TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ ĐẾN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGUYỄN TRƯƠNG THANH THẢO TP.. TÓM TẮT Tác động của thuế đối
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Lý do chọn đề tài
Vai trò của nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) không chỉ là một yếu tố hỗ trợ mà còn là nhân tố quan trọng thúc đẩy sự phát triển kinh tế ở các quốc gia đang trong giai đoạn phát triển Trong bối cảnh mà thu nhập trung bình của nhiều quốc gia đang phát triển vẫn còn khá thấp, khả năng tự có nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế còn rất hạn chế Do đó, việc thu hút FDI trở thành một giải pháp hiệu quả để giải quyết tình trạng này FDI không chỉ đem lại nguồn vốn cần thiết mà còn hỗ trợ ở các mặt khác Một trong những lợi ích quan trọng đó là giảm tình trạng thất nghiệp và nâng cao mức sống của cộng đồng Bởi vì khi có nhiều doanh nghiệp nước ngoài đầu tư, cơ hội việc làm của sẽ được mở rộng và từ đó giảm thất nghiệp Nhờ vậy, thu nhập và mức sống của người dân cũng được cải thiện thông qua việc có thêm nguồn thu nhập từ các ngành công nghiệp phát triển do các công ty đa quốc gia đầu tư Ngoài ra, FDI còn mang lại cơ hội cho quốc gia có khả năng chuyển giao công nghệ Các doanh nghiệp nước ngoài thường mang theo không chỉ vốn đầu tư mà còn kiến thức, kỹ thuật và công nghệ tiên tiến vào quốc gia đó Điều này giúp nâng cao năng suất và chất lượng sản xuất trong nước, đồng thời mở ra cơ hội cho chúng ta học hỏi kinh nghiệm kỹ thuật của công nghệ mới đó Việc này sẽ là một yếu tố đáng kể đóng góp vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế Tuy nhiên, để thu hút được lượng vốn FDI, chính phủ cần phải xây dựng các chiến lược và chính sách ưu đãi phù hợp Một trong những phương thức phổ biến được nhiều quốc gia áp dụng là chỉnh sửa chính sách thuế và luật thuế Thông qua việc thêm các ưu đãi thuế, chính phủ có thể tạo ra môi trường kinh doanh thuận lợi, làm nổi bật sự cạnh tranh của quốc gia đó trong bối cảnh cạnh tranh quốc tế Vì thế để đảm bảo luôn có nguồn vốn FDI của một quốc gia thì vấn đề đưa ra chính sách thuế rất cần được quan tâm
Thực trạng hiện nay ở thế giới xảy ra nhiều sự kiện lớn cũng đã ảnh hưởng đáng kể đối với nền kinh tế dẫn đến dòng vốn FDI và làm chuyển dịch FDI trên thế giới Theo Nguyễn Thị Hồng Thu (2022) nhận thấy cuộc chiến thương mại Mỹ -
Trung bắt đầu từ năm 2018 đã là một phần thúc đẩy tái cấu trúc của các công ty đa quốc gia Do phần lớn ban đầu các cơ sở sản xuất này đã tập trung tại các nước đang phát triển và đặc biệt ở Trung Quốc, sau khi cuộc chiến tranh thương mại diễn ra làm cho chi phí sản xuất ở Trung Quốc tăng cao Vì vậy, điều này đã thúc đẩy các công ty đa quốc gia tái cấu trúc lại Việc này dẫn đến dòng vốn FDI cũng được dịch chuyển theo các hướng như là đến khu vực ASEAN hay Ấn Độ nhằm giảm sự chi phí sản xuất và sử dụng lại các cơ sở đã đầu tư tại đó hay là đưa đầu tư về hoặc gần các nước đầu tư Theo UNCTAD (2021) nói cho rằng FDI trên toàn cầu sau đại dịch COVID
19 đã giảm xuống mức thấp nhất trong 30 năm vừa qua và thấp hơn tận 30% so với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu diễn ra vào năm 2009 Và đặc biệt giảm mạnh tại các khu vực dịch vụ vui chơi giải trí cũng như là ngành sản xuất và lĩnh vực về năng lượng Việc sụt giảm đó có liên quan chặt chẽ đến việc gián đoạn trong việc giữ cung ứng toàn cầu do hậu quả để đại dịch quay lại Từ đây có thế thấy FDI trên thế giới có nhiều biến đổi
Nghiên cứu về tác động của thuế đối với FDI đã không còn là chủ đề mới và được thực hiện rất nhiều trước đây Tuy nhiên các nghiên cứu được thực hiện ở các giai đoạn khác nhau và bộ dữ liệu chưa được cập nhật, chẳng hạn nghiên cứu Jin Wei (2000) nghiên cứu ở các nước Châu Á và Châu Mỹ trong 5 năm từ 1995 đến 1999 Nghiên cứu của Alejandro Esteller- Moré & cộng sự (2020) các quốc gia OECD trong giai đoạn 2003 đến 2016 đối với 2000 Christian Bellak & Markus Leibrecht (2005) nghiên cứu ở các nước CEEC trong những năm 1995 đến 2002 Nguyễn Văn Thuận
& cộng sự (2019) thực hiện nghiên cứu từ dữ liệu ở các nước ASEAN trong giai đoạn
2000 - 2017 Hay nghiên cứu của Nguyễn Thị Lâm Anh (2022) thực hiện nghiên cứu ở Việt Nam từ 1999 - 2019
Bên cạnh đó chiều hướng tác động của thuế đến FDI vẫn chưa có sự thống nhất Như nghiên cứu của Christian Bellak & Markus Leibrecht (2005), Jin Wei (2000), Nguyễn Thị Lâm Anh (2022) đều cho răng thuế có tác động ngược chiều FDI Nhưng đối với nghiên cứu của Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019) lại cho rằng thuế thu nhập doanh nghiệp và thuế gián thu có tác động cùng chiều trong khi doanh thu thuế lại ngược chiều với FDI Và ngoài ra nghiên cứu bởi Alejandro Esteller - Moré & cộng sự (2020) đã kết luận rằng thuế không có tác động đến FDI
Từ những nhận định trên, nghiên cứu thực hiện đề tài Tác động của thuế đến đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các nước đang phát triển có đóng góp thêm bằng chứng về tác động của thuế đến với nguồn vốn FDI với quy mô mẫu là các nước đang phát triển và cập nhật theo tình hình sau khi trải qua các sự kiện lớn ảnh hưởng đến nền kinh tế thế giới hiện nay Từ đó đề xuất những hàm ý chính sách phù hợp cũng như giải quyết các vấn đề hiện nay nhằm thu hút vốn đầu tư FDI cho các nước đang phát triển
Vì nhận thấy còn nhiều vấn đề cần được làm sáng tỏ trong chủ đề tác động của chính sách thuế đến nguồn vốn FDI, nên tôi quyết định chọn đề tài Tác động của thuế đến đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia đang phát triển là cần thiết trong nền kinh tế hiện nay.
Mục tiêu của đề tài
Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu là đánh giá tác động của thuế đối với FDI tại các quốc gia đang phát triển Từ đó đưa ra những hàm ý chính sách liên quan đến thuế nhằm thu hút vốn đầu tư FDI tại các nước đang phát triển
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để thực hiện được mục tiêu tổng quát đã đặt ra, nghiên cứu sẽ tập trung vào các mục tiêu cụ thể như sau:
- Đánh giá thực trạng của dòng vốn FDI vào các quốc gia đang phát triển
- Đánh giá tác động của thuế đổi với các dòng vốn FDI ở các quốc gia đang phát triển
- Đưa ra các hàm ý chính sách liên quan đến thuế để tăng nguồn vốn FDI ở các nước đang phát triển.
Câu hỏi nghiên cứu
Để thực hiện được các mục tiêu nghiên cứu đã đặt ra, nghiên cứu sẽ tập trung vào việc trả lời các câu hỏi sau:
Câu hỏi 1: Thực trạng của dòng vốn FDI vào các quốc gia đang phát triển như thế nào?
Câu hỏi 2: Mức độ tác động của các chính sách thuế đến FDI như thế nào? Câu hỏi 3: Dựa trên kết quả nghiên cứu, những khuyến nghị về chính sách có thể đưa ra cho các quốc gia đang phát triển để thu hút FDI?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của nghiên cứu này là tác động của thuế đến FDI tại các quốc gia đang phát triển
Phạm vi không gian của bài và tác động thuế và FDI tại các quốc gia đang phát triển theo IMF (2023) Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ lấy số liệu của 23 nước đang phát triển trên thế giới vì do hạn chế về việc công khai số liệu ở các nước Lý do chọn các nước đang phát triển để làm nghiên cứu vì đây thường là những quốc gia có thu nhập thấp, còn phụ thuộc vào nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp cao và thường có sự phụ thuộc nhiều vào dòng vốn FDI Và theo UNCTAD (2023), các nước đang phát triển đã thu hút hơn 61 % vốn FDI trên toàn cầu so với tỷ lệ 6% tổng số FDI toàn cầu 2004 thì thuế là một trong những nhân tố thường được các quốc gia xem xét điều chỉnh Phạm vi thời gian: Giai đoạn thực hiện nghiên cứu cho đề tài là từ năm 2005 đến năm 2021 Đây là khoản thời gian mà nền kinh tế có nhiều biến động như các cuộc khủng hoảng kinh tế lớn và phục hồi sau đó và hầu như các số liệu được công bố rõ ràng và đầy đủ nhất để có thể thực hiện nghiên cứu.
Phương pháp nghiên cứu
Bài viết áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để phân tích ảnh hưởng của thuế đến FDI tại các nước đang phát triển Cụ thể, phương pháp nghiên cứu định lượng sẽ được sử dụng để thu thập dữ liệu từ 23 quốc gia đang phát triển theo tiêu chuẩn của IMF (2023) trong giai đoạn 2005 - 2021 Dữ liệu được thu thập từ Ngân hàng Thế giới, IMF và Tổng cục Thống kê Việt Nam Sau khi xem xét các cơ sở lý thuyết và nghiên cứu, các mô hình Pooled OLS, FEM, REM sẽ được ước lượng Các khuyết tật trong mô hình sẽ được kiểm định và FGLS sẽ được sử dụng để khắc phục khuyết tật nếu có.
Đóng góp của đề tài
1.6.2 Đóng góp khoa học Đầu tiên nghiên cứu sẽ hệ thống lại các nghiên cứu liên quan đến thuế và FDI
Từ cơ sở đó tiến hành nghiên cứu bổ sung bằng chứng thực nghiệm về tác động của thuế đến FDI ở các nước đang phát triển
Kết quả nghiên cứu cung cấp cái nhìn về hiện trạng thực tế và sẽ là cơ sở để xây dựng các chính sách nhằm thu hút được vốn FDI cho các quốc gia đang phát triển.
Bố cục dự kiến của nghiên cứu
Nghiên cứu sẽ được viết theo bố cục 5 chương như sau
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Chương 1 đưa ra một cái nhìn bao quát về đề tài bao gồm lý do chọn đề tài, tính cấp thiết của đề tài, về mục tiêu, phạm vi đối tượng và phương pháp nghiên cứu cũng như đề tài này sẽ đóng góp được gì
Chương 2: Cơ sở lý thuyết về thuế, đầu tư trực tiếp và tổng quan các nghiên cứu trước
Chương 2 của nghiên cứu này sẽ mở đầu bằng việc trình bày những khái niệm cơ bản về thuế và đầu tư trực tiếp, giúp độc giả hiểu rõ hơn về hai yếu tố quan trọng này trong nghiên cứu Bên cạnh đó, chương cũng sẽ giới thiệu và phân tích những lý thuyết có liên quan đến đề tài, nhằm đưa ra cái nhìn tổng quan về vấn đề nghiên cứu Qua đó, chương sẽ tiếp tục bằng việc tóm tắt sơ lược về những nghiên cứu liên quan đã được tiến hành trước đó Chương 2 sẽ là bước quan trọng giúp xây dựng cơ sở lý luận và kiến thức liên quan cho nghiên cứu chính trong bài luận này
Chương 3: Mô hình và phương pháp nghiên cứu
Chương 3 sẽ từ xây dựng trên cơ sở lý luận và kiến thức đã trình bày trong chương trước, để đưa ra một mô hình nghiên cứu chi tiết và các yếu tố quan trọng Xác định và mô tả các biến dữ liệu được thu thập và sử dụng trong quá trình nghiên cứu, nhằm tạo ra một cơ sở dữ liệu đầy đủ và có ý nghĩa cho việc phân tích Sau đó, chương sẽ đặt ra các giả thuyết nghiên cứu, những giả định cơ bản mà nghiên cứu sẽ kiểm tra Cuối cùng, chương 3 sẽ trình bày phương pháp thực hiện của nghiên cứu Bao gồm cách thu thập dữ liệu, quy trình phân tích, và các công cụ nghiên cứu sẽ được sử dụng
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 4 sẽ tập trung vào việc kiểm định và ước lượng từ mô hình đã được xây dựng ở chương trước Quá trình này bao gồm việc sử dụng các phương pháp thống kê để kiểm tra độ tin cậy của kết quả, đồng thời ước lượng các tham số quan trọng trong mô hình Sau khi đã đánh giá và điều chỉnh mô hình, chương sẽ đưa ra mô hình tối ưu nhất và chính xác nhất dựa trên kết quả kiểm định và ước lượng Mục tiêu là tạo ra một mô hình có khả năng dự đoán chính xác và đáng tin cậy Tiếp theo, tiến hành thảo luận về kết quả thu được từ mô hình tối ưu, so sánh và phân tích chúng trong ngữ cảnh của các nghiên cứu trước đó
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị
Sau cùng đánh giá ưu nhược điểm của nghiên cứu trên Đồng thời, sẽ đề xuất các chính sách thuế có thể thúc đẩy hiệu suất FDI và đưa ra những khuyến nghị cụ thể cho các quốc gia đang phát triển, đặc biệt là Việt Nam, trong việc thu hút và quản lý đầu tư trực tiếp từ nước ngoài một cách hiệu quả
TÓM TẮT CHƯƠNG 1 Chương đầu tiên của nghiên cứu đã trình bày được lý do chọn đề tài Tác động của thuế đến vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Sau đó đưa ra lần lượt mục tiêu tổng quát và các mục tiêu cụ thể cần thực hiện Trong chương này cũng nêu rõ về thời gian được chọn để nghiên cứu là giai đoạn 2005-2021 của 23 quốc gia đang phát triển trên thế giới Nghiên cứu sẽ sử dụng phương pháp định lượng để tiến hành nghiên cứu
Và cuối cùng, chương này đã nêu về những đóng góp của bài cũng như tóm tắt các chương của bài để có thể nắm tổng quan nội dung.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU
Tổng quan về thuế
Trong quá trình phát triển của xã hội loài người, sự ra đời và phát triển của thuế không chỉ là một nhân tố tất yếu mà còn là một yếu tố không thể thiếu để duy trì và phát triển của Nhà nước Mỗi giai đoạn lịch sử, từ thời kỳ cổ đại đến hiện đại, đều chứng kiến sự hiện diện và quan trọng của thuế trong việc duy trì sự ổn định và phát triển của xã hội Một trong những điểm chung của các mô hình nhà nước từ trước đến nay là cần phải có nguồn tài chính đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của Nhà nước Thuế đã trở thành một phương thức phổ biến để tạo ra nguồn tài chính này để duy trì các dịch vụ công cần thiết, như hạ tầng, giáo dục, y tế, an ninh và quốc phòng Thuế không chỉ là cách để Nhà nước tạo nguồn tài chính mà còn là một công cụ quan trọng để tạo ra sự công bằng xã hội và phân phối lại tài nguyên trong xã hội một cách công bằng hơn
Khái niệm về thuế của nhà kinh tế học Gaston Jeze (1934) đưa ra định đã mô tả thuế như một khoản đóng góp bằng tiền có tính chất xác định, tuy nhiên sẽ không hoàn trả trực tiếp cho công dân đóng góp cho nhà nước, mà sẽ thông qua con đường quyền lực nhằm bù đắp các khoản chi tiêu của nhà nước Sau một khoản thời gian Gaston Jeze bổ sung thêm cho lý thuyết thêm rằng khoản thuế đó sẽ đáp ứng nhu cầu chi tiêu của nhà nước nhằm phục vụ cho các khoản chi cho kinh tế - xã hội của nhà nước
Và theo nhiều góc độ thuế cũng được định nghĩa theo các cách khác nhau Theo góc độ kinh tế học, thuế được hiểu là một biện pháp đặc biệt, theo đó nhà nước sử dụng quyền lực của mình để chuyển một phần nguồn lực từ khu vực tư sang khu vực công, nhằm thực hiện các chức năng kinh tế xã hội của nhà nước Bên cạnh đó với khía cạnh phân phối lại thu nhập, thuế là hình thức phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội cũng như thu nhập quốc dân nhằm hình thành các quỹ tiền tệ tập trung của Nhà nước để đáp ứng nhu cầu chi tiêu cho việc thực hiện các chức năng nhiệm vụ của Nhà nước Cuối cùng xem xét thuế trên góc độ của người nộp thuế thì được coi là một khoản đóng góp bắt buộc mà mỗi tổ chức, cá nhân phải có nghĩa vụ đóng góp bắt buộc mà mỗi tổ chức cá nhân phải có nghĩa vụ đóng góp cho nhà nước theo quy định nhà nước để đáp ứng cho các nhu cầu chi tiêu cho việc thực hiện các chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước
Ngoài ra mọi người còn xem xét định nghĩa của thuế theo các học thuyết khác nhau Theo học thuyết khế ước thuyết là kết quả của một khế ước mặc định giữa nhà nước và dân chúng Còn theo học thuyết quyền lực, thuế là sự thể hiện bổn phận, nghĩa vụ của dân chúng đối với Nhà nước Và theo các quan điểm hiện đại thuế là khảo đóng góp mang tính bắt buộc của dân chúng cho nhà nước đảm bảo các nhu cầu của nhà nước, phục vụ cho các lợi ích chung của xã hội
Riêng ở Việt Nam thuế được định nghĩa ở Luật Quản lý thuế số 38/2019/QH14 là một khoản nộp ngân sách nhà nước bắt buộc của tổ chức, hộ gia đình, hộ kinh doanh, cá nhân theo quy định của các luật thuế
2.1.2 Nguyên tắc xây dựng hệ thống thuế hiệu quả
Mười hai nguyên tắc về thuế của Hiệp hội Kế toán Công chứng Anh quốc (ACCA), được giới thiệu lần đầu trong một báo cáo vào năm 2009 Tuy nhiên trong bối cảnh thế giới đang có những thay đổi, hệ thống thuế cũng phải thích ứng với tình hình hiện nay Ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 các quốc gia đối mặt với hậu quả của đại dịch và đang cố gắng giải quyết các vấn đề về kinh tế nói riêng Điều này làm tình hình kinh tế đang thay đổi một cách nhanh chóng Vì vậy vào ngày 24 tháng 03 năm 2023 ACCA đã công bố lại 12 nguyên tắc về thuế để đáp ứng được sự thay đổi hiện nay
12 Nguyên tắc về thuế của ACCA bao gồm:
Thuế phải dễ hiểu và dễ quản lý Quy trình thuế cần được tối giản để tránh phức tạp và khó khăn Số lượng văn bản liên quan đến thuế phải được giữ ở mức tối thiểu nhằm đảm bảo tính minh bạch và dễ tuân thủ.
Tính chắc chắn trong hệ thống thuế là yếu tố quan trọng giúp hạn chế tham nhũng và thúc đẩy tính hiệu quả Sự thiếu chắc chắn về tính đúng sai của các văn bản thuế dễ tạo cơ hội cho các hành vi tiêu cực Ngược lại, sự chắc chắn của hệ thống thuế trao quyền cho cơ quan nhà nước, tạo điều kiện để thực thi hiệu quả các chính sách thuế.
Tính công khai và minh bạch: Trong quá trình xây dựng hệ thống thuế cần thu thập các ý kiến cụ thể và đa dạng từ cộng đồng, doanh nghiệp và các bên liên quan khác Việc áp dụng chính sách thuế cũng cần phải được thực hiện một cách công khai tránh các hành động gian lận Và người nộp thuế cần hiểu mình đang nộp thuế gì, lý do cần nộp thuế và lợi ích nhận được
Tính hiệu quả: Hệ thống thuế phải được thiết kế hiệu quả tránh tình trạng không minh bạch về thuế Ngoài ra phải giảm sự phức tạp về hành chính cho người nộp thuế Đồng thời cơ quan thuế cần áp dụng những công nghệ tiến bộ vào quá trình thực hiện để đẩy mạnh sự hiệu quả
Tính công bằng: Nguyên tắc quan trọng khác của luật thuế là đảm bảo đối với thu nhập chỉ phải chịu thuế một lần Cần đối xử bình đẳng giữa những người nộp thuế có khả năng như nhau
Tính công lý: Người nộp thuế không chỉ có quyền lợi mà còn có trách nhiệm đối với phần thuế họ nộp Trách nhiệm của họ phải tuân thủ nghĩa vụ nộp thuế đầy đủ và đúng hạn Bên cạnh đó họ cũng có các quyền lợi tương xứng của riêng mình
Và các cơ quan quản lý thuế cần chịu trách nhiệm về việc thực hiện đầy đủ trách nhiệm và nghĩa vụ của mình
Nguyên tắc trung lập yêu cầu chính sách thuế đối xử bình đẳng với mọi đối tượng nộp thuế, trừ trường hợp pháp luật quy định rõ các mục đích chính sách cụ thể dẫn đến áp dụng thuế suất khác nhau Trước hết, chính sách thuế phải công bằng, không thiên vị Ví dụ, hàng hóa bị cấm nhập khẩu thường phải chịu thuế cao hơn các loại hàng hóa thông thường.
Tính chuyển dịch thuế: Sự chuyển dịch hiện tại đang được hướng tới là thuế xanh nhằm hạn chế sử dụng những chất có hại môi trường
Tính ổn định: Chính sách thuế cần được ổn định lâu dài Nếu thay đổi thường xuyên và liên tục các phương pháp tính hay quy định của chính sách thuế sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến kế hoạch trung và dài hạn của doanh nghiệp, điều đó dễ gây tác động đến nguồn thu ngân sách nhà nước
Quyền đánh thuế là chủ quyền quốc gia: Nguồn thu từ thuế chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn thu ngân sách nhà nước, vì vậy thuế được xem là là yếu tố quan trọng của một quốc gia Do vậy nhà nước cần tự quyết định về việc đặt ra chính sách thuế cho chính quốc gia mình nhưng vẫn đảm bảo tuân theo khuôn khổ quốc tế và cần chống lại cuộc đua giảm thuế suất
Tính tuân thủ pháp luật: Người nộp thuế có nghĩa vụ đạo đức phải nộp các khoản thuế theo quy định của pháp luật
Tổng quan về FDI
Theo Theo Tổ chức thương mại quốc tế - WTO (1996) trong một thông cáo báo chí đã cho rằng Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) xảy ra khi nhà đầu tư tại nước này mua tài sản ở nước khác với mục tiêu là quản lý Và hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư và tài sản họ mua đề là các công ty kinh doanh Sau đó sẽ phân ra công ty của nhà đầu tư sẽ là công ty mẹ, công ty là tài sản họ mua sẽ là công ty con hoặc công ty liên kết
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) được Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD) định nghĩa là hình thức đầu tư xuyên quốc gia mà một nhà đầu tư cư trú tại một quốc gia sở hữu khoản đầu tư và ảnh hưởng đáng kể đến doanh nghiệp cư trú ở nền kinh tế khác, cụ thể là sở hữu 10% quyền biểu quyết trở lên FDI đóng vai trò trọng yếu trong hội nhập kinh tế quốc tế, tạo nên mối liên kết ổn định lâu dài giữa các nền kinh tế FDI là phương tiện quan trọng chuyển giao công nghệ, thúc đẩy thương mại quốc tế thông qua tiếp cận thị trường nước ngoài và có thể là phương án quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế.
Theo định nghĩa của Hội nghị Liên Hợp Quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD, 2022), Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là khoản đầu tư nhằm thể hiện quyền sở hữu và quyền kiểm soát lâu dài của một nhà đầu tư cư trú tại một nền kinh tế đối với một doanh nghiệp ở nền kinh tế khác (chi nhánh nước ngoài).
Theo Khoản 1, Điều 2, Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam (1996) Có định nghĩa rằng Đầu tư trực tiếp nước ngoài là việc nhà đầu tư nước ngoài đưa vào Việt Nam vốn bằng tiền hoặc bất kỳ tài sản nào để tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định
Các khái niệm trên đều có điểm chung cho rằng FDI là một hình thức đầu tư quốc tế, trong đó nhà đầu tư dùng vốn kinh doanh của họ để đầu tư vào các quốc gia khác, với mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận
Theo Ủy ban Châu Âu - EC (2020) có 2 loại hình FDI là đầu tư mới (Greenfield investment) và hình thức còn lại là sáp nhập và mua lại (Mergers and Acquisitions) Hình thức đầu tư mới (Greenfield investment) là việc thành lập một công ty mới hoặc cơ sở mới ở nước ngoài, đây là hình thức xâm nhập thị trường thường được sử dụng khi một công ty muốn đạt mức độ kiểm soát cao nhất khi hoạt động nước ngoài Loại hình sáp nhập và mua lại (Mergers and Acquisitions) là việc chuyển quyền sở hữu tài sản hiện có cho nhà đầu tư nước ngoài, đối với sáp nhập là hình thức hai công ty được sáp nhập để tạo làm một và mua lại là thực hiện mua lại một công ty nào đó để một công ty tiếp quản
2.2.2 Vai trò và của vốn FDI
Theo Ngô Sĩ Nam & cộng sự (2020) nhận thấy FDI có những tác động tích cực đến nền kinh tế của quốc gia tiếp nhận FDI Đầu tiên, FDI đóng vai trò không thể phủ nhận trong việc bổ sung nguồn vốn cho các nền kinh tế nội địa Khi nghiên cứu về tăng trưởng kinh tế, vai trò của nguồn vốn luôn là một trong những yếu tố quan trọng được xem xét Tăng trưởng kinh tế thường đi đôi với sự gia tăng về sản xuất, tiêu thụ và đầu tư Để thúc đẩy tăng trưởng, các nền kinh tế cần phải có sẵn nguồn vốn đủ lớn để đầu tư vào các lĩnh vực hạ tầng, sản xuất, và dịch vụ
Thứ hai, là việc tiếp thu công nghệ và áp dụng bí quyết quản lý hiệu quả Trong một số trường hợp, mặc dù nguồn vốn cho tăng trưởng có thể thiếu, nhưng vẫn có thể huy động được bằng cách áp dụng các chính sách về tài chính, như là cắt giảm chi tiêu không cần thiết và tăng cường quản lý tài chính Tuy nhiên, việc áp dụng công nghệ tiên tiến và bí quyết quản lý lại rất khó đạt được Sự tiếp thu công nghệ và bí quyết quản lý hiệu quả đòi hỏi sự đầu tư lớn vào nghiên cứu và phát triển, cũng như khả năng tiếp thu và ứng dụng của nền kinh tế Trong bối cảnh này, việc thu hút FDI từ các công ty đa quốc gia trở nên vô cùng quan trọng Những công ty này thường mang theo không chỉ vốn lớn mà còn là các công nghệ tiên tiến và bí quyết quản lý hiệu quả mà họ đã tích lũy và phát triển qua nhiều năm hoạt động Thông qua việc hợp tác và chuyển giao công nghệ, các doanh nghiệp địa phương có thể nhanh chóng nâng cao trình độ công nghệ và nâng cao năng suất lao động Đồng thời, việc học hỏi và áp dụng bí quyết quản lý hiệu quả từ các công ty đa quốc gia cũng giúp tăng cường hiệu suất và cạnh tranh của doanh nghiệp trong nước
Việc tham gia vào mạng lưới sản xuất toàn cầu thông qua vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) của các công ty đa quốc gia mang lại lợi ích cho doanh nghiệp địa phương khi họ được kết nối với các chuỗi cung ứng toàn cầu Điều này không chỉ mở rộng quy mô kinh doanh mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh và hiệu suất sản xuất Hơn nữa, các doanh nghiệp địa phương được tiếp cận thuận lợi hơn đến thị trường quốc tế thông qua sự hợp tác và tích hợp vào chuỗi cung ứng toàn cầu của các tập đoàn lớn, đặc biệt là hỗ trợ việc đẩy mạnh xuất khẩu của quốc gia do các sản phẩm và dịch vụ của doanh nghiệp địa phương có thể được tiếp cận thị trường quốc tế thông qua hệ thống phân phối và thương mại của các tập đoàn toàn cầu.
Thứ tư, giải quyết vấn đề việc làm và nâng cao chất lượng lao động Một trong những mục tiêu chính của các doanh nghiệp đầu tư nước ngoài khi đến các quốc gia đang phát triển là tận dụng các điều kiện để giảm chi phí sản xuất và lao động thường là một trong những yếu tố quan trọng nhất Do đó, các xí nghiệp này thường sẽ thuê mướn một lượng lớn lao động địa phương để thực hiện các hoạt động sản xuất và dịch vụ Việc tăng cường số lượng việc làm địa phương không chỉ mang lại lợi ích kinh tế cho cộng đồng mà còn đóng góp tích cực vào việc giảm tỷ lệ thất nghiệp và cải thiện thu nhập cho một phần của dân cư địa phương, bằng cách tạo ra cơ hội việc làm Ngoài ra, trong quá trình thuê mướn lao động địa phương, các doanh nghiệp FDI thường sẽ đầu tư vào đào tạo và phát triển kỹ năng nghề nghiệp cho nhân viên Điều này đặc biệt quan trọng ở các quốc gia đang phát triển thu hút FDI, nơi mà các kỹ năng mới mẻ và tiến bộ thường cần thiết để đáp ứng yêu cầu của môi trường kinh doanh quốc tế Nhờ vào các chương trình đào tạo này, một đội ngũ lao động có kỹ năng và có khả năng cạnh tranh cao hơn sẽ được hình thành, góp phần vào sự phát triển bền vững của kinh tế địa phương
Cuối cùng, một trong những lợi ích đáng chú ý nhất của việc thu hút FDI là tạo ra nguồn thu ngân sách lớn cho các quốc gia đang phát triển và các địa phương Thuế từ các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thường đóng góp một phần không nhỏ vào nguồn thu ngân sách của một quốc gia, giúp cân đối ngân sách và tài chính quốc gia, cũng như tạo ra nguồn lực để đầu tư vào các lĩnh vực cơ sở hạ tầng và phát triển kinh tế xã hội
Nhưng bên cạnh đó FDI vẫn có các ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế của nước tiếp nhận FDI
Một tác động tiêu cực của FDI đến các quốc gia nhận đầu tư không thể bỏ qua là vấn đề liên quan đến môi trường Các nhà máy sản xuất lớn thường tiêu thụ một lượng lớn năng lượng và nguyên liệu tự nhiên, đặc biệt là nước và năng lượng Trong một số trường hợp, việc khai thác tài nguyên này không được quản lý và sử dụng một cách bền vững có thể dẫn đến cạn kiệt nguồn tài nguyên thiên nhiên và năng lượng Mặt khác, việc mở rộng các nhà máy sản xuất và tiến hành các hoạt động khai thác tài nguyên cũng có thể gây ra các vấn đề về biến đổi khí hậu và sự biến đổi sinh học Việc tiêu thụ lượng lớn năng lượng hoá thạch thải khí CO2 vào không khí, góp phần vào hiện tượng biến đổi khí hậu toàn cầu
Ngoài ra, việc khai thác và sử dụng không bền vững các nguồn tài nguyên có thể làm suy giảm đa dạng sinh học và gây mất môi trường sống của nhiều loài động vật và thực vật Ngoài ra là nguy cơ nạn rửa tiền đi kèm với FDI là một vấn đề nghiêm trọng, đặc biệt là khi các tổ chức quốc tế lớn chọn các quốc gia đang phát triển có hệ thống luật pháp, thanh tra và giám sát còn yếu kém để hợp pháp hóa các khoản tiền bất hợp pháp thông qua đầu tư đầu tư 100% vốn nước ngoài Thay vì đầu tư để hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận, các tổ chức này có thể tận dụng các kẽ hở trong hệ thống pháp luật và giám sát để tiến hành các hoạt động rửa tiền
Cuối cùng là việc chuyển giá của các công ty đa quốc gia không chỉ ảnh hưởng đến ngân sách của nhà nước mà còn đặt ra nhiều thách thức cho hệ thống thuế và quản lý tài chính quốc gia Bản chất của việc chuyển giá là sử dụng các biện pháp để chuyển lợi nhuận ra nước ngoài thông qua các hoạt động thương mại, như nhập khẩu nguyên vật liệu, máy móc thiết bị với giá cao và xuất khẩu sản phẩm với giá thấp Điều này dẫn đến việc các doanh nghiệp của nước nhận đầu tư thường ghi nhận lỗ hoặc không có lợi nhuận, trong khi lợi nhuận thực sự được chuyển đi và tập trung tại các quốc gia có thuế thấp hoặc miễn thuế Hậu quả dễ làm thất thoát đi một khoản thu ngân sách nhà nước
2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng FDI
Cơ sở hạ tầng dịch vụ
Theo Hasnah Ali & cộng sự (2010) trong nghiên cứu của mình cho rằng cơ sở hạ tầng, là nền tảng vững chắc của một quốc gia, không chỉ đóng vai trò như một bộ xương cho sự phát triển kinh tế mà còn là điểm đặc biệt quan trọng trong quá trình thu hút vốn FDI Các yếu tố cơ sở hạ tầng đa dạng và đầy đủ không chỉ tạo ra một môi trường kinh doanh hiệu quả mà còn làm nổi bật sức hấp dẫn của một quốc gia trong tầm nhìn của các nhà đầu tư nước ngoài
Một trong những yếu tố quan trọng nhất là hạ tầng thông tin và truyền thông
Khung lý thuyết về thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài
2.3.1 Lý thuyết cạnh tranh thuế
Lý thuyết cạnh tranh thuế được phát triển từ lý thuyết liên bang của Mills Tiebout (1956) Lý thuyết này cho rằng sự cạnh tranh trong việc cung cấp hàng hóa công cộng giữa các khu vực địa phương, dẫn đến khả năng của các cá nhân có hiện tượng voting by their feet, tức họ thông qua việc di chuyển đến các địa phương khác để thể hiện sự bằng lòng của họ về việc cung cấp hàng hóa công cộng nơi mà họ di chuyển đến Mô hình của Mills Tiebout (1956) nhận thấy rằng cá nhân thực hiện voting by their feet sẽ lựa chọn nơi mà có sự đánh đổi giữa cung cấp hàng hóa công cộng và việc đóng các khoản thuế Do đó các khu vực địa phương sẽ cố gắng thu hút bằng cách áp dụng các biện pháp thuế không hiệu quả Kết quả là tạo ra một nguyên tắc tài khóa đối với chính quyền địa phương và tạo ra một động lực mới cho dân chúng bằng việc di chuyển Theo Mills Tiebout, việc rời đi của các cá nhân đó có thể thúc đẩy phát triển việc cung cấp hàng hóa công cộng tại các địa phương Dưới những điều kiện nhất định, số lượng lớn cá nhân sẽ lựa chọn việc di chuyển đến các địa phương nơi mà mức độ cung cấp hàng hóa công cộng tốt hơn Mô hình của Mills Tiebout (1956) khi mở rộng ra cho các đối tượng khác như các công ty, thì việc quyết định lựa chọn vị trí đầu tư của công ty tương tự như việc các cá nhân lựa chọn địa phương có cung cấp hàng hóa công cộng tốt Và theo Douglas Wilson (1986) Mỗi công ty được đánh thuế theo nguyên tắc cận biên, trong đó thuế biên phải bằng chi phí cận biên của việc cung cấp hàng hóa công cộng cho công ty
Theo Wallace Oates (1972), cạnh tranh thuế dẫn đến cung cấp hàng hóa công kém hiệu quả do chính quyền phải giảm thuế để thu hút đầu tư, từ đó làm giảm doanh thu ngân sách và chất lượng dịch vụ công Oates lập luận rằng doanh nghiệp sẽ không đóng góp vào lợi ích xã hội nếu được hưởng mức thuế thấp, dẫn đến quỹ công hạn hẹp, lương công chức thấp và chất lượng công việc kém Hơn nữa, cạnh tranh thuế còn khiến chính quyền phải chi phí cho các cơ sở thu thuế Oates kết luận rằng việc giảm thuế của tất cả các chính quyền để cạnh tranh thu hút vốn đầu tư sẽ không mang lại lợi thế thực sự cho bên nào, dẫn đến phân bổ nguồn lực không tối ưu (Douglas Wilson, 1999).
Mô hình của Wallace Oates (1972) đã đặt nền tảng cho nghiên cứu của Michelle White (1975) và William Fischel (1975), mở rộng phạm vi ứng dụng để xem xét vị trí đầu tư của doanh nghiệp Các nghiên cứu này khẳng định doanh nghiệp thường chọn địa điểm có thuế thấp, như quan điểm ban đầu của Mills Tiebout (1956) Điều này thể hiện xu hướng tối ưu hóa chi phí hoạt động của doanh nghiệp bằng cách tận dụng lợi ích thuế.
Theo lý thuyết cạnh tranh thuế, có thể thấy rằng các quốc gia đã sử dụng thuế như một công cụ quan trọng để cạnh tranh Việc tạo ra các biện pháp về thuế có thể là một phương pháp quan trọng để thu hút vốn đầu tư và tăng cường sự phát triển kinh tế trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu ngày càng trở nên khó khăn Một cách cạnh tranh trên phương diện thuế thường được áp dụng là đưa ra các ưu đãi về thuế dành cho các nhà đầu tư Những dạng thường thấy nhất của ưu đãi về thuế là giảm thuế suất, miễn thuế tạm thời, ưu đãi về thời gian miễn thuế và giảm thuế Và trên thực tế cho thấy việc áp dụng các loại ưu đãi này cho thấy:
Các ưu đãi thuế chẳng hạn như miễn thuế tạm thời và giảm thuế suất có thể không hiệu quả thúc đẩy đầu tư và có thể làm giảm doanh thu thuế của quốc gia
Đầu tư trong nước và nước ngoài không được khuyến khích bởi việc miễn thuế tạm thời
Những ưu đãi tập trung vào việc đầu tư vào máy móc và thiết bị mới có thể là một phương pháp thu hút vốn và đầu tư mới
Các công ty phải chắc chắn đảm bảo rằng chính sách thuế và quản lý thuế là đáng tin cậy và không thay đổi sau khi đưa ra ưu đãi thuế
Ưu đãi thuế không quan trọng bằng các yếu tố phát triển kinh tế khác, chẳng hạn như cơ sở hạ tầng, hệ thống pháp luật hợp lý và các cơ quan hành chính hoạt động tốt
Tóm lại, mặc dù vẫn chưa có sự đồng thuận về lý thuyết này, nhưng đa số nghiên cứu cho thấy rằng các doanh nghiệp thường có khuynh hướng lựa chọn các vị trí đặt trụ sở hoặc cơ sở sản xuất ở những địa phương có mức thuế suất thấp hơn Điều này thể hiện một tương quan mạnh mẽ giữa thuế và quyết định đầu tư của doanh nghiệp Và tác động ngược chiều của thuế đối với việc thu hút nguồn vốn cũng được rừ ràng thấy Nghiờn cứu của Lassen Sứrensen (2002) đó chỉ ra rằng xu hướng cạnh tranh thuế hiện nay thường phản ánh thực tế bằng cách giảm thuế suất, giảm tỷ lệ đánh thuế trên một đơn vị đầu tư cụ thể, nhưng đồng thời cho phép các quốc gia thu hút cơ sở thuế của các doanh nghiệp lớn, điều này là một phản ứng tự nhiên của các quốc gia trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu ngày càng gay gắt Tuy nhiên, đây cũng mở ra một loạt các vấn đề phức tạp, bao gồm các vấn đề về công bằng thuế, khả năng cung cấp dịch vụ công cần thiết và tác động lâu dài đến nền kinh tế và xã hội Việc thúc đẩy thu hút FDI bằng cạnh tranh thuế dễ gây ra cuộc cạnh tranh về thuế dẫn đến thuế suất hạ xuống mức rất thấp, và các quốc gia cố gắng giảm chi tiêu của chính phủ và giảm thuế xuống mức không hiệu quả nhằm thu hút FDI, điều này thể hiện rõ trong nghiên cứu của Garza Rendón (2006), khi chỉ ra rằng việc giảm thuế có thể làm giảm chi tiêu của chính phủ và dẫn đến giảm thuế một cách không hiệu quả trong tương lai
2.3.2 Lý thuyết chiết trung - OLI (Ownership – Location – Internalization)
Trong quá khứ, các lý thuyết về Đầu tư nước ngoài thường tập trung vào các yếu tố vĩ mô và vi mô ảnh hưởng đến FDI Tuy nhiên, những lý thuyết này còn thiếu tính toàn diện Sau đó, lý thuyết chiết trung của Harry Dunning (1977) đã kế thừa và phát triển các nghiên cứu trước, đưa ra một góc nhìn toàn diện hơn về FDI Lý thuyết này cho rằng FDI là do ba yếu tố chính: lợi thế sở hữu cụ thể của công ty đa quốc gia, lợi thế vị trí của quốc gia tiếp nhận và lợi thế nội sinh hóa.
Theo Harry Dunning, có ba yếu tố cần chú ý khi mong muốn thúc đẩy sự đầu tư quốc tế, đó là lợi thế sở hữu (Ownership advantage - O), lợi thế địa điểm (Location advantage - L), và lợi thế nội bộ hóa (Internalisation advantage - I) Mỗi yếu tố này đều đóng góp vào quyết định của doanh nghiệp về việc đầu tư ra nước ngoài Harry Dunning đã bổ sung hai mô hình để bổ trợ cho OIL là ESP, gồm Môi trường (Environment - E); Hệ thống (Systems - S); Chính sách (Police - P) và IDP tức là giai đoạn phát triển đầu tư (Investment Development Path)
Lợi thế sở hữu là một trong những yếu tố quan trọng theo lý thuyết chiết trung của Harry Dunning, đó là lợi thế chủ động thúc đẩy các doanh nghiệp ra nước ngoài đầu tư Lợi thế này xuất phát từ việc doanh nghiệp nước ngoài sở hữu một loạt các tài sản đặc biệt và độc quyền, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình Trong phần tài sản hữu hình bao gồm các yếu tố như máy móc, thiết bị và các nguồn lực vật chất khác Tài sản vô hình bao gồm quyền sở hữu công nghiệp, bản quyền, kỹ năng quản lý và tri thức tổ chức Các công ty có lợi thế sở hữu độc quyền về những yếu tố này thường có khả năng tạo ra giá trị gia tăng độc đáo và khó sao chép Đặc biệt, khi các doanh nghiệp nước ngoài sở hữu công nghệ hiện đại và độc quyền, họ dễ dàng chiếm lĩnh thị trường và tạo ra lợi thế cạnh tranh dài hạn Trong môi trường kinh doanh ngày nay, nơi mà sự cạnh tranh trở nên khốc liệt, lợi thế sở hữu đóng vai trò quyết định trong quyết định đầu tư quốc tế của các doanh nghiệp
Lợi thế địa điểm là yếu tố thứ 2 trong ba yếu tố thúc đẩy doanh nghiệp đầu tư ra nước ngoài Lợi thế địa điểm phản ánh sức hấp dẫn của một quốc gia hoặc vùng địa lý cụ thể dựa trên nhiều yếu tố kinh tế Như lợi thế địa điểm có thể bao gồm quy mô thị trường, chi phí lao động thấp, chất lượng lao động cao, nguồn tài nguyên, và chi phí sản xuất thấp Các doanh nghiệp thường chọn đầu tư tại những quốc gia hoặc vùng địa lý nơi có sự kết hợp tối ưu giữa những yếu tố này để tối đa hóa lợi ích Ngoài ra còn có các chính sách ưu đãi của Chính phủ, như giảm/miễn thuế, tỷ giá cạnh tranh, và các chính sách khuyến khích FDI Để hiểu rõ hơn về lợi thế địa điểm, Harry Dunning bổ sung hai mô hình quan trọng là ESP (Environment - Môi trường; Systems
Mô hình ESP tập trung đánh giá các khía cạnh môi trường (nguồn nhân lực, tài nguyên thiên nhiên, cơ sở hạ tầng) cùng hệ thống (mức độ tự do hóa kinh tế, tổ chức xã hội) và chính sách (chính sách kinh tế vĩ mô, vi mô), cung cấp cái nhìn toàn diện về lợi thế địa điểm Trong khi đó, mô hình IDP gồm năm giai đoạn phát triển đầu tư, mô tả sự tiến triển và độ chín muồi của doanh nghiệp trên thị trường quốc tế, giúp hiểu rõ quá trình phát triển doanh nghiệp Sự kết hợp linh hoạt của hai mô hình này cho phép các doanh nghiệp đánh giá hiệu quả môi trường đầu tư và định hướng phát triển phù hợp.
Lợi thế nội bộ hóa giúp họ tận dụng toàn bộ lợi thế về quyền sở hữu và địa điểm Đây là một yếu tố quyết định khiến các doanh nghiệp mở rộng quy mô kinh doanh ra thị trường quốc tế Điều quan trọng ở đây là việc mở rộng ra thị trường quốc tế giúp doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc khai thác những lợi thế đặc biệt mà họ có Một trong những cách phổ biến để làm điều này là thông qua đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) Khi thị trường nội địa không còn đủ lớn để chứa đựng sự mở rộng của doanh nghiệp, FDI trở thành lựa chọn hợp lý để tận dụng toàn bộ quyền sở hữu và lợi thế địa điểm
Do đó theo lý thuyết chiết trung, để thu hút được nguồn vốn FDI cần đạt được ba lợi thế trên là trong đó yếu tố thúc đẩy doanh nghiệp đầu tư ra nước ngoài là lợi thế sở hữu và lợi thế nội bộ, lợi thế kéo FDI về quốc gia thì là lợi thế địa điểm Cụ thể trong lợi thế sở hữu bao gồm môi trường, chính sách, hệ thống và giai đoạn phát triển đầu tư Từ yếu tố chính sách ta nhận thấy đối với lý thuyết này mối quan hệ giữa thuế và FDI có mối quan hệ ngược chiều nhau.
Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến ảnh hưởng thuế đến đầu tư trực tiếp nước ngoài
2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Nghiên cứu của Jin Wei (2000) phát hiện rằng thuế suất và tham nhũng ảnh hưởng tiêu cực đến đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) Nghiên cứu này sử dụng phương pháp GMM và hai biến độc lập là thuế và tham nhũng để phân tích dữ liệu ở 12 quốc gia đầu tư vào 45 quốc gia ở châu Á và châu Mỹ trong giai đoạn 1995-1999 Tác giả đã sử dụng dữ liệu thuế suất theo luật định và thuế suất hiệu quả để đo lường thuế, và dữ liệu về rủi ro quốc tế và tính minh bạch quốc gia để đo lường tham nhũng.
