CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái niệm chung về tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của hệ thống tài chính Tài chính doanh nghiệp là một hệ thống các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập và phân phối nguồn tài chính và quỹ tiền tệ, quá trình tạo lập và chu chuyển nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm phục vụ mục đích sản xuất để đạt được mục tiêu chung của doanh nghiệp đó Là một hệ thống trong nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp:
- Hoạt động của tài chính doanh nghiệp luôn gắn liền và phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Hoạt động của tài chính doanh nghiệp bị chi phối bởi tính chất sở hữu vốn trong mỗi doanh nghiệp.
- Hoạt động của tài chính doanh nghiệp luôn bị chi phối bởi mục tiêu lợi nhuận.
1.1.2 Bản chất tài chính doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có các yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất như:
Trong nền kinh tế thị trường mọi vận hành kinh tế đều được tiền tệ hoá vì vậy các yếu tố trên đều được biểu hiện bằng tiền Số tiền ứng trước để mua sắm các yếu tố trên gọi là vốn kinh doanh.
Trong doanh nghiệp vốn luôn vận động rất đa dạng có thể là sự chuyển dịch của giá trị chuyển quyền sở hữu từ chủ thể này sang chủ thể khác hoặc sự chuyển dịch trong cùng một chủ thể Sự thay đổi hình thái biểu hiện của giá trị trong quá trình sản xuất kinh doanh được thực hiện theo sơ đồ:
Như vậy sự vận động của vốn tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, xen kẽ kế tiếp nhau không ngừng phát triển.
Mặt khác sự vận động của vốn tiền tệ không chỉ bó hẹp trong một chu kỳ sản xuất, mà sự vận động đó hoặc trực tiếp hoặc gián tiếp liên quan đến tất cả các khâu của quá trình tái sản xuất xã hội (sản xuất - phân phối - trao đổi - tiêu dùng) Nhờ sự vận động của tiền tệ đã làm hàng loạt các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị phát sinh ở các khâu của quá trình tái sản xuất trong nền kinh tế thị trường.
Những quan hệ kinh tế đó tuy chứa đựng nội dung kinh tế khác nhau, song chúng đều có những đặc trưng giống nhau mang bản chất của tài chính doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp hệ thống các quan hệ kinh tế, biểu hiện dưới hình thái giá trị, phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho quá trình tái sản xuất của mỗi doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước.
1.1.3 Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp
Hệ thống quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị thuộc phạm trù bản chất tài chính doanh nghiệp gồm:
• Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với Nhà nước
- Các doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước thông qua nộp thuế, phí, lệ phí cho ngân sách Nhà nước.
- Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, mua cổ phiếu, góp vốn liên doanh.v.v Cấp trợ giá cho các doanh nghiệp khi cần thiết.
• Quan hệ giữ doanh nghiệp với thị trường tài chính và các tổ chức tài chính Thể hiện cụ thể trong việc huy động các nguồn vốn dài hạn và ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh:
- Trên thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ với các ngân hàng, vay các khoản ngắn hạn, trả lãi và gốc khi đến hạn.
- Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động các nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành các loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) cũng như việc trả các khoản lãi, hoặc doanh nghiệp gửi các khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán của các doanh nghiệp khác.
• Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác (thể hiện qua trao đổi) và với thị trường tài chính Mối quan hệ này được thể hiện thông qua trao đổi mua bán vật tư, sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp có lúc là người mua, có lúc là người bán.
- Là người mua, doanh nghiệp mua vật tư, tài sản, hàng hoá, dịch vụ, mua cổ phiếu, trái phiếu, thanh toán tiền công lao động.
- Là người bán, doanh nghiệp bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ, bán trái phiếu, để huy động vốn cho doanh nghiệp.
• Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp: mối quan hệ thể hiện quan hệ giữa doanh nghiệp với các phòng ban, với cán bộ công nhân viên trong nội bộ doanh nghiệp.
1.1.4 Các chức năng của tài chính của doanh nghiệp
Tạo vốn và luân chuyển vốn: Là để bảo đảm vốn hoạt động của doanh nghiệp luôn có đủ và ổn đinh, đáp ứng kịp thời cho sản xuất kinh doanh.
Phân phối lại thu nhập: Nhằm cân đối lại nguồn vốn cho hợp lý, biết cách sử dụng đồng tiền lời sao cho có hiệu quả nhất, qua đó thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Kiểm tra giám sát quá trình luân chuyển vốn: Nhờ có chức năng này mà bộ phận tài chính doanh nghiệp có thể đưa ra được các đề xuất thích hợp tới người quản lý công ty liên quan đến các vấn đề nâng cao tính hiệu quả trong việc kiểm soát đồng vốn.
Phân tích tài chính của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính
Phân tích tài chính (tiếng Anh: Financial analysis) được biết đến là một công cụ quan trọng đối với các nhà quản lý doanh nghiệp Về khái niệm, phân tích tài chính là tổng thể các phương pháp được sử dụng trên cơ sở sử dụng một hệ thống chỉ tiêu phù hợp nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian hoạt động nhất định Trên cơ sở phân tích tài chính, nhà quản trị doanh nghiệp cũng như các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể dễ dàng đưa ra đánh giá tình hình tài chính, khả năng, tiềm lực và cả những rủi ro trong quá khứ và rủi ro tiềm ẩn trong tương lai của doanh nghiệp Từ đó đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp nhằm tăng cường quản lý tài chính và đạt hiệu quả cao nhất trong kinh doanh.
1.2.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính có vai trò đặt biệt quan trọng trong công tác quản lí tài chính doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lí của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng, … kể cả các cơ quan Nhà nước và người làm công, mỗi đối tường quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau.
Đối với người quản lí doanh nghiệp: Đối với người quản lí doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán nợ đến hạn cũng bị buộc phải ngừng hoạt động. Để tiền hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lí doanh nghiệp phải giải quyết ba vấn đề quan trọng sau đây:
- Doanh nghiệp nên đầu tư để phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh của công ty lựa chọn Đây chính là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp.
- Để đầu tư vào các tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa là phải có tiền để đầu tư Các nguồn tài trợ đối với một doanh nghiệp được phản ánh bên phải của bảng cân đối kế toán Vốn chủ sở hữu là khoản chênh lệch giữa giá trị của tổng tài sản và nợ của doanh nghiệp Vấn đề đặt ra ở đây là doanh nghiệp sẽ được huy động nguồn tài trợ với cơ cấu như thế nào cho phù hợp và mang lại lợi nhuận cao nhất Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng toàn bộ vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp với các hình thức đi vay và đi thuê Điều này liên quan đến vấn đề cơ cấu và chi phí vốn của doanh nghiệp.
- Nhà doanh nghiệp sẽ quản lí hoạt động tài chính hàng ngày như thế nào? Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lí vốn lưu động của doanh nghiệp Hoạt động tài chính ngắn hạn gắng liền với các dòng tiền nhập quãy và xuất quỹ Nhà quản lí tài chính cần xử lí sự chênh lệch giữa các dòng tiền.
Ba vấn đền trên không phải là tất cả ở mọi khía cạnh về tài chính doanh nghiệp nhưng đó là những vấn đề quan trọng nhất, Phân tích tài chính doanh nghiệp cơ sở để tạo ra cách thức giải quyết ba vấn đề đó.
Nhà quản lí tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính dựa trên các cơ sở nghiệp vụ tài chính hàng ngày để đưa ra các quyết định về lợi ích cổ đông doanh nghiệp Các quyết định và hoạt động của nhà quản lí tài chính đều nhằm vào các mục tiêu tài chính của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tránh được sự căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm được thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hóa chi phí, tối đa hóa lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập một cách vững chắc Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt động tốt và mang lại sự giàu có cho chủ sở hữu khí các quyết định của nhà quản lí được được ra là đúng đắn Muốn vậy, họ phải thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp là những người có nhiều lợi thế để thực hiện phân tích tài chính một cách tốt nhất.
Trên cở sở phân tích tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi, nhà quản lí tài chính có thể dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mực doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai Từ đó, họ có thể định hướng cho giám đốc tài chính cunhx như hội đồng quản trị trong các quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần và lập kế hoạch dự báo tài chính Cuối cũng phân tích tài chính còn là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lí.
Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và sự rủi ro Vì vậy, họ cần các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiền năng tăng tưởng của các doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, chính sách phân phối cổ tức và cơ cấu nguồn tài trợ của doanh nghiệp cũng là vấn đề được các nhà đầu tư hết sức coi trọng vì nó trực tiếp tác động đến thu nhập của họ Ta biết rằng thu nhập của cổ đông bao gồm phần cổ tức được chia hàng năm và phần giá trị tăng thêm của cổ phiếu trên thị trường Một nguồn tài trợ với tỷ trọng nợ và vốn chủ sở hữu hợp lí sẽ tạo đòn bẩy tài chính tích cực vừa giúp doanh nghiệp tăng vốn đầu tư vừa làm tăng giá cổ phiếu và thu nhập trên mỗi phiếu
(EPS) Hơn nữa các cổ đông chỉ chấp nhận đầu tư mở rộng quy mô doanh nghiệp khi quyền lợi của họ ít nhất không bị ảnh hưởng Bởi vây, các yếu tố như tổng số lợi nhuận ròng trong kì có thể dùng để trả lợi tức cổ phần, mức chia lãi trên một cổ phiếu năm trước, sự xếp hạng cổ phiếu trên thị trường và tính ổn định của thị giá cổ phiếu của doanh nghiệp cũng như hiệu quả của việc tái đầu tư luôn được các nhà đầu tư xem xét trước tiên khi thực hiện phân tích tài chính.
Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp
Nếu phân tích tài chính được các nhà đầu tư và quản lí doanh nghiệp thực hiện nhằm mục đích đanh giá khả năng sinh lợi và tăng trưởng của doanh nghiệp thì phân tích tài chính lại được các ngân hàng và các nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đảm bảo khả năng trả nợ doanh nghiệp.
Trong nội dung phân tích này, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được xem xét trên hai khía cạnh là dài hạn và ngắn hạn nếu là những khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ khi đến hạn trả Nếu là những khoản vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ tùy thuộc vào khả năng sinh lời này. Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vây, họ chú ý đặc biệt đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số vốn của chủ sở hữu, bởi vì số vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro Như vậy, kĩ thuật phân tích có thể thay đổi theo bản chất và theo thời hạn của các khoản nợ, nhưng cho dù đó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì người cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay.Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hóa, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và trong thời gian sắp tới.
Đối với người lao động trong doanh nghiệp
Bên cạnh các nhà đầu tư, quản lí và các chủ nợ của doanh nghiệp, người được hưởng lương trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt động của doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập chính của người lao động Ngoài ra trong một số doanh nghiệp, người lao động được tham gia góp vốn mua một lượng cổ phần nhất định Như vậy, họ cũng là những người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp.
Đối với các cơ quan quản lí Nhà nước
Tài liệu sử dụng để phân tích và các phương pháp phân tích
Báo cáo tài chính là một sản phẩm của kế toán tài chính, trình bày hết sức tổng quát, phản ánh một cách tổng hợp toàn diện về tình hình tài sản và nguồn vốn của một doanh nghiệp tại một thời điểm, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, tình hình và kết quả lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp trong một kì kế toán nhất định.
Mục đích của báo cáo tài chính là cung cấp những thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của một doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quản lí của một doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và nhu cầu hữu ích của những người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế.
Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm
- Bảng cân đối kế toán
Là một bảng báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản ở một thời điểm nhất định Như vậy, bảng cân đối kế toán phản ánh mối quan hệ cân đối tổng thể giữa tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Là một báo cáo kế toán tài chính phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước cũng như tình hình thuế GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm trong kì kế toán
1.3.2 Các phương pháp phân tích tài chính
So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng có và tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho các chủ thể quan tâm có căn cứ để đề ra quyết định lựa chọn Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây:
Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu:
Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường
Gốc so sánh: Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về không gian, có thể so sánh đơn vị này với đơn vị khác, bộ phận này với bộ phận khác, khu vực này với khu vực khác, …
Về thời gian, gốc so sánh được lựa chọn là các kỳ đã qua (kỳ trước, năm trước) hay kế hoạch, dự toán, … Cụ thể:
- Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước
(năm trước) Lúc này sẽ so sánh trị số chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với trị số chỉ tiêu ở các kỳ gốc khác nhau;
- Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó, tiến hành so sánh giữa trị số thực tế với trị số kế hoạch của chỉ tiêu nghiên cứu
- Khi đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong ngành, đánh giá năng lực cạnh tranh thường so sánh chỉ tiêu thực hiện của doanh nghiệp với bình quân chung của ngành hoặc so với chỉ tiêu thực hiện của đối thủ cạnh tranh
Các dạng so sánh: Các dạng so sánh thường được sử dụng trong phân tích là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối
So sánh bằng số tuyệt đối:
Phản ánh quy mô của chỉ tiêu nghiên cứu nên khi so sánh bằng số tuyệt đối, các nhà phân tích sẽ thấy rõ được sự biến động về qui mô của chỉ tiêu nghiên cứu giữa kỳ (điểm) phân tích với kỳ (điểm) gốc
So sánh bằng số tương đối:
Khác với số tuyệt đối, khi so sánh bằng số tương đối, các nhà quản lý sẽ nắm được kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, xu hướng biến động, quy luật biến động của các chỉ tiêu kinh tế Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thường sử dụng các loại số tương đối sau:
Số tương đối động thái:
Dùng để phản ánh nhịp độ biến động hay tốc độ biến động của chỉ tiêu và thường dùng dưới dạng số tương đối định và số tương đối liên hoàn.
Phương pháp này được áp dụng phổ biến trong phân tích vì nó dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính.
Phương pháp tỷ lệ giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn qua đó nguồn thông tin kinh tế và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn
Nội dung phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp
1.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
1.4.1.1 Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán
Khái niệm: Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (thời điểm lập báo cáo).
Vai trò: đây là báo cáo có ý nghĩa quan trọng với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản, nguồn vốn và cơ cấu vốn hình thành các tài sản đó.
Trong phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn, người ta thường xem xét sự thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của một doanh nghiệp trong một thời kì theo số liệu giữa hai thời điểm của bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán được chia thành hai phần theo nguyên tắc cân đối: Phần tài sản bằng phần nguồn vốn, tổng tài sản = tổng nguồn vốn.
Một trong những công cụ hữu hiệu của nhà quản lí tài chính là biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn (bảng tài trợ) Bảng kê này giúp cho việc xác định rõ nguồn cung ứng vốn và mục đích sử dụng các nguồn vốn để lập được bảng kê này, trước hết phải liệt kê sự thay đổi của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán từ đầu kì đến cuối kì Mỗi sự thay đổi được phân biệt ở hai cột sử dụng vốn và nguồn vốn theo nguyên tắc:
Sử dụng nguồn vốn: Tăng tài sản, giảm nguồn vốn
Nguồn vốn: giảm tài sản, tăng nguồn vốn
Trong đó nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau.
Việc phân tích bảng cân đối kế toán là rất cần thiết và có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kì kinh doanh nên khi tiến hành cần đạt được yêu cầu:
Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp, xem xét việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kì kinh doanh xem đã phù hợp chưa.
Phân tích đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn giữa số liệu đầu kì và số liệu cuối kì.
1.4.1.2 Phân tích tình hình tài chính qua bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác. Đây là một bản báo cáo tài chính được những nhà lập kế hoạch rất quan tâm, vì nó cung cấp số liệu về hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đã thực hiện trong kì.
Nó còn được coi như một bản hướng dẫn để dự báo xem doanh nghiệp sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai.
Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi theo từng thời kì tùy theo yêu cầu quản lí, nhưng phải phản ánh được các nọi dung cơ bản: doanh thu, chi phí, khấu hao tài sản cố đinh, lãi vay cho chủ nợ, nợ ngân sách nhà nước, lãi của chủ sở hữu.
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động do chức năng kinh doanh đem lại, trong từng thời kì hoạch toán của doanh nghiệp, là cơ sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu quả của các mặt, các lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanh nghiệp Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đúng đắn và chính xác sẽ là số liệu quan trọng để tính và kiểm tra số thuế, doanh thu, thuế lợi tức mà doanh nghiệp phải nộp và sự kiểm tra, đánh giá của các cơ quan quản lí về chất lượng hoạt động của doanh nghiệp
1.4.2 Phân tích chỉ tiêu tài chính đặc trưng của doanh nghiệp
1.4.2.1 Nhóm các chỉ tiêu khả năng thanh toán
Các chỉ tiêu phản ánh Khả năng trả nợ ngắn hạn
Tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan đều được phản ánh qua khả năng thanh toán Khả năng thanh toán của doanh nghiệp biểu hiện ở số tiền và tài khoản doanh nghiệp hiện có, có thể dùng trang trải các khoản công nợ của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (H1)
Hệ số khả năng thanh toán thời phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán hiện hành thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực có của mình để thanh toán bằng cách chuyển đổi một bộ phận thành tiền Do đó hệ số thanh toán hiện hành (H2) được xác định bởi công thức:
K hả năng thanhtoánhiện thời(H1)=Tổng tài sảnngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn Ý nghĩa: một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn
Tỷ số càng cao càng đảm bảo khả năng chi trả của doanh nghiệp, tính thanh khoản ở mức cao Tuy nhiên, trong một số trường hợp, tỷ số quá cao chưa chắc phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp là tốt Bởi có thể nguồn tài chính không được sử dụng hợp lý, hay hàng tồn kho quá lớn dẫn đến việc khi có biến động trên thị trường, lượng hàng tồn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh (H2)
Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết công ty có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền (trừ hàng tồn kho) để thanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn Hệ số này thể hiện mối quan hệ giữa tài sản có khả năng thanh toán nhanh bằng tiền mặt và tổng nợ ngắn hạn Nó cho biết khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà không dựa vào việc bán vật tư hàng tồn kho.
