Khái niệm, ý nghĩa phân tích báo cáo tài chínhKhái niệm: Là quá trình xem xét, đánh giá và diễn giải các thông tin từ báo cáo tài chính của doanhnghiệp nhằm hiểu rõ hơn về tình hình tài
Trang 1BỘ CÔNG THƯƠNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG THƯƠNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH
-
-TIỂU LUẬN MÔN : NGUYÊN LÝ KẾ TOÁN
ĐỀ TÀI : PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ACECOOK
GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN : NGUYỄN THỊ HƯỜNG
LỚP : 15DHQTKD08SINH VIÊN THỰC HIỆN : NHÓM 5
TP.HỒ CHÍ MINH NGÀY THÁNG 12 NĂM 2024
Trang 2BỘ CÔNG THƯƠNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG THƯƠNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH
-
-TIỂU LUẬN MÔN : NGUYÊN LÝ KẾ TOÁN
ĐỀ TÀI : PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ACECOOK
2.Nguyễn Diễm Kiều
3 Hà Ngọc Quỳnh
4.Lâm Thụy Mỹ Tâm
5.Đinh Lê Phương Thảo
6.Phan Nhật Thịnh
TP HỒ CHÍ MINH NGÀY 31 THÁNG 10 NĂM
Trang 3PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC
1 2013240346 Hoàng Thị Lệ Thu Phân tích báo cáo tài chính, powerpoint 100%
2 2013240154 Nguyễn Diễm Kiều Phân tích báo cáo tài chính 100%
3 2013240303 Hà Ngọc Quỳnh
Khái niệm, ý nghĩa, phương pháp vàcác chỉ tiêu của báo cáo tài chính 40%
4 2013240318 Lâm Thụy Mỹ Tâm
Ưu điểm, nhược điểm, kiến nghị, tiểu
6 2013240342 Phan Nhật Thịnh Tổ chức bộ máy quản lí, tổ chức bộ
máy kế toán
100%
Trang 4
CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Trang 5I Khái niệm, ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính
Khái niệm:
Là quá trình xem xét, đánh giá và diễn giải các thông tin từ báo cáo tài chính của doanhnghiệp nhằm hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động, khả năng thanh toán vàtiềm năng phát triển trong tương lai
Các báo cáo tài chính chính cần phân tích:
+ Bảng cân đối kế toán (CĐKT):trình bày tình hình tài chính của 1 đơn vị tại 1 thời điểmnhất định , thường là cuối tháng , quý hoặc năm Bảng CĐKT còn được gọi là báo cáo tìnhhình tài chính
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQKD) : trình bày kết quả về doanh thukiếm được và chi phí phát sinh trong 1 kì kế toán
+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) : trình bày về dòng tiền thu và dòng tiền chicủa 1 đơn vị Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tập trung vào các khoản nợ và được chia thành 3 hoạtđộng kinh doanh chính : dòng tiền từ hoạt động kinh doanh , dòng tiền từ hoạt động đầu tư vàdòng tiền từ hoạt động tài chính
Phân tích báo cáo tài chính giúp:
+ Xem xét khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, dài hạn và khả năng duy trì hoạt động củadoanh nghiệp
+ Đánh giá hiệu suất sinh lời từ các hoạt động kinh doanh
+ Xác định tiềm năng phát triển và đưa ra quyết định đầu tư
+ Cung cấp cơ sở cho các kế hoạch tài chính, dự báo doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với các bên liên quan, giúp họhiểu rõ hơn về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động và tiềm năng phát triển của doanhnghiệp:
Đối với doanh nghiệp:
+ Đánh giá sức khỏe tài chính: Giúp doanh nghiệp nhận diện điểm mạnh, điểm yếutrong quản lý tài chính, từ đó đưa ra các biện pháp cải thiện
+ Hỗ trợ ra quyết định quản lý: Cung cấp dữ liệu để lập kế hoạch, định hướng chiếnlược, quản lý dòng tiền và tối ưu hóa chi phí
+ Kiểm soát rủi ro: Nhận diện sớm các vấn đề tài chính như mất cân đối thanh khoản,
nợ quá mức hoặc lợi nhuận giảm sút
Đối với nhà đầu tư:
+ Đánh giá tiềm năng đầu tư : Cung cấp thông tin để so sánh, lựa chọn doanh nghiệp phùhợp để đầu tư
+ Đánh giá khả năng sinh lời: Xác định mức độ hấp dẫn của doanh nghiệp qua các chỉ
số như lợi nhuận ròng,
Trang 6+ Quản lý rủi ro đầu tư : Giúp nhà đầu tư nhận diện các nguy cơ tiềm ẩn trong hoạt độngcủa doanh nghiệp.
