1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung Mục tiêu chung của việc phân tích báo cáo tài chính của công ty TNHH Dượcphẩm Đức Anh là tìm hiểu và đánh giá toàn diện về tình hình tài chín
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chung
Mục tiêu của việc phân tích báo cáo tài chính công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh là đánh giá toàn diện tình hình tài chính và kết quả kinh doanh, từ đó cung cấp cái nhìn chi tiết về hiệu suất tài chính và khả năng cạnh tranh trong ngành dược phẩm.
Mục tiêu cụ thể
Chương 1: Giới thiệu tổng quát về công ty Đức Anh, về lịch sử thành lập và phát triển của công ty, cơ cấu tổ chức, ngành nghề kinh doanh và khái quát các chức năng, nhiệm vụ bộ máy hoạt động
Chương 2: Đưa ra cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài bao gồm bản chất, mục tiêu, nguồn thông tin, các phương pháp được chính được em tổng hợp từ nhiều nguồn tham khảo nhằm tạo cơ sở chắc chắn để áp dụng phân tích.
Chương 3: Từ cơ sở lý luận ở chương 2 áp dụng phân tích chuyên sâu vào báo cáo tài chính của công ty Đức Anh đánh giá và tìm ra điểm mạnh, điểm yếu của công ty và tạo tiền đề để đưa ra giải pháp cải thiện tình hình kinh doanh
Chương 4: Nhận xét tình hình của thực trạng phân tích báo cáo tài chính của công ty Đức Anh, đưa ra các giải pháp cải thiện và kiến nghị.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập dữ liệu là quá trình tìm kiếm và tổng hợp thông tin tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của công ty từ nhiều nguồn tài liệu khác nhau Các nguồn này bao gồm báo cáo tài chính, báo cáo hoạt động kinh doanh, thông tin từ báo chí và trang web của công ty Phương pháp này đảm bảo việc thu thập và đánh giá toàn diện các thông tin cần thiết.
Phương pháp so sánh tài chính là việc đối chiếu các chỉ số tài chính của một công ty với các chỉ số của các công ty khác trong cùng ngành hoặc với các tiêu chuẩn ngành Phương pháp này giúp nhận diện điểm mạnh và điểm yếu của công ty, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính.
Phương pháp tỷ lệ là kỹ thuật so sánh các chỉ số tài chính của công ty với các chỉ số khác trong cùng một báo cáo tài chính, nhằm xác định sự thay đổi theo thời gian và đánh giá hiệu quả của các chiến lược tài chính.
Kết cấu của đề tài
Ngoài phần mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, khóa luận được kết cấu thành 4 chương:
Chương 1: Giới thiệu khái quát Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích BCTC doanh nghiệp.
Chương 3 trình bày việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh, nhằm đánh giá tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp Chương 4 đề xuất các giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Dược phẩm Đức Anh, tập trung vào việc tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH DƯỢC PHẨM ĐỨC ANH
Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh, thành lập vào đầu năm 2007, có mã số thuế 030481972, tọa lạc tại 197/4 Nguyễn Lâm, phường 06, quận 10, Thành phố Hồ Chí Minh.
Công ty được thành lập với vốn điều lệ ban đầu khoảng 1 tỷ đồng và đã hoạt động hơn 14 năm Hiện tại, công ty có một bác sĩ, sáu dược sĩ và đội ngũ hơn 25 nhân viên giàu kinh nghiệm, cùng với 20 trình dược viên phân bố rộng rãi khắp các tỉnh thành Việt Nam.
Công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh sở hữu ban lãnh đạo chuyên nghiệp và đội ngũ nhân viên tận tâm, giàu kinh nghiệm 14 năm trong ngành dược Công ty không chỉ phân phối dược phẩm cho các bệnh viện và nhà thuốc trên toàn quốc mà còn sản xuất dược phẩm và dụng cụ y tế Với uy tín đã xây dựng, công ty cam kết mang đến những sản phẩm chất lượng cao hơn trong tương lai.
Cơ cấu tổ chức của công ty
Công ty Dược phẩm Đức Anh có cơ cấu tổ chức gồm ba bộ phận chính: Ban lãnh đạo, Ban quản lý và Thủ kho vận chuyển Mỗi bộ phận đảm nhận những chức năng và vai trò riêng biệt, đóng góp vào sự phát triển bền vững của công ty.
Giám đốc & Phó giám đốc:
1.3.2 Chức năng nhiệm vụ từng phòng ban:
Giám đốc là người có quyền ký và đưa ra quyết định cho tất cả các hoạt động trong công ty, đồng thời trực tiếp điều hành và chịu trách nhiệm pháp lý cao nhất về mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phó giám đốc kinh doanh: Là người lên kế hoạch kinh doanh, làm việc trực tiếp với trình dược viên và các đối tác kinh doanh.
Phòng kinh doanh: Thực hiện kế hoạch kinh doanh, tiếp nhận đơn đặt hàng, ghi hóa đơn, làm hợp đồng cho các bên mua bán.
Phòng đấu thầu luôn theo dõi các đợt thầu và mua các gói thầu từ bệnh viện để tiến hành làm hồ sơ nộp cho các bệnh viện tham gia đấu thầu.
Bảng 1.1: Sơ đồ bộ máy quản lý Công ty Dược Phẩm Đức Anh
Phòng kế toán: Có nhiệm vụ giúp cho ban giám đốc nắm được tình hình tài chính của công ty.
Thủ kho và kế toán kho: nhận đơn đặt hàng từ bộ phận kinh doanh tiến hành đóng gói và vận chuyển.
Trình dược viên: đội ngũ được thuê ngoài trải khắp các tỉnh thành đê trình dược tới các bệnh viện, nhà thuốc
Tổ chức kế toán tại công ty
1.4.1 Chính sách kế toán áp dụng:
- Niên độ kế toán công ty áp dụng từ ngày 01/01 đến ngày 31/12 mỗi năm
- Hình thức kế toán là chứng từ ghi sổ.
- Sử dụng hệ thống tài khoản do Bộ tài chính ban hành.
Đơn vị tiền tệ được ghi chép trong sổ sách là Việt Nam đồng, trong khi ngoại tệ được hạch toán theo tỷ giá liên ngân hàng tại thời điểm phát sinh.
Nguyên tắc đánh giá tài sản cố định hữu hình bao gồm giá mua, các khoản thuế không hoàn lại, và các chi phí liên quan trực tiếp để đưa tài sản vào trạng thái sẵn sàng sử dụng Những chi phí này bao gồm chi phí chuẩn bị mặt hàng, vận chuyển và bốc xếp ban đầu, lắp đặt và chạy thử (không tính các khoản thu hồi từ sản phẩm, phế liệu do chạy thử), cũng như chi phí chuyên gia và các chi phí trực tiếp khác.