Hệ số thanh toán nhanh (H2) được thể hiện bằng công thức:
Khả năng thanhtoánnhanh(H2)=Tài sản ngắn hạn−hàng tồnkho
Thông thường khả năng thanh toán của công ty được đánh giá an toàn khi hệ số này lớn vì công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn mà không cần bán bớt hàng tồn kho. Đây là chỉ tiêu được các chủ nợ ngắn hạn rất quan tâm vì thông qua chỉ tiêu này, các chủ nợ có thể đánh giá được tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên, trong một số trường hợp, chỉ tiêu này chưa phản ánh một cách chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSNH Do đó, để đánh giá chính xác và chặt chẽ hơn cần xem xét thêm khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hay còn gọi là tỷ lệ thanh toán bằng tiền, chỉ số thanh toán tiền mặt, Tỷ số này nhằm đánh giá sát hơn tình hình thanh toán của doanh nghiệp
Khả năng thanhtoánnhanh(tức thời)=Tiền+các khoản tươngđương tiền
Các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp
1.5.1 Sơ lược tình hình doanh tài chính các doanh nghiệp
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, các doanh nghiệp cần được đối xử bình đẳng trên một sân chơi chung, “mạnh thắng, yếu thua” là quy luật tất yếu của nền kinh tế nhiều cơ hội nhưng cũng đầy thách thức Sự đào thải khắc nghiệt ấy đòi hỏi các doanh nghiệp Việt Nam phải xem xét thận trọng từng bước đi, từng yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh của mình, trong đó “tài chính” là vấn đề quan trọng hàng đầu, có tính chất quyết định đến sự tồn tại, phát triển hay suy vong của một doanh nghiệp Một doanh nghiệp phát triển và thành công trong kinh doanh bao giờ cũng phải đi kèm với tình hình tài chính vững mạnh và hiệu quả, bởi lẽ để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần nhanh chóng nắm bắt được những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu và sử dụng vốn hợp lý đạt hiệu quả cao nhất và những điều thiết yếu đó chỉ có được trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Như vậy, công tác quản lý tài chính là khâu vô cùng quan trọng trong hệ thống quản lý doanh nghiệp.
1.5.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp
1.5.2.1 Các nhân tố khách quan
Là các nhân tố mà doanh nghiệp không thể kiểm soát được nó tác động liên tục đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp theo những xu hướng khác nhau, vừa tạo ra cơ hội vừa hạn chế khả năng thực hiện mục tiêu của doanh nghiệp.
Yếu tố chính trị và luật pháp
Các yếu tố thuộc môi trường chính trị và luật pháp tác động mạnh đến việc hình thành và khai thác cơ hội kinh doanh và thực iện mục tieue của doanh nghiệp ổn định chính trị là tiền đề quan trọng cho hoạt động kinh doanh, thay đổi về chính trị có thể gây ảnh hưởng có lợi cho nhóm doanh nghiệp này hoặc kìm hãm sự phát triển của doanh nghiệp khác Hệ thống pháp luật hoàn thiện và sự nghiêm minh trong thực thi pháp luật sẽ tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh cho các doanh nghiệp, tránh tình trạng gian lận, buôn lậu …
Mức độ ổn định về chính trị và luật pháp của một quốc gia cho phép doanhnghiệp có thể đánh giá được mức độ rủi ro, của môi trường kinh doanh và ảnh hưởng của của nó đến doanh nghiệp như thế nào, vì vậy nghiên cứu các yếu tố chính trị và luật pháp là yeu cầu không thể thiếu được khi doanh nghiệp tham gia vào thị trường.
- Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở rộng thị trường, ngành hàng này nhưng lại hạn chế sự phát triển của ngành hàng khác Các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp, sự thay đổi nhu cầu tiêu dùng hay xu hướng phát triển của các ngành hàng.
Bao gồm các nhà sản xuất, kinh doanh cùng sản phẩm của doanh nghiệp hoặc kinh doanh sản phẩm có khả năng thay thế Đối thủ canh tranh có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, doanh nghiệp có cạnh tranh được thì mới vó khả năng tồn tại ngược lại sẽ bị đẩy lùi ra khỏi thị trường, cạnh tranh giúp doanh nghiệp có thể nâng cao hoạt động của mình phục vụ khách hàng tốt hơn ,nâng cao được tính năng động nhưng luôn trong tình trạng bị đẩy lùi.
1.5.2.2 Các yếu tố chủ quan
Các yếu tố thuộc tiềm năng của doanh nghiệp bao gồm: Sức mạnh về tài chính, tiềm năng về con người, tài sản vô hình, trình độ tổ chức quản lí, trình độ trang thiết bị công nghệ, cơ sở hạ tầng, sự đúng đắn của các mục tiêu kinh doanh và khả năng kiểm soát trong quá trình thực hiện mục tiêu.
Sức mạnh về tài chính thể hiện trên tổng nguồn vốn (bao gồm vốn chủ sở hữu,vốn huy động) mad doanh nghiệp có thể huy động vào kinh doanh, khả năng quản lí có hiệu quả các nguồn vốn trong kinh doanh Sức mạnh tài chính thể hiện ở khả năng trả nợ ngắn hạn, dài hạn, các tỉ lệ về khả năng sinh lời của doanh nghiệp …
Tiềm năng về con người: Thể hiện ở kiến thức, kinh nghiệm có khả năng đáp ứng cao yêu cầu của doanh nghiệp, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao, đội ngũ cán bộ của doanh nghiệp trung thành luôn hướng về doanh nghiệp có khả năng chuyên môn hoá cao, lao động giỏi có khả năng đoàn kết, năng động biết tận dụng và khai thác các cơ hội kinh doanh …
Tiềm lực vô hình: Là các yếu tố tạo nên thế lực của doanh nghiệp trên thị trường,tiềm lực vô hình thể hiện ở khả năng ảnh hưởng đến sự lựa chọn, chấp nhận và ra quyết định mua.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI PHƯƠNG ĐÔNG
Khái quát về Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông đáp ứng đầy đủ điều kiện đăng ký kinh doanh theo những quy định của pháp luật hiện hành đã được Sở Kế hoạch và Đầu tư cấp giấy phép đăng ký kinh doanh với mã số thuế là 3100348269 kể từ ngày 19/10/2005 và bắt đầu hoạt động kể từ ngày 09/01/2006, tính đến nay Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông đã thành lập được 17 năm, trong ngành lĩnh vực Bán buôn vật liệu, hoàn thành công trình xây dựng,…
Tên đầy đủ: Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông Địa chỉ: Chòm 1, Tú Loan, Quảng Hưng, Quảng Trạch, Quảng Bình
Người đại diện: Dương Phương Đông
Giấy phép kinh doanh: Số 2902000655 cấp ngày 19/10/2005
Loại hình doanh nghiệp: Công ty Cổ phần ngoài NN
Với Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông thì con người chính là yếu tố quyết định để tạo nên chất lượng của công trình xây dựng Bởi bản vẽ dù có chi tiết mấy cũng sẽ không hình thành được nếu thiếu sự đầu tư nghiên cứu của kiến trúc sư Máy móc dù có hiện đại mấy vẫn không thay thế được bàn tay lành nghề, cần mẫn của người thợ xây Vật liệu dù có đắt tiền mấy vẫn trở nên lạc lõng nếu không được tư vấn đặt đúng vào không gian phù hợp Theo quan điểm đó, ngoài việc xây dựng các đội thi công lành nghề, Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông còn đầu tư phát triển và sử dụng nguồn nhân lực chuyên ngành là kiến trúc sư, kỹ sư có kinh nghiệm, thường xuyên được bổ sung kiến thức về chuyên môn đồng thời trau dồi về đạo đức, trách nhiệm và lòng tin vào công ty Từ đó, từng cá nhân luôn ý thức tự mình không ngừng học tập, sáng tạo để ngày càng bản lĩnh, tự tin và góp phần tạo nên một thương hiệu xây dựng chuyên nghiệp.
Mặc dù công ty có quy mô nhỏ với cơ cấu đội ngũ lao động gồm 15 người, đi lên từ những công trình nhỏ nhưng chất lượng, kiên trì thực hiện những mục tiêu đã đề ra với bản lĩnh và quyết tâm của một tập thể đoàn kết, Công ty TNHH Xây Dựng và
Thương Mại Phương Đông đã xây dựng được cho mình một hình ảnh riêng trong lòng khách hàng bằng những công trình, những dự án chuẩn mực, quy mô.
Ngành nghề kinh doanh của Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông
- Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng
- Sản xuất khác chưa được phân vào đâu
- Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan
- Lắp đặt hệ thống xây dựng khác
- Hoàn thiện công trình xây dựng
- Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác
- Cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác
- Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp
- Xây dựng nhà không để ở
- Xây dựng công trình đường sắt
- Xây dựng công trình đường bộ
- Xây dựng công trình điện
- Xây dựng công trình cấp, thoát nước
- Xây dựng công trình viễn thông, thông tin liên lạc
- Xây dựng công trình công ích khác
- Xây dựng công trình thuỷ
- Xây dựng công trình khai khoáng
- Xây dựng công trình chế biến, chế tạo
- Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác
- Lắp đặt hệ thống điện
2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
Công ty TNHH Xây Dựng và Thương Mại Phương Đông là nhà thiết kế, thi công hàng loạt các công trình dân dụng, công nghiệp, thi công hạ tầng cơ sở, hạ tầng khu đô thị và khu công nghiệp; các hoạt động tư vấn, giám sát, quản lý dự án và kiểm định chất lượng các công trình xây dựng; đồng thời, phối hợp hiệu quả các công tác triển khai thi công, các dịch vụ theo yêu cầu khách hàng
Hoàn thành các chỉ tiêu kinh tế như doanh thu, lợi nhuận, đảm bảo đời sống cho đội ngũ nhân viên ổn định.
Kinh doanh đúng ngành nghề trong giấy phép kinh doanh, luôn bảo tồn và phát huy vốn của công ty Lên kế hoạch nâng cao hiệu quả kinh doanh buôn bán Tìm hiểu để thỏa mãn nhu cầu khách hàng, tăng ưu thế cạnh tranh.
