Chuyên đề thực tập tốt nghiệp: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải

Do vậy, trong thời gian thực tập tại Công ty, dưới sự giúp đỡ tận tình của các phòng ban đặc biệt là phòng kế toán cũng như hướng dẫn tận tình của Th.s LêPhong Châu, trên cơ sở những kiế

Trang 1

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phong Châu

LỜI MỞ ĐẦU

Những năm qua, cùng với tiến trình hội nhập của nước ta vào các thểchế trong khu vực và trên thế giới với định hướng phát triển kinh tế quốc gia

từ nay đến năm 2020, các doanh nghiệp nói chung và các doanh nghiệp sản

xuất kinh doanh nói riêng phải đương đầu với nhiều thách thức lớn Chuyên

đổi nền kinh tế từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung sang cơ chế thị trường, hoạtđộng sản xuất kinh doanh của nước ta có sự thay đôi lớn, đặc biệt là trong

các doanh nghiệp Nền kinh tê thị trường là nền kinh tế không còn sự bao cấp

của nhà nước mà nhà nước chỉ tạo hành lang pháp lý điều đó đòi hỏi cácdoanh nghiệp phải sản xuất hàng hóa theo các quy luật của nền kinh tế nhưquy luật cung cầu mà không chỉ đơn thuần là sản xuất và kinh doanh những

gi mà doanh nghiệp có Chính vi thé mà sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệpngày càng trở nên gay gắt và khốc liệt hon, muốn đứng vững và phát triển thìcác doanh nghiệp phải có chiến lược sản xuất và kinh doanh sao cho sảnphẩm mang tính cạnh tranh nhất, đặc biệt về giá và chất lượng sản phẩm,dịch vụ Để làm được điều đó thì mỗi doanh nghiệp phải lựa chọn cho mìnhmột chiến lược sản xuất và kinh doanh sao cho phù hợn nhất, trong đó yếu tố

có ảnh hưởng rất lớn đến sự phát triển của doanh nghiệp đó chính là vốn.Vốn là yếu tố không thé thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh và là điềukiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Vì vậy nângcao hiệu qua sử dung vốn là mục tiêu vô cùng quan trọng của quản trị tàichính Theo đặc điểm chu chuyên của vốn thì vốn được chia thành hai loại:Vốn lưu động và vốn cô định Hai loại vốn nay đều rất cần thiết cho sự phát

triển của doanh nghiệp, sự tồn tại của hai loại vốn này giúp cho doanh nghiệp

hoạt động được nhịp nhàng.

Nhận thức được tầm quan trọng của vốn trong hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp, đặc biệt là vốn lưu động, đây cũng là vấn đề đượcquan tâm nhiều tại Công ty cô phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải Do vậy,

trong thời gian thực tập tại Công ty, dưới sự giúp đỡ tận tình của các phòng

ban đặc biệt là phòng kế toán cũng như hướng dẫn tận tình của Th.s LêPhong Châu, trên cơ sở những kiến thức đã thu được trong quá trình học tập,

em đã nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vôn lưu động tại công ty đê hoàn

SV: Hà Hải Yến 1 Lop: Tai chinh doanh nghiép 51C

Trang 2

thành bài khóa luận tốt nghiệp với đề tài:

“ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cỗ phan xây

dựng và dịch vụ Sơn Hải ”

Đề tài này được nghiên cứu dựa trên tình hình quản lý và sử dụng vốn

lưu động của công ty dé thay được những mat đã được và những mặt con hạn

chế của công ty, tìm ra nguyên nhân của sự hạn chế đó dé từ đó đưa ra những

giải pháp nhằm giúp công ty nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Ngoài phần mở đầu và phần kết luận thì khóa luận gồm 3 chương

chính như sau:

Chương 1: Lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động

của doanh nghiệp trong nên kinh tế

Chương 2: Thực trạng quan lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải.

Chương 3: Những giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phan và xây dựng dịch vụ Sơn Hải.

Mặc dù đã cố găng hết sức, nhưng do trình độ nhận thức thực tẾ và lýluận còn hạn chế nên bài khóa luận này chắc chắn không thể tránh khỏinhững thiếu sót Em rất mong được sự chỉ bảo và góp ý của các thầy cô dé

bài khóa luận của em được hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn Th.s Lê Phong Châu và Phòng tài chính kế

toán Công ty cô phần và xây dựng dịch vụ Sơn Hải đã hướng dẫn, giúp đỡ

em hoàn thành bài khóa luận tốt nghiệp này.

SV: Hà Hải Yến 2 Lop: Tài chính doanh nghiệp 51C

Trang 3

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN VE VON LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUA SỬ DUNG

VON LƯU DONG CUA DOANH NGHIỆP TRONG NEN

KINH TE

1.1 Lý luận chung về vốn lưu động

Trong nên kinh tế quốc dân, mỗi doanh nghiệp được coi như một tế bào

của nền kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu là thực hiện các hoạt động sản xuất kinhdoanh nhằm tạo ra các sản phâm hàng hóa, dịch vụ cung cấp cho xa hội Doanhnghiệp có thể thực hiện một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư từsản xuất đến tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ trên thị trường nhằm mục tiêu tối đa hóa

lợi nhuận.

Đề tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải

có các yêu tô cơ bản như: sức lao động, đôi tượng lao động và tư liệu sản xuât.

Quá trình SXKD là quá trình kết hợp các yếu tố đó dé tạo ra sản phamhàng hóa, dịch vụ Trong đó đối tượng lao động tham gia vào quá trình vào mộtchu kỳ sản xuất và luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu Giá trị của nó đượcchuyền một lần vào giá trị sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩm đượcthực hiện, nhưng đến chu kỳ sản xuất sau ta lại phải sử dụng đối tượng lao độngkhác Còn tư liệu lao động tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp, giá trị của nó được chuyên hóa dan vào giá trị sản phẩm và thu

hồi khi sản phẩm được tiêu thụ

Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động chính là tài sảnlưu động (TSLĐ) của DN Trong đó, TSLĐ bao gồm TSLĐ sản xuất và TSLĐ

lưu thông.

TSLĐ sản xuất bao gồm những vật tư dự trữ dé chuẩn bị cho quá trình sảnxuất được liên tục, vật tư đang trong quá trình sản xuất chế biến và những tư liệulao động không đủ tiêu chuẩn là tai sản có định Thuộc về TSLĐ sản xuất gom:

Nguyên vat liệu chính, vat liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở

dang và công cụ lao động nhỏ.

Quá trình sản xuất của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông.

Trang 4

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưuthông luôn tác động qua lại và luôn chuyền hóa lẫn nhau, vận động không ngừnglàm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục trong điều kiện nên kinh tếhàng hóa- tiền tệ Dé hình thành nên tài sản lưu động doanh nghiệp can đầu tưvốn vào các tài sản ấy, số tiền ứng trước về những tài sản đó được gọi là vốn lưu

động của doanh nghiệp.

Như vậy, vốn lưu động (VLĐ) là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tàisản lưu động của doanh nghiệp để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh

doanh của doanh nghiệp được thực hiện xuyên và liên tục.

Sự vận động của vốn lưu động có thé được mô tả bằng sơ đồ sau:

T-H SX H’-T’

Su vận động của von lưu động trai qua các giai đoạn và chuyên hóa từ

hình thái ban đâu là tiên tệ sang các hình thái vật tư hàng hóa và cuôi cùng quay

trở lại hình thái tiền tệ Đây là sự tuần hoàn của vốn lưu động, cụ thể được chia

thành các giai đoạn sau:

Giai đoạn 1 (T-H): Bắt đầu vòng tuần hoàn VLD tôn tại dưới hình thái

tiền tệ, là khoản vốn mà doanh nghiệp huy động được và dung số tiền đó để mua

sắm hàng hóa, NVL dự trữ cho sản xuất kinh doanh Lúc này VLĐ được chuyền

từ hình thái tiền tệ sang hình thái hàng hóa

Giai đoạn 2 (H SX H’): Hàng hóa, NVL trải qua quá trình sản xuất,trong quá trình này hàng hóa dự trữ được đưa vào chế tạo thành bán thành phẩm,thành phẩm hoàn chỉnh VLD lúc này được tôn tại đưới dạng thành phẩm va bánthành phẩm

Giai đoạn 3 (H’-T’): Kết thúc vòng tuần hoàn, sản phẩm được tiêu thụ,

hàng hóa được thé hiện băng tiền VLD lại trở về với hình thái ban đầu là vốn

tiền tệ.

Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành

thường xuyên liên tục nên vốn lưu động của doanh cũng tuần hoàn không ngừng, được lặp đi lặp lại có tính chu kỳ gọi là sự chu chuyên của VLD Do đó sự chu

chuyển của VLĐ cũng diễn ra không ngừng, nên trong cùng một lúc thườngxuyên tồn tại các bộ phận khác nhau trên các giai đoạn Khác với vốn có định(VCĐ), khi tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ luôn thay đổi

Trang 5

hình thái biểu hiện, chu chuyền giá trị toàn bộ một lần vào giá trị sản pham vàhoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất và tiền tệ Khi VLĐhoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh, việc hoàn thành mộtvòng tuần hoàn đồng nghĩa với một phần lãi của doanh nghiệp được xác định

Từ những phân tích trên ta có thể rút ra:

Vốn lưu động của cac doanh nghiệp sản xuất là số tiền ứng ra trước

để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên và liên tục.

Vốn lưu động luân chuyén toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được thu

hồi toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu trình

kinh doanh.

1.2 Vai trò vốn lưu động

Dé tiến hành sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp ngoài sử dụng các tài sản cố định như máy móc, thiết bi và nhà xưởng thì doanh nghiệp còn cần sử

dụng cả vốn lưu động như mua sắm hàng hóa, nguyên vật liéu dé phục vụ cho

quá trình sản xuất Như vậy, VLD là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào

hoạt động.

Vốn nói chung và VLĐ nói riêng giữ vai trò quan trọng trong hoạt động

SXKD của doanh nghiệp Nó đảm bảo cho sự hoạt động thường xuyên liên tục

của quá trình SXKD từ khâu mua săm vật tư, nguyên vật liệu đến khâu tiến hànhsản xuất, tiêu thụ sản phẩm Khi doanh nghiệp muốn tái sản xuất liên tục, doanhnghiệp phải có đủ tiền vốn để đầu tư vào các hình thái khác nhau của vốn lưu

động chính vì thế VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu được của doanh nghiệp Nhu vậy VLD tạo điều kiện cho chuyền hóa hình thái của vốn trong quá trình luân chuyển được thuận lợi, góp phan tăng tốc độ luân chuyên VLD, tăng

hiệu quả sử dụng VLD.

Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động củadoanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong

việc sử dụng vốn chính vì thế khi muốn mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh

doanh nghiệp phải huy động một lượng vốn nhất định dé đầu tư, mua sắm NVL

Mặt khác VLD là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của vật tư.

