Căn cứ vai trò của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinhdoanh Theo cách phân loại này vốn lưu động của doanh nghiệp được phân thành 3loại:1 Vốn lưu động trong khâu dự trữ Bao gồm cá
LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, để có được các yếu tố đó các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh của doanh nghiệp không ngừng vận động, chuyển đổi hình thái biểu hiện Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa và cuối cùng trở về hình thái vốn tiền tệ Quá trình này được diễn ra liên tục, thường xuyên lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh và được gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, quá trình này diễn ra nhanh hay chậm lại phụ thuộc lớn vào các đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của từng ngành nghề kinh doanh, vào trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp Trên cơ sở nền tảng của quá trình tuần hoàn chu chuyển này, đặc điểm luân chuyển vốn cũng đã trở thành yếu tố có ý nghĩa đặc biệt được sử dụng để phân loại vốn kinh doanh Căn cứ vào tiêu thức này, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được phân chia thành hai bộ phận là vốn cố định và vốn lưu động Vốn cố định được sử dụng để xây dựng hoặc trang bị các tài sản cố định trong khi vốn lưu động lại là số vốn tiền tệ ứng trước để mua sắm, hình thành các tài sản lưu động như nguyên vật liệu dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang,bán thành phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các khoản vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán Cách phân loại này sẽ góp phần giúp cho doanh nghiệp có biện pháp tổ chức quản lý, phân bổ sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp phù hợp và hiệu quả. Bên cạnh tài sản cố định, để quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể vận hành và duy trì một cách bình thường, liên tục thì cũng cần có các tài sản lưu động Phạm vi sử dụng tài sản trải rộng và bao quát trong toàn bộ các công đoạn của quy trình và thường được chia thành hai bộ phận: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các loại như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Còn tài sản lưu động lưu thông bao gồm các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông không ngừng vận động, chuyển hóa, thay thế đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho quá trình này diễn ra nhịp nhàng, liên tục, do đó giữa chúng có mối quan hệ gắn bó, mật thiết, chặt chẽ và tác động qua lại lẫn nhau Và để hình thành các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản đó, số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Như vậy, trên cơ sở tổng hợp sự phân tích ở trên, ta có thể đưa ra khái niệm cơ bản về vốn lưu động như sau:
“Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp” Nói cách khác, vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của các TSLĐ trong doanh nghiệp.
1.1.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động luân chuyển với tốc độ nhanh Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động trong doanh nghiệp luôn thay đổi hình thái biểu hiện trong quá trình tuần hoàn luân chuyển Vốn lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm.
Vốn lưu động vận động theo một vòng tuần hoàn, từ hình thái này sang hình thái khác rồi trở về hình thái ban đầu với một giá trị lớn hơn giá trị ban đầu Chu kỳ vận động của vốn lưu động là cơ sở quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
1.1.2 Phân loại vốn lưu động của DN Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau phù hợp với yêu cầu quản lý
1.1.2.1 Căn cứ vai trò của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh
Theo cách phân loại này vốn lưu động của doanh nghiệp được phân thành 3 loại:
(1) Vốn lưu động trong khâu dự trữ
Bao gồm các khoản vốn sau:
- Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị các loại vật tư dùng dự trữ sản xuất mà khi tham gia vào sản xuất chúng cấu thành thực thể của sản phẩm.
- Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật tư dự trữ dùng trong sản xuất Các loại vật tư này không cấu thành thực thể chính của sản phẩm mà nó kết hợp với nguyên vật liệu chính làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bên ngoài của sản phẩm hoặc tạo điều kiện cho quá trình sản xuất sản phẩm thực hiện được bình thường, thuận lợi.
- Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa các tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Vốn vật liệu đóng gói: Là giá trị của các vật tư mà khi tham gia vào quá trình sản xuất nó cấu thành bao bì bảo quản sản phẩm.
- Vốn công cụ, dụng cụ: Là giá trị các công cụ, dụng cụ không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định, dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Loại vốn này cần thiết để đảm bảo sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành liên tục.
(2) Vốn lưu động trong khâu sản xuất
Bao gồm các khoản vốn:
- Vốn sản phẩm đang chế tạo: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí sản xuất kinh doanh đã bỏ ra cho các loại sản phẩm đang trong quá trình sản xuất.
- Vốn bán thành phẩm tự chế: Đây là phần vốn lưu động phản ánh giá trị các chi phí sản xuất kinh doanh bỏ ra khi sản xuất sản phẩm đã trải qua những công đoạn sản xuất nhất định nhưng chưa hoàn thành sản phẩm cuối cùng (thành phẩm).
- Vốn chi phí trả trước: Là các chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ này mà còn được tính dần vào giá thành sản phẩm của một số kỳ tiếp theo như: chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt các công trình tạm thời, chi phí về ván khuôn, giàn giáo phải lắp dùng trong xây dựng cơ bản
Loại vốn này được dùng cho quá trình sản xuất, đảm bảo cho quá trình sản xuất của các bộ phận sản xuất trong dây truyền công nghệ được liên tục, hợp lý.
(3) Vốn lưu động trong khâu lưu thông
Loại này bao gồm các khoản vốn:
- Vốn thành phẩm: Là giá trị những sản phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật và đã được nhập kho.
- Vốn bằng tiền: Bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Tiền là một loại tài sản của doanh nghiệp mà có thể dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải có một lượng tiền nhất định.
QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động
Trên cơ sở định hướng kết hợp giữa nền tảng lý luận về quản trị tài chính doanh nghiệp được đặt trong mối tương quan với đặc điểm và tính chất của vốn lưu động trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta có thể đưa ra khái niệm quản trị vốn lưu động như sau:
“ Quản trị vốn lưu động là quá trình hoạch định, lựa chọn, ra các quyết định, tổ chức thực hiện song song với việc kiểm soát, điều chỉnh một cách hợp lý các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động trong doanh nghiệp để qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp”.
1.2.1.2 Mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
Nghiên cứu khái niệm tổng quan về quản trị vốn lưu động, chúng ta có thể nhận thấy rằng hoạt động quản trị vốn lưu động luôn luôn gắn liền và có mối quan hệ chặt chẽ với quyết định tài chính ngắn hạn Chính vì vậy mà mục tiêu quản trị vốn lưu động cũng có sự tương quan mật thiết với yêu cầu của quyết định tài chính ngắn hạn và mục tiêu quản trị tài chính doanh nghiệp đó là: tối ưu hóa khả năng sinh lời, tối thiểu hóa rủi ro và tối đa hóa giá trị Các mục tiêu quản trị vốn lưu động không tách bạch riêng rẽ mà có sự bổ sung hoàn thiện cho nhau Từ nền tảng quan điểm kinh tế học xác định mục tiêu của một doanh nghiệp khi thực hiện các hoạt động kinh doanh là nhằm tối đa hóa lợi nhuận thì khi phân tích trên góc độ tài chính doanh nghiệp mục tiêu này được điều chỉnh với yếu tố thời gian sinh lời để chuyển hóa thành định hướng tối ưu hóa khả năng sinh lời Đến lượt mục tiêu tối ưu hóa khả năng sinh lời có sự phối hợp hiệu quả cùng mục tiêu tối thiểu hóa rủi ro trong điều kiện môi trường kinh doanh tiềm ần biến động, nhà quản trị sẽ thực hiện được mục tiêu tổng quát xuyên suốt và cũng đồng thời là mục tiêu quan trọng nhất là tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp cũng như chủ sở hữu Hoạt động quản trị vốn lưu động - một bộ phận thống nhất không tách rời trong tổng thể công tác quản trị tài chính của doanh nghiệp do đó tất yếu cũng sẽ phát huy hiệu quả khi thực hiện được mục tiêu mang tính toàn diện này trong quá trình xây dựng và phát triển doanh nghiệp.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động
Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết là số vốn lưu động tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành bình thường, liên tục và có thể xác định nhu cầu vốn lưu động theo công thức:
- Khoản nợ phải trả nhà cung cấp
Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp a Phương pháp trực tiếp
Nội dung phương pháp là xác định trực tiếp nhu cầu vốn cho hàng tồn kho, các khoản phải thu, các khoản phải trả nhà cung cấp rồi tập hợp lại thành tổng nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp
- Xác định nhu cầu vốn hàng tồn kho: Bao gồm vốn hàng tồn kho trong các khâu dự trữ sản xuất, khâu sản xuất và khâu lưu thông.
