báo cáo về chính sách lãi suất của ngân hàng nhà nước việt nam giai đoạn 2015 2022

2Căn cứ vào nguồn tín dụng trong nước hay quốc tế: - Lãi suất trong nước hay lãi suất địa phương- Lãi su t qu c tấ ố ế Đối với ngân hàng, lãi suất huy động ti n g i cao s kích thích lòng

Trang 1

HỌC VI N TÀI CHÍNH Ệ

Institute of International Finance Education

D U A L D E G R E E P R O G R A M M E - D D P

Hanoi, November 2022

BÁO CÁO V CHÍNH SÁCH LÃI SU Ề ẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM GIAI

ĐOẠN 2015- 2022

(TÀI CHÍNH TIỀN TỆ)

Academic Year (Semester): 2022-2023 (Semester 1)

Group: 9

Trang 2

DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 9

1

DDP0602062 Lê Đoàn Phươn g Nhi Thuyết trình

2

DDP0602063 Đỗ Phương Trang Phần 2: Th c tr ng ự ạ

nền kinh t ế

3

DDP0602065 Hoàng Ngân Thu Phần 2: Chính sách lãi

suất 2021, 2022

4

DDP0602068 Mai Nguyễn Phương Thảo Slide thuyết trình

5

6

DDP0602074 Thái Minh Phương-nhóm

trưởng

Báo cáo+ Ph n 2: ầ Chính sách lãi suất 2015-2020

7

DDP0602075 Trần Linh Chi Phần 1: Khái ni m ệ

Trang 3

MỤC L C Ụ

1 Khái niệm 1

1.1 Khái niệm 1

1.2 Phân loại 1

1.3 Tác dụng 2

2 Thực trạng n n kinh t và chính sách lãi su t c a NHNN Viề ế ấ ủ ệt Nam giai đoạn 2015-2022 3

2.1 Thực trạng nền kinh t và chính sách lãi su t c a NHNN Viế ấ ủ ệt Nam năm 2015 3

2.1.1 Thực tr ng n ạ ền kinh tế 3

2.1.2 Chính sách lãi suất 3

Trang 4

NỘI DUNG

1 Khái niệm

1.1 Khái ni m ệ

Lãi suất: Là t l phỷ ệ ần trăm giữa tiền lãi (hay chi phí ph i tr ) trên m t sả ả ộ ố lượng tiền nhất định để đượ ở ữc s h u và s d ng kho n ti n y trong mử ụ ả ề ấ ột khoảng thời gian đã được thỏa thuận trước Hay lãi suất chính là giá cả của quyền được sử dụng v n vay trong 1 kho ng thố ả ời gian mà ngườ ử ụng tri s d ả cho ngườ ở ữi s h u

nó

Chính sách lãi suất: Là một chính sách trong đó Nhà nướ ử d ng lãi suc s ụ ất như

là m t công cộ ụ để điều ch nh khỉ ối lượng tín d ng cung ng cho n n kinh t theo ụ ứ ề ế các m c tiêu c a chiụ ủ ến lược phát tri n n n kinh t qu c dân ể ề ế ố

1.2 Phân lo i ạ

Căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được:

- Lãi suất danh nghĩa

- Lãi su t th c ấ ự

Căn cứ vào tính chất khoản vay

- Lãi su t thấ ực tính trước (dự tính)

- Lãi su t th c tính sau ấ ự

- Lãi su t ti n g i ngân hàng ấ ề ử

- Lãi su t tín d ng ngân hàng ấ ụ

- Lãi su t chi t kh u ấ ế ấ

- Lãi su t tái chi t kh u ấ ế ấ

- Lãi su t liên ngân hàng ấ

- Lãi suất cơ b ản

Căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất quy định:

- Lãi suất cố định

- Lãi su t th n i ấ ả ổ

Căn cứ vào loại tiền cho vay:

- Lãi su t n i t ấ ộ ệ

- Lãi su t ngo i t ấ ạ ệ

Trang 5

Căn cứ vào nguồn tín dụng trong nước hay quốc tế:

- Lãi suất trong nước hay lãi suất địa phương

- Lãi su t qu c tấ ố ế

1.3 Tác d ng ụ

Lãi suất là phương tiện kích thích l i ích vợ ật chất để thu hút mọi ngu n v n nhàn ồ ố rỗi trong n n kinh t ề ế

Lãi su t là m t lo i giá cấ ộ ạ ả đặc bi t c a vi c buôn bán v n ti n tệ ủ ệ ố ề ệ, do đó nó cũng tuân th quy lu t cung c u thủ ậ ầ ị trường Mu n thu hút ngu n vố ồ ốn nhàn r i t các ỗ ừ chủ thể trong n n kinh t , ngoài vi c ph c v tề ế ệ ụ ụ ốt còn đòi hỏi giá c (lãi su t) hả ấ ợp

lý và h p d n ấ ẫ

Đối với ngân hàng, lãi suất huy động ti n g i cao s kích thích lòng ham muề ử ẽ ốn lợi nhu n cậ ủa khách hàng đố ới ngân hàng Do đó nếi v u ngân hàng muốn tăng cường huy động vốn có thể bằng nhiều biện pháp trong đó có công cụ lãi suất Lãi su t tín d ng là công cấ ụ ụ kích thích đầu tư phát triển

Với lãi su t cho vay h p lý sấ ợ ẽ kích thích các nhà đầu tư vay vốn mở rộng phát triển s n xu t kinh doanh, t o nhi u s n ph m cho xã hả ấ ạ ề ả ẩ ội, tăng thu nhập quốc dân, từ đó tạo điều ki n cho n n kinh t ngày càng phát tri n ệ ề ế ể

Lãi su t tín dấ ụng là đòn bẩy kích thích ngân hàng và các doanh nghi p kinh ệ doanh có hi u qu , th c sệ ả ự ự quan tâm đến kết quả sản xuất kinh doanh để đảm bảo hoàn trả đúng hạn c gả ốc và lãi Đối với các ngân hàng, hoạt động chủ yếu

là huy độ ng để cho vay

Do đó ngân hàng phải tìm nhiều biện pháp thiết thực để thu hút mọi nguồn vốn tiền t t m th i nhàn r i trong xã h i, th c hi n các bi n pháp cho vay có hiệ ạ ờ ỗ ộ ự ệ ệ ệu quả, sao cho đáp ứng được các yêu cầu hạch toán kinh t ế

Lãi su t là m t trong nh ng công cấ ộ ữ ụ đánh giá “sức khỏe” của n n kinh t ề ế Căn cứ vào biến động c a lãi su t ho c tình hình lãi su t trong m t th i kì có th ủ ấ ặ ấ ộ ờ ể

dự báo được một số yếu tố của nền kinh tế: các cơ hội đầu tư, tình hình tiền tệ, tình hình kinh tế trong tương lai…Từ đó các ngân hàng hoặc doanh nghi p có ệ điều kiện để chuẩn bị và l a chự ọn các phương án kinh doanh cho phù h ợp

Trang 6

2 Thực tr ng n ạ ền kinh t và chính sách lãi su t c a NHNN Vi ế ấ ủ ệt Nam giai đoạn 2015-2022

2.1 Thực trạng nền kinh tế và chính sách lãi su t c a NHNN Viấ ủ ệt Nam năm

2015

2.1.1 Thực tr ng n n kinh t ạ ề ế

Quy mô chi NSNN năm 2015 ước tăng trên 70% so với năm 2010 Tỷ trọng t ng ổ chi NSNN so GDP gi m d n t mả ầ ừ ức trên 30% GDP năm 2010 xuống kho ng 26% GDP ả năm 2015 Thị trường tài chính - tiền tệ năm 2015 ghi nhận những quyết sách lớn của NHNN về điều ch nh tỉ ỷ giá và biên độ tỷ giá đồng USD so với VND Trong năm 2015, NHNN điều chỉnh t giá chính th c thêm 3% và nỷ ứ ới biên đ ộ tỷ giá t -1% lên +/-3%; ừ +/

hạ trần lãi su t ti n gấ ề ửi b ng USD và bán ra USD can thi p thằ ệ ị trường sau m i lỗ ần điều chỉnh tăng tỷ giá

2.1.2 Chính sách lãi su ất

NHNN đã nỗ lực điều hành để tiếp t c gi m m t b ng lãi suụ ả ặ ằ ất thông qua đi ều tiết thanh kho n hả ợp lý để duy trì lãi su t liên ngân hàng thấ ấp hơn đáng kể so v i lãi suớ ất

lãi su t cho vay c a m t sấ ủ ộ ố chương trình tín dụng ngành, lĩnh vực, duy trì ổn định các lãi suất điều hành, tr n lãi su t cho vay Nhầ ấ ờ đó, mặ ằt b ng lãi su t thấ ị trường ti p tế ục giảm kho ng 0,2 - ả 0,5%/năm, trong đó, lãi suất cho vay trung dài h n gi m kho ng 0,3 ạ ả ả

