻ

Trường hợp là công ty đại chúng thì chào bán cỗ phần riêng lẻ theo quy định pháp luật về chứng khoán, hay còn được gọi là chào bán chứng khoán riêng lẻ Nếu Công ty cô phần không phải là công ty đại chúng thì chào bán cô phần riêng lẻ quy định

tại

Nếu là công ty cô phần không phải là công ty đại chúng được quy định về các điều kiện: Thứ nhất, không chào bán cô phần riêng lẻ thông qua các phương tiện thông tin đại chúng

Thứ hai, chỉ chào bán cho dưới 100 nhà đầu tư, trong đó sẽ không bao gồm các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hoặc chỉ chào bán cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp

Các quy định về việc thực hiện chào bán cô phần riêng lẻ của công ty cô phần không phải là công ty đại chúng được thể hiện như sau:

13