Đối với tổ chức tín dụng:
+ Đánh giá khả năng trả nợ: Giúp ngân hàng và tổ chức tài chính xem xét doanh nghiệp
có đủ khả năng thanh toán khoản vay hay không
+ Hỗ trợ quyết định cấp tín dụng: Cung cấp cơ sở để xác định mức vay và lãi suất phùhợp
Đối với các cơ quan quản lý nhà nước:
+ Đảm bảo tính minh bạch: Phân tích báo cáo tài chính giúp kiểm tra việc tuân thủ phápluật và các quy định kế toán
+ Hỗ trợ giám sát: Giúp cơ quan quản lý đánh giá mức độ rủi ro của doanh nghiệp đốivới nền kinh tế
Đối với các đối tác khác:
+ Đối tác kinh doanh: Hiểu rõ năng lực tài chính để đánh giá mức độ đáng tin cậy tronghợp tác
+ Người lao động: Đánh giá sự ổn định của doanh nghiệp để quyết định gắn bó lâu dài
II Phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Phương pháp phân tích ngang :
Phương pháp Phân tích ngang (Horizontal Analysis) là một kỹ thuật phân tích tài chínhdùng để so sánh các khoản mục tài chính qua nhiều kỳ kế toán khác nhau, thường là hàng năm,nhằm theo dõi xu hướng và sự thay đổi của các yếu tố tài chính Mục tiêu chính của phươngpháp này là xác định sự thay đổi tuyệt đối và tương đối của các chỉ tiêu tài chính qua các năm
để đánh giá hiệu suất và xu hướng hoạt động của doanh nghiệp
+ Sự thay đổi tuyệt đối = 1.200 - 1.000 = 200 tỷ đồng
+ Tỷ lệ phần trăm thay đổi = (200 / 1.000) x 100% = 20%
Trang 7+ Do đó, doanh thu đã tăng 200 tỷ đồng, tương đương 20% so với năm trước.
Ưu điểm của phương pháp phân tích ngang:
+ Nhận diện xu hướng: Phân tích sự thay đổi của các khoản mục tài chính qua nhiều kỳgiúp nhận diện xu hướng tăng trưởng hoặc suy giảm
+ So sánh dễ dàng: Giúp so sánh hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp quatừng năm hoặc qua các chu kỳ kinh doanh khác nhau
+ thực hiện: Phương pháp này đơn giản và có thể áp dụng cho hầu hết các doanh nghiệp
để đánh giá nhanh tình hình tài chính
Phương pháp phân tích dọc :
Phương pháp phân tích dọc (Vertical Analysis) là một kỹ thuật phân tích tài chính nhằmđánh giá cấu trúc của một báo cáo tài chính trong một kỳ kế toán, bằng cách thể hiện từngkhoản mục tài chính dưới dạng phần trăm so với một chỉ tiêu cơ sở (thường là tổng tài sản hoặctổng doanh thu) Phương pháp này giúp dễ dàng nhận diện tỷ trọng của từng khoản mục trongtổng thể, từ đó đánh giá mức độ cân bằng và sự phân bổ nguồn lực tài chính của doanh nghiệp. Cách thực hiện:
+ Bước 1: Xác định báo cáo tài chính của một kỳ, ví dụ như báo cáo kết quả hoạt độngkinh doanh hoặc bảng cân đối kế toán
+ Bước 2: Chọn một chỉ tiêu cơ sở để làm điểm chuẩn (ví dụ: tổng tài sản trong bảngcân đối kế toán hoặc tổng doanh thu trong báo cáo kết quả kinh doanh)
+ Bước 3: Tính tỷ lệ phần trăm của từng khoản mục so với chỉ tiêu cơ sở Công thức là: +Tỷ lệ phần trăm = (Giá trị khoản mục/ Giá trị chỉ tiêu cơ sở) x 100
Ví dụ minh họa: Giả sử doanh thu thuần của doanh nghiệp trong năm 2023 là 1.000 tỷđồng, chi phí bán hàng là 200 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp là 150 tỷ đồng Tổngdoanh thu thuần được chọn làm chỉ tiêu cơ sở:
