Trang 1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH NGUYỄN BÌNH PHƯƠNG THẢO CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
❖ Xác định vấn đề nghiên cứu
Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại là biểu hiện của mối quan hệ giữa kết quả kinh tế và chi phí của ngân hàng Mối quan hệ này có thể phản ánh theo chỉ tiêu tuyệt đối (theo chiều sâu, chiều rộng); hoặc phản ánh qua chỉ tiêu tương đối (theo không gian và thời gian) giữa kết quả kinh tế và chi phí của ngân hàng thương mại Tốc độ toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế đã tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của các quốc gia nhưng cũng làm cho sự cạnh tranh trong lĩnh vực kinh tế trở nên gay gắt hơn và ngành tài chính - ngân hàng không thể thoát khỏi cuộc chơi này Thực tế cho thấy, so với các ngân hàng nước ngoài, hầu hết các NHTM tại Việt Nam đều có quy mô nhỏ, năng lực tài chính, năng lực quản lý và trình độ kỹ thuật còn hạn chế Vì vậy áp lực cạnh tranh đối với các NHTM tại Việt Nam là rất lớn, phải đối mặt với nhiều vấn đề như chất lượng tài sản kém, tỷ lệ nợ xấu cao, khó khăn về thanh khoản và khả năng sinh lời thấp Các NHTM muốn tồn tại và phát triển trong bối cảnh đó thì cần phải tìm ra những giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh Đây vừa là mục tiêu, vừa là động lực, nhiệm vụ hàng đầu của tất cả các ngân hàng trong giai đoạn hiện nay
❖ Tính cấp thiết của nghiên cứu
Kết quả kinh doanh ngành ngân hàng qua các năm:
Nguồn: Bộ tài chính, MSB Reseach
Hoạt động kinh doanh của hệ thống ngân hàng Việt Nam duy trì tăng trưởng hai con số trong các năm 2016-2019, khoảng 18-24%, riêng năm 2020 do tác động của đại dịch Covid 19 nên mức tăng trưởng chỉ còn 6,8%
Trong những năm gần đây, tốc độ phát triển nhanh chóng của hệ thống NHTMCP khiến người ta lo ngại về chất lượng của hệ thống NHTMCP Các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTMCP như trình độ kỹ thuật, quản lý, đổi mới thể chế tài chính, năng lực cạnh tranh, yếu tố quy mô,…cần được nhận diện và đánh giá nhằm tìm ra giải pháp có thể hoàn thiện, củng cố và nâng cao năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTMCP
Các NHTM Việt Nam, nhất là các NHTMCP là các trung gian tài chính đóng vai trò trung tâm kết nối các quan hệ tài chính của nền kinh tế Bên cạnh các NHTMCP hoạt động hiệu quả, cạnh tranh mạnh mẽ, chuyển đổi số nhanh chóng và chuyên nghiệp thì không ít các NHTMCP đang hoạt động kém hiệu quả, đặc biệt là trong bối cảnh tình hình sau đại dịch Covid-19
Nhận thức được tầm quan trọng đó, với những kiến thức và dữ liệu đã thu thập được tôi quyết định chọn đề tài “ Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTMCP tại Việt Nam ” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ của mình.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Xác định và đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam từ đó đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện nâng cao hiệu quả kinh doanh và tăng khả năng cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
- Mục tiêu 1: Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam
- Mục tiêu 2: Đánh giá thực trạng hiệu quả kinh doanh và đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam trong thời gian qua
- Mục tiêu 3: Khuyến nghị các giải pháp nhằm cải thiện và nâng cao hiệu quả kinh doanh, tăng khả năng cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu luận văn cần trả lời câu hỏi nghiên cứu sau:
1 Các yếu tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTMCP tại Việt Nam?
2 Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam như thế nào trong thời gian qua? Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố như thế nào tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam?
3 Những giải pháp, khuyến nghị nào nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn tới?
4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Hiệu quả hoạt động kinh doanh và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam
Về không gian: Nghiên cứu này không chỉ tập trung vào một số ít NHTM như các nghiên cứu trước đây mà mở rộng phạm vi nghiên cứu bao gồm cả các NHTMCP tại Việt Nam
Về thời gian: 10 năm từ năm 2013 đến năm 2022
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng và các kỹ thuật được áp dụng:
- Phương pháp thu thập dữ liệu: thu thập số liệu từ báo cáo hợp nhất của 29 NHTMCP tại Việt Nam giai đoạn 2013 - 2029
- Phương pháp thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy đa biến, nghiên cứu ảnh hưởng của các nhân tố bên trong ngân hàng ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTMCP s
KẾT CẤU ĐỀ TÀI
Chương 1: Tổng quan về những nghiên cứu liên quan, những vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý luận về hiệu quả kinh doanh và các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và kết quả phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và kiến nghị nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
TỔNG QUAN VỀ NHỮNG NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN, NHỮNG VẤN ĐỀ CẦN TIẾP TỤC NGHIÊN CỨU
Các nghiên cứu liên quan
• Nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008)
Theo nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008), các NHTM nhà nước hoạt động có hiệu quả hơn các loại hình ngân hàng còn lại và các nhân tố như tỷ lệ tiền gửi trên dư nợ cho vay, dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tổng chi phí trên tổng doanh thu, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thu từ lãi trên thu từ hoạt động tác động ngược chiều đến HQKT, trong khi tỷ lệ thị phần, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến HQKT của ngân hàng Ngoài ra, không phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì hiệu quả càng cao Thị phần của ngân hàng càng lớn thì chi phí hoạt động của ngân hàng càng thấp và tạo ra lợi nhuận lớn hơn
• Nghiên cứu của Đường Thị Thanh Hải:
“Tác động của cấu trúc tài chính tới hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại” Tác giả tiến hành kiểm định về cấu trúc vốn và HQHĐ của các NHTM Việt Nam tron giai đoạn từ năm 2008- 2016, các kết quả cho thấy như sau:
- Các NHTMVN có tỷ lệ VCSH trong cấu trúc nguồn vốn càng cao, hay hệ số nợ càng thấp thì HQHĐ (ROA, ROE) càng tăng
- Tỷ lệ CP/TN càng thấp thì ROA, ROE của các NHTM càng cao
