(Luận văn) yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n lo ad ju y th DƯƠNG THỊ AN yi pl ua al YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI n CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu m oi Chuyên ngành: Tài chính–Ngân hàng nh at Mã số: 8340201 z z vb ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm gm PGS.TS TRẦN THỊ HẢI LÝ om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n lo ad ju y th DƯƠNG THỊ AN yi pl ua al YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI n CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu m oi Chuyên ngành: Tài chính–Ngân hàng nh at Mã số: 8340201 z z vb ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm gm PGS.TS TRẦN THỊ HẢI LÝ om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – 2018 t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep w n Tôi cam kết luận văn này: “Yếu tố tác động đến khả sinh lời Ngân lo ad hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu riêng cá nhân tơi ju y th Khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn yi pl mà khơng trích dẫn Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận al ua văn này, tơi cam kết tồn nội dung luận văn chưa công bố n sử dụng để nhận cấp nơi khác n va ll fu m tháng oi TP Hồ Chí Minh, ngày 2018 at nh z z k jm ht vb Dương Thị An om l.c gm n a Lu n va y te re th MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT w n DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU lo ad DANH MỤC BẢNG BIỂU y th CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ju 1.1 Lý chọn đề tài yi pl 1.2 Mục tiêu nghiên cứu ua al 1.3 Câu hỏi nghiên cứu n 1.4 Phương pháp nghiên cứu n va 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu fu 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài ll 1.7 Kết cấu đề tài m oi CHƯƠNG II: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM nh 2.1 Cơ sở lý luận khả sinh lời NHTM at z 2.1.1 Các số đo lường khả sinh lời NHTM z Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 2.1.1.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hửu (ROE) 2.1.1.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) ht vb 2.1.1.1 k jm gm 2.2 Các yếu tố tác động khả sinh lời NHTM l.c 2.2.1 Các yếu tố nội ngân hàng An toàn vốn 2.2.1.2 Chất lượng tài sản 2.2.1.3 Hiệu quản lý 2.2.1.4 Thanh khoản om 2.2.1.1 n a Lu 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm 10 y 2.2.2.2 Tỷ lệ lạm phát te re 2.2.2.1 Tăng trưởng kinh tế (GDP) n va 2.2.2 Yếu tố kinh tế vĩ mô 2.3.1 Các nghiên cứu thực nghiệm tính sở hữu 10 t to 2.3.2 Các nghiên cứu nước khả sinh lời Ngân hàng 12 ng 2.3.3 Các nghiên cứu nước khả sinh lời Ngân hàng 17 hi TÓM TẮT CHƯƠNG II 18 ep CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DÙNG TRONG NGHIÊN CỨU 19 w n 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 19 lo ad 3.2 Nguồn thu thập số liệu 19 y th 3.3 Mơ hình nghiên cứu 19 ju 3.4 Phương pháp phân tích 20 yi 3.5 Mô tả biến 21 pl ua al 3.6 Trình tự thực mơ hình hồi quy 22 TÓM TẮT CHƯƠNG 23 n va CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 24 n 4.1 Bảng thống kê mô tả 24 fu ll 4.2 Ma trận hệ số tương quan 25 m oi 4.3 Kiểm định khuyết tật cho mơ hình 25 at nh 4.4 Kết mơ hình hồi quy (1) – khơng xét đến tính sở hữu 30 z 4.5 Kết mơ hình hồi quy (2) - có xét đến tính sở hữu 33 z TÓM TẮT CHƯƠNG 37 vb ht CHƯƠNG V: KẾT LUẬN 39 k jm TÀI LIỆU THAM KHẢO gm PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NH TMCP TRONG MẪU NGHIÊN CỨU n a Lu PHỤ LỤC 3: MƠ HÌNH HỒI QUY om NGHIÊN CỨU l.c PHỤ LỤC 2: TỔNG HỢP DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG TMCP TRONG MẪU n va y te re t to ng DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT hi ep w n lo ad NHTM Ngân hàng thương mại TMCP Thương mại cổ phần ROA Lợi nhuận tổng tài sản y th Lợi nhuận vốn chủ sở hữu ju ROE yi pl NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ua al CA AQ Chất lượng tài sản ME Hiệu quản lý LM Thanh khoản GDP Tổng sản phẩm quốc nội INF Tỷ lệ lạm phát n An toàn vốn n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi ep w n lo Bảng 3.1 Bảng mô tả biến nghiên cứu Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả cho biến ROA, ROE, NIM Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan biến độc lập Bảng 4.3 Bảng kiểm định VIF cho biến ROA, ROE, NIM ad Kết kiểm định Hausm ju y th Bảng 4.4 yi Bảng 4.5 pl Kết kiểm định tự tương quan ua al Bảng 4.6 Kết kiểm định phương sai thay đổi Kết mơ hình hồi quy GLS Bảng 4.7 Kết mơ hình hồi quy GLS n Bảng 4.7 n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU t to 1.1 Lý chọn đề tài ng Các Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trị quan trọng tăng hi ep trưởng kinh tế Quốc gia, vừa đóng vai trị nguồn cấp tín dụng, vừa đóng vai trị nhà đầu tư để thúc đẩy kinh tế phát triển Thông qua chức trung w gian tài NHTM đóng vai trị quan trọng việc phân bổ hiệu nguồn n lo lực Quốc gia cách huy động nguồn lực cho hoạt động sản xuất, cung ad y th cấp vốn từ thành phần kinh tế thừa vốn đến thành phần kinh tế thiếu vốn ju Đồng thời NHTM đóng vai trị cơng cụ để Ngân hàng nhà nước điều tiết yi pl sách tiền tệ Quốc gia Đó lý Chính phủ điều tiết ngành ngân hàng ua al thông qua Ngân hàng trung ương để thúc đẩy hệ thống ngân hàng ổn định hoạt n động hiệu quả, tránh khủng hoảng ngân hàng, bảo vệ người gửi tiền kinh tế va n Nếu hiệu hoạt động ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng ll fu phát triển kinh tế, dẫn đến khủng hoảng m oi Một cách đo lường đánh giá kết tài NHTM nh at khả sinh lời Khả sinh lời tảng quan trọng giúp nhà quản trị ngân z hàng đánh giá lực ngân hàng việc tối đa hóa lợi nhuận z ht vb tổng tài sản hay đồng vốn đầu tư, từ đưa sách hoạt động, đổi mới, đa jm dạng hóa sản phẩm để kinh doanh đạt hiệu Vì vậy, việc đánh giá khả sinh k lời NHTM xem xét yếu tố ảnh hưởng đề tài không mới, gm om l.c hoạt động Ngân hàng quan tâm nhà nghiên cứu nhà quản trị điều hành a Lu Cho tới giới có nhiều nghiên cứu thực nghiệm khả n sinh lời dựa việc xem xét ảnh hưởng yếu tố nội ngân hàng mô