- Phương pháp kế toán TSCĐ: đánh giá tài sản số định theo nguyên tắc giá gốc và khấu hao theo phương pháp đường thẳng.
- Phương pháp kế toán hàng tồn kho: Kê khai thường xuyên
- Phương pháp bình quân gia quyền: Xuất kho
- Phương pháp thuế GTGT: Theo phuơng pháp khấu trừ
1.4.2 Hình thức sổ kế toán:
Hình thức kế toán chung từ ghi sổ gồm:
- Bảng tổng hợp chứng từ kế toán cùng loại
- Sổ thẻ kế toán chi tiết
Bảng 1.2: Sơ đồ ghi sổ kế toán tại công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh
Ngành nghề kinh doanh của công ty
Ngành nghề chính: Phân phối dược phẩm trong nước, nhập khẩu dược phẩm về phân phối, đặt sản xuất dược phẩm và kinh doanh dưới tên công ty.
Ngành nghề phụ: đặt sản xuất và kinh doanh dụng cụ y tế dưới tên công ty.
Công ty TNHH DƯỢC PHẨM ĐỨC ANH là một đơn vị dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực tìm kiếm và phân phối dược phẩm, cam kết hạn chế hàng hóa kém chất lượng trên thị trường Để đáp ứng nhu cầu xã hội hiện tại, công ty đang mở rộng sản xuất dụng cụ y tế dưới thương hiệu riêng, tạo ra môi trường cạnh tranh công bằng về giá cả, ngăn chặn tình trạng độc quyền và tiêu cực.
Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh sở hữu bộ máy kế toán tập trung và hiệu quả nhờ đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp được đào tạo bài bản Họ sử dụng hệ thống máy tính hiện đại và chương trình MISA để ghi sổ chứng từ, giúp xử lý thông tin nhanh chóng và giảm khối lượng công việc sổ sách, đồng thời đảm bảo tính chính xác Công ty tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về chế độ kế toán và linh hoạt mở thêm tài khoản chi tiết, tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý Mối quan hệ chặt chẽ giữa các phòng ban và phòng kế toán đảm bảo cung cấp thông tin kế toán chính xác và kịp thời cho cấp quản lý, từ đó nâng cao hiệu quả và độ tin cậy trong công tác kế toán.
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
Bản chất, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
2.1.1 Bản chất phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá thông tin tài chính của doanh nghiệp để hiểu rõ tình hình tài chính hiện tại Quá trình này bao gồm việc phân tích các chỉ số tài chính như lợi nhuận, tỷ suất sinh lời và tỷ lệ nợ phải trả, nhằm đưa ra đánh giá và dự báo về tình hình tài chính trong tương lai Nhờ đó, phân tích báo cáo tài chính hỗ trợ các nhà quản lý và nhà đầu tư đưa ra quyết định kinh doanh và đầu tư hiệu quả.
2.1.1.1 Khái niệm phân tích bảng cân đối kế toán
Phân tích bảng cân đối kế toán là quá trình đánh giá các thông tin quan trọng về tài sản, nguồn vốn và nợ phải trả của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán, là một báo cáo tài chính thiết yếu, giúp hiểu rõ tình hình tài chính, những thay đổi trong cấu trúc tài sản và nguồn vốn Qua đó, phân tích này cung cấp thông tin cần thiết để đánh giá khả năng tài chính, hiệu quả hoạt động và tình hình nợ của doanh nghiệp.
2.1.1.2 Khái niệm phân tích kết quả kinh doanh
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh là quá trình đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp thông qua các thông tin trên báo cáo lợi nhuận, bao gồm doanh thu, lợi nhuận gộp, lợi nhuận ròng và các chỉ số hiệu quả khác Quy trình này giúp hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời và hiệu suất của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ đưa ra quyết định kinh doanh hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng cường sức cạnh tranh trên thị trường.
2.1.1.3 Khái niệm phân tích lưu chuyển tiền tệ
Phân tích lưu chuyển tiền tệ là quá trình đánh giá thông tin về dòng tiền trong doanh nghiệp, bao gồm các hoạt động thu nợ, trả nợ và quản lý tiền mặt Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đồng thời đánh giá sự ổn định tài chính và hiệu quả quản lý tiền mặt.
2.1.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính
Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính là cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp cho các nhà quản lý, nhà đầu tư và bên liên quan Thông qua việc phân tích thông tin trong báo cáo tài chính, người phân tích có thể đưa ra đánh giá và chỉ số thống kê để đo lường hiệu quả doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ quyết định đầu tư, quản lý tài chính và phát triển doanh nghiệp một cách hợp lý.
2.1.3 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là yếu tố then chốt trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Qua việc này, các nhà quản lý, nhà đầu tư và các bên liên quan có thể nắm bắt được tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và khả năng tài chính của doanh nghiệp một cách tổng quát.
Phân tích báo cáo tài chính giúp người sử dụng đưa ra quyết định quan trọng liên quan đến đầu tư, vay vốn, mua bán cổ phiếu, thực hiện chiến lược kinh doanh, điều chỉnh chi phí, quản lý rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Phân tích báo cáo tài chính giúp doanh nghiệp tự đánh giá vị thế trong ngành và so sánh với đối thủ cạnh tranh Qua đó, doanh nghiệp có thể thực hiện các điều chỉnh và cải tiến trong hoạt động kinh doanh, đảm bảo sự phát triển bền vững và tăng trưởng trong tương lai.
Nguồn thông tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, cung cấp thông tin về tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Đây là nguồn thông tin thiết yếu để đánh giá và dự đoán tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Trong hệ thống thông tin doanh nghiệp, Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là hai bảng chính, bên cạnh báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà quản lý và nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan, từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh hiệu quả.
2.2.1 Nguồn thông tin từ bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin chi tiết về tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Thông qua bảng này, người dùng có thể đánh giá sự lưu động của tài sản và khả năng thanh toán nợ, cũng như mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu cho hoạt động kinh doanh Phân tích biến động của các mục trong bảng qua nhiều kỳ liên tiếp giúp người dùng nhận diện xu hướng phát triển của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp.
2.2.2 Nguồn thông tin từ báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh (KQKD) cung cấp thông tin quan trọng về hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong kỳ tài chính, bao gồm các chỉ tiêu như doanh thu, lợi nhuận gộp, lợi nhuận ròng, tỷ suất lợi nhuận và tỷ suất sinh lời Việc so sánh KQKD với các kỳ trước giúp phân tích xu hướng tăng trưởng và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Thông tin từ KQKD là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, hỗ trợ trong việc định giá doanh nghiệp và đưa ra quyết định đầu tư Ngoài ra, KQKD còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về các hoạt động đầu tư và tài trợ của doanh nghiệp, bao gồm các khoản đầu tư, chi phí tài trợ và thu nhập từ các khoản đầu tư.
