Chuyên đề thực tập tốt nghiệp: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021

Vì vậy mục tiêu giữ tỉ tỷ lệ vốn vay trênvốn huy động và vốn tự có tối ưu luôn được đặt lên dé có được lợi nhuận nhiều nhất.Tuy nhiên, nếu không kiểm soát tốt dòng tiền, các ngân hàng th

TRUONG ĐẠI HỌC KINH TE QUOC DAN

KHOA THONG KE

DE TAI: NGHIEN CUU CAC NHAN TO ANH HUONG DEN KHA NANG THANH KHOAN CUA CAC NGAN HANG THUONG MAI VIET NAM GIAI DOAN 2011-

2021

Ho va tén : Nguyễn Thu Trang

Mã sinh viên > 11195372Lớp chuyên ngành : Thống kê kinh tế 61B

Giảng viên hướng dẫn : TS Nguyễn Dang Khoa

Hà Nội, 04/2023

LỜI CAM ĐOAN

Em tên là Nguyễn Thu Trang, mã số sinh viên 11195372, khóa 61, giảng viên

hướng dẫn là ThS Nguyễn Dang Khoa Em xin cam đoan chuyên đề: "Nghiên cứu

các nhân tô ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt

Nam giai đoạn 2011-2021" là một nghiên cứu độc lập dưới sự hướng dẫn của giảng

viên ThS Nguyễn Đăng Khoa, ngoài ra không có bất cứ sự sao chép của người

khác Nghiên cứu này là sản phẩm mà em đã nỗ lực thực hiện trong quá trình họctập Các số liệu, kết quả trình bày trong báo cáo là hoàn toàn trung thực

Hà Nội, ngày 12 tháng 04 năm 2022

Người cam đoan

Nguyễn Thu Trang

LỜI CẢM ƠN

Em xin bày tỏ lòng biết on tới Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, tập théthầy cô ở Khoa Thống kê đã tạo điều kiện hỗ trợ, giúp đỡ em trong suốt quá trình

học tập và nghiên cứu Đặc biệt em xin gừi lời cảm ơn sâu sắc tới ThS Nguyễn

Đăng Khoa đã tận tình hướng dẫn và có nhiều ý kiến đóng góp quý báu dé tác giả

có thê hoàn thành chuyên đề thực tập này Một lần nữa, xin cảm ơn gia đình, bạn

bè, thầy cô trong trường và khoa đã luôn ủng hộ, động viên và chia sẻ khó khăn,cảm ơn thầy cô đã luôn tận tình chỉ dạy và hỗ trợ em trong suốt quá trình học tập

và nghiên cứu Em xin trân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 12 tháng 04 năm 2022

Người cam đoan

Nguyễn Thu Trang

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu -2- ¿2++++£+E+++z£+Ex+zExerxezrxerxerrxee 2

4 Phuong phap nghién 0u 8 2

5 Ket cau ctla §n Ả 2

CHUONG 1: CO SO LY LUAN VE NGAN HANG THUONG MAI VA KHA NANG THANH KHOẢN CUA NGAN HÀNG cccccccccrrrerrrrrrrrrree 4

1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mạii - esseeseesessesestessesessesseesees 4

1.1.1 Khái niệm về ngân hàng thương mạii 2 22 2+<+£++zx+rxerxzes 4

1.1.2 Vai trò của ngân hàng thương mạnI - 56+ ++ + + *+sEEsseseeerrsersee 4 1.2.3 Các hình thức ngân hang thương Tnại - 5 5+ 5+ £++v£+seseesseess 5 1.2 Khả năng thanh khoản của ngân hang eee eeeeseesceeseeseeesceeeeeeeeeeeeeaeeeeeaes 6

1.2.1 Thanh khoản và rủi ro thanh khoản 5 s55 + £+s£+vEsseeseeeeeese 6 1.2.2 Nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản 555 «+ £+s++e£+sexss 7

1.2.3 Hậu quả của rủi ro thanh khoản với hoạt động ngân hàng 8 1.2.4 Do 0i thamh kKhoan 0n 8

1.3 Tổng quan các nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến kha năng thanh khoản

của các ngân hang thương Tậi - + 2+ 3£ +31 E#E+vEEEeEeeerereseseerrserrerrsee 10

1.3.1 Một số nghiên cứu ở nước ngoài 2-2-2 ++++£+£E+zEzEzxezxezrxee 101.3.2 Một số nghiên cứu ở Việt Nam 2-2 2+ +E+£E£E2E2EEeExerkerkered 10CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU -ccc:-cccsccccccveccrree 14

2.1 Mô hình nghiên cứu va dữ liệu nghiên cứỨu - 5 55s ++£++sx+essesee 14

2.1.1 M6 hinh nghién cu 0n -a 14

2.1.2 Dữ liệu nghiÊn CỨU - - Ă E1 +1 E931 211111112111 HH HH 21

2.2 Phương pháp hỗồi quy dit liệu mảng - 2-2 52+ £+E£+E£2E£+EE+Ezrxersered 24

2.2.1 Khái niệm và đặc điểm của dữ liệu trong mô hình hồi quy dữ liệu mảng242.2.2 Quy trình phân tích hồi quy dữ liệu mảng 2:2 5+2 25CHƯƠNG 3: KET QUA NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN -+- 29

3.1 Kết quả nghiên CỨu 2 + ©£+SE++E+EE£EEESEEEEEEEEE2E1E711211711221 71.221 xe 29

3.1.1 Kết quả phân tích tương quan 2 2 25£+2E+£E££E££EezEezEzrezrerree 29

3.1.2 Kết quả phân tích hồi quy 2-2 2 ©2+E+£E£+EE+EEE£EE£EEtrEzreerxerred 29

3.2 Thảo luận kết quả nghiên cứu 2-2-2 5£ ++E+£E£+E£+E£+E++EE£EE+EEerxerxered 31

3.2.1 Các nhân tô có ý nghĩa thống kê trong mô hình sai số chuẩn mạnh Robust

(với mức ý nghĩa S%0) -.- -ó- 2G TH TT TT HH HH HH ng gi 32

3.2.2 Các nhân tố còn lại trong mô hình 2-2 2 s2 +£E+£+£+£z£+zxzzce2 340n, 36

1 Kết quả đạt được từ nghiên cứu -. - 2 + £+x+2x££EEt2EEtEEerxerkerrkerrree 36

2 Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao khả năng thanh khoản cho ngân hàn 37

3 Một số hạn chế của đề tài 5-2: ESEEESESEE2ESEEEESEEEESEEE2EEEEEEEEErErrrrrrer 38

4 Đề xuất hướng nghiên cứu mới - 2 2 + x+EE£+E£+E£+E++E£+z++xe+rxrrxered 39

TÀI LIEU THAM KHẢO 5 S6 tSE‡EESEESEEEESEESEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEkrrkrrrrkrrvee 40

PHU LUC wesecssecccssecssssssccsrseccssssccsssesessusssssussessussessuesesssesessuesesssesessueesssuesssavesesuseseseeses 42

DANH MỤC BANG VÀ SƠ DO

STT Tên bảng Số trang

Tóm tat các nhân tô và chiều ảnh hưởng đến khả năng thanh

Bảng 1.1 „ ao , 12

khoản trong các nghiên cứu trước

Bảng 2.1 Diễn giải các biên và chiêu ảnh hưởng kỳ vọng đên 22

biên phụ thuộc

Bang 2.2 | Kết qua thống kê mô tả các biến trong mô hình 23

Bang 3.1 | Ma trận hệ số trong quan 29

Tóm tắt kết quả phân tích hồi quy 30

Bảng 3.2

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài:

Quản trị rủi ro thanh khoản luôn là nỗi lo hàng đầu với ngân hàng thương mại.Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 được cho là do sự thiếu thanh khoảncủa các ngân hàng, có thé thay tam quan trọng của van dé này Do đó, dam bảo đủthanh khoản là mối quan tâm chính của các ngân hàng trong thời kỳ hiện đại Tại ViệtNam, hệ thống ngân hàng đã trải qua quá trình cải cách và đã có sự tăng trưởng độtbiến Tuy nhiên, các vấn đề quan trọng về rủi ro và thanh khoản thường kéo dài trongtrạng thái không chắc chăn và căng thắng Vì vậy, các nhà quản lý phải ưu tiên trong

việc duy trì mức thanh khoản tối ưu cho tô chức của mình.

Cũng giống như bat kỳ doanh nghiệp nào khác, các ngân hàng cố gang tối da

hóa lợi nhuận của họ Họ kinh doanh dựa trên việc huy động vốn sau đó đem cho vay

dé hưởng lãi suất chênh lệch, từ đó có lời Vì vậy mục tiêu giữ tỉ tỷ lệ vốn vay trênvốn huy động và vốn tự có tối ưu luôn được đặt lên dé có được lợi nhuận nhiều nhất.Tuy nhiên, nếu không kiểm soát tốt dòng tiền, các ngân hàng thương mại có thể lâmvào tình trạng mat khả năng thanh toán, dẫn đến ảnh hưởng xấu đến hoạt động tin

dụng và ổi vay.

Việc cân đối cung cầu thanh khoản trong hoạt động ngân hàng có thê là điều ítkhi xảy ra Việc huy động và cho vay với các kỳ hạn khác nhau, chăng hạn như vốnngắn hạn và cho vay trung dài hạn, của các ngân hàng thương mại khác nhau có thểgây ra sư thâm hụt thanh khoản Khi xảy ra thiếu hụt thanh khoản, ngân hàng sẽ phải

đi vay từ các nguồn khác với lãi suất cao dé giải quyết — khả năng tôn tai lâu dài củachính ngân hàng thương mại sẽ bi de dọa nếu không thé tìm được nguồn vốn dé đáp

ứng.

Cần phải chú ý đến vấn đề thanh khoản đang gây khó khăn cho hệ thống ngânhàng Việt Nam Dat nước ngày càng phát triển, những van dé này càng trở nên bứcthiết Làm được như vậy, nền kinh tế sẽ tiếp tục phát triển và thị trường tài chính sẽ

ồn định Với mục tiêu này, nghiên cứu “Nghién cứu các nhân tô ảnh hưởng đến kha

năng thanh khoản của các ngân hàng thương mai Việt Nam giai đoạn 2011 — 2021”

sẽ phân tích một số nhân tố gần đây có ảnh hưởng đến thanh khoản của các NHTM.

Dựa trên những phát hiện này, các nhà quản lý sẽ đưa ra các giải pháp nhằm tăng khả

năng thanh khoản của ngân hàng.

2 Mục đích nghiên cứu

Tìm hiểu và đánh giá các yếu tô ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các

NHTM tại Việt Nam, từ đó đưa ra các giải pháp cải thiện hiệu quả hoạt động.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng: tính thanh khoản và các yếu tố liên quan trực tiếp đến kha năng

thanh khoản của các NHTM

Phạm vi: bao gồm 30 NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm

2011 đến 2021

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp tổng quan tài liệu: xây dựng cơ sở lý thuyết về hoạt động của

NHTM và thanh khoản, kết hợp với việc đánh giá toàn diện các nghiên cứu liên quan

trong va ngoài nước.

Phương pháp thu thập thông tin: Thông tin sẽ được thu thập thông qua phân

tích báo cáo tài, cùng với dữ liệu từ Tổng cục Thống kê

Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu:

- Phương pháp thống kê mô tả: mô tả các đặc tính cơ bản của các biến

- Phương pháp phân tích tương quan: xác định mỗi liên hệ giữa các bién và tính

thanh khoản

- Phương pháp phân tích hồi quy dit liệu mảng:dùng dé đánh giá tác động của

các yếu tố

5 Kêt cau của dé tài

Két cầu của chuyên đê bao gôm 3 chương, ngoài phân mở đâu và phân ket luận:

Chương 1: Cơ sở lý luận về ngân hàng thương mại và khả năng thanh khoản

của ngân hang thương mại

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu

Chướng 3: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

CHUONG 1:

CO SO LY LUAN VE NGAN HANG THUONG MAI VA KHA NANG

THANH KHOAN CUA NGAN HANG

1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mai

1.1.1 Khái niệm về ngân hàng thương mại

Một tô chức tài chính cung cấp các dich vụ liên quan đến tiền và vốn thườngđược gọi là ngân hàng thương mại Các tổ chức này hoạt động như một nguồn cungcấp vốn đầu tư cho cả khách hàng tô chức và cá nhân, nơi các khoản tiền nhàn rỗi có

thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận Các ngân hàng thương mại tham gia vào các

giao dịch với khách hàng, do đó ảnh hưởng đến chính khách hàng Các công cụ chuyêndụng và các chức năng nghiệp vụ được các ngân hàng thương mại sử dụng đề thực

hiện các hoạt động của mình Tối đa hóa lợi nhuận là mục tiêu chính của các ngânhàng này khi nói đến hoạt động kinh doanh vốn của họ

Một tổ chức tài chính được phép tham gia vào các hoạt động ngân hàng tiêuchuẩn và các hoạt động thương mại khác với mục đích tạo ra doanh thu thường được

gọi là ngân hang thương mai, theo quy định của Luật tín dung năm 2010.

