Nhóm chỉ tiêu thanh toán Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để tài trợ cho các tài sản của mình, các doanh nghiệp không thé chi dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu mà còn cân đến nguồn tài tr
Trang 21 Nhóm chỉ tiêu thanh toán
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để tài trợ cho các tài sản của mình, các doanh nghiệp không thé chi dựa vào
nguồn vốn chủ sở hữu mà còn cân đến nguồn tài trợ khác là vay nợ Việc vay nợ này được thực hiện cho nhiều đối tượng và
dươïii nhiều hình thức khác nhau Vơïi bất kỳ một đối tượng nào thì mục tiêu đầu tiên và quan trọng nhất khi cho vay
người cho vay sẽ xem xét xem doanh nghiệp có khả năng hoàn trả khoản vay không tức là khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở mức độ nào
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoán có khả năng thanh toán trong
kỳ vơi các khoản phải thanh toán trong kỳ đồng thời thê hiện rõ nét chất lượng công tác tài chính Tại một thời điểm nếu
doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán đó sẽ là dấu hiệu đầu tiên của khó khăn tài chính, còn nếu nghiêm trọng hơn có thê đưa doanh nghiệp đến phá sản Vì vậy, khả năng thanh toán là một chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiêp, nó sẽ phản ánh rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở đó giúp cho doanh nghiệp tìm ra nguyên nhân và đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế mức độ rủi ro của doanh nghiệp Khả năng thanh toán của một doanh nghiệp thông thường được xem xét trong ngắn hạn
Các chí số về khả năng thanh toán được xem xét là:
- Khả năng thanh toán tông quát - Khả năng thanh toán ngắn hạn - Khả năng thanh toán nhanh - Khả năng thanh toán tức thời
Trang 3- Khả năng thanh toán lãi vay
Giá trị So sánh năm 2020-2019 So sánh năm 2021-2020
LN trước thuế Đông
7|(7) 170.534.524.210 | 221.036.455.529 71.892.167.597 | 50.501.931.319 | 29.61 | -149.144.287.932 32.53
8 | trả (8) 458.840.375.653 | 998.356.190.051 6 | 539.515.814.398 | 117.58 | 373.230.081.275 137.38 (h?) hệ số -
thanh toán tq Lan
13 | vay (7+8)/(8) 1.37 1.22 1.05 0.15 | 10.95 -0.17 86.16
Trang 4
% Hệ số thanh toán tông quát (h1):
Hệ số này phản ánh tổng quát nhất năng lực thanh toán của đoanh nghiệp trong ngắn và đài hạn
Khả năng thanh toán tông quát của công ty 3 năm đều lơïn hơn 1 Chứng tỏ tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đử
đề thanh toán các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp và tất cả các khoản huy động bên ngoài đều có tài san dam bao Nam
201ớ, doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 1.64 đồng đảm bảo Năm 2020, đoanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 1.24 đồng
dam bao Nam 2021, doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 1.34 đồng đảm bảo
Nhìn chung khả năng thanh toán tông quát của doanh nghiệp qua 3 năm đã có sự biến động rõ rệt Cụ thể năm 2020 giảm 0,4 lần ( tương ứng 24.28% ) so vơi năm 20 lớ, chứng tỏ năm 2020 khả năng đảm bảo thanh toán nợ bằng tài sản củ:
doanh nghiệp đã giảm đi rất nhiều Năm 2021 tăng 0.1 lần ( tương đương 108.1 %) so vơiÏi năm 2020, chứng tỏ năm 2021 khả năng đảm bảo thanh toán nợ bằng tài sản của doanh nghiệp đã tăng đáng kê
s* Hệ số thanh toán chung (h2):
Hệ số này được dùng để đánh giá khả năng thanh toán hiện thời các khoản nợ ngắn hạn của công ty Khả năng thanh
toán chung của công ty 2 năm đều lơŸn hơn 1, chứng tỏ tài sản ngắn hạn của công ty đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp có sự biến động trong 3 năm Cụ thể, năm 2020 chỉ số này là 1,2 lần, giảm 0.36 lần ( trơng ứng 23 14%) so voli nam 2016, Nam 2021 tang 0.11 lần (tương đương tăng 108.ớ%) so voli nam 202
Hệ số này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động vơi nợ ngắn hạn Năm 20 lớ, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đâm bảo bởi 1.56 đồng tài sản lưu động Năm 2020, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1.2 đồng tài sản lưu động Năm 2021, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1.3 đồng tai san lưu động.
Trang 5s* Hệ số khả năng thanh toán nhanh (h3):
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dé chuyên đổi thành tiền đối vơïi các khoản nợ ngắn hạn Chí số này bằng l là lí tưởng nhất Chỉ số khả năng thanh toán nhanh của đoanh nghiệp trong 3 năm không đều và có xu hương giảm dẫn Cụ thể năm 20 1ớ là 1.01 lần, năm 2020 là 0.71 lần và năm 2021 là 0.48
Chỉ số này của doanh nghiệp trong năm 201ớ lơŸn hơn I tuy nhiên con số này giảm dẫn từ năm 2020 đến năm 2021 lầr
lượt là 0.71 và 0.48 đều bé hơn 1 cho thấy doanh nghiệp vào năm 2020 gặp quá khó khăn trong việc thanh toán công nợ Tuy nhiên hệ số này có phù hợp hay không còn phụ thuộc vào kỳ hạn thanh toán món nợ phải thu phải trả trong kỳ của doanh nghiệp
% Hệ số khả năng thanh toán tức thời (h4):
Hệ số khả năng thanh toán tức thời cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền và các khoản tương đương
tiền đề hanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tức thời (h4) của công ty cũng nhỏ hơn | 1a do tính đặc thù của ngành cho nên hệ số này của công ty tương đối thấp, năm 201ớ là 0,075 lần, năm 2020 chi số này tăng lên 0.12 và giảm xuống còn 0.07 vào năm 202 Í
Nhìn chung hệ số thanh toán tức thời của công ty vẫn nhỏ hơn 1, điều này cho ta thấy nếu như các chủ nợ mà cùng đòi nợ thì công ty không có khả năng thanh toán ngay cho các chủ nợ Công ty cần có những biện pháp tăng khả năng thanh toán tức thời để đảm bảo việc kinh doanh
% Hệ số khả năng thanh toán lãi vay (h5):
Trang 6Chỉ tiêu này thê hiện hiệu quả sử dụng vốn vay như thế nào, đem lại một khoán lợi nhuận là bao nhiêu, có bù đấp lãi
vay phải trả hay không, và mức độ sẵn sàng trả lãi vay của công ty ra sao
Khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp năm 2020 là 1.22 lan, giảm so vơi năm 201ớ khoảng 1.37 lần Đến cuố nam 2021 con sé này giảm còn 1.05 lần
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay (h5) của cả 2 năm có dấu hiệu giảm Tuy nhiên nó không ảnh hưởng nhiều đến Tường An Cá 3 năm 201ớ, 2020, 2021 vốn vay của doanh nghiệp đã được sử dụng hợp lý và đủ khả năng đề bù đắp lãi vay
Chi số này càng giảm do lợi nhuận trươï c thuế không tăng quá nhiều còn lãi vay phải trả đã tăng qua các năm
2 Nhóm chỉ tiêu và kết cấu tài chính và tình hình đầu tư
Giá trị So sánh năm 2020-2019 So sánh năm 2021-2020
TSCB va dau tu
dai han (7) Đồng 96.086.238.436 87.059.646.255 84.391.451.572 -9.026.592.181 -9.39 -2.668.194.683 -3.06 Hv - hệ sô nợ
Hv - hệ sô vôn chủ sở hữu
Trang 7
Qua bang trên ta thay rang: s* Hệ số nợ:
Hệ số nợ (hv) cho biết trong một đồng vốn kinh doanh của công ty đang sử dụng có mấy là vay nợ, mấy đồng là vốn
chủ sở hữu Hệ số nợ của công ty năm 2016 la 0,61 lần thấp hơn năm 2020 là 0,8 lần ( tương ứng 32.06%) Năm 2021 hệ số giảm còn 0.74 lần thấp hơn 2020 8.25%
Nam 2016, trong 1 đồng vốn kinh doanh thì có 0,61 đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài Năm 2020 tăng lên, trong 1 đồng vốn kinh doanh thì có 0,8 đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài Năm 2021 giảm nhẹ, trong I đồng vốn kinh doanh thì có 0.74 đồng hình thành từ nợ vay bên ngoài
Doanh nghiệp có mức độ độc lập tương đối vơi các chủ nợ, do đó ko bị ràng buộc hoặc sức ép nhiều lắm từ các khoản
nợ vay, nhưng khi hệ số nợ cao hơn thì doanh nghiệp lại có lợi hơn, vì được sử dụng 1 lượng tài sản lodn ma chi dau tu 1 lượng nhỏ
Hệ số nợ của năm 2020 tăng lên so vơÏ¡ năm 2016 vi no phải trả tăng lên tuy nhiên tông vốn lại giảm Hệ số nợ của công ty cho thấy công ty đã rất chú ý tơïÏ¡ việc sử đụng vốn vay như công cụ để gia tăng lợi nhuận.
Trang 8Hệ số đảm bao no nam 2016 là 0.64 lần nhưng đến năm 2020 là 0.24 giảm 0.4 lần so vơïÏi nam 2016 Nam 2021 con si
này ở mức 0.35 tăng nhẹ so vơiÏi năm 2020 ở mức 0.24 tương đương 46.04%
Hệ số này cho ta biết năm 20 lớ cứ 1 đồng vốn vay thì có 0.64 đồng vốn chủ đảm bảo, năm 2020 là 0.4 đồng đảm bảo và năm 2021 là 0.35 đồng đảm bảo Nguyên nhân làm hệ số đảm bảo nợ giảm là do vốn chủ sở hữu giảm liên tục Chỉ số
này giảm báo hiệu tinh trạng đảm bảo nợ của doanh nghiệp chưa ôn định và bé hơn I tức là doanh nghiệp chưa thực sự có
thé dam bao trả hết số nợ hiện có chỉ bằng vốn chủ sỡ hữu s* Tý suất đầu tư vào tài san dai han:
Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn cho biết việc bồ trí cơ cấu tài sản của công ty.
Trang 9Tỷ suất đầu tư vào 3 năm 20lớ, 2020 và 2021 đều bé hơn 1 Tức là ở mức thấp và còn có dấu hiệu giảm dẫn Cụ thê
nam 2016 1a 0.08 lần và năm 2020 giảm còn 0.04 tương đương xấp xỉ giảm 50%, năm 2021 tăng nhẹ đạt 0.05 tương đương
tăng 4.23% Ta có thê thấy công ty rất ít chú trọng việc đầu tư vào tài sản có định
s* Tý suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn:
Tý suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn năm 20 1ớ trong 100 đồng vốn kinh doanh thì có ớ2 đồng bỏ vào đầu tư cho tài sản ngắn hạn, năm 2020 thì có ớ6 đồng và năm 2021 con số này giảm dẫn chỉ ở mức ở5 đồng Tức năm 2020 công ty tăng cường dau tu cho tài sản ngắn hạn thêm 0.04 lần so vơÏi năm 201ớ tương đương tăng 3.44% Nhưng đến năm 2021 công ty lại giảm dần đầu tư cho tài sản ngắn hạn 1 lượng 0.01 lần so vơÏ¡ năm 2020 tương đương giảm 0.1ớ%
Lĩnh vực hoạt động chính của công ty là kinh doanh chủ yếu về dầu ăn nên việc đầu tư này là hợp lý vơÏ¡ ngành nghề
kinh doanh của công ty Công ty chú trọng việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn
s* Tỷ suất tài trợ tài sản dài hạn:
Năm 20lớ, vốn chủ của doanh nghiệp đầu tư được 518% tài sản đài hạn Năm 2020 giảm vốn chủ đầu tư chỉ còn 448%
tai san dai han tức giảm 70% Năm 2021 tăng nhẹ vốn chủ đầu tư cho tài sản đài hạn lên ở mức 576% và tăng xấp xỉ 30%
Nhìn chung qua 2 năm tỷ suất này giảm nhẹ Lý do tỷ suất tài trợ tài sản đài hạn như vậy là do vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp giảm theo năm, phù hợp vơÏ¡ mặt hàng kinh doanh
3 Nhóm chỉ tiêu khả năng hoạt động: s* Vòng quay tông tài sản:
Trang 10Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 2020/2019 2021/2020
Doanh thu thuần 4.142.183.115.574 5.246.757.420.726 6.293.749.121.189 1.104.574.305.152 1.046.991.700.463
ra doanh thu thuần ít hơn so vơÏi năm 2018 là 0.1đ Điều này cho thấy khả năng quản lý tài sản của công ty năm 2020 là
không tốt
s* Vòng quay tài sản có định:
Qua bảng phân tích, vòng quay tài sản cố định nam 2016 1a 47.ớ vòng, năm 2020 tăng so vơi năm 2021 18.66 vòng l¿ 66.56 vòng và năm 2021 là 7ớ.ớ8 vòng tăng so vơi năm 2020 13.42 vòng Điều này cho thấy công ty đang sử dụng tốt và hiệu quả các tài sản có định qua từng năm Vòng quay tài sản có định tăng đều qua các năm sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn có định là dấu hiệu tốt công ty nên duy trì và phát huy bằng cách: tăng doanh thu
s* Vòng quay hàng tồn kho:
Trang 11
Doanh thụ 4.210.240.551.22 6 5.338.645.996.89 8 6.347.022.174.97 8 1.128.405.445.67 2 1.008.376.178.08 0
Hàng tồn kho 559.790.795.363 901.085.445.738 1.390.867.332.36 ¬ 341.294.650.375 489.781.886.629
Số đầu năm 842.799.373.413 | 559.790.795.363 | 901.085.445.738 | -283.008.578.050 | 341.294.650.375 1.390.867.332.36
Số binh quân 701295084388 730438120551 1145976389053 29.143.036.163 | 415.538.268.502 1.003.914.328.85 | 1.375.092.712.49
Qua bảng phân tích ta thầy được:
Vòng quay hàng tồn kho năm 20 1ớ là 4.ớ6 vòng và kỳ luân chuyên hàng tồn kho là 72.53 ngày Năm 2020 vòng quay
hàng tồn kho tăng I.1§ vòng so vơÏi năm 201ớ đạt mức 6.14 vòng tương đương vòng quay hàng tồn kho là 5§.64 ngày Đếr
năm 2021 vòng quay hàng tồn kho giảm so vơÏi năm 2020 ở mức 5.11 vòng và kỳ luân chuyển hàng tồn kho tăng lên 70.41
ngày Điều này cho thấy kế hoạch luân chuyên hàng tồn kho của công ty chưa thực sự tốt cần được cải thiện hơn vào những năm sắp tơi Nguyên nhân dẫn đến vòng quay hàng tồn kho tăng là do giá vốn hàng bán tăng nhưng đồng thời hàng tồn khc lại giảm mạnh
Trang 124 Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời
Hệ số sinh lời là thươÏc đo hàng đầu, nó đánh giá hiệu quả và tình hình sinh lời trong quá trình hoạt động của công ty, là kết quả của sự nỗ lực, hàng loạt biện pháp quản lý và những quyết định đúng đắn của Công ty cô phần Tường An Doanh thu hay lợi nhuận luôn là mục đích hàng đầu của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, lợi nhuận càng cao
doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường Đề thấy được khả năng sinh lời trong quá trình hoạt động, các nhà phân tích thường bô sung thêm những chỉ tiêu tương đối bằng cách đặt lợi nhuận trong
mỗi quan hệ vơi doanh thu đạt được trong kỳ vơi tông số vốn mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh
(hitiêu vẻ khả năng sỉnh li Năm 20 lớ Năm 2018
Hệ số Lợi nhuận sau thué/Doanh thu thuan 33W 25% Hệ số Lợi nhuận sau thué/VOn chi so hu 209% 17.7% Hé so Loi nhuan sau thué/Tong tai san 12M 60%
Trang 13Vào năm 201ở lợi nhuận gộp đạt 661.56 tỷ đồng Lợi nhuận trươïc thuế đạt 170.53 tỷ đồng Công ty đã cơ cấu các nhóm sản phẩm tiêu thụ hiệu qua, tạm thời giảm các nhóm sản phẩm có hiệu quả thấp và công ty đã đạt được hiệu quả trong
việc quản trị, kiểm soát chỉ phí hoạt động của Công ty
Công ty luôn tận dụng nguồn tiền mặt nhàn rỗi để đầu tư vào những khoản tiền gửi kỳ hạn (trên 3 tháng) ít rủi ro
nhưng mang lại lợi tức cao Mặc dù số dư tiền và tương đương tiền giảm 74,4% so vơiÏi cùng kỳ nhưng vẫn đảm bao kha năng thanh toán các chi phí phát sinh thường nhật
Doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 3,85 tỷ đồng, tương ứng vơi 16,4ớ% so vơi năm trươïc, do Công ty quải
được dòng tiền can chi khi đến hạn hoặc phát sinh để tranh thủ tối đa nguồn tiền nhàn rỗi Bên cạnh đó, Tường An là một
trong những công ty có nền tảng tài chính vững chắc và hoạt động ôn định nên lãi suất tiền gửi và lãi suất tiền vay cũng có sự khác biệt trong tình hình cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại Chỉ phí lãi vay cũng được kiểm soát ở mức hợp lý
Các chỉ số tài chính về kha nang sinh lời tăng so vơïÏi năm 2018 Chỉ số ROE và ROA tăng do lợi nhuận sau thuế tăng
25,15% so voli nam 2018
Chỉ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty tăng 0,27 lần so vơi cùng kỳ thể hiện được khả năng thanh toán tức
thời các khoản nợ ngắn hạn, chứng tỏ Công ty sẵn sàng đáp ứng kịp thời các khoản chỉ trả nợ đến hạn thanh toán và đã thực hiện thanh toán theo đúng kế hoạch thanh toán
Chỉ số khả năng thanh toán hiện hành năm 20 1ớ là 1,57, chí số này có thể được coi là hợp lý chứng tỏ Công ty có đủ kha năng chi trả các khoản nợ và tình hình tài chính ôn định.