Đề tài tìm hiểu và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại là một chủ đề không mới, tuy nhiên có nhiều sự quan tâm của các nhà nghiên cứu, quản
GIỚI THIỆU
Lý do chọn đề tài
Trong thời đại hội nhập và phát triển như hiện nay, NHTMCP đóng một vai trò rất quan trọng trong sự phát triển kinh tế của các quốc gia NHTMCP vừa là nguồn cấp tín dụng hiệu quả, vừa là động lực để thúc đẩy nền kinh tế của Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung Vai trò của Ngân hàng thương mại được thể hiện rõ trong bối cảnh đại dịch Covid vào cuối năm 2019, khi hầu hết các ngành nghề bị ảnh hưởng tiêu cực thì NHTMCP với sự điều chỉnh có Chính phủ đã liên thông hỗ trợ các doanh nghiệp, cá nhân vượt qua thời điểm khó khăn lúc bấy giờ Trải qua những giai đoạn khó khăn, có thể thấy mức độ hoạt động hiệu quả của các Ngân hàng thương mại là một trong những tiêu chí tác động đến tốc độ tăng trưởng của một quốc gia
Một trong những phương pháp để trực quan hóa kết quả tài chính của các ngân hàng thương mại chính là thông qua khả năng sinh lời Khả năng sinh lời là nền tảng quan trọng và tối ưu để các nhà quản trị ngân hàng đánh giá được sự hiệu quả và thành công trong quản lý, từ đó đưa ra các định hướng về chính sách hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm nhằm thu được kết quả kinh doanh hiệu quả Dựa vào khả năng sinh lời nhà quản trị có thể tối đa hóa lợi nhuận trên tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận ròng Đề tài tìm hiểu và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại là một chủ đề không mới, tuy nhiên có nhiều sự quan tâm của các nhà nghiên cứu, quản trị, trong và ngoài nước Các bài nghiên cứu có liên quan đã chứng minh các yếu tố vĩ mô cũng như yếu tố nội bộ của ngân hàng sẽ tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Đứng dưới cương vị của người thực hiện nghiên cứu này, tác giả hiểu được tầm quan trọng của khả năng sinh lời đối với các ngân hàng thương mại ở Việt Nam
2 hiện nay Vì thế, tác giả đã chọn thực hiện đề tài “ Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”.
Mục tiêu nghiên cứu
Bài nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” có mục tiêu chung là nhằm khám phá và tìm hiểu cụ thể về mức độ và chiều hướng tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại thông qua phương pháp định lượng
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để góp phần phát triển các đóng góp thực tiễn đối với lĩnh vực tài chính ngân hàng, tác giả đã đề xuất nhưng mục tiêu nghiên cứu cụ thể sau:
- Xác định các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
- Xác định chiều hướng và đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
- Đề xuất các hàm ý quản trị nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Các câu hỏi được đề xuất trong bài nghiên cứu như sau:
- Các yếu tố nào có tác động đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam ?
- Chiều hướng và mức độ tác động của các yếu tố đó đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam ?
- Giải pháp thúc đẩy khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam là gì ?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
- Phạm vi nghiên cứu: 27 Ngân hàng thương mại tại Việt Nam với dữ liệu được trích từ hệ thống báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại qua các năm Số liệu do sinh viên tự tổng hợp và thu thập bổ sung thông qua cơ sở dữ liệu Fiinpro
Phương pháp nghiên cứu
Bài nghiên cứu này đã thực hiện phương pháp định lượng cụ thể là mô hình hồi quy tuyến tính gộp (Pooled OLS), mô hình hồi quy tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) sau đó dùng các kiểm định Hausman, Wooldridge để kiểm định tính thích hợp của mô hình nhằm đưa ra chiều hướng và mức tác động của các nhân tố đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu này có thể đóng góp vào việc hiểu rõ hơn về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam Đề tài cũng đóng góp vào việc mở rộng kiến thức và nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng, đặc biệt là ở Việt Nam Kết quả nghiên cứu có thể trở thành nguồn tham khảo cho các nghiên cứu tương lai và giúp tạo ra sự phát triển trong các nghiên cứu sau này về lĩnh vực tài chính ngân hàng
Trong bối cảnh cạnh tranh của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam, khả năng sinh lời đóng vai trò quan trọng trong đánh giá hiệu quả hoạt động của chúng
Vì vậy, kết quả nghiên cứu trong đề tài này đã cung cấp cho tác giả cơ sở để đề xuất một số chính sách tích cực nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng Trong đó, các chính sách đảm bảo chất lượng cho vay, tăng cường thanh khoản và tối ưu hóa chi phí hoạt động đóng vai trò quan trọng để đồng thời giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận cho các ngân hàng thương mại
Giai đoạn nghiên cứu từ 2010 đến 2022 đã chứng kiến nhiều biến động và thay đổi đối với nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh dịch Covid-19 Đây là một
4 thời điểm đầy thách thức không chỉ đối với Việt Nam mà còn toàn thế giới Qua việc nghiên cứu, có thể tạo tâm thế ứng phó với những khó khăn có thể xảy ra với nền kinh tế Việt Nam.
