Đang tải... (xem toàn văn)
PHẦN 1 CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NƯỚC TRONG – NUOC TRONG HYDRO(NTH)
1.1 Giới thiệu về Công ty cổ phần Thủy điện Nước Trong (NTH)1.1.1 Giới thiệu chung:
- Mã chứng khoán: NTH (niêm yết tại Sở GDCK TP Hà Nội – HNX) - Logo:
- Trụ sở chính: Thôn Nước Tang, Xã Sơn Bao, Huyện Sơn Hà, Tỉnh Quảng Ngãi.
(Văn phòng đại diện: Lô B5 - Khu IVB1 Nam Sông Trà Khúc, Phường Trần Phú, Thành phố Quảng Ngãi, tỉnh Quảng Ngãi)
- Số điện thoại: (0255) 3819662
- Số fax: (0255) 3819598
- Ngày hoạt động: 2004-02-11
- Quản lý bởi: Cục Thuế Tỉnh Quảng Ngãi
- Giấy CN ĐKKD số: 4300322171 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp, đăng ký lần đầu ngày 11/02/2004, đăng ký thay đổi lần thứ 11 ngày 19/08/2022.
- Loại hình DN: Công ty cổ phần ngoài NN
Trang 2Tiền thân là Công ty Cổ phần Nước Trong được thành lập ngày 11/02/2004 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3403000027 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp với vốn điều lệ đăng ký là 9 tỷ đồng, nhằm mục đích đầu tư dự án Nhà máy Thủy điện Nước Trong.
Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Thủy điện Nước Trong theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 1 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp ngày 18/01/2006.
Hoạt động kinh doanh của Công ty phụ thuộc chủ yếu vào tiến độ xây dựng Hồ chứa nước Nước Trong, do đó đến năm 2008, dự án Nhà máy Thủy điện Nước Trong mới bắt đầu triển khai xây dựng.
Đến tháng 10/2012, Nhà máy đã hoàn thành công đoạn xây dựng, lắp đặt thiết bị và đưa vào vận hành phát điện lên lưới Tuy nhiên, do tiến độ xây dựng Hồ chứa nước Nước Trong vẫn chưa hoàn thành (đạt cao trình 104,5m so với cao trình đỉnh đập là 132m) nên Nhà máy chỉ phát được 50% công suất thiết kế.
Đến cuối năm 2016, công trình Hồ chứa nước Nước Trong hoàn thành đạt cao trình 132m, tích nước đến cao trình mực nước dâng bình thường 129,5m, do đó Nhà máy Thủy điện Nước Trong mới chính thức phát điện đủ 100% công suất thiết kế.
Hoạt động kinh doanh của Công ty đã đi vào ổn định Ngoài ra, năm 2017 là năm đầu tiên Công ty bắt đầu chia cổ tức cho Cổ đông với mức cổ tức bằng cổ phiếu là 14% và mức cổ tức bằng tiền là 25%.
Công ty hoạt động ổn định, mức cổ tức bằng tiền là 21%.
Công ty đã được UBCKNN công nhận là công ty đại chúng theo văn bản số 124/UBCK-GSĐC ngày 05/01/2019 và được Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam cấp Giấy chứng nhận đăng ký chứng khoán số 04/2019/GCNCP-VSD ngày 23/01/2019 với mã chứng khoán NTH Được chấp thuận niêm yết cổ phiếu tại Sở GDCK Hà Nội theo Quyết định số 337/QĐ-SGDHN ngày 03/06/2019 của Sở GDCK Hà Nội
Số lượng cổ phiếu niêm yết: 10.802.053 cổ phiếu
Ngày 19/06/2019 Công ty chính thức giao dịch trên Sở GDCK Hà Nội (HNX)Công ty hoạt động ổn định, mức cổ tức bằng tiền là 27%.
Trang 4 Thành viên Hội đồng quản trị (Nhiệm kỳ 2022-2027)
Trang 5 Mục tiêu:
- Tăng cường hiệu suất hoạt động: Công ty có thể đặt mục tiêu tối ưu hóa hoạt động thủy điện hiện có để đạt được hiệu suất cao hơn và tối đa hóa lợi nhuận.