GDP, tỷ lệ lạm phát nằm ngồi tầm kiểm sốt Ngân hàng Nghiên cứu y định nội quản lý hội đồng quản trị, yếu tố kinh tế vĩ te re phạm vi Quốc gia hay nhiều Quốc gia Các yếu tố nội ngân hàng bị ảnh hưởng n va yếu tố kinh tế vĩ mô đến khả sinh lời ngân hàng, thực Aburime (2005), Al-Tatimi (2010) kết luận khả sinh lời t to Ngân hàng bị tác động yếu tố nội ngân hàng yếu tố kinh tế vĩ mô ng Nghiên cứu Ongore (2011) cho thấy khả sinh lời Ngân hàng bị hi ep ảnh hưởng tính sở hữu Xuất phát từ lý tầm quan trọng việc phải đẩy mạnh khả w n cạnh tranh nâng cao khả sinh lời hệ thống NHTM Việt Nam, tác giả chọn lo ad thực đề tài “Yếu tố tác động đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại ju y th Việt Nam” yi 1.2 Mục tiêu nghiên cứu pl ua al Luận văn nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM n Việt Nam giai đoạn 2007-2017 Bao gồm yếu tộ nội ngân hàng: chất lượng tài ll fu lệ lạm phát; tính sở hữu n va sản, tính khoản, hệ số an toàn vốn, hiệu quản lý; yếu tố vĩ mô: GDP, tỷ oi m 1.3 Câu hỏi nghiên cứu nh at - Yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam? z - Các yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam? z ht vb 1.4 Phương pháp nghiên cứu jm k Luận văn sử dụng phương pháp định lượng, cụ thể mơ hình hiệu ứng tác động gm ngẫu nhiên (REM) mơ hình bình phương tối thiểu tổng qt (GLS) để xác định n a Lu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu om NHTM Việt Nam l.c yếu tố yếu tố xem xét tác động đến khả sinh lời - Thời gian nghiên cứu: 2007-2017 y - Phạm vi nghiên cứu: 29 NHTM Việt Nam te re Nam n va - Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố tác động khả sinh lời NHTM Việt 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài t to Đề tài chứng khoa học thực nghiệm đánh giá yếu tố tác động khả ng sinh lời NHTM Việt Nam Giúp nhà quản trị Ngân hàng xây dựng hi ep đưa chiến lược để nâng cao khả sinh lời, thúc đẩy Ngân hàng phát triển bền vững hoạt động hiệu w n lo 1.7 Kết cấu đề tài ad Đề tài gồm có Chương: y th ju - Chương 1: Giới thiệu yi pl - Chương 2: Cơ sở lý thuyết chứng thực nghiệm al n n va cứu ua - Chương 3: Dữ liệu nghiên cứu phương pháp phân tích dùng nghiên ll oi m - Chương 5: Kết luận fu - Chương 4: Kết nghiên cứu at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep 2010 1.31 10.66 4.13 1.17 12.24 83.84 36.92 6.42 9.21 ABB 2009 1.18 6.94 3.79 1.46 16.93 84.93 37.19 5.32 6.73 ABB 2008 0.37 1.26 1.97 4.18 29.31 96.76 14.75 5.73 23.12 ABB 2007 0.94 6.52 3.41 1.51 14.44 100.65 38.37 7.11 8.33 SGB 2017 0.26 1.60 3.58 16.03 94.20 7.23 6.81 3.53 SGB 2016 0.73 3.97 3.82 2.63 18.45 87.73 18.97 6.21 2.71 2015 0.24 1.27 4.17 1.88 19.11 87.66 6.16 6.68 0.62 2014 1.14 5.19 5.01 2.08 22.03 94.06 22.79 5.98 4.09 1.18 4.94 5.24 2.24 23.84 97.83 22.59 5.42 6.59 ABB w n lo SGB ad SGB y th SGB 2013 8.40 7.19 2.93 23.83 102.87 28.26 5.25 9.09 SGB 2011 1.98 9.20 5.96 4.27 21.51 122.58 32.92 6.24 18.68 SGB 2010 4.73 22.55 4.53 1.71 20.97 113.70 65.67 6.42 9.21 SGB 2009 1.77 10.86 4.88 0.56 16.29 113.19 35.97 5.32 6.73 SGB 2008 1.44 10.97 va 3.14 0.33 13.12 109.49 37.79 5.73 23.12 SGB 2007 1.67 11.91 0.23 14.06 112.90 41.75 7.11 8.33 MSB 2017 0.11 0.89 1.90 12.23 62.95 3.76 6.81 3.53 MSB 2016 0.15 1.03 2.71 2.36 14.69 60.20 3.68 6.21 2.71 MSB 2015 0.11 0.85 1.84 3.41 13.05 43.90 4.66 6.68 0.62 MSB 2014 0.14 1.51 1.40 5.16 9.05 36.33 6.11 5.98 4.09 MSB 2013 0.31 3.50 1.82 2.71 8.79 vb 40.73 13.65 5.42 6.59 MSB 2012 0.21 2.49 2.08 2.65 8.27 47.31 8.64 5.25 9.09 MSB 2011 0.70 8.39 1.62 2.27 8.31 60.02 33.05 6.24 18.68 MSB 2010 1.00 18.29 2.53 1.87 5.49 64.82 44.85 6.42 9.21 MSB 2009 1.21 21.75 2.78 0.63 5.56 78.85 46.14 l.c 5.32 6.73 MSB 2008 0.97 16.90 3.00 1.49 5.74 78.83 39.44 5.73 23.12 MSB 2007 0.98 9.18 2.78 2.08 10.72 88.12 39.62 7.11 PGB 2017 0.22 1.81 3.08 12.15 92.64 6.34 a Lu 8.33 6.81 3.53 PGB 2016 0.49 3.51 2.98 2.47 14.08 94.87 15.80 6.21 PGB 2015 0.17 1.21 2.76 2.75 13.66 93.12 5.46 6.68 0.62 PGB 2014 0.51 3.92 2.74 2.48 12.95 79.62 17.45 5.98 4.09 PGB 2013 0.15 1.19 2.59 2.84 12.90 98.69 5.39 5.42 6.59 pl n ua n fu ll 4.67 oi m at nh z z ht k jm gm om n 2.00 yi 2012 al ju SGB va n 2.71 y te re t to ng hi ep 2012 1.25 7.51 5.72 8.44 16.59 109.22 20.71 5.25 9.09 PGB 2011 2.54 17.22 7.15 2.06 14.74 109.18 38.15 6.24 18.68 PGB 2010 1.34 10.07 4.27 1.42 13.27 100.71 32.94 6.42 9.21 PGB 2009 1.68 16.00 3.93 1.23 10.50 90.20 40.47 5.32 6.73 PGB 2008 1.06 6.39 2.95 1.42 16.59 106.75 31.26 5.73 23.12 PGB 2007 0.87 7.53 3.63 11.61 145.87 48.51 7.11 8.33 2017 6.81 3.53 2016 6.21 2.71 6.68 0.62 w PGB n lo DAB ad DAB y th DAB 2015 -1.59 -27.31 0.48 2.21 3.76 6.48 65.74 1.24 5.98 4.09 DAB 2013 0.44 5.58 3.66 3.99 7.86 80.13 12.94 5.42 6.59 DAB 2012 0.83 9.46 4.53 3.95 8.81 97.96 20.74 5.25 9.09 DAB 2011 1.44 16.29 5.14 1.69 8.87 120.18 33.26 6.24 18.68 DAB 2010 1.18 12.16 va 3.39 1.60 9.70 120.55 34.17 6.42 9.21 DAB 2009 1.38 13.99 3.38 1.33 9.88 121.58 35.32 5.32 6.73 DAB 2008 1.55 15.33 3.34 m 2.55 10.13 109.97 36.42 5.73 23.12 DAB 2007 1.21 10.29 3.02 0.44 11.77 123.46 39.08 7.11 8.33 NAB 2017 0.44 6.52 2.68 0.07 6.74 89.07 14.21 6.81 3.53 NAB 2016 0.08 0.96 3.30 8.01 69.39 2.51 6.21 2.71 NAB 2015 0.55 5.69 2.93 0.91 9.63 vb 84.83 17.91 6.68 0.62 NAB 2014 0.50 5.62 2.28 1.40 8.93 81.08 23.88 5.98 4.09 NAB 2013 0.47 4.14 2.12 1.48 11.32 84.02 19.93 5.42 6.59 NAB 2012 1.13 5.51 3.44 2.48 20.47 77.67 28.32 5.25 9.09 NAB 2011 1.27 7.63 3.88 2.55 16.69 40.92 l.c 6.24 18.68 NAB 2010 0.96 6.37 2.60 2.18 14.99 90.76 34.66 6.42 9.21 NAB 2009 0.51 4.21 2.87 1.71 12.22 110.81 25.53 5.32 NAB 2008 0.16 0.75 2.21 2.56 21.88 109.28 6.74 a Lu 6.73 5.73 23.12 NAB 2007 1.43 11.27 3.89 1.64 12.72 96.03 37.97 7.11 TPB 2017 0.78 14.43 2.96 1.10 5.38 89.26 26.69 6.81 3.53 TPB 2016 0.53 9.95 2.46 0.75 5.37 83.94 24.48 6.21 2.71 TPB 2015 0.74 11.71 2.33 0.81 6.30 70.82 36.15 6.68 0.62 pl n ua n ll fu oi at nh z z ht k jm gm om n 0.03 yi 2014 al ju DAB va n 8.33 y te re t to ng hi ep w 2014 1.04 12.65 2.46 1.22 8.23 90.83 46.54 5.98 4.09 TPB 2013 1.19 10.31 2.71 2.33 