- Quy mô tổng TS càng lớn thì ROA, ROE của các NHTM càng tăng
- Quy mô tổng tiền gửi càng nhỏ thì ROA, ROE của các NHTM càng lớn
- Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên có tác động tích cực với ROA, nhưng không có tác động đối với ROE của các NHTM
- Tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ cấp tín dụng không có tác động đến ROA và ROE
• Nghiên cứu của Trịnh Xuân Hoàng (2021)
Nội dung nghiên cứu “Tác động của đại dịch Covid-19 đến hoạt động của các ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán” Thông qua dữ liệu được thu thập được từ 27 ngân hàng thương mại niêm yết, cụ thể: Mô hình nghiên cứu đề xuất gồm: (i) Quy mô tín dụng phản ánh quy mô hoạt động đầu ra của các ngân hàng có ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh; (ii) Hiệu quả tín dụng phản ánh hiệu quả đầu ra của các ngân hàng thương mại (ngân hàng thương mại)
Công thức cụ thể như sau:
BP i,t = α + β1Scalei,t + β2aCrPi,t + β3cCrPi,τ + γi,k,t ΣXi,k,t + θj,t ΣMj,t + εi,t Trong đó:
BPi,t là hiệu quả kinh doanh của ngân hàng i tại thời điểm t; scalei,t là quy mô cho vay của ngân hàng i tại thời điểm t; aCrPi,t là hiệu quả tín dụng của ngân hàng i tại thời điểmt; cCrPi,τ là hiệu quả tín dụng của ngân hàng I tại thời điểm τ, thời điểm xuất hiện đại dịch Covid-19, ΣMj,t là j biến số vĩ mô xem xét nhu cầu vay đầu tư
Giả thuyết đặt ra trong nghiên cứu: ΣXi,k,t là k biến số quản lý của ngân hàng I tại thời điểm t
Kết quả nghiên cứu cho thấy, quy mô tín dụng tác động âm đến hiệu quả kinh doanh đo bằng thu nhập trên tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại
• Nghiên cứu của Nguyễn Thu Nga (2022):
Nguyễn Thu Nga (2022): Mục đích của nghiên cứu về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam là nghiên cứu tác động của đại dịch Covid-19 đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại được đo lường bằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) Kiểm chứng tác động của Covid-19 đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam bằng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng dựa trên hệ thống dữ liệu thứ cấp được thu thập từ 21 ngân hàng trong giai đoạn 2012-2021 Kết quả nghiên cứu cho thấy hiệu quả hoạt động của một ngân hàng bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, khả năng quản lý chi phí rủi ro tín dụng; hơn nữa, rủi ro tín dụng, được đo bằng tỷ lệ nợ xấu, cũng có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng hiệu suất hoạt động Nợ xấu đang là vấn đề nổi cộm của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam hiện nay Nghiên cứu cũng khuyến nghị các nhà quản lý cần có kế hoạch ứng phó phù hợp (như mở rộng hoạt động đầu tư, tăng cường quản trị rủi ro, tăng quy mô vốn và tài sản) để cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh, và dù dịch bệnh có khả năng kéo dài nhưng vẫn phải đảm bảo hỗ trợ vốn cho tổ chức và cá nhân vượt qua khó khăn sau đại dịch Covid-19
• Nghiên cứu của Sufian và Chong (2008)
- Sufian và Chong (2008): Kiểm định mối quan hệ giữa khả năng quản lý chi phí và khả năng sinh lời của ngân hàng bằng mô hình hồi quy tuyến tính: Khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc rất lớn vào khả năng quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng Một ngân hàng được tổ chức tốt, có hệ thống kiểm soát, đánh giá chất lượng, quản lý sử dụng tài sản, đánh giá hiệu quả làm việc của nhân viên để có cơ chế lương thưởng phù hợp… sẽ quản lý được các khoản chi phí Có khả năng vận hành, quản trị chi phí tốt hơn Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) thường được sử dụng để đánh giá khả năng quản lý chi phí của ngân hàng Chỉ số này thể hiện mối tương quan giữa chi phí và doanh thu, qua đó nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Tỷ lệ này càng nhỏ thì càng tốt, bởi vì khi đó chi phí để tạo ra 1 đồng thu nhập sẽ thấp hơn Nói cách khác, ngân hàng thu được càng nhiều lợi nhuận thì tỷ suất sinh lợi của ngân hàng càng cao Nghiên cứu của Athanasoglou (2008) cũng nhấn mạnh vai trò quan trọng của khả năng quản lý chi phí đối với khả năng sinh lời của ngân hàng
• Nghiên cứu của Gul và cộng sự (2011)
- Gul và cộng sự (2011): Trong nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng Pakistan, người ta thấy rằng có mối tương quan thuận chiều giữa khả năng sinh lời và tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của các ngân hàng Alper và Anbar (2011) cũng có nghiên cứu tương tự, chứng minh rằng tốc độ tăng tổng tài sản có tác động tích cực đến ROA và ROE
• Nghiên cứu của Garza-Garcia (2012)
- Nghiên cứu của Garza-Garcia (2012) về hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Mexico giai đoạn 2001-2009 cho thấy, các nhân tố ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng gồm: Dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tăng trưởng kinh tế và các ngân hàng có sở hữu nước ngoài Các nhân tố có tác động âm đến hiệu quả hoạt động gồm: Chi phí phi lãi trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ lạm phát
• Nghiên cứu của Pastory & cộng sự (2013)
- Pastory & cộng sự (2013) nghiên cứu Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DAR), đa số các nghiên cứu đều cho thấy, nếu tiền gửi của ngân hàng chiếm tỷ lệ lớn trong tổng nguồn vốn của ngân hàng, sẽ làm chi phí huy động vốn tăng lên, từ đó làm tăng tổng chi phí của ngân hàng và cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh Do vậy, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản được kỳ vọng là có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả kinh doanh
• Nghiên cứu của Yusuf và cộng sự (2021)
Nghiên cứu của Yusuf và công sự (2021) phân tích hiệu quả kinh doanh sau khi sáp nhập ngân hàng Shariah giai đoạn 2011-2020 Tác giả xây dựng mô hình các nhân tố tác động đến ROA gồm CAR (Tỷ lệ an toàn vốn), NPF (Tài trợ không hoạt động), BOPO (Tỷ lệ thu nhập hoạt động/ Chi phí hoạt động); FDR (Tỷ lệ tài chính trên tiền gửi) Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, khảo sát tất cả các NHTM ở Sharia tại Indonesia Kết quả kiểm định hồi quy cho thấy, các các biến NPF, FDR, BOPO và CAR có tác động đáng kể đến tình hình tài chính hiệu quả hoạt động (ROA) của các ngân hàng thương mại sharia tại Indonesia giai đoạn 2011-2020 với xác xuất R hiệu chỉnh lả 97,9% Trong đó CAR, NPF, FDR tác động tích cực không đáng kể đến hiệu quả tài chính (ROA) Còn BOPO tác động tiêu cực đáng kể đến tình hình tài chính hiệu quả hoạt động (ROA)
Các vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu
Các nghiên cứu liên quan về hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại đều sử dụng các biến đầu vào bao gồm: tổng tài sản, tổng tiền gửi và chi phí tiền lương Biến đầu ra được các tác giả sử dụng là thu từ lãi và thu ngoài lãi Các tác giả đều có chung kết quả là phần lớn các ngân hàng thương mại của Việt Nam đều chưa hoạt động hiệu quả
Tác giả lựa chọn nghiên cứu đánh giá hiệu quả hoạt động của mẫu nghiên cứu là
29 ngân hàng TMCP tại Việt Nam năm 2013-2022 (Trong 31 NHTM Việt Nam tại thời điểm 31/12/2022, tác giả loại trừ 02 NHTM là NHTMCP Đông Á và Ngân hàng Quốc dân vì thiếu dữ liệu trong gia đoạn 2013 -2022) Dựa trên phân tích dữ liệu bảng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng qua chỉ số ROAA và ROEA bởi trong giai đoạn này nhiều ngân hàng đã thực hiện cơ cấu lại tổ chức, áp dụng công nghệ thông tin mạnh mẽ đầu tư phát triển; hơn nữa hệ thống NHTM tại Việt Nam cũng chịu sự tác động mạnh mẽ của đại dịch Covid-19 đến kết quả hoạt động kinh doanh trong giai đoạn này Tính chất đặc thù của ngành Ngân hàng là có sự tác động qua lại đa chiều của các nhân tố đầu ra với các nhân tố đầu vào trong từng giai đoạn khác nhau là khác nhau nên tương quan của các biến nghiên cứu sẽ cho ra kết quả phản ánh sát thực tế, từ đó đưa ra cái nhìn đầy đủ để đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2013
- 2022 Khoảng trống của nghiên cứu chính là phạm vi về thời gian nghiên cứu Luận văn chọn mốc thời gian nghiên cứu 10 năm từ lúc NHNN xác định triển khai thực hiện Basel II tại Việt Nam là một trong những trọng tâm của ngành Ngân hàng tại Đề án
“Phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 và định hướng đến năm 2020”.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH NGÂN HÀNG
Tổng quan về ngân hàng thương mại
NHTM là một trong những định chế tài chính mà đặc trưng là cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính với nghiệp vụ cơ bản là nhận tiền gửi, cho vay và cung ứng các dịch vụ thanh toán NHTM là trung gian tài chính quan trọng nhất trong nền kinh tế thị trường, luân chuyển vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu (Perter S Rose, 2014), nhưng xét về bản chất là một doanh nghiệp, hoạt động kinh doanh, giao dịch với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận trong mức độ rủi ro cho phép
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ- FED định nghĩa: Một ngân hàng thương mại là một công ty kinh doanh tiền tệ, cung cấp các dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành dịch vụ tài chính Bất kỳ tổ chức nào cung cấp tài khoản tiền gửi cho phép khách hàng rút tiền theo yêu cầu (chẳng hạn như bằng cách viết Sec hoặc rút tiền điện tử) và cho vay đối với tổ chức kinh doanh hay cho vay thương mại, cho vay cá nhân – Hộ gia đình sẽ được xem là một ngân hàng Đạo luật ngân hàng của Pháp (1941) cũng đã định nghĩa: "Ngân hàng thương mại là những xí nghiệp hay cơ sở mà nghề nghiệp thường xuyên là nhận tiền bạc của công chúng dưới hình thức ký thác, hoặc dưới các hình thức khác và sử dụng tài nguyên đó cho chính họ trong các nghiệp vụ về chiết khấu, tín dụng và tài chính" Ở Việt Nam, Định nghĩa Ngân hàng thương mại: Là tổ chức và hoạt động của ngân hàng thương mại được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và hoạt động kinh doanh khác có liên quan vì lợi nhuận theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng và các quy định pháp luật khác (Nghị định số 2009/NĐ-CP của Chính phủ)
2.1.2 Các hoạt động kinh doanh cơ bản của NHTM
Nghiệp vụ nguồn vốn: Đây là điều kiện tiên quyết để tạo vốn lưu động cho ngân hàng Trong nghiệp vụ này, NHTM được sử dụng các công cụ và biện pháp cần thiết mà pháp luật cho phép để huy động từ:
− Vốn điều lệ và các quỹ: được gọi là vốn tự có của ngân hàng là nguồn vốn khởi đầu và được bổ sung trong quá trình hoạt động
+ Vốn điều lệ của ngân hàng trước hết được sử dụng để: xây dựng nhà, trụ sở, mua sắm tài sản, trang thiết bị và tạo cơ sở vật chất cho hoạt động của ngân hàng, phần còn lại được sử dụng để đầu tư, liên doanh, liên kết, cho vay trung hạn và dài hạn
+ Các quỹ ngân hàng: Là các quỹ cần phải rút ra trong quá trình tồn tại và hoạt động của ngân hàng, các quỹ này được rút theo tỷ lệ quy định trong lợi nhuận ròng của ngân hàng, bao gồm: các khoản dự trữ (trích từ lợi nhuận ròng hàng năm để bổ sung vốn đăng ký), quỹ dự phòng tài chính (quỹ được sử dụng để bù đắp rủi ro và tổn thất trong hoạt động của ngân hàng), quỹ phát triển kỹ năng kỹ thuật, quỹ khen thưởng và phúc lợi, lợi nhuận còn lại được phân bổ cho quỹ, chênh lệch tỷ giá hối đoái, đánh giá lại tài sản, vốn đầu tư thi công, xây dựng cơ bản
Vốn tự có của ngân hàng là yếu tố tài chính quan trọng bậc nhất, nó vừa cho thấy qui mô của ngân hàng vừa phản ánh khả năng đảm bảo các khoản nợ của ngân hàng đối với khách hàng
− Vốn huy động: Đây là nguồn vốn chủ yếu của NHTM, thực chất là tài sản tiền tệ của chủ sở hữu, do ngân hàng tạm thời quản lý và sử dụng nhưng có nghĩa vụ phải hoàn trả đầy đủ, kịp thời khi khách hàng yêu cầu Nguồn vốn huy động (thanh khoản) là nguồn tài nguyên to lớn nhất, bao gồm: tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức, cá nhân; tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn; tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn; tiền phát hành kỳ phiếu, trái phiếu; các khoản tiền gửi khác Đối với tiền gửi của cá nhân và đơn vị, ngoài lãi suất, thì nhu cầu giao dịch với những tiện lợi nhanh chóng và an toàn là yếu tố cơ bản để thu hút nguồn tiền này Đối với tiền gửi tiết kiệm, tiền phát hành kỳ phiếu, trái phiếu thì lãi suất là yếu tố quyết định và người gửi tiết kiệm hay mua kỳ phiếu đều nhằm mục đích kiếm lời
− Vốn đi vay: là nguồn vốn có vị trí quan trọng trong tổng nguồn vốn của NHTM Thuộc loại này bao gồm: vay ngân hàng trung ương, vay các NHTM khác thông qua thị trường liên ngân hàng, vốn vay NHNN…
− Nguồn vốn nhận: Là nguồn vốn có được từ các ngân hàng, tổ chức tài chính, ngân sách nhà nước để tài trợ cho các chương trình, dự án phát triển kinh tế - xã hội, cải thiện môi trường và chỉ được sử dụng đúng đối tượng, đúng mục tiêu và mục đích
− Vốn khác: Là các nguồn vốn hình thành trong quá trình hoạt động của ngân hàng (đại lý, kiều hối, dịch vụ ngân hàng…)