+ Nhu cầu vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế Phương pháp chung để xác định nhu cầu vốn lưu động đối với từng loại vật tư dự trữ là căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn bình quân một ngày và số ngày dự trữ đối với từng loại để xác định rồi tổng hợp lại.Công thức tổng quát như sau:
VHTK: Nhu cầu vốn hàng tồn kho
Mij: Chi phí sử dụng bình quân 1 ngày của hàng tồn kho i
Nij: Số ngày dự trữ của hàng tồn kho i n: Số loại hàng tồn kho cần dự trữ m: Số khâu (giai đoạn) cần dự trữ hàng tồn kho. Đối với loại nguyên vật liệu chính có thể xác định theo công thức:
Vnvlc: Nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính
Mnvlc: Chi phí nguyên vật liệu chính sử dụng bình quân 1 ngày
Nnvlc: Số ngày dự trữ nguyên vật liệu chính Đối với các loại nguyên vật liệu phụ, do có nhiều loại và nhiều mức tiêu hao cũng khác nhau nên nếu loại nào sử dụng nhiều và thường xuyên thì áp dụng công thức như đối với nguyên vật liệu chính Còn đối với loại nào dùng ít, không thường xuyên thì có thể xác định theo tỷ lệ (%) so với nhu cầu vốn nguyên vật liệu chính hoặc so với tổng mức luân chuyển loại vật liệu đó.
+ Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong khâu sản xuất: Bao gồm nhu cầu để hình thành các sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí sản xuất bình quân 1 ngày, độ dài chu kì sản xuất sản phẩm, mức độ hoàn thành của sản phẩm dở, bán thành phẩm, các khoản chi phí trả trước Nhu cầu này nhiều hay ít phụ thuộc vào chi phí sản xuất bình quân một ngày, độ dài chu kì sản xuất sản phẩm, mức độ hoàn thành của sản phẩm dở, bán thành phẩm.
Nhu cầu vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm được xác định như sau:
Vsx: Nhu cầu vốn lưu động sản xuất
Pn: Chi phí sản xuất sản phẩm bình quân 1 ngày
CKsx: Độ dài chu kì sản xuất (ngày)
Hsd: Hệ số sản phẩm dở dang, bán thành phẩm (%)
Nhu cầu chi phí trả trước được xác định như sau:
Vtt: Nhu cầu chi phí trả trước
Pđk: Số dư chi phí trả trước đầu kỳ
Pps: Chi phí trả trước phát sinh trong kì
Ppb: Chi phí trả trước phân bổ trong kì
+ Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong khâu lưu thông: Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm vốn dự trữ thành phẩm, vốn phải thu, phải trả.
- Nhu cầu vốn thành phẩm: Là số vốn tối thiểu dùng để hình thành lượng dự trữ thànhphẩm tồn kho, chờ tiêu thụ Đối với vốn dự trữ thành phẩm được xác định theo công thức:
Vtp: Nhu cầu vốn thành phẩm
Zsx: Giá thành sản xuất sản phẩm bình quân 1 ngày kì kế hoạch
Ntp: Số ngày dự trữ thành phẩm
- Xác định nhu cầu vốn nợ phải thu:Nợ phải thu là khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng hoặc do doanh nghiệp chủ động bán chịu hàng hóa cho khách hàng Do vốn đã bị khách hàng chiếm dụng nên để hoạt động sản xuất kinh doanh được bình thường doanh nghiệp phải bỏ thêm vốn lưu động vào sản xuất Công thức tính khoản phải thu như sau:
Vpt: Vốn nợ phải thu
Dtn: Doanh thu bán hàng bình quân 1 ngày
Npt: Kỳ thu tiền trung bình (ngày)
- Xác định nhu cầu vốn nợ phải trả nhà cung cấp: Nợ phải trả là khoản vốn doanh nghiệp mua chịu hàng hóa hay chiếm dụng của khách hàng Các khoản nợ phải trả được coi như khoản tín dụng bổ sung từ khách hàng nên doanh nghiệp có thể rút bớt ra khỏi kinh doanh 1 phần vốn lưu động của mình để dùng vào việc khác Doanh nghiệp có thể xác định khoản nợ phải trả theo công thức:
Vpt: Nợ phải trả kì kế hoạch
Dmc: Doanh số mua chịu bình quân ngày kì kế hoạch
Nmc: Kì trả tiền trung bình cho nhà cung cấp
Phương pháp này có ưu điểm là tính toán gần chính xác nhu cầu vốn lưu động Tuy nhiên việc tính toán lại khá phức tạp, khối lượng tính toán nhiều và tốn thời gian. b Phương pháp gián tiếp
Phương pháp dựa vào phân tích tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp năm báo cáo, sự thay đổi về qui mô kinh doanh và tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch, hoặc sự biến động nhu cầu vốn lưu động theo doanh thu thực hiện năm báo cáo để xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp năm kế hoạch.Gồm có các phương pháp sau:
Phương pháp điều chỉnh theo tỷ lệ phần trăm nhu cầu VLĐ so với năm báo cáo:
Vkh: Vốn lưu động năm kế hoạch
Mkh: Mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch
Mbc: Mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t%: Tỷ lệ rút ngắn kì luân chuyển VLĐ năm báo cáo
+ Phương pháp dựa vào tổng mức luân chuyển vốn và tốc độ luân chuyển vốn năm kế hoạch
Mkh: Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch (Doanh thu thuần)
Lkh: Số vòng quay VLĐ năm kế hoạch
+ Phương pháp dựa vào tỷ lệ phần trăm trên doanh thu
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH AN
2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An
2.1.1.1 Sơ lược về công ty
Tên công ty: Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ
Trụ sở công ty: Thị trấn Yên Ninh, Yên Khánh, Ninh Bình
Lĩnh vực: Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng
Vốn điều lệ: 80.000.000.000 (tám mươi tỷ Việt Nam đồng)
2.1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty.