11.53 82.40 42.89 5.42 6.59 TPB 2012 0.77 3.51 1.60 3.66 21.95 64.62 22.61 5.25 9.09 TPB 2011 -5.51 -82.00 -0.89 0.67 6.72 57.74 6.24 18.68 TPB 2010 0.77 5.06 1.72 0.02 15.31 68.22 35.22 6.42 9.21 TPB 2009 1.19 7.83 3.76 15.27 74.97 41.46 5.32 6.73 2008 2.09 4.95 11.25 42.20 23.50 41.90 5.73 23.12 7.11 8.33 n TPB lo TPB ad TPB y th OCB 2007 2017 7.28 89.80 29.99 6.81 3.53 7.39 88.65 20.81 6.21 2.71 2016 0.61 8.20 3.11 OCB 2015 0.42 4.96 3.21 2.32 8.55 93.04 14.67 6.68 0.62 OCB 2014 0.56 5.49 3.24 3.89 10.28 88.54 17.84 5.98 4.09 OCB 2013 0.74 6.09 4.74 2.91 12.09 104.49 19.64 5.42 6.59 OCB 2012 0.84 5.25 2.38 13.93 110.84 21.56 5.25 9.09 OCB 2011 1.19 8.07 4.58 2.79 14.75 139.60 33.58 6.24 18.68 OCB 2010 1.55 9.70 4.36 2.05 15.95 132.15 43.36 6.42 9.21 OCB 2009 1.63 8.85 4.61 2.64 18.37 125.56 38.50 5.32 6.73 OCB 2008 0.64 4.09 2.63 2.87 15.76 125.48 20.06 5.73 23.12 OCB 2007 1.43 10.19 4.42 41.31 7.11 8.33 SAB 2017 0.24 4.94 1.89 SAB 2016 0.11 1.99 2.12 SAB 2015 0.11 1.59 1.52 SAB 2014 0.11 1.53 1.00 2.79 SAB 2013 0.19 2.65 1.25 SAB 2012 0.07 0.94 SAB 2011 0.12 SAB 2010 SAB yi OCB m 3.48 va 13.30 al ju 0.97 pl n ua n 6.02 ll fu oi at nh z 14.08 130.21 z 1.41 13.88 6.81 3.53 5.69 81.03 6.10 6.21 2.71 74.43 7.80 6.68 0.62 7.09 70.10 7.96 5.98 4.09 6.30 7.17 56.44 14.11 l.c 5.42 6.59 1.43 2.97 7.44 51.61 4.51 5.25 9.09 2.28 1.17 2.75 5.48 56.22 15.49 6.24 1.14 10.95 2.86 2.14 10.40 86.34 43.71 a Lu 18.68 6.42 9.21 2009 1.50 8.39 3.09 2.47 17.91 76.66 48.45 5.32 SAB 2008 1.43 7.69 2.97 2.06 18.59 87.42 47.46 5.73 23.12 SAB 2007 1.14 8.88 2.84 0.27 12.83 102.33 54.11 7.11 8.33 VAB 2017 0.15 2.40 2.02 0.58 6.39 9.99 6.81 3.53 k om va 6.73 n y te re 98.54 gm 6.81 jm 2.97 n vb 87.36 ht 4.94 t to ng hi ep 2016 0.16 2.47 1.84 VAB 2015 0.20 2.09 3.34 VAB 2014 0.13 1.31 1.54 VAB 2013 0.22 1.68 VAB 2012 0.67 VAB 2011 w VAB n lo VAB ad VAB 93.21 10.42 6.21 2.71 2.26 9.36 82.00 9.36 6.68 0.62 2.33 10.22 79.04 11.30 5.98 4.09 2.36 13.27 75.42 13.37 5.42 6.59 4.64 1.84 14.36 84.64 30.59 5.25 9.09 1.10 6.94 2.77 15.88 157.16 37.92 6.24 18.68 2010 1.11 7.85 3.33 2.52 14.10 139.35 36.44 6.42 9.21 2009 1.33 12.25 3.27 1.31 10.84 110.27 38.11 5.32 6.73 0.70 5.01 2.39 1.80 14.02 88.26 25.39 5.73 23.12 y th VAB 6.54 2008 1.55 11.05 3.06 14.02 125.48 47.45 7.11 8.33 BAB 2017 0.66 9.45 2.10 6.95 86.53 33.70 6.81 3.53 BAB 2016 0.66 8.62 2.05 0.81 7.65 80.56 35.88 6.21 2.71 BAB 2015 0.60 7.59 1.96 0.87 7.90 78.03 31.56 6.68 0.62 BAB 2014 0.48 va 2.27 2.15 7.21 77.92 23.37 5.98 4.09 BAB 2013 0.38 5.81 2.32 6.58 68.96 14.76 5.42 6.59 BAB 2012 0.10 1.10 2.84 m 9.33 75.98 4.54 5.25 9.09 BAB 2011 0.59 4.69 5.92 12.61 178.93 24.73 6.24 18.68 BAB 2010 6.42 9.21 BAB 2009 0.99 5.89 0.18 5.32 6.73 BAB 2008 1.12 6.04 0.63 5.73 23.12 BAB 2007 0.96 9.99 7.11 8.33 HSBC 2017 2.03 15.90 3.51 0.88 12.74 HSBC 2016 2.03 13.55 3.31 1.32 HSBC 2015 1.29 9.36 3.34 HSBC 2014 0.97 7.91 HSBC 2013 1.57 HSBC 2012 HSBC yi 2007 al ju VAB pl n ua n 6.65 fu ll 3.43 oi at nh z z ht vb 3.53 14.95 57.02 38.85 6.21 2.71 1.84 13.83 46.73 26.63 6.68 0.62 3.71 2.89 12.21 49.80 23.45 5.98 4.09 15.81 3.94 3.38 9.94 62.36 27.61 5.42 2.12 22.64 5.12 9.37 70.92 34.75 a Lu 6.59 5.25 9.09 2011 2.75 27.12 5.81 10.13 57.54 36.36 6.24 HSBC 2010 2.19 23.76 4.33 9.20 68.64 35.31 6.42 9.21 HSBC 2009 2.04 18.78 6.55 10.84 50.73 31.05 5.32 6.73 HSBC 2008 5.73 23.12 gm om n 6.81 k 42.37 l.c jm 52.90 va n 18.68 y te re 2007 IVB 2017 1.32 9.80 1.78 13.43 82.31 IVB 2016 1.08 7.93 2.22 13.66 IVB 2015 0.56 3.14 2.99 3.99 IVB 2014 1.31 6.68 2.95 IVB 2013 1.24 5.96 6.13 2012 1.09 6.28 2011 1.75 9.73 1.22 t to HSBC ng hi ep w n lo IVB ad IVB y th IVB 2010 7.11 8.33 47.18 6.81 3.53 83.83 46.49 6.21 2.71 17.84 74.35 18.76 6.68 0.62 1.21 19.57 84.33 43.16 5.98 4.09 2.49 20.78 92.20 36.31 5.42 6.59 3.30 17.39 91.75 33.33 5.25 9.09 3.41 1.62 18.04 121.92 44.67 6.24 18.68 7.12 2.86 0.18 17.12 129.10 42.97 6.42 9.21 1.60 7.04 3.23 0.38 22.80 113.02 38.10 5.32 6.73 IVB 2008 2.26 13.95 3.76 0.45 16.21 95.44 49.72 5.73 23.12 IVB 2007 15.96 6.15 0.03 12.19 88.93 52.41 7.11 8.33 yi 2009 al ju IVB pl n ua 1.95 n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC : CHẠY MƠ HÌNH t to A MƠ HÌNH ng BIẾN ROA hi ep  Mơ hình OLS_ROA w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m  Mơ hình FEM_ROA at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re  Mơ hình REM_ROA t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh BIẾN ROE  Mơ hình OLS_ROE z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re  Mô hình FEM_ROE t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m  Mơ hình REM_ROE at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re BIẾN NIM t to  Mơ hình OLS_NIM ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va  Mơ hình FEM_NIM ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re  Mơ hình REM_NIM t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re B MƠ HÌNH t to BIẾN ROA ng  Mơ hình OLS_ROA hi ep Source SS df MS n 271 11.7844597 124627843 104.480904 277 377187378 lo 70.7067581 33.7741455 ad w Model Residual Total Coef -.0274898 0212466 0001439 0340581 -.2319834 -.0049309 1.297119 yi pl Std Err t 0156458 0049644 0010288 0018584 0197323 0037931 0837798 P>|t| -1.76 4.28 0.14 18.33 -11.76 -1.30 15.48 n ua al = = = = = = 278 94.56 0.0000 0.6767 0.6696 35303 [95% Conf Interval] 0.080 0.000 0.889 0.000 0.000 0.195 0.000 -.0582926 0114729 -.0018816 0303993 -.2708315 -.0123986 1.132177 003313 0310203 0021695 0377169 -.1931353 0025369 1.462061 n va AQ CA LM ME GDP INF _cons ju y th ROA Number of obs F( 6, 271) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE fu ll  Mơ hình FEM_ROA oi m nh 278 29 Obs per group: = avg = max = 9.6 11 z within = 0.7190 between = 0.0168 overall = 0.4264 = = 103.62 0.0000 k jm F(6,243) Prob > F = -0.3366 ht vb corr(u_i, Xb) = = z R-sq: Number of obs Number of groups at Fixed-effects (within) regression Group variable: NH t P>|t| 44796958 29055179 70388914 (fraction of variance due to u_i) -.0192547 0099858 -.0020966 03047 -.0944456 -.007026 -.4024838 0386632 0332421 0024048 0375663 0372535 0060383 4412336 n sigma_u sigma_e rho 0.510 0.000 0.893 0.000 0.393 0.882 0.928 a Lu 0147017 0059033 0011426 0018013 03343 0033162 214166 om 0097042 0216139 0001541 0340181 -.0285961 -.0004939 0193749 l.c AQ CA LM ME GDP INF _cons 0.66 3.66 0.13 18.89 -0.86 -0.15 0.09 [95% Conf Interval] Coef n va 5.61 Prob > F = 0.0000 y F(28, 243) = te re F test that all u_i=0: Std Err gm ROA  Mơ hình REM_ROA t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 278 29 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.6 11 ep within = 0.6921 between = 0.5746 overall = 0.6634 w n corr(u_i, X) Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) = = 576.39 0.0000 lo ad ROA Coef .0146066 005548 0010979 0018208 0233395 0034341 1270517 16721843 29055179 24881134 n yi pl z -1.18 3.29 -0.40 18.66 -7.67 -1.00 8.14 ua al P>|z| [95% Conf Interval] 0.238 0.001 0.691 0.000 0.000 0.319 0.000 -.0458653 0074011 -.0025884 0304095 -.2247284 -.0101504 7850235 0113915 0291491 0017152 0375468 -.1332393 0033109 1.283057 va (fraction of variance due to u_i) n sigma_u sigma_e rho -.0172369 0182751 -.0004366 0339781 -.1789839 -.0034197 1.03404 ju y th AQ CA LM ME GDP INF _cons Std Err ll fu m oi BIẾN ROE SS df at Source nh  Mơ hình OLS_ROE MS z Number of obs F( 6, 271) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE 10001.8495 277 36.1077601 278 88.83 0.0000 0.6629 0.6555 3.5271 k jm Total ht 1105.08362 271 12.4403978 vb 6630.50173 3371.34782 z Model Residual = = = = = = y te re 2577416 -.4886021 0334945 3797694 -.3441082 1411403 11.03132 n -.3577612 -.6839 -.0069801 3066585 -1.120372 -.0080807 7.735439 va 0.749 0.000 0.198 0.000 0.000 0.080 0.000 n -0.32 -11.82 1.29 18.48 -3.71 1.76 11.21 [95% Conf Interval] a Lu 1563177 0495993 0102792 0185678 1971458 0378973 8370456 P>|t| om -.0500098 -.586251 0132572 343214 -.7322402 0665298 9.383378 t l.c AQ CA LM ME GDP INF _cons Std Err Coef gm ROE  Mơ hình FEM_ROE t to ng hi ep Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 278 29 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.6 11 within = 0.7011 between = 0.4191 overall = 0.6252 w n lo corr(u_i, Xb) F(6,243) Prob > F = 0.0625 = = 94.98 0.0000 ad Coef pl t 1388803 0557658 0107938 0170161 315799 0313266 2.023135 n [95% Conf Interval] 0.600 0.000 0.148 0.000 0.580 0.020 0.009 -.2007303 -.5895866 -.0056008 2838068 -.7968188 0114281 1.347429 3463954 -.3698946 036922 3508426 4472867 1348408 9.317668 va n 2.8274319 2.7447187 51484076 fu (fraction of variance due to u_i) ll 7.30 Prob > F = 0.0000 oi F(28, 243) = m F test that all u_i=0: P>|t| 0.52 -8.60 1.45 18.65 -0.55 2.33 2.64 ua al sigma_u sigma_e rho 0728326 -.4797406 0156606 3173247 -.174766 0731344 5.332548 yi AQ CA LM ME GDP INF _cons Std Err ju y th ROE nh at  Mơ hình REM_ROE z Number of obs Number of groups = = 278 29 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.6 11 z Random-effects GLS regression Group variable: NH ht vb k = = 596.88 0.0000 Std Err z sigma_u sigma_e rho 2.2339795 2.7447187 39848343 (fraction of variance due to u_i) -.2598694 -.6170415 -.0075619 2896151 -1.049653 0063048 5.612784 2616225 -.4131585 0324422 3548272 -.1375192 1278335 10.97281 y te re 1330361 0520119 0102053 0166361 2326914 0310028 1.367379 n 0008765 -.5151 0124401 3222212 -.5935859 0670692 8.292798 0.995 0.000 0.223 0.000 0.011 0.031 0.000 [95% Conf Interval] va AQ CA LM ME GDP INF _cons 0.01 -9.90 1.22 19.37 -2.55 2.16 6.06 P>|z| n Coef a Lu ROE om l.c Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) gm corr(u_i, X) jm within = 0.6981 between = 0.5839 overall = 0.6600 BIẾN NIM t to  Mơ hình OLS_NIM ng Source SS df MS hi Number of obs F( 6, 268) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE ep 86.3924702 344.380528 268 14.398745 1.28500197 Total 430.772999 274 1.57216423 w Model Residual n = = = = = = 275 11.21 0.0000 0.2006 0.1827 1.1336 lo ad NIM Coef -.0299119 0762323 0091964 0170918 -.3458105 -.0174662 3.56642 ju y th yi pl t 050315 0159447 0033043 0059676 0655386 0121847 2951026 P>|t| -0.59 4.78 2.78 2.86 -5.28 -1.43 12.09 n ua al AQ CA LM ME GDP INF _cons Std Err [95% Conf Interval] 0.553 0.000 0.006 0.005 0.000 0.153 0.000 -.1289749 0448396 0026908 0053424 -.4748466 -.0414562 2.985406 069151 1076251 015702 0288412 -.2167745 0065238 4.147435 n va ll fu  Mơ hình FEM_NIM oi = = 275 29 Obs per group: = avg = max = 9.5 11 at within = 0.1369 between = 0.0491 overall = 0.1056 z z ht = = 6.34 0.0000 k jm F(6,240) Prob > F = -0.0970 vb corr(u_i, Xb) Number of obs Number of groups nh R-sq: m Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Coef AQ CA LM ME GDP INF _cons 0469802 0395168 0117645 0121221 -.1048694 -.0033459 2.166761 046317 0185981 0035998 0056749 10532 0104475 6820583 sigma_u sigma_e rho 86003342 91537259 46886038 (fraction of variance due to u_i) t P>|t| 13822 0761531 0188557 0233011 1026002 0172346 3.510346 n a Lu -.0442596 0028805 0046733 0009431 -.312339 -.0239265 8231757 om 0.311 0.035 0.001 0.034 0.320 0.749 0.002 l.c 1.01 2.12 3.27 2.14 -1.00 -0.32 3.18 [95% Conf Interval] n va 6.11 Prob > F = 0.0000 y F(28, 240) = te re F test that all u_i=0: Std Err gm NIM  Mơ hình REM_NIM t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 275 29 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.5 11 ep within = 0.1281 between = 0.2987 overall = 0.1845 w Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) n corr(u_i, X) = = 43.88 0.0000 lo ad NIM Coef yi pl z 04422 0171304 0033703 0055248 0751847 010335 4319104 P>|z| 0.30 2.70 3.11 2.37 -3.35 -0.81 7.25 [95% Conf Interval] 0.763 0.007 0.002 0.018 0.001 0.417 0.000 -.0733367 0127371 0038637 0022461 -.3994065 -.0286443 2.283871 1000027 079887 0170751 0239027 -.1046877 0118682 3.976928 va 65764162 91537259 34043819 n ua al sigma_u sigma_e rho 013333 046312 0104694 0130744 -.2520471 -.0083881 3.130399 ju y th AQ CA LM ME GDP INF _cons Std Err (fraction of variance due to u_i) n ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re