2.1.2.2 Nghiệp vụ sử dụng vốn
Cho vay và đầu tư là nghiệp vụ sử dụng vốn quan trọng nhất, nó quyết định đến sự tồn tại và hoạt động của các ngân hàng thương mại Trong đó:
− Cấp tín dụng: Đây là hoạt động truyền thống, cơ bản nhất, đóng vai trò quan trọng nhất trong hoạt động tạo nguồn thu của NHTM, bao gồm: cho vay, bảo lãnh ngân hàng và các hình thức khác Cụ thể:
+ Cho vay: NHTM cho khách hàng vay một số tiền nhất định để sản xuất, kinh doanh, đầu tư hoặc tiêu dùng Khi đến hạn, người vay phải hoàn trả gốc và lãi Các ngân hàng có thể kiểm soát người vay và kiểm soát việc sử dụng vốn Trong các khoản cho vay, mức độ rủi ro rất cao không thu hồi được hoặc không trả được nợ đầy đủ, không đúng hạn do các nguyên nhân chủ quan hoặc khách quan Vì vậy, khi cho vay, ngân hàng cần áp dụng các biện pháp đảm bảo tiền vay: thế chấp, cầm cố
Cho khách hàng vay một số tiền nhất định để sản xuất, kinh doanh, đầu tư hoặc tiêu dùng Khi đến hạn, người vay phải hoàn trả gốc và lãi Các ngân hàng có thể kiểm soát người vay và kiểm soát việc sử dụng vốn Trong các khoản cho vay, tiềm ẩn rủi ro rất cao về việc không thu hồi được hoặc không có khả năng trả nợ đầy đủ, không đúng hạn vì những nguyên nhân chủ quan hoặc khách quan Vì vậy, khi cho vay, ngân hàng cần áp dụng các biện pháp đảm bảo tiền cho vay như thế chấp, cầm cố tài sản
+ Chiết khấu: Đây là hoạt động cho vay (gián tiếp), trong đó một ngân hàng sẽ cấp vốn tín dụng cho một đơn vị và một đơn vị khác sẽ trả nợ cho ngân hàng Các mục tiêu của giao dịch này bao gồm hối phiếu, kỳ phiếu, trái phiếu, các chứng khoán và các giấy nợ có giá khác
+ Bảo lãnh ngân hàng: Trong loại nghiệp vụ này, khách hàng nhận bảo lãnh của ngân hàng để khách hàng vay vốn ngân hàng khác hoặc thực hiện hợp đồng kinh tế đã giao kết
Mô hình nghiên cứu
Trên cơ sở các mô hình nghiên cứu của các tác giả trong nước và ngoài nước, tác giả nhận thấy các nghiên cứu này đều đã sử dụng phương pháp phân tích mô hình hồi quy dữ liệu bảng trong đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam Như đã đề cập tại đối tượng và phạm vi nghiên cứu đề tài, luận văn chỉ tập trung vào nghiên cứu các tiêu chí thường được sử dụng để đo lường và đánh giá hoạt động kinh doanh của NHTM, nhưng trong khuôn khổ xây dựng mô hình phân tích hồi quy chính là những biến độc lập tác động đến khả năng sinh lời Khả năng sinh lời thể hiện qua lợi nhuận là kết quả cụ thể nhất trong hoạt động kinh doanh của NHTM Các nhà quản trị ngân hàng thường dùng chỉ tiêu ROA và ROE để đánh giá lợi nhuận của NHTM
Mô hình phân tích được tác giả chọn là mô hình hồi quy tương quan bội
Y là biến phụ thuộc thể hiện qua hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam (ROAA, ROEA) Tỷ số này cho thấy được khả năng kinh doanh tổng quát của ngân hàng ROAA, ROEA lớn chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của ngân hàng cao, tuy nhiên nếu ROAA, ROEA quá lớn sẽ đi kèm với rủi ro
- X là biến độc lập dựa trên các lý thuyết và nghiên cứu trước đây bao gồm các nhân tố khách quan (INF và GPD) và các nhân tố chủ quan (chỉ tiêu phản ảnh nội tại của ngân hàng) làm các biến độc lập Các biến số có thể được lựa chọn trong mô hình hồi quy để đánh giá mức độ tác động đến độ đo hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022 là:
STT Biến Ký hiệu Phương pháp đo lường Nguồn
Biến phụ thuộc (Đo lường hiệu quả kinh doanh của ngân hàng)
1 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản bình quân ROAA
Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản bình quân
Giá trị vốn chủ sở hữu trung bình đầu năm và cuối năm
Thị Hằng Nga và ctg (2022), Yusuf và Ichsan (2021)
Tăng trưởng cho vay của ngân hàng i tại thời điểm t
2 Rủi ro thanh khoản LDR
Dư nợ cho vay khách hàng/Tổng vốn huy động
Cho vay khách hàng/Tổng tài sản có
Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ
Sufian, Chong (2008); Athanasoglou và cộng sự (2008)
5 Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản VCSH/TS
Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản Có
Phan Thị Hằng Nga và ctg (2022)
6 Tăng trưởng tổng tài sản %TA
(Tài sản năm t - tài sản năm t-1)/ tài sản năm t-1
(2013), Phan Thị Hằng Nga và ctg
7 Tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng thu nhập CIR
Chi phí hoạt động/Tổng thu nhập
(2008), Phan Thị Hằng Nga và ctg
8 Tăng trưởng kinh tế GDP Chỉ số GDP qua các năm
Phan Thị Hằng Nga và ctg (2022)
9 Lạm phát INF Chỉ số lạm phát qua các năm
Phan Thị Hằng Nga và ctg (2022)
- Mối quan hệ giữa tăng trưởng cho vay của ngân hàng (%TL) và hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Hoạt động tín dụng là hoạt động mang lại nguồn thu nhập trong hiện tại và tương lai của ngân hàng, là chỉ tiêu quan trọng và thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong Tổng tài sản Kết quả nghiên cứu của Trịnh Xuân Hoàng (2021) cho thấy quy mô tín dụng tác động âm đến hiệu quả kinh doanh đo bằng thu nhập trên tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại
Giả thuyết H1: Tăng trưởng cho vay của ngân hàng tác động (+/-) đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
- Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản (LDR) và hiệu quả hoạt động của ngân hàng
LDR là tỷ lệ Cho vay/Huy động, được tính toán bằng cách lấy tổng dư nợ cho vay chia tổng số tiền gửi huy động Tỷ lệ này càng cao thì càng gia tăng khả năng rủi ro tín dụng của ngân hàng, trong khi đó, các ngân hàng có tỷ lệ này thấp thường có khả năng giảm thiểu khả năng rủi ro tín dụng, đa dạng hóa danh mục tài sản đầu tư, và dịch vụ cung cấp cho khách hàng Theo nghiên cứu của Ashour (2011) tỷ lệ cho vay khách hàng trên tiền gửi khách hàng có mối quan hệ ngược chiều với lợi nhuận ngân hàng
Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng:
Một trong những rủi ro quan trọng nhất trong ngành ngân hàng là rủi ro tín dụng, phát sinh từ việc các đối tác có thể không đáp ứng được các nghĩa vụ thanh toán (Bessis,
2010) Theo Cooper và cộng sự (2003), danh mục cho vay của các ngân hàng liên tục thay đổi, có thể là do tính bất biến của rủi ro tín dụng Ngoài ra, Duca và McLaughlin