Nghiêm chỉnh chấp hành các chính sách pháp luật của nhà nước Thực hiện đầy đủ các hoạt động kinh tế, xây dựng và phát triển cơ sở vật chất để tăng năng lực hoạt động và mở rộng mạng lưới kinh doanh, đảm bảo uy tín với khách hàng. Đào tạo cán bộ nhân viên đáp ứng yêu cầu kinh doanh, thực hiện đầy đủ các chính sách về tiền lương, bảo hiểm xã hội, an toàn lao động,…
Tổ chức thực hiện các hoạt động kinh doanh đúng theo pháp luật, hợp đồng đã ký kết với đối tác làm ăn Thực hiện tốt các chính sách, quyết định về quản lý cán bộ, sử dụng an toàn lao động, bảo vệ môi trường, an ninh chính trị, chấp hành nghiêm chỉnh quy định của pháp luật liên quan đến hoạt động kinh doanh.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý hoạt động của công ty theo kiểu trực tuyến.Công ty thực hiện chế độ quản lý một thủ trưởng đảm bảo cho sự quản lý trực tiếp củaGiám đốc đến từng phòng ban, từng xí nghiệp là cơ sở thực hiện các qui định củaGiám đốc, kịp thời đồng thời cũng nhận sự phản hồi chính xác của cấp dưới đưa lên nhanh chóng Bên cạnh đó các cấp dưới cũng được giao quyền hạn để khai thác sự sáng tạo, chủ động trong công việc Với mối quan hệ chặt chẽ như trên, mọi vấn đề phát sinh trong quản lý, sản xuất kinh doanh và giải quyết kịp thời.
2.1.3.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức
Ngay sau khi thành lập, ban lãnh đạo công ty đã chú trọng trong việc hình thành bộ máy tổ chức và quản lí kinh doanh nhằm đảm bảo cho người lãnh đạo cao nhất quản lý và quyết định những vấn đề quan trọng của công ty, đồng thời phát huy được năng lực của những cán bộ tham mưu ở các bộ phận trong công việc của mình.
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý ở công ty
Ghi chú: Quan hệ trực tuyến
Quan hệ chức năng 2.1.3.2 Chức năng của từng bộ phận phòng ban
- Giám đốc: Là người đại diện tư cách pháp nhân của công ty, đóng vai trò then chốt, quan trọng và những vấn đề trọng tâm phát sinh đột xuất Giám đốc có trách nhiệm quản lí toàn bộ công ty, chịu trách nhiệm quản lí toàn bộ công ty, chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh, kỹ thuật và đời sống của cán bộ trong công ty.
- Phòng kế toán: Có chức năng mở sổ sách, thu thập chứng từ và số liệu để ghi chép các nghiệp vụ phát sinh trong công ty, xử lý nhanh chóng và cung cấp thông tin cho ban quản lý một cách kịp thời, chính xác Đảm bảo nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất của công ty Tham mưu cho giám đốc về công tác tài chính kế toán, công tác quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả Theo dõi và báo cáo công nợ, ghi sổ sách, hàng hóa và tài sản của đơn vị, về kết quả kinh doanh trong kì, lập báo cáo kế toán, tổ chức lưu trữ và bảo quản chứng từ.
- Phòng kỹ thuật : Quản lý, giám sát kỹ thuật các công trình xây dựng mới, sửa chữa thường xuyên cơ sở hạ tầng bảo đảm an toàn hàng hải Lập thủ tục chuẩn bị đầu tư và thực hiện đầu tư các dự án đầu tư trang thiết bị, phương tiện phục vụ công tác bảo đảm an toàn xây dựng Theo dõi công tác đăng ký, đăng kiểm phương tiện thủy,
Phòng thiết kế Phòng kế toán
Phòng kỹ thuật bộ và các trang thiết bị theo quy định Kiểm tra chất lượng các sản phẩm lĩnh vực công trình và lĩnh vực cơ khí; Xử lý các sự cố đột xuất về báo hiệu hàng hải.
- Phòng thiết kế: là bộ phận tham mưu, tư vấn cho các nhà quản lý doanh nghiệp các vấn đề liên quan đến công tác thiết kế Chịu trách nhiệm tổ chức thực hiện và quản lý công tác thiết kế trong các doanh nghiệp Đưa ra kiến nghị, đề xuất để thể hiện các ý tưởng thiết kế thành các hình ảnh trực quan Điều hành, tổ chức việc thực hiện công tác thiết kế Truyền đạt và cung cấp thông tin dự án thiết kế rõ ràng, đầy đủ Nghiên cứu, cập nhật xu hướng thị trường và các phần mềm, chương trình thiết kế mới.
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
2.2.1 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
Bảng 2.1: Bảng Tổng Kết Tài Sản - Nguồn Vốn ĐVT: Đồng
I Tiền và các khoản tương đương tiền 16,596 37.48 212,617 30.79 12,467, 16.04 (3,978) -23.97 (149,891) -1.19
II Đầu tư tài chính ngắn hạn - - - - 10,000 12.86 - - - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 7,886 17.81 8,160 19.91 7,697 9.90 272,50 3.46 (461,790,) -5.66
V Tài sản ngắn hạn khác - - 141,609 0.35 2,057 2.65 (141,609) - 1,915 1352.65
II Tài sản cố định 581,817 1.31 1,300 3.17 2,301 2.96 717,763, 123.37 1,001 77.09
IV Tài sản dở dang dài hạn - - - -
V Đầu tư tài chính dài hạn - - - -
VI Tài sản dài hạn khác - - - - 28,381 36.51 - - 28,381 -
Năm 2021, tổng tài sản của doanh nghiệp là 40.980 triệu đồng, so với năm 2020 thì giảm đi 3.299 triệu đồng tương đương với khoản 7,45% Lý do cho việc giảm tài sản này là do chủ yếu tiền và các khoảng tương đương tiền của doanh nghiệp giảm dẫn đến việc giảm sút tài sản ngắn hạn Trong 2 năm
2020, 20121về tỷ trọng tài sản không có gì thay đổi nhiều, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao (> 95%) so với tài sản dài hạn thì thấp (< 5%) Tuy nhiên, trong năm 2022 thì tổng tài sản của doanh nghiệp tăng từ 40.980 triệu đồng đến 77.742 triệu đồng tương đương với tăng tỉ lệ 89.71% so với năm 2021 Từ điều này dẫn đến tỷ trọng về tài sản của năm 2022 thay đổi hoàn toàn, tài sản ngắn hạn chiếm 60,53%, riêng tài sản dài hạn chiếm 39,47% Đây có lẽ là một dự định lớn đối với doanh nghiệp Để tìm hiểu rõ hơn, ta sẽ đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu trong bảng tài sản trên:
* Tài sản ngắn hạn: TSNH của công ty năm 2021 giảm 4.016 triệu đồng tương ứng với 9,19% so với năm 2020 Đến năm 2022, TSNH tăng 7.379 triệu đồng tương ứng 18,6% so với năm 2021 Sở dĩ có sự biến động về cơ cấu tài sản ngắn hạn như vậy là do sự thay đổi của các yếu tố cấu thành TSNH như sau:
• Tiền và các khoản tương đương tiền: Vốn bằng tiền của doanh nghiệp không có sự thay đổi gì nhiều vào năm 2021 và 2022, nhưng có sự giảm ở năm 2021 so với năm 2020 Cụ thể, năm 2020, vốn bằng tiền là 16.596 triệu đồng, đến năm 2021, con số là 12.617 triệu đồng giảm tương ứng 23.97% Lý do của sự sụt giảm này có thể là công ty đã sử dụng tiền để đầu tư tài sản và ngoài ra công ty sử dụng tiền để trả các khoản nợ, thuế và lương của nhân viên. Cho đến năm 2022, thì vốn bằng tiền hầu như không sử dụng nhiều (giảm 149 triệu tương ứng giảm 1,19%) Như vậy, doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi để thực hiện các giao dịch cần tiền, tuy nhiên, dự trữ quá nhiều như vậy cũng chưa phải là tốt.
• Đầu tư tài chính ngắn hạn: Công ty vào năm 2022 đã sử dụng một khoản tiền để đầu tư vào tài chính ngắn hạn với số tiền là 10 tỷ đồng, cụ thể là doanh nghiệp sử dụng tiền cho việc gửi tiền có kỳ hạn cho đơn vị ngân hàng
(VPBank) trong ngắn hạn Từ việc đầu tư, doanh nghiệp đã kiếm được chút lợi nhuận trong năm này.
• Các khoản phải thu ngắn hạn: Các khoản phải thu tăng giảm liên tục trong ba năm cụ thể tăng từ 7.886 triệu vào năm 2020 lên 8.159 triệu vào năm 2021, với mức độ tăng 272 triệu đồng tương ứng với 3,46%; sau đó giảm xuống còn 7.697 triệu đồng, với mức độ giảm 461 triệu đồng tương ứng với 5,66% Nhìn chung thì khoản phải thu không biến động mạnh, nhưng thể hiện rằng doanh nghiệp đã thu hồi vốn chưa hiệu quả và điều này có thể dẫn đến hiện tượng ứ đọng trong khâu thanh toán.