Số VLĐ nhiều hay ít là sự phản ánh số lượng vật tư, hàng hoa dự trữ ở các khâu

ít hay nhiều Tốc độ luân chuyên của VLD nhanh hay chậm còn phản ánh tình SV: Hà Hải Yến 5 Lop: Tài chính doanh nghiệp 51C

Trang 6

hình sử dụng vật tư, nó cho biết thời gian sử dụng vật tư có hợp lý hay không Vìthé thông qua tình hình luân chuyên VLD ta có thé kiểm tra, quản lý được tìnhhình sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ và qua đó ta cũng có thể quản lý nắmbắt được quy mô hoạt động của doanh nghiệp

VLD là một bộ phận rất quan trọng trong tông tài sản của DN, nó đượccoi là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá sản phẩm do đặc điểm luân chuyểntoàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán ra được tính toán trên

cơ sở bù đắp được giá thành sản phẩm cộng thêm một phần lợi nhuận Do đó,vốn lưu động còn đóng vai trò quyết định trong việc tính toán giá cả hàng hóabán ra Mặt khác, do vòng tuần hoàn của vốn lưu động diễn ra trong toàn bộ quátrình sản xuất kinh doanh, chính vì vậy khi DN quản lý tốt VLD thi DN quản lýđược gần như quản lý được mọi hoạt động diễn ra trong chu kỳ sản xuất kinhdoanh của DN Do đó các nhà quản lý của DN cũng có thé thông qua VLD déđưa ra các chiến lược SXKD cho DN

Như vậy, VLD có vai trò rất quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của

một doanh nghiệp.

1.3 Phân loại vốn lưu động.

Dựa vào các tiêu thức khác nhau ta có thê chia VLĐ thành các loại khác

nhau, cụ thé như sau:

> Dựa vào hình thái biểu hiện của vốn

Theo cách phân loại này ta có thể chia VLĐ thành các loại:

- _ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

lại lợi nhuận rất ít cho DN nhưng tiền là một loại tài sản của DN mà DN có thể

dễ dàng chuyền đổi thành các loại tài sản khác để trả nợ Nói cách khác, tiền có

tính thanh khoản rất cao Do vậy trong hoạt động SXKD đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần có một lượng tiền mặt nhất định dé đáp ứng cho nhu cầu của doanh nghiệp trong những trường hợp biến động không lường trước được của nền kinh

tế, nhất là trong thời buổi nền kinh tế có nhiều biến động như bây giờ

fo) Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hang,

nó được thê hiện ở số tiền mà khách hàng nợ DN phát sinhtrong quá trình bánhàng và cung cấp dich vụ dưới hình thức bán trước trả sau Bên cạnh đó cótrường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, DN có thé phải ứng trước tiền mua hang

Trang 7

cho người cung cấp, từ đó hình thành khoản tạm ứng

- _ Vốn vật tư hàng hóa:Bao gồm nhiều loại được gọi chung là hàng tồn

kho:

le Nguyên vật liệu chính: Là giá trị các loại NVL chính dự trữ cho sản

xuất, sau quá trình gia công chế biến chúng sẽ hợp thành thực thể chínhcủa sản phẩm

cho việc hình thành sản phẩm, làm tăng chất lượng sản phẩm, nhưngkhông tham gia tạo nên thực thể chính của sản phẩm

o Nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động

SXKD.

o Chi phí trả trước: Là các chi phí đã phát sinh, nhưng có thé sử dung

cho nhiều chu kỳ SXKD nên chưa tính hết vào giá thành phẩm trong kỳ, mà

được tinh dần vào giá thành phẩm trong các kỳ tiếp theo

o Phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tư dung dé thay thé và sửachữa các tài sản cô định

o Sản phẩm đang chế: Chính là giá trị sản phẩm dở dang, bán thànhphẩm

o Thành phẩm: La gia tri những san pham da duoc hoan thanh, dat tiéuchuan ky thuat va da dugc nhap kho

Viéc phan loai VLD theo cach nay tao điều kiện thuận lợi cho việc xem

xét, đánh giá khả năng thanh toán cua DN Bên cạnh đó việc phân loại VLD này

còn có thé giúp DN tìm ra các biện pháp phát huy chức năng và nhiệm vụ củacác thành phần vốn và từ đó DN có thê đưa ra định hướng điều chỉnh hợp lý nhất

> Dựa vào vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh

doanh.

Theo vai trò thi VLD được chia thành : VLD trong khâu dự trữ sản xuất,

VLD trong khâu lưu thông, VLD trong khâu trực tiếp sản xuất.

- VLD trong khâu dự trữ sản xuất : Là phần VLD cần thiết nhằm dự trữ

về hàng hóa, vật tư đảm bảo cho quá trình sản xuất và cung ứng dịch vụ diễn raliên tục Bao gồm: Vốn NVL chính, vốn NVL phụ, Vốn nhiên liêu, vốn phụ tùngthay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ

- VLD trong khâu trực tiếp sản xuất: Là phan VLD cần thiết cho việc

chế tạo, sản xuất hàng hóa khi doanh nghiệp bắt đầu quá trình hoạt động SXKD

Trang 8

cho đến khi sản phẩm được hoàn thành Bao gồm các khoản: Vốn sản phẩmđang chế tạo, chỉ phí trả trước

- VLD trong khâu lưu thông: Bao gồm các khoản như: Vốn thành phẩm,vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản thếchấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán

Cách phân loại này cho ta thấy vai trò và sự phân bố của VLĐ trong từng

khâu của quá trình SXKD Trên cơ sở đó đưa ra các biện pháp tô chức, quản lý

VLD thích hợp, nhằm tạo ra cơ cấu VLD hợp ly đem lại kết quả kinh doanh caonhất cho DN

1.4 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.4.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng VLĐ

Có những cách hiểu khác nhau về hiệu qua sử dụng VLD như:

= Vòng quay VLD: Tốc độ này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng

VLD càng lớn và ngược lại.

= Hiệu quả sử dung VLD là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà số VLDcần cho một đồng luân chuyền là ít nhất Quan niệm này thiên về chiều hướngcàng tiết kiệm được bao nhiêu VLD cho một đồng luân chuyển thì càng tốt.Nhưng nếu hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng vốn

= Hiệu quả sử dung VLD là hiệu quả thu được khi đầu tư thêm VLĐ một

cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu

cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng VLĐ

Tuy có nhiều cách tiếp cận về hiệu quả sử dụng VLĐ, nhưng khi nói đếnhiệu quả sử dung VLD thì ta có thé tóm lại như sau:

Hiệu quả sử dụng VLĐ là biểu hiện tổng quát mối quan hệ giữa kết quảđầu ra với quá trình khai thác và sử dụng VLD cho quá trình hoạt động SXKDcủa DN trong một thời kỳ nhất định

Hiệu quả sử dung VLD được thé hiện bằng công thức sau

Trang 9

Kêt quả dau ra Hiệu quả sử dụng VLĐ =

VLD bình quân

Trong đó kết quả đầu ra là kết quả từ hoạt động SXKD, nó được đo bằngcác chỉ tiêu như doanh thu thuần đạt được trong kỳ, lợi nhuận đạt được trong kỳ.Còn VLĐ bình quân được tính là bình quân số hoc của VLĐ đầu kỳ và cuối kỳ

tính toán.

Công thức trên phản ánh khả năng sinh lời của VLĐ, nó cho biết với một đồng VLD bỏ ra thì DN thu được bao nhiêu đồng kết quả dau ra Tỷ số này càng

cao chung tỏ hiệu quả sử dụng VLD của công ty càng cao.

Như vậy khi tiễn hành hoạt động SXKD một doanh nghiệp vừa phải tạo

ra các kết quả theo mục tiêu kinh doanh, vừa phải đảm bảo an toàn vốn Ngoài rakết quả sử dụng VLĐ phải thỏa mãn được lợi ích của DN và của các nhà đầu tư,nâng cao được lợi ích của toàn bộ nên kinh tế Dé thực hiện được điều đó thì mỗi

DN phải tìm ra cho mình những biện pháp SXKD và cung cấp DV đem lại lợi

nhuận và tính cạnh tranh cao, đồng đưa ra những chính sách nâng cao chất lượng

sản phẩm và đang dạng hóa sản phẩm dịch vụ cung cấp, góp phần thúc daynhanh tốc độ tiêu thụ san phẩm, tăng vòng quay VLĐ

1.4.2 Sự can thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLD trong DN

Như ta đã biết, bất ky một hoạt động SXKD nào của DN đều cần đến vốn

Nhưng không phải cứ có vốn trong tay là DN có thé đem lại lợi nhuận và dat được mục tiêu kinh doanh Chính vì thế đòi hỏi các DN cần đưa ra những chính

sách quản lý, sử dung von sao cho hiệu quả nhất.

Hiệu quả sử dụng VLĐ là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dung để

đánh gia chất lượng công tác quản lý và sử dụng vốn của DN Thông qua các chỉ

tiêu đánh giá hiệu quả sử dung VLD cho phép các nhà quản lý của DN có được

cái nhìn chính xác, tòan diện về tình hình tài chính, tình hình sử dụng VLD củadoanh nghiệp mình, từ đó đưa ra các biện pháp, các quyết định đúng đắn, phùhợp để việc quản lý và sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng ngày càng hiệu

Trang 10

s* Xuất phát từ mục đích kinh doanh của DNNâng cao hiệu quả sử dung VLD là nhằm tối đa hóa lợi nhuận trong hoạtđộng SXKD của DN vì mỗi DN khi tiến hành SXKD đều hướng tới mục tiêu tối

đa hóa lợi nhuận Vì vậy nếu quản lý tốt VLĐ sẽ giúp DN tiết kiệm được vốn vàchi phí sử dụng vốn mà van đem lại hiệu quả kinh tế cao Sử dụng có hiệu quảVLD giúp DN có thé mở rộng quy mô sản xuất, tăng doanh thu Không chỉ vậy,

khi sử dụng VLD một cách có hiệu quả còn giúp DN giảm thiểu các chi phí như

chi phí sản xuất, chi phí bảo quan và lưu trữ hàng tồn kho, chi phí lưu thông

s* Xuất phát từ vai trò, vị trí của VLD trong hoạt động SXKD của DN

VLD là bộ phận không thé thiếu trong mọi hoạt động SXKD Nếu VLD luân

chuyên chậm sẽ gây gián đoạn đến hoạt động của DN Nâng cao hiệu quả sửdụng VLD sẽ thúc day va phát triển SXKD

s* Việc VLD được sử dụng hiệu quả sẽ đảm bảo cho DN có thể tồn tại và

phát triển trên thị trường, làm cho tình hình tài chính của DN trở nên tốt hơn,

tăng uy tín cho DN, giúp cho DN đảm bảo khả năng thanh khoản Thông qua

việc thúc đây sự phát triển của DN cũng là góp phan thúc day sự phát triển củatoàn xã hội Bên cạnh đó trong điều kiện nền kinh tế như hiện nay thì việc nângcao hiệu quả sử dung VLD càng trở nên thiết thực hơn dé tăng khả năng thu hútngu6n vốn từ nước ngoài

Qua những phân tích trên cho ta thấy được tầm quan trọng của việc nângcao hiệu qua sử dụng VLD Vì vậy DN phải chú trọng đến hiệu quả sử dụngVLD dé góp phan đưa DN phát triển bền vững

1.4.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong quá trình hoạt động SXKD của mình DN đã sử dụng VLĐ để đảmbảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm được liên tục Lợi ích kinhdoanh đòi hỏi các DN phải sử dụng hiệu quả từng đồng VLĐ Chính vì thế cần

có các chỉ tiêu dé đánh giá hiệu qua sử dụng VLD Các chỉ tiêu đó phải phản ánhđược sức sản xuất, khả năng sinh lợi của từng khoản mục trong cơ cấu VLD

Việc sử dụng hợp lý, có hiệu quả VLĐ được đánh giá thông qua các chỉ

tiêu sau:

1.4.3.1 Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Tốc độ luân chuyền VLD có thể được do bang hai chỉ tiêu là số lần quayVLD (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyên vốn (số ngày của một vòng quay

SV: Hà Hải Yến 10 Lớp: Tài chính doanh nghiệp 51C

Trang 11

vốn) Số lần luân chuyên VLĐ phản ánh số vòng quay vốn được thực hiện trongmột thời kỳ nhất định (thường là 1 năm)

* Vòng quay vốn lưu động.