- Mở rộng khả năng sản xuất điện: Công ty có thể đề ra mục tiêu xây dựng và phát triển thêm các dự án thủy điện mới để tăng khả năng sản xuất điện và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về năng lượng.
- Đa dạng hóa nguồn năng lượng: Trong bối cảnh tăng cường bảo vệ môi trường và chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo, công ty có thể hướng tới đa dạng hóa nguồn năng lượng bằng cách đầu tư vào các dự án điện gió, điện mặt trời hoặc các nguồn năng lượng sạch khác - Nâng cao quản lý môi trường và bảo vệ tài nguyên nước: Công ty có thể đề cao việc bảo vệ
môi trường và tài nguyên nước thông qua việc áp dụng các biện pháp quản lý môi trường hiệu quả và tối ưu hóa sử dụng tài nguyên nước.
- Nâng cao chất lượng dịch vụ: Mục tiêu của công ty có thể là cung cấp dịch vụ điện an toàn, ổn định và đáp ứng nhu cầu của khách hàng một cách tốt nhất.
Chiến lược phát triển:
- Mở rộng dự án thủy điện: Công ty có thể đầu tư vào việc xây dựng và phát triển các dự án thủy điện mới để tăng khả năng sản xuất điện và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về năng lượng Chiến lược này có thể bao gồm việc tìm kiếm và khai thác các nguồn nước mới, đánh giá tiềm năng thủy điện và xúc tiến hợp tác đầu tư.
- Đa dạng hóa nguồn năng lượng: Trong bối cảnh tăng cường bảo vệ môi trường và chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo, công ty có thể hướng tới đa dạng hóa nguồn năng lượng bằng cách đầu tư vào các dự án điện gió, điện mặt trời hoặc các nguồn năng lượng sạch khác Chiến lược này giúp công ty thích ứng với xu hướng phát triển và đáp ứng yêu cầu của thị trường.
- Nâng cao hiệu suất hoạt động: Công ty có thể tập trung vào việc tối ưu hóa hoạt động hiện có để đạt được hiệu suất cao hơn và tối đa hóa lợi nhuận Điều này có thể bao gồm cải tiến công nghệ, quy trình sản xuất và quản lý vận hành để giảm chi phí và tăng năng suất.
- Đẩy mạnh quản lý môi trường và bảo vệ tài nguyên: Công ty có thể đặt mục tiêu nâng cao việc quản lý môi trường và bảo vệ tài nguyên nước thông qua việc áp dụng các biện pháp quản lý môi trường hiệu quả và tối ưu hóa sử dụng tài nguyên nước Chiến lược này giúp công ty duy trì hình ảnh tốt và đáp ứng yêu cầu pháp lý và xã hội.
- Mở rộng thị trường và khách hàng: Công ty có thể tập trung vào việc mở rộng thị trường và khách hàng thông qua việc tìm kiếm cơ hội mới, thiết lập các đối tác và mở rộng mạng lưới phân phối Chiến lược này giúp công ty tăng doanh số bán hàng và tạo ra lợi nhuận bền vững.
1.2 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của công ty cổ phần Thủy điện Nước Trong:
Trang 6Công ty cổ phần Thủy điện Nước Trong (NTH)
Báo cáo kết quả kinh doanh từ năm 2018 đến năm 2022 8 Phần lãi lỗ trong công ty
liên doanh, liên kết - - - - -
Trang 710 Chi phí quản lý doanh
11 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 20 Lợi nhuận sau thuế công
ty mẹ không kiểm soát
Trang 8 Nhận xét:
Đầu tiên, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng tăng qua các năm Cụ thể, Năm 2018 là 88,915,484,398 đồng Đến năm 2019, con số này đã tăng lên 103,465,705,213 đồng tăng 16.36% (tương đương tăng 14,550 triệu đồng) Đến năm 2020 đã có dấu hiệu giảm nhẹ xuống còn 103,411,626,538 đồng giảm 0.05% (giảm 54,1 triệu đồng) Tuy nhiên, đến năm 2021 con số này đã tăng lên 105,001,355,092 đồng tăng 1,589 triệu đồng tương đương tăng 1.54% Đến năm 2022 tiếp tục tăng cao và đạt mức 134,307,128,021 đồng tăng 27.91% tương đương tăng 29,306 triệu đồng Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2020,2021 của CTCP Thủy điện Nước Trong không có biến động nhiều và tăng đều trong 5 năm nguyên nhân là do đã có sự thành công trong hoạt động sản xuất kinh doanh Cụ thể, Tình hình biến đổi khí hậu và nhận thức về bảo vệ môi trường đã làm tăng nhu cầu sử dụng nguồn năng lượng tái tạo như điện thủy điện Điều này có thể tạo ra một cơ hội cho công ty thủy điện để tăng cung cấp dịch vụ và doanh thu Xã hội ngày càng quan tâm đến vấn đề bảo vệ môi trường và phát triển bền vững Công ty thủy điện có thể tận dụng nhận thức này bằng cách tăng cường các biện pháp bảo vệ môi trường và khuyến khích sử dụng nguồn năng lượng sạch Ngoài ra, Thị trường năng lượng có thể chịu ảnh hưởng từ các chính sách và quy định của chính phủ và tổ chức quốc tế Công ty thủy điện cần đảm bảo tuân thủ các quy định và tận dụng cơ hội từ các chính sách hỗ trợ phát triển nguồn năng lượng tái tạo Sự cạnh tranh từ các nguồn năng lượng sạch khác như điện mặt trời hoặc gió cũng khiến các công ty thủy điện cần đối mặt với sự cạnh tranh này bằng cách nâng cao hiệu quả hoạt động và cung cấp dịch vụ chất lượng cao để giữ chân khách hàng hiện tại và thu hút khách hàng mới.
Về giá vốn hàng bán, biến động không nhiều trong suốt 5 năm Cụ thể, năm 2018 con số này là 43,079,547,558 đồng Sang đến năm 2019, con số này là 46,483,948,848 đồng tương ứng tăng 3,404 triệu đồng (tăng 7.90%) Đến năm 2020 con số này tiếp tục tăng nhẹ lên 47,467,846,617 đồng tương đương tăng 2.12% (tăng 984 triệu đồng) Tiếp tục sang năm 2021, giảm xuống còn 47,395,148,028 đồng tương đương giảm 0.15% so với năm 2020 Đến năm 2022, con số này đã tăng lên 50,628,499,207 đồng tương đương tăng 6.82% Đây là dấu hiệu tích cực của việc phục hồi sản xuất kinh doanh sau dịch Dịch bệnh COVID-19 đã có một loạt ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế và doanh nghiệp trên khắp Thế Giới, và CTCP Thủy điện Nước Trong (NTH) cũng không ngoại lệ Giảm nhu cầu năng lượng: do các biện pháp hạn chế xã hội và đình chỉ hoạt động kinh doanh trong nhiều khu vực, nhu cầu năng lượng đã giảm Các ngành công nghiệp, thương mại và dịch vụ bị ảnh hưởng nặng nề, dẫn đến giảm sản xuất và tiêu thụ điện Sự thay đổi trong cấu trúc nguồn cung: do giảm nhu cầu, các nhà máy điện có thể phải điều chỉnh sản lượng và tạm ngừng hoạt động một phần để đảm bảo cân bằng giữa nguồn cung và nhu cầu Điều này có thể gây ảnh hưởng đến mạng lưới điện và ổn định nguồn điện Điều này có thể đã ảnh hưởng đến nguồn cung của NTH vào năm 2019, 2020 nhưng đến năm 2022 đã có sự phục hồi trở lại.
Tiếp đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ, việc tăng giá bán hàng vốn dẫn đến lợi nhuận cũng tăng Cụ thể năm 2018 là 45,835,936,840 đồng Năm 2019, là 56,981,756,365 đồng tăng 11,145,819,525 đồng tương đương tăng 24.32% Đến năm 2020, đã giảm xuống còn 55,943,779,921 đồng tương đương giảm 1.82% Sang đến năm 2021 lại tăng lên 57,606,207,064 đồng giảm 2.97% (tương đương tăng 1,662,427,143 đồng) Năm 2022 có dấu hiệu tăng cao lên mức 83,678,628,814 đồng tăng 45.26% Khi tình hình dịch bệnh đã bắt đầu được kiểm soát, hoạt động kinh tế - xã hội trong nước dần trở lại bình thường, các doanh nghiệp, trong đó có NTH, bắt đầu khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh Công nghệ ngành thủy điện đang được phát triển để tăng hiệu suất và giảm chi phí Các biện pháp tự động hóa và ứng dụng trí tuệ nhân tạo có thể được áp dụng để nâng cao quản lý và vận hành hệ thống thủy điện Điều này có thể giúp cải thiện hiệu suất hoạt động và giảm sự phụ thuộc vào lao động.
Doanh thu hoạt động tài chính có sự biến động từ năm 2018 đến năm 2022 Cụ thể năm 2018 doanh thu hoạt động tài chính đạt 5,905,042 đồng, đến năm 2019 tăng cao đột ngột lên 250,727,598 đồng, chênh lệch 244,822,556 đồng so với năm trước tương đương với tằn 4145.9%; năm 2020 con số giảm
Trang 9xuống còn 87,568,766 đồng và tiếp tục giảm xuống 67,036,658 đồng Năm 2022 con số này đạt 158,895,259 so với năm trước tương ứng với tăng 137.03%.
Về chi phí tài chính, chỉ tiêu này có xu hướng giảm qua các năm Năm 2018 đạt mức 14,544,861,615 đồng sang năm 2019 giảm nhẹ còn 13,201,547,730 Năm 2020 đạt mức 11,543,836,785 đồng, năm 2021 giảm đi 2,973,543,890 đồng và còn lại 8,570,292,895 đồng ứng với giảm 25.76% Sang đến năm 2022 con số này lại giảm thêm 2,166,945,498 đồng so với năm 2021 ứng với giảm 25.28%.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có xu hướng tăng đều từ năm 2018 đến năm 2022 Cụ thể năm 2018 con số này đạt 25,441,004,915 đồng Năm 2020 thu nhập lãi thuần đạt 39,963,082,931 đồng, đến năm 2021 tăng lên 44,756,719,555 đồng, chênh lệch 4,793,636,624 đồng so với năm trước tương đương với tăng 12,00%; năm 2022 con số này tăng lên là 72,733,250,393 đồng, tăng 27,976,530,838 đồng so với năm trước tương ứng với tăng 62,51%.
Trong khoảng thời gian từ năm 2018 đến năm 2022, lợi nhuận từ hoạt động khác của công ty âm, cụ thể vào năm 2018 chỉ tiêu này đạt -151,698,898 đồng, năm 2019 đạt -26,582,757 đồng Năm 2020 chỉ tiêu này của công ty là -1,814,837 đồng Sang năm 2021, con số này đã giảm khá mạnh xuống chỉ còn -110,779,883, giảm 108,965,046 đồng so với năm 2020 ứng với giảm 6004,12%, sang đến năm 2022 đạt -10,882,608 đồng, đã tăng 99,897,275 đồng so với năm 2021, ứng với tăng 90,18%
Lợi nhuận trước thuế của công ty có sự biến động tăng qua các năm từ 2018 đến 2022 Năm 2018, 2019 lần lượt đạt mức 25,289,306,017 đồng và 39,879,715,487 đồng Năm 2020 đạt mức 39,961,268,094 đồng, qua năm 2021 đã tăng 4,684,671,578 đồng ứng với tăng 11,72% so với năm 2020 và đạt 44,645,939,672 đồng Năm 2022 tăng 28,076,428,113 đồng ứng với tăng 62,89% đạt mức 72,722,367,785 đồng Có thể thấy lơi nhuận trước thuế của công ty có sự tăng trưởng đáng kể qua các năm và bên cạnh đó công ty nên chuyển dịch mô hình kinh doanh với mục tiêu trở thành công ty bán lẻ hàng đầu thông qua việc thúc đẩy mạnh mẽ các dịch vụ dành cho phân khúc khách hàng cá nhân để có thể tăng trưởng tối đa lợi nhuận.