- 0,5% so với cuối năm trước NHNN cũng rất tích cực trong b i c nh áp lố ả ực tăng từ lãi suất trái phi u Chính ph và nhu c u tín d ng trung, dài hế ủ ầ ụ ạn cũng như hài hòa trong

đồng Vi t Nam.ệ -> Đưa mặt b ng lãi su t gi m kho ng 50% so vằ ấ ả ả ới năm 2011 Mặt b ng ằ lãi suất cho vay đang ở mức 6-9% (ngắn hạn), 9-11% (dài hạn)

-> So với các nước khác trong khu v c lãi su t VN v n thu c m c cao ự ấ ẫ ộ ứ

Năm 2015, lãi suất cho vay giảm từ 20%/năm (thậm chí 24%/năm ở một số thời điểm) xu ng ch còn 9-11% và còn khoố ỉ ảng 6,5%/năm đố ới các lĩnh vực ưu tiên i v

Trang 7

tụ n xợ ấu nhưng vài năm trở ại đây, tín dụng đã đượ l c kiểm soát, phù h p v i yêu cợ ớ ầu tăng trưởng kinh tế Đ ồng thời, mặc dù m t bằặ ng lãi suất ti p tục giảm nhưng lòng tin ế vào đồng Việt Nam được c ng củ ố nên huy động vốn vẫn tăng, tạo điều ki n cho các ệ TCTD có ngu n vồ ốn đáp ứng cho n n kinh tề ế

2.2 Thực tr ng n n kinh t và chính sách lãi su t c a NHNN Viạ ề ế ấ ủ ệt Nam năm

2016

2.2.1 Thực trạng nền kinh tế

Kinh tế Việt Nam đã trải qua năm 2016 với nhiều khó khăn trước nh ng bi n ữ ế động l n c a n n kinh t toàn cớ ủ ề ế ầu.Năm 2016, năm đầu cả nước th c hi n K ho ch phát ự ệ ế ạ triển kinh tế – xã hội 5 năm 2016-2020 di n ra trong b i c nh kinh tễ ố ả ế ế giới ph c hth ụ ồi chậm hơn dự báo, tăng trưởng thương mại toàn c u gi m m nh, hoầ ả ạ ạt động c a th ủ ị trường hàng hóa kém sôi động, giá cả hàng hóa thế giới ở mức thấp đã ảnh hưởng đến kinh t ế nước ta, nhất là hoạt động xuất nhập khẩu và thu ngân sách Nhà nước

2.2.2 Chính sách lãi su t ấ

Lãi su ất liên ngân hàng trong năm 2016, nhìn chung, thấp hơn nhiều so với năm

2015, do nhu c u s d ng v n c a hầ ử ụ ố ủ ệ thống chưa cao Mặ ằt b ng lãi su t liên ngân hàng ấ giảm m nh k t tháng 4/2016 (t m c 4,13%) và chạ ể ừ ừ ứ ỉ đến tháng 11 mới có xu hướng tăng trở lại, từ mức 1,18% lên mức 3,42% trong tháng 12, do nhu cầu vay vốn trong

động vốn phổ biến ở m c 0,8 - ứ 1%/năm (đố ới v i ti n g i không k h n và có k hề ử ỳ ạ ỳ ạn

Trang 8

dưới 1 tháng); 4,5 - 5,4%/năm (đối v i ti n g i có k h n t ớ ề ử ỳ ạ ừ 1 - 6 tháng); 5,4 - 6,5%/năm (đối với k hỳ ạn 6 tháng đến dưới 12 tháng); 6,4 - 7,2%/năm (đố ới kỳ hạn trên 12 i v tháng).Lãi suất huy động mặc dù trải qua đợt tăng lãi suất nh trong tháng 9 t các ngân ẹ ừ hàng nhỏ, và đợt gi m lãi su t nh t các ngân hàng lả ấ ẹ ừ ớn trong tháng 10, và có tăng nhẹ trở l i trong tháng 12 t p trung các k hạ ậ ở ỳ ạn dưới 12 tháng, nhưng nhìn chung