Bố cục của khóa luận
Bố cục của khóa luận bao gồm 5 chương như sau:
Chương này cung cấp lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu từ tổng quát đến cụ thể, tác giả đã đề xuất các câu hỏi nghiên cứu, đối tượng phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và những đóng góp về mặt thực tiễn và khoa học của đề tài
Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
Chương này cung cấp các thông tin lý thuyết liên quan đến đề tài và các yếu tố xuất hiện trong quá trình nghiên cứu, tác giả cũng đưa ra sơ lược về các nghiên cứu thực nghiên trong và ngoài nước
Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Chương này được tác giả làm rõ về quy trình nghiên cứu, mô hình và giả thuyết nghiên cứu, phương pháp ước lượng, xử lý số liệu và kiểm định kết quả
Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Chương này đưa ra kết quả sau khi chạy số liệu bằng phần mềm Stata thông qua các bước liên tiếp và phân tích chi tiết các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Chương 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
Từ kết quả được ra từ chương trên, tác giả kết luận lại vấn đề và đưa ra một số hàm ý chính sách, hạn chế của đề tài Từ đó, đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.
Kết luận chương 1
Chương 1 giới thiệu về nghiên cứu liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Chương này trình bày từ nguyên nhân quyết định chọn chủ đề đến những đóng góp tiêu biểu của nghiên cứu trong khoa học và thực tiễn Mục tiêu trọng yếu của nghiên cứu là khám phá các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng và đề xuất các giải pháp cải thiện hiệu suất tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam Nghiên cứu này sử
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
Cơ sở lý luận về ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại
Tại Việt Nam, ngân hàng thương mại được định nghĩa ở khoản 3 điều 4 Luật các tổ chức tín dụng 2010 là “loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận” Hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại bao gồm: các hình thức nhận tiền gửi, cấp tín dụng và các dịch vụ khách hàng khác
2.1.2 Phân loại các ngân hàng thương mại
Theo Nghị định 59/2009/NĐ-CP về tổ chức và hoạt động của ngân hàng thương mại các ngân hàng thương mại gồm có:Ngân hàng thương mại Nhà nước; Ngân hàng thương mại cổ phần; Ngân hàng thương mại liên doanh; Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài
Ngân hàng thương mại Nhà nước
“Ngân hàng thương mại Nhà nước là ngân hàng thương mại trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ Ngân hàng thương mại Nhà nước bao gồm ngân hàng thương mại do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ và ngân hàng thương mại cổ phần do Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ.”
Ngân hàng thương mại cổ phần
Là hình thức ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất ở Việt Nam hiện nay (63,9% tổng số NHTMCP hoạt động tại Việt Nam) Ngân hàng thương mại cổ phần là ngân hàng thương mại được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần,
Ngân hàng thương mại liên doanh
Ngân hàng thương mại liên doanh là ngân hàng thương mại được thành lập tại Việt Nam, bằng vốn góp của Bên Việt Nam (gồm một hoặc nhiều ngân hàng Việt Nam) và Bên nước ngoài (gồm một hoặc nhiều ngân hàng nước ngoài) trên cơ sở hợp
7 đồng liên doanh Ngân hàng thương mại liên doanh được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên, là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính tại Việt Nam
Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài
“Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài là ngân hàng thương mại được thành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu nước ngoài; trong đó phải có một ngân hàng nước ngoài sở hữu trên 50% vốn điều lệ (ngân hàng mẹ) Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên hoặc từ hai thành viên trở lên, là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính tại Việt Nam.”
2.1.3 Các hoạt động của ngân hàng thương mại
Theo Nghị định 59/2009/NĐ-CP về tổ chức và hoạt động của ngân hàng thương mại các ngân hàng thương mại, hoạt động của ngân hàng thương mại bao gồm:
- Hoạt động huy động vốn
Ngân hàng được phép thực hiện các hoạt động liên quan đến huy động vốn như nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá (khi được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, vay vốn giữa các tổ chức tín dụng, vay vốn giữa các tổ chức tín dụng, vay vốn của Ngân hàng Nhà nước
Ngân hàng được cấp tín dụng cho tổ chức, cá nhân dưới các hình thức cho vay, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá khác, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước
- Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ
Ngân hàng cung cấp cách dịch vụ như mở tài khoản, cung ứng cách phương tiện thanh toán trong và ngoài nước, dịch vụ thu và phát hành tiền mặt
Ngoài ra ngân hàng còn cung cấp các hoạt động như ủy thác, kinh doanh ngoại hối, bảo quản vật quý, tài sản khách hàng,…
Cơ sở lý luận về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
2.2.1 Khái niệm về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Theo Hermason (1989) đã định nghĩa rằng khả năng sinh lời là khả năng tạo ra thu nhập của tổ chức và việc tổ chức không có khả năng tạo ra thu nhập là một tổn thất Tác giả khẳng định thêm rằng nếu thu nhập tạo ra lớn hơn chi phí đầu vào thì đó đơn giản là khả năng sinh lời, nhưng nếu thu nhập nhỏ hơn chi phí đầu vào thì điều đó phản ánh hiệu quả hoạt động kém
Theo Hifza Malik (2011), khả năng sinh lời là một trong những mục tiêu quan trọng nhất trong quản lý tài chính vì mục tiêu của quản lý tài chính là tối đa hóa tài sản và lợi nhuận của chủ sở hữu
Theo một nghiên cứu khác về khả năng sinh lời vào năm 2014 của tác giả Monica Tulsian Khả năng sinh lời bao gồm hai phần là lợi nhuận và khả năng, thuật ngữ khả năng cho thấy khả năng tìm kiếm lợi nhuận của một thực thể kinh doanh Khả năng này cũng biểu thị khả năng kiếm tiền hoặc hiệu quả hoạt động của tổ chức đó Tác giả cũng cho biết thêm khả năng sinh lời là một khái niệm tương đối trong khi lợi nhuận có ý nghĩa tuyệt đối Từ đó tác giả cho rằng : “khả năng sinh lời là khả năng của một khoản đầu tư để tạo ra lợi nhuận tài chính hoặc thu nhập từ việc sử dụng tài sản, nguồn vốn hoặc hoạt động kinh doanh”
2.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Theo chuyên đề 6 về một số phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp được soạn thảo bởi Bộ Tài Chính, hệ số sinh lời ròng của tài sản (Return On Assets) phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản Yếu này sẽ phản ánh khả năng tạo lợi nhuận của doanh nghiệp bình quân trên một đơn vị tài sản của ngân hàng
Hassan và Bashir (2003) cho rằng, lợi nhuận trên tổng tài sản thể hiện lợi nhuận thu được trên mỗi đồng và phản ánh khả năng trong việc tận dụng vốn đầu tư của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận Nhóm tác giả cũng cho rằng ROA tùy thuộc vào nhiều yếu tố điển hình là chính sách của mỗi ngân hàng, nhiều tổ chức tin rằng lợi nhuận trên tổng tài sản là thước đo tốt nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân
9 hàng Dietrich và Wanzenried (2011) cho rằng ROA phản ánh lợi nhuận kiếm được trên mỗi đồng tài sản và cho biết tài sản sẽ được quản lý hiệu quả để tạo ra doanh thu Tác giả sử dụng giá trị tài sản bình quân để nắm bắt những năm tài chính
Một nghiên cứu khác của Valentina và cộng sự (2009) đã chọn ROA làm biến phụ thuộc bởi sự phù hợp khi đơn giản sử dụng tài sản trung bình của ngân hàng làm cơ sở để đo lường khả năng sinh lời Tuy nhiên, tác giả cũng cho rằng ROA có thể bị sai lệch do các hoạt động ngoại bảng
Riêng đối với ngân hàng, các con số về tài sản và nợ phải trả được thể hiện cụ thể ở bảng cân đối kế toán Các chi phí lãi vay và thu nhập từ lãi cũng được trình bày rõ ở sổ sách của ngân hàng
Hệ số sinh lời ròng của tài sản =Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
ROE (Return on Equity) là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, chỉ số tài chính này phản ánh hiệu suất lợi nhuận của ngân hàng ROE tính toán dựa trên lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu Nó cho biết mức độ mà ngân hàng tạo ra lợi nhuận dựa trên số vốn mà các cổ đông đóng góp
Theo nghiên cứu của Deger và Adem (2011), ROE được định nghĩa là lợi nhuận ròng chia cho vốn chủ sở hữu và được biểu thị bằng phần trăm Tỷ lệ ROE phản ánh hiệu quả quản lý của ngân hàng trong việc chuyển hóa từng đơn vị vốn chủ sở hữu của cổ đông thành lợi nhuận
Rose (2002) định nghĩa ROE là thu nhập ròng trên tổng vốn chủ sở hữu trung bình, giúp đo lường lợi nhuận của ngân hàng trên mỗi đồng sở hữu sổ sách San và Hen (2012) đánh giá cao ROE ở việc thể hiện mức hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu để tạo ra doanh thu cho cổ đông Hơn nữa, ROE có thể phân tách thành hệ số đòn bẩy và ROA Tuy nhiên, các nhà nghiên cứu đưa ra lý do để chọn ROA thay vì ROE là ROE không tính đến đòn bẩy tài chính Từ đó, thiếu đi cái nhìn toàn diện về hiệu suất hoạt động của ngân hàng, khó kiểm soát rủi ro
Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu =Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân
2.2.3 Cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại
- Lý thuyết kinh tế về lợi thế quy mô (Economies of scale theory)
Theo Bensto (2017) lý thuyết kinh tế về lợi thế quy mô là lý thuyết giúp chứng minh được sự gia tăng lợi ích của doanh nghiệp hoặc ngân hàng khi tăng quy mô hoạt động
Lý thuyết này được giải thích rõ hơn bởi Altunbas và Molyneux (1996) các tác giả cho rằng khi ngân hàng có quy mô lớn hơn, chi phí trung bình trên mỗi sản phẩm sẽ giảm từ đó giúp chi phí tổng thể giảm tương ứng Ngoài ra, để xác định được sự tồn tại của lợi thế quy mô Jason Allen và Ying Li (2005) đã đánh giá tác động của các yếu tố đầu ra: cho vay tiêu dùng, cho vay thế chấp, đầu tư chứng khoán và các hoạt động ngân hàng phi truyền thống
- Lý thuyết kinh tế về lợi thế phạm vi (Economies of scope theory)
Lý thuyết kinh tế về lợi thế phạm vi (Economies of scope theory) được hiểu là khả năng của một doanh nghiệp hoặc một ngân hàng sản xuất nhiều sản phẩm hoặc dịch vụ với chi phí trung bình thấp hơn so với việc sản xuất từng sản phẩm hoặc dịch vụ độc lập (Panzar và Willig 1981) Lợi thế phạm vi được chia thành hai loại:
