Luận văn mua bán và sáp nhập mvàa ngân hàng nghiên cứu trường hợp mvàa của ngân hàng tmcp sài gòn hà nội shb và ngân hàng tmcp nhà hà nội hbb

é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l é l ******************** LÊ TRUNG KIÊN l k l l MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP ( M&A) NGÂN HÀNG – l l k l l l NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG T MCP l l k l l l k SÀI GÒN HÀ NỘI (SHB) VÀ NGÂN HÀNG T MCP NHÀ HÀ NỘI l l l l l k l l (HBB) LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG THỰC HÀNH l l é l l Hà nội – Năm 2015 l é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l é l ******************** LÊ TRUNG KIÊN l k l l MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP ( M&A) NGÂN HÀNG – l l k l l l NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG T MCP l l k l l l k SÀI GÒN HÀ NỘI (SHB) VÀ NGÂN HÀNG T MCP NHÀ HÀ NỘI l l l l l k l l (HBB) Ch u yê n n gà nh: Q uả n t rị k i nh a nh h m p p c p k h p v e o z p g x p Mã số : 60 34 05 l LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG THỰC HÀNH l l l é l l l l XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH H Đ l l CÁN BỘ HƯỚ NG DẪN l l NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: XÁC NHẬN CỦA l l l l é CHẤ M LUẬN VĂN k l l LỜI CA M ĐOAN k é l Tô i x i n c am đo a n bả n l uậ n vă n cô n g t rì nh n gh iê n u kho a họ c độ c lậ p z p z p x l p x p @ p y h p i p y p c v e p p c z p h o x p y s củ a tô i Cá c số l iệ u, kế t q uả nê u t ro n g l uậ n vă n t r u n g thự c có n g uồ n gố c rõ x v z l y z h o v h p h v e p c y h p i p y v e h p c v i p c h p rà n g e p c Họ c v iê n n gh iê n u i z p p c z p h Lê T r u n g K iê n e h p c z p c e LỜI CẢ M ƠN k l T rướ c t iê n, tô i x i n gử i lờ i cảm n tớ i B a n g iám h iệ u t rườ n g đạ i họ c K i nh e v z p v z p z p c z y z l p v z x p c z l z h v e p c p z z p tế- ĐHQGHN tổ c khó a họ c để tơ i có hộ i th am g i a họ c tậ p n gh iê n v é l i p v 3 o x p v z 3 z v x l c z x v s i p c z p u khó a họ c h o x T iế p th eo, tô i x i n gử i lờ i cảm n tớ i cá c thầ y cô t ro n g t rườ n g cá c thầ y z s v e v z p z p c z y z l p v z 3 v m v e p c v e p c i 3 v m cô kho a Q uả n t rị k i nh a nh t r u yề n đạ t lạ i cho tô i nhữ n g k iế n thứ c bổ í ch để o x h p v e o z p g x p p v e h m p p v y z v z p p c o z p v @ p tơ i thự c h iệ n đượ c n gh iê n u nà y v z v v é z p p p c z p h p m Đặ c b iệ t, tô i x i n gử i lở i cảm n sâ u sắ c tớ i T iế n sĩ Lê T r u n g Thà nh, n gườ i @ z v v z p z p c z y z l p l h l v z z p l e h p c p p c z tậ n tì nh hướ n g dẫ n tô i t ro n g s uố t q uá t rì nh n gh iê n u đề tà i nà y p v p v p p c g p v z v e p c l h v h v e p p c z p h p v z p m C uố i cù n g, tô i x i n cảm n nhữ n g n gườ i ủ n g hộ, g