Trang 8 - Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữangười có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốnqua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành.- Qua hệ thống khớp giá,khớp lệnh -> cung cấpcơ
lOMoARcPSD|39514913 BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI - BÁO CÁO THỰC HÀNH Học phần: Thị Trường Chứng Khoán TÌM HIỂU CÁC NGHIỆP VỤ CỦA MỘT CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HCM VÀ CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Lớp: 20211BM6058006 Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Thị Ngân Nhóm thực hiện : Nhóm 10 Hà Nội, 2022 Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 Danh sách nhóm 1 Phạm Văn Sang 2020604379 2 Phạm Hoàng Long 3 Mây …………… 4 Danh ………… 5 Linh ………… 6 7 Sơn ………… 8 Giang ……… Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Phần I Tổng quan I Vài nét cơ bản về CTCK 1 Định nghĩa………………………………… 2 Các loại hình tổ chức công ty chứng khoán………… 3 Đặc trưng của công ty chứng khoán…………… 4 Các mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán…… 5 Nguyễn tắc hoạt động của CTCK………… II Hoạt động của các công ty chứng khoán…………… 1 Hoạt động nghiệp vụ…………………… 2 Hoạt động tài chính…………………… Phần II Thực trạng Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 1 Sàn HOSE a) Sàn HOSE là gì…………………………………… b) Sàn chứng khoán HOSE ở đâu……………………… c) Sàn HOSE có chức năng gì………………………… d) Sàn HOSE mở/đóng cửa lúc mấy giờ? ……… e) Thời gian giao dịch lệnh tại sàn HOSE……………… f) Quy mô thành viên……………………………… 2 Tổng quan về công ty chứng khoán Vietcombank a) Thông tin chung ……………………………… b) Lịch sử hình thành, phát triển ………………… c) Các mục tiêu chiến lược đến 2020………………… Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 PHẦN I – LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam ra đời với sự hình thành của trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) Tp Hồ Chí Minh vào ngày 20/7/2000 và sau đó là TTGDCK Hà Nội vào ngày 8/3/2005 Kể từ đó đến nay, TTCK Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển khác nhau Năm năm đầu tiên chứng kiến thị trường hoạt động khá trầm lắng với số lượng các công ty niêm yết không nhiều (Nguyen Van, 2015) Sau đó, với sự ra đời của Luật Chứng Khoán Việt Nam, TTCK tăng trưởng ngoạn mục và đạt đỉnh vào năm 2007 với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt xấp xỉ 40% GDP Sau đó, với ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, TTCK Việt Nam chùng xuống và chỉ đạt 18% GDP (Long, 2007) Giai đoạn tiếp theo là sự hồi phục nhanh chóng của TTCK và trở thành một trong các thị trường tốt nhất Châu Á năm 2016 Tuy nhiên, là một thị trường hết sức non trẻ, TTCK Việt Nam vẫn tiềm ẩn Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 nhiều vấn đề cần phải giải quyết Một trong số đó là sự thiếu chuyên nghiệp của các nhà đầu tư Ở giai đoạn đầu của TTCK, phần lớn các nhà đầu tư đều có lợi nhuận cao, thanh khoản nhanh Việc này khiến cho nhiều nhà đầu tư khác cũng tham gia vào thị trường mà thiếu đi kiến thức, kĩ năng cần thiết Đề tài này sử dụng thuật ngữ "nhà đầu tư không chuyên" (noise traders) dùng để chỉ những nhà đầu tư mà quyết định mua hay bán chứng khoán của họ không căn cứ vào các dữ liệu cơ bản Đặc điểm của họ là những người thiếu thời gian, theo xu hướng đám đông và phản ứng thái quá với các thông tin tích cực hay tiêu cực Việc những nhà đầu tư không chuyên này tham gia vào thị trường sẽ khiến cho giá cả trên thị trường giao động mà không có quy tắc nhất định nào cả Câu hỏi đặt ra là liệu rằng sự biến động giá cả trên thị trường là kết quả của nhà đầu tư chuyên nghiệp hay nhà đầu tư không chuyên vẫn còn đang tranh cãi trên thế giới (Sias và cộng sự, 2001) Một số mô hình cho rằng các biến động lớn về giá là do các nhà đầu tư không chuyên (De Long và cộng sự, 1990) Một số khác lại cho rằng, các biến động đó có thể được giải thích cặn kẽ bởi hoạt động của các nhà đầu tư