Có thể giải thích bằng cách cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ tài chính, ngân hàng có thể đa dạng hóa nguồn thu và giảm độ phụ thuộc vào một nguồn thu cụ thể Điều này giúp tăng tính bền vững của ngân hàng và giảm rủi ro trong trường hợp một ngành hoặc dịch vụ cụ thể gặp khó khăn Ngoài ra, khi một ngân hàng kinh doanh nhiều sản phẩm và dịch vụ, nó có thể tận dụng khách hàng hiện tại của mình bằng cách tạo ra cơ hội bán hàng chéo (cross-selling) Ví dụ, ngân hàng có thể khuyến khích khách hàng mở thẻ tín dụng hoặc tài khoản tiết kiệm khi họ mở một tài khoản ngân hàng Điều này không chỉ tăng doanh số và lợi nhuận, mà còn củng cố mối quan hệ với khách hàng Lợi thế phạm vi bị ảnh hưởng bởi quy mô hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm và lợi nhuận của ngân hàng (Molyneux và Thornton 1992)
2.2.4 Lý thuyết về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại
Qua các nghiên cứu thực nghiệm của Lê Đồng Duy Trung (2020), Gul và Irshad (2011), Deger và Adem (2011), có rất nhiều yếu tố tác động đến khả năng
Lược khảo về một số nghiên cứu
Đối với đề tài “Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTMCP Việt Nam” đã được các tác giả trong và ngoài nước tiếp cận theo nhiều hướng khác nhau Và đây cũng là nguồn tham khảo phong phú đóng góp trong quá trình nghiên cứu của tác giả
2.3.1 Nghiên cứu của tác giả nước ngoài
Determinants of European bank profitability – Philip Molyneux, John Thornton (1992)
Nghiên cứu này xem xét các yếu tố quyết định hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong 18 quốc gia Châu Âu từ năm 1986 đến năm 1989 Phương pháp nghiên cứu Pooled OLS cho thấy sự tương đồng với các nghiên cứu trước về mức độ tập trung và lợi nhuận của ngân hàng truyền thống tại Hoa Kỳ Nghiên cứu còn cung cấp sự hỗ trợ cho lý thuyết chi tiêu ưu tiên chi phí Biến phụ thuộc của các nghiên cứu bao gồm: tỷ lệ lợi nhuận sau thuế và trước thuế trên dự trữ của ngân hàng, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản của ngân hàng Các biến độc lập như: tỷ lệ thanh khoản, chi phí cho nhân viên, vốn và dự trữ, lãi suất trái phiếu, mức độ tập trung và hình thức sở hữu
Tác giả tìm thấy mối quan hệ tích cực có ý nghĩa thống kê giữa lợi nhuận trên vốn và mức độ tập trung cũng như mối quan hệ tích cực đối với lãi suất danh nghĩa Đối với yếu tố thanh khoản, tác giả cho rằng yếu tố này có tác động ngược chiều với khả năng sinh lời của các ngân hàng
Determinants of Islamic Banking Profitability - Kabir Hassan, Abdel- Hameed M Bashir (2003)
Nghiên cứu này phân tích các đặc điểm bên trong và bên ngoài của ngân hàng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng Hồi giáo ở 21 quốc gia giai đoạn từ 1994-
2001 Dữ liệu được tổng hợp từ báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán của các ngân hàng này Tác giả đã sử dụng mô hình hồi quy đa biến và kiểm định White để
15 đánh giá kết quả nghiên cứu của các biến sau đó dùng mô hình GLS để khắc phục các lỗi của mô hình
Biến vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EQUITY/TA) chưa thể hiện được ý nghĩa thống kê với cả ROA cũng như ROE, biến tài sản phi lãi (NIETA) có mối quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng, hệ số của biến dư nợ cho vay trên tổng tài sản (LA) có giá trị âm và có ý nghĩa thống kê đối với ROE nhưng không đáng kể đối với ROA, tổng nợ phải trả trên tổng tài sản (LATA) có mối tương quan dương đáng kể với NIM Không những vậy, nghiên cứu còn cho thấy tác động của GDP và INF đến khả năng sinh lời của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP cao hơn có tác động tích cực mạnh mẽ đến các thước đo khả năng sinh lời Cuối cùng, tỷ lệ lạm phát không có tác động đáng kể đến các biến phụ thuộc
Determinants of profitability of banks in India: A multivariate analysis - B.S.Bodla, Ms Richa Verma (2006)
Trong nghiên cứu này, nhóm tác giả sử dụng mô hình hồi quy đa biến từng bước với dữ liệu thu thập từ 27 ngân hàng thương mại tại Ấn Độ trong giai đoạn từ năm 1991-2004 Các biến được đề xuất trong nghiên cứu bao gồm: Mức chênh lệch (S), Thu nhập phi lãi (NII), Tỷ lệ tín dụng/tiền gửi (C/D), Tỷ lệ tài sản không sinh lời trên các khoản tạm ứng ròng (NPA), Dự phòng (P&C), Chi phí hoạt động (OE), Lợi nhuận trên mỗi nhân viên (PPE) và Lợi nhuận ròng (NP) Kết quả nghiên cứu cho thấy các hệ số biến S, NII, C/D, PPE tác động tích cực đến khả năng sinh lời của NHTM trong khi các hệ số NPA, P&C, OE lại có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời
Nhóm tác giả đã đưa ra những phân tích cụ thể liên quan đến kết quả nghiên cứu, biến tỷ lệ tài sản không sinh lời (NPA) có mối quan hệ ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng Vì vậy việc quản lý yếu tố này một cách hiệu quả trở nên rất cần thiết Nếu tài sản sinh lời (PA) đang chuyển thành tài sản không sinh lời, đó là do có nhiều tác động làm thay đổi chất lượng của tài sản Tính đến thời điểm hiện tại, tỷ lệ NPA ở hầu hết các ngân hàng quốc hữu hóa đều nằm trong giới hạn cho phép
Các yếu tố về thu nhập lãi và phi lãi có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời ngân hàng, tác giả cho rằng đây là các nguồn thu quan trọng của các ngân hàng Các khoản thu nhập đó phát sinh từ các hoạt động dựa trên phí như thu nhập từ hoa
16 hồng, môi giới, lợi nhuận từ việc bán đất, tòa nhà cũng như thu nhập ròng phát sinh từ giao dịch trao đổi
Một yếu tố khác có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng là chi phí hoạt động (OE) Đối với hầu hết các ngân hàng ở Ấn Độ, chi phí hoạt động đã tăng nhẹ do chi phí khấu hao, chi phí kiểm toán và chi phí sửa chữa và bảo trì Từ đó làm giảm lợi nhuận chung của ngân hàng
Các khoản mục chính về dự phòng (P&C) bao gồm dự phòng rủi ro cho vay, dự phòng khấu hao giá trị khoản đầu tư và dự phòng thuế Do thực trạng cho vay, tỷ lệ nợ xấu tăng nên từ đó tỷ lệ dự phòng rủi ro tăng ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời
“Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey- Deger Alpera & Adem Anbar (2011)”
Trong nghiên cứu này, tác giả thực hiện đo lường tác động của các yếu tố đến ROA, ROE của các ngân hàng thương mại tại Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn từ 2002-2010 Tác giả sử dụng dữ liệu bảng cân bằng và mô hình hồi quy đa biến để xác định kết quả nghiên cứu
Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng (logA) và ROA có ý nghĩa quan trọng ở mức 1% Mối quan hệ này cho thấy quy mô của ngân hàng có tác động tích cực đáng kể đến lợi nhuận Thu nhập ngoài lãi (NII) được cho là có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Kết quả còn cho thấy tỷ lệ nợ trên tài sản (LA) và tỷ lệ nợ theo dõi trên tổng cho vay (LFA) có tác động ngược chiều đến lợi nhuận và có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Các yếu tố khác, như tính thanh khoản, khối lượng tiền gửi, mức an toàn vốn và biên lãi ròng, không có tác động đến lợi nhuận của ngân hàng Các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng không được cho là có tác động đáng kể đến lợi nhuận trên tài sản của ngân hàng Dựa vào kết quả phân tích trên, tác giả nhấn mạnh mối quan hệ tích cực đáng kể của biến quy mô đối với khả năng sinh lời của ngân hàng
Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan- Sehrish Gul, Faiza Irshad Khalid Zaman (2011)
Bài nghiên cứu với mục tiêu là kiểm tra mối quan hệ giữa các đặc điểm vĩ mô và các yếu bên trong của ngân hàng đối với khả năng sinh lời của 15 ngân hàng ở
Pakistan trong giai đoạn từ 2005-2009 Tác giả đã sử dụng phương pháp phân tích hồi quy gộp (Pooled OLS) để nghiên cứu tác động của các yếu tố như tài sản, khoản vay, tiền gửi, vốn chủ sở hữu, tăng trưởng kinh tế, lạm phát và vốn hóa thị trường đối với khả năng sinh lời trên tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), lợi nhuận trên biên lãi ròng (ROCE) và biên lãi ròng (NIM) Kết quả nghiên cứu cho thấy cả hai yếu tố trong và ngoài đều tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại ở Pakistan
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Thiết kế nghiên cứu
Nhằm xác định chiều hướng tác động và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2010-2022, tác giả đã thực hiện nghiên cứu theo quy trình sau:
Sơ đồ 3.1: Quy trình thực hiện nghiên cứu
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Theo Nguyễn Thị Thanh Trang (2023), quy trình nghiên cứu gồm 9 bước cụ thể:
Loại bỏ các khuyết tật của mô hình bằng GLS
Khảo lược cơ sở luận và các nghiên cứu liên quan
Thiết kế mô hình nghiên cứu
Xác định mẫu nghiên cứu
Thống kê mô tả, xử lý dữ liệu nghiên cứu đã thu thập
Lựa chọn phương pháp nghiên cứu phù hợp, phân tích kết quả
Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu
Kiểm định lựa chọn kết quả hồi quy
Kiểm định các khuyết tật của mô hình
Thảo luận, kết luận và hàm ý chính sách
Xác định vấn đề nghiên cứu
Xác định khoảng trống của nghiên cứu Đặt giả thuyết nghiên cứu
Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu
Bước 2: Tổng hợp, lược khảo các tài liệu nghiên cứu của tác giả trong và ngoài nước, các cơ sở lý thuyết có liên quan đến nghiên cứu
Bước 3: Xác định vấn đề nghiên cứu cụ thể và tìm ra khoảng trống đóng góp kiến thức mới vào lĩnh vực nghiên cứu
Bước 4: Căn cứ vào các cơ sở lý thuyết, các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đã tổng hợp ở bước 2 để xây dựng mô hình nghiên cứu, giải thích và đưa ra kỳ vọng về chiều hướng tác động
Bước 5: Xác định và đề xuất các giả thuyết liên quan đến vấn đề nghiên cứu được xác định trước đó
Bước 6: Thống kê mô tả, kiểm tra tương quan, kiểm tra đa cộng tuyến, phân tích hồi quy theo các mô hình Pooled OLS, FEM, REM
Bước 7: Kiểm định sự phù hợp giữa các mô hình bằng cách sử dụng F-test và
Hausman, kiểm tra ý nghĩa thống kê của các biến ở các mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%
Bước 8: Bước 7 giúp lựa chọn được mô hình phù hợp nhất, sau đó cần thực hiện kiểm tra mô hình có gặp phải các khuyết tật phổ biến như hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Trong trường hợp mô hình gặp phải một trong những khuyết tật trên, cần sử dụng phương pháp GLS để khắc phục khuyết tật
Bước 9: Căn cứ kết quả trên, phân tích, thực hiện thảo luận, giải thích và đưa ra kết luận, hàm ý quản trị đối với các NHTMCP và NHNN.
Mô hình và giả thuyết nghiên cứu
3.2.1 Cơ sở của mô hình
Theo mô hình của Lê Đồng Duy Trung (2020) và (Vân 2022), khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại bị tác động bởi các yếu tố trong và ngoài ngân hàng Deger Alper và Adem Anbar (2011) cho rằng khả năng sinh lời của ngân hàng sẽ nhạy cảm với các biến số vĩ mô, các biến bên ngoài ngân hàng như biến tỷ lệ lạm phát (INF), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Từ những nền tảng nghiên cứu trên, tác giả xây dựng mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng như sau:
Y là biến phụ thuộc gồm ROE, ROA
Biến độc lập bao gồm:
X1: Quy mô ngân hàng (SIZE)
X2: Chi phí thuế TNDN (TAX)
X3: Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
X4: Dư nợ cho vay (LA)
X5: Khả năng thanh khoản (LIQ)
X6: Chi phí hoạt động (OE)
X7: Tốc độ tăng trưởng GDP (GDP)
X8 : Tỷ số lạm phát (INF)
Dựa trên các cơ sở lý luận và các nghiên cứu đã được nêu ở chương 2 Tác giả tổng hợp và mô tả các biến như sau:
Bảng 3.2: Tóm tắt và giải thích các biến nghiên cứu
Biến phụ thuộc Biến độc lập Mô tả Công thức
ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản
ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế/Tổng vốn chủ sở hữu
SIZE Quy mô tài sản
NPL Tỷ lệ nợ xấu Tổng nhóm nợ 3-4- 5/Tổng nợ cho vay
LA Dư nợ cho vay
Tổng dư nợ cho vay/
(-) Deger Alpera và Adem Anbar (2011)
LIQ Khả năng thanh khoản
Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản
Xuân Hương, Trần Thị Thanh Nga và Trần Thị Kim Oanh
OE Chi phí hoạt động
Tổng chi phí hoạt động/
Tổng thu nhập hoạt động
Tổng thuế thu nhập ngân hàng/
Tổng lợi nhuận trước thuế
(-) Nguyễn Thanh Phương và Đặng Thị Lan Phương
INF Tỷ lệ lạm phát
(Chỉ số giá năm nay-Chỉ số giá năm trước)/Chỉ số
GDP Tốc độ tăng trưởng GDP
(GDP năm nay-GDP năm trước)/GDP năm trước
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Trong nghiên cứu này tác giả tìm cách kiểm tra các giả thuyết sau:
Quy mô tài sản tác động đến khả năng sinh lời
Như các khảo lược trên về yếu tố quy mô tài sản của ngân hàng, đây là yếu tố được nhiều tác giả sử dụng và được đánh giá là có ý nghĩa thống kê cao Quy mô của ngân hàng (SIZE) trong đề tài được ước lượng bằng cách sử dụng logarit cơ số tự nhiên của tổng tài sản LOG(SIZE) Hầu hết các nghiên cứu đều cho rằng yếu tố quy mô có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng Nguyên nhân của việc tăng quy mô tài sản làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng là do ngân hàng tận dụng được cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin, nhân lực có sẵn,… nên việc gia tăng tổng tài sản làm giảm chi phí trung bình cho một đơn vị tài sản, và sau đó làm tăng lợi nhuận của ngân hàng Trúc và Thanh (2016)
Lý Hồng Vân (2022) cho rằng các ngân hàng lớn giảm thiểu rủi ro và tăng thêm lợi kinh tế do lợi thế về quy mô Từ đó xây dựng được giả thuyết sau:
Giả thuyết H1 : Quy mô tài sản tác động cùng chiều với khả năng của
Chi phí thuế TNDN tác động đến khả năng sinh lời
Thuế thu nhập doanh nghiệp là một khoản chi phí quan trọng mà ngân hàng phải trả dựa trên lợi nhuận thu được Khi thuế TNDN tăng, ngân hàng phải chi trả một phần lợi nhuận cao hơn cho thuế này, làm giảm lợi nhuận sau thuế
Theo nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phương và Đặng Thị Lan Phương (2022), yếu tố thuế TNDN của ngân hàng (TAX) có tác động ngược chiều với khả năng sinh
37 lời của ngân hàng khi thu nhập trước thuế không thay đổi hoặc tốc độ tăng thuế thu nhập doanh nghiệp lớn hơn tốc độ tăng trưởng của thu nhập trước thuế thì ROA của NHTM sẽ giảm
Giả thuyết H2 : Chi phí thuế TNDN có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam
Tỷ lệ nợ xấu tác động đến khả năng sinh lời Đây là một yếu tố phản ánh chất lượng tín dụng Khi tỷ lệ này tăng lên, nó cho thấy chất lượng tín dụng giảm đi NPL đo lường chất lượng của tài sản ngân hàng và được tính bằng cách chia tổng giá trị nợ trong nhóm 3, nhóm 4, và nhóm 5 cho tổng dư nợ tín dụng Dựa vào các khảo lược lý thuyết trên, biến này được Dương Thị An
(2017) và Lý Hồng Vân (2022) sử dụng trong mô hình Cả hai nghiên cứu này đều cho rằng tỷ lệ nợ xấu có tác động âm với khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam tức khi tỷ lệ nợ xấu tăng thì khả năng sinh lời của các ngân hàng sẽ giảm
Giả thuyết H3 : Tỷ lệ nợ xấu tác động ngược chiều với khả năng sinh lời của
Dự nợ cho vay tác động đến khả năng sinh lời