Việc sử dụng hợp lý VLĐ trước hết được thể hiện trước hết ở vòng quay

vốn lưu động của DN nhanh hay chậm Tốc độ luân chyén VLD càng nhanh thihiệu quả sử dung VLD càng cao và ngược lại Công thức cụ thể như sau:

Vòng quay VLD (N Doanh thu thuan trong ky

vong ) Số quý trong năm (4 quý)

Trong đó VLD bình quân trong kỳ được tính như sau:

Tổng VLD bình quân các quý trong năm

VLD bình quân trong

năm Số quý trong năm (4 quý)

Tổng VLD bình quân các thang trong năm

3

Tổng VLD bình quân 4 quý

VLD bình quân nam =

4

Trong trường hợp có VLĐ đầu các tháng thì VLĐ bình quân quý, bình

quân năm có thé xác định như sau:

V1

s†V2+V3+ +Vn— 1+ Vn/2

V=

n—1

Trong đó V1, V2 là số VLD vào đầu các tháng 1,2 ,n; (n là số tháng)

Trang 12

“+ Ky luân chuyên VLD (n ngày)

thực hiện một vòng quay VLD là bao nhiêu.

Hai chỉ tiêu cùng được dùng để đo tốc độ luân chuyển VLĐ nhưng lạiphản ánh trái ngược nhau Nếu số vòng quay vốn lưu động càng cao thì cho thấy

DN sử dụng VLD càng hiệu quả và ngược lại, thì chu kỳ VLD càng cao thì hiệu

quả sử dụng VLĐ lại càng thấp Do số vòng quay VLĐ được đo bằng số vòngquay còn kỳ luân chuyên VLD được đo bằng số ngày trong một vòng quay VLD

Vậy tốc độ luân chuyên VLĐ nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức,

sử dụng VLD có hợp lý hay không Vong quay VLD cảng nhanh thì hiệu qua sử

dung VLD càng cao cảng thì hiệu quả sử dung VLD càng cao va ngược lại.

1.4.3.2 Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của VLĐ(tỷ suất lợi nhuận VLD)

Tỷ suất lợi nhuận VLD được dùng dé đánh giá hiệu quả sử dụng VLD của

DN Công thức cụ thé như sau:

mức doanh lợi VLĐ)

VLD sử dụng bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của VLĐ, nó cho biết cứ mộtđồng VLĐ của DN bỏ ra để đầu tư vào hoạt động SXKD sẽ mang lại bao nhiêu

đồng lợi nhuận sau thuế cho DN Tỷ suất lợi nhuận càng cao thì chứng tỏ khả

năng hoạt động của DN càng tốt và hiệu quả sử dung VLD càng cao

1.4.3.3 Các chỉ tiêu về khả năng họat động.

Trang 13

Các tỷ số về khả năng hoạt động được dung đề đánh giá hiệu quả sử dụngtài sản của DN Vốn của DN được sử dụng dé đầu tư cho các loại tài sản khácnhau như tài sản cố định, tài sản lưu động Chính vì thé mà các nhà phân tích tàichính không chỉ quan tâm đến việc đo lường hiệu quả sử dụng tổng tài sản màcòn phải chú trọng tới hiệu quả sử dụng của các bộ phận cấu thành nên tổng tàisản của DN Ngoài các chỉ tiêu về tốc độ luân chuyển VLD, khả năng sinh lợi

VLD thì các chỉ tiêu về khả năng hoạt độngcũng được sử dụng dé đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của mỗi DN.

* Vòng quay tiền

Tỷ số này được xác định bởi công thức sau:

Doanh thu thuần trong nămVòng quay tiền = R

Tiên và các loại tài sản tương đương tiên bình quân

Chỉ số này cho biết số vòng quay của tiền trong năm.Tỷ số càng cao

chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của DN càng tốt.

“+ Ky thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân được tính bằng công thức sau:

Các khoản phải thu x 360

Ky thu tiền bình quân =

Doanh thu

Kỳ thu tiền bình quân được dùng để đánh giá khả năng thu tiền trong

thanh toán của DN trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một

ngày Do đó, kỳ thu tiền bình quân chính là độ dài thời gian bình quân mà DN phải đợi dé thu tiền về sau khi bán hàng hay DN phải mất bao lâu dé chuyền các

khoản phải thu thành tiền mặt Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào

chính sách tín dụng thương mại và các khoản trả trước của DN đó.

Trang 14

s* Vong quay dự trữ hàng tồn kho

Gia von hang bán

Vòng quay hàng t6nkho = :

Hàng tôn kho bình quân

Tén kho bình Hàng tồn kho đầu kỳ + Hàng tồn kho cuối kỳ

quân : 2

Vong quay dự trữ hàng tồn kho là một chỉ tiêu khá quan trọng dé đánh giáhoạt động SXKD của DN Chi tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích thì hàng tồn

kho quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao thì chứng tỏ vốn đầu tư

hàng tồn kho vận động không ngừng, đó là nhân tố dé tăng doanh thu, góp phantăng lợi nhuận cho DN Mặt khác hàng tồn kho là một loại tài sản ít tính lưu

động nhất trong TSLĐ Chính vì thế vòng quay hàng tồn kho còn cho ta thấy

hiệu quả trong việc quản lý và bán hàng trong kho của DN Chỉ tiêu này cho biếttốc độ vòng quay của hàng tồn kho trong một kỳ phân tích Vì thế nó giúp cho

DN xác định được lượng vật tư, hàng hóa trong kho một cách hợp lý nhất trong

chu kỳ SXKD Đồng thời nó cũng là nhân tố để góp phần nâng cao hiệu qua sử dụng vốn của DN.

s* Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu được xác định bởi cồn thức:

Doanh thu bán hàng Vong quay khoản phíthu =

Khoản phải thu bình quân Trong đó bình quân các khoanphai thu được tính như sau:

Khoản phải thu đầu kỳ + khoản phải thu

Khoản phải thu cuối kỳ

bình quân

2

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao

nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ DN thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị

chiếm dụng vốn Chỉ tiêu này còn cho biết mức độ hợp lý của các khỏan phải thuđối với từng mặt hang cụ thé của DN trên thị trường Mặt khác, vòng quay khoản

Trang 15

phải thu còn cho biết tình hình và chính sách, các phương thức thanh toán của

DN, dé DN điều chỉnh và đưa ra chính sách hợp lý nhất sao cho vừa đảm bảođược lượng hàng tiêu thụ mà vẫn hạn chế được các khoản phải thu

Bên cạnh đó ta còn có thể xác định thời gian của một vòng quay các

khoản phải thu Công thức như sau:

quay khoản phải thu Số vòng luân chuyển các khoản phải thu

Chỉ tiêu này cho biết dé thu hồi các khoản phải thu cần thời gian là baolâu Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, DN ít bichiếm dụng vốn Ngược lại thời gian của 1 vòng quay khoản phải thu càng daichứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng chậm, số vốn DN bị chiếm dụng càng nhiều.1.4.4 Các nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng von lưu động tại doanh

nghiệp.

Hai nhóm nhân tố ảnh hưởng như sau: Trong quá trình hoạt động SXKD,

VLD chịu sự tác động của nhiều yếu tố Chính vì vậy dé sử dụng một cách cóhiệu qua VLD thi các nhà quan trị của DN phải nắm bắt được các nhân tố ảnhhưởng và xu hướng tác động đến các nhân tô đến hiệu quả sử dụng VLD mộtcách chính xác và kịp thời nhất Ta có thé chia ra thành:

1.4.4.1 Nhân to khách quan

Các nhân tố khách quan là các nhân tố bên ngoài, do môi trường bên

ngoài DN gây ra Cụ thé như sau:

- Các chính sách kinh tế của Đảng và Nhà nước, gồm: các chính sáchkinh tế vĩ mô của nhà nước trong nền kinh tế thị trường là tất yếu, mà chính sáchkinh tế vĩ mô của nhà nước tác động một phan lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của

DN Như việc Nhà nước tăng hay giảm thuế thu nhập của DN, điều này trực tiếplàm tăng hay giảm lợi nhuận sau thuế của DN Bên cạnh đó các phương hướng,định hướng phát triển của các ngành kinh tế đều ảnh hưởng đến hiệu quả sửdụng vốn của DN

- Tac động của thị trường: Kinh tế thị trường là một sự phát triển chungcủa xã hội Nó nhạy bén và linh hoạt hơn cơ chế của nền kinh tế bao cấp, nhưngchính điều đó cũng khiến cho DN gặp nhiều khó khăn Nhất là trong thời kỳ giá

cả của đồng tiền ngày bi mat giá nghiêm trọng, lạm phát ngày càng cao khiến

Trang 16

cho vốn của DN bị mắt dần Như chúng ta đã biết cạnh tranh là quy luật vốn cócủa nền kinh tế thị trường Chính vi thé các DN không ngừng nâng cao chấtlượng, hạ giá cả thành phẩm nhưng giá cả của nguyên vật liệu và các yếu tố đầuvào ngày càng cao do giá trị đồng tiền ngày càng mất giá Điều đó khiến choviệc sử dụng vốn của các DN gặp nhiều khó khăn hơn

- Tac động cua tiến bộ khoa học kỹ thuật: Khi khoa học kỹ thuật phát

triển cao thì các phương tiện phục vụ cho hoạt động SXKD cũng ngày càng cao.

Chính vì thế đặt DN vào môi trường cạnh tranh gay gắt Mặt khác khi trình độkhoa học phát triển đồng nghĩa với việc thị trường công nghệ cũng biến đổi

không ngừng Do đó, để sử dụng vốn có hiệu quả DN phải xem xét đầu tư vào

công nghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do sự phát triển không ngừng

của khoa học kỹ thuật.