(1990) lập luận rằng những thay đổi trong khả năng sinh lời của ngân hàng chủ yếu là do những thay đổi trong rủi ro tín dụng Sufian và Chong (2008) và Athanasoglou và cộng sự (2008) coi tỷ lệ chi phí dự phòng trên tổng dư nợ cho vay là thước đo rủi ro tín dụng Tỷ lệ chi phí dự phòng trên tổng dư nợ cho vay càng cao thì lợi nhuận họ kiếm được càng thấp và nguyên nhân là do mức vay rủi ro trên khía cạnh tài sản của các thể chế tài chính gia tăng, dẫn đến tích lũy nợ xấu, do đó có thể tỉ lệ nghịch tới lợi nhuận (Sufian và Chong, 2008) Một nghiên cứu khác tại Malaysia về dự phòng rủi ro tín dụng và thu nhập trong tương lai của Karimiyan và các cộng sự (2013) cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa LLP với thu nhập và lợi nhuận trong tương lai Tuy nhiên một nghiên cứu khác của Mustafa, Anasari, Younis, (2012) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới lợi nhuận của ngân hàng lại cho thấy rằng dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) có mối quan hệ nghịch biến tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản
Mối quan hệ giữa tốc độ tăng tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng: Một ngân hàng lớn sẽ biết tận dụng các nguồn lực kinh tế và tạo được uy tín để thu hút khách hàng đến giao dịch Từ đó, gia tăng số lượng giao dịch, tạo ra nguồn thu lớn không chỉ từ cho vay khách hàng mà còn từ doanh thu dịch vụ Nhìn chung, quy mô ngân hàng thường tỷ lệ thuận với lợi nhuận của ngân hàng (Zhao) & Zhao, 2013; Perera và cộng sự, 2013; Pasiouras và Kosmidou, 2007) Vì vậy, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của NHTM là một chỉ tiêu tổng hợp phản ánh mức độ bền vững về tài chính và năng lực quản lý của TCTD Có nhiều nghiên cứu chỉ ra mối quan hệ thuận chiều giữa các tỷ suất sinh lời (ROA, ROE) và tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của ngân hàng (Pakistan, Gul và cộng sự, 2011; Alper và Anbar, 2011)
Mối quan hệ giữa Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tác động đến hiệu quả kinh doanh (ROE, ROA) của các NHTM Việt Nam (Phan Thị Hằng Nga và ctg, 2022)
Mối quan hệ giữa tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng thu nhập và hiệu quả hoạt động của ngân hàng: Khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc phần lớn vào khả năng quản lý chi phí hoạt động của các nhà quản lý ngân hàng Một ngân hàng được tổ chức tốt, có hệ thống kiểm soát, đánh giá chất lượng, quản lý sử dụng tài sản, đánh giá hiệu quả làm việc của nhân viên để có cơ chế lương thưởng phù hợp… sẽ quản lý được các khoản chi phí chi phí hoạt động tốt hơn (Phan Thị Hằng Nga và ctg, 2022) Tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng thu nhập càng nhỏ thì càng tốt vì mất ít chi phí hơn để tạo ra 1 đồng thu nhập Nói cách khác, ngân hàng càng kiếm được nhiều lợi nhuận thì khả năng sinh lời của nó càng cao (Athanasoglou, 2008) Kết quả nghiên cứu của (Phan Thị Hằng Nga và cộng sự, 2022) cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng thu nhập (hay khả năng quản lý chi phí) có ảnh hưởng đến ROA, ROE của các NHTM Việt Nam
Mối quan hệ giữa tỷ lệ lạm phát và khả năng sinh lời của ngân hàng: Revell (1979) nhận thấy rằng lạm phát cũng có thể là một yếu tố quyết định những biến động về khả năng sinh lời của ngân hàng Vì vậy, dự báo lạm phát của nền kinh tế phải chính xác vì các ngân hàng thường sử dụng con số này để điều chỉnh lãi suất Từ quan điểm này, mối quan hệ giữa lợi nhuận và lạm phát là không rõ ràng, bởi vì nó phụ thuộc vào việc có dự báo lạm phát hay không? Dự báo đã chính xác chưa? Cụ thể hơn, lạm phát có thể dự đoán được có thể dẫn đến lãi suất thay đổi nhanh hơn chi phí lạm phát, dẫn đến nhiều lợi nhuận hơn Mặt khác, nếu lạm phát không được dự báo hoặc dự báo không chính xác, lợi nhuận ngân hàng có thể tăng chậm hơn chi phí do điều chỉnh sai lãi suất Điều này dẫn đến mối quan hệ nghịch đảo giữa lợi nhuận và lạm phát (Sufian và Chong,
2008) Một số nghiên cứu về tác động của lạm phát đối với khả năng sinh lời của ngân hàng đã kết luận rằng hai khái niệm này có liên quan rõ ràng với nhau (Molyneux & Thornton, 1992; Sastrosuwito & Suzuki, 2012) Ngược lại, Naceur và Kandil (2009) lại nhận định, tỷ lệ lạm phát có tương quan nghịch với hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Có thể hiểu rằng lạm phát cao sẽ dẫn đến sự không chắc chắn cao hơn đồng thời làm giảm nhu cầu tín dụng (Naceur & Kandil, 2009)
Mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận của ngân hàng: Anbar và Alper
(2012) lập luận rằng các ngân hàng thường được hưởng lợi nhiều hơn từ các nền kinh tế tăng trưởng cao hơn thông qua tăng cho vay và cải thiện chất lượng cho vay Kết quả này tương tự với các nghiên cứu khác, chẳng hạn như Hassan và Bashir (2003) về thị trường ngân hàng Hồi giáo hay Pasiouras và Kosmidou (2007) về ngân hàng châu Âu Tuy nhiên, một nghiên cứu về ngân hàng ở Đông Nam Âu của Athanasoglou và cộng sự (2006) không đồng tình với kết luận này Theo nghiên cứu, những thay đổi trong GDP bình quân đầu người không có tác động đáng kể đến khả năng sinh lời của ngân hàng Vì vậy, các nhà nghiên cứu dự đoán rằng một khi giá ổn định, sẽ có một mối tương quan rõ ràng giữa tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận của ngân hàng (Athanasoglou et al.,
2006) Nhìn chung, mối quan hệ giữa GDP và khả năng sinh lời của ngân hàng có thể khác nhau tùy theo các điều kiện thị trường khác nhau
Mô hình hồi quy tương quan có thể viết dưới dạng đa biến, tuyến tính như sau:
Trong đó: k = 13, n = 13 Đề tài sẽ sử dụng kiểm định thống kê để lựa chọn mô hình tốt nhất và sử dụng kết quả hồi quy để phân tích mức độ tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ KẾT QUẢ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM
Phương pháp nghiên cứu
Quy trình nghiên cứu được thực hiện theo trình tự:
Hình 3 1 Quy trình nghiên cứu
(Nguồn: Đề xuất của tác giả, 2020)
(Nguồn: Đề xuất của tác giả)
Xác định động cơ nghiên cứu
Xác định mục tiêu nghiên cứu
Sơ lược các tài liệu liên quan đến đề tài nghiên cứu
Thiết kế khung làm việc
Thiết kế mô hình nghiên cứu
Tiến hành ước lượng thông tin cần thu thập
Thu thập thông tin sơ cấp
Phân tích và diễn giải dữ liệu
Kết luận và đề xuất giải pháp
3.1.2 Phương pháp nghiên cứu Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu đề ra, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm định mô hình nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP tại Việt Nam Mô hình hồi quy những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP tại Việt Nam được thiết lập để kiểm định dữ liệu thu thập
Nghiên cứu được tiến hành qua các bước như sau:
Bước 1: Thống kê mô tả
Thống kê mô tả một số giá trị tiêu biểu của các biến số định lượng như: các giá trị trung bình, giá trị lớn nhất, nhỏ nhất và độ lệch chuẩn, để sử dụng trong phân tích và mô tả dữ liệu tổng quát, từ đó hình thành cơ sở phân tích trong các nghiên cứu
Bước 2: Phân tích ma trận hệ số tương quan Để xác định mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và độc lập Nghiên cứu sử dụng ma trận hệ số tương quan giữa các cập biến số
Bước 3: Sử dụng ước lượng hồi quy đa biến để xác định mối quan hệ và mức độ tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Các phương pháp ước lượng được sử dụng:
- Ước lượng mô hình OLS
- Ước lượng mô hình Random effects
- Ước lượng mô hình Fixed effects Đồng thời, sử dụng các kiểm định của Breusch-Pagan (1980) và Hausman (1978) để lựa chọn mô hình phù hợp giữa cặp mô hình ước lượng bằng phương pháp OLS với mô hình Random effects và giữa cặp mô hình Random effects với mô hình Fixed effects
Bước 4: Kiểm định phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan của mô hình được chọn
Bước 5: Lựa chọn mô hình và phân tích, nhận xét
- Đưa ra mô hình mới sau khi đã khắc phục các sai phạm (nếu có)
- Phân tích và nhận xét kết quả từ mô hình đã chọn
3.1.3 Thu thập dữ liệu nghiên cứu
Tính đến 31/12/2022, có 49 ngân hàng tại Việt Nam: Trong đó 4 ngân hàng 100% vốn nhà nước (gồm: Ngân hàng NN&PT Nông thôn Việt Nam, Ngân hàng TNHH MTV Đại Dương, Ngân hàng TNHH MTV Dầu khí toàn cầu, Ngân hàng TNHH MTV Xây dựng), 31 ngân hàng thương mại cổ phần, 9 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, 2 ngân hàng chính sách, 1 ngân hàng hợp tác xã và 2 ngân hàng liên doanh Tổng số lượng ngân hàng trong mẫu nghiên cứu là 29 ngân hàng, chỉ bao gồm NHTMCP, không chọn NHTMCP Đông Á và Ngân hàng Quốc Dân do hạn chế về thu thập dữ liệu (Danh sách các ngân hàng nêu tại phụ lục 1 trang 58)
Nghiên cứu sử dụng phần mềm Excel để xử lý dữ liệu nền để tính toán và tạo giá trị cho các biến cần phân tích trong mô hình Từ đó, xây dựng bảng dữ liệu bằng cách kết hợp dữ liệu chuỗi thời gian từ các quan sát không gian (từ 2013 – 2022) Thống kê mô tả của phần mềm chuyên nghiệp STATA đặc trưng cho dữ liệu nghiên cứu thông qua giá trị của các biến trong mô hình
3.1.4 Phương pháp ước lượng hồi quy Để phân tích các nhân tố ảnh hưởng của hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
Mô hình ước lượng sử dụng: Yit = Ci + β Xit + uit
Yit : biến phụ thuộc với i : ngân hàng, t : thời gian (năm)
Ci : hệ số chặn cho từng thực thể nghiên cứu (i = 1.…n) β : hệ số góc đối với nhân tố X uit : phần dư
Thống kê mô tả, phân tích tương quan, phân tích hồi quy đa biến được vận dụng để tìm kiếm bằng chứng về các yếu tố giải thích của mô hình hồi quy tuyến tính thông thường (Pooled -OLS), mô hình tác động cố định (Fixed effect - FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (Random effect -REM)
Phương pháp ước lượng hồi quy Pool Regression (OLS cho dữ liệu bảng)
Hồi quy Pool (OLS) là phương pháp hồi quy cơ bản và dễ sử dụng nhất Tuy nhiên, nếu tác động của biến độc lập quá khác nhau giữa các ngân hàng, các ước tính sẽ bị sai lệch Đối với mô hình này, hệ số góc trung bình của hàm hồi quy chung giống như hệ số góc của hàm hồi quy từng phần Mô hình nghiên cứu tổng thể như sau:
Y it = β 0 + β 1 X lit + β 2 X 2it + β 3 X 3it + … + β 4 X kit + u it
Với phương pháp hồi quy Pool, nếu tác động của các biến độc lập quá xa nhau giữa các đối tượng (firm) thì các ước lượng sẽ bị sai lệch (bias) Mô hình đạt tối ưu khi hàm hồi quy tổng quát (cho tất cả các ngân hàng) Vì vậy, theo Gujarati (2004), để thu được một kết quả tốt (ước lượng ổn định và hiệu quả), các giả định của phương pháp ước lượng OLS phải được kiểm chứng bằng thực nghiệm
Phương pháp ước lượng hồi quy Fixed Effect Method (FEM)
Cách tiếp cận này phù hợp với dữ liệu nghiên cứu có số lượng đối tượng (firm) lớn hơn số năm nghiên cứu (Gujarati, 2004)
Phương pháp ước tính hồi quy FEM có tính đến các yếu tố thời gian (time) và cross- section (individuals, firm, countries, etc) Trong phương pháp FEM, mặc dù hệ số góc của mỗi cá thể (individuals) là khác nhau nhưng chênh lệch tung độ gốc của hàm hồi quy chung và hàm hồi quy riêng cho từng cá thể nghiên cứu là cố định và hệ số góc của từng hàm hồi quy riêng của từng cá thể là không đổi Mô hình hồi quy FEM có dạng:
Y it = β 0 + β 1 X lit + β 2 X 2it + β 3 X 3it + … + β 4 X kit + a i + u it : với ai không đổi Trong đó: i = 1, 2, …, N và t = 1, 2, …, T
Phương pháp ước lượng hồi quy Random Effect Method (REM)
Giống như mô hình hiệu ứng cố định FEM, phương pháp ước lượng hồi quy REM có tính đến thời gian cũng như các đơn vị chéo Đối với các mô hình tác động ngẫu nhiên, các yếu tố không quan sát được sẽ được xem là các kết quả biến ngẫu nhiên Mô hình hồi quy REM có dạng như sau:
Y it = β 0 + β 1 X lit + β 2 X 2it + β 3 X 3it + … + β 4 X kit + a i + u it : với ai thay đổi
Kết quả nghiên cứu
❖ 3.2.1 Mô tả mẫu dữ liệu nghiên cứu Để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của NHTM Việt Nam, luận văn sử dụng khung lý thuyết xây dựng mô hình hồi quy bội với 09 biến độc lập đóng vai trò biến giải thích cho biến phụ thuộc ROAA và ROEA (Đại diện cho hiệu quả kinh doanh của NHTM tại Việt Nam)
Tác giả tổng hợp số liệu từ các báo cáo tài chính của 29 NHTM tại Việt Nam từ năm 2013 đến năm 2022 Chạy phần mềm thống kê Stata dữ liệu theo năm với 290 quan sát (Xem thêm phụ lục 2), kỳ vọng độ tin cậy 95%, tương đương mức ý nghĩa α = 5%
Mô hình hồi quy tương quan có thể viết dưới dạng đa biến, tuyến tính như sau: ROAA = β0 + β1CIR + β2LDR+ β3LLP/TL + β4%TA + β5%TL + β6TL/TA + β7VCSH/TA + β8INF+ β9GDP + ei ROEA = β0 + β1CIR + β2LDR+ β3LLP/TL + β4%TA + β5%TL + β6TL/TA + β7VCSH/TA + β8INF+ β9GDP + ei Để mô tả thống kê các biến, tác giả sử dụng chức năng mô tả thống kê của Stata để xử lý và đưa ra kết quả như sau:
Bảng 3 1.Tóm tắt và mô tả thống kê các biến
Trung vị Giá trị lớn nhất
Giá trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn n
(Nguồn: Kết quả chạy Stata)
Từ kết quả bảng 3.1 cho thấy, độ lệch chuẩn của các biến chênh lệch nhiều cho thấy có sự chênh lệch nhiều giữa các NHTM
Giai đoạn 2013 – 2023, mức trung bình của chỉ số ROEA của các NHTM đạt là 10.17%; Chỉ số ROAA đạt 0.84%, cho thấy khả năng tức thời để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết của các NHTM là chưa cao Những ngân hàng này khi có nhu cầu thanh khoản lớn, đột xuất, chắc chắn ngân hàng buộc phải vay trên thị trường tiền tệ với lãi suất cao Thực tế cho thấy những tháng cuối năm 2022, các ngân hàng đua nhau tăng lãi suất tiền gửi và đẩy lãi suất vay qua đêm trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng lên cao
Bảng 3 2.Chỉ tiêu hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam giai đoạn 2018 - 2022 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng)
(Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN qua các năm)
ROE nhìn chung vẫn duy trì mức tăng ổn định, năm 2020 chỉ bị giảm so với các năm trước Hơn nữa, lợi nhuận tăng với tốc độ cao qua các năm, điều này cho thấy, trong khi dịch Covid-19 xảy ra, tỉ lệ lợi nhuận ngành Ngân hàng khá tốt Năm 2022, khả năng sinh lời của tài sản tại các NHTM bị giảm sút nghiêm trọng song nhờ hiệu ứng đòn bẩy tài chính trong Ngành nên ROE tăng khá mạnh, cụ thể năm 2022, ROE đạt 20,2%
Tăng trưởng cho vay của ngân hàng (%TL) có mức trung bình 18.89%, có độ chênh lệch khá lớn, có ngân hàng đạt mức tăng cao nhất lên đến 108.2%, nhưng có ngân hàng bị giảm đến -14.23%, cho thấy sự chênh lệch rất lớn về tốc độ tăng trưởng cho vay giữa các NHTM trong giai đoạn 2013 – 2022 Năm 2022 phải kể đến, NHNN đã định hướng tăng trưởng tín dụng cả năm khoảng 14%, có điều chỉnh phù hợp với diễn biến, tình hình thực tế nhằm hỗ trợ phục hồi kinh tế
Rủi ro thanh khoản (LDR): Tỷ lệ Dư nợ cho vay khách hàng/Tổng vốn huy động đạt mức trung bình là 67.04%, trong đó cao nhất lên đến 97.61% và thấp nhất là 25.4%
Theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN, từ ngày 01/01/2020, tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) tối đa ở mức 85% đối với ngân hàng quốc doanh và thương mại cổ phần
Tỷ lệ LDR càng cao cho thấy khả năng sinh lời càng cao nhưng đồng thời rủi ro thanh khoản cũng tăng theo Tỷ lệ này gần mức 100% cũng đồng nghĩa với việc các ngân hàng đang cho vay nhiều hơn so với tỷ lệ quy định của NHNN Chính vì chênh lệch giữa cho vay và huy động, dẫn đến mức tăng tỷ lệ LDR trong suốt thời gian từ đầu năm đến nay và việc khá nhiều ngân hàng có tỷ lệ LDR vượt trần cho phép (85%) cho thấy thanh khoản đang gặp áp lực Cuộc chạy đua lãi suất huy động thời gian qua cũng đã cho thấy mức độ căng thẳng khi các ngân hàng phải tăng cường bù đắp nguồn vốn cho phần cho vay
Cho vay khách hàng/Tổng tài sản có (TL/TA): Tỷ lệ Dư Cho vay khách hàng/Tổng tài sản có đạt mức trung bình là 58.98%, trong đó cao nhất lên đến 80.06% và thấp nhất là 22.53% Cho thấy tác động của các khoản cho vay với danh mục tài sản vốn giữa các NHTM là khác nhau
Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ (LLP/TL): Dự trữ thanh khoản bao gồm cả dự trữ bằng tiền (tiền mặt tại quỹ, tiền gửi NHNN, tiền gửi các tổ chức tín dụng khác) và dự trữ thứ cấp (giấy tờ có giá có đủ điều kiện để tái cấp vốn/ tái chiết khấu và hạn mức tín dụng được cấp bởi tổ chức tài chính khác) Hiện tại, vấn đề thanh khoản của các NHTM ở Việt Nam khá trầm trọng Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ giai đoạn
2013 – 2022 đạt mức trung bình là -2.85%, trong đó cao nhất lên đến 2.42% và thấp nhất là -67.66% Tuy nhiên, việc duy trì dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ sẽ gây áp lực và khó khăn cho ngân hàng trong việc duy trì tỷ lệ sinh lời ở mức độ phù hợp
Tăng trưởng tài sản (%TA) có mức trung bình 15.98%, có độ chênh lệch khá lớn, có ngân hàng chỉ đạt mức cao nhất lên tăng đến 112.22%, nhưng có ngân hàng chỉ bị giảm -22.5%, cho thấy sự chênh lệch rất lớn về quy mô tài sản giữa các NHTM
Tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng thu nhập (CIR) có mức trung bình 53.74%, có độ chênh lệch khá lớn, có ngân hàng đạt mức tăng cao nhất lên đến 108.51%, nhưng có ngân hàng chỉ tăng 22.63%, cho thấy sự chênh lệch rất lớn về tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng thu nhập giữa các NHTM
❖ 3.2.2 Phân tích mối quan hệ tương quan
Hệ số tương quan đo lường mức độ quan hệ tuyến tính giữa hai biến mà không phân biệt biến nào là biến phụ thuộc biến nào là biến giải thích Mức độ tương quan tuyến tính giữa hai biến trong mô hình
Bảng 3 3 Ma trận hệ số tương quan giữa ROAA và các chỉ tiêu có tương quan
| ROAA CIR % TA LDR TLTA VCSHTA LLPTL -+ -
(Nguồn: Kết quả chạy Stata)
Kết luận
Mô hình các yếu tố tác động lên ROAA của các NHTM Việt Nam giai đoạn
ROAA = 1,336- 0.0203*CIR + 0.00462*%TA – 0.00315*%TL + 0.0687*VCSH/TA –
Mô hình ước lượng các yếu tố tác động lên ROAA của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022 sau khi đã kiểm định
Mức xác suất (p-value) ≤ 0,05 hoặc nhỏ hơn 0.01 thì sự sai khác giữa biến phụ thuộc ROAA và các biến độc lập INF, %TA %TL VCSH/TA, CIR là có ý nghĩa, tức là các biến độc lập này là khác nhau và sự khác nhau đó có ý nghĩa khi nghiên cứu
Mô hình các yếu tố tác động lên ROEA của các NHTM Việt Nam giai đoạn
ROEA = 18,58 - 0,238*CIR + 0,0319*%TA – 0.0425*%TL + 0,0715*TL/TA
Mô hình ước lượng sau khi đã kiểm định
Mức xác suất (p-value) ≤ 0,05 thì sự sai khác giữa biến phụ thuộc ROEA và các biến độc lập %TL, %TA, CIR, CIR, TL/TA là có ý nghĩa, tức là các biến độc lập này là khác nhau và sự khác nhau đó có ý nghĩa khi nghiên cứu
So sánh dấu của hệ số hồi quy và dấu hệ số tương quan của các biến tác động có ý nghĩa thống kê lên ROAA và ROEA
Kết quả kiểm định giả thuyết nghiên cứu cho thấy:
Kết quả nghiên cứu Dấu hồi quy
H1 tăng trưởng cho vay (%TL) của ngân hàng tác động (+/-) đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
H2 Tỷ lệ Cho vay/Huy động
(LDR) của ngân hàng tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Không chấp nhận giả thuyết
Không chấp nhận giả thuyết
H3 Rủi ro tín dụng (Tl/TA ;
LLP/TL) tác động (+/-) đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Không chấp nhận giả thuyết
Chấp nhận giả thuyết + Có
H4 Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản
(%TA) tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Chấp nhận giả thuyết + Có
H5 Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (VCSH/TA) tác động dương đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Không chấp nhận giả thuyết
H6 Tỷ lệ chi phí hoạt động/Tổng thu nhập (CIR) tác động âm đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Chấp nhận giả thuyết - Có
H7 Tỉ lệ lạm phát (INF) tác động
(+/-)đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Không chấp nhận giả thuyết
H8 Tăng trưởng kinh tế (GDP) tác động dương đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Không chấp nhận giả thuyết
Không chấp nhận giả thuyết
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM
Kết quả nghiên cứu
Nâng cao hiệu quả kinh doanh đóng vai trò quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của mỗi NHTM So với các ngân hàng nước ngoài, hầu hết các NHTM tại Việt Nam đều có quy mô nhỏ, năng lực tài chính, năng lực quản lý và trình độ kỹ thuật còn hạn chế Các NHTM muốn tồn tại và phát triển trong bối cảnh đó thì cần phải tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh Nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTMCP tại Việt Nam” giúp các NHTMCP tại Việt Nam xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP tại Việt Nam là nền tảng, cơ sở cho hoạt động của các ngân hàng, giúp các NHTM Việt Nam quản lý thanh khoản hiệu quả đồng thời đảm bảo thanh khoản, an toàn hoạt động và khả năng sinh lời
Dựa trên lý luận liên quan đến hiệu quả hoạt động kinh doanh, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM; các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Dữ liệu nghiên cứu đã được tác giả thu thập chuỗi dữ liệu theo thời gian của 29 NHTM trong 10 năm (từ năm 2013 đến năm 2022) đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng qua chỉ số ROAA và ROEA Nghiên cứu định lượng sử dụng ước lượng mô hình OLS, mô hình Random effects, mô hình Fixed effects bằng phần mềm chuyên dụng STATA Lựa chọn mô hình hồi quy đa biến để xác định mối quan hệ và mức độ tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Kết quả nghiên cứu cho thấy:
Mô hình các yếu tố tác động lên ROAA của các NHTM Việt Nam giai đoạn
ROAA = 1,336 - 0.0203*CIR + 0.00462*%TA – 0.00315*%TL + 0.0687*VCSH/TA – 0,00426*INF
Mô hình ước lượng các yếu tố tác động lên ROAA của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022 sau khi đã kiểm định
Mức xác suất (p-value) ≤ 0,05 hoặc nhỏ hơn 0.1 thì sự sai khác giữa biến phụ thuộc ROAA và các biến độc lập INF, %TA %TL VCSH/TA, CIR là có ý nghĩa, tức là các biến độc lập này là khác nhau và sự khác nhau đó có ý nghĩa khi nghiên cứu
Mô hình các yếu tố tác động lên ROEA của các NHTM Việt Nam giai đoạn
ROEA = 18,58 - 0,238*CIR + 0,0319*%TA – 0.0425*%TL + 0,0715*TL/TA
Mô hình ước lượng sau khi đã kiểm định
Mức xác suất (p-value) ≤ 0,05 thì sự sai khác giữa biến phụ thuộc ROEA và các biến độc lập %TL, %TA, CIR, CIR, TL/TA là có ý nghĩa, tức là các biến độc lập này là khác nhau và sự khác nhau đó có ý nghĩa khi nghiên cứu
Từ kết quả nghiên cứu, luận văn đã đưa ra các hàm ý chính sách và giải pháp cho từng nhóm nhóm nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM
4.1.1 Tăng trưởng tín dụng hợp lý theo định hướng và chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước
Nghiên cứu cho thấy yếu tố “Dư nợ cho vay/Tổng tài sản có” có tác động tích cực đến ROEA; trong khi đo tăng trưởng cho vay tác động tiêu cực đến ROAA và ROEA của các NHTM Điều này được lí giải bởi lí thuyết về mối quan hệ đánh đổi giữa rủi ro
- lợi nhuận kì vọng theo lí thuyết danh mục đầu Khi NHTM nâng cao tỉ lệ vốn chủ sở hữu, rủi ro tổng thể của NHTM được giảm thiểu, qua đó mức sinh lời kì vọng cũng không cao bằng trường hợp tỉ lệ vốn chủ sở hữu thấp hơn hay nói cách khác trường hợp sử dụng đòn bẩy tài chính lớn hơn
Tín dụng vẫn được xem là hoạt động trọng tâm của các NHTM trong giai đoạn
2021 - 2025, do đó, các ngân hàng cần bám sát diễn biến kinh tế vĩ mô, thị trường tài chính - tiền tệ trong nước và quốc tế để chủ động xây dựng kế hoạch tăng trưởng tín dụng, tuân thủ giới hạn tăng trưởng của Ngân hàng Nhà nước và có các giải pháp thực hiện linh hoạt trong từng thời kỳ
Bên cạnh đó, cân đối nguồn vốn để phát triển tín dụng theo định hướng ưu tiên của Ngân hàng Nhà nước trong thời kỳ này, như: tín dụng xanh, tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, tín dụng cho các doanh nghiệp trên địa bàn nông thôn, vùng sâu, vùng xa,…
Các NHTM cần trích lập dự phòng RRTD đối với các khoản cho vay rủi ro, điều này sẽ giúp ngân hàng chủ động hơn khi xảy ra rủi ro thanh khoản và hạn chế tối đa tác động Tập trung nâng cao chất lượng tín dụng như:
+ Xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ trong ngân hàng đúng với thực tế phát triển của kinh tế Việt Nam và đánh giá đúng năng lực hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, cá nhân Ngân hàng cần có một bộ phận độc lập để xếp hạng tín dụng khách hàng một cách khách quan Bộ phận đó không được tiếp xúc riêng với khách hàng
Việc định giá và xử lý tài sản đảm bảo của các ngân hàng cũng cần phải có một bộ phận xử lý độc lập và chuyên nghiệp nhằm giúp các ngân hàng khách quan và định giá tài sản chính xác hơn khi thẩm định giá trị tài sản so với nhu cầu vay vốn của khách hàng Ngoài ra, bộ phận này cũng giúp ngân hàng nhanh chóng thu hồi được nguồn vốn khi cần xử lý tài sản giúp ngân hàng có thể xoay vòng chu kỳ cho vay và thanh toán mới, không bị ứ đọng vốn trong các khoản nợ xấu làm ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của mình
Các ngân hàng có quy mô nhỏ cần thận trọng hơn trong các nghiệp vụ như hạn mức tín dụng, đầu tư dài hạn do không có tiềm lực tài chính, uy tín và lợi thế thương hiệu trên thị trường tài chính, hạn chế đầu tư dài hạn hoặc đầu tư vào các tài sản có nhiều rủi ro, cơ cấu lại hoạt động tín dụng theo hướng ưu tiên các khoản tín dụng ngắn hạn, có khả năng thu hồi vốn nhanh
Có sự đánh đổi giữa rủi ro thanh khoản và lợi nhuận, các ngân hàng muốn có lợi nhuận cao có nghĩa là họ nắm giữ ít tài sản thanh khoản hơn Các ngân hàng nên hạn chế tối đa việc sử dụng hầu hết các khoản tiền gửi ngắn hạn cho mục đích cho vay dài hạn để tránh rủi ro khủng hoảng thanh khoản Điều này có nghĩa là các nhà quản lý ngân hàng cần cân bằng giữa mục tiêu lợi nhuận và rủi ro thanh khoản
Thực hiện đúng quy định của NHNN về các tiêu chuẩn đối với khoản vay, hạn mức tín dụng Luật Các TCTD năm 2010 và Luật Các TCTD sửa đổi năm 2017 làm kim chỉ nam đối với các NHTM trong hoạt động kinh doanh, tiếp đó là các thông tư, hướng dẫn cụ thể
Thực hiện phân loại nợ, trích lập DPRR theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và tiến tới áp dụng theo thông lệ quốc tế
4.1.2 Tăng trưởng tổng tài sản