NHTM chịu trách nhiệm hỗ trợ cho các giao dịch tiền tệ và các dịch vụ liên

quan Họ thu tiền gửi từ khách hàng, sau đó cho các dịch vụ thanh toán và tín dụng

cho vay Hệ thống tập hợp các nguồn vốn chưa sử dụng hết này giúp tạo ra nguồn vốntín dụng lớn đáp ứng nhu cầu vay vốn đầu tư, từ đó góp phần phát triển kinh tế chung

Như vậy, các ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian tài chính quan trong trong

nên kinh tế

Nhìn chung, hai đặc điểm cơ bản dé thé hiện ban chất của NHTM là:

- La một tô chức trung gian tài chính

- _ Hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, tín dụng và cung cấp các dịch vụ

ngân hàng

1.1.2 Vai trò của ngân hàng thương mại

Các ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đây tăng

trưởng kinh tế bằng cách “bơm” vốn cho các hoạt động thương mại, cũng như các dự

án kinh doanh khác Mặc dù tạo ra lợi nhuận là một thách thức, nhưng bài kiểm tra

thực sự nằm ở khả năng tìm nguồn vốn nhanh chóng và phân bé chúng một cách hiệu

4

quả đến nơi cần thiết nhất Các NHTM thực hiện được điều này là nhờ huy động vốn

từ xã hội đó, “bơm vốn” cho sản xuất, nhằm tạo điều kiện cho các doanh nghiệp, cá

nhân mở rộng sản xuất, nâng cấp thiết bị, công nghệ, nhằm cải thiện hiệu quả và chất

lượng dịch vụ Bằng cách hỗ trợ các đơn vị kinh tế theo cách này, hệ thống NHTMgóp phan không thé thiếu vào việc cải tiến hiệu quả kinh tế va xã hội

Tầm quan trọng của các ngân hàng thương mại là rõ ràng khi họ hoạt động nhưcầu nối các doanh nghiệp và thị trường Vốn là yếu tố đầu vào sông còn đối với quátrình sản xuất Nếu không đủ vốn, doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác, vàđây là lúc các NHTM vào cuộc Họ sẽ cung cấp tín dụng nếu các doanh nghiệp đápứng các yêu cầu về vốn của họ, cho phép họ phát triển trên thị trường Các ngân hàngthương mại cũng đóng vai trò trung gian giữa các doanh nghiệp với các đối tác vàkhách hàng của họ, hỗ trợ thanh toán và đưa các doanh nghiệp và thị trường đến gầnnhau hơn về không gian và thời gian

Một mặt, các ngân hàng thương mại chịu tác động trực tiếp của các công cụchính sách tiền tệ (chính sách kiểm soát vốn, thị trường mở ) mặt khác, tham giagián tiếp vào nền kinh tế vĩ mô, điều tiết nền kinh tế thông qua các mối quan hệ vớicác tô chức kinh tế và cá nhân về hoạt động tài chính, tín dụng Thông qua sự hợp tácgiữa các ngân hàng thương mại và các t6 chức kinh tế khác, tat cả các thông tin liênquan đến hoạt động chính sách tiền tệ được phản hồi trở lại ngân hàng trung ương,

giúp ngân hàng trung ương lập kế hoạch chính sách kinh tế vĩ mô đề phát triển kéo

dai.

Ngày nay, các quốc gia độc lập đều xây dựng quan hệ quốc tế da dang và phứctạp trên nhiều lĩnh vực quan hệ kinh tế, như kinh doanh, chính trị, ngoại giao, văn hóa,khoa học và công nghệ trong đó chú trọng nhất là quan hệ kinh tế Sức ép cạnh tranhbuộc tất cả các quốc gia phải mở cửa hội nhập vào tiềm năng lớn Hệ thống ngân hàngthương mại hoạt động thanh toán quốc tế, ngoại hồi, ủy thác đầu tư và hơn thế nữagiúp nền kinh tế đất nước hội nhập với phần còn lại của thế giới Hệ thống ngân hàngthương mại điều tiết tài chính trong nước phù hợp với sự phát triển của tài chính quốc

tế, làm cho tài chính trong nước tương đương với tài chính quốc tế

1.1.3 Các hình thức ngân hàng thương mại

Theo hình thức sở hữu: sở hữu cá nhân, sở hữu của các cổ đông (NHTM côphần), sở hữu của Nhà nước hoặc là liên doanh

5

Theo tính chất hoạt động: tính chất đơn năng/chuyên doanh, có loại đa năng,cung cấp dich vụ ban buôn hoặc ban lẻ.

1.2 Khả năng thanh khoản của ngân hàng

1.2.1 Thanh khoản và rủi ro thanh khoản

Thanh khoản dé cập đến khả năng của một tai sản được chuyên đổi dé dàng vànhanh chóng thành tiền mặt trong khi vẫn giữ được giá trị của nó Tiền mặt là tài sản

có tính thanh khoản cao nhất, vì nó có thé nhanh chóng chuyên đổi thành các tài sảnkhác hoặc được sử dụng để mua hàng nhanh chóng Tương tự, các tài sản như traiphiếu, giấy tờ có giá và cổ phiếu cũng có tính thanh khoản cao, nhược điểm là, có thé

có rủi to khi không thé bán chúng với giá tốt hoặc không thé bán chúng được trongkhoảng thời gian ngắn nhất Một tài sản có tính thanh khoản cao khi có chỉ phí chuyểnđổi thành tiền mặt thấp với thời gian chuyền đồi nhanh (Trương Quang Thông (2010)).Tương tự, khi một nguồn vốn có tính thanh khoản cao nếu có thời gian huy độngnhanh với chi phí huy động thấp

Một ngân hàng được coi là có kha năng thanh khoản nếu nó có thê đáp ứng kịp

thời các nhu cầu rút tiền hoặc giải ngân vốn cho khách hàng

Trách nhiệm của ngân hàng bao gồm giải quyết các khoản nợ và huy động vốn

để mở rộng tài sản, đồng thời đảm bảo rằng tính thanh khoản của ngân hàng vẫn cònnguyên vẹn Chuyên đôi các khoản tiền gửi ngắn hạn thành các khoản vay đài hạn làmục tiêu chính, nhưng điều này có thé rủi ro và dẫn đến các vấn đề về thanh khoản.Trên thực tế, Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng đã đánh dấu những lo ngại như

vậy vào năm 2008.