2.2.3 Nguồn thông tin từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cái nhìn tổng quan về dòng tiền của doanh nghiệp trong kỳ tài chính, bao gồm nguồn thu từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính Thông qua báo cáo này, người đọc có thể nắm bắt sự biến động của tiền và các khoản tương đương tiền, từ đó đánh giá khả năng sinh lời, khả năng thanh toán nợ và tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp đưa ra các quyết định kinh doanh hợp lý.
Cụ thể, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp các thông tin sau:
● Tiền và tương đương tiền đầu kỳ và cuối kỳ
● Các khoản thu và chi từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính trong kỳ
● Tổng số tiền thu và chi của doanh nghiệp trong kỳ
● Số dư tiền và tương đương tiền cuối kỳ
Thông qua các thông tin này, người đọc có thể đánh giá hiệu quả quản lý dòng tiền của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định hợp lý về quản lý tài chính, đầu tư và vốn cho doanh nghiệp.
Các phương pháp trong phân tích báo cáo tài chính
Để hiểu rõ ý nghĩa của các con số trong báo cáo tài chính, cần tìm mối liên hệ giữa chúng qua các kỳ khác nhau Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính phổ biến bao gồm: phân tích so sánh theo chiều ngang, phân tích xu hướng, phân tích theo chiều dọc và phân tích tỷ số.
2.3.1 Phương pháp theo chiều ngang
Phân tích báo cáo tài chính theo chiều ngang là phương pháp quan trọng giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Phương pháp này không chỉ xem xét một báo cáo tài chính đơn lẻ mà còn phân tích sự biến động của các khoản mục tài chính qua các giai đoạn thời gian khác nhau.
Bằng việc so sánh và phân tích các chỉ số tài chính theo chiều ngang, chúng ta có thể nhận diện xu hướng, biến động và mức độ ổn định của các khoản mục tài chính Phân tích này giúp cung cấp cái nhìn tổng quát về sự phát triển và hiệu suất của doanh nghiệp theo thời gian.
Tỷ lệ chênh lệch % Số tiền chênh lệch x 100%
Số tiền năm so sánh
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính theo chiều ngang là công cụ quan trọng giúp hiểu rõ sự biến động và xu hướng tài chính của công ty theo thời gian Phân tích này cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, làm cơ sở cho việc đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện hiệu suất tài chính trong tương lai.
2.3.2 Phương pháp phân tích xu hướng
Phương pháp phân tích theo xu hướng tập trung vào việc theo dõi và phân tích sự thay đổi của các chỉ số tài chính theo thời gian, giúp nhận diện các xu hướng tăng, giảm hoặc ổn định Trong khi đó, phương pháp phân tích theo chiều ngang chỉ chú trọng vào so sánh nội bộ của doanh nghiệp Việc sử dụng phương pháp phân tích theo xu hướng cho phép doanh nghiệp có cái nhìn tổng quan hơn về sự phát triển tài chính qua các giai đoạn khác nhau.
Tỷ lệ chênh lệch % Giá trị năm tính chỉ số x
2.3.3 Phương pháp phân tích theo chiều dọc
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính theo chiều dọc là một kỹ thuật tài chính tập trung vào việc khám phá mối quan hệ giữa các bộ phận khác nhau trong báo cáo tài chính của một công ty Thay vì chỉ phân tích dữ liệu tài chính trong một năm cụ thể, phương pháp này xem xét thông tin tài chính từ các khía cạnh như ngành nghề, sản phẩm, địa điểm và phân khúc khách hàng, nhằm tìm hiểu sự tương tác và ảnh hưởng giữa các yếu tố này.
Phân tích theo chiều dọc giúp hiểu rõ mối quan hệ giữa các bộ phận trong công ty, từ đó xác định điểm mạnh và điểm yếu ở từng khía cạnh Phương pháp này cho phép nhận thức sự phụ thuộc và tương quan giữa các bộ phận, góp phần đưa ra giải pháp tối ưu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và thúc đẩy tăng trưởng bền vững.
Trong phân tích báo cáo tài chính theo chiều dọc, việc so sánh và phân tích sự khác biệt giữa các bộ phận là rất quan trọng để xác định các yếu tố quyết định thành công hoặc thất bại của công ty Điều này cung cấp cái nhìn tổng quan về sự phát triển và tương tác giữa các bộ phận, từ đó giúp đưa ra các chiến lược và quyết định kinh doanh hiệu quả nhằm tối đa hóa giá trị và nâng cao sức cạnh tranh của công ty.
2.3.4 Phương pháp phân tích tỷ số pháp này giúp nhà đầu tư, nhà quản lý và các bên liên quan khác có cái nhìn tổng quan về sức khỏe tài chính, hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của công ty
Nội dung phân tích báo cáo tài chính
2.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính Doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính là quá trình đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty Có hai phương pháp chính trong phân tích tài chính: phân tích ngang và phân tích dọc.
Phân tích ngang là quá trình so sánh các chỉ số tài chính của công ty trong cùng một khoảng thời gian, giúp nhận diện sự thay đổi và xu hướng tài chính qua các giai đoạn khác nhau Bằng cách xem xét các báo cáo tài chính theo quý, năm hoặc các khoảng thời gian tương tự, phân tích này cho phép đánh giá hiệu suất và khả năng phát triển của công ty.
Phân tích dọc là quá trình so sánh các thành phần tài chính của công ty trong cùng một giai đoạn thời gian, tập trung vào các khoản mục cụ thể như tài sản, nguồn vốn, doanh thu và lợi nhuận Thay vì theo dõi sự thay đổi theo thời gian, phân tích dọc giúp chúng ta so sánh và phân tích các chỉ số và tỷ lệ giữa các khoản mục tài chính, từ đó hiểu rõ hơn về cấu trúc và mối quan hệ giữa các thành phần trong tài chính của công ty.
Phân tích ngang và phân tích dọc đều đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty Phân tích ngang giúp nhận diện sự thay đổi và xu hướng phát triển theo thời gian, trong khi phân tích dọc cung cấp cái nhìn sâu sắc về cấu trúc và mối quan hệ giữa các thành phần tài chính Sự kết hợp của hai phương pháp này mang lại cái nhìn toàn diện, hỗ trợ cho việc ra quyết định và điều chỉnh chiến lược kinh doanh hiệu quả.