- Tác động của môi trường tự nhiên: Do là các yếu tố như môi trường, thời tiết, khí hậu DN có điều kiện tự nhiên phù hợp thì sẽ tăng năng suất lao động và từ đó có thé tăng lợi nhuận Ngoài ra những ảnh hưởng của môi thiên nhiên như thiên tai lũ lụt cũng có ảnh hưởng rất lớn đối với sự tồn tại và phát triển của DN Đó là những nhân tố bất khả kháng gây ảnh hưởng đến hiệu quả sử

dụng vốn

1.4.4.2 Những nhân tô chủ quan

Nhân tố chủ quan là những nhân tố bên trong, nằm ở chính bản thân DN

ma DN có thé điều chỉnh, kiểm soát theo hướng có lợi nhất cho mình Những

nhân tố đó là:

- Tac động của chu kỳ SXKD: Đây là một đặc điểm quan trọng gắn trựctiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của DN Nếu chu kỳ SXKD ngắn thì DN sẽ thuhồi lại vốn nhanh từ đó có thé tái tạo mở rộng SXKD Ngược lại, nếu chu kỳ

SXKD dài doanh nghiệp sẽ phải chịu gánh nặng là các khoản lãi vay từ các

khoản vốn vay và gánh nặng ứ đọng vốn

- Tac động của công nghệ sản phẩm: Sản phẩm là nơi chứa đựng chi phí

về việc tiêu thụ sản phẩm mang lại doanh thu cho DN VỊ thế của sản phẩm trênthị trường là rat quan trọng Sản phẩm độc quyền hay có tính cạnh tranh cao vềgiá cả và chất lượng thì khả năng tiêu thụ của sản phẩm sẽ lớn Chính vì ảnhhưởng đến khả năng tiêu thụ của sản phẩm, ảnh hưởng đến doanh thu, từ đó làmảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của DN Vì vậy, trước khi quyết định sản

phẩm và ngành nghề kinh doanh, DN cần phải nghiên cứu kỹ nhu cầu của thị

Trang 17

trường và chu kỳ sống của sản pham, dé DN có thể thu được lợi nhuận cao nhất

và sử dụng VLĐ một cách có hiệu quả nhất

- Trình độ cán bộ quản lý, công nhân viên: Yếu tố con người là yếu tốquyết định trong sự tồn tại và phát triển của DN Công nhân là bộ phận lao độngtrực tiếp của DN, họ là những người trực tiếp tạo ra sản phẩm để đưa ra thịtrường Chính vì thế họ cần phải được đào tạo để có tay nghề cao, có kinh

nghiệm và có khả năng tiếp thu công nghệ mới, phát huy được tính sang tạo

trong công việc Có ý thức giữ gìn và bảo quản tái sản xuất trong quá trình laođộng, tiết kiệm trong sản xuất từ đó giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn cho DN

Trình độ của cán bộ quản lý cũng ảnh hưởng rất lớn tới hiệu quả sử dụngvốn của DN Có quản lý về mặt nhân sự tốt mới đảm bảo được động ngũ nhânlao động có năng lực thực hiện nhiệm vụ, sắp xếp lao động hợp lý thì mới không

bị lãng phí lao động Điều đó giúp cho DN nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó trình độ quản quản lý còn thể hiện ở việc quản lý hàng tồn kho, quản lý

khâu sản xuất và tiêu thụ

- Trinh độ tổ chức sản xuất kinh doanh: việc đưa ra các quyết định sản xuất kinh doanh, phương pháp quản lý, mục tiêu và định hướng phát triển của

doanh nghiệp có ảnh hưởng rất lớn tới hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưuđộng nói riêng Do vậy, nếu việc tổ chức sản xuất kinh doanh, đưa ra các mục tiêu

và định hướng không rõ ràng và không phát huy được khả năng sinh lời của

đồng vốn sẽ gây ra việc thất thoát vốn lưu động dẫn đến thua lỗ kéo dài và làm mat

vốn kinh doanh, mat đi khả năng phát triển của doanh nghiệp Mặt khác, nêu doanh

nghiệp sắp xếp bộ máy t6 chức quản lý, và tổ chức sản xuất một cách khoa học thìcác khâu trong hoạt động SXKD sẽ được diễn ra nhịp nhàng và tiết kiệm thời gian,chi phí cho doanh nghiệp Từ đó góp phan nâng cao hiệu quả sử dụng VLD

- Co cấu vốn dau tư được bố trí vốn dau tư hợp lý, phù hợp với đặc điểmngành nghề kinh doanh, điều kiện cụ thé của DN sé là nhân tố góp phan nâng

cao hiệu quả sản xuất cũng như nâng cao hiệu qua sử dụng VLD và làm tăng quy

mô vốn cho DN Ngược lại nếu cơ cấu vốn không hợp lý sẽ dẫn đến hậu quả DNkinh doanh thua lỗ và có nguy cơ thất thoát vốn Từ đó, làm giảm hiệu quả sửdụng vốn lưu động

- - Xác định nhu cầu vốn: Hoạt động SXKD của DN tại mỗi thời kỳ làkhác nhau do thị trường kinh tế luôn có sự biến đổi không ngừng, chính vì thế

mà nhu câu von cua DN tại các thời điêm cũng khác nhau Chính vì vậy, việc

SV: Hà Hải Yến 17 Lop: Tai chinh doanh nghiép 51C

Trang 18

xác định nhu cầu vốn của DN là hết sức quan trọng Do chất lượng của việc xácđịnh nhu cầu vốn ảnh hưởng trực tiếp đến tình trạng thừa, thiếu hay đủ vốn của DN.Thừa hay thiếu vốn là thể hiện của việc sử dụng vốn kém hiệu quả và ngược lại

- Tác động của trình độ quan lý và sử dụng các nguồn vốn: Việc sửdụng các nguồn vốn như thế nào có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụngvốn của DN nói chung và VLD nói riêng Công cụ chủ yếu dé theo dõi và quản

lý vốn là hệ thống kế toán — tài chính Khi công tác kế toán được thực hiện tốt thì

sẽ đưa ra số liệu chính xác giúp các nhà lãnh đạo nắm bắt được tình hình tàichính cũng như tình hình hoạt động của DN, trên cơ sở đó dé ra quyết định đúngdan Bên cạnh đó đặc điểm của hoạch toán, kế toán nội bộ DN luôn gắn liền vớitính chất tổ chức sản xuất của DN nên cũng tác động đến việc quản lý vốn Vìvậy, thông qua công tác kế toán mà thường xuyên kiểm tra tình hình sử dụng vốncủa DN, sớm tìm ra những điểm tồn tại để khắc phục, nham đem lại hiệu quả sửdụng vốn cao nhất cho DN

- _ Lựa chọn phương án đầu tư: Khi một DN biết lựa chọn và nắm bắt thời

cơ thì hoạt động SXKD của DN đó sẽ ngày một phát triển hơn Nhất là trong

thời buổi kinh tế thị trường với sự cạnh tranh khốc liệt như ngày nay, việc nắmbat được thị trường và thị hiếu của người tiêu dùng dé từ đó đưa ra phương ánđầu tư nhằm tạo ra được những sản phẩm cung ứng rộng rãi trên thị trường, cósức cạnh tranh lớn cả về giá cả và chất lượng sản phẩm thì số lượng sản phẩmđược tiêu thụ sẽ lớn và thu được lợi nhuận cao, từ đó hiệu quả sử dụng vốn cũngtăng Ngược lại nếu lựa chọn phương án đầu tư không phù hợp, sản phẩm sảnxuất ra không tiêu thụ được dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, đem lại nhiều khó

khăn cho DN như phải gánh các khoản lãi vay và phải chịu các khoản chi phí

như lưu kho, bảo quản

- _ Các mối quan hệ của DN: Đó là quan hệ giữa DN va DN, giữa DN vakhách hàng hay DN với các nhà cung cấp Các mối quan hệ này có vai trò rất

quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của một DN Nó được thé hiện ở nhịp

độ sản xuất, khả năng phân phối và tiêu thụ sản phẩm Đó là những van đề tácđộng trực tiếp tới doanh thu và lợi nhuận của DN Nếu các mối quan hệ diễn ratốt đẹp thì hoạt động SXKD của DN sẽ thuận lợi hơn, nhịp độ các khâu sản xuất

và tiêu thụ diễn ra nhịp nhàng hơn Chính vì thé DN cần phải có kế hoạch cụ thé

dé vừa duy trì với các bạn hàng lâu năm, vừa thiết lập được các mối quan hệ với

các bạn hàng mới sao cho thuận tiện nhất trong hoạt động SXKD của DN.

Trang 19

CHƯƠNG 2

THỰC TRANG QUAN LÝ VÀ SỬ DỤNG VON LƯU ĐỘNG TẠI

CONG TY CO PHAN XÂY DỰNG VÀ DICH VỤ SƠN HAI

2.1 Giới thiệu khái quát về công ty cỗ phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Công ty Sơn Hải được thành lập từ tháng 05 năm 2008 tại Hà Nội với

ngành nghề kinh doanh chủ yếu là xây dựng cầu đường và kinh doanh dich

vụ du lịch, nhà hàng khách sạn.

Tiền thân của Công ty CÔ PHAN XÂY DỰNG VA DỊCH VỤ SƠNHẢI là Xí nghiệp xây dựng Sơn Hải Hà Giang được thành lập từ năm 1995với hoạt động chủ yếu là xây dựng các công trình giao thông, cầu đường Xínghiệp có tổng vốn đầu tư là 10 tỷ đồng và 32 nhân viên, trong đó có 12

nhân viên ở bộ phận quản lý và 20 nhân viên thuộc bộ phận lao động trực

tiếp Trong những năm 1995 Hà Giang được mệnh danh là “đại công trường”

với sự phát triển nhanh và 6 ạt của các công trình đặc biệt là về chiều rộng.