Công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong lĩnh vực xây dựng và cung cấp các dịch vụ thương mại chất lượng cao tại Việt Nam Được thành lập vào năm 2002, công ty đã nhanh chóng phát triển và mở rộng quy mô kinh doanh, từng bước trở thành một trong những thương hiệu hàng đầu trong ngành xây dựng tại Việt Nam Với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng, Thành An đã không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của đối tác Trong suốt quá trình phát triển, công ty đã xây dựng và duy trì được uy tín của mình trong ngành xây dựng và thương mại Thành An đã thực hiện nhiều dự án lớn tại Việt Nam, từ các khu nhà ở, trung tâm thương mại, khu công nghiệp, các tòa nhà văn phòng và các dự án cơ sở hạ tầng
Không chỉ có thành tích đáng kể trong lĩnh vực xây dựng, Thành An còn có những đóng góp tích cực cho cộng đồng và xã hội Công ty thường xuyên thực hiện các hoạt động xã hội như chương trình hỗ trợ giáo dục, phát triển cộng đồng và các hoạt động từ thiện khác Những hoạt động này không chỉ giúp đỡ người nghèo, trẻ em khó khăn, mà còn góp phần tạo dựng một xã hội văn minh, nhân văn và phát triển bền vững.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Đầu Tư XâyDựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An
2.1.2.1 Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty
- Xây dựng định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh, kế hoạch sản xuất kinh doanh dài hạn, ngắn hạn hàng năm về đầu tư, xây dựng phát triển kết cấu hạ tầng đô thị, khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu chế xuất.
- Lập quản lý và tổ chức triển khai thực hiện các dự án đầu tư xây dựng; công nghiệp, nông nghiệp, dân dụng Khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu chế xuất; tư vấn đầu tư xây dựng cho các chủ đầu tư trong nước và nước ngoài.
Ngành nghề kinh doanh chính
- Dịch vụ lắp đặt hệ thống và thiết bị cơ điện cho các công trình
- Dịch vụ thi công công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi
- Thi công xây dựng kết cấu hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp
- Thi công nội ngoại thất công trình
- Dịch vụ lắp đặt các hệ thống và thiết bị cơ điện công trình
- Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan Chi tiết: Tư vấn thiết kế xây dựng công trình, bao gồm: Thiết kế kiến trúc; thiết kế kết cấu công trình dân dụng và công nghiệp, thiết kế điện cho công trình dân dụng, thiết kế công trình cầu đường
- Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước, lò sưởi và điều hoà không khí
- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê
- Hoạt động thiết kế chuyên dụng
2.1.2.2 Đặc điểm về bộ máy quản lý, bộ máy kế toán tài chính và tổ chức sản xuất của công ty
Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An là đơn vị hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân đầy đủ, có con dấu riêng theo quy định của Nhà nước, được phép mở tài khoản ngân hàng và được quyền ký kết hợp đồng mua bán với các đơn vị trong nước
Đặc điểm về bộ máy quản lý
Cơ cấu quản lý của Công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An:
● Mỗi loại hình doanh nghiệp đều có một có một cơ cấu quản lý thích hợp với điều kiện và đặc điểm của mình, cơ cấu tổ chức đó có đặc điểm chung và đặc điểm riêng của từng doanh nghiệp Vì vậy để phù hợp với tính chất, quy mô hoạt động, Công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An đã tổ chức bộ máy quản lý gồm các phòng ban sau:
Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức quản lý của công ty
- Chủ tịch: Chủ tịch công ty nhân danh chủ sở hữu thực hiện các quyền và nghĩa vụ của chủ sở hữu công ty; nhân danh công ty thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty, trừ quyền và nghĩa vụ của Giám đốc hoặc Tổng giám đốc; chịu trách nhiệm trước pháp luật và chủ sở hữu công ty về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao theo quy định của Luật này, pháp luật có liên quan và Điều lệ công ty.
+ Tổ chức bộ máy và trực tiếp điều hành các hoạt động kinh doanh sao cho đạt được hiệu quả cao nhất đáp ứng được yêu cầu phát triển của Công ty theo phương hướng và kế hoạch đã đề ra.
+ Xây dựng cơ cấu tổ chức quản trị và điều hành hoạt động của Công ty, ban hành quy chế lao động, tiền lương, tiền thưởng, xem xét tuyển dụng, kỷ luật, sa thải theo đúng những quy định hiện hành của bộ Luật lao động.
- Phòng kế toán : Thực hiện những nghiệp vụ về chuyên môn tài chính, kế toán theo đúng quy định của Nhà nước; Theo dõi, phản ánh sự vận động vốn kinh doanh của Công ty và cố vấn cho Ban lãnh đạo các vấn đề liên quan; Tham mưu về chế độ kế toán Cập nhật những thay đổi của chế độ kế toán theo quy định của pháp luật.
- Phòng kế hoạch: Đề xuất, xây dựng chương trình, kế hoạch quản lý hoạt động hàng năm của doanh nghiệp; Điều hành việc thực hiện các kế hoạch hoạt động, theo dõi, giám sát việc thực hiện các hợp đồng đã ký kết và nghiệm thu kết quả hoàn thành; Tham mưu, tư vấn các quy trình, tiêu chuẩn và hỗ trợ công tác xây dựng, quản lý kinh tế, khen thưởng, kỷ luật
- Phòng thiết kế: Lên ý tưởng, thiết kế, làm việc với khách hàng để có bản vẽ tối ưu nhất Những bản vẽ này chính là cơ sở cho việc thực hiện và giám sát dự án sau này.
- Phòng xây dựng: Chịu trách nhiệm hiện thực hóa ý tưởng trên giấy của phòng thiết kế thành dự án hoàn chỉnh Đưa ra các phương án quản lý nguồn lực hiệu quả từ nguồn nguyên vật liệu cho đến nguồn nhân lực Thực hiện nhật ký công trình, bố trí công việc cho sao cho hiệu quả Lập kế hoạch thực hiện để đảm bảo tiến độ thi công, nhiệm thu và thanh quyết toán công trình.