Từ cuối tháng 4/2016, th c hi n chự ệ ủ trương của Chính ph và NHNN v tháo ủ ề

gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, các ngân hàng thương mại nhà nước và một số ngân

vốn ph c v s n xuụ ụ ả ất kinh doanh, đồng th i tích c c triờ ự ển khai các chương trình cho vay v i lãi suớ ất ưu đãi Ngoài ra, Thông tư 06/2016/TT-NHNN điều ch nh t l ngu n ỉ ỷ ệ ồ vốn ng n hắ ạn để cho vay trung dài h n gi m d n theo l trình nh m h n ch r i ro thanh ạ ả ầ ộ ằ ạ ế ủ khoản, hệ thống ngân hàng và các doanh nghi p bệ ất đ ộng s n có g n mả ầ ột năm để điều

chỉnh, đã góp phần hỗ trợ giảm áp lực lãi suất cho các tổ ức tín d ng Nhìn chung, ch ụ mặt b ng lãi su t cho vay: ằ ấ 6 - 7%/năm (đối với lĩnh vực ưu tiên, vay ngắn hạn); các NH thương mại có vốn Nhà nước chi phối cho vay trung và dài hạn đối tượng thuộc lĩnh vực ưu tiên mức vay 9 - 10%/năm; cho vay lĩnh vực kinh doanh thông thường 6,8 - 9%/năm (đối với thời hạn vay ngắn hạn); 9,3 - 11%/năm đối với mức vay trung và dài

Trang 9

2017

Quy mô n n kinh tề ế năm 2017 theo giá hiện hành đạt 5.007,9 nghìn tỷ đồng; GDP bình quân đầu người ước tính đạt 53,5 triệu đồ ng, tương đương 2.385 USD, tăng

170 USD so với năm 2016, đạt mức tăng trưởng GDP là 6,7% (mức tăng trưởng cao nhất trong kho ng th i gian lúc b y giả ờ ấ ờ)

Trong năm 2017, việc điều hành đ ể giữ ổn định m t b ng lãi su t gặ ằ ấ ặp khó khăn trong b i c nh l m phố ả ạ at cuô i năm 2016, đ u năm 2017 vẫâ n  mưc cao NHNN tiếp tục ơ tập trung tri n khai các gi i pháp gi m lãi su t cho vay nh m gể ả ả ấ ằ op ph n hâ ô trơ doanh nghiệp và tăng trương kinh tê Trong đi ề u ki n lãi su t ch u áp lệ ấ ị ực gia tăng trong 6 thang

trì lãi su t liên ngân hàng m c h p lý, góp ph n ấ ở ứ ợ ầ ổn định và gi m m t b ng lãi su t th ả ặ ằ ấ ị trường Lãi suất huy động vốn nội tệ k hạn dướỳ i 6 tháng phổ biến 4,8 - 5,4%/năm; đối với k h n t 6 tháng tr lên ph bi n m c 5,4 - ỳ ạ ừ ở ổ ế ở ứ 7,2%/năm Lãi suất cho vay n i t ộ ệ phổ bi n kho ng 6 - ế ả 7%/năm Đố ới v i các d án kinh doanh hi u qu , khách hàng có ự ệ ả tín nhi m tệ ốt đươc m t s NHTM cộ ố a nh tranh cho vay vơi lai suất chỉ 4,5 - 5,5%/năm Các TCTD đã giảm 0,5%/năm lãi suất cho vay ng n hắ ạn đố ới các lĩnh vực ưu i v tiên; tích c c gi m lãi su t thông qua m t sự ả ấ ộ ố chươ ng trình tín dụng hỗ trợ phát triển doanh nghi p v i lãi su t thệ ớ ấ ấp hơn trần c a NHNN (thủ ấp hơn khoảng 0,5-1%/năm); giảm lãi su t m t sấ ộ ố chương trình cho vay trung dài hạn đố ới lĩnh vực ưu tiên xuối v ng còn khoảng 8%/năm; triển khai các gói tín d ng ng n h n và trung dài hụ ắ ạ ạn đa dạng v i ớ lãi suất ưu đãi cho các ngành thiết y u trong phát tri n kinh t và an sinh xã h i; áp d ng ế ể ế ộ ụ lãi su t cho vay ngấ ắn hạn đối v i khách hàng có tình hình tài chính lành m nh, x p h ng ớ ạ ế ạ tín nhi m cao kho ng 4-ệ ả 5%/năm

Trang 10

2018

Kinh tế – xã hội nước ta năm 2018 tiế ụp t c kh i s c vở ắ ới tăng trưởng GDP đạt mức cao nhất trong 8 năm qua Kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát được kiểm soát; cơ cấu kinh tế chuyển dịch theo hướng tích c c; chự ất lượng tăng trưởng được c i thi n Sả ệ ản xuất nông nghiệp đạ ết k t qu khá; công nghi p ch bi n, ch t o và d ch vả ệ ế ế ế ạ ị ụ thị trường tiếp tục tăng cao, giữ ững vai trò là độ v ng lực tăng trưởng Th c hi n vự ệ ốn đầu tư phát triển hi u quệ ả hơn với nhiều năng lự ảc s n xu t mấ ới được b sung cho n n kinh t ổ ề ế 2.3.2 Chính sách lãi su t ấ