Do đặc điểm về dân số với phần lớn dân số là người dân tộc thiểu số có trình

độ văn hóa thấp, đời sống nhân dân khó khăn Địa hình chủ yếu là đôi núi,

đường xá đi lại khó khăn Với chủ trương nâng cao chất lượng đời sống nhân

dân, rút ngắn khoảng giàu nghèo giữa các vùng miền, đặc biệt là nâng caođời sống cho nhân dân các tỉnh miền núi vùng xâu vùng xa Chính vì vậyhàng loạtcơ sở hạ tầng như trường học, bệnh viện và các thủy điện quy mônhỏ đã được xây dựng lên Trong thời kỳ này tại Hà Giang vẫn còn tất ítcông ty, xí nghiệp dám mạo hiểm tiến hành xây dựng các công trình mang

tính trọng điểm, mặt khác do ít công ty, xí nghiệp nên đối thủ cạnh tranh không nhiều, vì thế cơ hội nhận được các gói thầu xây dựng rất cao Mặt khác xí nghiệp đã nhanh nhạy năm bắt được chủ trương của chính phủ, tận

dụng được cơ hội đầu tư Đó cũng chính là yếu tố quyết định cho sự phát

triển nhanh chóng của xí nghiệp Khi vốn ngày một tăng, nhận thấy cơ hội

đầu tư ở nhiều nơi khác,đến năm 2008 xí nghiệp đã được chuyền đổi thành

“CÔNG TY CO PHAN XÂY DUNG VA DỊCH VỤ SON HAI” có trụ sởchính tại số 25 đường Tô Ngọc Vân, Tây Hồ, Hà Nội nơi có nền công nghiệp

phát triên và cơ hội dau tư lớn, với sô von điêu lệ của công ty là 20 ty dong,

Trang 20

số lượng nhân viên đã tăng lên hơn 150 nhân viên Ngành nghề kinh doanhcủa công ty không chỉ dừng lại ở lĩnh vực xây dựng, Ban giám đốc cònquyết định kinh doanh ngành dịch vụ du lịch, nhà hàng, khách sạn Nhậnthấy lợi thế về điều kiện tự nhiên, thiên nhiên ưu đãi công ty đã lựa chọn địabàn hoạt động kinh doanh là Cẩm Phả, Quảng Ninh Nơi đây với nhiều kỳ quanthiên nhiên, thêm vào đó Câm Phả còn có mạch nước khoáng ngầm, nước

khoáng là loại nước rất tốt cho sức khỏe, có tác dụng hỗ trợ chữa các bệnh về

xương khớp Đồng thời tắm khoáng giúp con người thư giãn, giải tỏa căng thăng

Vi thế lượng khách hàng đối với dịch vụ này là lớn và ôn định

Tháng 6 năm 2008 công ty bắt đầu khởi công khu tắm khoáng và nghỉdưỡng, trong đó có cả phòng tắm trong nhà và bé tắm ngoài trời Qua tìmhiểu và nghiên cứu thị trường công ty nhận thấy đối tượng khách hàng chính

mà công ty hướng tới là người dân địa phương và khách du lịch Bên cạnh

đó khu tắm khoáng có địa điểm gần với bệnh viện y học cô truyền tỉnhQuảng Ninh, nên số lượng khách hàng là bệnh nhân có nhu cầu điều trị cácbệnh về xương khớp theo phương pháp vật lý trị liệu tương đối lớn Khu tắmkhoáng nóng ngoài dịch vụ chính là tắm khoáng còn có các dịch vụ đi kèm nhưmassage, tam quất va bán đồ ăn nhanh, nước giải khát Tuy chỉ là dịch vụ phụ đikèm xong dịch vụ này cũng mang lại doanh thu 6n định cho công ty

Cũng trong thời điểm này công ty đã xây dựng 01 khách sạn gần vớikhu vực tắm khoáng gồm 28 phòng có đầy đủ tiện nghi như tắm nóng lạnh,

ti vi, điều hòa dé phục vụ nhu cầu của khách du lịch từ mọi miền đến nghỉdưỡng Ngoài ra công ty còn xây dựng 01 nhà hàng với số lượng bàn phục

vụ là 40 bàn Nhà hàng gồm 2 tang, tang 1 với sức chứa 10 bàn, có bếp vàquầy Bar Tầng 2 của nhà hàng có sức chứa là 40 bàn Thực đơn chính của

nhà hàng là những món ăn chế biến từ hải sản Đối tượng khách hàng thường

xuyên và chủ yếu là người dân địa phương, song khách du lịch cũng là đốitượng phục vụ tương đối lớn đặc biệt vào những dịp lễ tết và mùa du lịch,

ngoai ra nhà hang còn nhận đặt tiệc sinh nhật, to chức hội nghị va đám cưới.

Thành công với mô hình kinh doanh dich vụ tắm khoáng ở Cẩm Pha

-Quảng Ninh, Công ty cũng đang triển khai thực hiện dự án được UBND tỉnh

Phú Thọ giao 49.272m2 đất đầu tư xây dựng khu du lịch tắm bùn, tắm nước khoáng nóng tại xã Bảo Yên, huyện Thanh Thuỷ, tỉnh Phú Thọ theo quyết

định số: 863/QĐ-UBND ngày 05/04/2010 của UBND tỉnh Phú Thọ Đến

Trang 21

nay, Công ty đã hoàn thành cơ bản công tác giải phóng, san lap mặt bang vàđầu tư xây dựng đường nội bộ trong khu du lịch; Hoàn thiện 01 khách sạn 30phòng phục vụ nghỉ dưỡng và tắm nước khoáng nóng; 01 nhà hàng phục vụ

ăn uống và 01 bể bơi ngoài trời Công ty đã bắt đầu đưa vào khai thác và hoạtđộng những công trình đã hoàn thiện, tuy nhiên do vẫn chưa hoàn thiện hết nênlượng khách vẫn chưa đông và ổn định, chủ yếu là khách địa phương

Sau khi thành lập công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải, cùng

với sự hoạt động của các chi nhánh ở Quảng Ninh và Phú Thọ thì chi nhánh

trên Hà Giang vẫn được duy trì hoạt động, Hiện nay công ty đang thi công

công trình đường Vinh Quang - Ban May tại huyện Hoang Sua Phi, tỉnh Hà

Giang.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty cỗ phan xây dung và dịch vụ Son Hải

Công ty cô phần xây dựng và dich vụ Son Hải có chức năng và nhiệm vụ :

- Xây dựng các công trình như cầu đường, cơ sở hạ tầng

- Cung cấp các dịch vụ tắm khoáng, nhà hàng, khách sạn

2.1.3 Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty

2.1.3.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty

2.1.3.2 Đặc điểm chức năng của các phòng ban

Trang 22

2.1.3.2.1 Đại hội đồng cô đông- hội đồng quản trị

Y Đại hội đồng cô đông: công ty thành lập theo hình thức công ty cỗ

phần với số cổ đông sáng lập và được giữ nguyên cho tới bây giờ gồm 5thành viên: ông Nguyễn Văn Sơn, bà Hoàng Ngọc Mai, ông Trần MạnhThắng, ông Nguyễn Minh Hải và ông Nguyễn Văn Ba Do ngày đầu thànhlập, công ty đi lên từ một xí nghiệp nên các thành viên cổ đông sáng lập củacông ty đa phần là ban giám đốc của xí nghiệp cũ và là những người thân

quen, họ hàng trong gia đình ông Nguyễn Văn Sơn Tuy hình thức là công ty

cô phan song công ty CP XD & DV Sơn Hải chưa thực hiện phát hành cỗphiếu ra công chúng và cũng chưa thực hiện niêm yết trên sàn chứng khoán

Do quy mô cô đông nhỏ nên đại hội đồng cô đông hoạt động khá thường

xuyên do sự dé dàng triệu tập các thành viên.

Hội đồng quản trị: hội đồng quản trị gồm cả 5 thành viên cô đôngcủa công ty Chủ tịch hội đồng quản trị hiện tại của công ty là ông NguyễnVăn Sơn- cô đông lớn nhất của công ty hiện nay (nắm giữ 40% cổ phan).Phó chủ tịch hội đồng quan trị là ông Nguyễn Minh Hải — cổ đông lớn thứhai của công ty với 30% cé phan Ba cé đông còn lại là thành viên hội đồng

quản trỊ.

Hội đồng quản trị - Đại hội đồng cô đông là những người sở hữu công

ty và có nhiệm vụ biểu quyết, thông qua các định hướng phát triển của công

ty, các chương trình, kế hoạch, dự án trọng điểm, biểu quyết bổ nhiệm, bãinhiệm các chức vụ điều hành quan cho thuê hội trường tô chức hội nghị của

công ty.

2.1.3.2.2 Ban giám đốc gồm ba thành viên:

Giám đốc Nguyễn Văn Sơn phụ trách chung; phó giám đốc kinhdoanh Nguyễn Minh Hải và phó giám đốc kỹ thuật Hoàng Văn Diễn Bangiám đốc chịu trách nhiệm trước hội đồng quản tri về việc điều hành hoạtđộng sản xuất kinh doanh của công ty; định hướng phát triển thị trường mục

tiêu trung và cho thuê hội trường tổ chức hội nghicác phòng ban; là người

đại diện pháp lý của công ty trong các mối quan hệ với các cơ quan chủ quản,trong các hợp đồng kinh tế

Với đặc thù kinh doanh của công ty, thành viên ban giám đốc được

phân chia nhiệm vụ theo lĩnh vực hoạt động chính của công ty.

Trang 23

Y Giám đốc quản lý chung mọi hoạt động của công ty

Phó giám đốc kỹ thuật có nhiệm vụ chính là quản lý mảng xây dựngcầu đường và cơ sở hạ tầng của công ty, đồng thời trực tiếp quản lý phòng

kỹ thuật của công ty.

* Phó giám đốc kinh doanh có nhiệm vụ quản lý các mảng kinhdoanh dịch vụ nhà hàng, khách sạn, dịch vụ tắm khoáng va đề xuất các

phương án mở rộng phát triển thị trường Phó giám đốc kinh doanh trực tiếp

quản lý phòng kinh doanh.

Giúp việc cho ban giám đốc có các trưởng bộ phận ở mỗi lĩnh vực, mỗi chi nhánh.

2.1.3.2.3 Phòng tô chức hành chính

Phòng Tổ chức Hành chính là đơn vị trực thuộc Trung tâm, có chứcnăng tham mưu cho Lãnh đạo Trung tâm và thực hiện các công tác về tổ

chức, nhân sự, tiên lương, hành chính và quản lý tài sản.

Phòng tổ chức hành chính cổ có chức năng và nhiệm vụ như công tác

tô chức, công tác nhân sự, công tác đào tạo v.v công tác tô chức có nhiệm

vụ như Đề xuất và thực hiện các phương án về tổ chức bộ máy, thực hiện cácthủ tục thành lập, sát nhập, hoặc giải thể đơn vị theo phân cấp Đề xuất vàthực hiện các phương án bố trí, sắp xép, diéu chuyén nhân sự Xây dung

định mức định biên lao động, xây dựng kế hoạch nhân sự hàng năm Công

tác nhân sự thực hiện việc tuyển dụng cho công ty Bên cạnh đó công tác đàotạo chuyên đào tạo đội ngũ nhân viên nâng cao tay nghề cho nhân viên

2.1.3.2.4 Phòng kế toán

Xuất phát từ đặc điểm tổ chức sản xuất: điều kiện và trình độ quản lý,phòng kế toán của công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải được tổchức theo hình thức tập trung, theo đó toàn công ty chỉ tổ chức một phòng

kế toán đặt tại trụ sở chính ở Hà Nội

Tại phòng kế toán của công ty, các nhân viên kế toán thực hiện toàn

bộ công tác kế toán ở công ty, từ việc xử lý chứng từ, ghi chép số kế toán,lập các báo cáo kế toán cho đến việc hướng dẫn, kiểm tra, đôn đốc công tác

kế toán tại các chi nhánh của công ty

Phòng kê toán của công ty gôm 7 nhân viên Cơ câu kê toán và nhiệm

Trang 24

vụ của từng người nhân viên phòng kế toán như sau:

* Trưởng phòng kế toán (kế toán trưởng): chịu trách nhiệm tổ chứcchỉ đạo, hướng dẫn, kiểm tra các công việc do các nhân viên kế toán thựchiện, đồng thời phải chịu trách nhiệm trước giám đốc công ty, cấp trên và cơquan Nhà nước về các thông tin kế toán cung cấp

* Kế toán tổng hợp kiêm tổng hợp chi phí sản xuất và tính giá thành

sản pham: Là người trợ giúp đắc lực cho kế toán trưởng, trực tiếp tập hop

các thông số, số liệu trên số sách kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báocáo quyết toán chung của công ty Đồng thời có nhiệm vụ tập hợp chi phí

sản xuất theo đúng đối tượng và tính giá thành sản phẩm, dịch vụ.

