Tính, phân tích các dòng tiền cf(a), cf(b) và cf(c) và phân tích các tỷ số tài chính đã học của công ty thế giới di động trong 3 năm 2020, 2021, 2022

OCF Operating Cash Flow – Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh OCF là thước đo lượng tiền mặt được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông thường củamột công ty.. Chỉ số OCF sẽ cho biết: - OCF

ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA KẾ TOÁN

BÀI TẬP TÌNH HUỐNG

Môn học: Tài chính doanh nghiệp

Tính, phân tích các dòng tiền CF(A), CF(B) và CF(C) và phân tích các tỷ số tài chính đã học của Công ty Thế giới di động trong 3 năm

2020, 2021, 2022

Giảng viên: Huỳnh Thị Cẩm Hà

Mã lớp học phần: 23C1FIN50500104Sinh viên: Nguyễn Thị Kiều Trang -

Lê Thị Diệu Linh - 31221025135Trần Thanh Thảo - 31221024955

Hồ Hoàng Phúc - 31221025845Khóa – Lớp: K48 - AUC03

Sđt nhóm trưởng: 0905663701

TP Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2023

I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THẾ GIỚI DI DỘNG

1 Giới thiệu về MWG

Công ty Cổ phần đầu tư Thế giới di động được thành lập từ năm 2004-2023 đã được

19 năm với mã cổ phiếu là MWG

Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của MWG là mua bán, sửa chữa, bảo hành: thiết bị tinhọc, điện thoại, linh kiện và phụ kiện điện thoại với thương hiệu Thế Giới Di Động, cácmặt hàng điện máy với thương hiệu Điện Máy Xanh và các mặt hàng lương thực, thựcphẩm, đồ uống và các hàng hoá khác thương hiệu Bách Hoá Xanh

Với quy mô hơn 4,000 cửa hàng và 70,000 nhân sự , Công ty MWG đã lọt Top 10doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam theo bảng xếp hạng VNR500 và là nhà bán lẻ số 1 ViệtNam với khoảng cách vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành MWG là công ty códoanh số lớn nhất cho tổng giá trị thị trường bán lẻ hàng hoá trực tuyến tại Việt Nam vàcũng là công ty Việt Nam duy nhất lọt vào Top 100 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á - TháiBình Dương

- Tên: Công ty cổ phần đầu tư Thế giới di động

Bảng kết quả kinh doanh MWG giai đoạn 2020-2021

OCF = EBIT + Khấu hao – Thuế

II Tính và phân tích các dòng tiền CF (A), CF (B), CF (S)

1 Dòng tiền vào của công ty Thế giới di động

1.1 OCF (Operating Cash Flow – Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh)

OCF là thước đo lượng tiền mặt được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông thường củamột công ty

Chỉ số OCF sẽ cho biết:

- OCF > 0: Doanh nghiệp đủ tiền cho các hoạt động của mình, có thể dùng tiền đểtái đầu tư vào doanh nghiệp để mở rộng hoạt động hoặc trả cổ tức

- OCF < 0: Doanh nghiệp phải lấy tiền từ bên ngoài bằng biện pháp tài chính, dẫnđến nguy cơ gây hại cho doanh nghiệp

CF (A) = OCF – Chi tiêu – Bổ sung vốn luân chuyển ròng

công ty có khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn như nợ và chi phí khác;giúp giảm rủi ro liên quan đến khả năng thanh toán nợ và duy trì các cam kết tài chínhngắn hạn; doanh nghiệp trở nên ít phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, đồng thời tăngcường sự độc lập tài chính; là dấu hiệu của tính dài hạn và ổn định trong hoạt động kinhdoanh, giúp doanh nghiệp vượt qua những thách thức ngắn hạn.

2 Chi tiêu vốn (Capex)

Chi tiêu vốn là một thuật ngữ phổ biến trong lĩnh vực kinh doanh, được hiểu như mộtkhoản phí đầu tư Chi tiêu vốn là tổng số tiền chi tiêu để mua sắm, nâng cấp, quản lý, sửachữa hoặc duy trì tài sản vật chất của công ty, như nhà máy, đất đai, máy móc, công nghệhoặc văn phòng, đôi khi có thể là tài sản vô hình (bằng sáng chế, giấy phép)

Công thức tính:

Thông qua chỉ số CAPEX, ta có thể biết được công ty đang đầu tư bao nhiêu vốn vào tàisản cố định mới Và dòng vốn này có giúp duy trì hoặc phát triển doanh nghiệp haykhông

Đơn vị: tỷ đồng

Chi tiêu vốn (2020) = 8.714 - 6.696 + 2.196 = 4.214 (tỷ đồng)

Chi tiêu vốn (2021) = 11.016 - 8.714 + 2.921 = 5.223 (tỷ đồng)

Chi tiêu vốn (2022) = 11.256 - 11.016 + 3.540 = 3.780 (tỷ đồng)

Năm 2020, công ty đã đầu tư 4.214 tỷ đồng vào việc mua tài sản cố định mới

Năm 2021, công ty đã đầu tư 5.223 tỷ đồng vào việc mua tài sản cố định mới

Năm 2022, công ty đã đầu tư 3.780 tỷ đồng vào việc mua tài sản cố định mới

3 Vốn lưu chuyển ròng bổ sung

Vốn lưu động ròng (Net Working Capital) hay vốn lưu động thuần thể hiện sự chênh lệchgiữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn của công ty đó

Thể hiện khả năng có thể chi trả cho các công việc của một doanh nghiệp

Chi tiêu vốn = mua tài sản cố định – bán tài sản cố định

Chi tiêu vốn = tài sản cố định thuần cuối kỳ - tài sản cố định thuần đầu kỳ + khấu hao

NWC = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạnhạn

2020 2021 2022TSCĐ thuần cuối

kỳ

8.714 11.01

6

11.256TSCĐ thuần đầu kỳ 6.696 8.714 11.01

6

Chi tiêu vốn 4.214 5.223 3.780

Bổ sung vốn lưu chuyển ròng là những thay đổi trong vốn lưu chuyển và được tính bởicông thức:

Từ (1), (2), (3), ta tính được:

 Dòng tiền mà công ty tạo ra trong năm 2020 là:

CF (A) = OCF – Capex – Bổ sung vốn lưu chyển ròng

Nhưng vào năm 2022, dòng tiền do tài sản của công ty tạo ra là âm (-3.668 tỷ đồng), điều

đó không nhất thiết là xấu trong thời điểm này Có thể rằng, công ty đang hoạt động tốt,

Vốn lưu chuyển ròng bổ sung năm t = NWC (năm t) – NWC (năm t-1)

muốn mở rộng quy mô nhanh chóng, chi tiêu vốn sẽ lớn có thể dẫn đến dòng tiền âm từtài sản,

2 Dòng tiền ra của công ty

2.1 Dòng tiền chi trả cho các chủ nợ (CF (B))

Công thức tính dòng tiền chi trả cho các chủ nợ CF(B)

Dưới đây là bảng kết quả tính CF(B) của MWG giai đoạn 2020-2021:

2.2 Dòng tiền chi trả cho các cổ đông (CF (S))

CF (B) = Lãi vay đã trả - Vay mới ròng

= Lãi vay đã trả - (Nợ dài hạn cuối kỳ - Nợ dài hạn đầu kỳ)

CF (S) = Cổ tức đã trả - huy động vốn cổ phần mới ròng

= Cổ tức đã trả - (cổ phiếu được phát hành – cổ phiếu được mua lại)

Giai đoạn 2020-2023, CF(S) của doanh nghiệp đều dương, cho thấy rằng sau khi thanhtoán các khoản nợ, doanh nghiệp có dư tiền để thực hiện để thực hiện chi trả cổ tức cho cổđông, và căn cứ vào đó để quyết định mức trả cổ tức cho phù hợp Cũng có thể công tyduy trì chính sách cổ tức như hiện hành mà vẫn thừa tiền thì sẽ thực hiện điều chỉnh chínhsách vay nợ theo hướng giảm bớt nợ, và thậm chí mua lại cổ phần.

II Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh:

18 Lợi nhuận sau

thuế thu nhập doanh

1, Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh:

Từ năm 2020 với doanh thu 5,412,529,932,954 đồng, tăng 19,4% vào năm 2021 với6,465,606,918,356 đồng và tiếp tục tăng 1, 69% vào năm 2022 Doanh thu từ năm 2021đến 2022 có phần chững lại chứng tỏ đường lối ban lãnh đạo công ty thực hiện chưa pháthuy hết hiệu quả

2, Doanh thu hoạt động tài chính:

Năm 2020 doanh thu HĐTC là 794,121,782,667 đồng, đến năm 2021 tăng 62% là1,287,956,026,163 đồng, năm 2022 tiếp tục tăng lên 1,313,137,304,323 đồng với tỷ lệ2,02%

III Đánh giá tình hình tài chính thông qua các hệ số tài chính:

1 Phân tích về hệ số khả năng thanh toán:

1.1 Phân tích tình hình thanh toán.

1.1.1 Phân tích khoản phải thu:

a) Khoản phải thu ngắn hạn:

2020 2021 2022

Các khoản phải thu dài hạn 439,493,257,757 482,389,179,464 503,486,573,563

1 Phải thu dài hạn của khách

4 Phải thu nội bộ dài hạn

6 Phải thu dài hạn khác 439,493,257,757 482,389,179,464 493,741,850,234

7 Dự phòng phải thu dài hạn

khó đòi

Tăng đều qua các năm, thu về chủ yếu từ khoản phải thu dài hạn khác và năm 2022đột ngột xuất hiện khoản thu về cho vay dài hạn với chỉ số là 9,744,723,329 đồng.Năm 2020, khoản phải thu dài hạn là 8,713,645,982,187 đồng Tăng 26,4% với doanh

số 11,016,147,044,285 đồng vào năm 2021 Năm 2022, tiếp tục tăng thêm khoảng

1.2 Phân tích khả năng thanh toán

Bảng phân tích khả năng thanh toán

2021/2020

2022/2021Vốn luân

chuyển

TS ngắn hạn

-Nợ ngắn hạn

Tỷđồng

7.894.720

9.402.098

18.577.343

2.2 Đánh giá khoản phải thu khách hàng:

Phải thu khách hàng 196,394,545,434 384,236,578,232 178,061,365,251Năm 2021 khoản phải thu khách hàng tăng đáng kể, 2022 giảm sâu nhất trong cả 3năm, ngoài ra doanh nghiệp không có khoản phải thu dài hạn và khoản phải thu khóđòi

Số vòng quay nợ phải thu = Doanh thu / Khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân = 365 / Vòng quay Khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân tăng dần qua các năm, năm 2020 mất khoảng nửa tháng để công tythu lại tiền của khách hàng và đến 2022 công ty mất gần 1 tháng Điều này cho thấy các

điều khoản tín dụng khá hợp lí khi hầu hết các công ty có kì thu tiền bình quân trong 30ngày Cho phép công ty thanh toán các nghĩa vụ tài chính vừa không gây sức ép lên kháchhàng

3 Phân tích các hệ số về doanh lợi:

3.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

ROS = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu thuần

133.404.777.590.524

Tổng quan về cáo cáo hoạt động doanh nghiệp, các chỉ số về doanh thu và các chỉ tiêu chiphí chính vẫn có xu hướng tăng với tỉ lệ ổn định, tuy nhiên, lợi nhuận khác từ hoạt động doanh thu trong 2012 đạt giá trị dương so với 2 năm 2020 và 2022 nên cũng góp phần ảnhhưởng đến sự tăng bất ngờ của ROS 0,029 lên 0,040 và sau đó trở lại ổn định ở mức

0,031

12 Thu nhập khác 43,512,695,471 54,872,797,433 61,606,712,681

13 Chi phí khác 46,307,221,072 48,895,965,246 579,945,037,703

14 Lợi nhuận khác(40=31-32) -2,794,525,601 5,976,832,187 -518,338,325,022

3.2 Tỷ số lợi nhuận trên vốn tự có:

ROE = Lợi nhuận sau thuế / VCSH

Lợi nhuận sau thuế tăng nhanh từ năm 2020 đến 2021, đạt mức trên 25% nhanh hơn tốc

độ tăng Vốn chủ sở hữu nên kéo theo ROE tăng lên mức 0,24 , tuy nhiên đến 2022, tốc độtăng của của lợi nhuận sau thuế có dấu hiệu giảm sút và thấp hơn tốc độ tăng VCSH,khiến cho ROE giảm còn 0,17

3.3 Tỷ số lợi nhuận trên vốn tài sản:

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng TS

Nhìn chung qua tỉ số này, tỉ lệ lợi nhuận trên vốn TS tuy có giảm sút nhưng tỉ lệ giảm

khá nhỏ, khoảng 0,6% Doanh thu vẫn có xu hướng tăng được ghi nhận trên Báo cáo hoạt động nhưng doanh nghiệp cần phải có thêm các chính sách để cải thiện tình hình này để cải thiện tỉ suất sinh lời này

362,053,661,404

901 355 195

- Giá trị hao mòn lũy

kế

5,695,992,124,9

-93

8,420,132,916,1

-35

11,188,183,603,

giá hối đoái -1,443,756,225 5,388,425,299 2,261,603,090

8 Quỹ đầu tư

11 Lợi nhuận sau

thuế chưa phân

049