Lợi nhuận sau thuế của công ty qua các năm đều có xu hướng tăng Năm 2019 tằng 12,565,396,008 đồng đạt mức 25,289,306,017 đồng so với năm 2018 tương ứng tăng 49.69% Năm 2021 tăng 3,842,413,241 đồng đạt mức 42,377,202,694 đồng so với năm 2020 ứng với tăng 9,97% Năm 2022 con số này vẫn tiếp tục tăng lên 26,676,892,762 đồng và đạt mức 69,054,095,456 đồng ứng với tăng 62,95% so với năm 2021 Điều này chứng tỏ khả năng quản lý tài sản Có của công ty đang được phát triển qua các năm Và cũng do lợi nhuận trước thuế có xu hướng tăng qua các năm nên lợi nhuận sau thuế cũng có xu hướng tăng qua các năm từ 2020 đến 2022.
Trang 101.3 Phân tích chỉ tiêu tài chính của Công ty cổ phấn Thủy điện Nước Trong – NTH:1.3.1 Phân tích tỷ lệ chi phí trên doanh thu:
TỶ LỆ CHI PHÍ / DOANH THU
1 Doanh thu thuần88,915,484,398103,465,705,213 103,411,626,538 105,001,355,092134,307,128,021 2 Giá vốn hàng bán43,079,547,55846,483,948,84847,467,846,61747,395,148,02850,628,499,207
4 Chi phí khấu hao109,599,164,618130,474,017,719 151,286,567,003 172,108,673,287192,550,120,6835 Chi phí quản lý doanh nghiệp5,855,975,3524,124,637,9894,524,428,9714,346,231,2724,700,926,2836 Chi phí lãi vay14,544,861,61513,201,547,73011,543,836,7858,570,292,8956,403,347,397
Trang 11 Nhận xét:
Chỉ tiêu Giá vốn hàng bán/DT có tỷ lệ giảm qua các năm Năm 2018, tỷ lệ GVHB/DT là 48.45% đến năm 2019 giảm xuống còn 44.95% Năm 2020, tỷ lệ Giá vốn hàng bán/DT là 45.90%, đến năm 2021 giảm xuống thành 45.14%, đến năm 2022, tỷ lệ này lại giảm xuống còn 37.70% Ta có thể thấy trong năm 2021, doanh thu đang có xu hướng tăng từ 103,411,626,538 đồng lên thành 105,001,355,092 đồng vào năm 2021, tương ứng tăng 1.54%, bên cạnh đó giá vốn hàng bán giảm khoảng 0.15% Tiếp theo là giá vốn của các nguyên liệu tăng mạnh trong năm 2022 Đến năm 2022, doanh thu có xu hướng tăng lên 27.91% so với năm 2021 bên cạnh đó thì giá vốn hàng bán tăng lên khoảng 6.82%
Chỉ tiêu chi phí quản lý và bán hàng/DT, chiếm tỷ trọng cũng khá nhỏ, giảm từ 6.59% năm 2018 xuống còn 3.99% vào năm 2019 sau đó tiếp tục giảm từ 4.83% xuống còn 4.14% vào năm 2021, sang năm 2022 tiếp tục giảm chỉ còn 3.50% Ta thấy vào trong năm 2021 thì các khoản chi phí bán hàng giảm không nhiều, doanh nghiệp cắt giảm chủ yếu ở khoản chi phí cho nhân viên bán hàng và chi phí cho nhân viên quản lý doanh nghiệp Có thể do trong năm 2021, khi dịch bệnh đang phát triển thì doanh nghiệp đã phải cắt bớt lượng nhân viên bán hàng và nhân viên quản lý doanh nghiệp để đỡ bớt các khoản chi phí, do doanh thu mang lại trong năm 2021 cũng giảm khá mạnh, tình hình kinh doanh không mấy khả quan
Chỉ tiêu chi phí khấu hao/DT, chiếm tỷ trọng cao trong 5 năm Năm 2018 là 123.26% và tăng lên 126.10% vào năm 2019 Năm 2020 là 146,30% và tăng lên thành 163.91% trong năm 2021 Sang năm 2022, chỉ số này giảm chỉ còn 143.37%
Chỉ tiêu chi phí lãi vay/DT, ta có thể thấy rằng chỉ tiêu này chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong cả 5 năm và có xu hướng giảm dần từ năm 2018 đến năm 2022, do năm đó doanh nghiệp tăng cường khoản vay và nợ thuê tài chính Doanh nghiệp luôn hoạt động kinh doanh dựa trên vốn chủ sở hữu.