(Tiểu luận) bài tập trách nhiệm xã hội của doanh nghiệpcsr – employee tại jonh lewis partnership

TÓM TẮTCuộc nghiên cứu trình bày về John Lewis Partnership như một ví dụ về một công ty sở hữu bởi nhân viên đã thành công trong việc nhúng quyền lợi của người lao động và tạo động lực c

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP HỒ CHÍ MINH

BÀI TẬP TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP CSR – EMPLOYEE TẠI JONH LEWIS PARTNERSHIP

Giảng viên: TS Vân Thị Hồng Loan

THÀNH VIÊN NHÓM 1:

1 Nguyễn Quốc Thịnh

2 Bùi Anh Thư

TP HỒ CHÍ MINH – 2023

MỤC LỤC

PHẦN 1 TÓM TẮT 1

PHẦN 2 NỘI DUNG VỀ CSR – EMPLOYEE CỦA JOHN LEWIS PARTNERSHIP 2

1 Giới thiệu tổng quan 2

1.1 Giới thiệu về John Lewis Partnership 2

1.2 Mục tiêu phát triển 2

1.3 Những thành tựu trong kết quả kinh doanh 2022 3

2 Giới thiệu về CSR – Employee tại John Lewis Partnership 4

2.1 Tóm lược về CSR – Employee tại John Lewis Partnership 4

2.2 Các nhóm công chúng liên quan đến CSR – Employee tại JLP 5

2.3 Chiến lược CSR – Employee của JLP 6

2.4 Ý kiến nhóm về CSR – Employee của JLP 6

3 Liên hệ tại Việt Nam 7

3.1 Giới thiệu về hình thức Employee Stock Ownership Plan (ESOP) tại Việt Nam 7

3.2 Đánh giá hình thức Employee Stock Ownership Plan (ESOP) tại Việt Nam 11

PHẦN 3 TRẢ LỜI CÂU HỎI CSR – EMPLOYEE CỦA JLP 12

TÀI LIỆU THAM KHẢO i

PHẦN 1 TÓM TẮT

Cuộc nghiên cứu trình bày về John Lewis Partnership như một ví dụ về một công ty

sở hữu bởi nhân viên đã thành công trong việc nhúng quyền lợi của người lao động và tạođộng lực cho nhân viên trong văn hóa tổ chức của mình John Lewis Partnership trở thànhcông ty sở hữu bởi nhân viên vào năm 1929 thông qua một chương trình chia sẻ lợi nhuận

do John Spedan Lewis, con trai của người sáng lập, thiết lập Các nhân viên của JohnLewis, được gọi là Đối tác, được quyền sở hữu cổ phần và tăng sự gắn kết với công ty,dẫn đến sự cải thiện đáng kể về động lực công việc và sự hài lòng

John Lewis Partnership phân phối một phần lợi nhuận cho nhân viên, đảm bảo rằnglợi ích của họ được liên kết với sự thành công của công ty Các nhân viên cảm thấy đầu tưvào công ty vì họ chính là công ty Mô hình sở hữu bởi nhân viên này đã đóng góp vào sựthành công của công ty, như được chứng minh qua sự hài lòng cao của khách hàng, hiệusuất bán hàng mạnh mẽ và sự phát triển trên thị trường

Mặc dù có những lợi ích của sở hữu bởi nhân viên, việc áp dụng rộng rãi của nó đã

bị hạn chế Các công ty sở hữu bởi nhân viên đối mặt với các rào cản về mức tăng trưởng

và có thể thiếu linh hoạt và cơ sở vốn cần thiết cho mở rộng Cũng có những rủi ro liênquan đến việc đầu tư nặng vào công ty của mình, vì nhân viên có thể phải chịu tác động từ

sự thay đổi giá cổ phiếu của công ty

Các quốc gia Hoa Kỳ, Đức và Nhật Bản có các mô hình sở hữu bởi nhân viên laikhác nhau nhằm giảm bất bình đẳng và làm phẳng cấu trúc tổ chức Tuy nhiên, sở hữu bởinhân viên hoàn toàn vẫn là điều không phổ biến, và có thể xảy ra xung đột lợi ích giữanhân viên và cổ đông khi sở hữu không được đầu tư đầy đủ vào nhân viên Các phươngpháp sáng tạo trong cấu trúc tổ chức, chẳng hạn như tổ chức phẳng với ít sếp hơn và quyếtđịnh dựa trên nguyên tắc cùng đồng nghiệp, đã được đề xuất như các lựa chọn thay thếcho cấu trúc phân cấp truyền thống Các ví dụ như Morning Star Company, Valve Corp

và W.L Gore cho thấy những lợi ích tiềm năng của quyết định phân quyền, bồi thườngdựa trên nguyên tắc cùng đồng nghiệp và tổ chức tự chủ trong các công ty Những phươngpháp này thúc đẩy quyền hành của nhân viên, động lực và sự tham gia, dẫn đến sự tăngsản xuất và sáng tạo

Tổng thể, cuộc nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc bảo vệ quyền lợi củangười lao động, tạo ra cảm giác sở hữu và cam kết giữa các nhân viên và khám phá cáccấu trúc tổ chức thay thế khác nhau nhằm thúc đẩy quyền hành và động lực cho nhân

viên Những yếu tố này đóng góp vào văn hóa tổ chức tích cực và cuối cùng dẫn đến sựthành công của công ty.

Too long to read on your phone? Save to

read later on your computer

Save to a Studylist

PHẦN 2 NỘI DUNG VỀ CSR – EMPLOYEE CỦA JOHN LEWIS

PARTNERSHIP

1 Giới thiệu tổng quan

1.1 Giới thiệu về John Lewis Partnership

John Lewis Partnership là một tập đoàn bán lẻ tại Vương quốc Anh được thành lậpvào năm 1920 Tập đoàn này được quản lý theo mô hình độc đáo gọi là EmployeeOwnership trong đó tất cả các nhân viên được coi là cổ đông và chia sẻ lợi nhuận củacông ty

John Lewis Partnership bao gồm hai thương hiệu nổi tiếng là John Lewis vàWaitrose John Lewis là một chuỗi cửa hàng bán lẻ chuyên cung cấp các sản phẩm như đồgia dụng, đồ điện tử, thời trang, đồ nội thất và đồ trang trí Waitrose là một chuỗi siêu thịchuyên về thực phẩm, bao gồm các sản phẩm tươi sống, thực phẩm chế biến sẵn và cácsản phẩm tiêu dùng khác

Tập đoàn John Lewis Partnership được biết đến với triết lý kinh doanh đặc biệt, vớimục tiêu tạo ra lợi ích cho cả khách hàng, nhân viên và cộng đồng Tập đoàn này hướngđến việc cung cấp chất lượng hàng đầu, dịch vụ khách hàng tốt nhất và môi trường muasắm thoải mái cho khách hàng

Mô hình Employee Ownership của John Lewis Partnership cho phép tất cả nhânviên được chia sẻ lợi nhuận của công ty Họ có quyền tham gia vào quyết định công ty vànhận một phần lợi nhuận hàng năm dựa trên thành tích của công ty Điều này tạo ra mộtmôi trường làm việc tích cực và động lực cho các nhân viên

John Lewis Partnership cũng nổi tiếng với cam kết về bền vững và trách nhiệm xãhội Họ đã đặt mục tiêu giảm thiểu tác động của hoạt động kinh doanh lên môi trường,thúc đẩy các hoạt động tái chế và tăng cường sự công bằng trong chuỗi cung ứng Tậpđoàn cũng tài trợ và tham gia vào các dự án cộng đồng và gây quỹ từ thiện

John Lewis Partnership đã trở thành một biểu tượng của sự thành công trong ngànhbán lẻ tại Vương quốc Anh và được công nhận với nhiều giải thưởng và danh hiệu tronglĩnh vực kinh doanh và bền vững