chuyên nghiệp (Romer, (1993), Grundy và McNichols (1989)) Nếu họ giao dịch chứng khoán mà không căn cứ vào các dữ liệu cơ bản thì họ có gặp rủi ro cao hơn không và cuối cùng, nếu họ gặp rủi ro cao hơn thì có đồng nghĩa với việc, họ Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 2 sẽ có lợi nhuận cao hơn các nhà đầu tư chuyên nghiệp hay không? Việc nghiên cứu các câu hỏi trên sẽ tạo cơ sở cho việc hoạch định chính sách phát triển cho TTCK Việt Nam trong tương lai Với tầm quan trọng đó, nhóm nghiên cứu đã chọn đề tài: “Định giá rủi ro từ nhà đầu tư không chuyên (Noise trader risk) trên thị trường chứng khoán Việt Nam Phần I: Tổng quan I Vài nét cơ bản về CTCK Thị trường chứng khoán VN đã được hình thành và ngày càng phát triển Tính đến nay ttck đã chứng tỏ được vai trò của nó trong việc thu hút vốn đầu tư trung và dài hạn cho phát triển kinh tế, đồng thời tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán Để thúc đẩy ttck hoạt động một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và họat động của các ctck 1 Định nghĩa : CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường CK a) Chức năng Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 - Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành - Qua hệ thống khớp giá,khớp lệnh -> cung cấp cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tư - Tạo tính thanh khoản cho CK - Thông qua họat đông tự doanh hoặc vai trò nhà tạo lập thị trường->góp phần bình ổn thị trường b) Vai trò - Đối với tổ chức phát hành: tạo ra cơ chế huy động vốn cho các nhà phát hành thông qua hoạt động đại lý phát hành,bảo lãnh phát hành - Đối với các nhà đầu tư : qua hoat động môi giới ,tư vấn đầu tư,quản lý danh mục đầu tư -> giảm chi phí và thời gian giao dịch, nâng cao hiệu quả đầu tư - Đối với TTCK: + Góp phần tạo lập giá cả, điều tiềt thị trường: Tạo lập giá cả:người mua và người bán phải thông qua các công ty CK (không được tham gia trực tiếp vào quá trình mua và bán) Trên TT sơ cấp, các CTCK cùng với nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 Điều tiết thị trường để bảo vệ các khoản đầu tư KH và bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều CTCK đã giành môt ti lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò bình ổn TT + Góp phần tăng tinh thanh khoản của các tài sản tài chính Thị trường cấp 1: huy đông một luồng vốn đưa vào sản xuất cho nhà phát hành Thị trương cấp 2: thực hiện các giao dịch mua bán dẫn đến giúp người đầu tư chuyển đổi thành tiền măt và ngược lại - Đối với các cơ quan quản lý thị trường: CTCK cung cấp thông tin về TTCK vì cùng là ngươi bảo lãnh phát hành cho các CK,vừa là trung gian mua bán CK 2 Các loại hình tổ chức công ty CK: Công ty hợp danh Công ty TNHH Công ty CP Việt Nam: công ty CK là công ty cổ phần, Công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Viêt Nam được UBCK Nhà nước cấp giấy phép thực hiên môt hoặc một số loại hình kinh doanh CK Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com) lOMoARcPSD|39514913 + Công ty CP: - Là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu công ty (các cổ đông) - Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của DN trong pham vi số vốn đã góp vào DN - Công ty cổ phần có quyền phát hành CK (cổ phiếu,trái phiếu) ra công chúng theo quy định của pháp Luật về CK hiện hành + Công ty TNHH: - Thành viên của CT chịu trách nhiệm về khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của DN trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào DN - Không được phép phát hành cổ phiếu 3 Đặc trưng của CTCK: - Chuyên môn hóa và phân cấp quản lí: các ctck chuyên môn hóa ở mức độ cao, dẫn đến phân cấp quản lí và làm nảy sinh việc có quyền tự quyết một số bộ phận trong công ty nhiều khi không phụ thuộc lẫn nhau(vd:bộ phận môi giới và tự doanh) - Nhân tố con người: trong ctck quan hệ với khách hàng có tầm quan trọng số 1 sản phẩm Downloaded by XINH BONG (bongbong2@gmail.com)