• Hàng tồn kho: Hàng tồn kho của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu tài sản và có biến động trong 3 năm qua Cụ thể, hàng tồn kho có giá trị 19.214 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 41,39%) vào năm 2020 sau đó giảm còn 18.762 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 45,78%) vào năm 2021, với mức độ giảm 452 triệu đồng tương ứng với giảm 2,35% và tiếp tục giảm xuống còn 14.838 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 19,09%) vào năm 2022, với mức độ giảm 3.924 triệu đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 20,92% Tại thời điểm năm 2020, sản lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp tương đối cao nhưng đến năm 2022 thì giảm đáng kể chứng tỏ doanh nghiệp đang tích cực tiêu thụ sản phẩm góp phần tăng doanh thu công ty Hàng tồn kho là một chỉ số quan trọng trong việc quản lý tài sản của công ty, vì vậy cần phải có những chính sách hợp lý và giữ mức tồn kho an toàn, vừa đủ để duy trì việc phân phối hàng hóa
• Tài sản ngắn hạn khác: Doanh nghiệp có giá trị của tài sản ngắn hạn khác từ 141 triệu đồng vào năm 2021 lên đến 2.057 triệu đồng vào năm
2022, với mức độ tăng 1.915 triệu đồng tương Đây là số tiền xuất phát từ thuế GTGT được khấu trừ trả lại cho doanh nghiệp Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tích cực trong việc kinh doanh hàng hoá • Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn có sự tăng đột biến qua các năm như sau: Năm 2020 là 581 triệu (tỷ trọng1,31%) sau đó vào năm 2021 tăng lên 1.299 triệu đồng (tỷ trọng 3,17%) với mức độ tăng 717 triệu đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 123,37% và tăng mạnh vào năm 2022 là 30.682 triệu đồng (tỷ trọng 39,47%) với mức độ tăng 1.001 triệu đồng Điều này cho thấy rằng, công ty đã sử dụng khoản tiền lớn để đầu tư vào tài sản cố định sử dụng trong công ty và phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong dài hạn Đây có thể là một bước đi lớn để công ty có thể phát triển mạnh trong việc sản xuất kinh doanh sau này.
• Tài sản cố định: Tài sản cố định qua 3 năm tăng từ năm 2020 là
582 triệu đồng lên đến 1.299 triệu đồng vào năm 2021 với mức độ tăng 717 triệu đồng tương đương với tỉ lệ tăng 123,37% và sau đó tiếp tục tăng lên 2.301 triệu đồng với mức độ tăng là 1.002 triệu đồng với tỉ lệ tăng là 77,09% Điều này cho thấy rằng công ty đang càng ngày hướng đến việc nâng cao tài sản cố định, tăng cường cơ sở vật chất để việc sản xuất và kinh doanh phát triển hiệu quả hơn
• Tài sản dài hạn khác: Tài sản dài hạn khác vào năm 2022 là 28.381 triệu, đây là số tiền mà doanh nghiệp sử dụng cho việc thuê đất trong dài hạn Việc thuê đất khu vực mới nhằm tăng cường về cơ sở vật chất sản xuất và kinh doanh Đây là bước đầu, tiền lề cho việc sản xuất và kinh doanh mạnh hơn sau này.
Đánh giá về tình hình tài sản của công ty: Phân tích trên cho thấy quy mô về vốn của doanh nghiệp qua 3 năm qua giảm chủ yếu là về vốn về tiền và các khoản tương đương tiền và hàng tồn kho Trong khi đó, công ty có tài sản cố định tăng lên dần theo thời gian và ngoài ra, công ty còn đầu tư vào tài chính ngắn hạn để sinh lợi sau này Đi sâu vào phân tích, ta có thể thấy rằng khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt, tiềm lực về tài chính của doanh nghiệp khá dồi dào, chưa kể rằng công ty đang đầu tư vào quy mô cơ sở vật chất và có xu hướng phát triển kinh doanh tốt hơn không chỉ về mặt kinh doanh sản xuất mà còn về mặt đầu tư tài chính Điều đó cho thấy rằng, công ty đang sử dụng lượng tiền dự trữ rất tốt, tuy vẫn còn những hạn chế là về hàng tồn kho vẫn còn nhiều, ứ đọng và việc cần phải thực hiện tích cực thu hồi nợ, thu hồi vốn.
Sự biến động của nguồn vốn
* Nợ phải trả: Trong nợ phải trả này, công ty chỉ có các chỉ tiêu về nợ ngắn hạn ã khụng cú về nợ dài hạn Nợ phải trả cú sự tăng giảm qua cỏc năm.Năm 2020, nợ phải trả có giá trị là 3.715 triệu đồng (tỷ trọng 8,39% so với tổng nguồn vốn), sang năm 2021 thì giảm xuống còn 2.294 triệu đồng (tỷ trọng 5,6% so với nguồn vốn), với mức độ giảm 1.422 triệu đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 38,26% Tuy nhiên vào năm 2022 thì con số này tăng vọt lên đến 35.383 triệu đồng, với mức độ tăng là 33.089 triệu đồng Điều này khiến cho tỷ trọng nợ phải trả so với nguồn vốn thay đổi rất lớn (tỷ trọng 45,51%) Để thấy được có sự thay đổi như vậy, ta sẽ đi vào phân tích sâu hơn chủ yếu về các chỉ tiêu của nợ ngắn hạn
* Vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu tăng giảm ổn định qua các năm. Năm 2020 là 40.563 triệu đồng với tỷ trọng là 91,61% Năm 2021 là 38.686 triệu đồng (chiếm tỷ trọng là 94,4% so với tổng nguồn vốn), so với năm 2020 giảm 4,63% Và năm 2022 tăng lên là 42.359 triệu đồng, với mức độ tăng là 9,49% Tuy nhiên tỷ trọng so với tổng nguồn vốn giảm hẳn còn 54,49%, nguyên nhân là do công ty đã vay mượn số tiền lớn, chính vì vậy ảnh hưởng đến tỷ trọng Đánh giá về tình hình nguồn vốn của công ty : Nhìn chung, công ty đã kiểm soát tốt về các khoản nợ, thể hiện ở chỗ vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng rất cao so với nợ phải trả, chỉ phụ thuộc hầu như vào số vốn đang có, đây là một điều tốt Với việc công ty đã vay mượn vào năm 2022, mặc dù sẽ bị tăng về sức ép của các chủ nợ nhưng có lẽ là công ty đang muốn thực sự phải phát triển đột phá hơn nữa sau này.
2.2.2 Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh
Bảng 2.2: Bảng Báo Cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh ĐVT: Đồng
Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền % Số tiền %
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 63,832 65,644 80,797 1,811 2.84 15,152 23.08
Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - - - -
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 63,832 65,644 80,797 1,811 2.84 15,152 23.08
Lợi nhuận gộp bán hàng và cung cấp dịch vụ 16,020 14,486 22,605 (1,533) -9.57 8,119 56.05
Doanh thu hoạt động tài chính 600,680 562,142 771,807 (38,538) -6,42 209,665 37.30
- Trong đó: Chi phí lãi vay 5,264 - 850,050 (5,264) -100 850,050 100
Chi phí quản lý doanh nghiệp 5,281 5,877 6,925 596,417 11.29 1,047 17.82
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 5,004 2,699 7,327 (2,344) -46.5 4,627 171.38
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 5,043 2,704 7,292 (2,338) -46.4 (39,524) 169.61
Chi phí thuế TNDN hiện hành 1,013 552,547 1,474 (461,401) -45.50 4,587 166.81
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 4,029 2,152 5,818 (1,877) -46.6 3,665 170.33
Ta có thể thấy rằng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có xu hướng cải thiện, thể hiện cụ thể như sau:
* Về doanh thu: Doanh thu thuần có sự biến đổi rõ rệt là đều tăng qua 3 năm 2020-2022 Năm 2021 doanh thu thuần tăng đạt 65.644 triệu đồng, tăng 1.811 triệu đồng so với năm 2020 tương đương với tỉ lệ tăng 2,84% Đến năm 2022, doanh thu thuần tăng mạnh đến 80.797 triệu đồng, với mức độ tăng là 15.152 triệu đồng tương đương với tỉ lệ là 23,08% so với năm 2021 Nguyên nhân của sự tăng vào các năm, đặc biệt tăng mạnh vào năm 2022 là do khả năng bán hàng của doanh nghiệp rất tốt, cộng với việc đầu tư và nâng cấp cơ sở vật chất, thiết bị đã góp phần vào việc tăng số lượng hàng sản xuất và thúc đẩy doanh thu tăng cao Ngoài ra, doanh thu hoạt động tài chính cũng giảm và tăng qua các năm Năm 2020 là 600 triệu đồng, sang năm 2020 giảm còn 562 triệu đồng, với mức độ là 38 triệu tương đương với tỉ lệ giảm là 6,42%. Năm 2022 thì doanh thu hoạt động tài chính đạt 771 triệu, với mức độ tăng là 209 triệu tương đương với tỉ lệ tăng là 37,3% Doanh thu về tài chính này chủ yếu có được từ lãi của tiền gửi đến các ngân hàng (Vietcombank, Vietinbank) Mặc dù doanh thu hoạt động tài chính không chiếm tỷ trọng nhiều trong tổng doanh thu, nhưng dường như công ty đã hoạt động về đầu tư tài chính tốt và khá ổn định
* Về chi phí: Công ty có dấu hiệu tăng qua 3 năm, về các loại chi phí nguyên nhân chủ yếu là quá trình bán hàng diễn ra thuận lợi hơn nữa vào năm, cụ thể như sau:
Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
2.3.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của một công ty được đánh giá dựa trên quy mô và khả năng luân chuyển của tài sản ngắn hạn, là những tài sản có khả năng luân chuyển nhanh phù hợp với thời hạn thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn Là năng lực về tài chính mà doanh nghiệp có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn và dài hạn.
Bảng 2.3: Hệ Số Khả Năng Thanh Toán ĐVT: Đồng
Hệ số khả năng thanh toán 2020 2021 2022 Chênh lệch
2 Tiền và các khoản tương đương tiền 16,596 12,617 12,467 (3,978) -24 (149,891) -1.19
3 Hàng tồn kho 19,214 18,762 14,838 (451,928) -2.35 (3,924) -20.92 4.Nợ ngắn hạn 3,715 2,293 35,383 (1,421) -38.3 33,089 1442.49
5 Hệ số thanh toán hiện thời (lần)
6 Hệ số thanh toán nhanh (lần)
7 Hệ số thanh toán tức thời (7=2/4) 4.47 5.50 0.35 1.03 23.15 (5.15) -93.59
(Nguồn xử lí số liệu)
* Khả năng thanh toán hiện thời: Chỉ tiêu này qua 3 năm có sự tăng giảm mạnh, nhưng hệ số này đều lớn hơn 1, đây là một dấu hiệu cho thấy công ty có đủ khả năng để chỉ trả nợ ngắn hạn Cụ thể:
• Năm 2020, chỉ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty là 11,76 có nghĩa là một đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 11,76 đồng tài sản ngắn hạn.
• Năm 2021, chỉ số tăng mạnh lên đến 17,3 lần, mức độ tăng 5,54 lần so với năm
2020 tương đương tỉ lệ tăng 47,09% Lý do là trong năm 2021 cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều giảm tuy nhiên tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn thấp hơn tốc độ giảm của nợ ngắn hạn cụ thể lần lượt là 9,19% và 38,3%
• Năm 2022, chỉ số tụt giảm mạnh xuống còn 1,33 lần, mức độ giảm là 15,97 lần tương đương tỉ lệ giảm 92,31% Nguyên nhân chủ yếu là do doanh nghiệp đã đi vay nợ khiến cho nợ ngắn hạn tăng mạnh, mặc dù tài sản ngắn hạn vẫn tăng 18,6% nhưng mức độ tăng thấp hơn so với nợ ngắn hạn là 1442,5%
* Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ tiêu này qua 3 năm có sự tăng giảm, chỉ số này đều lớn hơn 1 trừ năm 2022 Chỉ số trong 2 năm đầu thì lớn, chứng tỏ một điều rằng doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền, ngoài ra, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không phụ thuộc hoàn toàn vào hàng tồn kho – một chỉ tiêu khó thanh khoản vì mất thời gian và chi phí tiêu thụ Cụ thể 3 năm như sau:
• Năm 2020, chỉ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là 6,59 lần cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 6,59 đồng tài sản ngắn hạn mà không bao gồm hàng tồn kho
• Năm 2021, chỉ số này tăng lên đến 9,12 lần, so với năm 2020 tăng 2,53 lần với tỉ lệ tăng là 38,39% Đây có lẽ là tiền đề cho việc vay mượn đối với năm
• Năm 2022, chỉ số này giảm xuống còn 0,91, so với năm 2021 thì giảm 8,21 lần với tỉ lệ giảm là 90% Lí do chủ yếu là công ty đã đi vay mượn số tiền lớn, mặc dù vậy công ty cũng gần đủ khả năng để trả nợ nếu thanh khoản về tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho Xu hướng của chỉ số này có khả năng tăng vào các năm tới.
* Khả năng thanh toán tức thời: Chỉ tiêu này qua 3 năm có sự tăng giảm, đều lớn hơn 0,5 trừ năm 2022 Trong 2 năm đầu, công ty có dư khả năng thanh toán tức thời, điều này dẫn đến việc tích trữ tiền mặt lớn mà không sử dụng, nhưng đó cũng là tiền đề cho việc vay nợ số tiền lớn cho năm 2022 Cụ thể số liệu trong 3 năm như sau:
• Năm 2020, chỉ số khả năng thanh toán tức thời của công ty là 4,47 lần.
• Năm 2021, chỉ số này tăng lên đến 5,5 lần, so với năm 2020 thì tăng 1,03 lần với tỉ lệ tăng là 23,15% Con số này tăng lên do nợ ngắn hạn vào năm này mức độ giảm nhiều hơn so với mức độ giảm của tiền (lần lượt là 38,25% và 23,97%).
• Năm 2022, chỉ số này lại tụt giảm còn 0,35 lần, so với năm 2021 thì giảm
5,15 lần với tỉ lệ giảm là 93,6% Con số này cho thấy công ty không có đủ khả năng trả nợ bằng tiền ngay lập tức, điều này có thể gây rủi ro lớn với công ty nếu như gặp các tác động của bên ngoài khiến cho nền kinh tế sụt giảm.
2.3.2 Phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng hoạt động
Bảng 2.4: Hệ Số Khả Năng Hoạt Động ĐVT: Đồng
Hệ số khả năng hoạt động 2020 2021 2022 Chênh lệch
8 vòng quay hàng tồn kho = 1/2 2.23 2.69 3.46 0.47 21.04 0.77 28.56
9 Thời gian giải toả tồn kho (ngày) = 360/(8) 161.74 133.62 103.94 (28.11) -17.38 (29.69) -22.22
10 Vòng quay khoản phải thu = 3/4 8.09 8.05 10.50 (0.05) -0.60 2.45 30.47
11 kỳ thu tiền bình quân (ngày)60/(10) 44.48 44.75 34.30 0.27 0.60 0.83 -23.35
12 Vòng quay khoản phải trả ( vòng)=3/5 17.18 28.62 2.28 11.44 66.58 (10.45) -92.02
13 kỳ trả tiền bình quân60/12 20.96 12.58 157.66 (8.38) -39.97 (26.33) 1153.2
14 vòng quay tài sản (vòng)= 3/6 1.44 1.60 1.04 0.16 11.12 145.08 -35.12
(Nguồn xử lí số liệu)
* Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho tăng dần qua 3 năm, cụ thể: Năm 2020, số vòng quay là 2,23 Đến năm 2021 thì số vòng quay tăng lên 2,69, mức độ tăng là 0,47 tương đương với tỉ lệ 21,04% và tiếp tục tăng đến năm 2022 là 3,46 với mức độ tăng là 0,77 tương đương tỉ lệ tăng là 28,56% Nguyên nhân chủ yếu là do giá vốn hàng bán tăng dần qua các năm và hàng tồn kho giảm dân qua các năm. Những số liệu này cho thấy rằng, doanh nghiệp đang hoạt động có hiệu quả, giảm được hàng tồn kho, vốn dự trữ, làm cho thời gian giải tỏa hàng tồn kho rút ngắn và giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho của doanh nghiệp thành hàng ứ đọng Cho nên, công ty có thể giảm được chi phí và làm tăng doanh thu, khả năng sinh lời.
* Vòng quay khoản phải thu: Vòng quay khoản phải thu càng cao thì kỳ thu tiền bình quân càng thấp và ngược lại Ta thấy vòng quay các khoản phải thu giảm tăng qua các năm dẫn đến kỳ thu tiền bình quân tăng giảm trong quá trình hoạt động từ năm 2020-2022 Cụ thể:
• Năm 2020 - 2021, vòng quay khoản phải thu là 8,09 vòng và 8,05 vòng tương ứng với kỳ thu tiền bình quân là khoảng 45 ngày Trong 2 năm này không có sự thay đổi nhiều do doanh thu thuần tăng tương đương với khoản phải thu tăng theo.
Phân tích phương trình Dupont
Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phân tích DUPONT
Chỉ tiêu 2020 2021 2022 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021
Mức độ Tỷ lệ Mức độ Tỷ lệ
8 Số nhân vố chủ(EM)=3/4 1.09 1.06 1.84 1.76 161% 0.78 73.26
Ta có phương trình kinh tế :
Công thức theo mô hình Dupont:
ROA=Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản =Lợi nhuận sau thuế
= ROA × Số nhân vốn chủ (EM)
= ROS x Vòng quay tài sản x EM
Trong đó: Số nhân vốn chủ (EM) = Tổng TS/VCSH
* Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROA
Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA là tỷ suất lợi nhuận ròng (ROS) và vòng quay tài sản (VQTS) Qua bảng số liệu trên ta thấy ROA có nhiều biến động Chúng ta xem xét từng năm với từng nhân tố ảnh hưởng:
• Năm 2020-2022: Năm 2020, ROA đạt 9,1%, sang năm 2021, ROA đạt 5,25% giảm đi 3,85% so với năm 2020 với tỉ lệ giảm là 42,29%.
Ta có: ROA= ROA21 – ROA20= 5,25% - 9,1% = -3,85%
- Tỷ suất lợi nhuận ròng (ROS):
- Vòng quay tài sản (VQTS):
VQTS = ROS21 X (VQTS21-VQTS20)= 3,28% x (1,6-1,44) = 0,52% - -Tổng hợp: ROA = ROS+ VQTS= -4,37% +0,52% = -3,85%
-> Qua đó, ta có thể thấy năm 2020-2021, ROA giảm 3,85% là do chủ yếu là bởi ROS (năm 2021, mức độ giảm ROS là 3,03% so với năm 2020), làm cho ROA giảm đi 4,37%.
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần × Doanh thu thuần
= Lợi nhuận ròng biên × Vòng quay tài sản × Số nhân vốn chủ × Tổng Tài sản Vốn chủ sở hữu
Bù lại, với VQTS (năm 2021, mức độ tăng VQTS là 0,16 so với năm 2020), làm cho ROA tăng thêm 0,52%.