Dư nợ cho vay chiếm tỷ trọng khá lớn ở hầu hết các ngân hàng thương mại Việt Nam vì vậy có tác động quan trọng đến khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Theo nghiên cứu của Deger Alpera và Adem Anbar (2011), dư nợ cho vay so với tổng tài sản của ngân hàng có tác động tiêu cực đến ROA, thể hiện rằng chất lượng của danh mục tín dụng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Giả thuyết H4 : Dư nợ cho vay tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam
Khả năng thanh khoản tác động đến khả năng sinh lời
Theo nghiên cứu của Trầm Thị Xuân Hương, Trần Thị Thanh Nga và Trần
Thị Kim Oanh (2021) khi khả năng thanh khoản giảm tức rủi ro thanh khoản tăng sẽ khiến khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động bị ảnh hưởng tiêu cực
Giả thuyết H5 : Khả năng thanh khoản có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam
Chi phí hoạt động tác động đến khả năng sinh lời
Chi phí hoạt động (Operating Expenses - OE) là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu suất quản lý và kiểm soát chi phí của một doanh nghiệp Chi phí hoạt động bao gồm tất cả các chi phí liên quan đến việc vận hành hàng ngày của doanh nghiệp và duy trì hoạt động kinh doanh Theo nghiên cứu của Dr B.S.Bodla, Ms Richa Verma (2007), OE có tác động âm đến khả năng sinh lời của ngân hàng nghĩa là chi phí càng cao lợi nhuận thu được càng thấp
Giả thuyết H6: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP ở Việt Nam
Tốc độ tăng trưởng GDP tác động đến khả năng sinh lời
Tốc độ tăng trưởng GDP (Gross Domestic Product) là một chỉ số thể hiện mức độ gia tăng của giá trị sản xuất toàn bộ hàng hóa và dịch vụ trong một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định Nó thường được tính bằng phần trăm và đo lường sự thay đổi của GDP so với cùng kỳ trước đó Theo Lê Đồng Duy Trung, khi GDP tăng trưởng đi cùng với việc tăng tổng cầu kinh tế, các NHTMCP Việt Nam cũng từ đó được hưởng lợi kéo theo việc làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng
Giả thuyết H7 : Tốc độ tăng trưởng GDP có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP Việt Nam
Tỷ lệ lạm phát tác động đến khả năng sinh lời
Lạm phát là một hình thức phản ánh sự suy giảm sức mua của người dân trên một đơn vị tiền tệ Nhiều kết quả về chiều hướng tác động của lạm phát đến khả năng sinh lời của ngân hàng, tuy nhiên đa số cho rằng lạm phát có tác động ngược chiều đối với khả năng sinh lời Khi lạm phát tăng, giá trị tiền tệ giảm đi Điều này có nghĩa là số tiền mà ngân hàng kiếm được từ các hoạt động tín dụng cũng như lãi suất cho vay có thể mất giá trị Khi giá trị tiền tệ giảm, lợi nhuận thực tế của ngân hàng cũng giảm
Theo nghiên cứu của Bezawada Brah maiah và Ranajee (2018), yếu tố tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đáng kể đến ROA của các ngân hàng thương mại
Giả thuyết H8 : Tỷ lệ lạm phát tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của
Dữ liệu nghiên cứu
Đề tài sử dụng dữ liệu thứ cấp để đo lường tác động của các biến đến khả năng sinh lời của các NHTM ở Việt Nam Đối với nhóm các yếu tố trong ngân hàng, tác giả đã sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo thường niên từ năm 2010-2022 của 27 Ngân hàng Thương mại bao gồm 17 ngân hàng được niêm yết trên sàn chứng khoán HOSE và HNX Ngoài ra tác giả còn sử dụng số liệu của 10 ngân hàng trên sàn UPCOM, số liệu được lấy từ phần mềm cung cấp dữ liệu FiinPro Đối với dữ liệu thứ cấp thuộc nhóm vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát của Việt Nam qua các năm, tác giả lấy từ website dữ liệu của Ngân hàng thế giới (WorldBank)
Tác giả chỉ sử dụng số liệu của 27 Ngân hàng Thương mại, tổng cộng 351 quan sát với 10 biến (2 biến phụ thuộc và 8 biến độc lập) trong bài nghiên cứu vì các ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán và tại UPCOM có tính đại diện cao trong ngành, sử dụng số liệu từ các ngân hàng này có thể tương đương với việc khảo sát toàn bộ ngành ngân hàng thương mại cổ phần Ngoài ra, thông tin về các ngân hàng này thường được công khai và minh bạch, giúp đảm bảo tính đáng tin cậy và chính xác của số liệu Số liệu của các ngân hàng trên sàn UPCOM có độ tin cậy thấp hơn so với HOSE và HNX tuy nhiên thông tin được công khai và mức độ chính xác ngày càng được kiểm soát chặt chẽ hơn
Cuối cùng, các ngân hàng này thường có quy mô lớn và hoạt động kinh doanh đa dạng, tuân thủ chung một khung quy định pháp luật từ đó công bằng trong việc đánh giá hơn.