+ Tỷ lệ phần trăm chi phí bán hàng = (200 / 1.000) x 100 = 20%
+ Tỷ lệ phần trăm chi phí quản lý doanh nghiệp = (150 / 1.000) x 100 = 15%
+ Như vậy, doanh nghiệp đã sử dụng 20% doanh thu cho chi phí bán hàng và 15% chochi phí quản lý
Trang 8Ưu điểm của phương pháp phân tích dọc:
+ Hiểu rõ cơ cấu tài chính: Phương pháp này giúp người đọc hiểu rõ tỷ trọng của từngkhoản mục và cách các khoản mục đó ảnh hưởng đến tổng thể tình hình tài chính
+ Dễ dàng so sánh giữa các doanh nghiệp: Khi sử dụng tỷ lệ phần trăm, bạn có thể dễdàng so sánh cấu trúc tài chính của các doanh nghiệp có quy mô khác nhau
+Theo dõi thay đổi trong cơ cấu tài chính: Giúp phân tích xem cơ cấu chi phí và doanhthu của doanh nghiệp có thay đổi qua thời gian hay không
ra những điều chỉnh chiến lược cần thiết
Phương pháp phân tích tỷ số tài chính :
Phương pháp Phân tích tỷ số tài chính (Financial Ratios Analysis) là một kỹ thuật sử dụng các tỷ số tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động, sức khỏe tài chính và khả năng sinh lờicủa doanh nghiệp Các tỷ số này giúp nhà quản lý, nhà đầu tư và các bên liên quan có cái nhìnsâu hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, so sánh giữa các kỳ hoặc giữa các doanhnghiệp với nhau
+ Bước 3: So sánh các tỷ số giữa các kỳ hoặc so sánh với các doanh nghiệp trong ngành
để đánh giá hiệu quả tài chính
Các nhóm tỷ số tài chính chính:
+ Tỷ số thanh khoản
+ Tỷ số thanh toán hiện hành
+ Tỷ số thanh toán nhanh
+ Tỷ số sinh lời
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
+ Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản
+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
+ Tỷ số đòn bẩy tài chính
Trang 9Ưu điểm của phương pháp phân tích tỷ số tài chính:
+ Dễ dàng so sánh: Giúp so sánh hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp qua các
kỳ hoặc giữa các doanh nghiệp với nhau
+ Đa chiều: Phân tích tỷ số tài chính cung cấp cái nhìn toàn diện về nhiều khía cạnh tàichính khác nhau (thanh khoản, sinh lời, đòn bẩy…)
+ Hiệu quả trong đánh giá sức khỏe tài chính: Các tỷ số tài chính là công cụ mạnh mẽ đểđánh giá tình trạng tài chính và ra quyết định kinh doanh
Phương pháp p hân tích dòng tiền :
Phương pháp phân tích dòng tiền (Cash Flow Analysis) là một kỹ thuật phân tích tàichính sử dụng dữ liệu từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá dòng tiền vào và ra của doanhnghiệp trong một kỳ kế toán Phân tích này giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về khả năng tạo ratiền mặt để thanh toán các nghĩa vụ tài chính, duy trì hoạt động và đầu tư cho sự phát triểntương lai
Mục đích của phân tích dòng tiền:
+ Đánh giá khả năng thanh toán và đảm bảo tính thanh khoản
+ Hiểu rõ cách thức doanh nghiệp tạo ra tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tàichính
+ Xác định khả năng doanh nghiệp có thể chi trả nợ hoặc trả cổ tức
+ Đánh giá tiềm năng doanh nghiệp trong việc đầu tư vào các dự án mới hoặc tái đầu tư. Cách thực hiện:
+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được chia thành ba phần chính, phân tích dòng tiền sẽ dựatrên việc đánh giá từng phần này:
+ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
+ Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Trang 10+ Dòng tiền từ hoạt động tài chính
Ưu điểm của phân tích dòng tiền:
+ Hiểu rõ tình hình thanh khoản: Phân tích dòng tiền giúp doanh nghiệp đánh giá khảnăng thanh toán nợ và duy trì hoạt động hàng ngày
+ Đánh giá khả năng tài chính bền vững: Phương pháp này cho phép đánh giá xemdoanh nghiệp có khả năng tạo ra đủ tiền mặt để tái đầu tư, trả cổ tức hoặc chi trả nợ
+ Phân tích thực tế hơn: Khác với báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo dòngtiền phản ánh dòng tiền thực tế mà doanh nghiệp tạo ra và sử dụng, giúp người phân tích thấyđược bức tranh chính xác hơn về khả năng tài chính của doanh nghiệp
Hạn chế:
+ Không phản ánh toàn bộ lợi nhuận: Dòng tiền không phản ánh đầy đủ lợi nhuận kế toán, vì lợi nhuận có thể bao gồm các khoản chưa thu được bằng tiền mặt, trong khi phân tíchdòng tiền chỉ tập trung vào tiền mặt thực tế
+ Dễ bị ảnh hưởng bởi các giao dịch bất thường: Các giao dịch tài chính lớn hoặc bấtthường có thể gây ảnh hưởng đến dòng tiền ngắn hạn, làm mờ bức tranh tài chính thực sự.Phương pháp phân tích Dupont :
Phương pháp phân tích Dupont (Dupont Analysis) là một công cụ phân tích tài chínhgiúp phân tách chỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return on Equity) thành các thànhphần riêng biệt để hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của doanhnghiệp Phương pháp này cung cấp cái nhìn sâu hơn về các yếu tố như khả năng tạo ra lợinhuận, hiệu quả sử dụng tài sản và mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính, từ đó giúp doanh nghiệpcải thiện hiệu suất tài chính
Ưu điểm của phương pháp phân tích Dupont:
+ Phân tích chi tiết: Phương pháp Dupont giúp phân tách ROE thành các yếu tố cụ thể,
từ đó giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về các yếu tố nào đang ảnh hưởng đến khả năng sinh lời
và hiệu quả hoạt động
+ Đánh giá tổng thể: Thay vì chỉ nhìn vào một chỉ số ROE đơn lẻ, phương pháp này chophép doanh nghiệp xem xét một cách toàn diện các khía cạnh từ lợi nhuận, hiệu quả sử dụng tàisản, đến việc quản lý đòn bẩy tài chính
+ Giúp xác định điểm cần cải thiện: Phân tích Dupont giúp chỉ ra rõ ràng những yếu tốnào cần được cải thiện để nâng cao khả năng sinh lời, ví dụ như cần tăng hiệu quả sử dụng tàisản hoặc kiểm soát tốt hơn chi phí
Hạn chế:
+ Phụ thuộc vào dữ liệu quá khứ: Phương pháp này dựa trên dữ liệu tài chính trong quákhứ, vì vậy không phản ánh đầy đủ tình hình tài chính hiện tại hoặc tiềm năng trong tương lai.+ Không phản ánh đầy đủ rủi ro: Mặc dù phân tích Dupont giúp đánh giá khả năng sinhlời, nó không bao gồm các yếu tố rủi ro tài chính hoặc môi trường kinh doanh bên ngoài có thểảnh hưởng đến doanh nghiệp
Trang 11+ Dễ gây hiểu nhầm với đòn bẩy tài chính: Việc sử dụng đòn bẩy tài chính cao có thểgiúp tăng ROE, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro nếu không được quản lý tốt.