Năm 2018 phản ánh b c tranh "m t thứ ộ ị trường tài chính ti n tề ệ ổn định" trong bối c nh th ả ị trường tài chính qu c t ố ế cũng không ít nh ững biến độ ng khó lường Lãi suất cho vay bình quân t mừ ức 8,86% năm 2017 lên khoảng 8,91% M t b ng lãi su t huặ ằ ấ y

có k hỳ ạn dưới 1 tháng; 4,3%-5,5%/năm đố ớ ềi v i ti n g i có k h n tử ỳ ạ ừ 1 tháng đến dưới

6 tháng; 5,3%-6,5%/năm đối v i ti n gớ ề ửi có k h n tỳ ạ ừ 6 tháng đến dưới 12 tháng; K ỳ

khoảng 6%-9 %/năm đ ố ới v i ng n h n và 9%-ắ ạ 11%/năm đố ới v i trung và dài hạn Đối với lãi su t trái phiấ ếu thường cao hơn lãi suất tiết ki m, do th i hệ ờ ạn dài, đối tượng chọn lọc, có m c tiêu cụ ụ thể… Nguyên nhân tăng lãi suất ch y u do l m phát k vủ ế ạ ỳ ọng tăng

và các TCTD cơ cấu lại ngu n vồ ốn để đáp ứng lộ trình thực hi n các t l an toàn trong ệ ỷ ệ năm 2019 như tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài h n gi m xu ng 40% và chu n b ạ ả ố ẩ ị tăng vốn cấp 2 theo Basel II (Đồ thị 2)

Trang 11

2019

Năm 2019, kinh tế - xã hội nước ta khép lại với những thành t u rự ất ấn tượng: Tăng trưởng kinh tế đạt 7,02%, đây là năm thứ hai liên tiếp tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt trên 7% kể t ừ năm 2011 Kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát được kiểm soát thấp nhất trong 3 năm qua

Để chống suy thoái, thúc đẩy tăng trưởng, có tới 29 NHTW các nước c t giắ ảm lãi suất điều hành, lãi suất cơ bản NHNN đã có nhiều động thái v i n l c ki m soát ớ ỗ ự ể lãi su t nh m giấ ằ ữ tính ổn định và phát tri n lành m nh c a hể ạ ủ ệ thống tổ chức tín d ng, ụ cũng như định hướng gi m lãi su t hả ấ ỗ trợ cho n n kinh t , giề ế ảm khó khăn cho doanh nghiệp, h ỗ trợ tăng trưởng kinh t b n v ng Chính sách lãi su t NHNN là vi c gi m lãi ế ề ữ ấ ệ ả suất ti n g i dề ử ự trữ ắ b t bu c c a các TCTD, có hi u l c t 1/12/2019 Cộ ủ ệ ự ừ ụ thể, lãi suất

đối với tiền g i d tr bắt buộc bử ự ữ ằng VND là 0,8%/năm Lãi su ất đố ới tiền gửi vượt i v

dự trữ b t buắ ộc bằng VND là 0%/năm Lãi suấ t đ ối với tiền gửi dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ là 0%/năm Lãi suất đối v i ti n gớ ề ửi vượt dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ là 0.05%/năm

M c lãi su t ti n g i d ứ ấ ề ử ự trữ bắt bu c áp d ng t i Quyộ ụ ạ ết định mới này đã gi ảm so với lãi su t ti n g i dấ ề ử ự trữ ắ b t bu c bộ ằng VNĐ của TCTD tại NHNN 1,2%/năm trước

đó Trong tháng 9/2019, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã quy ế t định cắt gi m lãi suả ất

Tiêu đề	Báo cáo về chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam giai đoạn 2015-2022
Tác giả	Lê Đoàn Phương Nhi, Đỗ Phương Trang, Hoàng Ngân Thu, Mai Nguyễn Phương Thảo, Tống Mỹ Linh, Thái Minh Phương, Trần Linh Chi
Trường học	Học viện Tài chính
Chuyên ngành	Tài chính tiền tệ
Thể loại	Báo cáo
Năm xuất bản	2022
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	15
Dung lượng	2,63 MB