1.2 Mục tiêu phát triển

Con người hạnh phúc hơn

Doanh nghiệp hạnh phúc của JLP bắt đầu với những Đối tác hạnh phúc, tận hưởngcông việc ý nghĩa và đáng tin cậy trong một môi trường hỗ trợ mà tất cả các Đối tác vàban quản lý đóng góp để tạo ra;

JLP đối xử với mọi người một cách công bằng, lịch sự và tôn trọng, và Công ty làmviệc với những người khác cũng làm điều tương tự;

JLP tạo ra một môi trường bình đẳng và tôn vinh sự đa dạng với Đối tác, khách hàng

và cộng đồng mà Công ty phục vụ Công ty thể hiện tốt nhất của mình khi mọi người đềucảm thấy được chào đón và tự do là chính mình;

JLP tự hào khi làm khách hàng của Công ty đều hạnh phúc JLP luôn đặt tất cả mọi

ưu tiên vào cách JLP phục vụ khách hàng, để kiếm được sự trung thành và niềm tin màCông ty hướng đến để tạo sự thành công

Doanh nghiệp hạnh phúc hơn

JLP xây dựng những doanh nghiệp hạnh phúc, chân thật, công bằng và tự do để suynghĩ và hành động dài hạn Công ty đặt mục tiêu đạt đủ lợi nhuận để giữ độc lập tài chính,đầu tư vào Đối tác và theo đuổi mục tiêu phát triển bền vững của Công ty

Đối tác của JLP được xây dựng trên nguyên tắc dân chủ JLP chia sẻ trách nhiệm vàphần thưởng từ sở hữu bao gồm: tri thức, quyền lực và lợi nhuận

Ý kiến của Đối tác rất quan trọng trong việc thúc đẩy các thực thi các chiến lược củacác cơ quan quản trị của JLP như: Hội đồng Đối tác, Ban Đối tác và Chủ tịch

1.3 Những thành tựu trong kết quả kinh doanh 2022

Lợi nhuận trước Partnership Bonus năm 2022, thuế và các khoản ngoại lệ tăng lên180.5 triệu bảng, tăng 38% so với năm 2021 Lỗ trước thuế là 26.7 triệu bảng, cải thiện490.5 triệu bảng so với năm trước

Trong năm 2022, tổng doanh thu của Partnership đạt 12.5 tỷ bảng, tăng 1% so vớinăm 2021 Doanh thu đạt 10.8 tỷ bảng, tăng 1% so với năm ngoái Doanh thu của

Waitrose đạt 7.54 tỷ bảng, tăng 1% so với cùng kỳ, John Lewis doanh thu đạt 4.93 tỷbảng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 4% so với năm trước Do đó, Partnershiptrả lương tăng lương 2%, trả thưởng 3% cho Đối tác, tương đương với 1.5 tuần lương chonăm 2022.

Giảm chi phí vẫn là ưu tiên hàng đầu JLP đã cắt giảm chi phí 170 triệu bảng Anh,một yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của chúng tôi so với năm 2022 JLP cũng

đã đóng cửa tám cửa hàng John Lewis và một trung tâm giao hàng Đây là những quyếtđịnh cần thiết để đảm bảo “Đối tác” bền vững trong tương lai

2 Giới thiệu về CSR – Employee tại John Lewis Partnership

2.1 Tóm lược về CSR – Employee tại John Lewis Partnership

Năm 1929, JLP chuyển đổi thành công ty sở hữu bởi nhân viên và thành công nhờvào lòng trung thành và cam kết của nhân viên, cấu trúc tổ chức ưu tiên quyền lợi củanhân viên và tạo ra một hình thức vốn tự xã hội trách nhiệm hơn

Sở hữu bởi nhân viên được trình bày như một hình thức tổ chức phi lợi nhuận thaythế, đồng hành với sự cùng hướng lợi ích giữa công nhân, quản lý và chủ sở hữu Bằngcách phân phối sở hữu trên toàn bộ tổ chức, các công ty có thể cải thiện động lực côngviệc, sự hài lòng, năng suất, biên lợi nhuận và tỷ suất sinh lợi vốn Ví dụ, John LewisPartnership phân phối một phần lợi nhuận cho nhân viên, củng cố ý thức sở hữu và camkết của họ đối với công ty

Tuy nhiên, mặc dù có những lợi ích của sở hữu bởi nhân viên, việc áp dụng rộng rãicủa nó đã bị hạn chế Các rào cản trong việc triển khai bao gồm lo ngại về rủi ro tiềm ẩn

và sự phụ thuộc vào sự thay đổi giá cổ phiếu, cũng như nhu cầu có cơ sở vốn linh hoạt đểphát triển Hơn nữa, các công ty sở hữu bởi nhân viên không nhất thiết phải có tráchnhiệm xã hội cao hơn so với các cấu trúc sở hữu khác

Các hình thức sở hữu thay thế, chẳng hạn như hợp tác xã, công ty sở hữu bởi nhânviên và doanh nghiệp xã hội, đã được khám phá ở các quốc gia khác như Hoa Kỳ, Đức vàNhật Bản Mặc dù những mô hình lai này có thể giảm thiểu hệ thống cấp bậc và bất bìnhđẳng giữa các nhân viên, nhưng vẫn có thể xảy ra xung đột lợi ích giữa nhân viên và cổđông

Nghiên cứu trường hợp cũng đề cập đến các phương pháp đổi mới trong việc thamgia của nhân viên và ra quyết định, chẳng hạn như phân phối tiền thưởng hàng năm dựatrên đánh giá đồng nghiệp và áp dụng cấu trúc tổ chức phẳng hơn với giám sát giảm thiểu

và quyết định về bồi thường dựa trên đồng nghiệp Các ví dụ bao gồm Coffee & Power,Valve Corp và Morning Star Company

Các quốc gia khác đã khám phá các hình thức sở hữu tương tự, chẳng hạn như Kếhoạch Sở hữu Cổ phiếu của Nhân viên (ESOP) ở Hoa Kỳ và các mô hình đồng quyền ởĐức Những mô hình lai này nhằm giảm hệ thống cấp bậc và bất bình đẳng giữa các nhânviên, nhưng vẫn đối mặt với những thách thức trong việc hoàn toàn đồng nhất lợi ích củanhân viên và cổ đông.

Nghiên cứu trường hợp cũng đề cập đến các phương pháp đổi mới trong việc thamgia của nhân viên và ra quyết định trong tổ chức Ví dụ, Coffee & Power, một công tykhởi nghiệp, đã trao quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên để họ phân phối cho đồng nghiệpcủa mình, cho phép tiền thưởng cá nhân liên quan đến cách đồng nghiệp nhận thức côngviệc của nhau Ngoài ra, ý tưởng về một tổ chức phẳng hơn với ít giám sát và quyết địnhdựa trên nhân viên đã được khám phá bởi các công ty như Morning Star và Valve Corp W.L Gore đã hoạt động theo mô hình quản lý "lưới" được gọi là "lattice", dựa trêncác nhóm thay vì sếp và chuỗi lệnh truyền thống, 10.000 nhân viên của Gore đảm nhậncác vai trò lãnh đạo dựa trên khả năng "giành được sự tôn trọng từ đồng nghiệp và thu hútngười theo đuổi", theo chia sẻ của CEO cho biết những người không chọn dẫn đầu cũngđược trao quyền lực, điều hành và cung cấp thông tin, tùy thuộc vào sự cống hiến của họ

và theo yêu cầu công việc Bên cạnh đó, W.L Gore cũng đột phá về cấu trúc quản lý.Công ty đã tạo ra một cấu trúc giảm thiểu các tầng lớp cấu trúc quản lý Cấu trúc cơ cấucông ty tại Gore, gần như hoàn toàn phẳng Không ai có quyền ra lệnh cho người kháclàm gì Quyết định được đạt được thông qua sự đồng thuận, không phải là mệnh lệnh Tóm lại, nghiên cứu trường hợp nhấn mạnh sự quan trọng của việc bảo vệ quyền củacông nhân và tham gia của nhân viên trong quyết định Sở hữu bởi nhân viên và cấu trúc

tổ chức đổi mới có thể đóng góp vào một lực lượng lao động có động lực và cam kết hơn,dẫn đến cải thiện hiệu suất công ty và trách nhiệm xã hội Tuy nhiên, việc triển khainhững mô hình này trên quy mô lớn vẫn đối mặt với những thách thức và giới hạn

2.2 Các nhóm công chúng liên quan đến CSR – Employee tại JLP

Tại JLP bao gồm nhiều stakesholder:

- Nhóm cổ đông (Shareholders);

- Nhóm khách hàng (Customers);

- Nhóm cộng đồng (Community;

- Nhóm nhân viên (Employees) là nhóm quan trọng nhất trong JLP, bởi vì

họ là những người chịu trách nhiệm điều hành và làm việc trong công ty Họ có

quyền tham gia vào quyết định và ảnh hưởng đến hoạt động của công ty thông quacác cơ chế dân chủ trong JLP.

2.3 Chiến lược CSR – Employee của JLP

Mô hình chiến lược Employee Ownership của JLP tạo nên sự khác biệt Tại JohnLewis Đối tác không giống như bất kỳ doanh nghiệp nào khác tất cả các nhân viên củacông ty được coi là cổ đông và có quyền tham gia vào quyết định và chia sẻ lợi nhuận củacông ty Các nhân viên của Công ty là Đối tác Các điều luật của JLP bảo vệ các giá trị cốtlõi của doanh nghiệp và lợi ích của các Đối tác Ba cơ quan quản trị của Đối tác là Hộiđồng Đối tác, Ban Đối tác và Chủ tịch Mục tiêu chung của ba cơ quan quản trị này là bảo

vệ lợi ích của Đối tác, nâng cao sự thịnh vượng

Theo hình thức này, John Lewis Partnership không được niêm yết trên thị trườngchứng khoán và không có cổ đông bên ngoài Thay vào đó, tất cả nhân viên đều có thểmua cổ phần của công ty và trở thành thành viên của "Hội đồng Chủ sở hữu" (Council ofOwners) Hội đồng này được tạo ra để đại diện cho các nhân viên và tham gia vào quyếtđịnh chiến lược, quản lý và hoạt động của công ty

Hội đồng của JLP đại diện cho quan điểm của tất cả Đối tác, người sở hữu doanhnghiệp theo dạng uỷ thác Mạng lưới dân chủ của Hội đồng bao gồm các hội đồng, ủy ban

và diễn đàn được bầu cử cho phép Đối tác ở mọi cấp độ và có kinh nghiệm tham gia vàoquyết định, quản lý về hiệu suất và đóng góp ý kiến về cách quản lý doanh nghiệp JLPcũng có 62 diễn đàn, gồm khoảng 900 đại diện được bầu cử, có ảnh hưởng, thông tin và

hỗ trợ các nhà lãnh đạo cấp cao trong các phần khác nhau của doanh nghiệp và thu thập ýkiến của Đối tác cho Hội đồng Nhằm đảm bảo hoạt động theo nguyên tắc dân chủ, lắngnghe và đáp ứng tiếng nói của Đối tác của mình

Một phần lợi nhuận của John Lewis Partnership được chia sẻ hàng năm dưới dạng

"cổ tức" (bonus), dựa trên thành tích của công ty Số tiền cổ tức được phân bổ cho mỗinhân viên phụ thuộc vào lương cơ bản và thời gian làm việc Cổ tức được trả dưới dạng

cổ phần của công ty, giúp tăng giá trị cổ phần của nhân viên theo thời gian

Mô hình Employee Ownership được coi là một chiến lược cho các Đối tác tại JLP,

đã góp phần tạo nên thành công và sự khác biệt của công ty trong ngành bán lẻ Nó tạo ramột mô hình kinh doanh độc đáo, tập trung vào lợi ích của cả nhân viên và sự phát triểnbền vững của công ty

2.4 Ý kiến nhóm về CSR – Employee của JLP

Mô hình "Employees Owners" cũng góp phần tạo nên dấu ấn cho một thương hiệuhơn 100 năm tuổi của nước Anh Chiến lược này tạo ra một mô hình kinh doanh độc đáo,

trong đó các nhân viên của công ty trở thành chủ sở hữu và được hưởng lợi từ việc chia sẻlợi nhuận và quyền lực quyết định.