- Phòng cơ điện: Lập hồ sơ thiết kế dự toán, theo dõi giám sát các công trình, sản phẩm thuộc lĩnh vực cơ điện của Công ty, thẩm định các hồ sơ thiết kế kỹ thuật theo phân cấp Lập thủ tục chuẩn bị đầu tư và thực hiện đầu tư các dự án Quản lý kỹ thuật đối với các công trình, sản phẩm gia công chế tạo mới, sửa chữa thuộc lĩnh vực cơ điện của Công ty.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH AN
2.2.1 Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động
Như đã phân tích ở chương 1, cơ cấu vốn của một doanh nghiệp phụ thuộc vào đặc điểm lĩnh vực ngành nghề mà doanh nghiệp đó hoạt động Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An là một công ty hoạt động trong lĩnh vực đầu tư xây dựng, do đó đòi hỏi lượng vốn lưu động phải chiếm tỷ trọng cao hơn vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh của công ty Nhìn vào bảng ta thấy vốn lưu động luôn chiếm trên tổng vốn, cụ thể năm 2020 chiếm 79,25%, năm 2021 chiếm86,77%, năm 2022 chiếm 87,71% Có lẽ vì thế mà công tác quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp luôn là vấn đề được đặc biệt chú trọng và quan tâm
Bảng 2.4: Cơ cấu vốn kinh doanh Đơn vị tính: triệu đồng
- Vốn cố định 6 383 9,85% 4 166 7,30% -2 217 -34,73% -2,55% 3 873 7,23% -293 -7,04% -0,07% -Vốn lưu động 58 416 90,15% 52 870 92,70% -5 546 -9,49% 2,55% 49 675 92,77% -3 195 -6,04% 0,07%
Nguồn: Bảng CĐKT công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An 2020 - 2022
Phân bổ vốn lưu động được thể hiện qua chỉ tiêu kết cấu vốn lưu động Kết cấu của vốn lưu động là tỷ trọng của từng thành phần vốn hoặc từng loại vốn trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp Từ cách phân loại này doanh nghiệp có thể xác định kết cấu vốn lưu động của mình theo những tiêu thức khác nhau, điều này sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng của số vốn lưu động mà mình đang quản lí và sử dụng, từ đó xác định đúng các trọng điểm và các biện pháp quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn, phù hợp hơn với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp. Tình hình phân bổ vốn lưu động của công ty đang xét được mô tả trong bảng và biểu đồ sau:
Bảng 2.5: Tình hình phân bổ vốn lưu động Đơn vị tiền tệ: Triệu đồng
Tỷ trọng Tuyệt đối Tỷ lệ Tỷ trọng
Tỷ trọng Tuyệt đối Tỷ lệ Tỷ trọng
I/ Tiền và các khản tương đương tiền
II/ Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
1 Đầu tư tài chính ngắn hạn
2 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính ngắn hạn
III/ Các khoản phải thu ngắn hạn
1 Phải thu của khách hàng 8 440,9 14,48% 3 435,5 6,50% -5 005,4 -59,30% -7,98% 3 875,95 7,80% 440,45 12,82% 15,79%
2 Trả trước 1 619,9 2,78% 0,00 0% -1 619,9 -100% -2,78% 0,00 0% 0 - 2,78% cho người bán
3 Các khoản phải thu khác 1 662,5 2,85% 1 662,5 3,14% 0,00 0,00% 0,29% 1 698,59 3,42% 36,09 2,17% 3,13%
4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi
2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho
V/ Tài sản ngắn hạn khác
1 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ
2 Thuế và các khoản phải thu nhà nước
3 Tài sản ngắn hạn khác 423,8 0,73% 508,00 0,96% 84,20 19,87% 0,23% 485,55 0,98% -22,45 -4,42% 0,74%
Nguồn: Trích từ BCĐKT của công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An năm 2020 - 2022
Nhìn chung, cơ cấu vốn lưu động có sự thay đổi, các khoản tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác đều tăng, giảm một lượng nhất định.
Dựa vào bảng 2.4, ta thấy quy mô vốn lưu động cuối năm 2020 là 24 386 triệu đồng, cuối năm 2021 là 27 325 triệu đồng, tăng 2 939 triệu đồng so với năm 2020, tương ứng với tỷ lệ tăng 12,05% cho thấy trong năm 2021 tuy rằng ảnh hưởng mạnh mẽ từ đại dịch Covid nhưng hoạt động hoạt động kinh doanh của công ty được mở rộng hơn so với năm 2020.
Tại thời điểm cuối năm 2022, quy mô VLĐ đạt 27 639 triệu đồng, tăng 314 triệu đồng so với năm 2021, tương ứng với tỷ lệ tăng 1,15%, tuy tốc độ tăng có chút chậm lại nhưng vẫn thể hiện sự tăng trưởng về mặt quy mô của doanh nghiệp.
Về kết cấu, vốn lưu động của công ty bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và một phần tài sản ngắn hạn khác Qua bảng số liệu, ta thấy vốn lưu động của công ty tập trung chủ yếu ở khoản: tiền và các khoản tương đương tiền Cụ thể, khoản tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn nhất (cuối năm 2020 chiếm tỷ trọng 54,58% và cuối năm 2021 chiếm 71,5%, cuối năm 2022 chiếm 68,58%) Các khoản còn lại chiếm tỷ trọng tương đương nhau trong tổng vốn lưu động Kết cấu này chưa thật sự phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty Để đánh giá chi tiết hơn, ta đi xem xét từng khoản mục như sau:
Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2020 là 11 846,36 triệu đồng, cuối năm 2021 giảm xuống còn 5 098 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 56,97% do khoản phải thu ngắn hạn khách hàng giảm, tuy nhiên tỷ trọng của các khoản phải thu khách hàng ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn trong các khoản phải thu ngắn hạn (67,39%) Cuối năm 2022, chỉ tiêu này đạt 5 575 triệu đồng, tăng 477 triệu đồng so với năm 2021 tương ứng với tỷ lệ tăng là 9,35%, chỉ tiêu này tăng trong năm cũng chủ yếu là do khoản phải thu khách hàng tăng Điều này cho thấy khoản vốn bị chiếm dụng của công ty đang có xu hướng tăng Ta có thể thấy, các khoản phải thu khách hàng qua 3 năm gần đây dù tăng hay giảm thì cũng đều chiếm tỷ trọng rất lớn, cụ thể năm 2020 chiếm 72,29%, năm 2021 chiếm 67,39%, năm 2022 chiếm 69,53% Điều này chứng tỏ chính sách bán chịu dành cho khách hàng đang dần được nới lỏng, tạo điều kiện cho khách hàng chi trả nhằm kích cầu dịch vụ, tuy nhiên điều này cũng khiến cho khoản vốn bị chiếm dụng của công ty tăng, làm giảm cơ hội đầu tư sinh lời công ty cần có sự cân đối hợp lý trong việc điều chỉnh chính sách tín dụng
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp nhất trong tổng tài sản ngắn hạn, cuối năm
2020 là 4 083,4 triệu đồng, cuối năm 2021 hàng tồn kho giảm 4 027 triệu đồng xuống còn 57 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 98,62% Việc giảm hàng tồn kho nói trên cho thấy trong kỳ công ty tận dụng sử dụng những nguyên vật liệu có sẵn trong kho mà không mua thêm nguyên vật liệu dự trữ trong kho, do trong năm này dịch bệnh căng thẳng, cần tuân thủ theo quy định phòng dịch của nhà nước nên công ty xử lý ít dự án đi và tình hình vận chuyển hàng hoá cũng trở nên khó khăn hơn Điều này khiến công ty có thể sẽ gặp rủi ro về giá cả và nguyên vật liệu thiếu khi đang tiến hành thi công, ảnh hưởng tới tiện độ công trình Tuy nhiên, hàng tồn kho có tính thanh khoản thấp nên việc hàng tồn kho giảm sẽ làm tăng tính thanh khoản của công ty Công ty cần xác định nhu cầu hàng tồn kho hợp lý để từ đó cân đối chính sách quản lý hàng tồn kho hiệu quả.