Trong quá trình vận hành kinh doanh, thanh toán, cho vay là những nghĩa vụ

tài chính mà ngân hàng sẽ phải giải quyết Theo góc độ của ngân hàng, khả năng thanhkhoản là khả năng ngân hàng đáp ứng kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ đó Có hai khíacạnh khác nhau của các vấn đề về thanh khoản đó chính là là thanh khoản nhân tạo vàthanh khoản tự nhiên (Duttweiler (2009)); dé đảm bảo khả năng thanh khoản, cácngân hàng cần phải dé ý đến cả hai mặt này (Vũ Thị Hồng (2013))

Định nghĩa về Rui ro thanh khoán được đưa ra bởi nhiều tác giả khác nhau.Tuy nhiên, ta có thể hiểu một cách tổng quát rằng:

Rui ro thanh khoản dé cập đến kịch bản trong đó ngân hàng thé chi trả chokhách hàng Điều này dẫn đến việc ngân hàng không có khả năng chuyền đổi tài sảncủa mình thành tiền mặt, khiến ngân hàng có khả năng bị phá sản Việc ngân hàngkhông cung cấp các khoản thanh toán bằng tiền mặt nhanh chóng sẽ ảnh hưởng tiêucực đến uy tín của ngân hàng và làm gián đoạn hoạt động kinh doanh (Duttweiler,

2009)

1.2.2 Nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản

Có nhiều yếu tô khác nhau - từ các hoạt động kinh doanh ngân hàng, có thé

gây ra rủi ro thanh khoản:

Do khách quan:

Đầu tiên, rủi ro này chịu sự biến động của chu kỳ kinh doanh Sự bùng nô kinh

tế chứng kiến sự gia tăng nhu cầu đầu tư và cho vay, làm cạn kiệt thanh khoản trong khi làm cho hoạt động cho vay và dau tư trở nên dé dàng hơn Tuy nhiên, có một rủi

ro cơ bản là các ngân hàng có thê không quản lý để trả các khoản vay này Ngược lại,suy thoái kinh tế dẫn đến thặng dư tiền tệ và tăng tính thanh khoản Ngược lại, điều

này làm giảm lợi nhuận và tăng rủi ro tín dụng, vì việc đảm bảo các khoản vay mới

và các khoản đầu tư sinh lợi trở nên khó khăn Như vậy, tác động của chu kỳ kinhdoanh đối với rủi ro thanh khoản của ngân hàng là khác nhau

Thứ hai, rủi ro thanh khoản của ngân hàng phụ thuộc vào sự lên xuống của lãisuất Trong trường hợp tăng lãi suất, các khoản vay trở nên dat đỏ hơn, trong khi cácngân hàng còn tồn động những khoản nợ có định Những trường hợp như vậy có thécản trở khả năng sinh lời của ngân hàng và dẫn đến vỡ nợ, do đó gây ra rủi ro thanhkhoản Hơn nữa, nó cũng ảnh hưởng đến sự ôn định tài chính của khách hàng, nhữngngười có thé gặp khó khăn trong việc trả nợ do lãi suất tăng Điều này có thé dẫn đếngia tăng nợ xau, ảnh hưởng nhiều hơn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng Ngượclại, lãi suất giảm có thé dẫn đến tăng số lượng người vay, do đó làm giảm rủi ro thanh

khoản cho ngân hàng.

Thứ ba, Ngân hàng Trung Ương điều tiết nhờ chính sách, các công cụ như dựtrữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở và lãi suất chiết khấu được sử dụng dé điềuchỉnh cung tiền Nếu không yêu cầu các về dự trữ một lượng tiền đủ lớn hoặc giảmlãi suất chiết khấu, các NHTM sẽ có một nguồn vốn vay rẻ chính là Ngân hàng Nhà

nước Tuy nhiên, điêu này cũng có thê dân đên tăng rủi ro thanh khoản nêu các ngân

hàng thương mại không quản lý tốt quá trình huy động và sử dụng vốn

Cuôi cùng, bên cạnh các yêu tô khách quan như sự bat ôn về luật pháp và chính trị, rủi ro báo chí cũng có sự ảnh hưởng.

Nguyên nhân chủ quan do ngân hàng

Rủi ro này luôn tiềm tàng đối với các ngân hàng do sự không phù hợp về kỳhạn giữa tài sản có và tài sản nợ Khi các khoản tiền gửi ngắn hạn được chuyền thànhcác khoản cho vay dài hạn, ngân hàng trở nên dé bị bat đối xứng có thé không có đủ

dòng tiền vào dé bù đắp cho dòng tiền ra Dé xử lý vấn đề nay, các ngân hàng có thé

trích một phần vốn vào kho bạc hoặc trái phiếu chính phủ, mặc dù lợi nhuận có thểkhông đáng kể

Rui ro thanh khoản có thể xảy đến khi co cau khách hàng mat cân đối Nếu

một ngân hàng chỉ tập trung vào các khách hàng lớn mà bỏ qua việc đa dạng hóa danh

mục tin dụng, các vấn dé về thu nợ hoặc rút tiền đột xuất có thé gây ra rủi ro thanh

khoản.

1.2.3 Hậu quả của rủi ro thanh khoản với hoạt động ngân hàng

Rui ro thanh khoản có thé có tác động nghiêm trọng đến hoạt động của ngânhàng, dẫn đến ton thất đáng ké có thé ảnh hưởng đến thu nhập của ngân hàng Ngay

cả một mức rủi ro thanh khoản nhỏ cũng có thể dẫn đến giảm lợi nhuận.

Nếu các NHTM không đáp ứng được nhu cầu thanh khoản cấp bách của kháchhàng, họ có nguy cơ gặp phải những thách thức lớn như thâm hụt dòng tiền dẫn đếnviệc ngân hàng không có khả năng thu hồi các khoản cho vay, cuối cùng dẫn đến nguy

cơ vỡ nợ và phá sản.

Nếu thiếu sự hỗ trợ từ ngân hàng nhà nước, ngân hàng sẽ có thê đối mặt với

nguy cơ phá sản, bị bán hoặc sáp nhập khi mat khả năng thanh toán Nếu một ngân

hàng bị phá sản do thiếu khả năng thanh toán thì có thé ảnh hưởng đến sự 6n định của

cả hệ thống ngân hàng

1.2.4 Do lường thanh khoản

Là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán Aspach và

cộng sự (2005) thừa nhận rằng cả các yếu tô bên ngoài và bên trong đều ảnh hưởng

đến đánh giá này Praet & Herzberg (2008), Rychtárik (2009), và Aspachs et al (2005)

đã xác định bốn tỷ lệ dé đo lường tính thanh khoản trong nghiên cứu của họ, như đượcquan sát trong (Vũ Thị Hồng, 2013) là:

L = Tai san thanh khoan

mm Tổng tài sản

Các tài sản thanh khoản, chang hạn như tiền mặt và các khoản tương đươngtiền, tiền gửi bằng vàng có kha năng chuyền đổi ngay lập tức thành tiền mặt Vi vậy,những tài sản này rất quan trọng trong khi phải thanh toán đột ngột và giảm thiểu rủi

ro thanh khoản Tỷ lệ tài sản lưu động cao chuyền thành tỷ lệ Li cao, giúp tăng cường

khả năng vượt qua các cú sốc thanh khoản bat ngờ Tuy nhiên, việc duy tri Li quá cao

có thé làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, vì tai sản lưu động thường là nguồn sinh

lời kém.

Tài sản thanh khoản

L — 5 > P s

* Tién gửi + Vốn huy động ngắn hạn

Khi đánh giá khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ L, thường được sử

dụng làm thước đo khả năng cung cấp thanh khoản của ngân hàng Cách tiếp cận nàycho phép phân biệt và ước tính tác động của các nguồn khác nhau, chắng hạn như tiềngửi của khách hàng và tổ chức Tính thanh khoản thông qua tỷ lệ Lạ cũng cho phépđánh giá mức độ nhạy cảm khi khách hàng rút tiền và khả năng thực hiện các cam kết

toán giảm dân.

Khoản cho vay

Ly Tiền gửi + Nguồn vốn ngắn han

Tương tự, thanh khoản của ngân hang sẽ yêu nêu La lớn.

Tùy từng mục đích khác nhau, có thể đo lường khả năng thanh khoản thôngqua các tỷ số này hay dùng làm biến bị tác động trong mô hình nghiên cứu

1.3 Tổng quan các nghiên cứu về các yếu tố ảnh hướng đến khả năng thanh

khoản của các ngân hàng thương mại

1.3.1 Một số nghiên cứu ở nước ngoài

(1) Năm 2012, Bonfim và cộng sự đã thực hiện một nghiên cứu dé đánh giárủi ro thanh khoản mà các NHTM ở Châu Âu và Bắc Mỹ phải đối mặt trong cuộc

khủng hoảng tai chính Ho đã phân tích 2968 quan sát được thu thập từ Bankscope từ

năm 2002 đến 2009 Kết quả chỉ ra rằng các yêu tố như kích thước của ngân hàng, tậptrung khách hàng, tài sản không thê thanh toán nhanh chóng và sự phân phối tín dụng

không đồng đều có liên quan đến rủi ro thanh khoản cao hơn Hơn nữa, các ngân hàng

có thể giảm thiêu rủi ro này bằng cách thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro, chăng

hạn như giám sát mức tín dụng và sô dư.

(2) Nhóm của Abdullah, 2012 tập trung vào phân tích rủi ro thanh khoản của

một số ngân hàng ở Pakistan trong khoảng thời gian từ năm 2001 đến năm 2010

Nghiên cứu đã sử dụng những biến số: tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ tiền gửi tại ngân hàng, tỷ lệ

cho vay và tài sản thanh khoản nhằm đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố trên đối vớirủi ro thanh khoản của từng ngân hàng Kết quả cho ra thấy, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ tiềngửi tại ngân hàng và tỷ lệ tài sản thanh khoản có tác động lớn đến rủi ro thanh khoảncủa một số ngân hàng ở Pakistan trong khi tỷ lệ cho vay không có liên quan nhiều đốivới rủi ro thanh khoản của từng ngân hàng Nghiên cứu đã đưa ra các đề xuất nhằmcải thiện quản trị rủi ro thanh khoản của một số ngân hàng ở Pakistan

1.3.2 Một số nghiên cứu ở Việt Nam

(3) Vũ Thị Hồng (2015) tập trung vào phân tích yếu tố ảnh hưởng đến thanhkhoản của ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2006 đến 201 1 Với mẫu nghiêncứu gồm 37 ngân hàng thương mại và dữ liệu từ báo cáo tài chính, kết quả cho thấyrằng những yếu tố tác động đến thanh khoản của ngân hàng bao gồm kích thước củangân hàng, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay và tỷ lệ tiền gửi Tuy

10

nhiên, các yếu tô này lại có ảnh hưởng đối với thanh khoản nhưng theo chiều hướng

khác nhau kích thước của ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động

tiêu cực đến thanh khoản trong khi tỷ lệ cho vay và tỷ lệ tiền gửi lại có tác động tíchcực đến thanh khoản Kết quả còn cho thấy việc quản lý tài sản và quản lý rủi ro tíndụng đóng vai trò rất quan trọng đối với thanh khoản của ngân hàng Vì vậy, ngânhàng cần phải quản lý tài sản một cách hiệu qua dé giảm thiểu rủi ro tin dụng va tăng

cường thanh khoản.

(4) Nghiên cứu được tiến hành bởi Nguyễn Thi Ngọc Diệp và cộng sự có mụctiêu xác định tác động của từng nhân tổ lên kha năng thanh toán của một số ngân hàngthương mại ở Việt Nam trong thời gian từ 2006-2013 Bộ dữ liệu đã tập hợp bởi nhiềunguồn đáng tin gồm cả chỉ số tài chính, kinh tế và chính trị Kết quả cho biết lãi suất,

quy mô ngân hàng, tăng trưởng tín dụng và độ phủ nợ, tỷ lệ cho vay tín dụng và tỷ lệ

vốn chủ sở hữu đã có ảnh hưởng lên khả năng thanh toán của một số ngân hàng thương

mại ở Việt Nam Đặc biệt là tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng số tiền gửi ảnh hưởng xấu,

cùng lúc quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác dụng tốt đối với khả năng

thanh toán của các ngân hàng.

(5) Nghiên cứu của Nguyễn Thị Tuyết Nga (2019) đã sử dụng mô hình REM

dé phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các NHTM ViệtNam trong khoảng thời gian từ 2014 đến 2018 với 29 mẫu Kết qua cho thay, các yêu

tố như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận, tín dụng tăng trưởng, khả năng thanh toánnhanh, tốc độ tăng trưởng kinh tế và quy mô của ngân hàng, đều ảnh hưởng đáng kéđến khả năng thanh khoản của ngân hàng Điều này cũng cho thấy tác động của cácyếu tố trên được phân biệt rõ ràng giữa các ngân hàng, đặc biệt là đối với các ngânhàng khác nhau về quy mô và hoạt động

(6) Đặng Thị Quỳnh Anh cùng các cộng sự đã dùng số liệu của 15 ngân hàngtại Việt Nam dé phân tích các yếu tố có tác động lên thanh khoản của từng ngân hàngtrong khoảng thời gian giữa năm 2009 đến năm 2020 Các nhà nghiên cứu so sánhkhả năng thanh khoản với ba mô hình với sự ảnh hưởng có thê đo ở ba mô hình khácnhau Nghiên cứu đã cho thấy một số kết quả không như nhau giữa ba mô hình trên;tuy vậy, nhóm nghiên cứu đã phát hiện ra rằng các yếu tố nội lực của ngân hàng lànhững yếu tổ ảnh hưởng chính đối với khả năng thanh khoản Các kết quả của nghiên

