CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Cơ sở lý luận
1 Khái niệm về phân tích tài chính
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá và phân tích dữ liệu tài chính để hiểu rõ hơn về cách các hoạt động tài chính của một tổ chức, công ty hay cá nhân hoạt động Phân tích các báo cáo tài chính, chẳng hạn như báo cáo lãi lỗ, bảng cân đối kế toán và lưu chuyển tiền tệ, được sử dụng để đưa ra các nhận định và đánh giá về khả năng sinh lời, sức khỏe tài chính, khả năng thanh toán và hiệu quả sử dụng Phân tích tài chính thường hỗ trợ các quyết định đầu tư, vay vốn hoặc chiến lược kinh doanh bằng cách sử dụng các công cụ và phương pháp như tỷ lệ tài chính, phân tích động lực kinh tế, đánh giá rủi ro và định giá cổ phiếu Nó cho phép ngân hàng, nhà quản lý, nhà đầu tư và các bên khác đánh giá tính khả thi và tiềm năng tài chính của một tổ chức.
2 Các hoạt động phân tích tài chính
Phân tích tỷ lệ tài chính là quá trình đánh giá các tỷ số như tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư và tỷ lệ thanh toán Mục đích là nhằm đánh giá khả năng thanh toán của công ty, từ đó đưa ra nhận định về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
- Phân tích lợi nhuận: Đánh giá biên lợi nhuận, lợi nhuận ròng và các chỉ số khác để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
- Phân tích dòng tiền: Đánh giá luồng tiền thu vào và chi ra để đảm bảo tính dòng tiền dương và khả năng chi trả nợ.
- Phân tích sự thay đổi của giá cổ phiếu hoặc các tài sản khác: Đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến giá tài sản hoặc cổ phiếu để dự đoán xu hướng giá trong tương lai.
- Phân tích tài chính để ra quyết định đầu tư hoặc tài chính: Đây là quá trình đánh giá sự hấp dẫn của một dự án đầu tư, một cơ hội kinh doanh hoặc đánh giá khả năng thanh toán của một người vay trước khi cấp vay. Phân tích tài chính được thực hiện với mục đích cung cấp thông tin và dữ liệu cần thiết để hỗ trợ các quyết định chiến lược, đầu tư và vận hành trong lĩnh vực tài chính và kinh doanh.
3 Đối tượng phân tích tài chính
- Công ty và doanh nghiệp: Phân tích tài chính giúp các doanh nghiệp đánh giá và quản lý tình hình tài chính của họ một cách hiệu quả Điều này bao gồm đánh giá và theo dõi các rủi ro tài chính, khả năng thanh toán, lợi nhuận và hoạt động kinh doanh.
- Nhà đầu tư và các tổ chức ngân hàng: Để đánh giá các cơ hội và rủi ro đầu tư, các nhà đầu tư phải thực hiện phân tích tài chính Phân tích tài chính cũng được các ngân hàng sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán của các khoản vay và đưa ra quyết định cấp tín dụng.
- Cá nhân và gia đình: Phân tích tài chính có thể giúp mọi người quản lý tài sản, đầu tư và lập kế hoạch tài chính Đánh giá và quản lý thu nhập, chi tiêu, đầu tư vào tài sản như bất động sản, chứng khoán và lập kế hoạch tiết kiệm hưu trí đều thuộc danh mục này.
- Các tổ chức và cơ quan chính phủ và phi chính phủ: Phân tích tài chính cũng được các cơ quan chính phủ thực hiện để đánh giá hiệu quả của các dự án, chương trình và hoạt động của họ Phân tích tài chính cũng được các tổ chức phi chính phủ như các tổ chức phi lợi nhuận sử dụng để quản lý và đánh giá hoạt động của họ.
- Các nhà điều hành quỹ đầu tư: Phân tích tài chính là một phần quan trọng của việc đánh giá và quản lý các danh mục đầu tư đối với các quỹ đầu tư, đảm bảo rằng các quyết định đầu tư được đưa ra dựa trên các dữ liệu và thông tin tài chính chính xác.
Tóm lại, phân tích tài chính đóng vai trò là một công cụ thiết yếu giúp các cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức phi chính phủ đánh giá và quản lý tình hình tài chính hiệu quả.
4 Tổ chức công tác phân tích tài chính
Quá trình phân tích tài chính sẽ có sự khác biệt tùy thuộc vào loại hình tổ chức doanh nghiệp Hoạt động này được thực hiện để đáp ứng nhu cầu thông tin của các nhà quản lý trong quá trình lập kế hoạch, kiểm tra và đưa ra quyết định.
Phương pháp phân tích tài chính
1 Các bước trong quá trình phân tích tài chính
Bước đầu tiên và quan trọng nhất trong quá trình phân tích tài chính là thu thập thông tin Các nhà phân tích phải thu thập đầy đủ thông tin về cá nhân, dự án hoặc công ty mà họ đang xem xét Thông tin này có thể bao gồm báo cáo tài chính, thông tin về sản phẩm hoặc dịch vụ, thị trường hoạt động, các yếu tố chính trị, kinh tế, xã hội hoặc pháp lý, v.v.
Sau khi thu thập thông tin, các nhà phân tích sẽ phân tích dữ liệu để tìm xu hướng, mối liên hệ và sự biến động trong thông tin tài chính và các yếu tố ảnh hưởng.
1.3 Đánh giá và phân tích rủi ro:
Các nhà phân tích sẽ đánh giá và phân tích thông tin đã thu thập để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính hiện tại và tiềm năng tương lai của đối tượng phân tích. Ngoài ra, họ sẽ đánh giá các rủi ro có thể xảy ra và xem xét cách chúng ảnh hưởng đến các quyết định tài chính của bạn.
1.4 Sử dụng công cụ phân tích
Bằng cách sử dụng các công cụ phân tích, hãy: Các nhà phân tích đưa ra nhiều quyết định bằng nhiều công cụ và kỹ thuật phân tích khác nhau Phân tích tỷ lệ tài
Opportunities, Threats) và đánh giá đánh giá giá trị cổ phiếu là một số trong số các công cụ này.
1.5 Báo cáo và đưa ra lời khuyên
Sau khi phân tích dữ liệu hoàn tất, các nhà phân tích sẽ tổng hợp báo cáo chi tiết tóm tắt những phát hiện chính và đưa ra khuyến nghị hoặc đề xuất tiếp theo Báo cáo thường bao gồm các khuyến nghị về đầu tư, đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp để tăng cường hiệu quả tài chính.
1.6 Theo dõi và đánh giá kết quả nghiên cứu
Các nhà phân tích cần tiếp tục theo dõi và đánh giá các dự đoán và đề xuất của họ để đảm bảo rằng các quyết định tài chính được đưa ra chính xác và hiệu quả.
Quá trình này đòi hỏi sự thu thập và phân tích dữ liệu chuyên sâu và cẩn thận, cũng như khả năng đưa ra những nhận định và khuyến nghị chiến lược để hỗ trợ các quyết định tài chính
2 Các thông tin cơ sở để phân tích tài chính
2.1 Báo cáo tài chính Đây là nguồn thông tin chính để phân tích tài chính của một tổ chức Báo cáo tài chính bao gồm:
- Bảng cân đối kế toán tổng hợp tài sản, nợ và vốn của một tổ chức vào thời điểm đó.
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Nó cho biết bao nhiêu tiền mặt và tương đương đã vào và ra khỏi tổ chức.
- Báo cáo kết quả kinh doanh: Báo cáo chi phí, doanh thu và lợi nhuận (hoặc lỗ) của một tổ chức trong một khoảng thời gian nhất định.
- Lưu ý chú thích: Báo cáo tài chính bao gồm các chú thích để biết thêm thông tin về các khoản mục quan trọng.
2.2 Thông tin về sản phẩm và dịch vụ
Xem xét sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty cung cấp, bao gồm mức độ cạnh tranh, xu hướng thị trường và các yếu tố khác liên quan đến chiến lược.
2.3 Thông tin thị trường và ngành công nghiệp Đánh giá các yếu tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh bao gồm:
- Xu hướng thị trường và dự báo kinh tế.
- Các yếu tố chính trị, pháp lý, kinh tế, xã hội ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.
2.4 Thông tin về khách hàng đối tác
Các thông tin này bao gồm các xu hướng và tập tính tiêu dùng, mối quan hệ và tác động đến hoạt động tài chính của tổ chức.
2.5 Dữ liệu về chiến lược và mục tiêu kinh doanh
Thông tin liên quan đến chiến lược kinh doanh của tổ chức, bao gồm mục tiêu tài chính, sản phẩm, giá cả và tiếp thị.
2.6 Các chỉ số và tỷ lệ tài chính
Bao gồm các chỉ số và tỷ lệ tài chính quan trọng như:
- Tỷ lệ nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu.
- Tỷ lệ sinh lời đầu tư.
2.7 Thông tin về quản lý nhân sự
Khả năng thực hiện chiến lược kinh doanh và quản lý tài chính của tổ chức phụ thuộc vào sự hiểu biết về đội ngũ nhân sự, chất lượng quản lý và tài năng của họ.
Hoạt động phân tích tài chính là quá trình kết hợp các nguồn thông tin khác nhau để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của tổ chức Thông qua phân tích, các nhà quản lý có thể đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp với mục tiêu cụ thể và điều kiện của tổ chức, góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển bền vững.
3 Các phương pháp phân tích tài chính
3.1 Phân tích theo chiều ngang
Phân tích tài chính theo chiều ngang là một phương pháp quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp qua nhiều kỳ kế toán Phân tích tài chính theo chiều ngang là một phương pháp quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp qua nhiều kỳ kế toán
Công thức phân tích theo chiều ngang là:
Số tiềntrong nămso sánℎ− Số tiềntrong năm gốc
Số tiền trong năm gốc ×100
Phân tích này giúp nhà đầu tư và các bên liên quan hiểu rõ hơn về sự thay đổi của các chỉ tiêu tài chính Điều này giúp họ đưa ra những quyết định đầu tư hoặc quản lý có tính dự báo hơn Phân tích này giúp nhà đầu tư và các bên liên quan hiểu rõ hơn về sự thay đổi của các chỉ tiêu tài chính Điều này giúp họ đưa ra những quyết định đầu tư hoặc quản lý có tính dự báo hơn.
3.2 Phân tích tài chính theo chiều dọc
Phân tích tài chính theo chiều dọc tập trung vào việc xác định cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp thông qua việc thể hiện mỗi chỉ tiêu dưới dạng phần trăm so với số liệu cơ sở Phương pháp này cho phép đánh giá hiệu suất của từng phần so với toàn bộ hoạt động tài chính của doanh nghiệp, giúp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp và những lĩnh vực cần cải thiện.
K oảnℎ mục trong báo cáo t uℎ n ậpℎ
Tổng doanℎsố ×100 Bảng cân đối kế toán:
K oảnℎ mục trong bảng cân đối kế toán
Phân tích này cho phép nhà đầu tư và các bên liên quan hiểu rõ hơn về cách tài chính của công ty Điều này giúp họ đưa ra những quyết định đầu tư hoặc quản lý dựa trên thông tin dự báo Nó cũng hỗ trợ trong việc xác định các lĩnh vực cần được cải thiện hoặc có tiềm năng tăng trưởng.
3.3 Phân tích tỷ lệ tài chính
- Tỷ lệ lợi nhuận, còn được gọi là tỷ lệ lợi nhuận, bao gồm biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận thuần, lợi nhuận trước và sau thuế Điều này được thực hiện để xác định khả năng sinh lời của tổ chức.
- Tỷ lệ thanh toán: Nó bao gồm tỷ lệ dự trữ tiền mặt và thanh khoản để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VIETTEL CONSTRUCTION
Tổng quan về Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội
Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel, từng được gọi là Công ty Công trình Viettel, là tổng công ty thứ tư của Tập đoàn Công nghiệp – Viễn thông Quân đội Viettel
Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel, trực thuộc Tập đoàn Công nghiệp – Viễn thông Quân đội, là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông hàng đầu Việt Nam Viettel hoạt động cốt lõi trong các lĩnh vực xây dựng và cho thuê hạ tầng viễn thông, vận hành và khai thác mạng lưới viễn thông, đồng thời cung cấp các giải pháp hạ tầng thông minh cho doanh nghiệp.
Hình 1 Logo của tập đoàn
Hệ thống hạ tầng mạng lưới viễn thông trong nước của Tập đoàn Viettel được xây dựng bởi Tổng Công ty và bao gồm hơn 50.000 trạm phát sóng, trải rộng hơn 140.000 km cáp quang Hệ thống này đã phủ sóng đến 100% các huyện và hầu hết các xã trên cả nước, kể cả quần đảo Trường Sa, đồng thời mở rộng sang một số thị trường quốc tế.
Viettel hiện đang đầu tư tại mười thị trường nước ngoài ở ba châu lục: Châu Á, Châu Mỹ và Châu Phi Doanh thu của Viettel vào năm 2018 là 10 tỷ USD (234.500 tỷ VND) Tốc độ phát triển của Viettel được coi là một trong những công ty viễn thông nhanh nhất thế giới Năm 2019, Viettel đã lọt vào Top 40 công ty viễn thông lớn nhất thế giới về doanh thu và Top 15 công ty viễn thông lớn nhất thế giới về số thuê bao Theo Brand Finance, Viettel thuộc Top 500 thương hiệu lớn nhất thế giới
- 1989 – 1999: Công ty xây dựng công trình cột cao
Tuyến đường trục cáp quang này dài gần 2.000 km, với 19 trạm chính và một số trạm nhánh, dung lượng 2.5 Mbps Đây là công trình đầu tiên ở Việt Nam áp dụng thành công công nghệ thu-phát trên một sợi quang.
- 2000 – 2009: Sự bùng nổ trên thị trường dịch vụ viễn thông
15/10/2000 Viettel chính thức kinh doanh dịch vụ điện thoại có thu phí
5/12/2001 Viettel mở dịch vụ điện thoại quốc tế
28/12/2002 Viettel khởi động dịch vụ kết nối internet
15/10/2004 Viettel khai trương dịch vụ thông tin di động 098
Năm 2005, Viettel hoàn thành tuyến cáp quan quân sự Bắc-Nam
Năm 2006, thành lập công ty Viettel Cambodia cung cấp dịch vụ điện thoại, internet và thuê kênh tại Campuchia
Năm 2009, kết hợp với Lao Asia Telecom cung cấp dịch vụ mới tại đây
- 2010-2018 Tập đoàn công nghệ toàn cầu
25/03/2010 Viettel khai trương dịch vụ 3G ở 63 tỉnh thành
08/09/2011, khởi chạy mạng Natcom cung cấp dịch vụ cho Haiti
Cuối năm 2011, dây chuyền sản xuất thiết bị điện tử viễn thông, CNTT Viettel đi vào hoạt động.
15/02/2011, khởi chạy mạng Movitel cung cấp dịch vụ tại Mozambique
03/2013, mạng Telemor triển khai dịch vụ ở Timor Leste
Năm 2014, bán thẻ sim thương hiệu Nexttel tại Cameroon và Peru
03/10/2015 dịch vụ của Viettel xuất hiện tại Burundi với tên gọi Lumitel và Halotel ở Tazania
18/04/2017 Viettel trở thành nhà mạng đầu tiên cung cấp dịch vụ 4G tại Việt Nam
- 2018 – nay: Nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật số
4/2019 Viettel hoàn thành tích hợp mạng 5G đầu tiên tại khu vực Hồ Gươm(Hà Nội)
3 Tầm nhìn và sứ mệnh
Tầm nhìn: Trở thành nhà đầu tư, vận hành, cung cấp công trình thông minh, hiệu quả cao nhất.
Sứ mệnh: Thúc đẩy cách mạng công nghiệp 4.0 đến các doanh nghiệp, hộ gia đình Cung cấp dịch vụ trên nền tảng kỹ thuật các lĩnh vực Đầu tư Hạ tầng, Xây dựng, Công nghệ thông tin, Giải pháp & Dịch vụ Kỹ thuật, Vận hành Khai thác.
Lĩnh vực kinh doanh của Viettel bao gồm: Đầu tư hạ tầng cho thuê, Xây dựng (viễn thông, dân dụng), Giải pháp và Dịch vụ kỹ thuật, Vận hành và khai thác công nghệ, Công nghệ thông tin.
Hình 2 Các lĩnh vực mà tập đoàn đang tham gia
Mỗi khách hàng là một con người – một cá thể riêng biệt, cần được tôn trọng, quan tâm và lắng nghe, thấu hiểu và phục vụ một cách riêng biệt Liên tục đổi mới, cùng với khách hàng sáng tạo ra các sản phẩm, dịch vụ ngày càng hoàn hảo.
Nền tảng vững chắc cho sự phát triển của bất kỳ doanh nghiệp nào chính là sự gắn kết sâu sắc với cộng đồng Hiểu được tầm quan trọng này, VIETTEL luôn đặt mục tiêu tái đầu tư cho xã hội thông qua những hoạt động kinh doanh gắn liền với các chương trình trách nhiệm xã hội và nhân đạo Bằng cách này, VIETTEL không chỉ tạo ra giá trị kinh tế mà còn đóng góp thiết thực vào sự phát triển bền vững của cộng đồng, góp phần kiến tạo một tương lai tốt đẹp hơn cho mọi người.
Chân thành với đồng nghiệp, cùng nhau gắn bó, góp sức xây dựng mái nhà chung VIETTEL.
6 Vị thế doanh nghiệp Để đáp ứng các xu hướng phát triển trong ngành viễn thông và kỹ thuật số hiện đại, Viettel sử dụng chiến lược dài hạn, quy mô hoạt động rộng lớn, sự đổi mới công nghệ và thương hiệu mạnh mẽ.
- Lĩnh vực hoạt động: Viettel là một trong những công ty viễn thông hàng đầu ở Việt Nam và đã có mặt ở nhiều quốc gia khác nhau trên thế giới. Tập đoàn chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực viễn thông, cung cấp dịch vụ di động, internet và các dịch vụ khác liên quan đến viễn thông.
Quy mô khách hàng khổng lồ của Viettel bao gồm cả cá nhân lẫn doanh nghiệp, củng cố vị thế nhà cung cấp viễn thông hàng đầu Việt Nam Tầm ảnh hưởng của Viettel không chỉ dừng lại ở trong nước mà còn vươn ra các thị trường quốc tế như Campuchia, Lào, Myanmar và nhiều quốc gia châu Phi, chứng minh sức mạnh cạnh tranh và phạm vi hoạt động rộng lớn của công ty.
- Công nghệ và đổi mới: Viettel đang đầu tư mạnh mẽ vào nghiên cứu và phát triển công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực 5G, Internet of Things (IoT) và các giải pháp số hóa khác Ngoài ra, họ tham gia vào các dự án nghiên cứu khoa học và khởi nghiệp công nghệ.
- Thương hiệu và uy tín: Viettel là một công ty viễn thông nổi tiếng với nỗ lực liên tục cải thiện chất lượng dịch vụ và hỗ trợ khách hàng.
- Chiến lược và tầm nhìn: Viettel đang tập trung vào việc phát triển hạ tầng viễn thông và các dịch vụ kỹ thuật số để mở rộng ra các thị trường mới.
Tầm nhìn của Viettel là trở thành một trong những công ty viễn thông hàng đầu cả trong khu vực và trên toàn thế giới.
Hình 3 Vị thế của tập đoàn trên thế giới
- 1995-2003 Khởi nghiệp thi công các công trình viễn thông, Doanh thu 28 tỷ đồng Nhận được bằng khen của Bộ quốc phòng.
Phân tích tình hình kinh doanh của Viettel
1 Phân tích các tỷ số tài chính
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
Tài sản Mã số Năm 2021 Năm 2022 Năm 2023
51 I- Tiền và các khoản tương đương
Các khoản tiền tương đương 112 300.000.000.000 150.000.000.000 300.000.000.000
II- Các khoản đầu tư ngắn hạn 120 100.000.000.000 1.222.000.000.0
00 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 123 100.000.000.000 1.222.000.000.0
III- Các khoản phải thu ngắn hạn 130 1.609.983.906.0
Trả trước cho người bán 132 87.827.406.655 145.414.213.725 245.478.200.650
Các khoản phải thu khác 136 450.724.002.016 693.136.375.745 803.900.182.277
Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi
Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 (20.899.646.744
V- Tài sản ngắn hạn khác 150 69.079.691.120 84.565.690.442 81.110.020.422
Chi phí trả trước ngắn hạn 151 66.243.620.996 82.620.451.212 81.110.020.422
Thuế GTGT được khấu trừ 152 2.203.547.138 - -
Thuế và các khoản phải thu
Tài sản cố định hữu hình 221 435.118.977.065 343.644.502.253 261.538.671.066
Giá trị hao mòn luỹ kế 223 (269.941.961.37
Tài sản cố định vô hình 227 26.277.949.538 29.210.800.871 23.018.028.857
Giá trị hao mòn luỹ kế 229 (13.687.112.401
II- Bất động sản đầu tư 230 363.686.202.129 562.548.375.246 829.293.428.954
Giá trị hao mòn luỹ kế 232 (96.911.836.618
III- Tài sản dở dang dài hạn 240 102.617.189.560 93.602.531.054 152.511.648.595
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
V- Tài sản dài hạn khác 260 22.906.732.469 18.131.162.127 35.650.851.166
Chi phí trả trước dài hạn 261 21.244.265.673 18.131.162.127 34.957.349.509
Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 262 1.662.466.796 - 693.501.657
Phải trả người bán ngắn hạn 311 405.948.791.420 518.872.943.502 581.155.900.848
Người mua trả tiền trước ngắn hạn
Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 313 129.529.651.592 93.098.222.337 168.741.450.765 Phải trả người lao động 314 557.888.679.932 742.019.222.332 804.481.906.278
Chi phí phải trả ngắn hạn 315 786.287.190.101 769.282.951.442 693.430.648.630
Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 318 65.971.177.259 103.116.358.852 163.071.860.105
Phải trả ngắn hạn khác 319 241 069.167.43
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 320 30.579.707.461 1.196.684.057.4
Dự phòng phải trả ngắn hạn 321 954.135.769 8.231.671.729 9.085.539.741
Quỹ khen thưởng phúc lợi 322 19.015.509.418 19.647.265.324 20.986.539.317
Phải trả dài hạn khác 337 13.767.000.000 14.247.000.000 14.664.000.000
Vay và nợ thuê tài chính dài hạn
Vốn góp của chủ sỡ hữu 411 929.238.730.000 1.143.858.790.0
Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết
Thặng dư vốn cổ phần 412 (15.000.000) (15.000.000) (15.000.000)
Chênh lệch tỷ giá hối đoái 417 (14.552.826.126
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
LNST chưa phân phối luỹ kế đến cuối năm trước
LNST chưa phân phối năm nay
Lợi ích cổ đông không kiểm soát 429 21.666.967 50.901.895 -
Bảng 1 Tài sản thống kê qua các năm
(Nguồn: dựa vào BCTC hợp nhất năm 2021, 2022, 2023 của Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội)
1.1 Phân tích khả năng thanh toán ĐVT: tỷ đồng Chỉ tiêu 2021 2022 2023 Năm 2022 so với 2021 Năm 2023 so với
3 Tiền và các khoản tương đương tiền
4 Các khoản phải thu ngắn hạn
5 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = (1)/
6 Hệ số thanh toán nhanh [(3)+(4)]/(
7 Hệ số thanh toán tức thời (3)/(2)
Bảng 2 Khả năng thanh toán của tập đoàn
(Nguồn: dựa vào BCTC hợp nhất năm 2021, 2022, 2023 của Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội)
Dựa vào bảng 2, nghiên cứu phân tích từng chỉ tiêu ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội:
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn luôn nằm ở mức khá cao, lần lượt là 1,27 (2021), 1,1 (2022) và 1,18 (2023) Trong năm 2023, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được bảo đảm bởi 1,24 đồng tài sản ngắn hạn, tăng 0,04 lần so với năm 2022, tương ứng với mức tăng 7,27% Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ của công ty đang được cải thiện Tuy nhiên, năm 2022, tỷ lệ này chỉ đạt 1,1, giảm 0,08 lần so với năm 2021, tức là giảm 13,4% Hệ số này cho thấy khả năng thanh toán nợ của công ty năm 2022 giảm so với năm 2021 nhưng đã lấy lại đà tăng trưởng vào năm 2023 Đây là một hệ số hợp lý và an toàn, cho thấy rằng tài sản ngắn hạn của công ty đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, chứng tỏ sự ổn định nguồn vốn và khả năng chủ động tài chính của tập đoàn.
Hệ số thanh toán nhanh, đây là hệ số đảm bảo các khoản nợ ngắn hạn của tập đoàn bằng tài sản ngắn hạn không bao gồm tồn kho Năm 2023, hệ số của Viettel là 0,82 lần cho thấy rằng để đảo bảo cho một đồng nợ ngắn hạn thì có 0,82 đồng tài sản ngắn hạn bao gồm không có tồn kho Nhưng nếu so sánh với năm 2022 thì hệ số này tăng 0,15 lần tương ứng với tỷ trọng tăng 22,4% cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty đã tăng mạnh bởi quá trình đẩy nhanh giải phóng hàng tồn kho Năm 2022, hệ số này là 0,67 lần cho thấy để đảm bảo cho một đồng nợ ngắn hạn thì có 0,67 đồng tài sảng ngắn hạn không bao gồm tồn kho Nhưng nếu so sánh với năm 2021 thì hệ số này giảm 0,24 lần tương ứng với tỷ trọng giảm 26,37% Khi hệ số này nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp có thể có nguy cơ bị phá sản do mất khả năng thanh toán Tuy nhiên, xét trên một phương diện khác nếu hệ số thanh toán nhanh quá lớn, vốn bằng tiền quá nhiều sẽ dễ xảy ra tình trạng vòng quay vốn lưu động giảm xuống mức thấp nhất Điều đó có thể làm giảm hiệu quả của việc sử dụng vốn.
Hệ số thanh toán tức thời là hệ số đảm bảo khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn được chuyển đổi thành tiền nhanh nhất, đó chính là tiền và tương đương tiền Qua giai đoạn 2021-2023 cho thấy hệ số thanh toán tức thời của tập đoàn có xu hướng tương đối ổn định, năm 2023 có tăng so với 2022 là 0,01 lần, tương ứng với tỷ tọng tăng 5.88%, nhưng năm 2022 so với năm 2021 có xu hương giảm 0,09 tương ứng với tỷ trọng giảm 34,62% Tuy nhiên khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp năm 2023 là 0,18 < 1 (ngưỡng của hệ số này tốt nhất vẫn là từ 0,5-1) Hệ số khả năng thanh toán tức thời ở ngưỡng thấp, đều