Phần này gồm 3 phần: phân tích khái quát tài sản, nguồn vốn, kết quả hoạt động kinh doanh
2.4.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính
Phân tích tỷ số là một phương pháp quan trọng trong đánh giá tài chính, nhằm mục tiêu xác định khả năng thanh toán ngắn hạn và dài hạn, hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lợi, năng lực dòng tiền, cũng như sức mạnh thị trường.
Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh chưa niêm yết trên sàn dược phẩm, do đó, các yếu tố như giá cổ phiếu, cổ tức và thị trường sẽ không được xem xét.
2.4.2.1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn Đánh giá thanh toán ngắn hạn là quá trình đánh giá khả năng và tốc độ mà một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình Trong quá trình này, hai khái niệm quan trọng là hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh được sử dụng để đánh giá tình hình thanh toán ngắn hạn của công ty.
Hệ số thanh toán ngắn hạn (Current Ratio) là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tài sản ngắn hạn Chỉ số này được tính bằng cách chia tổng tài sản ngắn hạn cho tổng nợ ngắn hạn Một hệ số thanh toán ngắn hạn cao cho thấy công ty có khả năng tài chính tốt, nghĩa là có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ đến hạn.
Hệ số thanh toán ngắn hạn Tài sản ngắn hạn
Hệ số thanh toán nhanh (Quick Ratio) là chỉ số tài chính quan trọng, loại bỏ tài sản hàng tồn kho khỏi tổng tài sản ngắn hạn để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty Chỉ số này giúp phản ánh khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho, từ đó cung cấp cái nhìn chính xác hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ số thanh toán nhanh càng cao, tức là công ty có khả năng thanh toán nợ mà không phải bán hàng tồn kho
Hệ số thanh toán = Tài sản ngắn hạn
2.4.2.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn Đánh giá thanh toán dài hạn là quá trình đánh giá khả năng của một công ty hoặc tổ chức trong việc trả lại các khoản nợ dài hạn và lãi vay Hai chỉ số quan trọng trong việc đánh giá thanh toán dài hạn là tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu và số lần hoàn trả lãi vay.
Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng của công ty trong việc thanh toán các khoản nợ dài hạn dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả cho vốn chủ sở hữu của công ty Tỷ lệ này cao có thể chỉ ra rằng công ty đang gánh nặng nợ nần, dẫn đến nguy cơ khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ dài hạn.
Nợ phải trả trên vốn chủ sỡ hữu Tổng số nợ phải trả Vốn chủ sỡ hữu
Số lần hoàn trả lãi vay là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng thanh toán lãi vay của công ty dựa trên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Chỉ số này được tính bằng cách chia tổng thu nhập hoạt động cho số tiền lãi vay phải trả Nếu chỉ số này thấp, điều đó có thể cho thấy công ty có khả năng trả lãi vay tốt và thể hiện sự ổn định tài chính.
Nợ phải trả trên vốn chủ sỡ hữu Tổng số nợ phải trả
Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn của công ty thông qua các chỉ số vốn chủ sở hữu cung cấp cái nhìn tổng quát về khả năng trả nợ và lãi vay.
Đánh giá rủi ro và ổn định tài chính của công ty là điều cần thiết để đưa ra các quyết định tài chính và chiến lược kinh doanh hợp lý.
THƯC TRẠNG TÌNH HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DƯỢC PHẨM ĐỨC ANH
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty
Phương pháp phân tích tài chính theo chiều ngang và chiều dọc giúp đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, dựa vào bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Để so sánh trong cùng ngành, tác giả chọn Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Y Tế TP.HCM (YTECO), một công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, với báo cáo tài chính năm 2022 được trình bày chi tiết trong phụ lục số 3.
Công ty Cổ phần XNK Y Tế TPHCM, được thành lập vào năm 1984, có nguồn gốc từ Công ty XNK Y Tế, chuyên huy động kiều hối để thu ngoại tệ phục vụ nhập khẩu các mặt hàng thiết yếu cho ngành Y tế tại thành phố.
Công ty Cổ phần XNK Y Tế TPHCM đã hoạt động hơn 39 năm trong ngành Dược, cung ứng cho hệ thống dự phòng và điều trị Đơn vị này tự hào là tiên phong, đồng hành cùng ngành y tế thành phố trong những thời điểm khó khăn Công ty đã xây dựng chiến lược kinh doanh đa dạng và thiết lập hệ thống phân phối rộng lớn trên toàn quốc, với các chi nhánh và cửa hàng bán sỉ, lẻ dược phẩm cùng dụng cụ y tế tại TPHCM, Hà Nội và các thành phố lớn khác.
Bên cạnh đó, Yteco còn xây dựng hệ thống kho hàng hiện đại, diện tích gần
3500 m2 đạt tiêu chuẩn GSP, để đảm bảo chất lượng hàng hóa phục vụ sức khỏe cộng đồng.
Yteco cung cấp một loạt dịch vụ đa dạng, bao gồm kinh doanh và xuất nhập khẩu dược phẩm, vac-xin, sinh phẩm, hóa chất xét nghiệm, huyết thanh phòng bệnh, thiết bị y tế, nguyên phụ liệu và máy móc sản xuất dược phẩm Công ty cũng hoạt động trong lĩnh vực cho thuê kho bãi, văn phòng, khai thuê hải quan, giao nhận và vận chuyển hàng hóa, cùng với dịch vụ tài chính doanh nghiệp Với đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn cao và kinh nghiệm phong phú, Yteco tự tin khẳng định vị thế hàng đầu trong ngành y tế tại Việt Nam và hướng tới tương lai phát triển tại Đông Nam Á.
Yteco, với mối quan hệ kinh doanh rộng rãi trong và ngoài nước, hoạt động theo phương châm “Điều hòa quyền lợi và nghĩa vụ giữa các khách hàng” nhằm phát triển bền vững Tổ chức này không ngừng tận dụng lợi thế của mình để nâng cao sức khỏe cộng đồng, khẳng định vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực y tế không chỉ tại Việt Nam mà còn mở rộng ra khu vực và thế giới.
3.1.1 Đối với phần tài sản
Sau đây là bảng phân tích cân đối kế toán theo chiều ngang và chiều dọc của phần tài sản công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
Bảng 3.1: Bảng phân tích khái quát tài sản của công ty TNHH Dược phẩm Đức
Anh Đơn vị tính: triệu đồng
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền 452 0,3 1.484 1,2 (1.032) (70)
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 67.825 48,8 63.543 51,4 4.282 7
V Tài sản ngắn hạn khác 829 0,6 740 0,6 89 12
I Các khoản phải thu - - - - hạn
VI Tài sản dài hạn khác - -
_Phân tích theo chiều ngang dựa vào bảng tài sản của công ty TNHH Dược Phấm Đức Anh trong hai năm 2021 và 2022, ta có:
Tổng tài sản của công ty đã tăng từ 123.515 tỷ đồng năm 2021 lên 139.108 tỷ đồng năm 2022, tương ứng với mức tăng 15.593 tỷ đồng (+13%) Tuy nhiên, tài sản ngắn hạn đã ghi nhận sự suy giảm, với mục tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ 1.484 tỷ đồng xuống còn 452 tỷ đồng, giảm 70% Ngược lại, hàng tồn kho đã tăng đáng kể từ 57.376 tỷ đồng lên 69.901 tỷ đồng (+22%), trong khi các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng từ 63.543 tỷ đồng lên 67.825 tỷ đồng (+7%) Đối với tài sản dài hạn, tài sản cố định đã giảm mạnh từ 372 tỷ đồng xuống còn 98 tỷ đồng, giảm 74%.
_Phân tích theo chiều dọc vào bảng tài sản của công ty TNHH Dược Phấm Đức Anh trong hai năm 2021 và 2022, ta có:
Tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng từ 99,7% năm 2021 lên 99,9% năm 2022, cho thấy sự tập trung vào tài sản này Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ 1,2% xuống còn 0,3%, cho thấy công ty đã sử dụng một phần lớn tiền mặt cho hoạt động kinh doanh Các khoản phải thu ngắn hạn giảm từ 51,4% xuống 48,8%, trong khi hàng tồn kho tăng từ 46,5% lên 50,2%, cho thấy công ty đã tăng cường hoạt động sản xuất và bán hàng Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng thấp, giảm từ 0,3% xuống 0,1%, và tài sản cố định cũng giảm từ 0,3% xuống 0,1%.
Bảng 3.2: Bảng phân tích khái quát tài sản của công ty TNHH Dược phẩm Đức
Anh so sánh với công ty YTECO năm 2022 Đơn vị tính: triệu đồng
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền 452 0,3 25.018 2,7 (24.566) (98)
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - 44.892 4,9 (44.892) -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 67.825 48,8 692.84
V Tài sản ngắn hạn khác 829 0,6 1.165 0,1 (336) (29)
I Các khoản phải thu dài hạn - - - -
II Tài sản cố định 98 0,1 51.764 5,6 (51.666) (100)
IV Tài sản dở dang dài hạn - 3.699 0,4 (3.699) (100)
VI Tài sản dài hạn khác - 1.977 0,2 (1.977) (100)
_Dùng phương pháp phân tích theo chiều ngang và dọc để so sánh với công ty YTECO cùng ngành ta có:
Tổng tài sản của Công ty Đức Anh năm 2022 đạt 139.108 triệu đồng, thấp hơn nhiều so với YTECO với 923.621 triệu đồng, cho thấy quy mô lớn hơn của YTECO Về tài sản ngắn hạn, Đức Anh chiếm 99,9% tổng tài sản, trong khi YTECO chỉ đạt 93,8% Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền của Đức Anh là 0,3%, thấp hơn so với 2,7% của YTECO Đối với các khoản phải thu ngắn hạn, Đức Anh đạt 48,8% tổng tài sản, so với 75,0% của YTECO, cho thấy Đức Anh có khả năng quản lý công nợ tốt hơn.
Về tài sản dài hạn, Đức Anh chỉ chiếm 0,1% tổng tài sản, trong khi YTECO đạt 6,2% Tỷ trọng tài sản cố định của Đức Anh cũng rất thấp, chỉ 0,1%, so với 5,6% của YTECO Ngoài ra, YTECO còn sở hữu các tài sản dở dang dài hạn và tài sản dài hạn khác, điều mà Đức Anh không có.
3.1.2 Đối với phần nguồn vốn
Bảng 3.3: Bảng phân tích khái quát nguồn vốn của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh Đơn vị tính: triệu đồng
2022 2021 Chênh lệch 2022 so với 2021
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 14.800 10,6 1.500 1,2 13.300 887
7 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 758 0,5 - - 758 -
11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 10.315 7,4 24.900 20,2 (14.586
II Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - -
_Phân tích theo chiều ngang dựa vào số liệu phần nguồn vốn, ta có:
Tổng nguồn vốn của công ty Đức Anh năm 2022 đạt 139.108 triệu đồng, tăng 15.593 triệu đồng so với năm 2021, tương đương với mức tăng 13% Nợ phải trả chủ yếu là nợ ngắn hạn, tăng từ 97.115 tỷ đồng năm 2021 lên 113.236 tỷ đồng năm 2022, tăng 16.121 tỷ đồng (+17%), cho thấy công ty đã sử dụng nhiều nguồn vốn ngắn hạn hơn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Vốn chủ sở hữu giảm nhẹ từ 26.100 tỷ đồng xuống 25.872 tỷ đồng, giảm 228 tỷ đồng (-1%) Đặc biệt, vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng mạnh từ 1.500 triệu đồng lên 14.800 triệu đồng, tăng 13.300 triệu đồng (+886.7%), mặc dù nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm 59% Tổng cộng, nguồn vốn tăng từ 123.515 triệu đồng năm 2021 lên 139.108 triệu đồng năm 2022, tăng 15.593 triệu đồng (+12.6%), chủ yếu đến từ tăng khoản nợ ngắn hạn.
_Phân tích theo chiều dọc dựa vào số liệu nguồn vốn ta có:
Tỷ lệ nợ phải trả đã tăng từ 78,6% lên 81,4% trong năm 2022, với nợ ngắn hạn chiếm phần lớn tổng nợ và không có phát sinh nợ dài hạn Đồng thời, vốn chủ sở hữu giảm từ 21,1% xuống còn 18,6%, chủ yếu do sự gia tăng nhanh chóng của nợ ngắn hạn.
Bảng 3.4: Bảng phân tích khái quát nguồn vốn của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh so sánh với công ty YTECO năm 2022 Đơn vị tính: triệu đồng
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 14.800 10,6 30.800 3,3 (16.000) (52)
7 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 758 0,5 - - 758 -
11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 10.315 7,4 1.603 0,2 8.712 543
_Dùng phương pháp phân tích theo chiều ngang và dọc để so sánh với công ty YTECO cùng ngành ta có:
Tỷ trọng nợ phải trả của công ty Đức Anh là 81,4%, thấp hơn so với 96,5% của công ty YTECO, cho thấy Đức Anh có mức độ nợ thấp hơn Tổng số nợ phải trả của Đức Anh là 113.236, trong khi YTECO là 891.218, với chênh lệch 777.982, tương đương 87% Về nguồn vốn, tỷ trọng vốn chủ sở hữu của Đức Anh là 18,6%, cao hơn so với 3,5% của YTECO Tổng vốn chủ sở hữu của Đức Anh là 25.872, trong khi YTECO là 32.403, với chênh lệch 6.531, tương đương 20%.