Một trong những ưu điểm quan trọng của chiến lược này là tạo ra sự động lực lớncho nhân viên Với việc trở thành chủ sở hữu, nhân viên có khả năng trực tiếp ảnh hưởngđến thành công và phát triển của công ty Điều này khuyến khích sự cam kết và đóng góptích cực của nhân viên, tạo ra một môi trường làm việc đầy cảm hứng và động lực Thêmvào đó, chiến lược Employee Owners giúp tạo ra một tinh thần cộng tác mạnh mẽ Vìnhân viên có quyền tham gia vào quyết định và chia sẻ lợi nhuận, họ có động cơ để làmviệc cùng nhau và đạt được mục tiêu chung của công ty Điều này thúc đẩy sự hợp tác,trao đổi ý kiến và tạo ra những giải pháp sáng tạo

Ở góc nhìn của nhóm nghiên cứu, John Lewis Partnership đã thành công trong việcthiết lập một văn hóa công ty dựa trên sự đồng thuận và tự động lực Họ đã chứng minhrằng mô hình kinh doanh Employee Owners không chỉ là một lý tưởng đẹp mà còn có thểđược thực hiện một cách hiệu quả và mang lại lợi ích kinh tế Tuy nhiên, không thể phủnhận rằng việc triển khai mô hình này cũng đặt ra những thách thức Cần có cơ chế quản

lý và tham gia nhân viên hiệu quả để đảm bảo sự công bằng và khả năng phát triển bềnvững Ngoài ra, việc đảm bảo tính minh bạch và thông tin chính xác đối với các quyếtđịnh và hoạt động công ty cũng rất quan trọng để duy trì lòng tin của nhân viên.Tóm lại, việc John Lewis Partnership thực hiện chiến lược Employee Owners đãmang lại nhiều lợi ích đáng kể Họ đã tạo ra một mô hình kinh doanh độc đáo và thànhcông, khuyến khích sự đóng góp của nhân viên và tạo ra một tinh thần cộng tác mạnh mẽ.Điều này đưa ra một ví dụ tích cực về cách mà các công ty có thể tạo ra giá trị không chỉcho cổ đông mà còn cho nhân viên và xã hội nói chung

3 Liên hệ tại Việt Nam

3.1 Giới thiệu về hình thức Employee Stock Ownership Plan (ESOP) tại Việt Nam

Quyền sở hữu cổ phần của nhân viên (Employee Stock Ownership Plan) là kế hoạchchia sẻ lợi nhuận mà công ty cổ phần (CTCP) áp dụng để thực hiện quyền sở hữu cổ phầncho nhân viên Tức là thành viên trong CTCP (hội đồng quản trị, ban giám đốc hay cácnhân viên) có đóng góp tích cực, đem lại hiệu quả công việc tốt sẽ được bán cổ phần vớigiá ưu đãi hơn so với thị trường

Thưởng bằng cổ phần là hình thức thưởng của các công ty cho nhân viên bằng cách

sử dụng các quyền chọn cổ phiếu công ty đó Hình thức này vừa mang tính chất xã hộivừa mang tính chất kinh tế khi người nhận được cổ phiếu sẽ là chủ sở hữu doanh nghiệp

đó Đây được coi là một trong những công cụ hiệu quả nhằm khuyến khích cán bộ công

nhân viên đóng góp vốn chủ sở hữu vào công ty, thúc đẩy năng lực làm việc và gắn chặtquyền lợi của nhân viên với sự tăng trưởng của công ty, thu hút và giữ chân nhân tài Tại Việt Nam hình thức thưởng cho người lao động bằng cổ phần được quy địnhtrong Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 về bán cổ phần và Thông tư số 162/2015/TT-BTC ngày 26/10/2015 của Bộ Tài chính về việc mua, bán lại cổ phiếu và một số trườnghợp phát hành thêm cổ phiếu của công ty đại chúng

Theo quy định tại Khoản 4, Điều 125, Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 về bán

cổ phần: “Hội đồng quản trị quyết định thời điểm, phương thức và giá bán cổ phần Giábán cổ phần không được thấp hơn giá thị trường tại thời điểm chào bán hoặc giá trị đượcghi trong sổ sách của công ty cổ phần tại thời điểm gần nhất, trừ những trường hợp sau: 4.Trường hợp khác và mức chiết khấu trong các trường hợp đó do Điều lệ công ty quyđịnh”

Đối với công ty đại chúng: Thông tư số 162/2015/TT- BTC ngày 26/10/2015 của BộTài chính về việc mua, bán lại cổ phiếu và một số trường hợp phát hành thêm cổ phiếucủa công ty đại chúng quy định khá chi tiết về vấn đề này Cụ thể, Điều 35 của Thông tưcho phép công ty đại chúng được phép phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn chongười lao động nếu đáp ứng đủ điều kiện Theo đó, một trong các điều kiện để công ty đạichúng phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động trong công ty là

“Công ty có chương trình lựa chọn và kế hoạch phát hành cổ phiếu được Đại hội đồng cổđông thông qua” Cũng theo điều này, phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao độngcũng được coi là một trường hợp riêng của phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọncho người lao động Như vậy, hoạt động phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọncho người lao động được pháp luật cho phép thực hiện và thuộc thẩm quyền quyết địnhcủa Đại hội đồng cổ đông quyết định

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, phương thức thưởng cho người lao độngbằng cổ phần đang được áp dụng khá phổ biến hiện nay được các công ty ưa chuộng vìnhiều ưu điểm Cụ thể, các công ty như: CTCP Thế giới di động (MWG), CTCP Vàng bạc

Đá quý Phú Nhuận (PNJ), CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC), CTCP Xây dựngCoteccons (CTD), CTCP Chứng khoán SSI (SSI), CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ ChíMinh (HSC), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) đã thực hiện việc pháthành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP), nhằm gắn kếtngười lao động với lợi ích doanh nghiệp tạo ra Tại các doanh nghiệp, thay vì dùng tiềnmặt để thưởng sẽ làm phát sinh chi phí, ảnh hưởng tới dòng tiền và bức tranh tài chínhcủa công ty Phát hành cổ phiếu vừa làm tăng vốn điều lệ, vừa có dòng tiền mới, điều kiện

phát hành lại dễ dàng Nhiều doanh nghiệp niêm yết thực hiện duy trì chính sách ESOPđều qua các năm như CTCP Chứng khoán SSI (SSI), CTCP Tập đoàn PAN (PAN), CTCPTập đoàn Masan (MSN)

Hình 1 Tỷ lệ chia ESOP cho nhân viên từ 2015 – 2019 của các công ty

Nguồn: Nhóm tác giả tổng hợp

Ở Việt Nam, hình thức thưởng cho người lao động bằng cổ phần chủ yếu được thựchiện là bán trực tiếp cổ phần cho nhân viên với giá ưu đãi Mức giá phát hành cổ phầnthưởng là bằng mệnh giá hoặc giá trị sổ sách Đối với số cổ phần phát hành, một số công

ty có ràng buộc k‹m theo về thời hạn hạn chế chuyển nhượng như: Công ty cổ phần SữaViệt Nam, một số công ty không k‹m thời gian hạn chế chuyển nhượng; CTCP Thế giới

di động (MWG) trong 6 năm (từ năm 2014 - 2020), 15,7% giá trị của công ty đượcchuyển từ cổ đông sang cho ban lãnh đạo và nhân viên thông qua chính sách phát hành cổphiếu ESOP thấp hơn nhiều so với thị giá Œớc tính theo giá trị thị trường thời điểm hiện

tại, phần giá trị bị chuyển từ cổ đông sang lãnh đạo và nhân viên của CTCP Thế giới diđộng (MWG) vào khoảng hơn 5.000 tỷ VNĐ; công ty cổ phần FPT phát hành cổ phiếuESOP trong các năm 2015-2017 với giá phát hành bằng mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần,điều kiện hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu là 3 năm Mặc dù các chương trình này tạiViệt Nam vẫn thường được gọi là ESOP song về bản chất đây là hình thức phát hànhESPP (chương trình mua cổ phần của nhân viên) trên thế giới Theo đạo luật 26 U.S CodeHoa Kỳ chương trình mua cổ phần của nhân viên (ESPP) là một công cụ hiệu quả về thuế,nhân viên có thể mua cổ phiếu của công ty mình với giá chiết khấu

Lợi ích trước hết phải kể đến là khoản lợi nhuận có thể thu được của người lao độngđược mua cổ phần theo chương trình ESOP, trong đó bao gồm các lợi ích về thuế và lợiích về thuế và lợi ích từ việc chuyển nhượng cổ phần được mua Thông thường khi doanhnghiệp quyết định chi thưởng trực tiếp bằng tiền, người lao động được thưởng sẽ phảichịu thuế thu nhập cá nhân mà trong một số trường hợp có thể lên đến 35% Tuy nhiên,nếu sử dụng cơ chế phát hành cổ phần ESOP thì việc chuyển nhượng sau thời gian hạnchế (nếu có) chỉ phải chịu mức thuế 0,1% giá trị giao dịch chứng khoán và trả phí giaodịch chứng khoán từ 0,15% đến 0,25% (tùy vào biểu phí CTCK) Thêm vào đó, với mứcgiá phát hành hấp dẫn (thường là mệnh giá hoặc giá trị sổ sách, thậm chí có trường hợpphát hành mà người lao động không phải nộp tiền như tại công ty cổ phần Thế giới diđộng) sẽ đem lại lợi nhuận đáng kể cho người sở hữu cổ phần từ chênh lệch giữa giá thịtrường và giá mua ưu đãi cổ phần Cụ thể, CTCP Thế Giới Di Động khi phát hành góiESOP trị giá trên 500 tỉ đồng để “thưởng” cho 886 cán bộ, nhân viên chủ chốt của công tyvới quyền mua cổ phiếu với giá 0 đồng Do đó, trung bình mỗi nhân viên sẽ được

“thưởng” số lượng cổ phiếu có giá trị thị trường lên đến 600 triệu đồng Số cổ phiếuthưởng này bị hạn chế chuyển nhượng 100% trong năm đầu tiên và 50% trong năm tiếptheo Từ năm thứ 3 trở đi, toàn bộ số cổ phiếu này được chuyển nhượng tự do Theo quyđịnh của Luật thuế thu nhập cá nhân, khi nhân viên bán cổ phiếu được thưởng sẽ chỉ phảinộp thuế 0,1% trên giá trị chuyển nhượng Nếu so sánh với mức thuế thu nhập cá nhân cóthể phải nộp nếu nhận được thưởng bằng tiền mặt là khoảng 120 triệu đồng thì vớiphương án thưởng bằng ESOP này, nhân viên sẽ có lợi về thuế hơn rất nhiều

Đối với doanh nghiệp, việc phát hành ESOP sẽ giúp tăng vốn điều lệ, bên cạnh đó,một điểm lệch đáng chú ý giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và quốc tế giúp BCTC củacác doanh nghiệp trở nên đẹp hơn rất nhiều khi thưởng cho nhân viên bằng ESOP Cụ thể,theo quy định của IFRS, khi phát hành ESOP, doanh nghiệp phải ghi nhận chi phí dựa trênthị giá của cổ phiếu; tuy nhiên tại Việt Nam, việc ghi nhận chi phí này là chưa bắt buộc,