iú p đỡ tô i thự c h iệ n h i z p c v z p z p l hoà n th iệ n n gh iê n u nà y p v z p p c z p h p m p p p c p c z p p c c z s p v z v z p DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT l k CN : CNTT : Cô n g n ghệ thô n g t i n Ch i nhá nh l z l p k HNX: HBB: p c p c v p c v z p M&A: M e r g e r & A cq u is i t io n: M u a lạ i & Sá p nhậ p k p l l l e c e e h z l z v z p k h x y z s Sở g i ao dị ch n g khoá n Hà Nộ i l l e c l z x g 3 p c o p l z N gâ n hà n g T MCP Nhà Hà Nộ i c p p c k l l z NH T MCP: N gâ n hà n g thươ n g mạ i cổ phầ n k l NH: l c p p c v p c l z s p N gâ n hà n g c p p c NHNN: N gâ n hà n g nhà nướ c l l l c p p c p p NHNN g: N gâ n hà n g nướ c n goà i l l c l c p p c p p c z 10 TSC Đ: Tà i sả n cố đị nh 11 TNHH: T rá ch nh iệm hữ u hạ n 12 TCTD: Tổ c tí n dụ n g 13 TCKT: Tổ c k i nh tế 14 TPCP: T rá i ph iế u chí nh phủ 15 SHB: 16 WTO: Tổ c thươ n g mạ i g iớ i é z l l e p p p z 3 z h p o s p l v e l g z z p p h p c v p s N gâ n hà n g T MCP Sà i Gò n Hà Nộ i c p p c k v z p i c l z v p c l z z z p s DANH MỤC BIỂU ĐỒ l k é B iể u đồ 2.1: Tổ n g tà i sả n tă n g t rưở n g q u a cá c năm g i a i đoạ n 2009-2013 .74 z h p p c v z l p i v p c v e p c h x 3 p l c z x z p p B iể u đồ 2.2: Tổ n g n g uồ n vố n h u y độ n g tă n g t rưở n g q u a cá c nă m g i a i z p h p p c p c h p i p h m p p c i v p c v e p c h x 3 p l c z x z đoạ n 2009-2013 75 p B iể u đồ 2.3: Tổ n g dư nợ tă n g t rưở n g q u a cá c năm g i a i đoạ n 2009-2013 z h p p c g p i v p c v e p c h x 3 p l c z x z p p B iể u đồ 2.4: Số lượ n g nhâ n g i a i đoạ n từ 2009 đế n 2013 79 z h p y p c p p l c z x z p p v p p DANH MỤC BẢNG l k l Bả n g 1: Hệ số a n n vố n CAR .59 p c l x p v p i p Bả n g 2: Mộ t số t iê u a n n t ro n g hoạ t độ n g n gâ n hà n g 68 p c k v l v z h x p v p v e p c v p p c p c p p c Bả n g 3: Cá c số tà i chí nh n gâ n hà n g năm s a u sá p nhậ p 72 p c 3 l v z p p c p p c p l l x h l s p s Bả n g 2.4: Cá c số tà i chí nh n gâ n hà n g năm s a u sá p nhậ p so vớ i thờ i đ iểm sá p nhậ p 81 p p c s 3 l v z p p c p p c p l l x h l s p s l i z v z p z l l s MỤC LỤC k LỜI CA M ĐOAN k é l LỜI CẢ M ƠN k l DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i l k z DANH MỤC BIỂU ĐỒ i i l k é z z DANH MỤC BẢNG i i l k l z z LỜI NÓI ĐẦU l é CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT VÀ MUA BÁN l l l l l k l NGÂN HÀNG l l 1.1 Lý l uậ n hoạ t độ n g sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g y h p i v p p c l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.1.1 Khá i n iệm, bả n chấ t củ a sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g z p z l @ p v x l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.1.2 Cá c hì nh thứ c sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n .16 p v l s p s s p v i l h x @ p 1.1.2.1 G iớ i hạ n phạm v i lã nh thổ .16 z z p s l i z y p v 1.1.2.2 G iớ i hạ n mứ c độ l iê n kế t 17 z z p l p y z p o v 1.1.3 Cá c bê n th am g i a vào hoạ t độ n g sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n 19 @ p v x l c z x i v p p c l s p s s p v i l h x @ p 1.2 Cá c phươ n g thứ c thự c h iệ n sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n 21 s p c v v z p l s p s s p v i l h x @ p 1.2.1 Thươ n g lượ n g 21 p c y p c 1.2.2 Th u gom cổ phiế u 22 h c l s z h 1.2.3 Chào m u a cô n g kh a i cổ phiế u t rê n thị t rườ n g n g khoá n 22 l h x p c o x z s z h v e p v v e p c p c o p 1.2.4 Lô i kéo cổ đô n g bấ t mã n 22 z o p p c @ v l p 1.2.5 M u a lạ i tà i sả n 23 k h x y z v z l p 1.3 Nộ i d u n g củ a q uá t rì nh sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g 23 l z g h p c x h v e p l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.3.1 Ch uẩ n bị đàm phá n 23 h p @ p l s p 1.3.2 Lậ p kế hoạ ch 24 s o 1.3.3 K iểm số t q t rì nh thự c h iệ n 24 z l l v h v e p v z p 1.4 Tá c độ n g củ a sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g .27 p p c x l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.4.1 Lợ i í ch củ a sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g 27 z 3 x l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.4.1.1 H iệ u q uả k i nh tế q u y mô đ em lạ i 27 z h h o z p v g h m l p e l y z 1.1.4.2 H iệ u q uả k i nh tế phạm v i k i nh a nh 28 z h h o z p v g s l i z o z p g x p 1.1.4.3 H iệ u ứ n g kế toá n 28 z h p c o v p 1.1.4.4 H iệ u ứ n g q uả n lý .29 z h p c h p y 1.1.4.5 Tậ n dụ n g n g uồ n nhâ n lự c 29 p g p c p c h p p p y 1.1.4.6 Tậ n dụ n g đượ c hệ thố n g ch hà n g 29 p g p c p v p c o p c 1.1.4.7 Tá c độ n g lê n g iá cổ ph iế u n gâ n hà n g 30 p p c y p c z s z h p c p p c 1.1.4.8 Tá c độ n g đế n nhà nướ c 30 p p c p p p p 1.4.2 Hạ n chế củ a sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g 32 p 3 x l s p s s p v i l h x @ p p c p p c 1.4.2.1 Q u yề n lợ i củ a cổ đô n g th iể u số bị ả nh hưở n g 32 h m p y z x p p c v z h l @ p p c 1.4.2.2 X u n g độ t mâ u th uẫ n lợ i í ch củ a cá c cổ đô n g lớ n .33 h p c p v l h v h p y z 3 x 3 p p c y p 1.4.2.3 Vă n hó a n gâ n hà n g bị xáo t rộ n 33 p x p c p p c @ p v e p 1.4.2.4.X u hướ n g dị ch ch u yể n nhâ n 33 h p c g 3 h m p p p l 1.4.2.5 Sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n n gâ n hà n g nh cô n g tạo r a tậ p t r u n g s p s s p v i l h x @ p p c p p c v p p c l v e x v s v e h p c độ c q u yề n t ro n g cạ nh t r a nh 34 p h m p v e p c p v e x p 1.5 K i nh n gh iệm hoạ t độ n g sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n củ a mộ t số z p p c z l i v p p c l s p s s p v i l h x @ p x l v l n gâ n hà n g thươ n g mạ i t rê n g iớ i bà i họ c cho V iệ t N am .35 p c p p c v p c l z v e p v c z z i @ z 3 z v l x l 1.5.1 K i nh n gh iệm sá p nhậ p n gâ n hà n g từ hợ p nhấ t vố n nhằm tă n g q u y mô z p p c z l l s p s p c p p c v s p v i p p l v p c h m l hoạ t độ n g d u y t rì sả n phẩ m dị ch vụ n gâ n hà n g t r u yề n thố n g mạ nh35 v p p c i g h m v e l p s l g i p c p p c v e h m p v p c v l p 1.5.2 K i nh n gh iệm để t rở nh n gâ n hà n g nộ i đị a có lượ n g t iề n gử i, vố n hó a z p p c z l p v e v p p c p p c p z p x y p c v z p c z i p x thị t rườ n g lớ n nhấ t 39 v v e p c y p p v 1.5.3 K i nh n gh iệm từ hỗ t rợ xâ y dự n g cá c thể chế tà i chí nh nh mạ nh, m u a z p p c z l v v e p m g p c 3 v v z p y p l p l h x lạ i ch i nhá nh n gâ n hà n g nướ c n goà i để mở rộ n g mạ n g lướ i hoạ t độ n g 40 y z z p p p c p p c p p c z p l e p c l p c y z v p p c 1.5.4 K i nh n gh iệm nhằm nâ n g c ao nă n g lự c cạ nh t r a nh từ cổ phầ n hó a n gâ n z p p c z l p l p p c x p p c y 3 p v e x p v s p x p c p hà n g thươ n g mạ i lớ n để bá n cổ phiế u n gâ n hà n g cho cá c đố i tá c nướ c n goà i p c v p c l z y p p @ p s z h p c p p c 3 p z v p p c z 42 1.5.5 K i nh n ghiệm từ m u a lạ i tà i sả n xử lý nợ xấ u n gâ n hà n g 42 z p p c z l v l h x y z v z l p i p y p p h p c p p c 1.5.6 K i nh n gh iệm khắ c sâ u h iệ n d iệ n củ a n gâ n hà n g thươ n g mạ i bá n lẻ z p p c z l o l h l z p g z p x p c p p c v p c l z @ p y t rê n cá c thị t rườ n g có chọ n lọ c 43 v e p 3 v v e p c 3 p y 1.5.7 K i nh n ghiệm xá c lậ p sở hữ u cổ phầ n để loạ i bỏ sở hữ u chéo nhằm m i nh z p p c z l p y s l h s p p y z @ l h p l l z p bạ ch vố n chủ sở hữ u n gâ n hà n g 44 @ i p l h p c p p c 1.5.8 Hoạ ch đị nh sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n mộ t ch iế n lượ c o v p p l s p s s p v i l h x @ p p l v z p y k i nh a nh n gâ n hà n g cố t lõ i để tì m k iế m lợ i nh uậ n từ cá c nhà đầ u tư z p g x p p c p p c v y z p v l o z l y z p h p v 3 p p h v t ro n g nướ c đ a n g đầ u tư nướ c n goà i 44 e p c p p x p c p h v p p c z 1.5.9 K i nh n ghiệm vấ n đề vă n hó a n gâ n hà n g s a u sá p nhậ p, hợ p nhấ t m u a bá n 46 z p p c z l i p p i p x p c p p c l x h l s p s s p v i l h x @ p Kế t l uậ n chươ n g .52 v y h p p c CHƯƠNG 2: NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MUA BÁN VÀ 53 l l l l k l SÁP NHẬP NGÂN HÀNG T MCP SÀI GÒN HÀ NỘI VÀ .53 l l l l l k l l NGÂN HÀNG T MCP NHÀ HÀ NỘI 53 l l k l l 2.1 Tổ n g q u a n h a i N gâ n hà n g SHB HBB 53 p c h x p i x z l c p p c i 2.1.1 Tổ n g q u a n N gâ n hà n g SHB 53 p c h x p i l c p p c 2.1.2 Tổ n g q u a n N gâ n hà n g HBB 54 p c h x p i l c p p c 2.2 Thự c t rạ n g SHB t rướ c kh i sá p nhậ p 55 v e p c v e o z l s p s 2.2.1 Tà i