• Năm 2021-2022: Năm 2021, ROA đạt 5,25%, sang năm 2022, ROA đạt 7,48% tăng thêm 2,23% so với năm 2021 với tỉ lệ tăng là 42,5%
Ta có: ROA= ROA22 – ROA21= 7,48% - 5,25% = 2.23%
- Tỷ suất lợi nhuận ròng:
- Tổng hợp: ROA= ROS+ VQTS = 6,28% - 4,05% = 2,23%
-> Qua đó, ta có thể thấy năm 2021-2022, ROA tăng 2,23% là do chủ yếu là bởi ROS (năm 2022, mức độ tăng ROS là 3,92% so với năm 2021), làm cho ROA tăng thêm 6,28%
Ngược lại, với VQTS (năm 2022, mức độ giảm VQTS là 0,56 so với năm 2021), làm cho ROA giảm đi 4,05%.
* Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROE
Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE là tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và số nhân chủ vốn (EM) Qua bảng số liệu trên ta thấy ROE có nhiều biến động Chúng ta xem xét từng năm với từng nhân tố ảnh hưởng:
• Năm 2020-2021: Năm 2020, ROE đạt 9.93%, sang năm 2021, ROE đạt
5,56%, giảm đi 4,37% so với năm 2020 với tỉ lệ giảm là 44%.
Ta có: ROE = ROE21 – ROE20 = 5,56% - 9.93% = -4,37%
- Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA):
- Số nhân chủ vốn (EM):
- Tổng hợp: ROE= ROA+ EM= -4,2% - 0,17% = -4,37%
→ Qua đó, ta có thể thấy năm 2020-2021, ROE giảm 4,37% là do cả hai yếu tố nhưng chủ yếu là bởi ROA (năm 2021, mức độ giảm ROA là 3,85% so với năm 2020),làm cho ROE giảm đi 4,2%.
Và với EM (năm 2021, mức độ giảm EM là 0,03 so với năm 2020), làm cho ROE giảm đi 0,17%.
• Năm 2021-2022: Năm 2021, ROE đạt 5,56%, sang năm 2022, ROE đạt
13,74%, tăng thêm 8,17% so với năm 2021 với tỉ lệ tăng là 146.9%.
Ta có: ROE = ROE22 – ROE21= 13,74% - 5.56% = 8,17%
-Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA):
- Số nhân chủ vốn (EM):
- Tổng hợp: ROE = ROA+ EM=2,36%+5,81% = 8,17%
-> Qua đó, ta có thể thấy năm 2021-2022, ROE tăng 8,17% là do cả hai yếu tố nhưng chủ yếu là bởi EM (năm 2022, mức độ tăng EM là 0,78 so với năm 2021), làm cho ROE tăng thêm 5,81%.
Và với ROA (năm 2022, mức độ tăng ROA là 2,23% so với năm 2021), làm cho ROE tăng thêm 2,36%.
2.5 Nhận xét và Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
- Đánh giá về cơ cấu tài sản
Tổng tài sản của công ty qua 3 năm có sự tăng giảm không đồng đều, giảm vào năm 2021 và tăng vào năm 2022 Sự tăng giảm đem đến những điều tốt và không tốt ở công ty:
• Tài sản về tiền của doanh nghiệp được dự trữ tốt, khiến cho khả năng thanh toán đạt rất tốt, đó là tiền đề để cho việc vay nợ và trả nợ một cách dễ dàng hơn.
• Tài sản dài hạn, chủ yếu là tài sản cố định, tăng dần đều trong 3 năm Công ty đang bắt đầu tăng cường đầu tư và phát triển về cơ sở vật chất nhằm để việc sản xuất kinh doanh trở nên nhanh chóng và hiệu quả hơn.
• Đầu tư vào tài chính: Đây là một bước đi mới đối với doanh nghiệp, không chỉ kinh doanh về hoạt động sản xuất mà còn kinh doanh về hoạt động đầu tư tài chính Biểu hiện là năm 2022 công ty bắt đầu đầu tư tài chính với con số 10 tỷ đồng.
•Hàng tồn kho của doanh nghiệp vẫn còn lớn, mặc dù công ty đang cố gắng tiêu thụ trong 3 năm qua, điều này khiến cho hàng hoá sẽ bị ứ đọng và không được sử dụng
• Các khoản phải thu của doanh nghiệp vẫn còn nhiều, công ty vẫn chưa thực hiện tốt việc thu nợ đối với các khách hàng, điều đó khiến cho công ty mất đi cơ hội chỉ trả và đầu tư.
- Đánh giá về cơ cấu nguồn vốn
Tổng nguồn vốn của công ty có sự tăng giảm liên tục trong 3 năm Ban đầu, công ty có tỷ trọng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu chênh lệch quá lớn, sau đó thì công ty bắt đầu đi vay mượn
• Vì là công ty cổ phần cho nên vốn chủ yếu từ các nhà đầu tư và chiếm tỷ trọng lớn, cho nên công ty sẽ không bị áp lực về việc nợ vay mượn
• Công ty đã vay một lượng tiền lớn vào năm 2022 là 30 tỷ, đây là cơ hội để công ty tận dụng đòn bẩy tài chính phát huy hiệu quả sản xuất kinh doanh
Công ty đã trả số nợ đối với thuế và lương của nhân viên, từ đây công ty sẽ bị giảm áp lực xuất phát từ nội bộ.
•Dường như công ty đang đi vào sản xuất và kinh doanh mạnh hơn biểu hiện bằng việc công ty mua nợ và khách hàng đặt cọc trước.
•Vì là vay ngắn hạn cho nên nếu như việc kinh doanh của công ty không đạt hiệu quả thì sẽ bị áp lực về các khoản vay nợ
GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Thương Mại Phương Đông
Qua phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty dựa trên các chỉ số phân tích về tài sản, vốn lưu động, nguồn vốn, chi phí hoặc các chỉ tiêu về cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, chúng ta có thể có một cái nhìn tổng quan về “sức khỏe” của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông Điều này có thể tổng hợp thành điểm mạnh và điểm yếu của công ty để từ đó công ty có thể phát huy điểm mạnh của mình đồng thời khắc phục những yếu điểm nhằm đạt được một kết quả hoạt động kinh doanh tốt hơn.
Nền kinh tế của đất nước và của miền trung nói riêng tiếp tục phát triển theo chiều hướng tăng trưởng, phát triển, công tác xây dựng cơ sở hạ tầng được đẩy mạnh, đời sống của người dân được nâng cao Do đó nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của công ty tiếp tục gia tăng.
Năng suất lao động bình quân của nước ta nhìn chung chỉ bằng 2/3 so với mức bình quân chung của các nước ASEAN.
Cùng với những thuận lợi, cũng sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức
Hiện nay công ty đang đối mặt với nền kinh tế sau đại dịch covid, làm cho các hoạt động mua bán bị hạn chế, mặc dù tất cả các hoạt động đã trở lại bình thường Tất cả các công ty nói chung và Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông nói riêng đều tiêu thụ sản phẩm cũng khó khăn hơn những năm trước dịch.
3.1.3 Mục tiêu, phương hướng của công ty trong thời gian tới
Không ngừng đổi mới công nghệ, thiết bị; nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng cao Cam kết đưa ra thị trường các sản phẩm đảm bảo vệ sinh với chất lượng tốt nhất
- Chiến lược kinh doanh gắn liền với công nghệ cao và môi trường xanh bền vững
- Quản lí chi phí: Thực hiện tiết kiệm chi phí, kiểm soát chặt chẽ chi phí theo ngân sách tăng hiệu quả kinh doanh của nhà máy Gia tăng ứng dụng công nghệ thông tin vào hoạt động điều hành nhằm đơn giản hóa thủ tục, tiết kiệm thời gian, nhân lực và chi phí liên quan.
- Phát triển nguồn nhân lực: Toàn bộ nhà máy tổ chức, chú trọng cập nhật đào tạo chuyên môn nhằm tạo dựng đội ngũ nhân sự kế thừa giỏi tay nghề, năng động, có chuyên môn nghiệp vụ cao, nhiệt huyết để cùng đồng hành với sự phát triển của Công ty Củng cố sự gắn kết của nhân viên, gia tăng hiệu quả làm việc của nhân viên
Mục tiêu đối với môi trường, xã hội và cộng đồng:
- Vấn đề môi trường, xã hội và cộng đồng luôn được Công ty quan tâm, chấp hành bằng những hành động thiết thực.
- Chính sách bảo hiểm, chế độ phúc lợi cho cán bộ, công nhân viên Công ty luôn được đảm bảo, người lao động được làm việc trong môi trường thân thiện, cạnh tranh và công bằng.
- Công ty sẽ chủ động tham gia vào các chương trình có ý nghĩa tích cực với môi trường, xã hội và công đồng như: Ủng hộ các gia đình có hoàn cảnh khó khăn, đồng bào chịu lũ lụt thiên tai, ủng hộ hội khuyến học, đóng góp xây dựng công trình công cộng… Và hơn hết nưa là đảm bảo chính sách lao động thỏa đang nhằm khuyến khích phát triển nguồn nhân lực, nâng cao năng suất lao động, từ đó nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động trong công ty.
Chiến lược phát triển trung và dài hạn:
- Xây dựng kế hoạch sản phẩm của công ty, cân nhắc việc lựa chọn sản phẩm công nghệ cao, lựa chọn khách hàng chiến lược để đầu tư,nâng cao giá trị thương mại và hiệu quả kinh doanh.
- Xây dựng kế hoạch phát triển đa dạng hóa mặt hàng, khách hàng nhằm hạn chế rủi ro khi cho sự bất ổn về thì trường kinh doanh.
- Nâng cao uy tín thương hiệu qua chất lượng sản phẩm, thời gian giao hàng và môi trường, duy trì tốt hệ thống quản lí hiện có và phát triển dòng sản phẩm.
- Thực hiện công tác nghiên cứu phát triển, sáng kiến cải tiến hợp lí,áp dụng công nghệ mới nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm tiết kiệm chi phí và nâng cao năng lực cạnh tranh.
- Xây dựng kế hoạch tài chính đáp ứng năng lực yêu cầu vốn Quản lí sử dụng ngoại tệ hiệu quả theo chính sách điều hành tỷ gia của Nhà nước và tỷ giá tại các thị trường.
- Tiếp tục hoàn thiện các chính sách đối với người lao động nhằm thu hút nhân tài và tạo sự gắn bó của người lao động đối với công ty.
- Trong những năm tới công ty duy trì mức độ phát triển ổn định, đạt được kết quả sản xuất kinh doanh theo kế hoạch hoặc vượt chỉ tiêu đề ra.
- Tiếp tục duy trì các đơn hàng truyền thống và tìm kiếm, lựa chọn khách hàng mới để duy trì nâng cao giá trị thương mại và hiệu quả đầu tư
Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông
3.2.1 Giải pháp nâng cao hệ số lợi nhuận trên doanh thu Để tăng doanh thu công ty công ty phải bỏ ra một khoản chi phí lớn Vì vậy, công ty nên tiết kiệm các nguồn chi phí không cần thiết để làm cho lợi nhuận trước thuế tăng lên như:
Tận dụng nguồn nhân lực của công ty và nguồn nguyên vật liệu hiện có để tăng doanh số bán hàng của công ty Hợp tác với các mối quan hệ làm ăn lâu dài để tránh các chi phí gặp gỡ và tránh những rủi ro trong kinh doanh
Giảm các chi phí không cần thiết của ban lãnh đạo: chi phí tiếp khách, chi phí hội họp,
Tăng cường chất lượng quản lý: mở thêm các lớp đào tạo đội ngũ quản lý, đưa đi công tác học tập ở nơi khác đến nâng cao trình độ Tăng cường công tác quản lý và khai thác tài sản cố định
Ta có thể thấy được tăng năng suất lao động trong công ty thể hiện bằng hiệu quả kinh doanh (hay hiệu suất làm việc) Để cho năng suất lao động tăng thì việc trang bị cơ sở vật chất là yếu tố quan trọng, trang bị thiết bị hiện đại quyết định đến năng suất lao động ở khâu bán hàng nhằm tăng doanh thu thì công ty phải chú trọng đến việc đầu tư cơ sở vật chất như sử dụng máy móc hiện đại có chất lượng Phải không ngừng tìm hiểu khách hàng, nắm bắt được nhu cầu thị hiếu của khách hàng Đầu tư cho các công cụ xúc tiến hỗn hợp bao gồm các hoạt động đầu tư cho sự hỗ trợ như : tuyên truyền quảng bá sản phẩm, tham gia hội chợ triển lãm,…
Bên cạnh đó, công ty phải luôn tìm kiếm cơ hội để thu hút đầu tư và hợp tác với các đối tác nhằm học hỏi kinh nghiệm và dây chuyền công nghệ, quy trình hiện đại, nâng cao tay nghề đội ngũ công nhân nhằm đem lại hiệu quả cao hơn cho các sản phẩm của công ty Bên cạnh đó, công ty nên mở thêm đại lý để tăng mức tiêu thụ vừa để nắm bắt nhu cầu tiêu dùng của từng địa phương Khuyến khích việc bán hàng địa lý bằng cách cho các đại lý hưởng hoa hồng tính theo doanh số bán ra hoặc theo tỷ lệ hoa hồng mà đại lý được hưởng theo doanh thu bán ra, cũng như có chính sách chăm sóc khách hàng hợp lí như tặng quà các dịp lễ Tết,
Xây dựng kế hoạch dự báo giá linh hoạt để đáp ứng kịp thời sự biến động của thị trường, việc này phục vụ cho việc đưa ra giá thầu hợp lý, linh hoạt để tạo điều kiện cạnh tranh đấu thầu
Việc tăng doanh thu sẽ không có ý nghĩa nếu trong lúc đó chi phí cũng tăng mạnh không kém Tiết kiệm chi phí luôn là bài toán đối với tất cả các doanh nghiệp. Với Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Phương Đông cũng vậy, công ty cần giảm các loại chi phí để có lợi nhuận cao hơn Vì vậy, bên cạnh việc tăng doanh thu thì vấn đề chi phí vẫn không kém phần quan trọng, không thể lơ là việc giám sát quản lí chặt chẽ chi phí Như vậy, công ty cần có những biện pháp giúp kiếm soát chi phí tối ưu nhất, đưa ra những phương pháp sao cho tỉ trọng tỉ trọng chi phí trên doanh thu giảm trong khi doanh thu tăng Tiết giảm chi phí, chi phí quản lý, chi phí bán hàng và chi phí khác, chú ý đến những khoản thuế bị phạt.
Xây dựng hệ thống kho bãi nhằm đảm bảo chi phí vận chuyển, dự trữ và bảo quản nguyên vật liệu, hàng hóa Cần có biện pháp giảm chi phí thu mua, giảm chi phí hao hụt, mất mát bằng cách kiểm tra chặt chẽ về số lượng, và chất lượng nguyên vật liệu Trong quá trình vận động dòng chi phí gắn với các bộ phận có liên quan vì vậy có thể quản lý chi phí tốt nhất là đặt ra mục tiêu phấn đấu cho từng đơn vị, bộ phận và định mức sử dụng chi phí, chi phí điện, nước và chi phí có liên quan kèm theo đó là gắn với từng cá nhân như: trưởng phòng, quản lý, các kế toán, thủ quỷ, thủ kho, của đơn vị
Việc phân quyền quản lý theo nhóm sẽ tạo ý tưởng cho lãnh đạo công ty nhằm thiết lập một mô hình cơ cấu tốt nhất cho tổ chức, phân chia trách nhiệm quản lý kế hoạch, phân tích, báo cáo theo nhóm hoạt động nhằm phát huy nguồn tối đa nguồn nhân lực và tạo thuận lợi cho quản lý
Công ty cần giảm chi phí kinh doanh nhất là chi phí giao dịch Vì chi phí bộ phận có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận kinh doanh Do đó, muốn tăng lợi nhuận thì ngoài kinh doanh có hiệu quả thì việc giảm chi phí kinh doanh là một biện pháp hữu hiệu nâng cao khả năng tài chính Xem xét ảnh hưởng của lãi suất tiền vay và chính sách thuế và đó là những nhân tố ảnh hưởng đến chi phí đầu tư của doanh nghiệp
Doanh nghiệp phải xem xét việc đầu tư có mang lại hiệu quả không, khả năng sinh lời như thế nào và liệu chúng có bù đắp chi phí mà doanh nghiệp có bỏ ra hay không Bên cạnh đó, việc xem các chính sách thuế cũng rất quan trọng vì nó có thể khuyến khích hoặc hạn chế hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Công ty cần chú trọng vào việc tìm hiểu tiến bộ khoa học kỹ thuật đặc biệt là nâng cao dây chuyền hoạt động. Kiểm soát chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp
Trong các chi phí về bán hàng và quản lý doanh nghiệp thì chi phí sử dụng trong văn phòng như: chi phí điện thoại, chi phí điện nước thường được sử dụng không tiết kiệm vì người sử dụng không chịu trách nhiệm chi trả mà do công ty trả Vì vậy, nên xây dựng các định mức chi phí cho từng phòng ban, chi phí phát sinh tại phòng bạn nào thì phòng ban đó quản lý và chịu trách nhiệm.
3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Đây là giải pháp thể hiện hiệu quả của quá trình quản lý, phân bổ sản xuất của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp tổ chức tốt việc tiết kiệm vốn thì số vòng quay tăng, hiệu quả tài chính sẽ tăng theo
Các biện pháp cụ thể như sau:
- Đẩy nhanh tiến độ tránh tình trạng ứ động vốn và lãng phí trong quá trình sản xuất bằng cách sử dụng có hiệu quả có nguồn lực
- Tiết kiệm chi phí chống lãng phí trong đó có chi phí hành chính
- Tìm nguồn tài trợ thông qua tín dụng thương mại trong khâu mua hàng
- Kiểm soát gắt gao nguồn vốn, khai thác tốt nguồn vốn trong thanh toán với lãi suất thấp
- Tuyển dụng những người có năng lực, trình độ để họ có thể quản lý tốt và đưa ra những chiến lược phù hợp cho công tác của công ty
* Có chế độ khen thưởng công minh, rõ ràng để khích lệ tinh thần làm việc của mỗi nhân viên.
* Bố trí đúng người, đúng việc, không phân công bừa bãi – không hợp lý gây ảnh hưởng đến công ty
* Áp dụng máy móc, thiết bị và khoa học công nghệ hiện đại vào quá trình nâng cao chất lượng sản phẩm.
- Xác định lại giá trị tài sản, thường xuyên kiểm tra lại tài sản để đánh giá một cách chính xác Từ đó xác định giá trị hao mòn của tài sản để đưa ra các biện pháp bao trì, bảo dưỡng máy móc thiết bị và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
3.2.3 Nâng cao năng lực quản lí tài chính doanh nghiệp
Quản lí tiền và các khoản tương đương tiền