=> Mỗi phương pháp phân tích đều có những lợi ích riêng, từ việc nhìn nhận xu hướng vớiPhân tích ngang, đánh giá cơ cấu tài chính qua Phân tích dọc, cho đến việc sử dụng các chỉ số
cụ thể để đo lường hiệu quả với Phân tích tỷ số tài chính Phân tích dòng tiền giúp đánh giá khảnăng thanh khoản và quản lý dòng tiền, trong khi Phân tích Dupont cung cấp cái nhìn sâu hơn
về yếu tố tạo nên khả năng sinh lời Việc kết hợp nhuần nhuyễn cả năm phương pháp này sẽmang lại cái nhìn toàn diện và chi tiết, giúp doanh nghiệp không chỉ đánh giá hiện tại mà cònđịnh hướng cho sự phát triển trong tương lai
III Các chỉ tiêu phân tích báo cáo tài chính
Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh khoản
+ Đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn và dài hạn của doanhnghiệp
+ Hệ số thanh toán nhanh = Tiền+ Đầu tư ngắn hạn+ Khoản phải thu ròng
+ Hệ số < 1: Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn, ngay
cả khi bán được các tài sản dễ chuyển đổi như tiền và khoản phải thu
+ Hệ số này loại trừ hàng tồn kho vì hàng tồn kho thường cần thời gian để bán hoặc cóthể bị giảm giá trị, không nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt
+ Cần so sánh với trung bình ngành để đánh giá chính xác hơn, vì mỗi ngành có đặc thùtài sản ngắn hạn khác nhau
Trang 12Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời
+ Phân tích khả năng tạo ra lợi nhuận Khả năng sinh lời cho thấy khả năng có được mộtkhoản lợi nhuận đáp ứng được mong muốn của chủ sỡ hữu Để đánh giá được khả năng sinhlời thì người sử dụng phải dựa vào số liệu của năm báo cáo ( và các năm trước ) để đánh giácác chỉ số sau :
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = LNST
+ Nếu doanh nghiệp có: LNST = 1 tỷ VNĐ , Doanh thu thuần = 10 tỷ VNĐ
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = LNST
DT thuần = 101 = 10%
=> Mỗi 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp thu về 10 đồng lợi nhuận sau thuế
+ Hệ số vòng quay tài sản = DT thuần
Tài sản bình quân Tài sản đầu kì + Tài sản cuối kì
=> Mỗi 1 đồng tài sản tạo ra được 1.67 đồng doanh thu thuần
+ ROA có thể tính theo công thức sau: ROA= LNST
DT thuần x DT thuần
TổngTS x 100%
Trang 13+ Tỷ suất lợi nhuận ròng = LNST ∗100 %
+ Hệ số nợ trên tổng tài sản : đánh giá mức độ tài sản được tài trợ bằng nợ
+ Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio): = Tổng nợ phải trả
+ Khả năng thanh toán dòng tiền (Cash Flow Coverage Ratio):
+ Khả năng thanh toán dòng tiền = Dòngtiền từ hoạt động kinh doanh
Nợ phải trả
+ Hệ số dòng tiền trên doanh thu:
+ Hệ số dòng tiền trên doanh thu = Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
Doanh thu thuần
IV Tóm tắt chương
Chương 1 cung cấp các nền tảng cơ bản để nắm rõ tầm quan trọng, nội dung, và phươngpháp phân tích báo cáo tài chính Dưới đây là các nội dung chính có thể hiểu được:
Vai trò của phân tích báo cáo tài chính
+ Ý nghĩa toàn diện: Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là việc xem xét con số màcòn là công cụ quan trọng giúp: