Khi thu nhập được cải thiện, người tiêu dùng sẽ sẵn sàng chi trả cao hơn cho các sản phẩm thiết yếu về sức khỏe và dinh dưỡng có uy tín trên thị trường, điều này có lợi cho các thương hi
MA TRẬN EFE, IFE, CPM
MA TRẬN EFE
Giải thích xếp hạng Phân loại Giải thích phân loại
1 Thu nhập trung bình của người
0.18 Kể từ năm 2022, theo báo cáo của Cimigo, nền kinh tế đang có những phục hồi đáng kể, đặc biệt phải kể đến sự thay đổi trong cơ cấu tầng lớp tiêu dùng tại Việt nam, trong đó có tới 56% trong tổng số hộ gia đình có thu nhập trên 644 USD (Khoảng
15,000,000 VND) Thu nhập bình quân 1 người 1 tháng năm
2023 theo giá hiện hành đạt 4,96 triệu đồng, tăng 6,2% so với năm
Việc sắp yếu tố "Thu nhập trung bình của người Việt được cải
4 Hiện nay, Vinamilk tiếp tục đứng đầu trong thị trường sữa nội địa với thị phần trên 55% (Vinamilk, 2023), nhờ vào khả năng mở rộng phân khúc sản phẩm cao cấp và cải tiến chất lượng
Vinamilk đã nắm bắt thành công cơ hội từ sự thay đổi thu nhập để cho ra nhiều sản phẩm dinh dưỡng chất lượng cao:
Phát triển sản phẩm phân khúc cao: Vinamilk liên tục mở rộng danh mục sản phẩm sữa hữu cơ và sữa dinh dưỡng cao cấp để nhắm đến tầng lớp có thu nhập cao hơn Chẳng hạn, sữa tươi Organic từ trang trại Vinamilk tại Đà Lạt và các sản phẩm sữa hạt như Almond Milk, Walnut Milk là những sản phẩm nhắm vào nhóm khách hàng sẵn sàng chi trả cho các sản phẩm chất lượng cao Ngoài ra còn có các sản phẩm cao cấp khác như sữa hạt, sữa chua collagen, sữa tươi tổ yến, là lựa chọn ưu tiên của tệp khách hàng sẵn sàng cho các sản phẩm về sức khỏe
2 thiện" được sắp mức độ quan trọng đầu tiên trong bảng xếp hạng vì đây là một yếu tố kinh tế vĩ mô có tác động bao quát và mạnh mẽ lên toàn bộ thị trường
Khác với các yếu tố thứ 2, 5 lần lượt là "Xu hướng tiêu dùng tìm kiếm sự thuận tiện, nhanh chóng" và "Thói quen sử dụng sữa tăng," vốn ảnh hưởng đến một số nhóm nhất định, sự gia tăng thu nhập ảnh hưởng đến tất cả các phân khúc người tiêu dùng Khi thu nhập được cải thiện, người tiêu dùng sẽ sẵn sàng chi trả cao hơn cho các sản phẩm thiết yếu về sức khỏe và dinh dưỡng có uy tín trên thị trường, điều này có lợi cho các thương hiệu sữa như Vinamilk, vừa gia tăng được sức tiêu thụ, vừa mở rộng được danh mục sản phẩm sang các phân khúc cao hơn Một phần nữa do là yếu tố thuộc lĩnh vực kinh tế nên rất dễ
Truyền thông nhắm đến phân khúc thu nhập trung bình khá: Các chiến dịch quảng cáo tập trung vào sức khỏe và chất lượng sản phẩm đã nhấn mạnh giá trị dinh dưỡng và an toàn của sản phẩm Vinamilk, giúp thương hiệu này được đánh giá cao trong lòng người tiêu dùng
→ Vinamilk đang có phản ứng tốt trước sự thay đổi thu nhập của người dùng
So sánh với đối thủ cạnh tranh:
TH true MILK hiện cũng đang duy trì danh mục sản phẩm sữa chất lượng ngay từ ngày đầu thành lập, từ đó tham gia cạnh tranh cùng các đối thủ như Vinamilk ở phân khúc sữa chất lượng cao, một số sản phẩm phân khúc cao của TH True Milk có thể kể đến như các dòng sữa hạt, sữa lúa mạch, sữa chua tiệt trùng, trong khi Dutch Lady chưa thực sự làm tốt trong việc cải tiến sản phẩm chất lượng cao đáp ứng phân khúc cao cho xu hướng tiêu dùng “xanh” của người tiêu dùng khi hãng vẫn chưa có nhiều sản phẩm phân khúc cao
3 biến động, ảnh hưởng đến mọi doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế một quốc gia Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp trong ngành phải luôn theo sát tình hình kinh tế để nhanh chóng điều chỉnh chiến lược và chuẩn bị các kế hoạch dự phòng ứng phó với rủi ro có thể xảy tới
Nắm bắt, dự đoán trước được sự thay đổi này, Vinamilk có thể giữ vững được thị phần và vị trí đẫn đầu của mình trong ngành
Chính vì tính bao quát, tầm quan trọng và tính không ổn định của yếu tố này, Vinamilk cần có các kế hoạch linh hoạt ngắn hạn để thích ứng kịp thời với yếu tố này
2 Xu hướng tiêu dùng tìm kiếm sự thuận tiện, nhanh chóng
0.16 Theo nghiên cứu của Cimigo, mua sắm trực tuyến sẽ vượt qua thị phần bán hàng hiện đại vào năm 2028 (Cimigo, 2022)
Thương mại điện tử đã đạt đến đỉnh điểm với sự tin tưởng của NTD hiện nay như Tiki, Lazada,
4 Vinamilk đã phát triển mạng lưới kênh phân phối trên khắp cả nước, nỗ lực tiếp cận, nâng cao độ nhận diện và tạo được sự tiện lợi nhất cho người dùng, gồm các kênh sau:
Kênh truyền thống: Tính đến hết năm 2022, Vinamilk đã xây dựng một mạng lưới phân phối rộng lớn và đa dạng, bao gồm
208 nhà phân phối độc quyền và gần 250 điểm bán trải dài khắp 63 tỉnh thành ở Việt Nam (Vinamilk, 2022)
Shopee Bên cạnh đó, phạm vi tác động của TMĐT là 60% vào năm 2018 ở các thành phố đô thị, đã tăng lên 80% vào năm
2020 Không những thế, dịch vụ hậu cần thương mại điện tử và thời gian giao hàng đến các vùng nông thôn được cải thiện theo cấp số nhân Bách Hóa Xanh đang được mở rộng ra các vùng nông thôn Điều này cho thấy một thực tế rằng người tiêu dùng đang có xu hướng tìm kiếm sự thuận lợi trong mua hàng và sử dụng
Lý do yếu tố "Xu hướng tiêu dùng tìm kiếm sự thuận tiện, nhanh chóng" được xếp thứ hạng thứ 2 trong ma trận này là vì đây là xu hướng tiêu dùng chung của nhiều người, mặc dù phạm vi ảnh hưởng của yếu tố này không rộng như yếu tố thu nhập (xếp hạng thứ nhất) nhưng so với yếu tố xếp hạng thứ 5 là "Thói quen
Kênh hiện đại: Ngoài ra, Vinamilk còn hợp tác với 13 đối tác thương mại điện tử, mở rộng kênh phân phối hiện đại Trong khi kênh truyền thống vẫn là trụ cột chính của hệ thống phân phối với sự phát triển mạnh mẽ nhờ mối quan hệ chặt chẽ với các nhà phân phối, thì kênh hiện đại, đặc biệt là các siêu thị lớn và cửa hàng tiện lợi, đã trở thành động lực tăng trưởng chính, ghi nhận mức tăng trưởng hai con số Các kênh như Vinmart, Lotte Mart, Con Cưng, Circle K, giúp Vinamilk tiếp cận rộng rãi đến người tiêu dùng ở cả thành thị lẫn nông thôn
Kênh trực tuyến: Trong bối cảnh người tiêu dùng ngày càng chuyển sang mua sắm trực tuyến, Vinamilk cũng tập trung vào việc phát triển kênh thương mại điện tử, 13 đối tác thương mại điện tử Vinamilk phát triển kênh eShop, nhằm mang đến cho khách hàng một trải nghiệm mua sắm sữa trực tuyến tiện lợi và hiện đại Bước đi này không chỉ khẳng định vị thế dẫn đầu của Vinamilk mà còn thể hiện tầm nhìn dài hạn của doanh nghiệp trong việc nắm bắt xu hướng tiêu dùng mới
Kênh key account: Vinamilk tập trung phân phối sản phẩm đến các nhà hàng, trường học, khách sạn, cơ quan… Tại các kênh này, Vinamilk thường phân phối sản phẩm qua hệ thống căn tin, cửa hàng hoặc máy bán nước tự động… Hay đối với các trường học, Vinamilk tích cực đồng hành cùng thực hiện chương trình Sữa học đường quốc gia từ năm 2006, nhằm cải thiện tình trạng dinh 40 dưỡng, góp phần phát triển về thể chất
MA TRẬN IFE
Giải thích xếp hạng Phân loại Giải thích phân loại
1 Khả năng tài chính vững mạnh
0.14 Năng lực tài chính ở mức tốt sẽ giúp doanh nghiệp: (1) gia tăng khả năng đầu tư, triển khai chiến dịch marketing; (2) linh hoạt, thích ứng trước sự thay đổi thị trường, hành vi người tiêu dùng; (3) duy trì và phát triển thương hiệu;
So với yếu tố thứ 2 "Công nghệ và quy trình sản xuất khép kín hiện đại được đầu tư mạnh", mặc dù công nghệ giúp cải tiến sản phẩm và nâng cao hiệu suất, nhưng nó vẫn phụ thuộc nhiều vào khả năng tài chính để có thể thực hiện đầu tư ban đầu và duy trì liên tục Nếu không có nền tảng tài chính vững mạnh, thì doanh nghiệp khó có thể đảm bảo thực hiện được các khoản đầu tư công nghệ lớn
4 Sức khỏe tài chính lành mạnh của Vinamilk thể hiện qua lượng tiền dồi dào, đòn bẩy tài chính thấp:
- Lượng tiền khá dồi dào: Tại thời điểm 30/6/2022,
Vinamilk có tổng tài sản là 53,842 tỷ đồng, trong đó 4,507 tỷ đồng là tiền và các khoản tương đương tiền (chiếm 8.37% cơ cấu tổng tài sản) Tính đến
31/03/2023, số dư tiền ròng hợp nhất chiếm hơn 24% tổng tài sản Về doanh thu của Vinamilk, công ty tăng trưởng ổn định trong 2020-2023 với mức doanh thu cao nhất đạt 60.479 tỷ đồng Về lợi nhuận sau thuế, Vinamilk năm 2023 đạt lợi nhuận 9.019 tỷ đồng, tăng 5% so với năm 2022 qua đó hoàn thành vượt 5% mục tiêu đề ra (Báo Cáo Phân Tích CTCP Sữa Việt Nam (VINAMILK) Tài Chính Lành Mạnh, Triển Vọng Lạc Quan, 2022)
- Đòn bẩy tài chính thấp: Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản ở mức 14%, tối ưu hơn so với mức 10% vào cuối
2022 Trong vài năm trở lại đây (từ năm 2018), nợ
Năng lực tài chính đóng vai trò là nền tảng quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng lập kế hoạch, triển khai và điều chỉnh các chiến lược một cách hiệu quả Nên yếu tố này được xếp quan trọng thứ 1/13 vay của Vinamilk có xu hướng tăng lên nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thâu tóm M&A các doanh nghiệp trong ngành (Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Vinamilk, 2023)
⇒ Nhìn chung, VNDIRECT đánh giá doanh nghiệp sữa này có sức khỏe tài chính tốt trong môi trường tăng lãi suất và biến động tỷ giá Vinamilk quản trị dòng tiền hiệu quả trong vận hành, luân chuyển vốn,
→ Tận dụng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào này, công ty tích cực đầu tư để mở rộng nguồn cung sữa tươi nguyên liệu nhằm nâng cao khả năng kiểm soát chi phí đầu vào, cũng như mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, triển khai các dự án “triệu đô” như Trang trại Lao-Jargo, Siêu nhà máy sữa Hưng Yên, dự án bò thịt giá trị 500 triệu USD, hợp tác với 6 tập đoàn dinh dưỡng hàng đầu thế giới…Bên cạnh đó, nguồn lực tài chính vững vàng đã đem đến cho Vinamilk khả năng theo đuổi các mục tiêu lớn về Phát triển bền vững: doanh nghiệp đã công bố lộ trình hành động hướng đến Net Zero 2050 và công bố Trang trại và Nhà máy sữa đầu tiên đạt chứng nhận trung hòa carbon theo chuẩn
So sánh với đối thủ cạnh tranh:
TH true Milk: sức mạnh tài chính của TH True
Milk, thể hiện qua tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ấn tượng trong bối cảnh nhiều biến động toàn cầu Cụ thể, doanh thu của TH True Milk đã tăng từ 8,689 tỷ đồng năm 2020 lên 13,952 tỷ đồng năm
2022, đạt mức tăng trưởng 60.6% Đặc biệt, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận năm 2022 đạt 311 tỷ đồng, tăng 77% so với năm trước, cho thấy khả năng tối ưu hóa chi phí và hiệu quả kinh doanh vượt trội Lợi thế tự chủ nguồn nguyên liệu thức ăn cho bò giúp TH True Milk giảm sự phụ thuộc vào giá nguyên liệu nhập khẩu, giữ chi phí sản xuất ổn định và duy trì lợi nhuận (Vietdata, 2023)
Dutch Lady: Dutch Lady có nhiều điểm mạnh nổi bật về tài chính và hiệu quả hoạt động, giúp công ty duy trì sự ổn định và phát triển bền vững Với tỷ lệ tổng nợ trên vốn cổ phần chỉ 7.52%, Dutch Lady thể hiện mức độ rủi ro tài chính rất thấp và chủ yếu dựa vào vốn chủ sở hữu để vận hành Hiệu quả sử dụng tài sản được thể hiện qua vòng quay tổng tài sản đạt 1.57, cho thấy công ty tối ưu hóa nguồn lực để tạo ra doanh thu Bên cạnh đó, vòng quay hàng tồn kho ở mức 4.35 cho thấy khả năng quản lý tồn kho tốt, giúp giảm thiểu chi phí lưu trữ và tối ưu hóa dòng tiền
25 Đặc biệt, với vòng quay khoản phải thu đạt 11.95, Dutch Lady thu hồi nợ từ khách hàng nhanh chóng, đảm bảo dòng tiền ổn định Ngoài ra, doanh thu trên mỗi nhân viên đạt 2.92, phản ánh năng suất lao động cao và sự tối ưu hóa hiệu quả nhân lực Những yếu tố này khẳng định vị thế tài chính vững chắc và khả năng vận hành hiệu quả của công ty (Investing,
2 Công nghệ và quy trình sản xuất khép kín, hiện đại được đầu tư mạnh
0.13 Đầu tư vào công nghệ và quy trình sản xuất khép kín hiện đại không chỉ đảm bảo chất lượng và an toàn cho sản phẩm sữa mà còn tạo nền tảng vững chắc cho các chiến lược marketing hiệu quả Vinamilk đã nghiêm túc đầu tư vào công nghệ, quy trình nhằm đáp ứng được nhu cầu của khách hàng lẫn môi trường, xã hội Vinamilk nhờ sự đầu tư này đã giúp: đảm bảo chất lượng và an toàn sản phẩm; tăng cường khả năng truy xuất nguồn gốc và tính minh bạch, nâng cao hiệu quả chi phí và tối ưu hóa hoạt động sản xuất, tạo sự khác biệt và xây dựng thương hiệu,
Dù có vai trò quan trọng nhưng các
4 - Vinamilk tiếp tục thực hành sản xuất nông nghiệp bền vững với 100% trang trại đạt chuẩn Global G.A.P và điểm nhấn chủ đạo là hệ thống các trang trại sinh thái Vinamilk Green Farm và Trang trại Organic theo tiêu chuẩn châu Âu
- Quy trình kiểm soát chặt chẽ chất lượng STNL từ trang trại đến nhà máy được Vinamilk áp dụng hệ thống kiểm soát nhiệt độ bồn xe sữa từ trang trại Lào đến nhà máy sữa Nghệ An bằng thiết bị data logger, cho phép truy xuất dữ liệu nhiệt độ sữa trong suốt quá trình vận chuyển
- Vinamilk hợp tác với Vilico, một công ty thành viên trong tập đoàn, để đầu tư và xây dựng Nhà máy chế biến sữa và các sản phẩm từ sữa tại tỉnh Hưng Yên với tổng mức đầu tư dự kiến 4.600 tỷ, từ đó đạt mục tiêu trở thành một siêu nhà máy sữa hàng đầu tại Việt Nam và tầm cỡ của khu vực Đông Nam Á
26 công nghệ hiện đại thường đi kèm với rủi ro về chi phí lớn, thời gian hoàn vốn dài và phụ thuộc vào sự thành công của triển khai, thì một doanh nghiệp có năng lực tài chính mạnh mẽ như VINAMILK có khả năng chấp nhận rủi ro và kiên trì đầu tư, vì vậy yếu tố này được xếp thứ 2 sau "tài chính vững mạnh"
MA TRẬN CPM
STT Nhân tố bên trong Mức quan trọng
Vinamilk TH true MILK Dutch Lady
Phân loại Số điểm quan trọng
Phân loại Số điểm quan trọng
Phân loại Số điểm quan trọng
1 Khả năng tài chính vững mạnh 0.14 4 0.57 4 0.57 4 0.57
2 Công nghệ và quy trình sản xuất khép kín, hiện đại được đầu tư mạnh 0.13 4
3 Chiến lược truyền thông có hiệu quả 0.12 4 0.48 4 0.48 3 0.36
4 Đội ngũ nhân lực có trình độ cao 0.11 4 0.44 4 0.44 4 0.44
5 Độ nhận diện thương hiệu mạnh 0.1 4 0.40 3 0.30 3 0.30
6 Chất lượng sản phẩm đạt chuẩn 0.09 4 0.35 4 0.35 4 0.35
7 Giá cả có tính cạnh tranh cao 0.08 4 0.31 3 0.23 4 0.31
9 Mạng lưới phân phối rộng khắp 0.06 4 0.22 3 0.16 3 0.16
10 Hoạt động CSR mạnh mẽ 0.04 4 0.18 3 0.13 3 0.13
11 Trải nghiệm mua hàng trực tuyến trên website được chú trọng 0.03 2
12 Kiểm soát chất lượng nguyên liệu đầu vào 0.02 2 0.04 4 0.09 3 0.07
13 Cơ sở hạ tầng tại một số điểm bán được chú trọng 0.01 2 0.02 3 0.03 1 0.01
Nguồn: Nhóm tự tổng hợp, 2024
LỢI THẾ CẠNH TRANH
Công nghệ và quy trình sản xuất khép kín, hiện đại được đầu tư mạnh 56 2.2 Chất lượng sản phẩm đạt chuẩn
Vinamilk hợp tác cùng Vilico đầu tư 4.600 tỷ đồng xây dựng nhà máy chế biến sữa hiện đại tại Hưng Yên, hướng đến mục tiêu trở thành siêu nhà máy hàng đầu Việt Nam và khu vực Đông Nam Á Năm 2023, Vinamilk tiếp tục tiên phong trong bảo vệ môi trường khi tham gia chương trình Pathways To Dairy Net Zero 2050, thực hiện kiểm kê khí nhà kính theo tiêu chuẩn quốc tế và triển khai trung hòa carbon theo chuẩn PAS 2060:2014 trên toàn hệ thống trang trại và nhà máy, khẳng định cam kết phát triển bền vững và trách nhiệm với cộng đồng (VNExpress, 2021)
Vinamilk đã thành công trong việc kết hợp các yếu tố công nghệ hiện đại, sản xuất bền vững và quản lý hiệu quả để tạo ra những sản phẩm có chất lượng vượt trội, đồng thời đáp ứng được những nhu cầu ngày càng khắt khe của người tiêu dùng Các hoạt động đầu tư chiến lược và có quy mô lớn đã giúp Vinamilk không chỉ giữ vững vị trí hàng đầu trong nước mà còn mở rộng tầm ảnh hưởng ra khu vực và quốc tế Nhà máy Sữa Việt Nam là cơ sở sản xuất hiện đại với dây chuyền tự động khép kín, áp dụng công nghệ tiên tiến từ khâu nguyên liệu đến thành phẩm Sữa tươi được xử lý qua các bước ly tâm tách khuẩn, đồng hóa, thanh trùng và tiệt trùng UHT ở nhiệt độ 140°C, đảm bảo loại bỏ vi khuẩn, giữ trọn dinh dưỡng và hương vị tự nhiên, không cần chất bảo quản trong suốt 6 tháng Quá trình vận hành được hỗ trợ bởi hệ thống robot LGV và kho thông minh với sức chứa lớn, tích hợp phần mềm Wamas và
Tetra Plant Master, mang lại sự liền mạch, hiệu quả và chất lượng vượt trội cho sản phẩm Nhà máy Sữa Việt Nam, với hệ thống sản xuất tự động hóa khép kín và công nghệ tiệt trùng UHT tiên tiến, là một lợi thế cạnh tranh nổi bật của Vinamilk so với hai đối thủ chính là Dutch Lady và TH True Milk Dây chuyền hiện đại của Vinamilk không chỉ đảm bảo chất lượng sản phẩm vượt trội mà còn kéo dài thời gian bảo quản lên đến 6 tháng mà không cần chất bảo quản, trong khi vẫn giữ nguyên giá trị dinh dưỡng và hương vị tự nhiên Hơn nữa, sự tích hợp giữa hệ thống robot LGV, kho thông minh và phần mềm quản lý hiện đại như Wamas và Tetra Plant Master giúp Vinamilk tối ưu hóa quy trình sản xuất, nâng cao hiệu suất và giảm thiểu chi phí
→Đây là những yếu tố mà Dutch Lady, chủ yếu nhập khẩu sản phẩm, và TH True Milk, tập trung vào sản phẩm tươi với thời hạn sử dụng ngắn hơn, khó có thể cạnh tranh trực tiếp Vinamilk vì vậy khẳng định vị thế hàng đầu, vừa đáp ứng nhu cầu thị trường trong nước vừa mở rộng khả năng xuất khẩu
2.2 Chất lượng sản phẩm đạt chuẩn
Vinamilk đã áp dụng những công nghệ và thiết bị hiện đại hàng đầu thế giới để sản xuất các sản phẩm đạt tiêu chuẩn chất lượng quốc tế Trong quá trình sản xuất, công ty luôn đặt ưu tiên vào sự an toàn và hiệu quả, đồng thời lựa chọn Tetra Plant Master – một giải pháp tự động hóa tiên tiến được triển khai trong hệ thống vận hành tại các nhà máy của Vinamilk Hệ thống này cho phép kết nối và tích hợp toàn bộ quy trình sản xuất từ nguyên liệu đầu vào đến thành phẩm, tối ưu hóa khả năng giám sát và kiểm soát chất lượng
Với quy trình kiểm soát chặt chẽ chất lượng nguyên liệu sữa tươi từ trang trại đến nhà máy, hiện nay Vinamilk áp dụng hệ thống kiểm soát nhiệt độ bồn xe sữa từ trang trại Lào đến nhà máy sữa Nghệ An bằng thiết bị data logger, cho phép truy xuất dữ liệu nhiệt độ sữa trong suốt quá trình vận chuyển, đảm bảo nhiệt độ luôn ổn định