sả n n g uồ n vố n 55 z l p i p c h p i p 2.2.1.2 Cơ cấ u tà i sả n 57 h v z l p 2.2.1.3 Kế t q uả Hoạ t độ n g K i nh a nh: ROA, ROE Lợ i nh uậ n s a u th uế 59 v h v p p c z p g x p i z p h p l x h v h 2.2.1.4.Hệ số a n n vố n – CAR 59 l x p v p i p 2.2.2 Mạ n g lướ i hoạ t độ n g SHB 59 k p c y z v p p c 2.2.3 Phâ n tí ch đ iểm mạ nh đ iểm yế u hộ i thá ch thứ c SHB 60 p v p z l l p p z l m h z i v v 2.2.3.1 Đ iểm mạ nh 60 é z l l p 2.2.3.2 Đ iểm yế u 61 é z l m h 2.2.3.3.Cơ hộ i 61 z 2.2.3.4 Thá ch thứ c 62 v 2.3 Thự c t rạ n g HBB t rướ c kh i sá p nhậ p 63 v e p c v e o z l s p s 2.3.1 Tà i sả n N g uồ n vố n 63 z l p i l c h p i p 2.3.1.1 Chấ t lượ n g tà i sả n củ a HBB 63 v y p c v z l p x 2.3.1.2 Cơ cấ u tà i sả n củ a HBB 64 h v z l p x 2.3.1.3 Kế t q uả Hoạ t độ n g K i nh a nh: ROE, ROA Lợ i nh uậ n s a u th uế 66 v h v p p c z p g x p i z p h p l x h v h 2.3.1.4 Tỷ lệ nợ xấ u th eo CAR 67 y p p h v e 2.3.1 Mạ n g lướ i hoạ t độ n g củ a HBB 68 k p c y z v p p c x 2.3.2 Phâ n tí ch đ iểm mạ nh đ iểm yế u hộ i thá ch thứ c HBB 68 p v p z l l p p z l m h z i v v 2.3.2.2 Đ iểm yế u 70 é z l m h 2.3.2.2.Cơ hộ i 71 z 2.3.2.3 Thá ch thứ c 72 v 2.3 Hoạ t độ n g N gâ n hà n g mộ t nă m s a u sá p nhậ p 72 v p p c l c p p c l v p l l x h l s p s 2.3.1 Tì nh hì nh tà i chí nh 72 p p v z p 2.3.2 Tì nh hì nh hoạ t độ n g k i nh a nh 73 p p v p p c o z p g x p 2.3.3 Hoạ t độ n g q uả n lý h u y độ n g vố n 74 v p p c h p y i h m p p c i p 2.3.4 Hoạ t độ n g tí n dụ n g q uả n lý rủi ro tí n dụ n g 75 v p p c v p g p c i h p y e z e v p g p c 2.3.5 Hoạ t độ n g dị ch vụ 77 v p p c g i 2.3.6 Tổ c nhâ n đào tạo 78 3 p p l i p v 2.3.7 Cô n g tá c phá t t r iể n mạ n g lướ i 79 p c v s v v e z p l p c y z 2.3.8 Cô n g tá c phá t t riể n sả n phẩ m 80 p c v s v v e z p l p s l 2.3.9 Khả nă n g th a nh toá n 81 p p c v x p v p 2.3.10 Cá c g iả i thưở n g đạ t đượ c năm 2013 81 c z z v p c p v p p l 2.4 Nhữ n g nh tự u đạ t đượ c hạ n chế củ a hoạ t độ n g sá p nhậ p, hợ p nhấ t l i p c v p v h p v p i p 3 x v p p c l s p s s p v m u a bá n củ a cá c n gâ n hà n g thươ n g mạ i cổ phầ n V iệ t N am 82 l h x @ p x 3 p c p p c v p c l z s p z v l x l 2.4.1 Nhữ n g kế t q uả đạ t đượ c 82 l p c o v h p v p 2.4.2 Nhữ n g hạ n chế n g u yê n nhâ n 85 l p c p i p c h m p p p Kế t l uậ n chươ n g .96 v y h p p c CHƯƠNG 3: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰ M HOÀN THIỆN MUA BÁN VÀ l k l l l k l l k l SÁP NHẬP NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NA M l l l l l k 97 3.1 Kh u yế n n ghị từ phí a Nhà nướ c 97 h m p p c v s x l p 3.2 Kh u yế n n ghị từ n gâ n hà n g thươ n g mạ i cổ phầ n 109 h m p p c v p c p p c v p c l z s p Kế t l uậ n chươ n g .120 v y h p p c Tà i l iệ u th am khảo .121 z y z h v x l o