chiến lược cạnh tranh dựa trên phân tích swot của công ty cổ phần chứng khoán kỹ thương

Hồ Chí Minh HOSE với mã chứng khoán TCBS.2.3.Giai đoạn khẳng định vị thế và phát triển bền vững 2019 - nay:● Năm 2019: Ra mắt nền tảng giao dịch trực tuyến TCBS iTrading.● Năm 2020: Mở c

MỤC LỤC

TrangI.QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KỸ THƯƠNG……… 2

1 Giới thiệu……… 2

2 Hành trình phát triển……… 2

3 Tầm nhìn và sứ mệnh, giá trị cốt lõi của Công ty cổ phần chứng khoán Kỹ Thương………3

II.CÁC NHÂN TỐ BÊN NGOÀI……….4

A Môi trường vĩ mô……… ……4

6 Văn hoá doanh nghiệp ……….…………23

IV PHÂN TÍCH SWOT……….…………24

1 Strengths (Điểm mạnh)……….………24

2 Weaknesses (Điểm yếu)………26

3 Opportunities (Cơ hội)……… 26

4 Threats (Thách thức)……….28

V CHIẾN LƯỢC CẠNH TRANH DỰA TRÊN PHÂN TÍCH SWOT…… … 28

1 Chiến lược phát huy điểm mạnh (Strengths) để tận dụng những cơ hội (Opportunities)……… ………28

2 Chiến lược khắc phục các điểm yếu (Weaknesses) và tận dụng các cơ hội (Opportunities) ……….………30

3 Chiến lược phát huy các điểm mạnh (Strengths) nhằm tránh những

nguy cơ (Threats) ……… 314 Chiến lược khắc phục các điểm yếu (Weaknesses) và tránh các

nguy cơ (Threats)……… ……… 32VI TCBS ĐANG ÁP DỤNG CHIẾN LƯỢC TẬP TRUNG VÀ DẪN ĐẦU VỀ CHI PHÍ……… 32

1 Chiến lược tập trung ……… 322 Chiến lược dẫn đầu về chi phí ……… 333 Ưu điểm của chiến lược tập trung và dẫn đầu về chi phí tại TCBS……… 334 Nhược điểm của chiến lược tập trung và dẫn đầu về chi phí tại TCBS……345 Ưu và nhược điểm khi kết hợp cả hai chiến lược ………35

Chứng khoán Kỹ Thương chuyển đổi hình thức pháp lý và được đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương và hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0102935813 do Phòng đăng ký kinh doanh - Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 30/05/2018 và Giấy phép thành lập và hoạt động CTCK số 125/GP-UBCK do UBCKNN cấp lần đầu Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương là thành viên của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương - Techcombank, chuyên cung cấp các dịch vụ chứng khoán chuyên nghiệp.

- Là một trong những công ty chứng khoán lớn nhất tại Việt Nam đồng thời là công ty dẫn đầu về lĩnh vực tư vấn phát hành và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp.- Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương

- Tên tiếng Anh: Techcom Securities JSC - Tên viết tắt: TCBS

- Vốn điều lệ : 2.176,9 Tỷ VND- Vốn chủ sở hữu: 24.553 Tỷ VND- Tổng tài sản: 47.185 Tỷ VND- Tổng nợ phải trả: 22.632 Tỷ VND

2 Hành trình phát triển

- Hành trình phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS)

2.1.Giai đoạn hình thành và phát triển ban đầu (2008 - 2013):

● Tháng 9 năm 2008: Thành lập Công ty TNHH Chứng khoán Kỹ Thương với vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng.

● Năm 2010: Mở chi nhánh đầu tiên tại TP Hồ Chí Minh.● Năm 2012: Mở chi nhánh tại Đà Nẵng.

● Năm 2013: Mở chi nhánh tại Cần Thơ.

2.2.Giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ (2014 - 2018):

● Năm 2014: Chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương, nâng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng.

● Năm 2016: Lọt Top 10 công ty chứng khoán có quy mô vốn lớn nhất thị trường.

● Năm 2017: Mở chi nhánh tại Bình Dương.

● Năm 2018: Mở chi nhánh tại Quảng Ninh và chính thức niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán TCBS.

2.3.Giai đoạn khẳng định vị thế và phát triển bền vững (2019 - nay):

● Năm 2019: Ra mắt nền tảng giao dịch trực tuyến TCBS iTrading.● Năm 2020: Mở chi nhánh tại Khánh Hòa.

● Năm 2021: Phát hành thành công trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị 10.000 tỷ đồng.

● Năm 2022: Lọt Top 3 công ty chứng khoán có lợi nhuận cao nhất thị trường.● Năm 2023: Mở chi nhánh tại Tây Ninh.

● Hiện nay: TCBS đã có mạng lưới chi nhánh rộng khắp cả nước với 15 chi nhánh và văn phòng đại diện, phục vụ hơn 500.000 nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

2.4.Hành trình phát triển của TCBS được đánh dấu bởi những thành tựu nổi bật:

● Dẫn đầu thị trường về lĩnh vực tư vấn phát hành và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp.

● Lọt Top 10 công ty chứng khoán uy tín do Vietnam Report bình chọn.

● Top 3 công ty môi giới chứng khoán có hiệu quả hoạt động tốt nhất do Hiệp hội Chứng khoán Việt Nam bình chọn.

● Nhận nhiều giải thưởng uy tín khác như: "Công ty chứng khoán có dịch vụ khách hàng tốt nhất", "Công ty chứng khoán có hệ thống giao dịch trực tuyến tốt nhất",

3.Tầm nhìn, sứ mệnh và giá trị cốt lõi của công ty cổ phần chứng khoán kỹ thương

3.1.Tầm nhìn

Mục tiêu đến 2025 trở thành Nhạc trưởng của dòng chảy vốn tại Việt Nam với: 5 triệu người dùng, 5 giải pháp mỗi người dùng , 5000 tỷ đồng lợi nhuận, 5 tỷ đô-la vốn hoá

II Các nhân tố bên ngoàiA Môi trường vĩ mô1.Yếu tố Kinh tế

Khu vực Dịch vụ tăng 6,1% và tiếp tục đóng góp nhiều nhất vào tăng trưởng GDP (hơn 48%) Tổng doanh thu bán lẻ tăng 8,2% trong Q1, trong đó bán lẻ hàng hóa tăng 7,0% và bán lẻ dịch vụ tăng 12,6% Có hơn 4,6 triệu lượt khách quốc tế đến Việt Nam trong quý vừa qua, tăng 72,0% so với cùng kỳ 2023 và cao hơn 3,2% so với quý 1/2019 Khách quốc tế mang lại nguồn doanh thu ngoại tệ gần 3,2 tỷ USD trong quý 1, cao hơn cùng kỳ năm ngoái 45,8%.

Xuất khẩu hàng hóa đạt 93,1 tỷ USD, tăng 17,0% YoY Các mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Việt Nam như hàng điện tử, dệt may, giày dép đều ghi nhận tăng trưởng Nhập khẩu hàng hóa tăng chậm hơn (+13,9% YoY) và đạt 85,0 tỷ USD Do đó, Việt Nam tiếp tục ghi nhận thặng dư thương mại ở mức cao, đạt 8,1 tỷ USD, tăng 63,9%.

Vốn đầu tư từ NSNN đạt 97,7 nghìn tỷ VND, tăng 3,7% và hoàn thành 13,9% kế hoạch cả năm.

Vốn FDI thực hiện đạt 4,6 tỷ USD, tăng 7,1% Vốn FDI đăng ký đạt 6,2 tỷ USD, tăng 13,4%, trong đó vốn đăng ký vào lĩnh vực kinh doanh BDS tăng mạnh 106,8% và vốn đăng ký vào ngành Công nghiệp chế biến, chế tạo giảm nhẹ 1,3%.Về thị trường lao động, tỷ lệ thất nghiệp Q1 tiếp tục giảm nhẹ xuống 2,24% từ mức2,26% trong quý 4/2023.

Về tình hình giá cả, CPI tháng 3 giảm 0,23% so với tháng trước, chủ yếu do giá lương thực, thực phẩm giảm 0,76% sau khi qua mùa cao điểm Tết Ở chiều ngược lại, nhóm điện và năng lượng tăng giá trong tháng vừa qua, cụ thể: giá điện sinh hoạt tăng 0,47%, giá gas tăng 0,49% và giá xăng tăng 0,72% Lạm phát trong tháng 3 ở mức 3,97%, không thay đổi đáng kể so với tháng trước và đạt trung bình 3,77% trong Q1 Loại trừ nhóm lương thực, thực phẩm và năng lượng, lạm phát cơbản tiếp tục giảm xuống còn 2,77% trong Q1 từ mức 3,19% trong quý 4/2023.

1.2 Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam Quý I/2024

Việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là động lực dẫn dắt nhà đầu tư trong nước quay trở lại thị trường Quý 1/2024, vốn hóa thị trường cổ phiếu tăng 12.2%.

Tính đến ngày 28/03/2024, VN-Index đạt 1,286.11 điểm, tăng 2.7% so với cuối tháng trước và tăng 13.8% so với cuối năm 2023; mức vốn hóa thị trường (đến

ngày 15/03/2024) ước đạt gần 6.7 triệu tỷ đồng, tăng 12.2% (Theo tổng cục ThốngKê)

Trong tháng 3, giá trị giao dịch bình quân đạt 28,992 tỷ đồng/phiên, tăng 24.5% so với bình quân tháng trước Tính chung quý 1/2024, giá trị giao dịch bình quân đạt 22,529 tỷ đồng/phiên, tăng 28.2% so với bình quân năm 2023.

Thị trường cổ phiếu tính đến cuối tháng 2/2024 có 736 cổ phiếu và chứng chỉ quỹ niêm yết; 870 cổ phiếu đăng ký giao dịch trên sàn UPCoM với tổng giá trị niêm yết và đăng ký giao dịch hơn 2.1 triệu tỷ đồng, tăng 0.5% so với cuối năm 2023.Trên thị trường trái phiếu, giá trị giao dịch bình quân trong tháng 3 đạt 11,279 tỷ đồng/phiên, tăng 20.5% so với tháng trước; bình quân quý 1/2024 đạt 9,698 tỷ đồng/phiên, tăng 48.8% so với bình quân năm 2023.

Tại thời điểm cuối tháng 2/2024, thị trường trái phiếu có 457 mã niêm yết với giá trị niêm yết hơn 2,040 ngàn tỷ đồng, tăng 17.1% so với cuối năm 2023.

Quý 1/2024: Giá trị trái phiếu phát hành chỉ đạt 19.708 tỷ đồng, thấp hơn 33% cùng kỳ Mặc dù số lượng tổ chức phát hành vẫn duy trì ở mức tương đương so vớiquý 1/2023, khoảng 16 tổ chức, nhưng quy mô phát hành đã giảm đáng kể so với năm trước…

Trên thị trường chứng khoán phái sinh, khối lượng giao dịch bình quân sản phẩm hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 trong tháng 3 đạt 235,398 hợp đồng/phiên, tăng 42% so với tháng trước; khối lượng giao dịch bình quân sản phẩm chứng quyền có bảo đảm đạt 65.2 triệu chứng quyền/phiên, giảm 2.3%.

Tính từ đầu năm đến nay, khối lượng giao dịch bình quân của sản phẩm hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 đạt 191,436 hợp đồng/phiên, giảm 19% so với bình quân năm 2023; sản phẩm chứng quyền có bảo đảm đạt 63.2 triệu chứng

- Sự phục hồi của ngành Công nghiệp chế biến, chế tạo (+7,0%) và Dịch vụ (+6,1%) cũng tạo ra nhiều cơ hội đầu tư, thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.

- Vốn hóa thị trường cổ phiếu tăng 12,2%, và VN-Index tăng 13,8% so với cuối năm 2023 Điều này cho thấy sự tăng trưởng tích cực của thị trường, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và tăng cường thanh khoản.

- Giá trị giao dịch bình quân trong quý 1 tăng 28,2% so với bình quân năm 2023, cho thấy sự gia tăng về số lượng giao dịch và khối lượng giao dịch, mang lại nguồnthu từ các hoạt động giao dịch phái sinh, ký quỹ, ứng trước tiền bán cho TCBS - Vốn FDI thực hiện tăng 7,1% và vốn FDI đăng ký tăng 13,4%, đặc biệt là vốn đăng ký vào lĩnh vực kinh doanh bất động sản (+106,8%) Điều này thúc đẩy sự

phát triển của các ngành liên quan và tạo ra nhiều cơ hội đầu tư, tăng trưởng cho TCBS.

+Tác động Tiêu cực:

- Giải ngân vốn đầu tư công chậm chỉ đạt 13% so với kế hoạch cả năm có thể ảnhhưởng đến sự phát triển của các dự án cơ sở hạ tầng, từ đó ảnh hưởng đến các khoản đầu tư và niềm tin của nhà đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến ngành này - Lạm phát trong tháng 3 ở mức 3,97%, với giá điện, gas và xăng tăng có thể ảnh hưởng đến chi phí sinh hoạt và sản xuất, từ đó tác động đến lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết và khả năng chi tiêu của người dân Điều này có thể làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.

- Khối lượng giao dịch bình quân của sản phẩm hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 giảm 19% so với bình quân năm 2023, cho thấy sự biến động và không ổn định trên thị trường phái sinh Điều này có thể làm giảm nguồn thu từ các sản phẩm phái sinh cho TCBS.

- Thị trường trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục ảm đạm, kém hấp dẫn các nhà đầu tư, điều này làm ảnh hưởng đến mảng kinh doanh chủ lực của TCBS là mảng dịch vụ trái phiếu

2 Chính trị, pháp luật.

Quý I năm 2024:

Xét xử nhiều vụ đại án liên quan đến các hoạt động kinh tế như vụ án của tập đoàn Vạn Thịnh Phát và ngân hàng SCB cùng các cá nhân, tổ chức có liên quan, trong đó có các quan chức trong các tổ chức thuộc nhà nước

Vụ án Tân Hoàng Minh chiếm đoạt 8600 Tỷ thông qua thị trường trái phiếu được đưa ra xét xử

Vụ án liên quan đến Công ty Việt Á, cùng các quan chức cấp cao trong chính phủ.Ngoài ra, từ giờ đến cuối năm sẽ tiếp tục xét xử nhiều vụ đại án Kinh tế lớn liên quan đến các hoạt động trên thị trường chứng khoán của cựu chủ tịch tập đoàn FLC Trịnh Văn Quyết sau khi VKSND trả hồ sơ và yêu cầu điều tra thêm.

Trong Quý I 2024, chứng kiến nhiều vụ thay nhân sự trong bộ máy nhà nước, nổi bật là các nhân sự cấp cao Trong đó có các chức vụ như Chủ Tịch Quốc hội, Chủ Tịch Nước, Có liên quan đến việc cấp dưới vi phạm những điều Đảng viên không được làm….

Về điểm sáng, tiếp tục thông qua nhiều quy định mới nhằm nâng hạng thị trường chứng khoán, các quy định về chứng khoán, trái phiếu dần được hoàn thiện Đặc biệt, đến tháng 7, Việt Nam cỏ khả năng chính thức được Mỹ công nhận là một nềnkinh tế thị trường, Điều này có tác động vô cùng quan trọng đến việc các công ty Mỹ đầu tư nhiều vào Việt Nam trong quá trình giảm sự ảnh hưởng từ Cộng hoà nhân dân Trung Hoa và Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung đang tiếp tục leo thangtrở lại gần đây, nhất là khi cuộc đua vào nhà trắng ở Mỹ đang ngày càng gay cấn.

Các hiệp định thương mại của Việt Nam ký kết với các tổ chức quốc tế, khu vực vẫn trong giai đoạn có hiệu lực Điển hình như hiệp định EVFTA, các quy định mới về hàng hoá xuất khẩu sẽ làm thúc đẩy việc nâng cao chất lượng, nâng cao sự cạnh tranh cho hàng hoá Việt Nam trên thị trường quốc tế

Việt Nam tham gia cộng đồng Chia sẻ tương lai với Trung Quốc, điều này cũng một lần nữa khẳng định mối quan hệ Kinh tế, Chính trị, Xã hội giữa Việt Nam với nền kinh tế đang phát triển nhưng có tầm ảnh hưởng hàng đầu thế giới là Trung Quốc.

+Ảnh hưởng của Chính trị và Pháp luật đến Thị trường Chứng khoán và Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS)

Tác động Tích cực:

+Cải thiện khung pháp lý và nâng hạng thị trường chứng khoán:

- Việc thông qua các quy định mới nhằm nâng hạng thị trường chứng khoán và cải thiện khung pháp lý về chứng khoán và trái phiếu sẽ tạo ra môi trường đầu tư minh bạch, an toàn và thu hút nhiều nhà đầu tư nước ngoài Điều này có lợi cho TCBS trong việc tăng khối lượng giao dịch và thu hút khách hàng.

- Khả năng được Mỹ công nhận là một nền kinh tế thị trường sẽ mở ra cơ hội đầutư lớn từ các công ty Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Trung, làm tăng dòng vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam.

+Mối quan hệ kinh tế quốc tế:

- Các hiệp định thương mại như EVFTA, vẫn đang còn hiệu lực làm tăng sự cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam, tạo điều kiện thuận lợi cho xuất khẩu Sự phát triển kinh tế từ xuất khẩu mạnh mẽ sẽ thúc đẩy tăng trưởng của các doanh nghiệp niêm yết, cải thiện hiệu quả kinh doanh và giá cổ phiếu.

- Mối quan hệ kinh tế, chính trị và xã hội chặt chẽ với Trung Quốc thông qua cộng đồng Chia sẻ tương lai giúp tạo ra cơ hội hợp tác và đầu tư mới, góp phần vàosự ổn định và phát triển thị trường.

Tác động Tiêu cực:

- Các vụ đại án liên quan đến các tập đoàn lớn như Vạn Thịnh Phát, SCB, Tân Hoàng Minh, Việt Á và FLC tạo ra tâm lý lo ngại và bất ổn cho nhà đầu tư Việc này có thể dẫn đến sự giảm sút niềm tin vào thị trường, ảnh hưởng tiêu cực đến giácổ phiếu và thanh khoản.

- Những vụ án này cũng có thể gây ra sự thắt chặt hơn trong các quy định pháp lývà kiểm soát, làm tăng chi phí tuân thủ cho các công ty chứng khoán như TCBS.

Thay đổi nhân sự trong bộ máy nhà nước:

- Những thay đổi nhân sự cấp cao trong bộ máy nhà nước có thể gây ra sự bất ổn về chính sách và quản lý, ảnh hưởng đến môi trường kinh doanh và đầu tư Sự bất ổn này có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Căng thẳng thương mại quốc tế:

- Mặc dù việc Mỹ công nhận Việt Nam là nền kinh tế thị trường có thể mang lại lợi ích, nhưng căng thẳng thương mại Mỹ - Trung cũng có thể tạo ra những rủi ro không lường trước được Nếu tình hình căng thẳng leo thang, nó có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu và tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tóm lại: Các yếu tố chính trị và pháp luật trong Quý I/2024 đã tạo ra cả cơ hội và thách thức cho thị trường chứng khoán và TCBS Các cải tiến về khung pháp lý và quan hệ quốc tế mở ra nhiều cơ hội đầu tư, trong khi những vụ đại án kinh tế và thay đổi nhân sự tạo ra sự bất ổn và rủi ro TCBS cần tận dụng cơ hội để phát triển và đồng thời chuẩn bị cho các thách thức bằng việc duy trì tính minh bạch, tuân thủpháp luật và tăng cường quản lý rủi ro.

3 Xã hội

Tình hình lao động, việc làm quý I/2024 đã quay trở lại theo xu hướng phát triển

bình thường như thời kỳ trước dịch Covid-19 Tình hình đời sống dân cư trong quýI năm nay được cải thiện hơn Công tác bảo đảm an sinh xã hội luôn được các cấp,ngành thực hiê ̣n kịp thời, hiệu quả.

Lực lượng lao động từ 15 tuổi trở lên của cả nước quý I/2024 ước tính là 52,4 triệu

người, giảm 137,4 nghìn người so với quý trước và tăng 175,8 nghìn người so với

cùng kỳ năm trước Tỷ lệ lao động qua đào tạo có bằng, chứng chỉ quý I/2024 là

27,8%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với quý trước và tăng 1,4 điểm phần trăm sovới cùng kỳ năm trước.

Lao động có việc làm quý I/2024 ước tính là 51,3 triệu người, giảm 127,0 nghìn

người so với quý trước và tăng 174,1 nghìn người so với cùng kỳ năm trước.

Tỷ lệ thiếu việc làm trong độ tuổi lao động quý I/2024 là 2,03% (khu vực thành thị

là 1,20%, khu vực nông thôn là 2,58%); tỷ lệ thất nghiệp trong độ tuổi lao động

quý I/2024 là 2,24% (khu vực thành thị là 2,64%; khu vực nông thôn là 1,99%); tỷlệ thất nghiệp của thanh niên (từ 15-24 tuổi) quý I/2024 là 7,99%.

Thu nhập bình quân của lao động quý I/2024 là 7,6 triệu đồng/tháng, tăng 301

nghìn đồng so với quý IV/2023 và tăng 549 nghìn đồng so với cùng kỳ năm 2023.

Tình hình đời sống dân cư trong quý I năm nay được cải thiện hơn Theo kết quả

sơ bộ từ Khảo sát mức sống dân cư 2024, thu nhập bình quân đầu người quýI/2024 ước đạt 5,2 triệu đồng/tháng, tăng khoảng 8% so với quý trước và tăng 10%so với cùng kỳ năm 2023.

Tác động đến TCBS:Tác động Tích cực:

+ Gia tăng thu nhập và cải thiện đời sống dân cư:

- Thu nhập bình quân của lao động và người dân tăng lên (7,6 triệu đồng/tháng đối với lao động và 5,2 triệu đồng/tháng đối với bình quân đầu người) tạo ra nhiều tiềm năng hơn cho việc đầu tư cá nhân Người dân có thu nhập cao hơn có xu hướng dành một phần thu nhập để đầu tư vào các kênh như chứng khoán.

- Đời sống dân cư được cải thiện giúp tăng sự tự tin và khả năng tài chính của các nhà đầu tư cá nhân, dẫn đến gia tăng giao dịch và đầu tư trên thị trường chứng khoán, từ đó làm tăng doanh thu từ các hoạt động giao dịch như vay ký quỹ, lãi margin, cho TCBS.

- Lao động có việc làm ổn định: Với 51,3 triệu người có việc làm và tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp (2,24%), lực lượng lao động ổn định và có thu nhập sẽ góp phần vào sự phát triển kinh tế bền vững Sự ổn định này là cơ sở để thị trường chứng khoán phát triển khi có thêm nhiều nhà đầu tư mới tham gia, TCBS có cơ hội có thêm lượng khách hàng mới

- Tỷ lệ lao động qua đào tạo có bằng, chứng chỉ tăng lên 27,8% cho thấy sự cải thiện về chất lượng lao động Điều này có thể dẫn đến hiệu quả sản xuất và kinh doanh cao hơn, từ đó cải thiện kết quả hoạt động của các doanh nghiệp niêm yết, nâng cao giá trị cổ phiếu và tạo cơ hội đầu tư cho TCBS.

- Tỷ lệ thiếu việc làm và thất nghiệp giảm (2,03% và 2,24% tương ứng) cho thấy sự phục hồi và phát triển kinh tế sau đại dịch, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanhnghiệp hoạt động hiệu quả hơn Điều này có lợi cho thị trường chứng khoán nói chung và TCBS nói riêng khi nền kinh tế ổn định và phát triển.

Nhìn chung, tình hình lao động và đời sống dân cư Quý I/2024 có tác động chủ yếutích cực đến TCBS Sự gia tăng thu nhập và cải thiện đời sống dân cư sẽ thúc đẩy hoạt động đầu tư và giao dịch trên thị trường chứng khoán, tăng cường doanh thu từ phí giao dịch và dịch vụ đầu tư Sự ổn định của lực lượng lao động và sự cải thiện về chất lượng lao động cũng tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán.

4 Công nghệ:

Trí tuệ nhân tạo (AI) và Học máy (Machine Learning) là hai trong số những công nghệ mới hứa hẹn nhất trong lĩnh vực tài chính và chúng có tiềm năng cách mạng hóa việc đầu tư và giao dịch AI và ML đã được sử dụng trong nhiều ứng dụng, từ giao dịch thuật toán và quản lý rủi ro đến phát hiện gian lận và dịch vụ khách hàng.Công nghệ Blockchain: có lẽ được biết đến nhiều nhất với việc là công nghệ cơ bản đằng sau tiền điện mã hoá như Bitcoin, nhưng nó có nhiều ứng dụng tiềm năngtrong lĩnh vực tài chính ngoài tiền điện tử Blockchain về cơ bản là một sổ cái kỹ thuật số phi tập trung ghi lại các giao dịch một cách an toàn và minh bạch.

Big Data là một lĩnh vực phát triển nhanh chóng, sử dụng các kỹ thuật khai thác dữliệu và phân tích nâng cao để rút ra những hiểu biết sâu sắc từ các bộ dữ liệu lớn, phức tạp Trong thị trường chứng khoán, phân tích dữ liệu lớn có thể được sử dụngđể xác định các mô hình và xu hướng trong dữ liệu thị trường chứng khoán mà các nhà giao dịch thông thường khó nhận thấy.

Điện toán đám mây là công nghệ cho phép người dùng truy cập và lưu trữ dữ liệu cũng như ứng dụng qua Internet, thay vì trên máy tính hoặc máy chủ cục bộ Trongthị trường chứng khoán, điện toán đám mây có thể mang lại nhiều lợi ích, từ tăng dung lượng lưu trữ và bảo mật dữ liệu đến cải thiện khả năng cộng tác và khả năngtiếp cận.

Hệ thống KRX (Korea Exchange) sẽ được áp dụng tại thị trường chứng khoán ViệtNam trong năm nay, KRX là hệ thống giao dịch chứng khoán lớn nhất ở Hàn Quốc Đây là nơi các công ty niêm yết và nhà đầu tư tham gia giao dịch chứng khoán.KRX đảm bảo sự minh bạch và công bằng trong giao dịch chứng khoán, giúp tăng cường sự tin tưởng của nhà đầu tư và duy trì sự ổn định của thị trường Hệ thống này có những ưu điểm như: Giao dịch trong T-0, rút ngắn thời hạn mua bán và thanh toán thanh toán giao dịch từ 2 ngày(như hiện tại) xuống ngay sau khi khớp lệnh, điều này kỳ vọng sẽ thu hút một lượng lớn giao dịch các kênh khác đổ về thị trường cổ phiếu Ngoài ra hệ thống này cho phép nhà đầu tư vay mượn cổ phiếu và bán khống để hưởng lợi khi cổ phiếu giảm giá Điều này tăng tính thanh khoản cho thị trường.

Công nghệ eKYC (electronic Know Your Customer) là định danh khách hàng điệntử, hay định danh khách hàng trực tuyến, cho phép các công ty chứng khoán định danh khách hàng 100% online, đơn giản hóa các thủ tục xác minh giấy tờ, xác minh sinh trắc học mà không cần gặp mặt trực tiếp tại phòng giao dịch như KYC truyền thống.

Tác động của Công nghệ đến TCBS:

+Trí tuệ Nhân tạo (AI) và Học máy (Machine Learning)

- AI và ML có thể giúp TCBS phát triển các hệ thống giao dịch thuật toán tự động, tăng tốc độ và độ chính xác trong việc đưa ra quyết định giao dịch Điều này giúp tăng khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro.

- Sử dụng AI và ML để phân tích dữ liệu lịch sử và hiện tại, TCBS có thể dự báo các biến động thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả hơn, đảm bảo an toàn cho các khoản đầu tư của khách hàng.

- AI có thể tự động phát hiện các giao dịch bất thường hoặc hành vi gian lận, bảo vệ khách hàng và tăng cường uy tín của TCBS.

- Chatbot và trợ lý ảo sử dụng AI có thể cải thiện trải nghiệm khách hàng bằng cách cung cấp hỗ trợ nhanh chóng và chính xác, từ việc giải đáp thắc mắc đến hướng dẫn đầu tư.

+Công nghệ Blockchain Nâng cao Bảo mật và minh bạch giao dịch:

- Blockchain cung cấp một sổ cái phi tập trung, giúp ghi lại các giao dịch một cách an toàn và minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận và lỗi hệ thống Điều này tăng cường niềm tin của khách hàng vào TCBS.

- Ứng dụng hợp đồng thông minh có thể tự động thực hiện các điều khoản giao dịch mà không cần sự can thiệp của con người, giảm chi phí và tăng tính hiệu quả.

+Big Data Phân tích và dự báo thị trường:

- Big Data cho phép TCBS phân tích các bộ dữ liệu lớn và phức tạp để rút ra các mẫu hình và xu hướng trong thị trường chứng khoán, hỗ trợ trong việc đưa ra các quyết định đầu tư chiến lược

- Sử dụng phân tích dữ liệu lớn để hiểu rõ hơn về hành vi và sở thích của khách hàng, TCBS có thể cung cấp các dịch vụ tài chính cá nhân hóa, tăng cường trải nghiệm khách hàng và độ hài lòng.

+Điện toán Đám mây Tăng cường khả năng lưu trữ và bảo mật dữ liệu:

- Điện toán đám mây cung cấp dung lượng lưu trữ lớn và bảo mật dữ liệu tốt hơn, giúp TCBS quản lý thông tin khách hàng một cách an toàn và hiệu quả.- Điện toán đám mây cho phép các nhân viên và khách hàng của TCBS truy

cập dữ liệu và ứng dụng từ bất kỳ đâu, tăng cường khả năng làm việc từ xa và cộng tác.

+Hệ thống KRX Giao dịch T-0 và tăng tính thanh khoản

- Việc áp dụng hệ thống KRX sẽ rút ngắn thời gian giao dịch và thanh toán xuống ngay sau khi khớp lệnh, giúp tăng tốc độ giao dịch và thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.

- Khả năng vay mượn cổ phiếu và bán khống giúp nhà đầu tư linh hoạt hơn trong chiến lược đầu tư, tăng tính thanh khoản của thị trường và tạo thêm cơ hội doanh thu cho TCBS.

+Công nghệ eKYC Đơn giản hóa thủ tục định danh khách hàng:

- eKYC cho phép TCBS định danh khách hàng 100% online, giảm thiểu thủ tục giấy tờ và thời gian xác minh, tăng cường trải nghiệm khách hàng và thu hút nhiều nhà đầu tư mới.

- Sử dụng eKYC giúp TCBS tối ưu hóa quy trình vận hành, giảm chi phí và thời gian quản lý khách hàng.

Công nghệ hiện đại, từ AI, ML đến Blockchain, Big Data, điện toán đám mây, hệ thống KRX và eKYC, đều mang lại những lợi ích đáng kể cho TCBS Những côngnghệ này không chỉ giúp cải thiện hiệu quả giao dịch và quản lý rủi ro mà còn nângcao trải nghiệm khách hàng, tăng tính thanh khoản và đảm bảo an ninh Việc áp dụng các công nghệ tiên tiến sẽ giúp TCBS duy trì và phát triển vị thế của mình trên thị trường chứng khoán, đồng thời tạo ra lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh công nghệ tài chính ngày càng phát triển.

=> Với lợi thế là một công ty chứng khoán WealthTech, tập trung vào công nghệ chứng khoán, TCBS là công ty luôn tiên phong trong việc ứng dụng công nghệ 4.0 vào các hoạt động kinh doanh của mình TCBS đã áp dụng nhiều công nghệ tiên tiến như AI, ML, BigData, Blockchain, eKYC vào các phần mềm, ứng dụng của công ty Hạ tầng công nghệ của TCBS từ lâu đã phù hợp với hệ thống KRX, nên việc áp dụng KRX đối với TCBS chỉ là vấn đề thời gian, trong khi đó các công ty chứng khoán khác trên thị trường phải thay đổi, nâng cấp hạ tầng công nghệ để tíchhợp hệ thống KRX khi hệ thống đó sẵn sàng.

5 Ứng dụng, hạ tầng, khả năng tiếp cận công nghệ:

Những năm gần đây, đặc biệt sau đại dịch Covid 19, Việt Nam đang ngày càng đẩymạnh phát triển hạ tầng công nghệ, dịch vụ, viễn thông, thúc đẩy mạnh việc chuyển đổi số quốc gia.

Công nghệ được ứng dụng ngày càng rộng rãi trong các lĩnh vực như: sản xuất, kinh doanh, giáo dục, y tế,…Hạ tầng công nghệ thông tin được cải thiện, tốc độ truy cập internet ngày càng cao.

Khả năng tiếp cận công nghệ của người dân được tăng cao, trên 70% dân số được tiếp cận công nghệ

=> Là một công ty chứng khoán có đội ngũ nhân sự giỏi về công nghệ tài chính, trình độ chuyên môn kỹ thuật cao, được đào tạo từ các trường hàng đầu tại Việt Nam và trên thế giới, với lợi thế hơn 65% nhân sự có chuyên mônvề công nghệ, TCBS luôn nhạy bén với các công nghệ mới trên thế giới, hạ tầng công nghệ ở TCBS không chỉ là ứng dụng TCinvest, mà còn có một hệ thống cơ sở dữ liệu đồ sộ phía sau, cùng với đó là công nghệ tự động hoá So với các công ty cùng ngành, TCBS vượt trội hơn hẳn về mặt công nghệ

B: Môi trường ngành

1: Đối thủ cạnh tranh trong ngành

TCBS hoạt động trong môi trường cạnh tranh gay gắt với nhiều công ty chứng khoán khác trên thị trường Việt Nam Một số đối thủ cạnh tranh chính của TCBS bao gồm:

1.1 Công ty đang hoạt động tham gia chứng khoán

Theo trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam có khoảng 88 công ty đang hoạt động, trong đó có một vài công ty dẫn đầu ngành chứng khoán Cụ thể như sau:- Công ty cổ phần chứng khoán VPS: Là công ty chứng khoán chiếm thị phần số 1 tại Việt Nam về môi giới chứng khoán, VPS cũng có tiềm lực tài chính hùng hậu,với quy mô tổng tài sản là 26.575 tỷ đồng, vốn điều lệ là 5.000 tỷ đồng, đội ngũ nhân sự vô cùng đông đảo, đa phần là nhân viên môi giới, ngoài ra cũng có lượng lớn nhân sự trong lĩnh vực công nghệ.

- Công ty cổ phần chứng khoán SSI: Là công ty chứng khoán có lợi nhuận cao nhấtViệt Nam, với đội ngũ nhân sự trẻ và chuyên nghiệp, Quy mô tổng tài sản của SSI là 65.488 tỷ đồng, Vốn điều lệ 15.111 tỷ đồng Và trong năm 2024, SSI dự kiến tăng vốn điều lệ lên 19.645 tỷ đồng Là công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam theo vốn hoá thị trường Công ty hoạt động lâu đời trong lĩnh vực chứng khoán.

- Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect: Là công ty chứng khoán thành lập từ 2006, có tiềm lực tài chính hùng hậu, Với quy mô tổng tài sản là 41.347 tỷ đồng, Vốn điều lệ 12.178 tỷ (Tính đến cuối năm 2023) VNDirect là công ty chứng khoáncó thị phần lớn thứ 4 ở Việt Nam sau khi bị vượt qua bởi TCBS VNDirect là công ty chứng khoán có đội ngũ nhân sự giỏi trong nhiều lĩnh vực từ môi giới chứng khoán, trái phiếu, cho vay chứng khoán,

=> So với các đối thủ, tuy TCBS có vốn điều lệ nhỏ hơn rất nhiều nhưng với tiềm lực tài chính hùng mạnh từ công ty mẹ, TCBS đã tăng vốn chủ sở hữu lên 23.629 tỷ VND, trở thành công ty chứng khoán có vốn chủ sở hữu lỡn nhất thị trường, Quy mô tổng tài sản của TCBS lớn thứ 2 thị trường Nhờ có nguồn vốn chủ sở hữucùng với tổng tài sản cao, TCBS có khả năng tiếp cận vốn, mở rộng hoạt động kinhdoanh hơn so với các đối thủ khác.

=> Thách thức: Các công ty đối thủ đều là những công ty chứng khoán lâu đời, có nhiều kinh nghiệm, đứng top đầu trên thị trường chứng khoán, họ có tiềm lực tài chính, nhân sự cùng với công nghệ hùng hậu, có thị phần lớn trên thị trường, Là những đối thủ cạnh tranh trực tiếp lớn nhất của TCBS

1.2 Thông tin đối thủ cạnh tranh lớn nhất

Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI – HOSE) được thành lập vào tháng 12 năm 1999 Sau 23 năm vận hành theo cơ chế thị trường, SSI là một trong những công ty hoạt động lâu đời nhất đồng thời là định chế tài chính lớn nhất tại Thị trường Chứng khoán Việt Nam

SSI hiện là đối thủ lớn nhất của TCBS xét theo quy mô tổng tài sản và vốn chủ sở hữu.

1.3 Sản phẩm, dịch vụ

1.3.1 Sản phẩm, Dịch vụ chứng khoán

▪ Sản phẩm, Dịch vụ đối với chứng khoán niêm yết: Mở tài khoản giao dịch, Môi giới, Tư vấn giao dịch, Thực hiện lệnh, Thanh toán tiền, Lưu ký; Hỗ trợ chuyển nhượng đối với chứng khoán chưa niêm yết; Phân phối chứng chỉ quỹ mở; Giao dịch chứng chỉ ETF, trái phiếu doanh nghiệp; Đại lý đấu giá IPO và chứng quyền có bảo đảm; Giao dịch chứng quyền có bảo đảm;

▪ Sản phẩm, Dịch vụ đối với chứng khoán phái sinh: Mở tài khoản giao dịch, Môi giới, Tư vấn giao dịch, Thực hiện lệnh, Thanh toán tiền;

▪ Sản phẩm, Dịch vụ Tài chính: Giao dịch ký quỹ (margin) và phối hợp với ngân hàng hỗ trợ khách hàng giao dịch chứng khoán;

▪ Sản phẩm, Dịch vụ Giao dịch Điện tử: Web Trading, Pro Trading, iBoard, Mobile Trading, Contact Center và SMS;

▪ Sản phẩm Tư vấn Đầu tư: Báo cáo vĩ mô, Báo cáo khuyến nghị đầu tư, Báo cáo nhận định thị trường hàng ngày, Báo cáo phân tích ngành, Báo cáo phân tích cổ phiếu, Báo cáo tư vấn định giá cổ phiếu, Báo cáo phân tích thị trường tiền tệ, Báo cáo phân tích dòng lưu chuyển vốn, Báo cáo phân tích kỹ thuật;

▪ Dịch vụ Quản lý Tài sản cho khách hàng cá nhân: Tư vấn xây dựng kế hoạch tài chính và phân bổ tài sản; Cung cấp các gói giải pháp đầu tư phong phú, đáp ứng nhu cầu từ cơ bản đến nâng cao, bao gồm các sản phẩm cấu trúc, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, cổ phiếu; Cung cấp hệ thống dịch vụ đặc quyền tập trung vào kiến tạo và gia tăng giá trị về nền tảng kiến thức đầu tư cho khách hàng và thế hệ kế cận; ▪ Các hoạt động tiếp cận và tìm hiểu doanh nghiệp: Tổ chức cho khách hàng đi thăm các công ty niêm yết, Tổ chức hội thảo giới thiệu cơ hội đầu tư cho khách hàng tại Việt Nam và nước ngoài.

1.3.2 Đầu tư

▪ Đầu tư Cổ phiếu, Trái phiếu chuyển đổi Chứng chỉ quỹ, Chứng khoán phái sinh; ▪ Tạo lập thị trường;

▪ Phát hành Chứng quyền có bảo đảm

1.3.3 Nguồn vốn và kinh doanh tài chính

▪ Kinh doanh nguồn vốn bao gồm các hoạt động giao dịch tiền tệ, đầu tư vốn thôngqua các Hợp đồng tiền gửi, Hợp đồng tiền vay, Ủy thác, Mua bán lại (Repo) trái phiếu, Kinh doanh giấy tờ có giá lãi suất cố định và các loại giao dịch được cơ cấu đặc biệt khác;

▪ Dịch vụ liên quan đến trái phiếu bao gồm Môi giới, Hỗ trợ hiện thực hóa các nhu cầu mua bán của nhà đầu tư thông qua phương thức đấu thầu, Bảo lãnh phát hành trái phiếu;

▪ Dịch vụ thiết kế, xây dựng, kinh doanh các sản phẩm phái sinh, cấu trúc, v.v… đểđáp ứng các nhu cầu của Công ty và khách hàng.

1.3.4 Dịch vụ ngân hàng đầu tư

▪ Tư vấn Tài chính doanh nghiệp: Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp, Tư vấn niêm yết cổ phiếu trên TTCK, Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp;

▪ Tư vấn Mua bán & Sáp nhập doanh nghiệp (M&A);

▪ Tư vấn Huy động vốn trên thị trường vốn trong và ngoài nước: Tư vấn phát hành và Bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm phái sinh, bao gồm phát hành ra công chúng, phát hành riêng lẻ.

Quý 1/2024 với tổng doanh thu đạt 1.945 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước Khấu trừ chi phí, lợi nhuận trước thuế quý 1/2024 của SSI đạt 900 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ 2023 Đây cũng là khoản lãi cao nhất trong 2 năm qua của doanh nghiệp này

=> Quy mô tổng tài sản của SSI là lớn nhất thị trường, SSI có đủ khả năng để vay

nợ và thanh toán các khoản nợ Bên cạnh đó, nhờ có quy mô tổng tài sản lớn, SSI có thể dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn vay từ các tổ chức tín dụng để mở rộng các hoạt động đầu tư, kinh doanh

=> Lợi thế của TCBS: +Vốn chủ sở hữu lớn:

Với vốn chủ sở hữu mạnh mẽ, TCBS có khả năng đầu tư vào các dự án mới, mở rộng hoạt động kinh doanh và đối mặt với các cơ hội thị trường mới.

+Tổng nợ/vốn tương đối thấp:

Tỷ lệ nợ so với tài sản của TCBS ở mức thấp, cho thấy TCBS có khả năng quản lý nợ hiệu quả và ít phụ thuộc vào nguồn vốn vay.

=>Thách thức của TCBS:

+Quy mô tài sản nhỏ hơn so với SSI:

Dù có vốn chủ sở hữu lớn, tổng tài sản của TCBS vẫn nhỏ hơn so với SSI Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và phát triển của công ty trong việc thu hút nhà đầu tư và mở rộng dịch vụ.

+Cạnh tranh trong ngành:

Trong một môi trường cạnh tranh khốc liệt, TCBS phải cạnh tranh với các công ty chứng khoán khác, bao gồm cả SSI Điều này đòi hỏi TCBS phải duy trì và nâng cao chất lượng dịch vụ, xây dựng mối quan hệ khách hàng và tìm kiếm cách tiếp cận thị trường hiệu quả để giữ vững thị phần của mình.

Trong khi đó, SSI, với quy mô tài sản lớn và vị thế mạnh mẽ, có thể có lợi thế cạnhtranh hơn trong việc thu hút nhà đầu tư và mở rộng dịch vụ

1.5 Nền tảng Công nghệ

+ Trung tâm phân tích dữ liệu chứng khoán SSI Research: Phân tích dữ liệu vi mô, vĩ mô về thị trường chứng khoán, gửi báo cáo phân tích hằng ngày, tuần, tháng cho khách hàng.

+ Nền tảng giao dịch SSI iBoard Web và SSI iBoard Pro Mobile: Nền tảng giao dịch tích hợp nhiều tính năng thuận lợi cho khách hàng trên nền tảng Web và di động

+ P-Suite: hệ thống hỗ trợ giao dịch cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

=> Thuận lợi của TCBS: Là một công ty chứng khoán tập trung vào công nghệ,

TCBS vượt trội hơn hẳn SSI về mặt ứng dụng các sản phẩm công nghệ vào hoạt động kinh doanh từ rất sớm Tăng trưởng khách hàng của TCBS gần đây chủ yếu liên quan đến các sản phẩm ứng dụng công nghệ như TCinvest, WealthTech, iSave, Đặc biệt, TCBS đã áp dụng những công nghệ mới nhất như Blockchain, BigData vào hoạt động kinh doanh của mình.

=> Thách thức: Lợi thế tài chính của SSI có thể giúp SSI dễ dàng thu hút nhân tài, đẩy mạnh ứng dụng công nghệ vào các sản phẩm của mình, đặc biệt với thương hiệu mạnh mẽ, SSI dễ dàng thu hút nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ hơn sau khi họ ứng dụng các sản phẩm công nghệ TCBS phải không ngừng phát triển, nâng cấp dịch vụ để không bị đối thủ đuổi kịp

1.6 Nhân sự

Đội ngũ nhân sự hùng hậu với hơn 1300 người, nhưng trong đó chiếm số lượng lớnlà nhân viên môi giới chứng khoán Đặc biệt, SSI là công ty chứng khoán có đội ngũ nhân sự dày dặn kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích chứng khoán, được đánh giá cao nhất tại Việt Nam SSI cũng có tiềm lực mạnh về nhân sự trong lĩnh vực công nghệ, bằng chứng là trong những năm qua họ liên tục cho ra mắt các giải pháp về công nghệ điển hình như nền tảng giao dịch iBoard Pro,

=> Lợi thế của TCBS: Lực lượng nhân sự ít nên không phải tốn nhiều chi phí

nhân sự, thuận lợi cho việc dành vốn để thúc đẩy phát triển các sản phẩm, dịch vụ => Thách thức: SSI có đội ngũ nhân sự mạnh, giỏi về nhiều lĩnh vực, đặc biệt là phân tích chứng khoán, TCBS không mạnh về mảng phân tích chứng khoán cổ phiếu, nên khi sử dụng phân tích chứng khoán từ chuyên gia, khách hàng có xu hướng sử dụng dịch vụ phân tích của SSI Research hơn SSI Research cũng là một trong những trung tâm phân tích chứng khoán lớn nhất Việt Nam.

2 Đối thủ tiềm ẩn

2.1 Các công ty công nghệ tài chính (Fintech):

Các công ty Fintech đang phát triển mạnh mẽ và cung cấp các dịch vụ tài chính sáng tạo, tiện lợi hơn cho khách hàng so với các công ty chứng khoán truyền thống Một số ví dụ về các công ty Fintech hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm: Tikop, Infina,

+ Điểm mạnh: Cung cấp dịch vụ sáng tạo, tiện lợi, chi phí thấp, thu hút khách hàng trẻ tuổi am hiểu công nghệ.

+ Điểm yếu: Khả năng tiếp cận nguồn vốn hạn chế, chưa có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực chứng khoán, rủi ro về an ninh mạng.

2.3 Các ngân hàng thương mại:

Các ngân hàng thương mại đang mở rộng hoạt động sang lĩnh vực chứng khoán và cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư cho khách hàng Một số ngân hàng thương mại có hoạt động chứng khoán mạnh mẽ bao gồm: Sacombank, Vietinbank, ACB

+ Điểm mạnh: Hệ sinh thái khách hàng rộng lớn, nguồn lực tài chính mạnh, khả năng cung cấp dịch vụ trọn gói.

+ Điểm yếu: Chuyên môn về chứng khoán chưa cao so với các công ty chứng khoán truyền thống, thủ tục hành chính phức tạp.

2.4 Các công ty chứng khoán nước ngoài:

Các công ty chứng khoán nước ngoài đang ngày càng thâm nhập thị trường Việt Nam và mang đến những sản phẩm dịch vụ mới, tiên tiến hơn Một số ví dụ về các công ty chứng khoán nước ngoài hoạt động tại Việt Nam bao gồm: KIS, Mirae,

+ Điểm mạnh: Kinh nghiệm quốc tế, chuyên môn cao, khả năng cung cấp sản phẩm dịch vụ đa dạng.

+ Điểm yếu: Hiểu biết về thị trường Việt Nam còn hạn chế, chi phí hoạt động cao.

=> Để cạnh tranh hiệu quả với các đối thủ tiềm ẩn này, TCBS cần:

- Liên tục nâng cao chất lượng dịch vụ: TCBS cần không ngừng cải thiện chấtlượng dịch vụ, cung cấp cho khách hàng trải nghiệm đầu tư tốt nhất.

- Phát triển sản phẩm dịch vụ sáng tạo: TCBS cần phát triển các sản phẩm dịch vụ mới, sáng tạo đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.

- Tăng cường ứng dụng công nghệ: TCBS cần tiếp tục ứng dụng công nghệ vào hoạt động để nâng cao hiệu quả và giảm chi phí.

- Mở rộng hợp tác: TCBS cần mở rộng hợp tác với các đối tác trong và ngoài nước để nâng cao năng lực cạnh tranh.

- TCBS cần duy trì sự cải tiến liên tục, tối ưu hóa quy trình và dịch vụ, và tạo ra các chiến lược tiếp thị và phân phối hiệu quả để thu hút và giữ chân kháchhàng Bên cạnh đó không ngừng tạo ra nhiều rào cản cạnh tranh về thị phần, đẩy mạnh xây dựng thương hiệu thành top of mind trong khách hàng, …

III.CÁC NHÂN TỐ BÊN TRONG1.Ngành nghề kinh doanh

Mảng Tư Vấn, Bảo Lãnh, Phát hành trái phiếu:● Tư vấn phát hành trái phiếu

● Tư vấn phát hành vốn và các giao dịch M&A

● Kết nối với Techcombank cho các giải pháp về vay vốn

● Các dịch vụ liên quan đến trái phiếu: Đại diện người sở hữu trái phiếu; Đại lý đăng ký và quản lý chuyển nhượng; Tổ chức lưu ký ; Tổ chức quản lý tài sản bảo đảm / Tổ chức quản lý tài khoản / Tổ chức xác định giá tài sản; Thành viên lưu ký và thành viên giao dịch đối với tài sản bảo đảm là cổ phiếu niêm yết

Mảng Tự Doanh Chứng Khoán:

● Xây dựng và phát triển kênh phân phối các sản phẩm ngân hàng đầu tư (bao gồm các sản phẩm huy động vốn, sản phẩm đầu tư, ủy thác, quỹ, ) đối với các khách hàng định chế tài chính (ngân hàng và phi ngân hàng), doanh nghiệp;

● Thực hiện các giao dịch đầu tư thuộc khẩu vị (mua bán trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu) nhằm tối ưu lợi nhuận, và bảo đảm các yêu cầu về chất lượng tài sản, tính thanh khoản và các ngưỡng quản trị rủi ro của công ty và Techcombank group

Mảnh Quản Lý Nguồn Vốn

● Quản trị bảng cân đối thông qua hoạt động huy động vốn (bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay, phát hành trái phiếu) và giao dịch tiền tệ, đầu tư vốn (thôngqua các Hợp đồng tiền gửi, Mua bán trái phiếu, Kinh doanh giấy tờ có giá, cổ phiếu) phù hợp với định hướng chiến lược của Ban lãnh đạo.