Phương pháp ước lượng và xử lý dữ liệu
Tác giả đã sử dụng công cụ xử lý dữ liệu Stata 17.0 với số liệu được xác định trên cơ sở dữ liệu bảng cân bằng và cho ra được kết quả đo lường và chiều hướng tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam
Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng các cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời, lược khảo các nghiên cứu ở Việt Nam và toàn thế giới, thiết kế mô hình nghiên cứu, luận giải các giả thuyết nghiên cứu, bàn luận về kết quả và cuối cùng là đưa ra các hàm ý quản trị có liên quan
40 Định lượng là phương pháp được tác thực hiện trong nghiên cứu này, phần mềm Stata 17 đáp ứng các kỹ thuật cần thiết nhằm phát hiện chiều hướng tác động của các nghiên cứu như: thống kê mô tả, phân tích tương quan, phân tích hồi quy Đối với phân tích hồi quy tác giả xem xét thông qua ba mô hình từ đó so sánh và lựa chọn mô hình có ý nghĩa thống kê nhất để kết luận kết quả Nghiên cứu này tập trung vào việc so sánh hai mô hình, đó là Pooled OLS và FEM, bằng cách sử dụng kiểm định F để kiểm tra giả thuyết lựa chọn mô hình Pooled OLS là hợp lý Sau đó, kiểm định Hausman được sử dụng để so sánh hai mô hình, FEM và REM, với giả thuyết H0: Lựa chọn mô hình REM là hợp lý Sau khi lựa chọn được mô hình, tác giả tiến hành kiểm định các khuyết tật như phương sai sai số thay đổi và tự tương quan Nếu phát hiện khuyết tật, dùng mô hình hồi quy FGLS để khắc phục và kết luận kết quả.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Thống kê mô tả
Dựa vào kết quả thống kê trong Bảng, chúng ta có tổng cộng 351 quan sát trong giai đoạn từ 2010 đến 2022 Trong mô hình nghiên cứu, tác giả tập trung vào việc mô tả số liệu của các biến để hiểu rõ quy mô của chúng, bao gồm giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến
Tên biến Số quan sát
Trung bình Độ lệch chuẩn
Giá trị lớn nhất ROA 351 0,0096526 0,0084483 -0,0599 0,0557
Nguồn: Kết quả tính trên Stata Dựa vào kết quả thống kê mô tả các biến ở bảng trên, ta có thể thấy chi tiết tổng số quan sát, trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất của tất cả
42 các biến nghiên cứu Đối với ROA, biến này có trung bình là 0,0096526; độ lệch chuẩn 0,0084483, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất dao động -0,0599 đến 0,0557 Các biến còn lại có kết quả khá tương tự, cho thấy sự chênh lệch giữa trung bình và độ lệch chuẩn của các biến là không lớn Nếu so sánh các biến với nhau, ta có thể thấy biến SIZE, LIQ, OE là những biến có độ lệch chuẩn khá lớn so với các biến còn lại Cỡ mẫu của nghiên cứu là 351 quan sát, đây là mẫu lớn trong nghiên cứu nên phù hợp với mô hình hồi quy.
Kiểm tra tương quan
Bảng 4.2: Phân tích tương quan
ROA ROE SIZE TAX NPL LA LIQ OE GDP INF
Chú thích: : Các hệ số ước tính được gắn sao có ý nghĩa ở mức 5% (*) 10% (**)
Nguồn: Kết quả tính trên Stata
Thông qua kết quả phân tích tương quan trên, ta thấy biến SIZE đại diện cho quy mô của ngân hàng có tương quan dương với ROA và ROE, thể hiện ý nghĩa thống kê ở mức 5% Điều này cho thấy quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng
Biến NPL đại diện cho tỷ lệ nợ xấu, có tương quan âm với ROA và ROE nhưng chỉ có ý nghĩa thống kê với ROE Biến TAX cũng thể hiện tác động tương tự NPL, biến LIQ có tương quan dương và ý nghĩa thống kê với ROA ở mức ý sig5%): không có tương quan giữa các biến giải thích và thành phần ngẫu nhiên (Mô hình REM là phù hợp)
H1 (p-value5% →Không có hiện tượng phương sai thay đổi đối với mô hình REM
H1: Sig