Y Kế toán tài sản cố định va nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ: có

nhiệm vụ theo dõi, ghi chép, phản ánh tình hình tăng giảm TSCD, tình hình

trích khấu hao và phân bổ khấu hao TSCD cho các đối tượng tập hợp chi phí Đồng thời có trách nhiệm hạch toán chỉ tiết Tổng hợp nhập, xuất, tồn kho

nguyên vật liệu công cụ dụng cụ.

* Kế toán thanh toán có nhiệm vụ theo dõi, ghi chép phản ánh tình

hình thanh toán với đối tác và khách hàng, thanh toán tạm ứng

* Kế toán vốn bằng tiền, thành phan, tiêu thụ thành phẩm và theo dõicác phần kế toán xây dựng nhỏ của công ty, giám sát việc thu — chi qua cácchứng từ gốc, thực hiện toàn bộ những giao dịch, thu — chi, thanh toán vớingân hàng, theo dõi sử dụng vốn đúng mục đích, có hiệu quả Đồng thời theo

dõi tình hình nhập — xuất — tồn kho thành phẩm, tình hình xây dựng cơ bản

của công ty.

Y Ké toán tiền lương và bảo hiểm xã hội có nhiệm vụ theo dõi, kiểmtra việc tính toán tiền lương, các khoản trích, các khoản phụ cấp cho cán bộnhân viên trong công ty Lập bảng thanh toán tiền lương, theo dõi và lậpbảng phân bồ lương và các khoản trích theo lương

Y Thủ quỹ: Có nhiệm vụ quản lý, đảm bảo tiền mặt tại quỹ của công

ty Hàng ngày căn cứ vào phiếu thu — chi để xuất hoặc nhập quỹ Cuối ngàykhóa số báo cáo quỹ, đối chiếu với kế toán thanh toán, vốn bằng tiền, sửa

Trang 25

doan và phát triển kênh phân phối Quản lý công tác Marketing và quan hệcông chúng Cụ thể như sau:

* Nghiên cứu và dự báo thị trường; nghiên cứu sản phẩm dịch vụ

mới đáp ứng nhu cầu của thị trường Xây dựng chiến lược phát triển kinhdoanh ngắn hạn, trung hạn cho công ty; triển khai các biện pháp cạnh tranhtrên thị trường Chủ trì xây và quản lý: Giá cước dịch vụ, các quy chế vàchính sách hợp tác kinh doanh- bán hàng, quy trình cung cấp dịch vụ.Nghiên cứu, đôi mới chính sách giá cước - quy chế - quy trình cung cấp dich

vụ nhằm thúc day doanh thu

* Lập kế hoạch sản xuất kinh doanh cho công ty: quan lý các kế

hoạch ngắn hạn, thực hiện tổng hợp, xây dựng kế hoạch và các phương ánbảo vệ kế hoạch trình cấp trên phê duyệt, phương án điều chỉnh kế hoạchcủa công ty Kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch Đềxuất điều chỉnh kế hoạch

Y Quản lý phát triển kinh doanh và kênh phân phối: Quản lý việc hợptác phát triển hoạt động kinh doanh, chủ trì phân tích hiệu quả các dự án, sảnphẩm, dịch vụ

2.1.3.2.6 Phòng kỹ thuật

Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cầu đường, do đó phòng

kỹ thuật giữ vai trò vô cùng quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của

công ty.

Phòng kỹ thuật chịu sự quản lý trực tiếp của phó giám đốc phụ trách

kỹ thuật, chịu trách nhiệm về mọi hoạt động của công ty liên quan đến mảngthi công công trình Phòng có nhiệm vụ nghiên cứu, tư vấn phương án thicông cho công ty trong giai đoạn công ty dự thầu các dự án; trực tiếp thi

công và chịu mọi trách nhiệm về thời hạn và chât lượng công trình.

Phòng kỹ thuật có 10 người gồm 01 trưởng phòng, 01 phó phòng và

08 nhân viên Trưởng phòng phụ trách chung mọi hoạt động trong phòng,

chịu trách nhiệm trước phó giám đốc và giám đốc về hiệu quả hoạt động củaphòng, phân công và giám sát kiểm tra công việc của các nhân viên, đi kiểmtra thực tế thi công tại các công trường Phó phòng kỹ thuật là người hỗ trợ

trưởng phòng trong việc thường xuyên rà soát chat lượng và tiến độ thi công

các công trình, trực tiêp làm việc và kiêm tra các nhân viên kỹ thuật, giải

Trang 26

quyết các vấn đề kỹ thuật phát sinh khi nhân viên kỹ thuật không giải quyếtđược, tư vấn hỗ trợ trưởng phòng các giải pháp thi công Các nhân viên kỹthuật là những người thường xuyên và trực tiếp bám công trường Mỗi nhân

viên sẽ được phân công nhiệm vụ trong từng giai đoạn va từng công trình

khác nhau Họ phải trực tiếp làm việc ở công trường, hướng dẫn và giám sátcác nhân công lao động trực tiếp để đảm bảo công trình được thi công theo

đúng thiết kế và thời hạn hoàn thành Họ cũng là những người đầu tiên phát

hiện và giải quyết các vấn đề kỹ thuật phát sinh tại công trường, nếu khônggiải quyết được họ phải nhanh chóng báo cáo lên phó phòng và trưởng

phòng để có giải pháp Các nhân viên kỹ thuật chịu trách nhiệm trước trưởng

phòng về chất lượng và thời gian thi công hạng mục công trình mà họ được

giao.

2.1.3.2.7 Bộ phận lao động trực tiếp

Công ty hoạt động kinh doanh với đa ngành nghé, chính vì thế yêu cầu

về số lượng lao động trực tiếp là tương đối lớn Cụ thể như sau:

Đối với nhóm ngành dịch vụ như tắm khoáng, nhà hàng, khách sạn tại

Quảng Ninh số lượng nhân công trực tiếp được phân bổ như sau: 02 nhânviên quan lý bê tắm khoáng ngoài trời, 02 nhân viên quan lý khu vực phòngtắm trong nhà, 08 nhân viên massage, 02 nhân viên phục vụ dịch vụ ăn uốngnhẹ tại khu vực tắm khoáng 01 nhân viên tạp vụ chuyên phụ trách vệ sinh

chung Đối với bộ phận khách sạn, công ty phân bổ 05 nhân với với các

nhiệm vụ khác nhau: 02 nhân viên lễ tân, 02 nhân viên bộ phận phòng, 01

bảo vệ Số lượng nhân viên của công ty tại Quảng Ninh luôn được linh động

để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, đặt biệt là những mùa du lịch

Với nhóm ngành xây dựng, công ty luôn chú trọng điều động thuê laođộng trực tiếp sao cho hợp lý nhất Tùy thuộc vào đặc điểm và quy mô củamỗi công trình mà số lượng lao động trực tiếp cũng khác nhau, với nhữngcông trình lớn, công ty chủ động thuê thêm nhân công ngoài để đáp ứng tiến

độ của công trình.

Nhìn chung số lượng lao động trực tiếp của công ty trong cả ngànhxây dựng và dịch vụ là tương đối lớn

2.1.3.3 Đặc điển ngành nghệ kinh doanh

Với đặc điểm hoạt động cua công ty là kinh doanh đa ngành nghé,

chịu sự tác động của nhiêu yêu tô Cu thê như sau:

Trang 27

- Nhóm ngành xây dựng là nhóm ngành thiết yếu cho sự phát triểncủa quốc gia, việc xây dựng các cơ sở hạ tầng, cầu đường luôn giữ vai tròquan trọng một quốc gia muốn thu hút các nhà đầu tư nước ngoài, thu hútnguồn vốn từ các tổ chức thì cơ sở hạ tầng phải phát triển, ví dụ như nguồnvốn FDI Vì vậy, nhóm ngành này luôn được hưởng các chính sách ưu tiêncủa chính phủ như: nguồn vốn Chi nhánh Hà Giang là chi nhánh chuyên xây

dựng các công trình về cầu đường Đặc điểm của ngành nghề này là chịu sự

ảnh hưởng của nhiều yếu tổ tự nhiên, đặc biệt là khí hậu va địa hình ở HàGiang Hà Giang là một tỉnh miền núi, giao thông có phần khó khăn Chính

vì thế việc vận chuyên nguyên vật liệu xây dựng tốn kém khá nhiều thời gian

và công sức Mặt khác các công trình xây dựng trên Hà Giang có lợi thế vềviệc giải phóng mặt băng do mật độ dân cư tương đối thưa vì thế việc giải

phóng mặt băng khá thuận tiện Mặt khác cơ sở hạ tầng ở Hà Giang luôn

được chú trọng xây dựng để phát triển kinh tế, đời sống, xã hội nên môitrường hoạt động kinh doanh của công ty là rất thuận lợi

Do đặc điểm của ngành xây dựng tương đối phụ thuộc vào thời tiết,đặc biệt là xây dựng cầu đường Vì thế công ty đã chú trọng đưa ra các mục

tiêu xây dựng chính trong những tháng khô ráo, ít mưa.

- Dịch vụ tắm khoáng nóng, nhà hàng và khách sạn được đặt địa bàn kinh doanh tại Quảng Ninh, đây là vùng đất có mức sống dân cư tương đối

cao, chính vì thế khả năng sử dụng các dịch vụ do công ty cung cấp là lớn

Đặc biệt vào những dịp nhỉ lễ, lượng khách thường đông đột biến đông đột

biến, do có cả lượng lớn khách du lịch đến nghỉ dưỡng tại khu tắm khoángnóng nay Tuy nhiên lượng khách vẫn đều và ôn định vào những ngàythường Khi lượng khách sử dụng dịch vụ tắm khoáng tăng cao, kéo theo cácnhu cầu về ăn uống, nghỉ ngơi tại nhà hàng và khách sạn của công ty cũngtăng cao Do đó công ty đã huy động nhân viên làm thêm giờ, tăng ca để đáp

ứng nhu cầu sử dụng dịch vụ của khách hàng Chính vì thế hoạt động của công ty vẫn được đảm bảo liên tục.

- Tai các địa phương công ty có hoạt động kinh doanh, công ty đềunhận được sự ủng hộ và các chính sách ưu đãi đầu tư của chính quyền địaphương Hà Giang là một tỉnh nghèo, cơ sở hạ tầng vẫn còn thiếu thốn rấtnhiều Thêm vào đó công ty đã có nhiều năm kinh nghiệm hoạt động tại Hà

Giang, đã có nhiều sự hợp tác với chính quyền địa phương — đó là lợi thé

Trang 28

cạnh tranh của công ty trong việc dau thầu các công trình được hình thành từvốn ngân sách trung ương và địa phương cấp Tại Quảng Ninh và Phú Thọcông ty cũng nhận được những chính sách hết sức ưu đãi của chính quyềnđịa phương với việc được giao khai thác một diện tích đất rộng lớn trongthời gian lâu đài, hưởng các ưu đãi về thuế TNDN

2.1.4 Tình hình hoạt động của công ty

2.1.4.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gân đây

Đề nhìn nhận cụ thé hơn về kết quả hoạt động kinh doanh của côngty cổphần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải qua một số năm qua ta xem xét các chỉ tiêu

cụ thê qua bảng 2.1

Trang 29

Chuyên dé thực tập tot nghiép GVHD: Th.S Lê Phong Châu

Bảng 2.1: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần xây dung và dich vụ Son Hải trong 3 năm 2009, 2010, 2011

Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 STT Chỉ tiêu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 = —

12 | Lợi nhuận kế toán trước thuế 3,977,971,722 845,660,152 | 1,848,010,549 | -3,132,311,570 | -78.7| 1,002,350,397 | 118.5

13 | Chi phí thuế thu nhập DN 994,492,931 211,415,038 | 462/002637| -783/077893| -78.7| 250,587,599 | 118.53

14 | Lợi nhuận sau thuế 2,983,478,792 634,245,114 1,386,007,912 | -2,349,233,678 -78.7 751,762,798 | 118.53

SV: Ha Hai Yén 29 Lớp: Tài chính doanh nghiệp 51C

Trang 30

Trong 3 năm, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lần lượt là15,465,791,923 đồng và 8,000,000,000 tương ứng với 313,98% va 39.23%.Doanh thu tăng chủ yếu là do lượng khách hàng sử dụng dịch vụ tắm khoángnóng, nhà hàng, khách sạn tăng Mặt khác trong thời điểm này, công ty đã

xây dựng được nhiều công trình làm tăng doanh thu cho công ty Năm 2009

công ty đã mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, như tăng số phòngtam v.v Tuy nhiên tốc độ tăng doanh thu của năm 2011 giảm so với năm

2010 Điều này mang nhiều ý nghĩa về bức tranh kinh tế trong những nămqua Năm 2011 tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn, tỷ lệ lạm phát ngàycàng tăng cao, khiến cho giá thành sản phẩm và dich vụ mà công ty cung cấp

cũng bị ảnh hưởng do giá cả các yêu tô đâu vào tăng so với những năm trước

Giá vốn hàng bán cũng tăng từ 4,249,853,470 đồng trong năm 2009

lên 19,154,128,224 đồng vào năm 2010,ty lệ tăng lần lượt là 35.63% và39.28% Giá vốn hàng bán tăng do các công trình xây dựng trong 2 năm trên

tăng, đòi hỏi lượng nguyên vật liệu nhiều, số lượng nhân công cũng cần nhiều hơn Mặt khác do chi phi chung tăng, điều này là hoàn toàn hợp lý.

Song tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu, từ đó

đã ảnh hưởng làm cho lợi nhuận gộp tăng 83.07% và 38.50% đây được đánh

giá là thành tích đáng ké của công ty trong 2 năm qua

Doanh thu hoạt động tài chính của công ty qua các năm đều có sự tăng

giảm rõ rệt, cụ thể năm năm 2010 so với 2009 giảm -1,239,251,867 đồng

tương ứng với -32.07 %, đến năm 2011 con số này đã tăng so với năm 2010

cụ thé tăng 502,435,117 đồng, tương ứng với 190.48 % Điều đó cho thấy,qua mỗi năm chính sách kinh doanh cũng như hoạt động của công ty đều có

sự thay đổi Năm 2009 doanh thu từ hoạt động tài chính có mức doanh thu làcao nhất so với các năm Đó là do trong năm 2009 công trình xây dựng khutắm khoáng, nhà hàng, khách sạn tại Cẩm Phả - Quảng Ninh về cơ bản đã

hoàn thành và đưa vào khai thác, sử dụng, trong khi đó công ty chưa có dự

án mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh mới, chính vì vậy lượng tiền nhànrỗi của công ty được gửi vào ngân hàng va các tổ chức tín dụng dé thu lãi

Nên doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty trong năm đó khá cao Tuy

Trang 31

nhiên, đến năm 2010 khoản doanh thu từ hoạt động tài chính lại giảm, đó là

do năm 2010 công ty bắt đầu khởi công xây dựng khu nghỉ dưỡng tại Phúthọ, lượng tiền cần thiết cho việc xây dựng là rất lơn vì vậy lượng tiền nhànrỗi trong công ty giảm đi đáng kể Nhưng đến năm 2011 thì khoản tiền này

đã bắt đầu tăng trở lại, do công tac thi công công trình đã đi vào 6n định,

lượng tiền chưa sử dụng đến đã được công ty gửi vào ngân hàng hoặc chocác công ty khác vay dé thu lãi, góp phan làm tăng doanh thu Bên cạnh sựthay đổi về doanh thu trong hoạt động tài chính, thì chi phí trong hoạt độngnày cũng thay đổi Cao nhất là vào năm 2010, thấp nhất vào năm 2009 Điều

đó cho thay, năm 2009 do công ty đã được chuẩn bi vốn kỹ lưỡng từ trước,

vì vậy công ty phải huy động vốn từ các nguôồn khác là ít, đến năm 2010 và

2011 chi phí trong hoat động tài chính lại cao vot, vì lượng vốn sử dụng cho

công trình trong năm 2009 là lớn nhưng chưa thu hồi lại được vốn, nên khi

mở rộng hoạt động kinh doanh công ty phải đi vay vốn nhiều hơn làm chỉ

phí trong hoạt động tai chính cũng tăng.

Chi phí quản lý doanh nghiệp vào năm 2010 tăng 270,793,170 đồng,

tương ứng 100,85% Nhưng đến năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp đãgiảm xuống với tỷ lệ 0.01%, điều đó cho thấy công ty đã sử dụng tiết kiệm

các chi phí quản lý một cách hợp lý, mặt khác nhân viên ở bộ phận quản lý

của công ty đã từng bước được nâng cao về trình độ chuyên môn cũng như

năng lực quan lý Chi phí quản lý là một yếu t6 cấu thành nên giá thành sản phẩm dịch vụ, khi giảm chi phí quản lý doanh nghiệp giảm đồng nghĩa với

việc gía thành sản phẩm dịch vụ giảm vì thế nâng cao khả năng cạnh tranh

của công ty với các công ty cung câp cùng một loại dịch vụ.

Những thay đổi trong chính sách hoạt động kinh doanh của công tyqua các năm cũng làm cho lợi nhuận trước thuế cũng thay đổi Tăng cao nhất

là vào năm 2009 (3,977,971,722 đồng) và giảm mạnh vao năm 2010(845,660,152 đồng) Đó là do trong năm 2009 công ty có nhiều khoản thuđáng ké từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính.Trong khi các khoản phải chỉ trong năm đó tương đối thấp Nhưng đến năm

2010, do nền kinh tế nói chung gặp nhiều khó khăn, mặt khác công ty đã có

Trang 32

chính sách mở rộng hoạt động kinh doanh, làm cho lợi nhuận trước thuế

giảm mạnh Lợi nhuận kế toán trước thuế tăng thể hiện công ty làm ăn có

hiệu quả và có lãi Phần lợi nhuận này được dùng để trang trải nghĩa vụ thuếthu nhập doanh nghiệp và tái đầu tư mở rộng quy mô sản xuất kinh doanhhoặc chia cô tức cho các cô đông Lợi nhuận này càng lớn thì khả năng mởrộng tái đầu tư càng cao, việc mở rộng tái đầu tư rất có ý nghĩa đối với sựphát trién nhanh và bền vững của công ty trong tương lai Tuy những con sốtăng trưởng thê hiện bằng số % là rất cao song cũng chưa thé bằng lòng vớimức tăng trưởng này Bởi quy mô lợi nhuận của công ty còn khá khiêm tốn

so với lĩnh vực và quy mô hoạt động rộng lớn của công ty, do đó dễ có tốc

độ tăng trưởng lợi nhuận cao Công ty cần tích cực xem xét và tìm ra các

giải pháp để giữ vững và nâng cao lợi nhuận hơn nữa, đặc biệt trong tình

hình khó khăn hiện nay.

2.1.4.2 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của công ty

Với những thành quả đạt được trong thời gian qua, chứng tỏ công ty

cô phần xây dựng và dịch vụ Sơn Hải đã có nhiều có gắng trong hoạt độngsản xuất kinh doanh và công tác tổ chức vốn, để thấy rõ hơn tình về tìnhhình sử dụng vốn và cơ cấu tài sản của công ty ta xem xét cụ thể qua bảng

2.2.

Trang 33

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phong Châu

Bảng 2.2: Tình hình sử dụng vốn và cơ cấu tài sản của công ty trong 3 năm 2009-2011

STT Chỉ tiêu 31/12/2009 3112/2010 | 3142201 | Chếnhiệch lị ạ | Chênhiệch Tỷ lệ %

2010/2009 2011/2010

I | Tài sản 46,306,313,504 | 66,437,704,242 | 63,676,446,766 | 20,131,390,738 2,76 1,257,476 -4.16

1 | Tài sản ngắn hạn 6,102,154,334 | 19,860,932,660 | 14,792,757,344 | 13,758,778,326 -5,068,175,316 -25.52

Tiền mặt tại quỹ 658,493,480 | 600,474,715 | 225.149/851| -58,018,766 375,324,864 65.5

Tiền gửi ngân hàng 2,713,523 4,522,609 |_ 4,439,145,976 1,809,086 4,434,623,367 | 98 054.54

Trang 34

Qua bảng số liệu trên ta thấy:

Quy mô tổng tài sản có sự thay đổi lớn qua các năm Năm 2010 tổngtài san là 66,437,704,242 đồng tăng 20,131,390,738 đồng so tương ung tăng43.47% so với năm 2009, đây là một mức tăng trưởng ấn tượng Chỉ qua mộtnăm tổng tài sản đã tăng hơn 1.5 lần, con số này phan nào cho thấy hiệu qua

kinh doanh của doanh nghiệp Song mức tăng trưởng của năm 2011 so với

năm 2010 đã chững lại so với năm 2009 Năm 2011 tổng tài sản giảm2,761,257,476 đồng tương ứng 4.16 % so với năm 2010 Sự thay đổi củatổng tài sản qua các năm cho thấy tình hình kinh tế trong thời kỳ này còngặp nhiều khó khăn Mặt khác công ty đã tích cực mở rộng quy mô hoạt

động kinh doanh làm cho tổng tài sản của công ty cũng duoc thay đôi.

- Trong cơ cấu thay đổi của tổng tài sản thì tài sản ngắn hạn của công

ty cũng có sự thay đối cùng chiều, tăng mạnh vào năm 2010 và bat đầu

chững lại vào năm 2011 Tài sản ngắn hạn năm 2010 cũng có mức tăng

mạnh hơn 3 lần so với mức tăng của năm 2011 Sở di như vậy bởi năm 2009khoản pha thu là 1,168,423,750 đồng, thấp nhất trong 3 năm, vì năm 2009công ty vẫn đang trong quá trình thi công công trình xây dựng khu tắmkhoáng nóng, nhà hàng, khách sạn tại Quảng Ninh, lượng tiền cũng ít hơn,làm cho tài sản năm đó thấp nhất Đến năm 2010 thì công trình tại QuảngNinh đã cơ bản hoàn thành, bên cạnh đó khoản tiền phải thu từ khách hàngtrong các công trình xây dựng trong năm là khá lớn làm cho tài sản ngắn hạntăng mạnh Tuy nhiên đến năm 2011 thì lượng tài sản ngắn hạn lại chững lại

điều đó cũng làm ảnh hưởng đến tổng tài sản của năm đó Qua tình hình tổng

tài sản cũng như cơ cấu của tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản ta thấy cơ

cau đó hoàn toàn phù hợp với kế hoạch kinh doanh cũng như mở rộng quy

mô và thị trường kinh doanh của công ty.

- Theo dõi cụ thể từng chỉ tiêu ta thấy, tình hình tiền mặt tại quỹ của

công ty có xu hướng giảm qua các năm, tiền mặt tại quỹ của công ty qua các

năm lần lượt là 658,493,480 đồng năm 2009; 600,474,715 đồng năm 2010;225,149,851 đồng năm 2011 Điều đó cho thấy tình hình hoạt động kinh

doanh của công ty đang ngày càng được mở rộng, các dự án nhà hàng, khách

sạn đang từng bước được hoàn thành, các công trình xây dựng cầu đường

cũng được triển khai

- Tiền gửi ngân hàng tăng qua các năm,tăng mạnh vào năm 2011 Đó SV: Hà Hải Yến 34 Lớp: Tài chính doanh nghiệp 51C

Trang 35

là do các trong năm 2011 công ty không triển khai xây dựng thêm công trình,

hạng mục xây dựng mới mà chỉ tập trung hoàn thành các công trình đang dở

dang Mặt khác do công ty ứng được tiền từ các chủ đầu tư nên khoản tiền

đã được công ty gửi vào ngân hàng dé đem lại thu nhập cho công ty

- Khoản phải thu năm 2010 tăng mạnh, nhưng đến năm 2011 lại bắtđầu giảm nhẹ Điều đó chứng tỏ công ty đã dần hoàn thiện được công tác

quản lý khoản phải thu qua các năm.

- Tạm ứng của các năm đều tăng, đặc biệt tăng vọt vào năm 2010.Khoản tạm ứng qua các năm lần lượt là 550,000,000 đồng vào năm 2009

nhưng đến năm 2010 khoản tạm ứng của công ty đã tăng lên 3,059,392 403

đồng tương ứng tăng 456.25%

- Hàng tồn kho cũng tăng qua các năm, chủ yếu là do chi phí kinhdoanh đở dang của các công trình xây dựng Nhưng đến năm 2011 thì chỉ sốnày lại bắt đầu giảm, điều này cho thấy trong thời các công trình đã từng

bước được hoàn thiện.

- Tài sản cô định tăng đều qua các năm Năm 2010 tăng 6,372,612,412đồng, tương ứng với 15.85 % so với năm 2009 Nhưng đến năm 201 Itốc độ

tăng lại chậm lại với tỷ lệ là 4.95 % Đó là do trong năm 2010 công ty đã

tăng cường mua sắm thiết bị để phục vụ cho việc kinh doanh, xây dựng, tuynhiên đến năm 2011 thì lượng thiết bị vẫn như năm 2010 Tuy nhiên nhữngcon số trên đã cho ta thấy, công ty đã có sự đầu tư hơn về cơ cấu tài sản cốđịnh, giúp cho việc én định và phát triển kinh doanh mang lợi lợi nhuận

đáng kế cho công ty.

- Quy mô tổng nguồn vốn cũng có sự thay đổi lớn qua các năm Đặcbiệt vào năm 2010, nợ phải trả của công ty tăng vọt từ 26,074,048,960 đồngvào năm 2009 lên đến 45,673,763,311 đồng vào năm 2010, điều đó cho thấychính sách kinh doan của công ty có sự thay đổi qua các năm Đến năm 2010công ty đã tăng cường mở rộng mô hình kinh doanh, chính vì thế nhu cầu vềvốn ngày càng cao, công ty đã tăng cường huy động vốn từ các nguồn, đặcbiệt là vay vốn từ ngân hàng và các tổ chức tín dụng, đó cũng chính là

nguyên nhân làm cho chi phí hoạt động tài chính trong năm 2010 tăng cao.

Nhưng đến năm 2011 thì nợ phải trả vẫn tăng, nhưng với tốc độ chậm hơn,

đó là do năm 2011 nền kinh tế gặp nhiều khó khăn nên công ty đã hạn chế

việc mở rộng kinh doanh.

Trang 36

Vốn chủ sở hữu của công ty tăng qua các năm nhưng tăng tương đốichậm cụ thể như sau vốn chủ sở hữu năm 2010 so với năm 2009 tăng531,676,360 đồng tương ứng tăng 2.63% Năm 2011 so với năm 2010 tăng792,344,900 đồng tương ứng tăng 3.82% Qua đó cho thấy qua các nămngoài việc huy động vốn bằng công cụ nợ thì công ty còn huy động cô phan

từ các cô đông của công ty.

2.2 Tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của công ty cỗ phần xây

dựng và dịch vụ Sơn Hải.

Trong quản trị vốn của DN thì việc quản lý và sử dụng VLD có vai trò rấtquan trọng Nó ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động SXKD, doanh thu và lợi nhuậncủa DN Nếu DN thực hiện tốt công tác quản lý và sử dung VLD thì hoạt độngSXKD sẽ được tiến hành một cách hiệu quả và mang lại lợi nhuận cao, điều đóđồng nghĩa với hiệu quả sử dụng VLĐ được nâng cao Nhưng không phải DN nào

cũng có thê quản lý và sử dung VLD một cách hiệu quả và tiết kiệm nhất.

Dé xem xét hiệu quả sử dung VLD trước hết ta cần phân tích cơ cấu VLD.Bởi thông qua việc phân tích đó sẽ giúp cho các nhà quản lý nắm được tình hìnhphân bổ VLD của DN và tỷ trọng mỗi khoản vốn trong các giai đoạn luân chuyền,

từ đó xác định được được trọng điểm cần quản lý và tìm giải pháp nâng cao hiệu

quả sử dụng VLD.

Trang 37

Chuyên dé thực tập tốt nghiệp GVHD Th.S Lê Phong Châu

2.2.1 Cơ cấu vốn lưu động của công ty cỗ phan xây dựng và dịch vụ Sơn Hải

Bang 2.3: Tình hình VLD của công ty cỗ phần xây dựng và dịch vụ Son Hải trong 3 năm 2009, 2010, 2011

2 | Tiền gửi ngân hàng 2,713,523 4,522,609 | 4,439,145,976 1,809,086 4,434,623,367 | 98054.55

II | Các khoản phải thu 1,168,423,750 | 2,238,701,313 | 1,962264.335| 1,070,277,563 91.6 -276,436,978 -12.3

Trang 38

Theo bang 2.3 ta thấy: Tổng VLD của công ty tại thời điểm cuối năm

2010 tăng cao so với cùng kỳ năm 2009 và 2011 Khoản tăng này do sự tăng

thêm từ các khoản tiền mặt và tiền gửi ngân hàng Tiền mặt có thể giúp cho

công ty đảm bảo được khả năng thanh toán của công ty trong quá trình hoạt

động SXKD, tuy nhiên nếu hàng tồn kho cao lại gây bat lợi cho công ty.Hàng tồn kho cao khiến cho tốc độ quay VLĐ bị giảm điều đó đưa công ty

vào tình trạng bị động về vốn Sự gia tăng về VLĐ qua các năm chứng tỏ

công ty đã chú trong tăng cường VLD Dé thấy rõ được cơ cấu VLD của

công ty ta cân phân tích vào các khỏa mục cụ thê như sau:

Tiền và các khoản tương đương tiền đều có sự thay đổi qua các năm,đặc biệt tăng vọt vào cuối năm 2011 (tăng 4,059,298,503 tương ứng với670.96%), do sự tăng cao của khoản mục tiền gửi ngân hàng Việc tăng tiềnmặt và tiền gửi ngân hàng sẽ làm tăng khả năng thanh toán nhanh và tăng lợinhuận cho công ty, đáp ứng nhu cầu chi tiêu thường xuyên và trả cac khoản

nợ đến hạn Tuy nhiên năm 2009 đến năm 2010 có xu hướng giảm, cu thégiảm 56,209,679 đồng tương ứng với -8.50 % Điều đó là do lượng tiền mặt

tại công ty trong năm 2010 giảm so với năm 2009 cao hơn lượng tiền gửi ngân hàng của công ty Nguyên nhân của sự thay đổi này là trong năm 2010,

công ty tiếp tục mở rộng thị trường và đang hoàn thiện các công trình xâydựng ở Quảng Ninh và Phú thọ Chính vì thế trong khoảng thời gian này các

khoản làm tăng doanh thu va lợi nhuận của công ty giảm Mặt khác do đang

trong quá trình hoàn thiện các công trình đang xây dựng nên công ty hạn chếcác hoạt động kinh doanh và đầu tư vào dự án mới, do đó khoản tiền nhànrỗi công ty đã gửi ngân hang dé thu lợi nhuận

Trong cơ cấu VLĐ của công ty, khoản mục hàng tồn kho chiếm vị trílớn nhất (13,957,841,593 đồng, tương ứng 256.34% vào năm 2010;

5,835,702,576 đồng, tương ứng 38.25% năm 2011) Dự trữ hang tồn kho tạo

điều kiện cho hoạt động SXKD của công ty diễn ra nhịp nhàng, thuận tiện

Nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ giúp cho hoạt động SXKD được duy trì.

Tuy nhiên nếu dự trữ ở mức quá cao, không hợp lý với tỷ lệ VLĐ sẽ khiếncho vốn bị ứ đọng và gây lãng phí trong việc quản lý vốn Trong năm 2009

và 2010 lượng hàng tồn kho khá cao, do trong những năm này công ty đangxây dựng các công trình như khu du lịch, tắm khoáng tại Quang hanh —Quảng Ninh và khu du lịch ở Phú thọ, vì thế trong khoản mục hàng tồn kho

Tiêu đề	Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Lưu Động Tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Dịch Vụ Sơn Hải
Tác giả	Hà Hải Yến
Người hướng dẫn	Th.S Lê Phong Châu
Trường học	Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Dịch Vụ Sơn Hải
Chuyên ngành	Tài Chính Doanh Nghiệp
Thể loại	khóa luận tốt nghiệp
Năm xuất bản	2023
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	77
Dung lượng	43,66 MB