Vào thời điểm cuối năm 2022, giá trị hàng tồn kho đạt 332 triệu đồng, tăng
275 triệu đồng so với cùng kì năm trước, tương ứng tỷ lệ tăng là 487,04% Ta thấy, trong năm 2022 khi tình hình dịch bệnh được cải thiện, doanh nghiệp bắt đầu đi vào hoạt động trở lại, cần xử lý các dự án còn tồn đọng và nhận thêm các dự án mới Do đó, nhu cầu về hàng tồn kho cũng tăng, doanh nghiệp đã cân đối để nhập một lượng hàng hoá phù hợp để tránh rủi ro về giá cả hàng hoá, và đảm bảo tiến độ thi công dự án.
Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm 2020, giá trị này đạt 37 534 triệu đồng, cuối năm 2021 đạt 43 623 triệu đồng tăng 6 089 triệu đồng so với năm
2020 tương ứng với tỷ lệ tăng 16,22%, cho thấy lượng tiền dự trữ của công ty gia tăng giúp công ty tăng cơ hội đầu tư sinh lời góp phần phục vụ đầu tư xây dựng được diễn ra thường xuyên, liên tục Khả năng thanh khoản cũng khá tốt
Cuối năm 2022, chỉ tiêu này đạt 39 452 triệu đồng giảm 4 171 triệu đồng so với cuối năm 2021, tương ứng với tỷ lệ giảm 9,56%, ở năm này công ty đã đầu tư mua nguyên vật liệu hàng tồn kho để dự trữ thi công dự án Điều này cho thấy công ty đang chuẩn bị cho một bước chuyển mình, mở rộng kinh doanh, tốc độ phát triển đang nhanh dần.
Tài sản ngắn hạn khác
Cuối năm 2020 chỉ tiêu này là 4 941,8 triệu đồng, cuối năm 2021 giảm 850 triệu còn 4 092 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ giảm là 17,19% Năm 2022 chỉ tiêu này đạt 4 317 triệu đồng tăng 5,49% so với năm 2021 Ta có thể thấy tuy trong
3 năm chỉ tiêu này có tăng có giảm nhưng vẫn luoon chiếm 1 lượng tỷ trọng khá ổn định trong tổng tài sản, điều này cho thấy, công ty khá đầu tư cho các tài sản ngắn hạn khác để phục vụ cho quá trình hoạt động kinh doanh Bởi, các tài sản ngắn hạn luôn vận động chuyển hoá liên tục để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục, không bị gián đoạn Ngoài ra, tài sản ngắn hạn thường sẽ có giá trị cao hơn sau nhiều lần luân chuyển, tài sản ngắn hạn sẽ được thu hồi khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp.
Nhìn chung, trong năm 2022 vừa qua kết cấu vốn lưu động của công ty tương đối phù hợp với đặc điểm kinh doanh của ngành Các khoản chiếm tỷ trọng ứng với vai trò của mỗi khoản mục trong quá trình đầu tư xây dựng và thương mại dịch vụ.
2.2.2 Thực trạng nguồn vốn lưu động và tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Thực trạng nguồn vốn lưu động của công ty
Bảng 2.6: Biến động nguồn vốn lưu động của công ty năm 2020-2021 Đơn vị tiền tệ: Triệu đồng
Chỉ tiêu Tỷ trọng Tỷ trọng Tỷ lệ
Tỷ trọng Tỷ trọng Tỷ lệ
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
I Nguồn vốn lưu động tạm thời 34 029,94 58,25% 25 545 48,32% -8485 -24,93% -9,94% 22 036 44,36% -3 509 -13,73% -3,96%
1 Phải trả người bán ngắn hạn 25 781,94 75,76% 15 608 61,10% -10174 -39,46% -14,66% 12 092 54,87% -3 516 -22,53% -6,23%
2 Thuế và các khoản phải nộp NN 0,00 0,00% 3 0,01% 3 - 0,01% - - - - -
3 Phải trả người lao động 0,00 0,00% - - - - - 10 0,05% - - -
4 Phải trả ngắn hạn khác 0,00 0,00% - - - - - - - - - -
5 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 8 248,00 24,24% 9 934 38,89% 1686 20,44% 14,65% 9 934 45,08% 0 0,00% 6,19%
6 Quỹ khen thưởng phúc lợi 0,00 0,00% 0 0,00% 0 - 0,00% - - - - -
II Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC)
Nguồn: Trích từ BCĐKT năm 2020-2022 của công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An
Qua bảng 2.6 ta có thể đưa ra một số nhận xét như sau:
Nguồn vốn lưu động của công ty được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động tạm thời và nguồn vốn lưu động thường xuyên khá tương đương nhau, nhưng ta có thể dễ dàng thấy nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) đang có xu hướng gia tăng (năm 2020 chiếm 41,75%, năm 2021 chiếm 51,68%, năm 2022 chiếm 55,64%)
Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) của công ty cuối năm 2020 là 24
ĐÁNH GIÁ CHUNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH AN
2.3.1 Những kết quả đạt được
Chúng ta cùng nhìn lại những kết quả mà công ty đã đạt được trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động:
- Thứ nhất, nguồn tài trợ chủ yếu cho vốn lưu động của công ty là nguồn vốn chiếm dụng ngắn hạn, việc huy động vốn lại đơn giản, tiện lợi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụng phần lớn là nguồn vốn vay dài hạn; đồng thời cách thức tài trợ này luôn mang lại sự ổn định và an toàn về mặt tài chính của công ty.
- Thứ hai, doanh nghiệp có chính sách quản lý vốn bằng tiền về cơ cấu tương đối tốt Tiền mặt luôn chiếm một tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn bằng tiền, tuy nhiên tiền gửi ngân hàng đang có xu hướng tăng Điều này không những giúp cho công ty giữ tiền an toàn, ít bị thất thoát mà tận dụng được cơ hội sinh lợi cho tiền lúc số tiền này chưa đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
- Thứ ba, công ty đã có nhiều nỗ lực nhằm giảm nợ phải thu như công ty quy định lãi suất phạt trong trong trường hợp khách hàng thanh toán chậm và có những chính sách thanh toán phù hợp đối với từng khách hàng, hạn chế được tối đa việc hợp tác với các khách hàng có dấu hiệu dây dưa nợ Chính vì vậy, các khoản phải thu có xu hướng giảm ở năm 2022, cho thấy hoạt động quản lý các khoản phải thu đã được chú trọng đúng mức và được thực hiện tốt hơn.
- Thứ tư, vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng về cuối năm 2022, do công ty tích cực huy động vốn chủ đầu tư vào công ty nhắm giảm thiểu rủi ro về lãi vay và khả năng thanh toán, đồng thời giúp công ty chủ động hơn trong việc tự chủ tài chính doanh nghiệp.
- Thứ năm, năm 2022, công tác thu hồi nợ của công ty có sự cải thiện Điều này đƣợc thể hiện qua hai chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu tăng lên và kỳ thu tiền trung bình giảm xuống Với những chiến lƣợc và chính sách thu hồi nợ hợp lý nên trong năm qua công ty không có khoản phải thu ngắn hạn khó đòi nào Đây là một điều đáng khích lệ đối với công ty.
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đạt được, ta cũng cần xem xét tới những tồn tại mà công ty còn vướng phải trong công tác sử dụng vốn lưu động, khiến cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động có tăng qua các năm nhưng có nhiều sự thay đổi một cách bất chợt chưa đi vào hệ thống và những nguyên nhân dẫn đến tình trạng đó để có thể tìm ra được giải pháp.