3.1.3 Đối với kết quả kinh doanh
Bảng 3.5: Bảng phân tích khái quát kết quả kinh doanh của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh Đơn vị tính: triệu đồng
2022 2021 Chênh lệch 2022 so với 2021
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 152.541 101,3 139.443 100,6 13.098 9,4
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6 Doanh thu hoạt động tài chính 209 0,1 478 0,3 (269) (56,2)
- Trong đó: Lãi vay phải trả - - - -
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.161 4,8 7.730 5,6 (569) (7,4)
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 751 0,5 834 0,6 (83) (10,0)
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 707 0,5 804 0,6 (96) (12,0)
15 Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành 141 0,1 117 0,1 25 21,2
16 Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại - - - -
_Phân tích theo chiều ngang dựa vào bảng kết quả kinh doanh của công ty TNHH Dược Phấm Đức Anh trong hai năm 2021 và 2022, ta có:
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty Đức Anh đã tăng từ 139.443 lên 152.541, tương đương mức tăng 13.098, đạt tỷ lệ 9,4% so với năm trước, cho thấy sự tăng trưởng tích cực Các khoản giảm trừ tăng từ 767 lên 1.994, tương ứng 1.227, tăng 160%, có thể do chi phí hoạt động tăng Doanh thu thuần đạt 150.547, tăng 11.871 so với năm 2021, với tỷ lệ tăng trưởng 8,6% Giá vốn hàng bán cũng tăng từ 122.738 lên 134.974, với tỷ lệ tăng 10% Mặc dù doanh thu tăng, lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ vẫn cần được xem xét kỹ lưỡng.
Trong năm tài chính, doanh thu đạt 209, giảm 269 so với năm 2021, tương ứng với mức giảm 56,2% Chi phí tài chính có sự tăng nhẹ, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 7.730 xuống 7.161, giảm 7,4% Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 83, tương đương với mức giảm 10% Chi phí khác tăng nhẹ và không có thu nhập khác.
Tổng lợi nhuận trước thuế của công ty Đức Anh là 707, giảm 96 so với năm
2021, giảm 12% Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành tăng 25 từ 117 lên 141do không còn được nhà nước hỗ trợ thuế thu nhập doanh nghiệp
_ Phân tích theo chiều dọc dựa vào bảng kết quả kinh doanh của công ty TNHH Dược Phấm Đức Anh trong hai năm 2021 và 2022, ta có:
Giá vốn hàng bán đã tăng từ 88,5% năm 2021 lên 89,7%, khiến lợi nhuận gộp giảm xuống chỉ còn 10,3% trên doanh thu thuần Mặc dù công ty đã thực hiện việc cơ cấu lại chi phí, nhưng doanh thu tài chính lại giảm, dẫn đến sự sụt giảm tổng doanh thu.
Bảng 3.6: Bảng phân tích kết quả hoạt động của công ty TNHH Dược phẩm Đức
Anh so sánh với công ty TNHH XNK Y Tế TP.HCM Đơn vị tính: triệu đồng
2022 YTECO Chênh lệch 2022 so với YTECO
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 152.541 101,3 683.440 100,5 (530.899
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 15.573 10,3 61.663 9,1 (46.090) (75)
6 Doanh thu hoạt động tài chính 209 0,1 38.276 5,6 (38.067) (99)
- Trong đó: Lãi vay phải trả - - 15.773 2,3 (15.773) -
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.161 4,8 30.236 4,4 (23.075) (76)
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 707 0,5 39.795 5,9 (39.087) (98)
15 Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành 141 0,1 7.798 1,1 (7.657) (98)
16 Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại - - - -
Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính
Phân tích tỷ số là công cụ quan trọng để đánh giá sáu mục tiêu, bao gồm khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán dài hạn, hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lợi, năng lực của dòng tiền và sức mạnh thị trường Tuy nhiên, do Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh chưa niêm yết trên sàn dược phẩm, các mục tiêu đánh giá liên quan đến thị trường sẽ không được xem xét.
3.2.1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn
Bảng 3.7: Bảng đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,23 1,27 0,97
Hệ số thanh toán nhanh 0,60 0,67 0,86
Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh trong năm 2022 là 1,23, giảm nhẹ so với 1,27 của năm 2021 Mặc dù có sự giảm sút, giá trị hệ số trên 1 trong cả hai năm cho thấy công ty vẫn duy trì khả năng thanh toán tốt trong ngắn hạn, đồng thời cho thấy có sự cải thiện so với năm trước.
Hệ số thanh toán nhanh của công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh trong năm 2022 là 0,60, giảm so với 0,67 của năm 2021 Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản phải trả mà không phụ thuộc vào tồn kho Giá trị thấp hơn cho thấy công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ mà không cần bán hàng tồn kho Qua đó, có thể nhận thấy rằng khả năng thanh toán của công ty đã xấu đi trong năm 2022 so với năm trước.
Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty YTECO hiện là 0,97, trong khi hệ số thanh toán nhanh là 0,86 So với công ty Đức Anh, hệ số thanh toán ngắn hạn của họ vượt trội hơn 1, cho thấy tình hình tài chính khả quan hơn so với YTECO Tuy nhiên, hệ số thanh toán nhanh của Đức Anh lại thấp hơn đáng kể và đang có xu hướng giảm, nhưng vẫn nằm trong khoảng an toàn từ 0,5 đến 1, cho thấy tính thanh khoản của công ty vẫn ở mức cao.
Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty Dược Phẩm Đức Anh đã giảm trong năm 2022 so với năm 2021, đồng thời công ty đang gặp khó khăn với lượng hàng tồn kho lớn Để duy trì ổn định hoạt động kinh doanh, công ty cần tăng cường quản lý tài chính và cải thiện khả năng thanh toán.
3.2.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn
Bảng 3.8: Bảng đánh giá khả năng thanh toán dài hạn của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
Nợ phải trả trên vốn chủ sỡ hữu 4,38 3,72 27,50
Số lần hoàn trả lãi vay 1,09 1,10 1,73
Tỷ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu đang gia tăng, cho thấy công ty đang tích cực vay vốn để mở rộng kinh doanh và hướng tới tương lai.
Công ty Đức Anh đã gộp chung chi phí lãi vay vào chi phí tài chính, dẫn đến việc sử dụng số mẫu chi phí tài chính để phân tích số lần hoàn trả lãi vay Qua hai năm, số lần hoàn trả lãi vay đều lớn hơn 1, tuy nhiên, nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng trong năm 2022, trong khi số lần hoàn trả lãi vay lại giảm, cho thấy công ty đang giảm dần mức sử dụng đòn bẩy so với năm 2021.
Khi so sánh với công ty YTECO, công ty Đức Anh sử dụng đòn bẩy tài chính thấp hơn nhiều, với tỷ lệ 1,09 so với 1,73 của YTECO Điều này cho thấy rằng Đức Anh có xu hướng thận trọng hơn trong việc sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình.
Khả năng thanh toán dài hạn của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh hiện đang ở mức an toàn thấp, với nghĩa vụ trả nợ lớn Tuy nhiên, việc lãi suất đã đạt đỉnh và nhà nước đang có chính sách giảm lãi suất có thể giúp doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn này.
3.2.3 Đánh giá hiệu quả hoạt động
Các tỷ số về hàng tồn kho
Bảng 3.9: Bảng đánh giá hiệu quả hoạt động về hàng tồn kho của công ty TNHH
Số vòng quay của hàng tồn kho 2,12 2,22 5,52
Số ngày dự trữ hàng tồn kho 169,74 161,94 65,21
Chỉ số vòng quay hàng tồn kho đo lường tần suất bán hàng trong một khoảng thời gian nhất định Giá trị cao cho thấy công ty quản lý hàng tồn kho hiệu quả và tiêu thụ hàng hóa nhanh chóng Gần đây, công ty Đức Anh đã giảm số vòng quay hàng tồn kho, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất kinh doanh của họ.
2021 là 2.22 vòng đến năm 2022 còn 2.12 Điều này cho thấy công ty đã cải thiện quản lý và tiêu thụ hàng tồn kho kém hiệu quả hơn trong năm 2022.
Chỉ số số ngày dự trữ hàng tồn kho cho thấy thời gian mà công ty có thể duy trì hoạt động kinh doanh dựa trên mức hàng tồn kho hiện tại Giá trị cao cho thấy công ty có khả năng hoạt động lâu dài mà không cần nhập thêm hàng Công ty Đức Anh đã tăng số ngày dự trữ hàng tồn kho từ năm 2021 đến năm 2022, cho thấy họ đang tích lũy hàng để đảm bảo nguồn cung ổn định và đáp ứng nhu cầu khách hàng trong tương lai.
Công ty Đức Anh có chỉ số vòng quay hàng tồn kho là 2,12, thấp hơn đáng kể so với công ty YTECO với chỉ số 5,52 Bên cạnh đó, số ngày dự trữ hàng tồn kho của công ty Đức Anh cũng tăng lên, đạt 65,21 ngày, cao hơn so với YTECO.
Phân tích tỷ số hàng tồn kho cho thấy công ty Đức Anh đang gặp khó khăn trong việc bán hàng, dẫn đến tình trạng hàng tồn kho ứ đọng Tỷ số này đã xấu đi so với năm 2021, cho thấy một chỉ số đáng báo động Mặc dù công ty cần chuẩn bị hàng hóa để nâng cao khả năng cạnh tranh với các đối thủ, nhưng vẫn cần thực hiện các biện pháp cải thiện tình hình này.
Các tỷ số về các khoản phải thu
Bảng 3.10: Bảng đánh giá hiệu quả hoạt động về các khoản phải thu của công ty
TNHH Dược phẩm Đức Anh
Số vòng quay các khoản phải thu 2,29 2,08 1,11
Số ngày thu tiền bán hàng bình quân 157,07 173,22 323,70
Số vòng quay của các khoản phải thu là chỉ số quan trọng phản ánh tần suất thu hồi khoản phải thu trong một khoảng thời gian nhất định Nếu số vòng quay cao, điều này cho thấy quá trình thu hồi tiền diễn ra hiệu quả hơn, đồng thời cũng có thể là kết quả của việc quản lý các khoản phải thu được cải thiện.
Số ngày thu tiền bán hàng bình quân thể hiện thời gian trung bình mà công ty cần để thu hồi tiền từ doanh thu bán hàng Dữ liệu cho thấy, số ngày này đã giảm từ 173 ngày vào năm 2021 xuống còn 157 ngày vào năm 2022, cho thấy công ty đã cải thiện khả năng thu hồi tiền, có thể nhờ vào các biện pháp thu hồi tiền hiệu quả hơn hoặc quy trình quản lý các khoản phải thu được tối ưu hóa.
NHẬN XÉT VÀ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH DƯỢC PHẨM ĐỨC ANH
Nhận xét báo cáo tài chính của Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
4.1.1 Nhận xét thực trang khái quát tình hình tài chính của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh
Báo cáo tài chính năm 2022 của công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh cung cấp thông tin quan trọng để đánh giá hiệu suất và tình hình tài chính của công ty Các chỉ số và tỷ suất trong báo cáo cho thấy rõ tình hình kinh doanh và khả năng thanh toán của công ty, từ đó giúp rút ra những nhận xét quan trọng về sự phát triển và ổn định tài chính của doanh nghiệp.
4.1.1.1 Đối với phần tài sản
Năm 2022, tình hình tài chính của công ty đã được phân tích và đánh giá một cách toàn diện qua các mục tài sản, nguồn vốn, và kết quả kinh doanh, cả theo chiều ngang lẫn chiều dọc.
Phân tích chiều ngang và chiều dọc cho thấy, trong năm 2022, tài sản ngắn hạn của công ty Đức Anh chiếm 99,9%, với các khoản phải thu và hàng tồn kho lần lượt đạt 48,8% và 50,2%, tăng 7% và 22% Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 70% Điều này phản ánh sự gia tăng hoạt động nhập khẩu và bán hàng của công ty trong năm 2022.
Về phần tài sản ta có thể thấy sự tăng trưởng đáng kể trong tổng tài sản từ năm
Từ năm 2021 đến năm 2022, doanh thu tăng từ 123,515 triệu đồng lên 139,108 triệu đồng, tương đương mức tăng trưởng 13% Sự gia tăng này chủ yếu đến từ hàng tồn kho, chiếm 50,2%, cao hơn nhiều so với 11,1% của công ty YTECO trong cùng ngành.
Công ty YTECO có quy mô lớn hơn và sở hữu nhiều tài sản hơn so với Công ty Đức Anh, dẫn đến sự phân bổ tài sản giữa hai công ty này có những khác biệt đáng kể.
4.1.1.2 Đối với phần nguồn vốn
Sự tăng trưởng tài sản của công ty chủ yếu đến từ việc nợ phải trả tăng 16,121 triệu, tương đương 17% so với năm 2021 Điều này cho thấy tỷ lệ nợ đang gia tăng nhanh hơn tỷ lệ tăng của tài sản, gây áp lực tài chính ngày càng lớn cho công ty.
Phân tích bảng nguồn vốn cho thấy sự khác biệt rõ rệt về cấu trúc và quy mô nguồn vốn giữa công ty Đức Anh và công ty YTECO Công ty Đức Anh có tỷ trọng nợ phải trả thấp hơn và tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao hơn so với YTECO Mặc dù quy mô của YTECO lớn hơn, sự khác biệt chủ yếu nằm ở nợ phải trả, trong khi vốn chủ sở hữu giữa hai công ty chỉ chênh lệch không nhiều.
Phân tích bảng tài sản và nguồn vốn của Công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh cho thấy sự biến đổi trong tỷ trọng của tài sản và nguồn vốn, phản ánh sự điều chỉnh và tối ưu hóa hoạt động của công ty Sự gia tăng hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn chỉ ra rằng công ty đang mở rộng quy mô kinh doanh Đồng thời, việc gia tăng nợ đã được cân bằng bằng cách tăng vốn chủ sở hữu, đảm bảo tính an toàn tài chính cho doanh nghiệp.
4.1.1.3 Đối với phần kết quả kinh doanh
Kết quả kinh doanh cho thấy công ty đã nỗ lực tăng cường hoạt động, với doanh thu tăng 9% và các khoản giảm trừ tăng 160% Tuy nhiên, giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn 10%, khiến cho mặc dù chi phí giảm 7%, lợi nhuận vẫn giảm 18% so với cùng kỳ, từ 687 triệu đồng xuống còn 566 triệu đồng.
Lợi nhuận sau thuế của công ty Đức Anh đạt 566, giảm 121 so với năm 2021, tương ứng với mức giảm 17,6% Mặc dù doanh thu của công ty có sự tăng trưởng, nhưng lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế lại giảm, cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc tối ưu hóa hiệu suất hoạt động và tăng trưởng lợi nhuận.
4.1.2 Nhận xét chỉ số về tình hình tài chính của công ty TNHH Dược Phẩm Đức Anh
4.1.2.1 Nhận xét khả năng thanh toán ngắn hạn
Các tỷ số tài chính của công ty được phân tích và đánh giá dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán dài hạn, hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lợi và năng lực dòng tiền.
Công ty Đức Anh có hệ số thanh toán ngắn hạn là 1,23 và hệ số thanh toán nhanh là 0,60 trong năm 2022, cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tương đối tốt Tuy nhiên, so với công ty YTECO, Đức Anh có hệ số thanh toán ngắn hạn cao hơn nhưng hệ số thanh toán nhanh lại thấp hơn, điều này gợi ý rằng công ty cần cải thiện quản lý hàng tồn kho và quy trình thanh toán ngắn hạn để nâng cao khả năng thanh toán.
4.1.2.2 Nhận xét khả năng thanh toán dài hạn
Công ty Đức Anh có tỷ suất nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu là 4,38 và số lần hoàn trả lãi vay là 1,09 trong năm 2022, cho thấy khả năng quản lý nợ hiệu quả và duy trì ổn định trong việc hoàn trả lãi vay Tuy nhiên, tỷ suất nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu đã tăng so với năm trước và so với công ty YTECO, điều này gợi ý rằng công ty cần cải thiện quản lý nợ cẩn thận để tận dụng nguồn đòn bẩy nhằm thúc đẩy phát triển kinh doanh.
Trong năm 2022, công ty Đức Anh đạt hiệu quả hoạt động tốt với số vòng quay hàng tồn kho là 2,12 và số ngày dự trữ hàng tồn kho là 169,74, cho thấy khả năng quản lý hàng tồn kho hiệu quả Bên cạnh đó, tỷ suất vòng quay các khoản phải thu đạt 2,29 và số ngày thu tiền bán hàng bình quân là 157,07, chứng tỏ công ty đã cải thiện quy trình thu hồi nợ và tăng cường khả năng thu tiền, đảm bảo dòng tiền liên tục bù đắp cho sự thiếu hụt.
4.1.2.4 Nhận xét khả năng sinh lợi
Cả ba chỉ số ROS, ROA và ROE đều chỉ ra rằng công ty đang gặp khó khăn trong việc tối ưu hóa lợi nhuận Mặc dù ROA có sự cải thiện nhẹ về vòng quay tài sản, nhưng lợi nhuận trên doanh thu lại giảm nhanh hơn Trong khi đó, mặc dù nỗ lực gia tăng đòn bẩy tài chính từ 4,77 lên 5,35 giúp ROE chỉ giảm nhẹ, nhưng vẫn còn nhiều tiềm năng để cải thiện so với các công ty trong cùng ngành.
4.1.2.5 Nhận xét năng lực dòng tiền
Giải pháp
Công ty TNHH Dược phẩm Đức Anh đang đối mặt với một số vấn đề nghiêm trọng trong báo cáo tài chính, đặc biệt là tỷ trọng hàng tồn kho quá lớn, chiếm tới 50,2% tổng tài sản Điều này dẫn đến số vòng quay hàng tồn kho thấp, chỉ đạt 2,12, cho thấy hiệu quả quản lý hàng tồn kho chưa tốt và cần được cải thiện.
Công ty YTECO đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn doanh thu từ hoạt động tài chính, dẫn đến việc 81,4% tổng nguồn vốn đến từ vay nợ, cùng với tỷ lệ trả lãi vay cao làm giảm hiệu suất lợi nhuận Hơn nữa, việc chủ yếu nhập hàng từ nước ngoài cũng ảnh hưởng đến giá vốn hàng bán Để cải thiện tình hình tài chính của công ty Đức Anh, cần triển khai các giải pháp hiệu quả.
1 Quản lý tài sản ngắn hạn:
Tăng cường quản lý tiền và khoản tương đương tiền sẽ giảm thiểu khoản nợ phải trả và tăng tính thanh khoản.
Cải thiện quản lý hàng tồn kho sẽ giảm chi phí và tăng hiệu suất sử dụng tài sản.
2 Quản lý tài sản dài hạn:
Tăng cường quản lý tài sản cố định giúp công ty tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản, kéo dài tuổi thọ của chúng và giảm thiểu chi phí bảo trì.
Đánh giá lại chiến lược đầu tư tài chính giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro từ các khoản đầu tư dài hạn.
Quản lý nợ phải trả cẩn thận giúp đảm bảo khả năng thanh toán và tránh tình trạng thiếu tiền mặt.
Huy động vốn mới một cách hiệu quả sẽ đáp ứng nhu cầu tài chính của công ty.
4 Tối ưu hóa hiệu suất hoạt động kinh doanh:
Quản lý chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp sẽ cải thiện hiệu quả hoạt động và tăng lợi nhuận.
Mở rộng doanh thu và tìm kiếm thị trường mới sẽ tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
5 Tăng cường quản lý lợi nhuận:
Giảm chi phí tài chính và chi phí khác nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.