Christian Bellak & Markus Leibrecht (2005) sử dụng dữ liệu về thuế và FDI từ 1995 - 2002 từ 7 quốc gia nguồn gồm Áo, Đức, Pháp, Ý, Hà Lan, Mỹ và Vương Quốc Anh đến 5 quốc gia Trung và Đông Âu bao gồm Cộng Hòa Séc, Ba Lan, Hungary, Slovenia, Slovakia để xem xét tác động thuế thu nhập doanh nghiệp đến quyết định đầu tư FDI Nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc là tỷ lệ FDI/GDP, nhằm phản ánh dòng vốn FDI ròng song phương từ nước đầu tư đến nước sở tại Các biến độc lập được sử dụng là thuế thu nhập doanh nghiệp, dân số nước đầu tư, doanh thu, khoảng cách vị địa lý, dân số nước sở tại, thuế nhập khẩu, lạm phát, rủi ro tại nước sở tại Các tác giả sử dụng mô hình ước lượng OLS gộp và đưa ra kết luận xác nhận thuế là yếu tố quan trọng trong việc quyết định đầu tư FDI Thể hiện các chiến lược giảm thuế đã đạt được thành công trong việc thu hút FDI trước đó, tức thuế có tác động ngược chiều với FDI Tuy nhiên trong tương lai nếu tiếp tục cắt giảm thuế thì không chắc vẫn đạt được hiệu quả như vậy mà thay vào đó yếu tố cơ sở hạ tầng công cộng sẽ trở thành yếu tố then chốt
Alin Nistor & Dragoș Păun (2013) đã thực hiện đánh giá mối quan hệ giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Romania Nghiên cứu lấy dữ liệu do Bộ Tài chính, Ngân hàng Quốc gia Romania và Viện Thống kê Quốc gia Romania cung cấp trong giai đoạn 1955 - 2010 Bằng cách sử dụng mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất OLS mô hình với biến FDI là biến phụ thuộc, thuế thu nhập doanh nghiệp và biến thuế giá trị gia tăng Theo đó hoạt động đầu tư FDI sẽ giảm nếu thuế thu nhập doanh nghiệp và thuế giá trị gia tăng tăng
Nida Abdioglu (2016) nghiên cứu về ảnh hưởng của thuế suất doanh nghiệp đối với FDI tại các nước OECD Dữ liệu được trích xuất từ 19 nước OECD từ năm
2003 đến năm 2013 cùng với sử dụng phương pháp GMM Trong nghiên cứu này để làm rõ mối quan hệ giữa thuế và FDI đã sử dụng các biến độc lập là tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, tăng trưởng dân số, thất nghiệp, thuế suất doanh nghiệp, độ mở thương mại, các chỉ số quản trị về tự do, hiệu quả và pháp quyền Theo kết quả thực nghiệm kết luận rằng thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp có tác động đáng kể đến dòng vốn FDI vào một số thành viên OECD được lựa chọn trong giai đoạn 2003-2013 và khẳng định rằng FDI bị thu hút bởi mức thuế suất thấp hơn và nơi có doanh thu thuế thấp hơn
Esteller Moré & cộng sự (2020) nghiên cứu tất cả các quốc gia OECD trong 4 năm từ 2013 đến 2016, vai trò tính cạnh tranh của hệ thống thuế đến FDI Trong nghiên cứu sử dụng phương pháp OLS, với biến độc lập là FDI cùng với các biến độc lập bao gồm mức độ phức tạp của thuế, thuế suất, các biến kiểm soát liên quan đến khuôn khổ thể chế, sự khác biệt về kinh tế và thương mại và việc cung cấp dịch vụ công cộng Kết quả của bài phát hiện rằng dòng vốn FDI không bị ảnh hưởng bởi thuế suất ở các nước OECD
2.4.2 Các nghiên cứu trong nước Đặng Văn Cường (2017) đã nghiên cứu về tác động của gánh nặng thuế và tham nhũng đến FDI, tác giả thực hiện nghiên cứu trên 6 nước ASEAN bao gồm Campuchia, Indonesia, Malaysia, Philippines, Thái Lan và Việt Nam) trong giai đoạn
1996 đến 2014 Nghiên cứu sử dụng các phương pháp ước lượng GLS, 2SLS và GMM, trong đó biến phụ thuộc là FDI tiếp nhận ròng hàng năm Ngoài biến độc lập là số thu thuế trên GDP thực hàng năm còn đưa vào mô hình 6 biến khác là chỉ số kiểm soát tham nhũng, GDP bình quân đầu người hàng năm, chỉ số giá tiêu dùng, tổng đầu tư trên GDP hàng năm, tốc độ tăng dân số hàng năm, ổn định chính trị, tự do kinh tế, độ mở thương mại (tỷ lệ xuất nhập khẩu trên GDP hàng năm) Kết quả nghiên cứu đã cho gánh nặng thuế có tác động ngược chiều đối với việc thu hút FDI Trong khi các yếu tố còn lại bao gồm tham nhũng, độ mở thương mại, GDP, lạm phát lại có tác động cùng chiều với FDI
Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019) đã nghiên cứu ảnh hưởng tác động chính sách thuế đến FDI tại các nước ASEAN Nghiên cứu dựa trên dữ liệu của các sáu quốc gia đang phát triển của ASEAN Bao gồm Philippines, Campuchia, Malaysia, Indonesia, Thái Lan và Việt Nam từ 2000 đến 2017 Tác giả sử dụng phương pháp ước lượng Pooled OLS, FEM, REM và GLS Biến phụ thuộc là FDI và nhóm biến độc lập gồm thuế thu nhập, thuế gián thu, số thu thuế, thời gian kê khai và nộp thuế, chỉ số kiểm soát tham nhũng Kết quả thực nghiệm cho thấy chính sách thuế, thuế thu nhập tiêu dùng có tác động cùng chiều đến FDI tuy nhiên tổng thu thuế lại có tác động ngược chiều FDI
Trần Thọ Đạt & cộng sự (2023) đã thực hiện đánh giá tác động của thuế thu nhập doanh nghiệp đến khả năng thu hút FDI bằng nghiên cứu thực nghiệm trong trường hợp thỏa thuận thuế tối thiểu toàn cầu Nghiên cứu lấy dữ liệu từ 31 quốc gia đang phát triển theo tiêu chí phân loại của tổ chức UNTAC (2005) trong đó có Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2012 đến 2022 Bằng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát GLS và ước lượng GMM cùng với biến FDI làm biến phụ thuộc Ngoài ra, cùng với các biến độc lập được đưa vào mô hình bao gồm thuế suất thu nhập doanh nghiệp, các biến kiểm soát bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, dân số, số người trong tuổi lao động, chỉ số đảm bảo quyền sở hữu, chỉ số minh bạch, độ mở thương mại quốc gia Theo đó đã đưa ra kết quả về mối quan hệ giữa thuế thu nhập doanh nghiệp và việc thu hút FDI tại các nước đang phát triển có mối quan hệ ngược chiều
Nguyễn Kim Chi (2022) xem xét về xem xét mối quan hệ giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia đang phát triển Dữ liệu được trích xuất từ 32 nước đang phát triển theo tiêu chuẩn của UNCTAD (2018) và 34 quốc gia trong danh mục thiên đường thuế và khu vực có mục đích đặc biệt theo chuẩn UNCTAD (2012) trong những năm 2000 đến 2017 Sử dụng phương pháp ước lượng FEM và REM, GLS Với mô hình có FDI là biến phụ thuộc, các biến độc lập là thuế suất TNDN, số thu thuế TNDN, các biến kinh tế vĩ mô bao gồm GDP, số dân trong độ tuổi lao động, tổng dân số, lạm phát, chỉ số quyền tài sản, chỉ số minh bạch Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng thuế có tác động ngược chiều với FDI từ đó thấy được sự cạnh tranh thuế suất nhằm thu hút FDI
Nguyễn Thị Lâm Anh (2022) đã nghiên cứu tác động của chính sách ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp đến thu hút FDI vào Việt Nam Nghiên cứu sử dụng dữ liệu trong giai đoạn từ năm 1999 đến năm 2019 được thu thập từ Tổng cục thống kê và World Bank cùng với việc sử dụng hồi quy OLS ước lượng mức độ ảnh hưởng của đề tài Tác giả sử dụng biến FDI vào Việt Nam làm biến phụ thuộc và 4 biến độc lập gồm thuế suất thuế TNDN, chỉ số ổn định tài chính, tỷ lệ lao động có việc làm, độ mở nền kinh tế để đưa vào mô hình nghiên cứu Từ đó đưa ra kết luận rằng trong khoảng thời gian dài hạn thuế có tác động ngược chiều với FDI, tuy nhiên với khoảng thời gian ngắn hạn thì thuế lại không có tác động đến FDI
Bảng 2.1 Bảng sơ lược nghiên cứu thực nghiệm
TÁC ĐỘNG TÁC GIẢ PHƯƠNG PHÁP
Thuế tác động ngược chiều đến
Jin Wei (2000) Phương pháp GMM
Phương pháp uớc lượng OLS gộp
4 Nida Abdioglu (2016) Phương pháp GMM
Phương pháp ước lượng GLS, 2SLS và GMM
Phương pháp ước lượng FEM, REM, GLS, GMM
7 Trần Thọ Đạt và cộng sự (2023) Phương pháp GLS và GMM
8 Tác động khác nhau tùy theo biến thuế
Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019)
Phương pháp ước lượng POOLED OLS, FEM, REM và GLS
9 Tác động khác nhau tùy theo thời hạn
10 Thuế không ảnh hưởng FDI
Alejandro Esteller - Moré & cộng sự (2020)
Nguồn: Tổng hợp tác giả
2.4.3 Thảo luận các nghiên cứu và khoảng trống nghiên cứu
Theo các nghiên cứu đã khảo sát, nhiều công trình nghiên cứu khác nhau đã chỉ ra tác động của thuế đến FDI ở những khu vực và thời điểm khác nhau Tuy nhiên, các nghiên cứu này vẫn chưa đưa ra được kết luận thống nhất về mối quan hệ này.
Và hầu như vẫn chưa có nghiên cứu tác động thuế đối với FDI ở khu vực các quốc gia đang phát triển trong gia đoạn 2005 - 2021 Đây là nhớm quốc gia hiện nay chiếm tổng lượng lớn FDI toàn cầu hiện nay và còn phụ thuộc rất nhiều vào FDI Và đây là khoảng thời gian thế giới có nhiều biến động về nền kinh tế do những nguyên nhân như khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 chiến tranh thương mại Mỹ Trung và đại dịch Covid 19
Vì vậy thông qua nghiên cứu tác động của thuế đối với FDI tại các nước đang phát triển có thể cung cấp thêm về bằng chứng nghiên cứu thực tiễn về vấn đề này
TÓM TẮT CHƯƠNG 2 Chương 2 đã trình bày tổng quan về các khái niệm và cơ sở lý thuyết quan trọng của bài về thuế và FDI Bên cạnh đó cũng đã lược thảo sơ về các lý thuyết và các nghiên cứu thực tiễn trên thế giới cũng như ở Việt Nam để làm cơ sở cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu ở chương tiếp theo Từ đó rút được khoảng trống nghiên cứu trong lĩnh vực này nếu lên lý do chọn đề tài tác động của thuế đối với FDI.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Quy trình nghiên cứu
Với mục tiêu đặc ra từ đầu là phân tích tác động của thuế đến FDI tại các nước đang phát triển trong 23 năm từ năm 2005 đến 2021, nên đã đặc ra quy trình nghiên cứu sau:
Bước 1: Tổng hợp và khảo lược cơ sở lý thuyết, nghiên cứu và các bằng chứng thực nghiệm có liên quan đề tài nghiên cứu trong nước và trên thế giới Sau đó xác định được khoảng trống nghiên cứu và mô hình của đề tài cần nghiên cứu
Lược thảo cơ sở lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm
Xác định mẫu và xử lý dữ liệu nghiên cứu
Thiết kê mô hình hồi quy
Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp
Kiểm định khuyết tật mô hình
Thảo luận kết quả và hàm ý chính sách
Nguồn: Tổng hợp tác giả
Sơ đồ 3.1 Quy trình nghiên cứu
Bước 2: Xác định mẫu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, sau đó bắt đầu thu thập và xử lý số liệu
Bước 3: Thiết kế mô hình phù hợp
Bước 4: Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp với mô hình vừa thiết kế trong ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM
Bước 5: Tiến hành kiểm định các khuyết tập đối với mô hình hồi quy đã được chọn, tiên shanhf khắc phục băng FGLS nếu có tồn tại khuyết tập
Bước 6: Thảo luận về kết quả nhận được và đưa ra hàm ý chính sách phù hợp Cuối cùng nhận định về hạn chế của nghiên cứu và đưa ra hướng nghiên cứu tiếp theo của đề tài.
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên đề tài nghiên cứu và cơ sở lý thuyết liên quan đã nhắc đến ở chương
2 liên quan đến tác động của thuế đến FDI Cùng với nhân tố thể chế chính sách tác động đến FDI đã được nhắc đến Ngoài ra dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm trước đây về chủ đề ảnh hưởng của thuế đối với FDI của Jin Wei (2000), Alin Nistor & Dragoș Păun (2013), Nida Abdioglu (2016), Đặng Văn Cường (2017) và nghiên cứu Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019) tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu bao gồm biến phụ thuộc là FDI cùng với 5 biến độc lập bao gồm thuế thu nhập, doanh thu thuế, chỉ số tự do thương mại, chỉ số kiểm soát tham nhũng cùng với phần dư của mô hình
Cụ thể, mô hình hồi quy của bài như sau:
Biến phụ thuộc: LogFDI là vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài được lấy logarit Biến độc lập là thuế được đo bằng 2 chỉ số TTN và REV lần lượt là thuế thu nhập doanh nghiệp (% tổng thuế) và doanh thu thuế (%GDP)
Biến kiểm soát bao gồm 2 biến là TFI chỉ số đọ tự do thương mại và COR chỉ số kiểm soát tham nhũng i,t: là chỉ số về quốc gia và thời gian
𝜀 : là phần dư mô hình.
Giải thích các biến trong mô hình nghiên cứu và xây dựng giả thuyết nghiên cứu
LogFDIit là biến phụ thuộc là vốn FDI tiến nhập ròng hàng năm dưới dạng Logarit
TTNit là biến đại diện cho thuế thu nhập doanh nghiệp, đây là số thuế tính trên thu nhập và lợi nhuận giữ lại, được tính là tỷ lệ % trên tổng thuế Thông qua lý thuyết cạnh tranh về thuế, theo Mills Tiebout (1956) nhận định rằng việc các công ty lựa chọn vị trí đầu tư tương tự như việc mọi người có xu hướng lựa chọn những nơi có cung cấp hàng hóa công cộng tốt hơn, tức việc đầu tư FDI thường lựa chọn những nơi có những lợi thế công cộng tốt hơn Sau đó khi Michelle White (1975) và William Fischel (1975) nghiên cứu thêm về thuyết này thì nhận thấy rằng các doanh nghiệp có xu hướng tìm kiếm những nơi có mức thuế suất thấp để đặt trụ sở hoặc cơ sở sản xuất Ngoài ra theo lý thuyết chiết trung - OLI, trong các yếu tố đo lường về lợi thế địa điểm, khi xét về yếu tố chinh sách, thì nhận thấy rằng việc đưa ra ưu đãi về thuế dể đẩy mạnh lợi thế địa điểm thì sẽ dễ dàng thu hút FDI Theo Jin Wei (2000), cho rằng, các doanh nghiệp FDI thường ảnh hưởng nhiều bởi thuế thu nhập doanh nghiệp và khi tăng thuế suất lên thì sẽ làm giảm vốn FDI Và đa số các nghiên cứu thực nghiệm khi nghiên cứu như Nida Abdioglu (2016), Christian Bellak & Markus Leibrecht (2005), Jin Wei (2000) cho rằng thuế thu nhập tác động ngược chiều với FDI Điều này cho thấy sự tương đồng giữa các lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm khi đều cho rằng khi thuế suất giảm sẽ đẩy mạnh việc thu hút FDI Vì vậy nghiên cứu đưa ra giả thuyết sau:
Giả thuyết 1: Thuế thu nhập doanh nghiệp tác động ngược chiều với FDI
REVit là biến doanh thu thuế tính % trên GDP Theo WorldBank định nghĩa doanh thu thuế là khoản chuyển giao bắt buộc cho chính quyền trung ương Các khoản chuyển nhượng bắt buộc như tiền phạt, hình phạt và hầu hết các khoản đóng góp an sinh xã hội đều bị loại trừ Và việc hoàn lại tiền và sửa lại khoản thu thuế bị thu sai được coi là doanh thu âm Tương tự như biến thuế thu nhập, doanh thu thuế cũng dựa vào hai lý thuyết chính là thuyết cạnh tranh thuế và thuyết OLI, khi cho rằng tăng thuế sẽ làm giảm vốn FDI Với biến số này đã từng được đề cập ở các nghiên cứu thực nghiệm trước đây như Nida Abdioglu (2016) và Đặng Văn Cường (2018), Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019) đã sử dụng biến doanh thu thuế để đại diện biến thuế khi xét tác động của thuế đối với FDI Và các thực nghiệm trên đều cho thấy doanh thu thuế có tác động ngược chiều với FDI Việc này có thể giải thích khi mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận bằng việc giảm chi phí cụ thể trong trường hợp này là giảm chi phí từ nguồn thuế Vì vậy các doanh nghiệp luôn có xu hướng hướng về nơi co gánh nặng thuế thấp hơn Từ đó, nghiên cứu đề xuất giả thuyết:
Giả thuyết 2: Doanh thu thuế tác động ngược chiều FDI
TFIit là biến chỉ số tự do thương mại được hiểu là thước đo tổng hợp về mức độ của các rào cản thuế quan và phi thuế quan ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ Chỉ số càng cao thể hiện độ mở thương mại càng lớn Biến này được nhắc đến trong nghiên cứu của Nida Abdioglu (2016), Đặng Văn Cường (2017) và đều được cho là tác động cùng chiều FDI
CORit là biến đại diện cho môi trường đầu tư cụ thể là chỉ số kiểm soát tham nhũng Biến số này được World Bank đo lường được dựa trên nắm bắt nhận thức về mức độ quyền lực công được thực hiện cho mục đích lợi ích cá nhân, bao gồm cả các hình thức tham nhũng nhỏ và lớn Được xác định thứ hạng của quốc gia trong tổng số các quốc gia với 0 tương ứng với thứ hạng thấp nhất tức việc kiểm soát tham nhũng tốt và tham nhũng ít và 100 tương ứng với kiểm soát tham nhũng thấp và tham nhũng ở quốc gia đó cao Chỉ số này được đề cập trong các nghiên cứu của Đặng Văn Cường (2018), Nguyễn Văn Thuận (2019) và cho kết luận rằng tham nhũng tác động tích cực lên FDI Bởi vì đây là nhân tố giúp các nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc vượt rào cản về thủ tục hành chính
Các biến đưa vào mô hình được mô tả chi tiết ở bảng sau:
Bảng 3.1 Bảng tóm tắt các biến và kỳ vọng
STT Tên biến Ký hiệu Giải thích biến và đơn vị tính
Kỳ vọng Nguồn tham khảo
Logarit của dòng vốn vào FDI hàng năm
Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019)
Số thuế tính trên thu nhập và lợi nhuận giữ lại (% trên tổng thuế)
Jin Wei (2000), Nida Abdioglu (2016), Christian Bellak & Markus Leibrecht (2005)
STT Tên biến Ký hiệu Giải thích biến và đơn vị tính
Kỳ vọng Nguồn tham khảo
2 Doanh thu thuế REV Doanh thu thuế tính (% GDP) -
Nida Abdioglu (2016), Đặng Văn Cường (2018), Nguyễn Văn Thuận & cộng sự (2019)
Chỉ số tự do thương mại
TFI Đo lường mức độ mở cửa xuất, nhập khẩu
Nida Abdioglu (2016), Đặng Văn Cường (2017)
Chỉ số kiểm soát tham nhũng
Chỉ số kiểm soát tham nhũng (Xếp hạng)
+ Đặng Văn Cường (2018), Nguyễn Văn Thuận (2019)
Phương pháp nghiên cứu
3.4.1 Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Phương pháp thống kê mô tả cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm của dữ liệu và cấu trúc các biến liên quan Tổng hợp dữ liệu theo các đặc điểm chính giúp mô tả rõ ràng và có hệ thống về tập dữ liệu Ví dụ, khi nghiên cứu tác động của thuế đối với FDI, các biến được thống kê bao gồm giá trị trung bình, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất và độ lệch chuẩn, giúp hiểu cơ bản về dữ liệu và xây dựng mô hình thống kê chính xác hơn.
3.4.2 Hồi quy và kiểm định với 3 mô hình: Pooled OLS, FEM, REM
Trong nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng thường được dùng với các nghiên cứu cũng chủ đề trước đây là phương pháp của mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS) Nhưng nhược điểm mô hình này lại là kích thước mẫu Nên để khắc phục điều này tác giả sử dụng thêm mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM)
Mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS) thực chất là một biến thể của mô hình Ordinary Least Squares (OLS) Đây là phương pháp đơn giản nhất khi ước lượng mô hình OLS Mô hình Pooled OLS sẽ không đề cập đến đặc điểm riêng của các đối tượng và không có tác động phổ quát theo thời gian
Mô hình tác động cố định (FEM) cho rằng mỗi đơn vị đều có những tính chất đặc điểm riêng vì vậy các biến này đều có thể ảnh hưởng đến biến độc lập Mô hình sẽ phân tích mối quan hệ tương quan giữa các thành phần này từ đó có thể ngăn chặn sự ảnh hưởng giữa các đặc điểm đó lên biến độc lập, để có thể ước lượng trên thực tế sự ảnh hưởng giữa biến độc lập và biến phụ thuộc
Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) giả định rằng các đơn vị không bị ảnh hưởng bởi các biến độc lập, nhưng các biến độc lập lại biến động ngẫu nhiên theo thời gian.
Do đó nếu có sự khác biệt giữa các đơn vị lên biến độc lập thì mô hình REM sẽ phù hợp mô hình REM
Kiểm định lựa chọn mô hình
Nghiên cứu sử dụng các kiểm định dưới đây để lựa chọn ra mô hình tối ưu phù hợp cho bài:
Sử dụng kiểm định F-test để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp giữa Pooled OLS và FEM với giả thuyết đặc ra là:
H0: Mô hình hồi quy Pooled OLS phù hợp
H1: Mô hình hồi quy FEM phù hợp Để xác giả thuyết nào đúng cần dựa trên cơ sở giá trị P-value Nếu P-value>5% bác bỏ H1 chấp nhận H0 tức lựa chọn mô hình Pooled OLS và ngược lại p-value 5%, bác bỏ giả thuyết H1 và chấp nhận H0, chọn mô hình Pooled OLS Ngược lại, nếu p-value < 5%, bác bỏ H0 và chấp nhận H1, chọn mô hình REM.
Kiểm định Hausman test nhằm lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp giữa REM và FEM
H0: Mô hình hồi quy FEM phù hợp
H1: Mô hình hồi quy REM phù hợp
Với P-value > 5% thì lựa chọn mô hình FEM và ngược lại nếu sẽ bác bỏ giả thuyết H0 chấp nhận giả thuyết H1
3.4.3 Kiểm định khuyết tật cho mô hình
Kiểm định tự tương quan: Phân tích tương quan là một kỹ thuật thống kê được sử dụng để đo lường và đánh giá mức độ và chiều hướng mối quan hệ giữa hai hoặc nhiều biến số Nó giúp xác định xem những thay đổi trong một biến có liên quan đến những thay đổi trong một biến khác hay không và định lượng mức độ của mối liên hệ này Hệ số tương quan được đo theo thang đo thay đổi từ + 1 đến 0 đến – 1 Khi một biến tăng thì biến kia tăng thì mối tương quan là dương lúc này hệ số tương quan lớn hơn 0, và ngược lại khi cái này giảm thì cái kia tăng thì nó âm khi hệ số tương quan bé hơn 0 Hai biến không có mối quan hệ tương quan thì được biểu thị bằng 0
Trong nghiên cứu của Kenedy (2008), hệ số tương quan giữa từng cặp biến có giá trị nhỏ hơn 0,8, cho thấy mối quan hệ tương quan không quá mạnh Kết luận này được đưa ra sau khi thực hiện kiểm định tương quan sau khi hồi quy Pooled OLS.
Kiểm định đa cộng tuyến: Đây là hiện tượng các biến độc lập có mối quan hệ tương quan với nhau Vì vậy cần phải kiểm định đa cộng tuyến sau khi ước lượng mô hình để tránh đi sự sai lệch và làm ảnh hưởng đến kết quả ước lượng của mô hình Để kiểm định đa cộng tuyến bằng kiểm định Variance Inflation Factor (VIF) Theo Gujarati (2009), với hệ số VIF cần bé hơn 0.8 để mô hình không có xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến Và trung bình VIF bé hơn 2 tức không có hiện tượng đa cộng tuyến và và bé hôm 10 đã thể hiện mối quan hệ đa cộng tuyến không quá mạnh Tuy nhiên trên thực tế chỉ ra rằng hệ số VIF chỉ cần bé hơn 10 là đủ để chấp nhận mô hình
Kiểm định phương sai sai số thay đổi: Đây là một vấn đề khi phân tích mô hình hồi quy mà phần dư không có cùng phương sai Khi không đồng nhất của phương sai xảy ra, độ tin cậy của các ước lượng hồi quy không đồng nhất cho các quan sát Điều này có thể dẫn đến việc các ước lượng hồi quy không chính xác, vì các giá trị sai số có thể được coi là không đáng tin cậy Để kiểm định hiện tượng này có tồn tại trong mô hình không có thể sử dụng các kiểm định White, Breusch - Pagan Lagrangian Multiplier, Wald Test Và cần căn cứ vào giá trị P-value, để không xảy ra hiện tượng này p-value cần có giá trị bé hơn 5 %.
Dữ liệu nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào 23 quốc gia đang phát triển được xác định dựa trên đánh giá của IMF (2023) về tình hình kinh tế Thời gian nghiên cứu kéo dài liên tục trong 17 năm liên tục từ năm 2005 đến 2021, đủ cung cấp một cơ sở dữ liệu lớn và rộng lớn để phân tích xu hướng và tác động của các thuế đối với FDI tại các nước đang phát triển Để thu thập dữ liệu, tác giả sử dụng các nguồn thông tin đáng tin cậy đã được sử dụng, bao gồm dữ liệu từ World Bank, IMF, Hertitage và Tổng cục thống kế của Việt Nam từ trang web chính thức https://www.gdt.gov.vn/ Việc sử dụng các nguồn dữ liệu đa dạng này giúp đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của thông tin thu thập được Quy mô mẫu nghiên cứu đã được kiểm tra và lựa chọn để loại bỏ những quốc gia không có đủ số liệu trong ít nhất ba năm liên tiếp trong giai đoạn nghiên cứu Sau quá trình lựa chọn và xem xét, tổng số quốc gia tham gia nghiên cứu là 23, với 391 quan sát được thu thập Điều này giúp đảm bảo tính đáng tin cậy của kết quả và phù hợp với mô hình nghiên cứu
Quy mô mẫu nghiên cứu loại bỏ những quốc gia không có đầy đủ số liệu ba năm liên tiếp Sau khi lựa chọn và xem xét thì nghiên cứu bao gồm 23 nước và 391 quan sát Dữ liệu sử dụng cho mô hình là dữ liệu bảng để đảm bảo phù cho mô hình hồi quy, bảo đảm đầy đủ thông tin và ít xảy ra đa cộng tuyến, phù hợp hơn khi nghiên cứu có tính động, thuận tiện hơn so với dữ liệu thời gian và không gian thuần túy (Baltagi, 2005)
Trong chương 3, đầu tiên đưa ra quy trình nghiên cứu gồm 6 bước Sau đó thiết kế mô hình tác động của 4 biến độc lập bao gồm thuế thu nhập doanh nghiệp, doanh thu thuế, chỉ số tự do thương mại và chỉ số kiểm soát tham nhũng rồi Ngoài ra nêu phương pháp nghiên cứu trong bài bằng việc chạy ba mô hình và lựa chọn mô hình nào phù hợp Khi chọn được mô hình kiểm định khuyết tật của mô hình vừa chọn sau đó tiến hành khắc phục nếu mô hình sẽ ra khuyết tật Tiếp theo giải thích ý nghĩa của những cái kiến được đưa vào mô hình trên cùng với việc đặt ra giả thuyết cho từng loại biến Từ đó đưa ra kỳ vọng về các biến và dữ liệu và phương pháp thu thập dữ liệu.