Thứ nhất, các khoản phải thu tăng Trong năm 2022 các khoản phải thu tăng lên và chiếm tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu VLĐ, trong đó phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất Điều này chứng tỏ nguồn vốn của công ty đang bị khách hàng chiếm dụng. Việc nguồn vốn của công ty bị chiếm dụng có thể là do hai nhân tố tác động: Một là, chính sách tín dụng của công ty cho phép các khách hàng đƣợc chiếm dụng vốn,mục đích là nhằm thúc đẩy hoạt động tiêu thụ; Hai là, việc thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng chƣa đƣợc công ty tiến hành chặt chẽ Như vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ, công ty cần đẩy mạnh công tác quản trị các khoản phải thu. Công tác quản trị nợ phải thu chưa trích lập các khoản dự phòng Điều này có thể gây gián đoạn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty nếu việc thu hồi nợ gặp khó khăn Nguyên nhân có thể là do xuất phát từ yếu tố chủ quan của nhà quản trị công ty Nếu không trích lập dự phòng, khi công ty cần thêm vốn để đầu tư vào đầu tư xây dựng và kinh doanh nhưng chưa thu hồi được nợ buộc công ty phải huy động vốn từ bên ngoài dẫn đến chi phí sử dụng vốn tăng Vì vậy, việc trích lập khoản dự phòng một cách hợp lý là việc làm cần thiết đối với mỗi DN.
- Thứ hai, quản trị hàng tồn kho chưa được hiệu quả, công ty chưa có chính sách tồn kho hợp lý, vốn HTK chiếm một tỷ lệ rất thấp, điều đó có thể dẫn tới rủi ro lớn cho quá trình kinh doanh, xử lý xây dựng dự án Vì, giá cả nguyên vật liệu có thể tăng trong thời gian ngắn, phát sinh chi phí vận chuyển khi nhập nhỏ lẻ nguyên vật liệu, chưa kể chi phí vận chuyển gấp để tiến hành thi công cũng lớn hơn bình thường, rủi ro về các chi phí là khá lớn Một trong những nguyên nhân dẫn đến hạn chế này đó là công ty chƣa xây dựng được hệ thống kiểm soát nội bộ HTK hoàn thiện và chặt chẽ, chưa thành lập bộ phận kiểm soát độc lập mà hệ thống kiểm soát của DN do ban giám đốc và đại diện các phòng ban tổ chức thực hiện Bên cạnh đó, công tác trích lập dự phòng giảm giá HTK chưa được quan tâm thích đáng
- Thứ ba, tiền mặt tăng và chiếm một tỷ trọng lớn trong năm 2022 Điều này sẽ giúp công ty chủ động hơn trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng với số tiền mặt lớn như vậy, công ty không những đã đánh mất cơ hội đầu tư cho các hoạt động khác hứa hẹn nhiều lợi nhuận như kinh doanh tài chính, bất động sản mà khi đó tiền sẽ không sinh lãi và phát sinh khoản chi phí cơ hội của việc giữ tiền, gây lãng phí và ứ đọng vốn Một trong những nguyên nhân của việc dự trự một lượng lớn tiền mặt trong doanh nghiệp là do đặc thù ngành nghề kinh doanh luôn cần sẵn tiền để đầu tư cho dự án, bên cạnh đó cũng là do công tác quản trị vốn bằng tiền chưa thật sự tốt, dẫn tới việc công ty dự trữ một lượng lớn tiền nhưng không tạo ra lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp
Những hạn chế trên đã và đang là những lực cản cho quá trình phát triển của công ty Do vậy, công ty cần xem xét và có những biện pháp để giải quyết những hạn chế còn tồn đọng và tiếp tục phát huy những thành công đã đạt được, cùng với đó có các chính sách, chiến lược phù hợp với quy mô cũng như lựa chọn phương án đầu tư mang lại hiệu quả cao.
Bước vào chương 2, ta đã có cái nhìn bao quát hơn về sự hình thành và phát triển của công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thương mại Dịch vụ Thành An, ở chương này luận văn phân tích chuyên sâu về các chỉ số có liên quan tới khả năng quản trị vốn lưu động của công ty Qua những đánh giá về tình hình hoạt động kinh doanh và thực trạng quản trị VLĐ của công ty ta thấy: Trong năm 2022, công ty đã đạt được nhiều thành công trong hoạt động kinh doanh cũng như trong công tác quản trị VLĐ như tăng doanh thu, tăng lợi nhuận,…Bên cạnh đó là những hạn chế vẫn còn tồn tại trong những năm qua Vì thế để giải quyết tốt vấn đề sử dụng các yếu tố này DN cần cân nhắc và đề xuất những giải pháp phù hợp với tình hình trước mắt.
CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VLĐ TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH AN
Bối cảnh kinh tế – xã hội
Kinh tế – xã hội nước ta năm 2022 diễn ra trong bối cảnh kinh tế thế giới đang phải đối mặt với những thách thức lớn, biến động nhanh, khó lường và tính bất ổn cao; lạm phát đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ buộc các quốc gia phải thắt chặt chính sách tiền tệ Cạnh tranh chiến lược, địa chính trị giữa các nước lớn, xung đột quân sự giữa Nga và U-crai-na; thiên tai, dịch bệnh, biến đổi khí hậu, mưa bão, hạn hán… đã làm gia tăng rủi ro đến thị trường tài chính, tiền tệ, an ninh năng lượng, an ninh lương thực toàn cầu.
Mặc dù, dự báo gần đây nhất về tăng trưởng kinh tế thế giới năm 2022 được các tổ chức quốc tế điều chỉnh tăng so với các dự báo đưa ra trong quý III/2022 nhưng đều ở mức thấp hơn so với năm 2021.
Trong nước, với quyết tâm phục hồi và phát triển kinh tế, tạo đà hoàn thành các mục tiêu kinh tế – xã hội năm 2022 và giai đoạn 2021-2025 mà Nghị quyết Đại hội XIII đề ra, Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ đã chỉ đạo các Bộ, ngành, địa phương theo dõi sát sao tình hình, sự thay đổi chính sách của các nước để kịp thời ban hành các chính sách tiền tệ, tài khóa và các giải pháp vĩ mô phù hợp Đồng thời triển khai tích cực, quyết liệt các nhiệm vụ, giải pháp của Nghị quyết 01/NQ-CP, Nghị quyết số 02/NQ-CP, Nghị quyết số 11/NQ-CP về Chương trình phục hồi, phát triển kinh tế – xã hội Nhờ đó, nền kinh tế nước ta phục hồi mạnh mẽ, kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát trong tầm kiểm soát, các cân đối lớn được đảm bảo Môi trường đầu tư kinh doanh cải thiện góp phần tích cực cho phục hồi và phát triển kinh tế – xã hội, tạo được sự tin tưởng, ủng hộ của Nhân dân và cộng đồng doanh nghiệp.
