Tác Động Của Quy Mô Tài Sản Đến Đa Dạng Hóa Thu Nhập Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam.pdf

Tác Động Của Quy Mô Tài Sản Đến Đa Dạng Hóa Thu Nhập Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam Tác Động Của Quy Mô Tài Sản Đến Đa Dạng Hóa Thu Nhập Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam Tác Động Của Quy Mô Tài Sản Đến Đa Dạng Hóa Thu Nhập Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Trang 1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - ∞0∞ -

TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022

luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop

luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop

luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop

Trang 2

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - ∞0∞ -

TRẦN MINH NGỌC

TÁC ĐỘNG CỦA QUY MÔ TÀI SẢN ĐẾN ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP TẠI CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG

Giảng viên hướng dẫn : GS.TS NGUYỄN MINH HÀ

TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022

luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop

Trang 3

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC

Độc lập – Tự do – Hạnh phúc

GIẤY XÁC NHẬN

Tôi tên là: TRẦN MINH NGỌC

Ngày sinh: 02/11/1993 Nơi sinh: TP Hồ Chí Minh Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã học viên: 1883402010033 Tôi đồng ý cung cấp toàn văn thông tin luận văn tốt nghiệp hợp lệ về bản quyền cho Thư viện trường đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Thư viện trường đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh sẽ kết nối toàn văn thông tin luận văn tốt nghiệp vào hệ thống thông tin khoa học của Sở Khoa học và Công nghệ Thành phố Hồ Chí Minh

Trang 4

Trang 5

Tôi cam đoan rằng luận văn “Tác động của quy mô tài sản đến đa dạng hóa thu nhập tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” là bài nghiên cứu của chính tôi

Ngoại trừ những tài liệu tham khảo được trích dẫn trong luận văn này, tôi cam đoan rằng toàn phần hay những phần nhỏ của luận văn này chưa từng được công bố hoặc được sử dụng để nhận bằng cấp ở những nơi khác

Không có sản phẩm/nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng quy định

Luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc cơ sở đào tạo khác

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 06 năm 2022 Tác giả luận văn

Trần Minh Ngọc

luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hopluan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop luan van tot nghiep, luan van thac si, luan van cao hoc, luan van tong hop

123docz.net - File bi loi xin lienhe: lethikim34079@hotmail.com

Trang 6

Trong quá trình thực hiện luận văn này, lời đầu tiên tôi chân thành bày tỏ sự biết ơn sâu sắc nhất đến GS.TS Nguyễn Minh Hà về tất cả sự hướng dẫn hết sức tận tình của thầy, thầy đã có những gợi ý quan trọng về nội dung cũng như phương pháp để thực hiện luận văn này trong suốt thời gian từ khi thực hiện đề cương cho đến lúc hoàn thành luận văn này

Đồng thời qua quá trình học tập, tôi cũng xin cảm ơn các thầy, cô ở Trường Đại học Mở Tp Hồ Chí Minh đã giảng dạy cho tôi những kiến thức rất quí báu trong tất cả các môn học để tôi có được những kiến thức quan trọng, giúp cho tôi rất nhiều trong quá trình học tập, quá trình thực hiện luận văn và trong công việc cũng như trong cuộc sống của bản thân mình

Lời cuối cùng, tôi cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành đến những ý kiến ủng hộ, động viên từ gia đình và bạn bè đã ủng hộ, giúp đỡ cho tôi có động lực để hoàn thành luận văn này

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 06 năm 2022 Tác giả luận văn

Trần Minh Ngọc

123docz.net - File bi loi xin lienhe: lethikim34079@hotmail.com

Trang 7

Đối với nền kinh tế hiện nay, ngân hàng được xem như khối động cơ hay trái tim của cả nền kinh tế, vì thế hiệu quả hoạt động của ngân hàng có tác động trực tiếp đến sự phát triển và sự an toàn của cả nền kinh tế Vì thế, câu hỏi đặt ra cho các ngân hàng thương mại (NHTM) là làm thế nào để có thể tối đa hóa hiệu quả hoạt động của ngân hàng nhưng vẫn đảm bảo an toàn trong hoạt động là rất cần thiết Đây cũng đang là vấn đề hết sức quan trọng đối với nền kinh tế hiện nay

Đối với các ngân hàng thương mại, nguồn thu nhập chủ yếu hiện nay vẫn đến từ hoạt động cho vay và huy động vốn Hiện nay, sự cạnh tranh tranh trong ngành ngân hàng ngành càng trở nên khốc liệt, không chỉ giữa các ngân hàng trong nước mà còn có sự cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài Do cạnh tranh ngày càng khốc liệt, các ngân hàng có xu hướng đa dạng hoá nguồn thu và tìm kiếm thu nhập từ các hoạt động ngoài lãi Đa dạng hóa dịch vụ và nguồng thu cũng đang là xu thế tất yếu trong hoạt động của hệ thống ngân hàng ngày nay

Phần lớn các nghiên cứu trước đây chủ yếu nghiên cứu về mối liên hệ của việc đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng với việc gia tăng tỷ trọng thu nhập từ đa dạng hóa các sản phẩm, dịch vụ ngoài lãi như cung cấp các dịch vụ có tính phí, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, nhận ủy thác đầu tư và giảm dần tỷ trọng thu nhập đến từ các hoạt động cho vay và huy động truyền thống Tuy nhiên mối quan hệ giữa việc đa dạng hóa thu nhập với quy mô tài sản của ngân hàng vẫn chưa có nhiều nghiên cứu thực hiện.Chính vì vậy, việc thực hiện nghiên cứu về mối quan hệ giữa việc đa dạng hóa nguồn thu và quy mô tổng tài sản của các NHTM tại Việt Nam là điều cần thiết

Bài ghiên cứu này sẽ xem xét về mối quan hệ của việc đa dạng hoá thu nhập đối với quy mô tài sản của các NHTM Việt Nam Nghiên cứu này kỳ vọng rằng sẽ cung cấp kết quả về tác động của quy mô tổng tài sản đến mức độ đa dạng nguồn thu của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2012 – 2020 Nghiên cứu áp dụng mô

Trang 8

tố tác động khác như: tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ lãi cận biên, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ huy động, tỷ lệ thanh khoản và hiệu quả chi phí đến tỷ lệ đa dạng hóa thu nhập trong hệ thống NHTM

Để kiểm định các giả thuyết được đưa ra, nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để phân tích thống kê với các dữ liệu định lượng thu thập được Phương pháp định lượng sử dụng trong nghiên cứu được thực hiện bao gồm các quy trình thu thập dữ liệu, phân tích dữ liệu, viết và giải thích kết quả nghiên cứu Nghiên cứu đã xây dựng mô hình và tiến hành thu thập dữ liệu định lượng cho mô hình phân tích hồi quy dữ liệu dạng bảng để xem xét tác động của quy mô tài sản đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Việc phân tích dữ liệu được thực hiện dựa trên phần mền Stata nhằm đưa ra các kết quả để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu đặt ra ban đầu Để cho ra kết quả hợp lý và hiệu quả nhất, nghiên cứu đã sử dụng phương pháp hồi quy chính là phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để khắc phục các khuyết điểm tồn tại trong mô hình Thông qua phương pháp GLS, nghiên cứu đã tìm ra kết quả có ý nghĩa về tác động của quy mô tài sản đến đa dạng thu nhập ngân hàng Kết quả nghiên cứu thu được đã chỉ ra quy mô tài sản có tác động tích cực đến mức độ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng Đồng thời, kết quả nghiên cứu cũng cho thấy mức độ tác động của quy mô đến đa dạng hóa thu nhập tại nhóm các ngân hàng lớn có tác động mạnh mẽ hơn so với nhóm các ngân hàng nhỏ Kết quả này của nghiên cứu cũng phù hợp và ủng hộ cho lý thuyết lợi thế kinh tế theo quy mô và cho thấy các ngân hàng lớn có nhiều ưu thế hơn để mở rộng hoạt động đa dạng hóa Ngoài ra, kết quả nghiên cứu cũng tìm thấy tác động cùng chiều của biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu và các tác động ngược chiều của các biến tỷ lệ cho vay, tỷ lệ lãi cận biên và tỷ lệ chi phí hoạt động đến mức độ đa dạng hóa thu nhập của các NHTM Việt Nam

Trang 9

For the current economy, banks are considered as the engine block or the heart of the whole economy, so the performance of banks has a direct impact on the development and safety of the whole economy Therefore, the question for commercial banks is how to maximize the bank's operational efficiency while still ensuring operational safety This is also a very important issue for the current economy

For commercial banks, the main source of income today still comes from lending and capital mobilization activities Currently, the competition in the banking industry is becoming more and more fierce, not only among domestic banks but also from foreign banks Due to increasingly fierce competition, banks tend to diversify their revenue sources and seek income from non-interest activities Diversification of services and revenue sources is also an inevitable trend in the operation of the banking system today

Most of the previous studies mainly studied the relationship of the bank's income diversification with the increase in the proportion of income from diversifying non-interest products such as providing other financial services, fee-based services, investment banking, investment trust and gradually reducing the proportion of income from traditional lending and depositing activities However, the relationship between income diversification and bank's asset size has not been studied much Therefore, it is necessary to conduct research on the relationship between the diversification of revenue sources and the total asset size of commercial banks in Vietnam

This study will examine the relationship of income diversification to the asset size of Vietnamese commercial banks This study is expected to provide results on the impact of total asset size on the diversity of income sources of commercial banks in Vietnam in the period 2012 - 2020 The study applies a data regression model with

Trang 10

performing loans ratio, net interest margin, equity ratio, loan ratio, deposit ratio, liquidity ratio and cost effectiveness to the income diversification ratio in the commercial banking system

To test the proposed hypotheses, the study uses quantitative research methods for statistical analysis with the collected quantitative data Quantitative methods used in the research including procedures such as data collection, data analysis, and writing and interpretation of research results The study built a model and collected quantitative data for a tabular regression analysis model to examine the impact of asset size on diversification of Bank income The data analysis was performed based on the Stata software to give the results to test the research hypotheses set out initially To give the most reasonable and effective results, the study used the main regression method which is the General Least Squares method (GLS) to overcome the shortcomings existing in the model Through the GLS method, the study found meaningful results on the impact of asset size on Bank’s income diversity