11

cứu sẽ hỗ trợ cho nhiều ngân hàng đề ra những quyết sách phù hợp trong quản lý rủi

ro thanh khoản nhăm tăng hiệu quả kinh doanh của ngân hàng

Trên cơ sở tông quan, có thé tóm lược các biến tác động được dùng ở mô hình

của các dé tai và chiều hướng ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản như bảng 1.1 sau

đây:

Nghiên cứu

Các nhân tố (1) (2) (3) (4) (5) (6)

Cho vay liên ngân hang:

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn

Hoạt động liên ngân hàng

Hỗ trợ vốn từ Ngân hàng trung ương

Khả năng thanh toán nhanh +

Khủng hoảng kinh tế

Lai suât biên

Lai suât cơ bản

Lãi suât liên ngân hàng

Lãi suất tái chiết khẩu 0

Lãi suất tiền gửi bình quân

+/-Lam phat +/0

Quy mô ngân hang +/- +/- 0 + - -/0

Rui ro tin dung

+/-Tang truong kinh tế - +/0

Tăng trưởng tín dụng

Thay đôi cung tiên

Tình hình tiền mặt

Tỷ lệ cho vay/ tông tài sản

Tỷ lệ cho vay/ tông huy động von - - +/-/0

Ty lệ dư nợ cho vay/ tong tiên gửi

Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng

Tỷ lệ lợi nhuận/ vôn chủ sở hữu + + - +/0

Ty lệ loi nhuận/ tông tài sản 0

Tỷ lệ nợ phải trả/ vôn chủ sở hữu - 0

Ty lệ nợ xâu +

+/-Tỷ lệ thất nghiệp 0

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tông nguồn 7 4 - - von

+/-Ty lé von tự có/ tông tài sản

Sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên

ngoài

Nguôn: Tổng hợp của tác giả

12

Ký hiệu ‘+’: biểu hiệu cho ảnh hưởng thuận chiều, -': có ảnh hưởng ngượcchiéu và ‘0’: không có ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản

13

CHƯƠNG 2:

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.1 Mô hình nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu

2.1.1 Mô hình nghiên cứu

Từ lý thuyết cùng kiến thức từ những nghiên cứu trước đó được nêu trongChương 1, cũng như nhằm phù hợp với dữ liệu được thu thập, tác giả đã tiếp tục sử

dụng một số loại biến khác dé thêm vào mô hình, gồm:

Nhóm nhân tố bên trong: Quy mô (SIZE), Kha năng sinh lời của ngân hang(ROE), Tỷ lệ cho vay khách hàng trên tổng tài sản của ngân hàng (LTA), Tỷ lệ nợphải trả trên vốn chủ sở hữu (D/E), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hang (CAP)

Nhóm nhân tố bên ngoài: Tăng trưởng GDP (GGDP), Lãi suất tiền gửi (BR)

Khả năng thanh khoản (LIQ) là biến phụ thuộc được đo lường theo chỉ số LIđược xác định bởi Tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản Phương án phân tích

như sau:

hàng thương mại Việt Nam.

14

Biến phụ thuộc

Kha năng thanh khoản (LIQ - Liquidity)

Nhu đã trình bay ở trên, việc do lường kha năng thanh khoản của ngân hang,

thường sử dụng 4 chỉ số Tuy nhiên, tác giả đã quyết định sẽ sử dụng tỷ số LI, đượctính bởi Tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản của ngân hang dé làm biến phụthuộc trong quá trình nghiên cứu Lựa chọn trên được đưa ra dé phù hợp với điều kiệnthu thập số liệu và nhằm thé hiện mức độ dự trữ thanh khoản của ngân hàng thươngmại trong tổng quy mô vốn của nó

Tài sản thanh khoản được định nghĩa là những tài sản có khả năng dễ dàng

chuyên đổi thành tiền mặt, bao gồm: tiền mặt, tiền gin tại các tô chức tín dụng khác,

tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và chứng khoán kinh doanh, cho vay các

tô chức tín dụng khác được sử dụng dé trả hoặc tài trợ cho khách hàng, tất cả đều phản

ánh mức độ thanh khoản.

LIQ được dùng làm biến phụ thuộc dé chứng minh cho khả năng thanh khoảncủa ngân hàng thương mại, bởi vì nó phù hợp với điều kiện số liệu thu thập và thêhiện rõ nét mức độ dự trữ thanh khoản của ngân hàng thương mại theo tổng quy mô

hoạt động.

Biến độc lập

Quy mô ngân hang (SIZE)

Đề đo quy mô của một ngân hang, ta sử dụng tổng tài sản của ngân hàng Tuy nhiên, giá trị của tông tài sản thường rat lớn so với các biến khác trong mô hình, vi

vậy, tác giả đã sử dụng logarit cơ số 10 dé thu hẹp phạm vi giá trị và làm dữ liệu

trơn tru hơn dé tính toán các phân tích dé dang hơn

SIZE = logo (tong tài sản)

15

Quy mô ngân hàng lớn có thé đem lại nhiều lợi ích về khả năng thanh khoản,

trong đó có khả năng mở rộng hoạt động giao dịch của ngân hàng trên thị trường Khi

quy mô ngân hàng lớn, ngân hàng có khả năng thu hút được nhiều khách hàng và giaodịch lớn hơn, từ đó tăng cường thanh khoản bằng việc tăng số lượng và giá trị cácgiao dịch Quy mô lớn cũng đồng nghĩa với việc có nhiều nguồn vốn lớn hơn đề đápứng nhu cầu của khách hàng, từ đó giúp ngân hàng có thể cung cấp dịch vụ tài chính

và cho vay nhiều hơn, cũng như tăng cường sự đa dạng hóa các sản phẩm tài chính.Điều này cũng giúp tăng cường thanh khoản bằng cách tạo ra nhiều sản phẩm và dịch

vụ khác nhau, giúp ngân hàng thu hút được nhiều đối tác và khách hàng khác nhau.Tuy nhiên, đồng thời quy mô lớn cũng đòi hỏi ngân hàng có kỹ năng và kinh nghiệmquản lý rủi ro tốt hơn dé dam bảo thanh khoản của ngân hàng trong trường hợp có thi

trường bị suy thoái hoặc khách hàng rút tiền đột ngột.

Tuy nhiên, sự tăng quy mô ngân hàng cũng có thé dẫn đến một số van dé, gâyảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh khoản của ngân hàng Khi quy mô ngân hàngquá lớn, tỷ lệ các khoản vay dai hạn trong tài sản của ngân hàng có thé tăng, trong khi

các khoản vay ngắn han lại giảm Điều này có thé dẫn đến tình trạng khó khăn trong việc thu hồi tiền từ các khoản vay dài hạn, gây ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh

khoản của ngân hàng.

Tóm lại, quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đối với khả năng thanh khoản củangân hang và ảnh hưởng này có thé cùng chiều hay ngược chiều phụ thuộc trên nhiềunhân tô quan trọng bao gồm tỷ lệ các khoản vay ngắn hạn và dài hạn, số khách hàng

và SỐ giao dịch tại ngân hàng Tuy nhiên, dựa trên tình hình thực tế hiện nay của một

số ngân hàng thương mại tại Việt Nam, nghiên cứu mong quy mô ngân hàng có tươngquan cùng chiều với khả năng thanh khoản của ngân hàng

Giả thuyết 1: Khả năng thanh khoản của ngân hàng càng tăng khi quy mô của

ngân hàng càng tăng.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hang (CAP)

Là một chỉ số được tinh theo tỷ số giữa vốn chủ sở hữu ngân hàng và tông huy

động vôn của ngân hàng.

Định nghĩa như sau:

16

tổng uốn CSH

CAP =—- RU

tổng nguồn uốn

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh

giá khả năng thanh khoản của ngân hàng Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng

trong việc bảo vệ ngân hàng khỏi rủi ro và tăng cường sức mạnh tài chính Tỷ lệ vốn

chủ sở hữu càng cao thì ngân hàng có khả năng thanh khoản cao hơn, bởi vì sẽ có

nhiều nguồn vốn dé bảo đảm thanh toán Khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng càng lớn, ngân hàng sẽ có mức độ đòn bây tài chính thấp hơn, tức là ngân hàng sử dụng ít

hơn số tiền vay của bên thứ ba để tài trợ các hoạt động Điều này cho thấy ngân hàng

có nhiều vốn chủ sở hữu và ít phải tài trợ từ bên ngoài, giúp ngân hàng tăng khả năngthanh khoản bằng cách giảm thiêu rủi ro và tăng độ tin cậy của khách hàng Ngoài ra,

tỷ lệ này càng lớn sẽ giúp nâng cao khả năng kiểm soát tốt hơn các rủi ro tài chính vàgiữ lại nhiều tiền dé đáp ứng các yêu cầu thanh toán khan cấp

Như vậy, tác giả kỳ vọng CAP sẽ có ảnh hưởng tích cực đến khả năng thanh

khoản của các ngân hàng thương mai.

Giá thuyết 2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng càng cao, khả năng thanh

thanh toán bên trong ngân hàng, và như vậy sẽ giảm khả năng thanh khoản của ngân

hàng Khi khách hàng rút vốn hoặc tiến hành một số hoạt động thanh toán, ngân hàngcần có thêm nhiều nguồn lực tài chính dé đáp ứng nhu cầu của khách hang và nếukhông có đủ tiền mặt thì ngân hàng sẽ phải bán tài sản nhằm có tiền mặt Tuy nhiên,

khi LTA ngày càng cao, ngân hàng sẽ có thêm tải sản phải bán và như vậy khả năng

17

bán nợ đề có tiền mặt thanh toán sẽ giảm Đông thời cũng dẫn đến rủi ro lãi suất cao

lên, vì sẽ phải có nguôn vôn dự trữ nhăm ứng phó với những khoản nợ đáo hạn Điêu

này cũng dẫn đến giảm khả năng thanh khoản của ngân hàng, vì ngân hàng đã phải

chi thêm tiên nhăm cân đôi nguôn dự trữ.

Vì vậy, trong nghiên cứu này tác giả dự kiến tăng tỉ lệ LTA sẽ có ảnh hưởngtiêu cực đối với khả năng thanh khoản

Giả thuyết 3: Khả năng thanh khoản của ngân hàng thấp đi khi tỷ lệ cho vaykhách hàng trên tổng tài sản của ngân hàng tăng lên

Tỷ lệ nợ phải trả trên von chủ sở hữu (D/E)

Đề phản ánh mức độ tài chính của ngân hàng và do đó nhà đầu tư cũng thườngdùng tỷ lệ nợ phải thanh toán trên vốn chủ sở hữu để so sánh D/E thê hiện mức độ tàichính của doanh nghiệp đang nợ và nó càng cao thì nguy cơ thất thoát vốn và khả

năng thanh toán nợ càng cao và được tính theo công thức:

khoản và đáp ứng yêu cầu vay vốn của khách hàng Ngoài ra, nếu tình hình tài chính

xấu hơn hoặc tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu cao sẽ làm giảm sút khả năng củangân hàng trong việc đối mặt với khó khăn và giải quyết những khoản nợ vay quá thờihạn Khi ấy, ngân hàng có thể phải bán tài sản nhằm thu tiền mặt, và điều này sẽ dẫnđến việc giảm khả năng thanh khoản của ngân hàng Ngoài ra, Nguyễn Thị Mỹ Linh(2016) cũng cho biết D/E có ảnh hưởng xấu đối với khả năng thanh khoản của ngân

hàng.

Vậy cho nên, bài nghiên cứu kỳ vọng về khả năng thanh khoản và tỷ lệ nợ phải

trả trên vôn chủ sở hữu có sự tương quan ngược chiêu.

Giả thuyết 4: Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu càng lớn thì khả năngthanh khoản của ngân hàng càng thấp

18

Khả năng sinh lời của ngân hàng (ROE)

Là lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu

ROE thường được sử dụng đề đo lường khả năng sinh lợi của một doanh nghiệpbang cách so sánh lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp đạt được với số tiền vốn mà

các cổ đông đã đầu tư vào doanh nghiệp đó.

ROE = lợi nhuận sau thuế

_ tổng uốn CSH

ROE là chỉ tiêu được sử dụng trong nhiều nghiên cứu trước đây dé đánh giáhiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của ngân hàng Nhiều nghiên cứu đã tìm thấy mối

liên hệ giữa ROE và khả năng thanh khoản: Bonfim & Kim (2011) và Vũ Thị Hồng

(2015) cho thay mối liên hệ thuận chiều giữa khả năng thanh khoản của ngân hàng vaROE Trái lại, với Nguyễn Thị Tuyết Nga (2019) và Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm

Vy (2019) lại tìm thay tác động ngược chiêu

ROE được kỳ vọng sẽ có ảnh hưởng thuận chiều đến khả năng thanh khoảncủa ngân hàng Dự kiến, ROE sẽ có tác động tích cực

Giá thuyết 5: Khả năng sinh lợi của ngân hàng càng tăng thì khả năng thanh

khoản càng tăng.

Tang trưởng GDP (GGDP)

Cong thức:

GDP, GGDP =

Tăng trưởng GDP là một trong những chi số vĩ mô chính của một quốc gia và

có ảnh hưởng lớn đối với khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại đó.Khi tăng trưởng GDP tăng trưởng của một quốc gia càng nhanh, thì nhu cầu vay vốncủa tô chức và cá nhân cũng sẽ tăng theo Điều này dẫn đến tăng cường hoạt động chovay của ngân hàng Tuy nhiên, việc cho vay càng lớn sẽ dẫn đến tình trạng tín dụng

dư nợ khiến rủi ro tín dụng của ngân hàng tăng cao Nếu ngân hàng không kiểm soáttín dụng chặt chẽ thì sẽ xảy đến trường hợp khách hàng khó trả nợ, gây giảm khả năng

thanh khoản của ngân hàng va tạo thêm áp lực lên lợi nhuận của ngân hàng Ngoài ra,

khi tăng trưởng GDP càng nhanh thì thị trường tài chính cũng trở nên rất nóng, do đó

19

nhà đầu tư sẽ có nhu cầu mua thêm cô phan, trái phiếu cùng nhiều công cụ tài sảnkhác Điều này dẫn đến việc phân biệt rõ những hình thức có thé làm giảm mỗi quantâm với tiền gửi ngân hàng Do đó, khả năng thu hồi vốn và tài sản của ngân hàng bịhạn chế sẽ dẫn đến giảm khả năng thanh khoản Do đó, tăng trưởng GDP nhanh cũngtương đương với các ngân hàng cần kiểm soát tín dụng một cách thận trọng nhằm đảmbảo khả năng thanh khoản và giảm thiểu rủi ro tín dụng.

Giá thuyết 6: Khả năng thanh khoản càng giảm đi khi tăng trưởng GDP tăng

nhanh.

Lãi suất tiền gửi (BR)

Lãi suất tiền gửi được tính bằng lãi suất huy động tiền gửi bình quân của các

ngân hang thương mại ở Việt Nam.

Lãi suất tiền gửi (BR) là một trong nhiều nhân tố vĩ mô được tác giả Đặng Thị

Quỳnh Anh và Trần Lê Mai Anh sử dụng trong bai: "Cac yếu tố ảnh hưởng đến thanh

khoản của ngân hàng thương mại cô phần tại Việt Nam” Kết qua đưa ra cho thấy ảnh

hưởng cùng chiều của lãi suất tiền gửi lên tính thanh khoản của ngân hàng Khi lãisuất tiền gửi tăng, khách hang thường có xu hướng gửi nhiều tiền hon dé nhận đượclợi suất cao hơn Điều này dẫn đến tăng lượng vốn của ngân hàng và tăng khả năngcho vay hoặc đầu tư vào các khoản vay hoặc các tài sản có lợi suất cao hơn của ngânhàng Với việc tận dụng các khoản vốn nảy hiệu quả có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn

và tăng khả năng thanh khoản của mình Khi ngân hàng có nhiều vốn hơn, nó có khảnăng tăng cường việc cung cấp khoản vay cho khách hàng, giúp tăng thu nhập củangân hàng Điều này tạo ra khả năng thanh khoản cao hơn cho ngân hàng thương mại,

do nó có thé dé dàng tiếp cận các khoản vốn từ các nguồn khác nhau dé đáp ứng nhucầu vốn cho vay của khách hàng Ngoài ra, với khả năng tăng lượng tiền gửi tới, ngânhàng còn có thé tăng cường sự đa dạng nguồn tài nguyên, tăng cường khả năng quản

lý rủi ro và giảm bớt sự phụ thuộc vào một nguồn vốn duy nhất Ngược lại, khi lãisuất tiền gửi giảm, khách hàng có xu hướng rút tiền gửi để đầu tư vào các cơ hội đầu

tư vào các cơ hội đầu tư lợi suất cao hơn, tạo ra áp lực giảm lượng vốn trong ngânhàng Điều này có thể dẫn đến khó khăn trong việc cung cấp khoản vay cho khách

hàng, và dẫn tới khả năng thanh khoản của ngân hàng giảm đi.

Do đó, bài chuyên đề kì vọng tác động của BR tới khả năng thanh khoản làtác động thuận chiều

20

Giả thuyết 7: Lãi suất tiền gửi tăng lên thì khả năng thanh khoản của ngân

hàng cũng tăng lên.

Vậy, ta có phương trình hồi quy:

LIQit = Bo + ì * SIZE„ + Bz * CAP¿ + Bs * LTA„¿ + By * D/E,, + Bs x ROE;, + Bo

* GGDP;;; + +; * BRi + cit

Dé điều tra tác động của bay yếu tố đến kha năng thanh khoản của các ngân

hàng thương mại tại Việt Nam trong thời kỳ 2011-2021, bài làm đã sử dụng phương

pháp định lượng kết hợp với kỹ thuật hồi quy dit liệu mảng Bay yếu tố này bao gồmQuy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), Tổng cho vay khách hàngtrên tổng tài sản (LTA), Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu (D/E), Khả năng sinh

lời của ngân hàng (ROE), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GGDP) và Lãi suất tiền gửi

(BR) Đề thực hiện nghiên cứu, các bước phân tích đã được thực hiện bao gồm hồi

quy với ba mô hình truyền thống Pooled OLS, REM và FEM, sau đó lựa chọn mô

hình phù hợp nhất và thực hiện các kiêm định dé đảm bảo tính chính xác của kết quả

thu được Phần mềm STATA 15.0 đã được sử dụng dé thực hiện các phân tích và tínhtoán Vì vậy, nghiên cứu này đã chỉ ra tác động của bảy yếu tố trên khả năng thanhkhoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong thời kỳ nghiên cứu Điềunày đóng góp cho các quyết định chiến lược và quản lý của các ngân hàng thương mại

trong nước.

2.1.2 Dữ liệu nghiên cứu

Dữ liệu được lay từ 30 NHTM tại Việt Nam, bao gồm 11 năm từ 2011 đến 2021với tong số quan sát trong mau đữ liệu là 330

Theo NHNN Việt Nam, đến 30/9/2022, tổng số NHTM tại Việt Nam là 46 Tuynhiên, vì còn nhiều hạn chế nên mẫu chỉ bao gồm 30 ngân hàng, và chủ yếu là nhữngNHTM cổ phan, chiếm 65% tổng số NHTM

Thông tin chỉ tiết về các NHTM được lay từ báo cáo tài chính được công bồ trên

trang web của từng ngân hàng, dam đảm các báo cáo này được kiêm toán dé tăng độchính xác của dữ liệu Dữ liệu về lạm phát GDP cũng được tổng hợp từ Tổng cụcThống kê

21