Một số ngành đã có mức tăng trưởng cao hơn năm trước khi có dịch Covid-19 Kết quả đạt được của các ngành, lĩnh vực trong năm 2022 như sau:
GDP quý IV/2022 ước tính tăng 5,92% so với cùng kỳ năm trước, tuy cao hơn tốc độ tăng 4,7% và 5,17% của cùng kỳ năm 2020 và 2021 nhưng thấp hơn tốc độ tăng của quý IV các năm 2011-2019 Trong đó, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 3,85%; khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 4,22%; khu vực dịch vụ tăng 8,12% Về sử dụng GDP quý IV/2022, tiêu dùng cuối cùng tăng 7,12% so với cùng kỳ năm trước; tích lũy tài sản tăng 5,61%; xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ giảm 6,14%; nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ giảm 4,83%. Ước tính GDP năm 2022 tăng 8,02% Trong mức tăng của tổng giá trị tăng thêm toàn nền kinh tế, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 3,36%, đóng góp 5,11%; khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 7,78%, đóng góp 38,24%; khu vực dịch vụ tăng 9,99%, đóng góp 56,65%.
Trong khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản, ngành nông nghiệp tăng 2,88%, đóng góp 0,27 điểm phần trăm vào tốc độ tăng tổng giá trị tăng thêm của toàn nền kinh tế; ngành lâm nghiệp tăng 6,13%, đóng góp 0,03 điểm phần trăm; ngành thủy sản tăng 4,43%, đóng góp 0,12 điểm phần trăm.
Trong khu vực công nghiệp và xây dựng, ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tiếp tục là động lực tăng trưởng của toàn nền kinh tế với tốc độ tăng 8,10%, đóng góp 2,09 điểm phần trăm vào tốc độ tăng tổng giá trị tăng thêm của toàn nền kinh tế Ngành cung cấp nước, quản lý và xử lý rác thải, nước thải tăng 7,45%, đóng góp 0,04% điểm phần trăm Ngành sản xuất và phân phối điện tăng 7,05%, đóng góp 0,26 điểm phần trăm Ngành khai khoáng tăng 5,19%, đóng góp 0,17 điểm phần trăm Ngành xây dựng tăng 8,17%, đóng góp 0,59 điểm phần trăm.
Khu vực dịch vụ được khôi phục và tăng trưởng mạnh mẽ với tốc độ tăng năm
2022 đạt 9,99%, cao nhất trong giai đoạn 2011-2022 Một số ngành dịch vụ thị trường tăng cao, đóng góp nhiều vào tốc độ tăng tổng giá trị tăng thêm toàn nền kinh tế như sau: Ngành bán buôn, bán lẻ tăng 10,15% so với năm trước, đóng góp0,97 điểm phần trăm; ngành vận tải kho bãi tăng 11,93%, đóng góp 0,69 điểm phần trăm; ngành dịch vụ lưu trú và ăn uống tăng cao nhất trong khu vực dịch vụ với mức tăng 40,61%, đóng góp 0,79 điểm phần trăm; hoạt động tài chính, ngân hàng và bảo hiểm tăng 9,03%, đóng góp 0,53 điểm phần trăm; ngành thông tin và truyền thông tăng 7,80%, đóng góp 0,5 điểm phần trăm Riêng ngành y tế và hoạt động trợ giúp xã hội giảm 7,6%, làm giảm 0,13 điểm phần trăm do dịch Covid-19 đã được kiểm soát nên chi cho phòng, chống dịch bệnh giảm so với năm 2021.
Về cơ cấu nền kinh tế năm 2022, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản chiếm tỷ trọng 11,88%; khu vực công nghiệp và xây dựng chiếm 38,26%; khu vực dịch vụ chiếm 41,33%; thuế sản phẩm trừ trợ cấp sản phẩm chiếm 8,53%.
Về sử dụng GDP năm 2022, tiêu dùng cuối cùng tăng 7,18% so với năm 2021,đóng góp 49,32% vào tốc độ tăng chung; tích lũy tài sản tăng 5,75%, đóng góp22,59%; xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 4,86%; nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 2,16%; chênh lệch xuất, nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ đóng góp 28,09%.GDP bình quân đầu người năm 2022 theo giá hiện hành ước đạt 95,6 triệu đồng/người, tương đương 4.110 USD, tăng 393 USD so với năm 2021 Năng suất lao động của toàn nền kinh tế năm 2022 theo giá hiện hành ước tính đạt 188,1 triệu đồng/lao động (tương đương 8.083 USD/lao động, tăng 622 USD so với năm 2021).Theo giá so sánh, năng suất lao động năm 2022 tăng 4,8% do trình độ của người lao động được cải thiện (tỷ lệ lao động qua đào tạo có bằng, chứng chỉ năm 2022 đạt 26,2%, cao hơn 0,1 điểm phần trăm so với năm 2021).
Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An
Trong thời gian qua, mặc dù gặp không ít những khó khăn nhƣng công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An đã có nhiều cố gắng đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ như lợi nhuận sau thuế tăng, hình ảnh của công ty ngày càng đƣợc củng cố trên thị trường với uy tín về chất lượng.
HĐKD trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi mỗi DN phải có mục tiêu và định hướng rõ ràng Đó là những điều mà DN luôn hướng tới và nỗ lực thực hiện Công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An đã và đang có kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động ra toàn quốc Công ty đã đề ra cho mình một số phương hướng phát triển chủ yếu sau:
- Đối với thị trường: Công ty luôn ý thức được nhiệm vụ then chốt của mình là cung cấp cho thị trường những sản phẩm chất lượng cao cùng với những ưu đãi tốt nhất đối với khách hàng, đề cao tính sáng tạo trong sản xuất và kinh doanh, coi đó chính là đòn bẩy cho sự phát triển.
- Đối với các đối tác: Công ty đề cao tinh thần hợp tác cùng phát triển, xây dựng quan hệ tốt đẹp, giữ uy tín với các đối tác, tiếp tục củng cố quan hệ với đối tác chiến lược, đi tìm thêm các khách hàng mới và khách hàng tiềm năng; nâng cao chất lượng phục vụ, mở rộng thị trường.
- Đối với nhân viên: Công ty đánh giá yếu tố con người là yếu tố cốt lõi tạo nên giá trị doanh nghiệp Công ty luôn luôn xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, năng động, sáng tạo và nhân văn; tạo điều kiện thu nhập cao và cơ hội phát triển công bằng cho tất cả nhân viên.
- Về vấn đề quan hệ với các bên cho vay: Tiếp tục củng cố quan hệ với ngân hàng TMCP Á Châu, ngân hàng Công Thương Việt Nam, ngân hàng Techcombank, Vietcombank và các tổ chức tín dụng, tạo điều kiện để công ty huy động vốn và gia hạn trả nợ khi tình hình tài chính gặp khó khăn.