The obtained research results have shown that asset size has a positive impact on the income diversification of Banks At the same time, the research results also show that the impact of size on income diversification is stronger in the large banks than small Banks This result of the study is consistent with and supports the theory of economies of scale and shows that large Banks have more advantages to expand their diversification activities In addition, the research results also find the positive effect of the equity ratio variable and the negative effect of the loan ratio, net interest margin and efficiency ratio to income diversification extent of Vietnamese commercial banks

Trang 11

Trang LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II TÓM TẮT III MỤC LỤC VII DANH MỤC BẢNG BIỂU X

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 Lý do nghiên cứu 1

1.2 Vấn đề nghiên cứu 4

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 5

1.4 Câu hỏi nghiên cứu 5

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6

1.6 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu: 6

1.6.1 Phương pháp nghiên cứu: 6

1.6.2 Dữ liệu nghiên cứu: 7

1.7 Ý nghĩa của nghiên cứu: 7

1.8 Kết cấu của luận văn: 8

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 9

2.1 Các khái niệm 9

2.1.1 Thu nhập của NHTM: 9

2.1.1.1 Thu nhập từ lãi 10

2.1.1.2 Thu nhập ngoài lãi 11

2.1.2 Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 13

2.1.3 Đo lường đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 17

2.1.4 Quy mô tài sản ngân hàng 22

2.1.4.1 Quy mô ngân hàng 22

2.1.4.2 Tổng tài sản ngân hàng 25

2.1.5 Lý thuyết lợi thế theo quy mô 26

2.1.6 Mối quan hệ giũa tổng tài sản và đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 30

Trang 12

2.2.2 Nghiên cứu trong nước 44

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 51

3.1 Quy trình nghiên cứu 51

3.2 Mô hình nghiên cứu 51

3.3 Đo lường các biến 53

3.3.1 Biến đa dạng hóa thu nhập 53

3.3.2 Biến quy mô 54

3.4 Giả thuyết nghiên cứu 58

3.5 Dữ liệu nghiên cứu 63

3.6 Phương pháp nghiên cứu 64

3.6.1 Các hướng tiếp cận mô hình 65

3.6.2 Kiểm định mô hình 67

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 68

4.1 Phân tích thống kê mô tả 68

4.2 Phân tích ma trận tương quan và đa cộng tuyến 73

4.2.1 Phân tích ma trận tương quan 73

4.2.2 Phân tích đa cộng tuyến 74

4.3 Phân tích hồi quy 76

4.4 Kiểm định sự phù hợp của mô hình 79

4.4.1 Kiểm định lựa chọn mô hình 79

4.4.1.1 Kiểm định F 80

4.4.1.2 Kiểm định Breusch –Pagan Lagrange Multiplier (LM) 81

4.4.1.3 Kiểm định Hausman Test 82

4.4.2 Kiểm định cho mô hình được chọn 84

4.4.2.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 84

4.4.2.2 Kiểm định tự tương quan 85

4.5 Ước lượng mô hình GLS 86

4.6 Thảo luận kết quả mô hình nghiên cứu 90

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 102

Trang 13

5.3 Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo 105

5.3.1 Hạn chế 105

5.3.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo 106

TÀI LIỆU THAM KHẢO 107

PHỤ LỤC 117

Trang 14

Bảng 3 1: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu 62

Bảng 4 1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình 68

Bảng 4 2: Thống kê mô tả các biến theo năm 69

Bảng 4 3: Ma trận tương quan 73

Bảng 4 4: Kiểm định đa cộng tuyến VIF với mô hình REV 75

Bảng 4 5: Kiểm định đa cộng tuyến VIF với mô hình DIV 75

Bảng 4 6: Kết quả hồi quy lần thứ nhất mô hình 1 biến phụ thuộc REV 77

Bảng 4 7: Kết quả hồi quy lần thứ nhất mô hình 2 biến phụ thuộc REV 77

Bảng 4 8: Kết quả hồi quy lần thứ nhất mô hình 1 biến phụ thuộc DIV 78

Bảng 4 9: Kết quả hồi quy lần thứ nhất mô hình 2 biến phụ thuộc DIV 79

Bảng 4 10: Kết quả kiểm định F với biến phụ thuộc REV 80

Bảng 4 11: Kết quả kiểm định F với biến phụ thuộc DIV 80

Bảng 4 12: Kết quả kiểm định Breusch-Pagan LM với biến phụ thuộc REV 81

Bảng 4 13: Kết quả kiểm định Breusch-Pagan LM với biến phụ thuộc DIV 82

Bảng 4 14: Kiểm định Hausman Test với biến phụ thuộc REV 83

Bảng 4 15: Kiểm định Hausman Test với biến phụ thuộc DIV 83

Bảng 4 16: Kiểm định phương sai thay đổi mô hình biến phụ thuộc REV 84

Bảng 4 17: Kiểm định phương sai thay đổi mô hình biến phụ thuộc DIV 85

Bảng 4 18: Kiểm định tự tương quan mô hình với biến phụ thuộc REV 85

Bảng 4 19: Kiểm định tự tương quan mô hình 1 biến phụ thuộc DIV 86

Bảng 4 22: Kết quả hồi quy phương pháp GLS với biến phụ thuộc REV 87

Bảng 4 23: Kết quả hồi quy phương pháp GLS với biến phụ thuộc DIV 87

Trang 15

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU

Phần chương 1 bắt đầu trình bày các nguyên do nhằm thực hiện đề tài này và thể hiện tổng quát các phần phải thực hiện trong quá trình nghiên cứu như những câu hỏi, mục tiêu, đối tượng và phạm vi trong nghiên cứu cũng như phương pháp và dữ liệu được sử dụng trong quá trình nghiên cứu Sau đó, sẽ đúc kết ý nghĩa của nghiên cứu và trình bày kết cấu các phần nội dung của luận văn

1.1 Lý do nghiên cứu

Trong hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), nguồn thu nhập chủ yếu hiện nay vẫn đến chủ yếu từ hai hoạt động chủ đạo là cấp tín dụng và huy động vốn, đảm bảo chức năng trung gian thanh toán trong kinh tế của NHTM, giúp hạn chế bớt những khó khăn, vướng mắc làm cản trở sự tiếp cận của người thiếu vốn đến nguồn vốn nhàn rỗi từ người đang thừa vốn Trong thời qua, sự cạnh tranh tranh trong ngành ngân hàng đang ngày càng trở nên khốc liệt Dưới áp lực ngày càng cao từ sự cạnh tranh từ những tổ chức tài chính khác, tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ cũng như nhu cầu và đòi hỏi của khách hàng cao hơn thì các ngân hàng đã liên tục phát triển và cung cấp thêm nhiều sản phẩm, dịch vụ tài chính mới nhằm đa dạng hóa các nguồn thu của mình để giúp nâng cao thu nhập

Ngày ngay, trong hoạt động của các NHTM thì các dịch vụ tạo ra nguồn thu ngoài lãi đang đóng góp vai trò rất quan trọng Dưới áp lực cạnh tranh gay gắt cũng như sự đổi mới, phát triển của hệ thống tài chính và nền kinh tế thì nhu cầu dịch vụ phi truyền thống đang gia tăng cao Thực tế thì các ngân hàng trên thế giới đã có nhiều đổi mới trong chiến lược kinh doanh để gia tăng nguồn thu từ các hoạt động phi truyền thống Hiện tại, nhiều ngân hàng Hoa Kỳ đang dịch chuyển bớt lệ thuộc nhiều vào nguồn thu truyền thống như cấp tín dụng và gia tăng tỷ trọng nguồn thu ngoài lãi như thu phí dịch vụ, phí giao dịch và những loại thu nhập phi truyền thống khác Nguồn thu ngoài lãi luôn có một

Trang 16

đóng góp rất quan trọng trong doanh thu ngân hàng Đến năm 2001, thu nhập không lãi chiếm 43% doanh thu thuần kinh doanh, trong khi chỉ đạt 25% vào năm 1984 (Stiroh, 2004) Từ năm 1980 đến năm 2001, thu nhập ngoài lãi tại hệ thống NHTM Hoa Kỳ đã tăng từ 0,77% lên 2,39% tổng tài sản và tăng từ 20,31% lên 42,20% tổng thu nhập ngành ngân hàng (De Young và Rice, 2004) Trong giai đoạn 1993 đến 2003, thu nhập lãi thuần của hệ thống NHTM Ý giảm từ 3% năm 1993 xuống còn 1,8% tổng tài sản năm 2003, nhưng thu nhập ngoài lãi tăng từ khoảng 1% lên 1,4% tổng tài sản và chi phí hoạt động giảm từ 2,5% xuống 1,95% tổng tài sản (Chiorazzo và cộng sự, 2008) Tại Châu Phi, tỷ lệ nguồn thu không đến từ lãi của ngân hàng trên tổng doanh thu đã tăng từ 34% năm 1996 lên 43% năm 2014 Đáng ngạc nhiên là con số này cao hơn so với hầu hết các nước phát triển, cũng như các thị trường mới nổi khác ở Mỹ Latinh, Đông Nam Á và Thái Bình Dương (Nguyen và cộng sự, 2016) Số liệu từ các NHTM niêm yết của Trung Quốc giai đoạn 2008-2016 thể hiện sự cạnh tranh giữa các NHTM ngày càng khốc liệt Các NHTM đã tích cực triển khai các chiến lược đa dạng hóa để thu về nhiều lợi nhuận hơn, và số liệu tài chính thể hiện lợi nhuận ngày càng đến từ các lợi ích thu nhập ngoài lãi của các chiến lược đa dạng hóa (Jiang và Han, 2018)

Theo dữ liệu xếp hạng của trang wed theglobaleconomy.com, thì top 20 quốc gia châu Á có tỷ trọng thu nhập ngoài lãi cao nhất tính đến năm 2017 có tỷ trọng thu nhập ngoài lãi chiếm từ 33.5% (Oman) đến 75.6% (Iran) Còn top 20 quốc gia châu Âu có tỷ trọng thu nhập ngoài lãi cao nhất tính đến năm 2017 có tỷ trọng là từ 42.59% (Slovenia) đến 78.67% (Andorra) Từ những số liệu thống kê ấn tượng trên đã cho ta thấy rằng thu nhập ngoài lãi đang chiếm một vai trò hết sức quan trọng, ảnh hưởng rất lớn đối với hoạt động của các ngân hàng ngày nay

Tại Việt Nam, số lượng ngân hàng gia tăng nhanh chóng từ năm 2006 khiến cho cạnh tranh kinh doanh giữa các NHTM trở nên càng khốc liệt Áp lực cạnh tranh ngày càng khốc liệt dẫn đến nguồn thu truyền thống càng bị suy giảm Đặc biệt, trong thời

Trang 17

gian tới thì tăng trưởng tín dụng sẽ tiếp tục bị chính phủ hạn chế và kiểm soát chặt chẽ với nhiều quy định mới được ban hành nhằm kiềm chế lạm phát và ổn định hoạt động của hệ thống ngân hàng Chẳng hạn, đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD) gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 – 2020” do thủ tướng chính phủ phê duyệt theo quyết định 1058/QĐ-TTg ngoài việc đưa ra các mục tiêu kiểm soát nợ xấu còn đặt mục tiêu đến năm 2020 tăng gấp đôi tỷ trọng thu nhập ngoài lãi Khó khăn trong hoạt động cho vay khiến việc dịch chuyển nguồn thu sang tăng tỷ trọng thu nhập từ các hoạt động dịch vụ phi truyền thống là điều tất yếu đối với các NHTM thời gian tới

Gia tăng thu nhập ngoài lãi thông qua việc đẩy mạnh cung cấp các dịch vụ phi truyền thống đang là xu thế phát triển tất yếu của các NHTM tại Việt Nam Theo dữ liệu khảo sát của theglobaleconomy.com, tỷ trọng thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập tại Việt Nam vào năm 2012 đạt 14.61% và tăng lên 25.05% vào năm 2017 Sự tăng trưởng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi cho thấy tuy tỷ trọng thu nhập từ lãi của nhiều ngân hàng Việt Nam trên tổng thu nhập vẫn còn khá cao nhưng trong thời gian qua nhiều ngân hàng cũng đã có sự chuyển hướng tích cực sang các hoạt động ngoài lãi, thay vì phụ thuộc vào hoạt động tín dụng Ngày nay, các NHTM cũng đã nhận thức được việc gia tăng tỷ trọng nguồn thu từ các dịch vụ ngoài lãi là xu thế tất yếu, để giúp ngân hàng đa dạng hóa thu nhập và cũng giúp cho ngân hàng giảm được sự phụ thuộc vào tín dụng để giảm bớt rủi ro vì tín dụng là là hoạt động có rủi ro cao

Các nghiên cứu trước trên thế giới về đa dạng hóa nguồn thu nhập của các NHTM đã thực hiện chủ yếu ở Mỹ như “Các ngân hàng cộng đồng có lợi gì khi đa dạng hóa” (Stiroh, 2004); “Thu nhập ngoài lãi và hiệu quả tài chính tại các NHTM Hoa Kỳ” (DeYoung và Rice, 2004); hay ở châu Âu với nghiên cứu như: “Đa dạng hóa thu nhập và Hiệu quả hoạt động của Ngân hàng: Bằng chứng từ các Ngân hàng Ý”(Chiorazzo và cộng sự, 2008); “Mở rộng các dịch vụ trong ngân hàng châu Âu” (Lepetit và cộng sự, 2008b) và “Cơ cấu và rủi ro từ thu nhập ngân hàng: phân tích thực nghiệm của các ngân

Trang 18

hàng châu Âu” (Lepetit và cộng sự, 2008a) Những nghiên cứu như thế này cũng đều đã đóng góp vào cơ sở lý luận cho lý thuyết về hoạt động tạo doanh thu ngoài lãi trong hệ thống NHTM Ngoài ra, các nghiên cứu về mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và các yếu tố khác cũng đã được ghi nhận

Tại Việt Nam, thực tế hiện nay nhiều NHTM đã đẩy mạnh thực hiện chiến lược đa dạng hoá nguồn thu nhập trong khoảng hơn một thập kỉ vừa qua Điều này là cần thiết và quan trọng trong hoạt động tại các NHTM nên cũng đã có những nghiên cứu xem xét đến vấn đề này như Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2018); Nguyễn Thị Cành và cộng sự (2015) Tuy nhiên, vẫn chưa có nhiều nghiên cứu về mối quan hệ trực tiếp giữa quy mô tổng tài sản và đa dạng hóa thu nhập của NHTM tại Việt Nam Vì vậy, nhằm có thể bổ sung các đánh giá thực tiễn về vấn đề trên thì việc thực hiện nghiên cứu về quan hệ giữa quy mô tổng tài sản và đa dạng hóa thu nhập của các NHTM Việt Nam là điều rất

cần thiết Chính những lý do trên đã thúc đẩy việc thực hiện đề tài nghiên cứu “Tác động

của quy mô tổng tài sản đến đa dạng hóa thu nhập tại các NHTM Việt Nam”

1.2 Vấn đề nghiên cứu

Đa dạng hóa nguồn thu nhập đang là xu thế hoạt động tại các NHTM hiện nay Trong đó, qua nhiều nghiên cứu trước đây thì quy mô tài sản được đánh giá là một yếu tố kinh tế có sự ảnh hưởng lớn đến hiệu quả thực hiện đa dạng hóa tại các ngân hàng Đặc biệt, trong bối cảnh hiện nay thì các NHTM tại Việt Nam đang gặp nhiều khó khăn và chịu sự cạnh tranh khốc liệt trong những lĩnh vực kinh doanh truyền thống Do đó, việc chuyển dịch cơ cấu kinh doanh sang những hoạt động mới không truyền thống là xu thế tất yếu giúp các ngân hàng gia tăng lợi nhuận và mở rộng thị trường từ các dịch vụ kinh doanh còn nhiều tiềm năng này Do đó, tiến hành nghiên cứu tác động của quy mô tài sản đến đa dạng hóa thu nhập nhằm giúp đưa ra được kết quả là cơ sở, góp phần nhận định khách quan, giúp các NHTM Việt Nam đưa ra những chính sách phù hợp để

Trang 19

mở rộng hoạt động đa dạng hóa cũng như tận dụng được tốt ưu thế quy mô để tăng cường phát triển và nâng cao hiệu quả từ các hoạt động phi truyền thống

Thông qua phương pháp hồi quy dữ liệu bảng, đề tài này được thực hiện để đưa ra bằng chứng thực nghiệm nhằm xác định và đánh giá mức độ tác động của quy mô tổng tài sản đến đa dạng hóa thu nhập tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2020

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu sẽ đưa ra các mục tiêu nghiên cứu nhằm để giải quyết vấn đề nghiên cứu đã nêu trước đó như sau:

- Làm rõ tác động của quy mô tổng tài sản, cùng những yếu tố nội tại khác, đến tỷ lệ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thuong mại tại Việt Nam

- Thông qua kết quả thu được, nghiên cứu sẽ đề suất một số gợi ý, giải pháp để tăng cường đa dạng hóa thu nhập thông qua tận dụng ưu thế quy mô tài sản của các NHTM ở Việt Nam

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu đã đề ra, đề tài cần trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau:

- Quy mô tài sản có mức độ tác động như thế nào đến nguồn thu từ hoạt động phi truyền thống? Tăng quy mô tài sản có giúp ngân hàng phát triển mở rộng hoạt động phi tín dụng? Liệu mối quan hệ trên có phải cùng chiều (+) không?

- Tác động của quy mô đến mức độ dạng hóa có khác biệt như thế nào ở hai nhóm ngân hàng quy mô lớn và ngân hàng quy mô nhỏ?

Trang 20

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Quy mô tổng tài sản và đa dạng hóa nguồn thu nhập của

các NHTM Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu:

Về không gian: đến tháng 09/2019 tại Việt Nam hiện có 49 ngân hàng Trong đó

4 ngân hàng 100% vốn nhà nước, 31 NHTM, 9 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, 2 ngân hàng chính sách, 1 ngân hàng hợp tác xã và 2 ngân hàng liên doanh Tuy nhiên, chỉ có những NHTM được niêm yết mới có thể cung cấp đầy đủ dữ liệu báo cáo tài chính và thuyết minh Dựa vào dữ liệu cần thu thập, sau khi loại trừ các NHTM không cung cấp đầy đủ và công khai số liệu hoạt động, nghiên cứu sẽ chỉ chọn mẫu nghiên cứu gồm 23 NHTM có công bố báo cáo tài chính và báo cáo thường niên đầy đủ từng năm trong giai đoạn nghiên cứu để đảm bảo cho kết quả nghiên cứu có tính xác thực cao

Về thời gian: Nghiên cứu thực hiện nghiên cứu trong giai đoạn từ năm 2012 đến

2020

Như vậy, với số lượng 23 NHTM được chọn lấy mẫu trong phạm vi thời gian 9 năm (2012-2020) thì sẽ thu thập được dữ liệu cho mô hình nghiên cứu với 23 * 9 = 207 quan sát Với 207 quan sát, nghiên cứu đã đảm bảo được kích thước mẫu với số lượng quan sát tối thiểu cần thiết theo công thức: số quan sát tối thiểu = 50 + 8 * m với m là số lượng biến độc lập trong mô hình (Tabachnick và Fidell, 1996)

1.6 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu:

1.6.1 Phương pháp nghiên cứu:

Trong đề tài nghiên cứu tác động của quy mô tổng tài sản đến đa dạng hóa thu nhập, phương pháp định lượng sẽ được sử dụng trong nghiên cứu, với số liệu được xử lý bằng phần mềm Stata để phân tích mô hình hồi quy dữ liệu bảng, cụ thể:

Trang 21

Phương pháp nghiên cứu định lượng: xây dựng và thực hiện tiềm kiếm dữ liệu cho mô hình phân tích hồi quy dữ liệu dạng bảng giúp xem xét ảnh hưởng của quy mô tài sản đến mức độ đa dạng nguồn thu của ngân hàng Số liệu được xử lý bằng phần mền Stata để phân tích hồi quy dữ liệu bảng giúp cho ra các kết quả dùng để kiểm định lại những giả thuyết được đưa ra trong nghiên cứu Kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng được sử dụng với các mô hình Pooled OLS, mô hình tác động cố đinh (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Giữa các phương pháp OLS, FEM và REM thì các kiểm định F, Breusch–Pagan và Hausman sẽ được dùng để lựa chọn ra mô hình thích hợp nhất Sau cùng, mô hình phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) được nghiên cứu đề xuất sử dụng thay thế cho các mô hình FEM và REM để khắc phục các khuyết điểm như hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi tồn tại trong mô hình giúp cho ra kết quả ước lượng hợp lý và hiệu quả nhất Với kết quả chính thức có được từ phương pháp GLS, nghiên cứu tiến hành viết và giải thích các kết quả nghiên cứu

1.6.2 Dữ liệu nghiên cứu:

Dữ liệu của 23 NHTM Việt Nam (với báo cáo tài chính được công bố đầy đủ từng năm trong suốt giai đoạn thực hiện nghiên cứu) bao gồm khối NHTM tư nhân và khối NHTM nhà nước được sử dụng trong nghiên cứu Mẫu nghiên cứu được thu thập trong phạm vi thời gian là giai đoạn 2012-2020 (9 năm) Dữ liệu của các NHTM được chọn mẫu được thu thập từ số các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và bảng cáo bạch của các NHTM Việt Nam Những dữ liệu trên là dữ liệu đã được kiểm toán và được công bố công khai với ủy ban chứng khoán và Ngân hàng Nhà Nước Để kết quả có sự chính xác thì việc lựa chọn dữ liệu cần đảm bảo các nguyên tắc: (1) Thời gian nghiên cứu đủ lớn (9 năm, giai đoạn 2012-2020) và (2) Tính liên tục của dữ liệu tối thiểu 05 năm

1.7 Ý nghĩa của nghiên cứu:

Thực hiện nghiên cứu về “Tác động của quy mô tài sản đến đa dạng hóa thu

nhập và tại các NHTM Việt Nam” được kỳ vọng bổ sung về mặt lý luận các lý thuyết

Trang 22

về đa dạng hóa nguồn thu và quy mô tổng tài sản của các ngân hàng Về mặt thực tiễn, thực hiện nghiên cứu nhằm cung cấp thêm những bằng chứng khác nhau về ảnh hưởng của quy mô tổng tài sản tác động lên khả năng đa dạng hóa của ngân hàng ở những khía cạnh tiêu cực và tích cực Qua đó đề xuất được các giải pháp lựa chọn trong phân bổ, cơ cấu tỷ lệ nguồn thu cho các ngân hàng với quy mô khác nhau

1.8 Kết cấu của luận văn:

Nghiên cứu gồm 5 chương, có kết cấu cụ thể:

Chương I: Giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu Phần nội dung này sẽ trình bày các lý do nhằm thực hiện nghiên cứu và thể hiện tổng quan các phần cần phải thực hiện trong nghiên cứu

Chương II: Cơ sở lý thuyết Đây là nội dung rất quan trọng và là nền tảng cho nghiên cứu Chương này sẽ trình bày các lý thuyết Sau đó, trình bày về những nghiên cứu thực nghiệm trước có đề cập đến mối quan hệ giữa quy mô và đa dạng hóa nguồn thu của NHTM

Chương III: Phương pháp nghiên cứu Trong phần này sẽ nêu ra phương pháp để thực hiện nghiên cứu từ quy trình nghiên cứu, mô hình nghiên cứu, cách xác định và đo lường các biến trong mô hình Sau đó sẽ đưa ra phương pháp thu thập dữ liệu và phương pháp xử lý dữ liệu

Chương IV: Kết quả nghiên cứu Phần này sẽ trình bày các kết quả nghiên cứu và thảo luận cho kết quả nghiên cứu Từ đó, các giả thuyết nghiên cứu sẽ được kiểm định

Chương V: Kết luận và kiến nghị Chương này sẽ tóm gọn kết quả nghiên cứu chính, từ đó đề xuất một số kiến nghị phù hợp cho công tác quản trị ngân hàng Sau cùng sẽ chỉ ra một vài hạn chế của nghiên cứu và khuyến nghị các hướng nghiên cứu tiếp theo

Trang 23

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

Trong phần này, đầu tiên nghiên cứu sẽ trình bày lý thuyết, bao gồm các khái niệm về ngân hàng, lý thuyết về thu nhập, đa dạng hóa thu nhập, quy mô tổng tài sản, các lý thuyết về liên hệ giữa quy mô tài sản và đa dạng hóa thu nhập Nội dung tiếp theo sẽ trình bày về những nghiên cứu trước đây đã tìm hiểu về mối quan hệ giữa quy mô và mức độ đa dạng hóa nguồn thu của NHTM Dựa vào các nghiên cứu trước đây, mô hình nghiên cứu phù hợp sẽ được đề xuất và xây dựng

2.1 Các khái niệm

2.1.1 Thu nhập của NHTM:

Theo Rose và Hudgins (2006), các khoản thu từ những dịch vụ đầu ra của ngân hàng gồm có thu từ hoạt động sử dụng vốn và những hoạt động khác được xem là thu nhập của ngân hàng Những hoạt động sử dụng vốn và cung cấp các dịch vụ tạo ra thu nhập cho ngân hàng đến từ những nguồn sau:

* Thu nhập đến từ hoạt động cấp tín dụng: Nguồn thu nhập này gồm có thu từ lãi cho vay, một số các nguồn thu khác từ hoạt động tín dụng và từ hoạt động kinh doanh chứng khoán nợ

* Thu nhập từ hoạt động đầu tư: Nguồn thu nhập này đến từ hoạt động kinh doanh chứng khoán đầu tư, chứng khoán kinh doanh, hoạt động góp vốn mua cổ phần và thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối

* Thu nhập từ hoạt động cung cấp dịch vụ: Nguồn thu nhập này đến từ việc cung cấp các dịch vụ thanh toán, ngân quỹ, dịch vụ chi trả kiều hối, dịch vụ cung cấp bảo lãnh, dịch vụ quản lý tài sản, kinh doanh bảo hiểm

* Thu nhập từ hoạt động khác: Nguồn này đến từ một số khoản thu nhập bất thường mà ngân hàng không có kế hoạch trước hoặc nếu có thì khả năng thực hiện không

Trang 24

cao và các khoản thu không thường xuyên như thanh lý hay phát mãi tài sản, phí phạt bồi thường vi phạm hợp đồng

Trong hoạt động của ngân hàng nhằm tiềm kiếm lợi nhuận, dựa vào đặc điểm của các hoạt động kinh doanh mà thu nhập ngân hàng có thể phân loại thành hai phần gồm có thu nhập đến từ lãi và thu nhập ngoài lãi

Lợi tức gộp (thu nhập gộp) của các NHTM được quyết định bởi mức lãi suất đối với khoản cho vay và đầu tư, bởi mức lệ phí và thù lao khác đối với các dịch vụ, bởi quy mô và thành phần các tích sản (tài sản có) Mặc dù phí dịch vụ thu được đã gia tăng và sẽ còn tiếp tục gia tăng trong tương lai, tiền lãi từ các khoản cho vay và đầu tư vẫn đem lại gần 90% lợi tức ngân hàng (Edward, 2004)

Nguồn thu chủ đạo tại các NHTM bao gồm các khoản thu nhập ròng từ lãi và các khoản thu nhập ngoài lãi bao gồm thu nhập ròng từ các khoản phí dịch vụ, từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ, từ hoạt động kinh doanh chứng khoán và các hoạt động khác Tổng các khoản thu nhập ròng trên hình thành nên tổng thu nhập hoạt động kinh doanh của ngân hàng (Nguyễn Minh Kiều, 2011)

2.1.1.1 Thu nhập từ lãi

Theo Rose và Hudgins (2006), thu nhập từ lãi là khoản chênh lệch giữa thu lãi từ hoạt động cấp tín dụng và chi phí trả lãi để huy động nguồn vốn của ngân hàng Đây là nguồn thu nhập chính và đóng vai trò rất quan trọng trong việc tạo ra thu nhập cho NHTM, là nhân tố có tính quyết định đến khả năng sinh lời của NHTM Nếu như nguồn thu nhập từ lãi giảm thì đó thường là sự báo hiệu rằng kết quả hoạt động ngân hàng đang bị suy giảm, cũng là báo hiệu cho sự suy giảm cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Gorton và Rosen (1995) mô tả các hoạt động tạo thu nhập truyền thống (thu nhập từ lãi) của ngân hàng là tài trợ cho các khoản vay bằng tiền gửi Các ngân hàng đóng vai trò trung gian, chuyển tiền từ người gửi tiết kiệm (người gửi tiền) đến người đi vay

Trang 25

Theo Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền (2010), hoạt động tín dụng được xem là một nghiệp vụ truyền thống của các NHTM Các ngân hàng huy động vốn nhàn rỗi của khách hàng và cho vay lại đối với các khách hàng thiếu vốn Chênh lệch giữa lãi suất huy động vốn và lãi suất cho vay tạo nên khoản chênh lệch cho ngân hàng được gọi là thu nhập ròng từ lãi cho vay (Net Interest Income) hay còn gọi là thu nhập từ hoạt động tín dụng Theo đó, hoạt động cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả thông qua nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác (Luật các tổ chức tín dụng, 2010)

2.1.1.2 Thu nhập ngoài lãi

Theo Rose và Hudgins (2006), thu nhập ngoài lãi tại các NHTM gồm có thu nhập từ các hoạt động kinh doanh ngoại hối, kinh doanh chứng khoán, hoạt động dịch vụ, góp vốn mua cổ phần cùng với một số hoạt động khác

Theo Stiroh (2004) thì thu nhập ngoài lãi là một danh mục bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, vì vậy nó được chia thành bốn thành phần chính gồm thu nhập ủy thác, phí dịch vụ, doanh thu giao dịch, phí và thu nhập khác Thu nhập ủy thác là doanh thu liên quan đến hoạt động ủy thác của ngân hàng, ví dụ: quản lý các khoản đầu tư cho người khác Phí dịch vụ bao gồm doanh thu liên quan trực tiếp đến tài khoản tiền gửi như ATM hoặc phí sử dụng séc Doanh thu giao dịch chủ yếu là thu nhập từ giao dịch các công cụ tiền mặt, các hợp đồng ngoại bảng, và các thay đổi theo giá thị trường trong giá trị ghi sổ của tài sản và nợ phải trả Các khoản phí và thu nhập khác bao gồm tất cả các khoản phí khác, ví dụ: phí cam kết cho vay, két an toàn, hoa hồng và phí thuê đất

Theo Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền (2010), các khoản thu nhập được hình thành từ chênh lệch giữa các khoản thu do cung ứng các sản phảm dịch vụ khác ngoài hoạt động tín dụng và chi phí bỏ ra để thực hiện các sản phẩm dịch vụ đó được gọi là thu nhập ngoài lãi cho vay (Non Interest Income) hay thu nhập từ hoạt động ngoài tín dụng

Trang 26

Ngoài thu nhập lãi từ các hoạt động truyền thống thì thời điểm hiện nay các ngân hàng có thể gia tăng thu nhập của mình từ các hoạt động phi truyền thống Đó là các nguồn thu nhập không liên quan trực tiếp đến thu nhập từ lãi suất Trong ngân hàng thì nguồn thu này gồm phí dịch vụ thu trên tài khoản tiền gửi, thu phí từ hoạt động sử dụng uy tín ngân hàng và các phí dịch vụ (De Young và Rice, 2004)

Các nguồn thu nhập khác ngoài các khoản thu từ cho vay được xem như là thu nhập ngoài lãi và thu nhập đó bao gồm các khoản thu phí cung cấp các dịch vụ tín thác, phí dịch vụ tiền gửi và thu phí cung cấp các dịch vụ khác của ngân hàng Giai đoạn gần đây, các NHTM đã hướng đến các nguồn thu nhập ngoài lãi, còn gọi là thu từ phí và nhìn nhận rằng đây sẽ là một nguồn thu quan trọng của ngân hàng trong tương lai Cùng với sự phát triển mạnh của danh mục dịch vụ, các ngân hàng đã tìm ra một kênh đầy triển vọng để giúp đẩy mạnh hiệu quả kinh doanh, đa dạng hóa thu nhập và giúp hạn chế bớt sự ảnh hưởng của biến động lãi suất đến thu nhập (Rose và Hudgins, 2006)

Tại Việt Nam, trong các báo cáo phân tích cũng như đánh giá về hoạt động của các NHTM cũng thường hay đề cập đến tỷ lệ thu nhập ngoài lãi Tỷ lệ này càng cao thì cũng cho thấy rõ sự đa dạng trong cung cấp các sản phẩm dịch vụ bên ngoài hoạt động tín dụng của ngân hàng và cũng thể hiện sự hiệu quả trong kinh doanh của các sản phẩm dịch vụ ngoài tín dụng này của NHTM Điều đó cũng thể hiện rõ sự phân tán rủi ro giữa các mảng hoạt động kinh doanh của ngân hàng Ngược lại, tỷ lệ này càng nhỏ thì cho thấy sự hạn chế trong hoạt động kinh doanh hay có thể nói NHTM đó đang bị phụ thuộc nhiều vào dịch vụ tín dụng truyền thống (Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền, 2010)

Thời gian qua, xu hướng gia tăng thu nhập ngoài lãi của các NHTM cũng đã được thảo luận trên nhiều diễn đàn và cũng được nhiều nghiên cứu trên thế giới triển khai thực hiện xây dựng mô hình nghiên cứu về những khía cạnh của nguồn thu nhập không đến từ lãi chẳng hạn như là các yếu tố tác động đến thu nhập ngoài lãi, ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng

Trang 27

2.1.2 Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng

Theo Ansoff, I (1957) thì thuật ngữ "đa dạng hóa" thường gắn với sự thay đổi các đặc điểm của dòng sản phẩm hoặc thị trường của công ty, ngược lại với thâm nhập thị trường, phát triển thị trường và phát triển sản phẩm, đại diện cho các dạng thay đổi khác trong cấu trúc sản phẩm - thị trường Việc đa dạng hóa thường yêu cầu đòi hỏi những kỹ năng mới, kỹ thuật mới cũng như cần có cơ sở vật chất phát triển Kết quả là, nó hầu như luôn dẫn đến những thay đổi về tổ chức và vật chất trong cấu trúc doanh nghiệp, cho thấy khác biệt với kinh nghiệm kinh doanh trong quá khứ

Theo Rose và Hudgins (2006), hoạt động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng được giải thích thông qua sự thay đổi giữa thu nhập ngoài lãi và thu nhập từ lãi và bằng sự thay đổi nội tại của hai loại thu nhập được phân tích Ngân hàng được gọi là tập trung nếu như thu nhập lãi ròng là nguồn thu nhập duy nhất, nhưng nếu có sự phân bổ giữa thu nhập ngoài lãi và thu nhập từ lãi trong tổng thu nhập thì khi đó được gọi là đa dạng hóa Khi hoạt động đa dạng hóa thu nhập, hoạt động kinh doanh thương mại và các nghiệp vụ tạo phí và hoa hồng sẽ được ngân hàng tập trung khai thác Ngân hàng dần dịch chuyển sang các hoạt động kinh doanh khác thay vì chỉ tập trung chủ yếu vào lĩnh vực truyền thống nhờ việc thực hiện đa dạng hóa thu nhập, qua đó đem về thêm các nguồn thu nhập khác cho ngân hàng để gia tăng lợi nhuận

Theo Mercieca và cộng sự (2007), hoạt động tạo ra thu nhập bằng cách phát triển đa dạng các sản phẩm, dịch vụ tạo thu nhập từ lãi truyền thống hoặc các hoạt động ngoài lãi hoặc cả hai hoạt động này được kết hợp cùng lúc chính là hoạt động đa dạng hóa thu nhập tại các NHTM Các ngân hàng có thể đa dạng hóa thông qua triển khai các dịch vụ và sản phẩm ngoài lãi có liên quan trực tiếp đến hoạt động tạo ra thu nhập từ lãi hiện có Ngoài ra, cũng có thể đa dạng hóa trong một trong hai hoạt động thu nhập từ lãi hoặc ngoài lãi Ngoài ra, Mercieca và cộng sự (2007) cũng phân loại thành ba xu hướng đa dạng hóa nguồn thu tại ngân hàng gồm: đa dạng hóa các dịch vụ và các sản phẩm tài

Trang 28

chính, đa dạng hóa thông qua việc mở rộng vị trí địa lý, kết hợp cả đa dạng hóa mở rộng về địa lý và đa dạng hóa trong hoạt động kinh doanh

Theo Nguyen và cộng sự (2016) thì việc các ngân hàng tìm kiếm thêm các nguồn thu nhập nhằm nâng cao lợi nhuận từ việc phát triển thêm các nguồn thu từ các dịch vụ, sản phẩm phi truyền thống tạo ra thêm nguồn thu nhập ngoài lãi là đa dạng hóa thu nhập Nghiên cứu của Stiroh và Rumble (2006) việc chuyển đổi các hoạt động truyền thống vốn đem lại nguồn thu từ lãi sang các mảng kinh doanh tính phí, nhận ủy thác, lợi tức từ các hoạt động ngoài lãi khác là đa dạng hóa thu nhập tại các NHTM Theo Lee và cộng sự (2014), mức đa dạng hóa thu nhập được đánh giá dựa trên danh mục của cấu trúc thu nhập, cấu trúc thu nhập khác nhau càng biểu hiện cho sự đa dạng hóa Các ngân hàng có thu nhập cơ bản gồm: thu nhập lãi, thu nhập từ các khoản phí giao dịch, thu nhập từ hoa hồng và các khoản thu nhập khác

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc các ngân hàng tiến hành triển khai nhiều hoạt động đa dạng hóa Theo đó, bắt nguồn từ bối cảnh có nhiều sự cải cách và bãi bỏ nhều quy định tài chính diễn ra vào những năm 70 và 80 ở thế kỷ trước tại châu Âu, hệ thống ngân hàng phương Tây phải đối mặt với những thay đổi lớn với các hình thức gia tăng cạnh tranh, tập trung và tái cơ cấu Do đó, các ngân hàng đã triển khai các chiến lược chủ động mở rộng phạm vi sản phẩm mà họ cung cấp để thích ứng với môi trường mới Những thay đổi này chủ yếu làm tỷ lệ thu nhập không lãi ngày càng tăng trong cơ cấu lợi nhuận (Lepetit và cộng sự, 2008a) De Young và Rice (2004) cho rằng cả khách hàng và ngân hàng đều thu về thêm nhiều lợi ích và giá trị từ bán chéo nhiều sản phẩm Ngân hàng khi đó sẽ được xem là nơi kinh doanh đa dịch vụ, một nơi mà ngoài những sản phẩm truyền thống thì các khách hàng có thể tìm kiếm thêm được nhiều sản phẩm khác Điều đó sẽ tạo ra những lợi thế khi điều kiện cạnh tranh trong hoạt động ngân hàng ngày nay đang rất khốc liệt, và đó cũng là cơ hội giúp mở rộng sản phẩm và gia tăng sức hút của ngân hàng đến các đối tượng khác nhau Thông qua chiến đa dạng sản phẩm sẽ giúp

Trang 29

vai trò của ngân hàng được củng cố và nâng cao và ngân hàng khi đó trở thành trung gian giao dịch thuận tiện Đồng thời, nếu tận dụng tốt những mối quan hệ đến từ hoạt động cấp tín dụng để đa dạng hóa kinh doanh và ngược lại thì ngân hàng có thể hạn chế thông tin bất cân xứng (Baele và cộng sự, 2007) Hơn nữa, việc thực hiện đa dạng hóa cũng hỗ trợ cho ngân hàng phân tán rủi ro hoạt động và cũng tạo thêm cho ngân hàng được nguồn thu nhập nhập ổn định Đặc biệt, nền kinh tế đang trong bối cảnh gặp nhiều khó khăn khiến hoạt động cấp tín dụng chịu nhiều rủi ro và nợ xấu gia tăng thì việc đa dạng hóa tạo ra các nguồn thu từ phí giúp ngân hàng ổn định được lợi nhuận và bớt phụ thuộc vào các nguồn thu truyền thống đang chịu nhiều rủi ro Ngoài ra, thực hiện đa dạng hóa giúp tạo ra hàng rào để đối phó với các nguy cơ rủi ro, và giúp bớt đi các khả năng tạo ra khủng hoảng tài chính đến từ sự tập trung chủ yếu vào hoạt động cho vay dẫn đến tín dụng bị tăng trưởng nóng (Froot và Stein, 1998; Froot và cộng sự, 1993)

Mức độ đa dạng hóa trung bình của các ngân hàng lớn nhất thế giới năm 2003 cao hơn gần một phần ba so với năm 1996 Các NHTM bằng cách chuyển qua khai thác các hoạt động kinh doanh thu phí để tăng cường đa dạng hóa (Elsas và cộng sự, 2010) Từ năm 1980 đến 2001, thu nhập không đến từ lãi trong hệ thống NHTM Hoa Kỳ đã tăng từ 0,77% lên 2,39% trên tổng tài sản và tăng từ 20,31% lên đến 42,20% tổng thu nhập hoạt động của ngành ngân hàng (De Young và Rice, 2004) Theo xu thế hiện nay, ngân hàng đang ngày càng mở rộng các hoạt động dịch vụ phi truyền thống, làm tỷ lệ thu nhập ngoài lãi ngày càng tăng trong cơ cấu nguồn thu nhập các ngân hàng Kết quả là đa dạng hóa thu nhập tác động làm kéo theo những sự thay đổi phù hợp Vì thế cần kiểm định được ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng khi triển khai tăng cường hoạt động phi truyền thống (Stiroh và RumBle, 2006)

Hiện nay, việc tăng đa dạng hóa thu nhập đã thành xu hướng quan trọng đối với việc phát triển ngành ngân hàng hiện đại Hầu hết các nghiên cứu ban đầu về xu thế đa dạng thu nhập thường tập trung vào các chiến lược đa dạng hóa thu nhập của ngành ngân

Trang 30

hàng tại châu Âu và Mỹ, các nghiên cứu đã phân tích rõ những tiềm năng, lợi ích đến từ việc đa dạng hóa thu nhập từ nhiều khía cạnh khác nhau Đầu tiên, bằng cách tham gia vô một loạt những hoạt động tài chính, đa dạng hóa có thể mở rộng các kênh doanh thu và tạo ra các điểm tăng trưởng mới Thứ hai, các ngân hàng có thể thu về sự cộng hưởng hoạt động trong việc cung cấp nhiều dịch vụ và sản phẩm tài chính khác nhau và nâng cao khả năng sinh lời với lợi thế kinh tế theo quy mô Ngoài ra, do hoạt động kinh doanh ngoài lãi của ngân hàng không liên quan hoặc không hoàn toàn liên quan đến hoạt động kinh doanh lãi (vốn được cho là có liên quan nhiều hơn đến nền kinh tế), nên việc đa dạng hóa cơ cấu thu nhập có thể giúp giảm bớt đi biến động thu nhập và ổn định nó ở các ngân hàng Hơn nữa, bằng cách sử dụng đầy đủ thông tin khách hàng tích lũy được trong các doanh nghiệp truyền thống, các ngân hàng phổ thông áp dụng đa dạng hóa nguồn thu chỉ phải chịu chi phí thấp hơn so với các ngân hàng chuyên biệt vốn chỉ tham gia vào hoạt động truyền thống (Chiorazzo và cộng sự, 2008; Smith và cộng sự, 2003; Gallo và cộng sự, 1996; Ramasastri và cộng sự, 2004) Hơn nữa, một số học giả tin rằng các ngân hàng phổ thông đạt được thu nhập đa dạng và đối diện rủi ro thấp hơn nếu so với những ngân hàng chuyên biệt Theo số liệu thống kê từ cuộc Đại suy thoái ở Hoa Kỳ, hầu hết các ngân hàng phá sản đều chuyên biệt hóa, chỉ tham gia vào một lĩnh vực kinh doanh duy nhất Tóm lại, đa dạng nguồn thu thì sẽ làm cho các ngân hàng hoạt động một cách hiệu quả hơn bằng những lợi ích như giảm chi phí, giảm rủi ro và nâng cao lợi nhuận Ngoài ra, nó có thể góp phần ổn định tài chính và phát triển kinh tế (Vennet, 2002; Benston, 1994)

Với sự phát triển trên toàn thế giới của hoạt động đa dạng hóa, các nghiên cứu có thể giúp chúng ta hiểu sâu hơn về tác động của đa dạng hóa đối với lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng Các nghiên cứu ngày càng đưa ra được nhiều bằng chứng thực nghiệm cho thấy đa dạng hóa có thể đem đến những lợi ích cho các NHTM Pennathur và cộng sự (2012) kết luận rằng đa dạng hóa đem đến cho các ngân hàng khu vực công của Ấn Độ nhiều lợi ích bằng cách giảm rủi ro vỡ nợ trong giai đoạn 2001-2009 Shim

Trang 31

(2013) nhận thấy rằng đa dạng hóa làm giảm khả năng xảy ra rủi ro mất khả năng thanh toán dựa trên dữ liệu của một công ty mẹ thuộc ngân hàng Hoa Kỳ giai đoạn 1992-2011, vì danh mục thu nhập đa dạng giúp thu nhập giảm bớt sự biến động Chiorazzo và cộng sự (2008) đưa ra nhận định đa dạng hóa thu nhập làm tăng lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cũng như nhận thấy rằng điều này thể hiện mạnh hơn ở những ngân hàng lớn dựa trên dữ liệu thu thập từ các NHTM Ý giai đoạn 1993–2003

Ngược lại với quan điểm đa dạng hóa nguồn thu đem đến nhiều lợi ích cho ngân hàng, một số các nghiên cứu khác đã phát hiện đa dạng hóa khiến rủi ro tăng và giảm hiệu quả và sự ổn định, về mặt lý thuyết và kinh nghiệm Lepetit và cộng sự (2008a) nhận thấy rằng giữa các hoạt động thu phí và rủi ro về khả năng thanh toán tồn tại mối quan hệ cùng chiều dựa trên dữ liệu của các ngân hàng Châu Âu từ năm 1996 đến 2002 Hayden và cộng sự (2007) cho thấy rằng, nhìn chung hầu hết các ngân hàng Đức, với khả năng đa dạng hóa cao hơn có thể dẫn đến lợi tức thấp hơn, dựa trên dữ liệu danh mục cho vay của các ngân hàng trong giai đoạn 1996–2002 Sử dụng dữ liệu liên quan đến ngân hàng ở Hoa Kỳ từ năm 1997 đến năm 2002 Stiroh và Rumble (2006) đã nhận thấy rằng hiệu quả hoạt động tốt hơn không liên quan đến mức tăng cận biên trong đa dạng hóa doanh thu, trong khi lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro thấp hơn có liên quan đến mức tăng cận biên trong thu nhập không đến từ lãi Nghiên cứu của Mercieca và cộng sự (2007) tại các ngân hàng châu Âu nhỏ giai đoạn 1997 - 2003 đã cho kết quả những ngân hàng này không giúp gia tăng thêm lợi nhuận bằng cách đa dạng hóa bên ngoài ngành nghề kinh doanh truyền thống của họ và cho thấy rằng đa dạng hóa không góp phần tăng tính lành mạnh và an toàn hoạt động tại những ngân hàng châu Âu nhỏ

2.1.3 Đo lường đa dạng hóa thu nhập ngân hàng

2.1.3.1 Sử dụng chỉ số HHI trong đo lường mức độ đa dạng hóa

Để đánh giá tính đa dạng hoá của các ngân hàng, nhiều thang đo với những giả định và ý nghĩa khác nhau đã được sử dụng Một số nghiên cứu như Sanya và Wolf

Trang 32

(2011); Chiorazzo và cộng sự (2008); Stiroh và Rumble (2006); Ferreira và cộng sự (2019); Mercieca và cộng sự (2007) và Stiroh (2004) đã sử dụng một phương pháp phổ biến để đo lường mức độ đa dạng hóa là chỉ số Hirshmann-Herfindahl (HHI), được đặt theo tên của các nhà kinh tế Orris C Herfindahl và Albert O Hirschman

Theo Rhoades (1993) thì chỉ số Herfindahl-Hirschman đã được phát triển độc lập bởi các nhà kinh tế Albert O Hirschman (1945) và Orris C Herfindahl (1950) Chỉ số Herfindahl-Hirschman, hay còn được gọi là chỉ số Herfindahl, là một thước đo thống kê về sự tập trung Nó đã đạt được mức độ hiển thị bất thường đối với một chỉ số thống kê vì nó được Bộ Tư pháp và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sử dụng trong phân tích các tác động cạnh tranh đến từ việc sáp nhập Chỉ số Herfindahl-Hirschman có thể dùng để đo nồng độ trong nhiều ngữ cảnh khác nhau Ví dụ, nó có thể được sử dụng để đo lường mức độ tập trung thu nhập ở các hộ gia đình Hoa Kỳ cùng với cả mức độ tập trung thị trường, nghĩa là mức độ tập trung đầu ra của các tổ chức trong ngành ngân hàng hoặc ngành công nghiệp Nó rất hữu ích trong việc phân tích sự hợp nhất theo chiều ngang bởi vì sự hợp nhất như vậy ảnh hưởng đến sự tập trung của thị trường, đồng thời các lý thuyết kinh tế và bằng chứng thực nghiệm đáng kể giải thích rằng, sự tập trung của các công ty trong một thị trường là một yếu tố quan trọng của cấu trúc thị trường và là một yếu tố quyết định cạnh tranh

Như những minh chứng từ các nghiên cứu trước, chỉ số Herfindahl-Hirschman có thể là một thước đo tốt để đa dạng hóa (Brighi và Venturelli, 2016) Chỉ số Herfindahl-Hirschman, sử dụng để đo lường thay đổi trong thu nhập, được dùng đo lường đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng (Sanya và Wolf, 2011)

Sanya và Wolf (2011); Chiorazzo và cộng sự (2008); Mercieca và cộng sự (2007); Jiang và Han (2018); Elsas và cộng sự (2010); Ferreira và cộng sự (2019) và Stiroh (2004); Stiroh và Rumble (2006) đã đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập bằng cách xây dựng công thức với chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) cho từng ngân hàng với giả

Trang 33

định rằng tổng thu nhập ròng của các ngân hàng bao gồm hai thành phần chính gồm thu nhập không đến từ lãi (NON) và thu nhập đến từ lãi (NET) Biến NET được tính bằng tổng doanh thu từ lãi của ngân hàng trừ đi tổng chi phí lãi vay, trong khi biến NON (thu nhập không đến từ lãi) là tổng các thu nhập phí dịch vụ, thu nhập phí hoa hồng, lãi/lỗ giao dịch ròng và thu nhập ngoài lãi khác Tổng của các biến NET và NON là thu nhập hoạt động ròng (thu nhập từ lãi ròng cộng với tổng các khoản thu nhập ngoài lãi) của NHTM Khi giá trị của thu nhập ngoài lãi và thu nhập lãi thuần bằng nhau thì ngân hàng được coi như đa dạng hóa hoàn toàn Từ đó, để đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập tại các NHTM, Chiorazzo và cộng sự (2008); Elsas và cộng sự (2010); Jiang và Han (2018); Sanya và Wolf (2011); Mercieca và cộng sự (2007); Ferreira và cộng sự (2019) và Stiroh (2004) đã sử dụng chỉ số Herfindahl Hirschman (HHI) để tính mức độ đa dạng hóa thu nhập, công thức như sau:

REV= 1- HHI = 1- [( NON

Trang 34

mức độ đa dạng hóa thu nhập thấp nhất (Chiorazzo và cộng sự, 2008; Stiroh và Rumble 2006) Theo đó, với chỉ số HHI càng thấp thì mức độ đa dạng hóa về doanh thu càng lớn Với HHI tăng, ngân hàng trở nên tập trung hơn và kém đa dạng hóa hơn (Mercieca và cộng sự; 2007)

2.1.3.2 Sử dụng chỉ số Entropy trong đo lường mức độ đa dạng hóa

Entropy là một phương pháp đo lường thú vị, lúc đầu được tạo ra và giới thiệu trong ngành vật lý vào giữa thế kỷ XIX Có thể nói rằng entropy và những ứng dụng của nó đã hình thành nên cơ sở của cơ học thống kê để phân tích sự chuyển đổi từ nhiệt năng thành động lực Ý tưởng về entropy rất dễ hiểu và đơn giản, vì thế nên được các nhà khoa học phát triển và áp dụng rộng rãi ra bên ngoài lĩnh vực vật lý như các nghiên cứu của Scarfone (2013), Martyushev và Seleznev (2006), Tsallis và Souza (2003)

Sự ra đời đầu tiên của entropy trong các lĩnh vực kinh tế - tài chính có lẽ đã xuất hiện từ những năm 1960 Entropy đã được xem là một thống kê hữu ích và được dùng trong các lĩnh vực tài chính trong những năm 1990, các nghiên cứu của Stutzer (2000) và Avellaneda (1998) đã có những đóng góp quan trọng và đáng kể trong việc ứng dụng entropy trong lĩnh vực tài chính

Ngày nay, khái niệm entropy đã được áp dụng rộng rãi ở những lĩnh vực nghiên cứu về kinh tế và tài chính Khái niệm entropy có thể được sử dụng trong việc định giá sản phẩm tài chính Bằng cách là sử dụng tối thiểu hóa entropy tương đối (the minimization of relative entropy), Stutzer (2000) đã cung cấp một cách đơn giản để tính toán mô hình định giá quyền chọn Black-Scholes Ngoài ra, Kitamura và cộng sự (2002) chỉ ra rằng phương pháp dựa trên entropy hoạt động tốt hơn phương pháp tiếp cận tuyến tính truyền thống nếu tồn tại các quan sát không bình thường Lấy cảm hứng từ Buchen và cộng sự (1996), nghiên cứu của Brody và cộng sự (2017) đã thiết kế nên một phương pháp định giá entropy yêu cầu ít tham số hơn so với phương pháp truyền thống

Trang 35

Phương pháp entropy cũng được dùng phổ biến ở các phân tích về rủi ro tài chính và khủng hoảng tài chính Trong phân tích sự lây lan liên ngân hàng (interbank contagion) của Liu và cộng sự (2017), cách tiếp cận entropy cực đại đã trở nên chiếm ưu thế Dựa trên khái niệm entropy định hướng, Bowden (2011) đã cải tiến một công cụ quản lý rủi ro tài chính được ưa chuộng gọi là giá trị rủi ro (VaR), có thể đo lường rủi ro đuôi Pele và cộng sự (2017) đã chứng minh rằng entropy của hàm phân phối lợi nhuận trong ngày có thể dự đoán các biện pháp cổ điển về rủi ro thị trường, bao gồm VaR, và có nhiều nội dung thông tin hơn so với những phương pháp truyền thống Yang và Qiu (2005) tin rằng sự ra đời của entropy có thể góp phần vào việc ra quyết định Dựa trên nghiên cứu của Tsallis (1998), Gençay và Gradojevic (2008) đã giới thiệu và phát triển phương pháp tiếp cận entropy như một thước đo kỳ vọng của thị trường (market expectations), và nghiên cứu sâu hơn của họ, Gençay và Gradojevic (2017), cho thấy việc áp dụng mô hình entropy theo Tsallis (1998) và entropy tương đối (approximate entropy) trong tài chính là một công cụ phù hợp để dự báo các cuộc khủng hoảng tài chính năm 1987 và 2008 Boyarchenko (2012) đã sử dụng entropy tương đối (relative entropy) đo lường mức độ mơ hồ mà những nhà đầu tư phải đối mặt, dựa theo nghiên cứu của Hansen và Sargent (2007)

Như đã đề cập ở trên, mục đích của nghiên cứu là xác định các tác động của quy mô đến mức độ đa dạng hóa thu nhập của các NHTM Do đó, cách thức dùng để đo lường đa dạng hóa là rất quan trọng cho nghiên cứu Như những minh chứng từ các nghiên cứu trước, chỉ số Herfindahl – Hirschman (HHI) có thể là một thước đo tốt để tính mức độ đa dạng hóa theo như nhận định của Brighi và Venturelli (2016), trong khi nghiên cứu Tabak và cộng sự (2011) chỉ ra rằng chỉ số entropy cũng có thể được dùng đến như một thước đo hữu dụng cho việc tính toán mức độ đa dạng hóa Do đó, nghiên cứu sẽ được tiến hành với mô hình truyền thống là sử dụng HHI để đo lường mức độ đa dạng hóa tại các NHTM và một mô hình khác với mức độ đa dạng hóa được đo lường bằng chỉ số entropy được sử dụng để kiểm tra mức độ chắc chắn của kết quả nghiên cứu

Trang 36

Chỉ số entropy ghi nhận sự đa dạng hóa của ngân hàng là giá trị bình quân gia quyền của tỷ trọng tổng doanh thu mà một ngân hàng tạo ra trong mỗi bộ phận kinh doanh Công thức lấy logarit nghịch đảo của tỷ trọng tổng doanh thu trong mỗi phân khúc để xây dựng chỉ số đa dạng hóa tổng ngân hàng (DIV) như sau:

𝑇_𝐷𝐼𝑉𝑖𝑡 = ∑ 𝑃𝑗 ln (1P𝑗)

2.1.4 Quy mô tài sản ngân hàng 2.1.4.1 Quy mô ngân hàng

Quy mô luôn được xem là yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động và có tính quyết định đến sự tồn tại và phát triển của các NHTM Phần lớn các nghiên cứu trước đây về hoạt động của ngân hàng đều xem xét quy mô như là yếu tố nội tại có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hay rủi ro trong các chính sách hoạt động

Theo Rose (2004), khi so sánh tình hình hoạt động giữa các ngân hàng, quy mô ngân hàng đóng một vai trò hết sức quan trọng, thường được đo bằng tổng tài sản hay tổng tiền gửi Hầu hết các tỷ số phản ánh hoạt động của ngân hàng đều rất nhạy cảm với quy mô ngân hàng Các thước đo thu nhập và rủi ro then chốt thay đổi đáng kể khi chúng ta dịch chuyển từ các ngân hàng nhỏ nhất (với mức tổng tài sản dưới 100 triệu USD) tới các ngân hàng lớn nhất (ngân hàng với tổng tài sản trên 10 tỷ USD) Các ngân hàng quy mô vừa và nhỏ thường có tỷ lệ ROA cao nhất, trong khi đó các ngân hàng lớn nhất thì lại có tỷ lệ ROA trung bình thấp nhất Tuy nhiên các ngân hàng có quy mô hàng

Trang 37

tỷ USD nói chung đạt mức ROE cao nhất Mặt khác, các ngân hàng quy mô trung bình với mức tổng tài sản từ 100 triệu USD tới 10 tỷ USD có tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên và thu nhập lãi cận biên cao Đồng thời, mức chênh lệch lãi suất bình quân là tốt nhất Ngược lại, các ngân hàng lớn thường có tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên lớn nhất bởi vì các dịch vụ thu phí của những ngân hàng như vậy là rất lớn Các ngân hàng quy mô vừa và nhỏ trong hoạt động thường có tỷ số thu nhập lãi cận biên lớn cùng với mức thu nhập từ lãi cao bởi vì hầu hết tiền gửi của họ có mệnh giá nhỏ so với chi phí trả lãi chỉ nằm ở mức trung bình hoặc thấp Do quy mô có tác động rất lớn tới những chỉ tiêu về hoạt động và khả năng sinh lời nên khi so sánh hoạt động giữa các ngân hàng thì tốt nhất là chúng ta nên so sánh các ngân hàng có cùng quy mô

Theo Edward (2004), doanh lợi của ngân hàng sẽ thay đổi bởi quy mô ngân hàng Mặc dù lợi nhuận ròng trên các tích sản và vốn cổ phần đã giảm sút ở tất cả các ngân hàng, suốt giai đoạn 1981 – 1986, sự suy giảm đáng chú ý nhất đã sảy ra ở các ngân hàng có tích sản dưới 100 triệu đô la Thực tế, mức suy giảm lợi nhuận trên tích sản trong giai đoạn này đối với những ngân hàng mà tích sản dưới 100 triệu đô la là 54% trong khi đối với tất cả các ngân hàng mức suy giảm chỉ có 16% Nhìn chung, mức suy giảm doanh lợi nổi bật nhất trong các nhóm ngân hàng quy mô nhỏ, và vấn đề đó đã thể hiện rõ ràng trong giai đoạn trên

Các ngân hàng lớn là trung tâm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu gần đây, và sự túng quẫn của họ đã gây ra thiệt hại cho nền kinh tế thực Điều này đã gây ra một cuộc tranh luận sôi nổi về quy mô tối ưu, sự phức tạp của tổ chức và phạm vi hoạt động của các ngân hàng (Viñals và cộng sự, 2013) Nhằm mục đích cung cấp nền tảng kinh tế cho cuộc tranh luận về quy mô và phạm vi tối ưu của các ngân hàng, Laeven và cộng sự (2016) bắt đầu với một phân tích mô tả về quy mô của các ngân hàng lớn đã tăng lên như thế nào theo thời gian và cùng với đó là kích thước của các ngân hàng lớn khác với các ngân hàng nhỏ, cho thấy so với các ngân hàng nhỏ thì thông thường các ngân hàng

Trang 38

lớn tạo ra nhiều rủi ro cá nhân và hệ thống hơn Rủi ro tại các ngân hàng lớn đặc biệt cao khi họ không đủ vốn, nguồn vốn không ổn định, tham gia nhiều hơn các hoạt động dựa trên thị trường hoặc phức tạp về mặt tổ chức

Cũng trong một nghiên cứu trước về quy mô tối ưu theo quy định của ngân hàng, McFadden (2008) cho rằng sự phát triển của ngân hàng dẫn đến vấn đề đa dạng hóa được cải thiện, nhưng cũng dẫn đến việc gia tăng rủi ro mà sự thất bại của ngân hàng có thể gây ra Vì lợi ích của việc đa dạng hóa được thực hiện, trong khi rủi ro hệ thống liên quan đến tăng trưởng tiếp tục tăng lên, vì vậy sẽ tồn tại một quy mô tối ưu về mặt quy định (về mặt xã hội) của ngân hàng Cerasi và Daltung (2000) nhận thấy có một sự đánh đổi giữa hiệu ứng quy mô và hiệu ứng đa dạng hóa Sự đa dạng hóa và quy mô có mối tương quan hoàn hảo vì ngân hàng chỉ có thể bằng cách thực hiện nhiều dự án hơn để đa dạng hóa Khi đó, tổng chi phí giám sát sẽ tăng theo quy mô ngân hàng Ngoài ra, khi lợi ích của việc đa dạng hóa có được từ việc cải thiện các biện pháp giám sát của ngân hàng, chi phí của việc đa dạng hóa sẽ phát sinh do quy mô ngày càng tăng của danh mục đầu tư cần thiết để đạt được đa dạng hóa Bằng cách liên kết lợi ích của việc đa dạng hóa với chi phí, nghiên cứu ở trên nhận ra mức quy mô tối ưu của ngân hàng là có giới hạn

Trong việc đo lường quy mô ngân hàng, thì không có chuẩn mực chung trong việc đo lường quy mô ngân hàng khi có nhiều chỉ số khác nhau có thể đo lường được quy mô ngân hàng, trong đó thì mỗi chỉ số lại có tính năng khác nhau Trong các nghiên cứu thì quy mô ngân hàng được đo lường nhiều bằng các chỉ số có liên quan đến quy mô vốn hóa trên thị trường hoặc tổng doanh thu (Boyd, 1994) Sử dụng tiêu chuẩn gì để đo lường quy mô ngân hàng là khá quan trọng, đặc biệt khi ngân hàng đóng vai trò trung tâm trong hệ thống tài chính của mỗi quốc gia và được chính phủ quản lý chặt chẽ (Schildbach, 2010)

Để đo lường quy mô NHTM thì có thể sử dụng nhiều chỉ số khác nhau, trong đó tổng tài sản cũng được xem là chỉ số được dùng phổ biến và quan trọng để đánh giá cũng

Trang 39

như đo lường quy mô của một ngân hàng Trong các nghiên cứu trước đây về đa dạng hóa thu nhập ngân hàng như Lepetit và cộng sự (2008a, 2008b); Chiorazzo và cộng sự (2008); Mercieca và cộng sự (2007); DeYoung và Rice (2004); Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2018), chỉ tiêu tổng tài sản đã được dùng nhằm đo lường quy mô giữa các NHTM Các nghiên cứu này cũng đem đến những kết luận khác biệt về ảnh hưởng của yếu tố quy mô đến đa dạng hóa của ngân hàng Trong nghiên cứu này, tổng tài sản sẽ là chỉ tiêu được dùng làm thước đo cho quy mô của ngân hàng nhằm nghiên cứu tác động của quy mô đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng

2.1.4.2 Tổng tài sản ngân hàng

Trong hoạt động ngân hàng, để so sánh hiệu quả hoạt động giữa các ngân hàng với nhau thì lợi nhuận thường được xem là tiêu chí quan trọng và đầu tiên dùng để đánh giá Tuy nhiên, với một chiến lược dài hạn trong quản trị điều hành ngân hàng thì chỉ tiêu tổng tài sản mới là yếu tố cạnh tranh ngầm quyết liệt Tổng tài sản đối với các NHTM được xem giống như GDP của một quốc gia, phản ánh tất cả các giá trị của mỗi ngân hàng Trong việc đo lường quy mô ngân hàng, thì không có chuẩn mực chung trong việc đo lường quy mô ngân hàng khi có nhiều chỉ số khác nhau có thể đo lường được quy mô ngân hàng, trong đó thì mỗi chỉ số lại có tính năng khác nhau Trong đó tổng tài sản cũng được xem là chỉ số rất phổ biến và quan trọng dùng để đánh giá và làm thước đo quy mô của một ngân hàng

Tài sản trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng gồm có bốn khoản mục chính: tiền mặt trong két và tiền gửi tại các tổ chức nhận tiền gửi khác (C), chứng khoán của công ty và chính phủ được mua trên thị trường mở (S), cho vay và cho thuê với khách hàng (L) và các tài sản khác (MA) (Rose, 2004)

Edward (2004) cho rằng tài sản của NHTM có thể được chia thành 4 phần cơ bản: Khoản mục ngân quỹ, đầu tư chứng khoán, tín dụng và tài sản cố định Quản lý tài sản cần tập trung chủ yếu vào 3 loại tài sản đầu tiên Về cơ bản, việc quản lý thường

Trang 40

không có sự liên quan với việc đầu tư vào trang thiết bị và bất động sản Tuy nhiên, khi những chi phí như thế được xác định thì số tiền cần đến để hoạt động phải được cung cấp đúng lúc

Theo Nguyễn Minh Kiều (2011) tài sản của NHTM được chia thành tài sản lưu động và tài sản cố định, đồng thời thứ tự phản ánh các loại tài sản trên bảng cân đối cũng được xếp theo trật tự thanh khoản, tài sản nào có tính thanh khoản cao thì được báo cáo trước Tuy nhiên, nếu đi vào chi tiết từng loại tài sản chúng ta thấy có một số khác biệt nhất định Trong đó tài sản lưu động của ngân hàng gồm: Tiền, kim loại quý và đá quý; Tiền gửi tại ngân hàng Nhà nước và tiền gửi tại các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước; Cho vay gồm cả cho vay khách hàng và cho vay các tổ chức tín dụng khác; Đầu tư

Các tài sản lưu động có tính thanh khoản cao hơn nên được xếp trước, trong khi tài sản cố định có tính thanh khoản kém hơn được xếp sau Tài sản cố định có thể bao gồm: Tài sản cố định hữu hình; Tài sản cố định vô hình; Xây dựng cơ bản dở dang và mua sắm tài sản cố định; Tài sản khác

2.1.5 Lý thuyết lợi thế theo quy mô

Trong lĩnh vực kinh tế học, Nguyễn Văn Ngọc (2006) đã định nghĩa lợi thế kinh tế theo quy mô là khái niệm dùng để chỉ sự giảm dần của chi phí bình quân trong dài hạn khi quy mô sản lượng của doanh nghiệp tăng và tất cả các nhân tố đầu vào đều biến đổi Ở hầu hết các ngành đều tồn tại tính kinh tế theo quy mô, cho nên việc sản xuất số lượng sản phẩm lớn hơn làm giảm chi phí bình quân hoặc đơn giá được mô tả bằng điểm E trên đường chi phí bình quân dài hạn với hình chữ U đặc trưng Mức sản lượng tương ứng tại điểm E là quy mô sản lượng có chi phí bình quân thấp nhất và hiệu quả sản xuất quy mô lớn được tận dụng hết tại điểm E này Sau điểm này, tính phi hiệu quả sản xuất quy mô lớn có thể phát huy tác dụng, mặc dù điều này không phải lúc nào cũng xảy ra Ở cấp doanh nghiệp và cấp nhà máy thì kinh tế theo quy mô có thể phát huy tác dụng Theo Zacharias (2008) thì việc các công ty lớn hơn có liên quan đến chi phí trung bình nhỏ