Theo đó, kế hoạch đặt ra đối với công ty năm 2023 là:
- Tổng doanh thu: 50 tỷ đồng
- Lợi nhuận trước thuế: 2,5 tỷ
- Thu nhập bình quân đầu người: 7,8 triệu/người
CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH AN
Qua những phân tích thực trạng sử dụng và quản lý vốn lưu động tại công tyTNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An, ta đã có thể hình dung phần nào tình hình hoạt động kinh doanh cũng như tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty trong thời gian qua Bên cạnh những thành công mà công ty đã nỗ lực đạt được vẫn còn một số hạn chế do tác động, ảnh hưởng của những nhân tố khách quan và chủ quan đã làm cho kết quả kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng trong năm 2022 chưa thực sự thành công như mong đợi. Qua việc tìm hiểu thực tế ở công ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dịch Vụ Thành An, em xin đề xuất một số biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Tuy nhiên, đây là ý kiến xuất phát từ góc độ nhìn nhận của bản thân nên chƣa thực sự hiệu quả, công ty cần kết hợp với các biện pháp khác nhằm hoàn thiện hơn nữa việc sử dụng vốn lưu động ở công ty, từ đó nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
3.2.1 Tăng cường quản trị tốt các khoản phải thu
Các khoản nợ phải thu tăng nhiều vào năm 2022 do việc thực hiện chính sách thương mại nới lỏng để giảm lượng HTK, trong đó khoản phải thu khách hàng chiếm lượng khá lớn (chỉ sau vốn bằng tiền) Để tránh tình trạng không thu hồi được nợ em xin đề xuất các giải pháp sau:
Một là, với những dự án nhỏ, công ty tiếp tục thực hiện chính sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ hoặc chỉ cung cấp chiết khấu ở mức thấp với những khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên.
Hai là, với những khách hàng lớn, trước khi ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ về khả năng thanh toán của họ Hợp đồng luôn phải quy định chặt chẽ về thời gian, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi vi phạm hợp đồng Ngoài ra, cần yêu cầu phía khách hàng có ngân hàng đứng ra bảo lãnh trong việc thanh toán Công ty nên dùng biện pháp ủy nhiệm thu trong thanh toán.
Ba là, mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ, tiến hành sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi Như vậy, công ty sẽ biết được một cách dễ dàng khoản nào sắp đến hạn để có thể có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ, công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra các khách hàng đang nợ về số lượng và thời gian thanh toán, tránh tình trạng các khoản phải thu rơi vào tình trạng khó đòi.
Bốn là, công ty cần thành lập một bộ phận chuyên trách về việc thẩm định tình hình tài chính và các thông tin về khách hàng Những người làm công tác này phải được đào tạo bài bản về chuyên môn và phải có tinh thần trách nhiệm cao. Điều này sẽ giúp công ty giảm khá nhiều chi phí cho việc thuê chuyên gia thẩm định bên ngoài.
3.2.2 Tăng cường quản lý hàng tồn kho dự trữ ở mức cần thiết
Dự trữ hợp lý hàng tồn kho có ý nghĩ rất quan trọng Nó đảm bảo cho quá trình thi công dự án được diễn ra liên tục mà không gây ứ đọng Tuy nhiên, trong năm 2022, công ty không trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho và hàng tồn kho chủ yếu nằm ở nguyên vật liệu Vì vậy, để tăng cường quản trị vốn lưu động thì việc nâng cao hiệu quả công tác quản trị hàng tồn kho là cần thiết Sau đây là một số đề xuất chủ yếu:
Một là, công ty cần thực hiện có nhạy bén và linh hoạt trong công tác thu mua nguyên vật liệu hơn Hiện nay, trên thị trường giá cả NVL luôn biến động Vì vậy, công ty cần có những điều chỉnh nhất định, nên chọn lựa những nhà cung cấp có khả năng cung ứng NVL thường xuyên liên tục, tránh tình trạng gián đoạn trong quá trình sản xuất và trở thành khách hàng quen thuộc, điều đó sẽ giúp cho công ty được hưởng những chính sách ưu đãi của nhà cung cấp.
Hai là, sau khi đã mua được NVL với giá phù hợp thì công tác quản lý nguyên liệu của công ty nên tổ chức theo hướng phân cấp Đối với những loại NVL sử dụng chung cho nhiều bộ phận thì giao cho kho của công ty quản lý, còn đối với những loại NVL chuyên dụng thì giao cho phân xưởng quản lý, điều này sẽ giúp cho việc thi công được liên tục, cấp phát kịp thời.
Ba là, thường xuyên kiểm tra tình hình dự trữ, tránh tình trạng nguyên vật liệu bị mất mát hao hụt hoặc giảm chất lượng Phát hiện kịp thời những vật tư tồn đọng, kém phẩm chất không phù hợp với quy trình sản xuất, tiến hành xử lý nhanh chóng để không làm ảnh hưởng đến chất lượng các vật tư còn lại Ngoài ra, khi quy mô tăng đòi hỏi quy mô dự trữ cũng tăng vì thế hệ thống nhà xưởng của công ty cần tiếp tục được nâng cấp, cải tạo nhằm bảo vệ sản phẩm được tốt hơn.
Bốn là, công ty cần thực hiện trích lập dự phòng giảm giá HTK, đặc biệt là NVL– nhóm này chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu HTK Để có thể xác định được cụ thể số tiền phải trích lập dự phòng, công ty cần có những thông tin chính xác về chủng loại, số lượng, tỷ lệ hàng hóa, NVL có khả năng bị hư hỏng, giảm giá và bằng chứng chứng minh được giá trị thuần có thể thực hiện đƣợc của loại NVL đó thấp hơn so với giá gốc của nó
3.2.3 Tổ chức tốt quản lý vốn lưu động Thường xuyên theo dõi, phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
- Công ty cần có bảng theo dõi lập kế hoạch cho chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và cụ thể là vốn lưu động; định kỳ đánh giá các chỉ tiêu này (có thể là hàng tháng hoặc hàng quý); so sánh với kế hoạch; phân tích, đánh giá tình hình, tìm hiểu nguyên nhân Nếu kết quả đạt được như có kế hoạch hoặc vượt kế hoạch thì cần khen thưởng kịp thời, khuyến khích người lao động Trong trường hợp ngược lại thì kịp thời có các biện pháp chấn chỉnh hoạt động, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn Để thực hiện được những biện pháp này, bộ phận tài chính phải phát huy vai trò chủ đạo trong công tác lập kế hoạch, dự báo, tham mưu cho Ban giám đốc, thường xuyên cập nhật, thống kê, phân tích số liệu theo từng kỳ để tổng hợp, so sánh giữa các kỳ và làm cơ sở cho công tác lập kế hoạch.
- Công ty cần có kế hoạch sắp xếp lại cơ cấu nguồn vốn lưu động sao cho hợp lý hơn nữa, tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý vốn lưu động được thực hiện dễ dàng và mang lại hiệu quả cao nhất.
- Cuối mỗi năm, công ty phải đưa ra được kế hoạch về lượng vốn lưu động cần thiết, cách thức huy động, quản lý và sử dụng vốn lưu động cho năm tiếp theo. Nhưng để xây dựng được một kế hoạch như vậy, công ty cần phải xây dựng kế hoạch về vốn lưu động dựa trên những căn cứ khoa học như: kế hoạch kinh doanh của công ty trong thời kỳ tới, trình độ và năng lực quản lý, tình hình của môi trường kinh doanh, những chính sách của Nhà nước.
3.2.4 Tăng cường công tác quản trị các khoản phải thu và hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng
Trước tiên, công ty có thể dự báo mức nợ phải thu năm kế hoạch thông qua doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ, vòng quay vốn lưu động
Đối với khoản phải thu khách hàng: