Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu độngTheo tiêu thức này, VLĐ được chia thành:- Vốn vật tư, hàng hóa: bao gồm vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩmdở dang, bán thành phẩm, t
LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA
Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động SXKD các DN đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Trong điều kiện nền kinh tế thị trưởng, để có được các yếu tố đó các DN phải bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định, phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của DN Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD của DN được gọi là vốn kinh doanh của DN.
Như vậy, có thể nói vốn kinh doanh của DN là toàn bộ số tiền ứng trước mà DN bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD của DN Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị các tài sản mà DN đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động SXKD nhằm mục đích thu lợi nhuận Nếu phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn kinh doanh, vốn kinh doanh của DN được chia thành vốn cố định và VLĐ.
Vốn cố định của DN là số vốn đầu tư để xây dựng hoặc mua sắm các TSCĐ sử dụng trong kinh doanh Để tiến hành SXKD, ngoài TSCĐ các DN còn cần có TSLĐ Căn cứ vào phạm vi sử dụng TSLĐ của DN thường được chia thành 2 bộ phận: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông.
- TSLĐ sản xuất bao gồm các loại như nguyên liệu chính, vật liệu phụ,nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm đang trong quá trình sản xuất.
- TSLĐ lưu thông bao gồm các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền.
Trong quá trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn vận động, chuyển hóa, thay thế đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho quá trình SXKD được diễn ra nhịp nhàng, liên tục Để hình thành các TSLĐ, DN phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản đó, số vốn này được gọi là VLĐ của DN Như vậy có thể nói:
“Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.”
1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
Khác với TSCĐ, TSLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện để tạo ra sản phẩm, vì vậy, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá thành tiêu thụ Như vậy, VLĐ của DN sẽ không ngừng vận động qua các chu kỳ kinh doanh Tính chất tuần hoàn này được thể hiện trong ba giai đoạn: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông.
Sơ đồ tuần hoàn chu chuyển VLĐ: T - H - SX - H’ - T’:
- Giai đoạn 1 (T - H): DN dùng tiền mua nguyên vật liệu… nhằm dự trữ phục vụ SXKD Lúc này, VLĐ chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư, hàng hóa.
- Giai đoạn 2 (H - SX - H’): Các vật tư dự trữ ( nguyên vật liệu, ) trải qua quá trình bảo quản, sơ chế, được đưa vào quá trình sản xuất Trong quá trình này, vốn chuyển từ hình thái vật tư sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, rồi sang thành phẩm.
- Giai đoạn 3 (H’ - T’): DN tiến hành công tác tiêu thụ sản phẩm và thu tiền về Giai đoạn này, vốn được chuyển từ hình thái thành phẩm sang hình thái tiền tệ, tức là trở về hình thái ban đầu nhưng với lượng tiền tệ lớn hơn lượng vốn tiền tệ ban đầu.
Sau mỗi chu kỳ SXKD, VLĐ hình thành một vòng chu chuyển Do quá trình SXKD diễn ra một cách liên tục cho nên quá trình vận động tuần hoàn của vốn cũng diễn ra một cách thường xuyên, lặp đi lặp lại.
Từ sự phân tích trên, ta thấy VLĐ có một số đặc điểm sau:
- VLĐ chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất.
- VLĐ chuyển dịch toàn bộ giá trị, một lần vào giá trị sản phẩm sản phẩm, hàng hoá và được bù đắp khi DN tiêu thụ được sản phẩm, hàng hoá
- VLĐ tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ SXKD.
1.1.2 Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp
Việc phân bổ VLĐ thế nào để có thể mang lại hiệu quả sử dụng cao hơn là vấn đề luôn được các DN quan tâm Muốn làm được như vậy, cần phải tiến hành phân loại VLĐ của DN theo các tiêu thức khác nhau Thông thường có những cách phân loại chủ yếu sau đây.
1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động
Theo tiêu thức này, VLĐ được chia thành:
- Vốn vật tư, hàng hóa: bao gồm vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm.
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản phải thu,…
Cách phân loại này giúp cho DN đánh giá được mức độ dự trữ tồn kho, khả năng thanh toán, tính thanh khoản của các tài sản đầu tư trong DN.
1.1.2.2 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động
Theo tiêu thức này, VLĐ được chia thành:
- VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: bao gồm vốn nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất.
- VLĐ trong khâu sản xuất: gồm vốn bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước.
- VLĐ trong khâu lưu thông: gồm vốn thành phẩm, vốn trong thanh toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn bằng tiền.
Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
Trên cơ sở định hướng kết hợp giữa nền tảng lý luận về quản trị tài chính DN được đặt trong mối tương quan với đặc điểm và tính chất của VLĐ trong quá trình hoạt động SXKD của DN, chúng ta có thể đưa ra khái niệm quản trị VLĐ như sau:
“Quản trị vốn lưu động là quá trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, ra các quyết định, tổ chức thực hiện song song với việc kiểm soát, điều chỉnh một cách hợp lý các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động trong doanh nghiệp để qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp”.
Mục tiêu của quản trị tài chính DN là nhằm tối đa hóa giá trị của chủ sở hữu, hay cổ đông trong công ty, đặt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận kết hợp với việc xử lý yếu tố thời gian và rủi ro trong môi trường kinh doanh đầy sự biến động Từ đó có thể đưa ra mục tiêu của quản trị VLĐ của DN như sau:
- Tối đa hóa lợi nhuận hay khả năng sinh lời của DN, phản ánh qua hiệu quả sử dụng VLĐ đồng thời giảm thiểu rủi ro trong quá SXKD.
- Đảm bảo cho VLĐ của DN được quản lý và sử dụng có hiệu quả, phù hợp với đặc điểm luân chuyển VLĐ, đặc điểm ngành nghề kinh doanh của
DN, đảm bảo khả năng thanh toán cho DN trong ngắn hạn.
- Đảm bảo cho hoạt động SXKD của DN được diễn ra thường xuyên liên tục.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động
Là một trong hai thành phần của vốn sản xuất, VLĐ đóng một vai trò quan trọng trong quá trình SXKD của DN Do vậy, để tồn tại và phát triển được thì nhiệm vụ của các DN là làm sao để quản lý, sử dụng VLĐ hiệu quả nhất Muốn vậy, trước tiên, nhà quản trị cần xác định đúng nhu cầu VLĐ của công ty trong từng thời kỳ làm căn cứ huy động và sử dụng vốn. a Xác định nhu cầu vốn lưu động
Hoạt động SXKD của DN được diễn ra thường xuyên, liên tục Trong quá trình đó luôn đòi hỏi DN phải có một lượng VLĐ cần thiết để đáp ứng các yêu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch các khoản phải thu, phải trả giữa DN với khách hàng, đảm bảo cho quá trình SXKD của DN được tiến hành bình thường, liên tục Đó chính là nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết của DN.
Như vậy, nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết là số VLĐ tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động SXKD của DN được tiến hành bình thường, liên tục Dưới mức này hoạt động SXKD của DN sẽ gặp khó khăn, thậm chí bị đình trệ, gián đoạn Nhưng nếu trên mức cần thiết lại gây nên tình trạng vốn bị ứ đọng, sử dụng vốn lãng phí, kém hiệu quả.
Chính vì vậy trong quản trị VLĐ, các DN cần chú trọng xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết, phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh cụ thể của DN Với quan niệm nhu cầu VLĐ là số vốn tối thiểu, thường xuyên cần thiết nên nhu cầu VLĐ được xác định theo công thức:
Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu – Nợ phải trả nhà cung cấp
Trong đó nhu cầu vốn tồn kho là số vốn tối thiểu cần thiết dùng để dự trữ nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm của DN.
Nhu cầu VLĐ của DN chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố như: Quy mô kinh doanh của DN; đặc điểm, tính chất của ngành nghề kinh doanh (chu kỳ sản xuất, tính chất thời vụ); sự biến động của giá cả vật tư, hàng hóa trên thị trường; trình độ tổ chức, quản lý sử dụng VLĐ của DN; trình độ kỹ thuật - công nghệ sản xuất; các chính sách của DN trong tiêu thụ sản phẩm dịch vụ,
… Việc xác định đúng đắn các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp DN xác định đúng nhu cầu VLĐ và có biện pháp quản lý, sử dụng VLĐ một cách tiết kiệm, hiệu quả. Để xác định nhu cầu VLĐ của DN có thể sử dụng 2 phương pháp: phương pháp trực tiếp hoặc phương pháp gián tiếp.
Nội dung phương pháp là xác định trực tiếp nhu cầu vốn cho HTK, các khoản phải thu, các khoản phải trả nhà cung cấp rồi tập hợp lại thành tổng nhu cầu VLĐ của DN.
- Xác định nhu cầu vốn HTK: Bao gồm vốn HTK trong các khâu dự trữ sản xuất, khâu sản xuất và khâu lưu thông.
+ Nhu cầu vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế. Phương pháp chung để xác định nhu cầu VLĐ đối với từng loại vật tư dự trữ là căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn bình quân một ngày và số ngày dự trữ đối với từng loại để xác định rồi tổng hợp lại Công thức tổng quát như sau:
VHTK: Nhu cầu vốn HTK
Mij: Chi phí sử dụng bình quân 1 ngày của HTK i
Nij: Số ngày dự trữ của HTK i n: Số loại HTK cần dự trữ m: Số khâu (giai đoạn) cần dự trữ HTK. Đối với loại nguyên vật liệu chính có thể xác định theo công thức:
Vnvlc: Nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính
Mnvlc: Chi phí nguyên vật liệu chính sử dụng bình quân 1 ngày
Nnvlc: Số ngày dự trữ nguyên vật liệu chính
Số ngày dự trữ nguyên vật liệu chính được xác định căn cứ vào số ngày vận chuyển trên đường, số ngày kiểm nhận nhập kho, số ngày chuẩn bị đưa vào sử dụng, số ngày dự trữ bảo hiểm Đối với các loại nguyên vật liệu phụ, do có nhiều loại và nhiều mức tiêu hao cũng khác nhau nên nếu loại nào sử dụng nhiều và thường xuyên thì áp dụng công thức như đối với nguyên vật liệu chính Còn đối với loại nào dùng ít, không thường xuyên thì có thể xác định theo tỷ lệ (%) so với nhu cầu vốn nguyên vật liệu chính hoặc so với tổng mức luân chuyển loại vật liệu đó kỳ kế hoạch hoặc kỳ báo cáo
Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh
2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh
2.1.1.1 Giới thiệu chung về CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh
Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KHU CÔNG NGHIỆP BẢO MINH
Tên tiếng Anh: BAO MINH INDUSTRIAL PARKS
INFRASTRUCTURE INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY
Mã số thuế: 0600389814 Địa chỉ: Lô L1 đường D1 khu Công nghiệp Bảo Minh, km số 10 quốc lộ 10, Xã Liên Minh, Huyện Vụ Bản, Tỉnh Nam Định, Việt Nam
Người đại diện: VŨ ĐỨC GIANG – giám đốc công ty
Loại hình DN: Công ty cổ phần ngoài nhà nước
Vốn điều lệ: 350 tỷ đồng
2.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Công ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh là công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, kinh doanh và phát triển hạ tầng KCN, được thành lập ngày 06/08/2007 tại tỉnh Nam Định, Việt Nam.
Trải qua quá trình hoạt động và phát triển, từ những khó khăn của những ngày đầu thành lập đến những bước đột phá, chuyển mình; với đội ngũ lãnh đạo tâm huyết, có tầm nhìn chiến lược cùng đội ngũ nhân viên đầy sinh lực và khát khao chiến thắng, Bảo Minh tự hào khi góp phần xây dựng thành công KCN Bảo Minh với một cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, một môi trường làm việc chuyên nghiệp, một KCN kiểu mẫu của Tỉnh Nam Định Bảo Minh tự hào là nơi gắn kết và phát triển tài năng trong nhiều lĩnh vực Công ty luôn mở rộng cửa chào đón những thành viên mới với nhiệt huyết, có tài năng và khát khao chiến thắng; cùng hợp tác xây dựng một công ty có uy tín và vị thế cạnh tranh cao trên thị trường.
Căn cứ vào khả năng và mục tiêu sản xuất 1 tỷ mét vải/năm mà Bộ công thương giao cho Tập đoàn dệt may Việt Nam thực hiện, Tập đoàn dệt may Việt Nam đã định hướng phát triển trung tâm của ngành dệt may tại Nam Định vì đây là cái nôi của ngành Ngày 12/06/2007 Tập đoàn dệt may Việt Nam quyết định thành lập Công ty Cổ phần Đầu tư Vinatex tại TP Nam Định nay đổi tên thành Công ty cổ phần hạ tầng Khu công nghiệp Bảo Minh để thực hiện dự án gồm 8 cổ đông sáng lập là các đơn vị thành viên trực thuộc Tập đoàn Bằng quyết định 463/QĐ-TĐDM ngày 15/08/2007 của Tập đoàn dệt may Việt Nam về việc giao dự án triển khai xây dựng và kinh doanh hạ tầng KCN Bảo Minh.
Với chiến lược phát triển công nghiệp của tỉnh Nam Định, UBND tỉnh Nam Định đã hết sức ủng hộ, định hướng phát triển của ngành dệt may Do đó ngày 27/09/2007 UBND tỉnh Nam Định đã ra quyết định 2189/QĐ-UBND giao Công ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh làm chủ đầu tư dự án kinh doanh và khai thác thuê hạ tầng KCN Bảo Minh, huyện Vụ Bản, tỉnh Nam Định.
Ngày 20/12/2007 UBND tỉnh Nam Định cấp giấy chứng nhận đầu tư số 373/UBND-VP5 chứng nhận đầu tư lần đầu mã số: 07121000039 để thưc hiện dự án xây dưng và kinh doanh hạ tầng KCN Bảo Minh quy mô >150ha tại xã Liên Minh, Liên Bảo, Kim Thái huyện Vụ Bản, Nam Định.
2.1.1.3 Mô hình tổ chức của Công ty a/ Sơ đồ tổ chức bộ máy Công ty:
Sự lớn mạnh và thành công của Bảo Minh IP trong suốt gần 15 năm vừa qua là thành quả từ công sức và tâm huyết của tất cả những thành viên trong công ty, dưới sự lãnh đạo sáng suốt của những nhân sự chủ chốt, những con người tài ba, bản lĩnh và luôn hết mình vì sự nghiệp chung của Bảo Minh IP.
Sơ đồ 2.1: Bộ máy tổ chức của công ty
(Nguồn: website công ty: https://baominhip.com)
Giám Đốc: chịu trách nhiệm trước công ty trong hoạt động kinh doanh của công ty, phụ trách chung, định hướng, vạch chiến lược, đối ngoại, tuyển dụng, duyệt kế hoạch sản xuất và kế hoạch đầu tư.
Phó Giám Đốc: chịu trách nhiệm trước Giám Đốc về nhiệm vụ của mình được phân công, phụ trách công tác điều hành chung khi Giám Đốc vắng mặt.
Phòng Kế toán – tài chính: quản lý tài chính và giám sát mọi hoạt động kinh tế tài chính trong công ty, tổ chức chỉ đạo toàn bộ công tác thống kê, thông tin kinh tế và hạch toán kinh tế nội bộ theo diều lệ kế toán tài chính.
Phòng kinh doanh: tìm kiếm khách hàng, làm hồ sơ dự thầu, ký kết các hợp đồng với khách hàng.
Phòng dự án: tham mưu cho Giám Đốc, ban Giám Đốc và ban lãnh đạo công ty trong xây dựng kế hoạch đã duyệt Từ đó rút ra những thuận lợi và khó khăn giúp cho Giám Đốc định hướng đúng trong việc chỉ đạo kinh doanh.
Phòng tổng hợp: có chức năng giúp cho Ban giám đốc thực hiện tốt công tác quản lý, công tác nhân sự Đảm bảo công tác văn thư, đánh máy, bảo vệ sức khoẻ cho cán bộ công nhân viên và tài sản của công ty.
* Sơ đồ tổ chức quản lý bộ máy Tài chính – Kế toán của Công ty:
Sơ đồ 2.2: Bộ máy kế toán của công ty
(Nguồn: Phòng kế toán tài chính, CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh)
Nhiệm vụ và vai trò cụ thể của các cấp lần lượt là:
- Kế toán trưởng (Trưởng phòng): Là người điều hành chung hoạt động của phòng Kế toán Chịu trách nhiệm trước Giám đốc về tính trung thực hợp lý trong việc hạch toán kế toán tại Công ty Mọi việc tổng hợp số liệu từ các tài khoản lập sổ cái báo cáo tài chính đều do Kế toán trưởng đảm nhiệm Chịu trách nhiệm trong việc giao dịch với cácngân hàng để bảo đảm vốn kinh doanh của Công ty.
- Kế toán tổng hợp: Có nhiệm vụ thực hiện các phần hành kế toán, tập hợp số liệu do các nhân viên kế toán cung cấp từ đó lập báo cáo tài chính.
Kế toán thanh toán Thủ quỹ
- Kế toán vật tư: Theo dõi việc nhập vật tư và xuất vật tư Là người đứng ra làm thủ tục thanh toán với khách hàng trong việc thanh toán tiền mua vật tư về Công ty (khi có chứng từ đầy đủ)
- Kế toán thanh toán: Theo dõi tình hình tăng giảm nguyên giá tài sản cố định hao mòn tài sản theo dõi việc thanh toán tiền lương các khoản trích theo lương cho CBCNV trong Công ty chịu trách nhiệm viết hoá đơn tài chính cho khách hàng, giao nhận chứng từ với các ngân hàng.
- Thủ quỹ: Là người quản lý quỹ tiền mặt, tiền gửi tại Công ty Ghi chép sổ quỹ tiền mặt lập báo cáo quỹ bảo quản tiền mặt tại quỹ
2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh
2.1.2.1 Đặc điểm về sản xuất kinh doanh của Công ty
Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác
Chi tiết: Xây dựng công trình hạ tầng kỹ thuật công nghiệp và đô thị Hoàn thiện công trình xây dựng
Thực trạng quản trị vốn lưu động tại CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh trong thời gian qua
2.2.1 Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động
Phân bổ VLĐ được thể hiện qua chỉ tiêu kết cấu VLĐ Kết cấu của VLĐ là tỷ trọng của từng thành phần vốn hoặc từng loại vốn trong tổng số VLĐ của DN Từ cách phân loại này DN có thể xác định kết cấuVLĐ của mình theo những tiêu thức khác nhau, điều này sẽ giúp DN hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng của số VLĐ mà mình đang quản lí và sử dụng, từ đó xác định đúng các trọng điểm và các biện pháp quản lýVLĐ hiệu quả hơn, phù hợp hơn với điều kiện cụ thể của DN.
Bảng 2.4: Tình hình phân bổ vốn lưu động của công ty
( Đơn vị tính: triệu đồng )
I Tiền và khoản tương đương tiền 69.710 8,85 101.644 12,50 (31.934) (31,42) (3,65)
III Các khoản phải thu ngắn hạn 715.022 90,75 710.044 87,33 4.978 0,70 3,42
V Tài sản ngắn hạn khác 841 0,11 668 0,08 173 25,87 0,02
(Nguồn: Trích từ BCĐKT năm 2022 của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh)
Từ bảng trên, ta thấy quy mô VLĐ của công ty có xu hướng tăng lên, cụ thể, VLĐ tại thời điểm cuối năm 2022 cụ thể là 787.905 triệu đồng, giảm 25.143 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 3,09% Sự giảm đi của VLĐ chủ yếu là sự sụt giảm của tiền và các khoản tương đương tiền.
Về cơ cấu VLĐ: Chiếm tỷ trọng cao nhất trong VLĐ là các khoản phải thu, sau đó là các khoản tiền và tương đương tiền, HTK và cuối cùng là tài sản ngắn hạn khác Thứ tự tỷ trọng trong VLĐ này là giống nhau ở thời điểm cuối năm 2021 và 2022
Ta sẽ đi phân tích rõ hơn về sự biến động của VLĐ:
- Chiếm tỷ trọng lớn thứ nhất trong tổng vốn lưu động của công ty cuối năm 2022 là các khoản phải thu ngắn với tỷ trọng chênh lệch rất lớn so với các khoản mục còn lại Đầu năm 2022 các khoản phải thu là 710.044 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 87,33%), cuối năm là 715.022 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 90,75%), tăng 4.978 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0,7%, tỷ trọng cũng đã tăng 3,42% so với đầu năm Nguyên nhân làm các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên là do công ty đã áp dụng chính sách tín dụng thương mại nới lỏng nhằm thu hút khách hàng, tuy nhiên điều này cũng làm cho phần vốn bị chiếm dụng của công ty tăng lên
- Chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tổng vốn lưu động của công ty cuối năm 2021 và 2022 là tiền và các khoản tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty lại có xu hướng giảm mạnh và là nguyên nhân khiến cho VLĐ của công ty sụt giảm Cuối năm 2022, tiền và các khoản tương đương tiền là 69.710 triệu chiếm tỷ trọng 8,85% trong VLĐ, về mặt quy mô đã giảm 31.934 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 31,42% Việc giảm vốn bằng tiền sẽ làm giảm khả năng thanh toán tức thời của công ty, tuy nhiên hạn chế được việc lãng phí vốn do tiền và các khoản tương đương tiền là loại tài sản có khả năng sinh lời thấp.
- Hàng tồn kho chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu VLĐ của công ty. Thời điểm cuối năm 2022, giá trị hàng tồn kho của công ty là 2.332 triệu đồng, tăng 1.640 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 236,88% Là một công ty chuyên xây dựng công trình dự án cho khu công nghiệp, hàng tồn kho của công ty Bảo Minh phần lớn là nguyên vật liệu (xi măng, cát sỏi, gạch…) để xây dựng mới và hoàn thiện các công trình dự án Việc tăng dự trữ nguyên vật liệu sẽ làm tăng chi phí lưu kho, bảo quản, kiểm đếm, tuy nhiên có thể đáp ứng nhanh chóng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của công ty Mặc dù vậy, do ở gần các điểm đầu mối về nguyên vật liệu, công ty cũng không cần dự trữ lượng quá lớn HTK, tiết kiệm được không gian và công sức bảo quản, quản lý, nên HTK chỉ chiếm một phần nhỏ trong cơ cấu VLĐ của công ty Bảo Minh
2.2.2 Thực trạng nguồn vốn lưu động và tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
* Thực trạng nguồn VLĐ của công ty: Để đánh giá về tình hình tài trợ VLĐ của công ty có đảm bảo về chính sách tài chính hay không, có đảm bảo an toàn về mặt tài chính hay không chúng ta đi phân tích về nguồn VLĐ thường xuyên của công ty và ta có bảng sau:
Bảng 2.5: Nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty
( Đơn vị tính: triệu đồng )
Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ lệ
3 Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn 88.574 107.727 (19.153
C Nguồn VLĐ thường xuyên (NWC)=(4)-(2) 699.332 705.322 (5.990) (0,85)
(Nguồn: Tổng hợp từ BCĐKT năm 2022 của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh)
Bảng số liệu cho thấy: ở cả hai năm 2021 và 2022, nguồn VLĐ thường xuyên của công ty (NWC) đều lớn hơn 0 chứng tỏ công ty đã đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính, khi đó, một bộ phận nguồn vốn thường xuyên tài trợ cho tài sản lưu động tạo ra sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đầu năm 2022 NWC là705.322 triệu, cuối năm là 699.332 triệu đồng giảm 5.990 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 0,85% Năm 2022, nguồn VLĐ thường xuyên mặc dù có giảm so với năm 2021 nhưng vẫn lớn hơn 0 và đạt giá trị lớn, cho thấy công ty đang duy trì tốt tình hình tài trợ Nguồn VLĐ thường xuyên dương đem lại sự an toàn ổn định về tình hình tài chính của doanh nghiệp, khi nguồn vốn thường xuyên của công ty không những đủ khả năng tài trợ cho TSDH mà còn có khả năng tài trợ 1 phần cho TSNH từ đó giúp cho doanh nghiệp được đảm bảo hoạt động kinh doanh được liên tục và đảm bảo, giúp công ty chủ động tránh được các rủi ro trong kinh doanh Cuối năm 2022, nguồn vốn lưu động thường xuyên tài trợ cho tài sản ngắn hạn là 699.332 triệu đồng, chiếm khoảng88% giá trị tài sản ngắn hạn; và phần còn lại là nguồn vốn lưu động tạm thời.
Nhận xét: Công ty có chính sách tài trợ vốn khá an toàn, nguồn vốn lưu động thường xuyên > 0 tương đối nhiều qua các năm, thực hiện đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính Toàn bộ tài sản lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn và một phần nguồn vốn dài hạn Chính sách này giúp công ty tránh các rủi ro, đảm bảo hoạt động sản xuất được diễn ra liên tục, tuy nhiên về lâu dài sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn cho công ty và làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty trong những năm tiếp theo nếu sử dụng vốn không hợp lý và hiệu quả.
2.2.3 Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động Để đảm bảo hoạt động kinh doanh được tiến hành bình thường, liên tục, các doanh nghiệp nên thực hiện xác định nhu cầu VLĐ cho mỗi năm kế hoạch Hiện nay, công ty Bảo Minh đang chưa có công tác dự báo nhu cầu VLĐ Thời gian tới, công ty cần bổ sung phương pháp mới khoa học để dự báo nhu cầu VLĐ chính xác tránh huy động thừa vốn hay lãng phí vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Theo đó, với đặc thù hoạt động kinh doanh là xây dựng công trình, cung cấp các dịch vụ quản lý, bảo vệ môi trường cho các khu công nghiệp, công ty cần xác định nhu cầu vốn chi tiết cho từng dự án riêng biệt Với mỗi dự án, công ty cần xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho dự án như hàng tồn kho, nợ phải thu, tiền và các khoản tương đương tiền…
2.2.4 Thực trạng về quản trị vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền của công ty bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, công ty không có các khoản tương đương tiền
Trong quản lý tiền mặt, tối thiểu hóa tiền mặt là việc hết sức quan trọng, vì vậy TCT luôn dự trữ một lượng tiền mặt hợp lý, đủ để đáp ứng các nhu cầu thanh toán không thể chi trả qua ngân hàng Để quản lý tiền mặt hiệu quả, công ty đề ra nội quy, quy chế trong quản lý các khoản thu, chi trong doanh nghiệp để tránh việc lạm dụng hay mưu lợi cá nhân Mọi khoản thu, chi bằng tiền mặt đều phải có hóa đơn đầy đủ, được thống kê trên sổ quỹ và hạch toán trong phần mềm kế toán để tiện cho công tác tổng hợp, theo dõi.
Với tiền gửi ngân hàng, căn cứ quản lý chính là sổ phụ ngân hàng Dựa vào đó doanh nghiệp có thể biết chính xác mọi giao dịch phát sinh trong năm mà được thanh toán qua tài khoản ngân hàng của mình.
Do công ty đã xác định được nhu cầu chi tiêu bằng tiền trong kỳ đồng thời công ty đã quản lý chặt chẽ các khoản thu chi theo nguyên tắc mọi khoản thu chi đều phải được thông qua quỹ theo dõi khoản thu chi theo nguyên tắc mọi khoản thu chi đều phải được thông qua quỹ theo dõi quản lý chặt chẽ các khoản tiền tạm ứng tiền đang chuyển Công ty đã tách bạch rõ trách nhiệm trong quản lý vốn bằng tiền giữa kế toán và thủ quỹ.
Bảng 2.6: Bảng phân tích cơ cấu và biến động vốn bằng tiền
( Đơn vị tính: triệu đồng )
Tỉ trọng (%) Số tiền Tỉ trọng
(Nguồn: Trích từ BCĐKT năm 2022 của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh)
Từ số liệu trên ta thấy: Vốn bằng tiền của công ty bao gồm: Tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng, không có các khoản tương đương tiền Vốn bằng tiền tại 31/12/2022 đã giảm đi đáng kể so với thời điểm 31/12/2021: giảm31.934 triệu đồng, tương ứng giảm 31,42% Trong đó:
Tiền mặt tại quỹ đầu năm 2022 là 20.418 triệu đồng chiếm tỷ trọng 20,09%, nhưng đến cuối năm giảm 7.487 triệu đồng tương ứng giảm 36,67%, tỷ trọng cũng thay đổi từ 20,09% còn 18,55%
Tiền gửi ngân hàng đầu năm 2022 là 81.226 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 79,91% trong vốn bằng tiền, đến cuối năm đã giảm còn 56.779 triệu, chiếm tỷ trọng 81,45% trong vốn bằng tiền, tỷ trọng tăng 1,54% Việc thanh toán qua hệ thống tài khoản ngân hàng hiện nay rất phổ biến, giúp công ty khắc phục được những hạn chế của việc dự trữ tiền mặt quá lớn (chi phí sử dụng vốn cao do tình trạng vốn tạm thời nhàn rỗi không sinh lời làm giảm hiệu quả sử dụng vốn) Cơ cấu vốn bằng tiền của công ty tập trung ở tiền gửi ngân hàng nhiều hơn, do những thuận lợi trong giao dịch của hình thức thanh toán này như thời gian chuyển tiền nhanh chóng, có thể giao dịch từ xa, hoạt động quản lý cũng dễ dàng, minh bạch hơn Dù vậy, công ty cũng cần thiết lập kế hoạch dữ trữ tiền mặt hợp lý do hoạt động xây dựng yêu cầu vẫn phải có tiền mặt cho các giao dịch tại nơi thi công.
Khả năng thanh toán của Công ty
Đánh giá chung về công tác quản trị VLĐ của Công ty
2.3.1 Những kết quả đạt được
Sau đây là một số kết quả mà Công ty đã đạt được trong việc quản lý và sử dụng VLĐ:
Một là, tình hình kinh doanh của công ty trong năm 2022 có nhiều dấu hiệu khởi sắc Doanh thu, lợi nhuận, kết quả hoạt động kinh doanh của công ty có sự gia tăng mạnh mẽ nhờ việc hoàn thành đúng tiến độ công trình bổ sung cho các khu công nghiệp khách hàng của công ty, bên cạnh đó còn nhờ mảng dịch vụ xử lý nước thải, vệ sinh môi trường có sự phát triển nhanh chóng so với các năm trước.
Hai là, mô hình tài trợ vốn lưu động an toàn, hợp lý giúp công ty đảm bảo thực hiện đúng nguyên tắc cân bằng tài chính khi sử dụng một phần nguồn vốn thường xuyên để tài trợ cho tài sản ngắn hạn (thể hiện qua việc nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn hơn 0), điều này cho phép công ty đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình
Ba là, cơ cấu vốn bằng tiền tập trung vào tiền gửi ngân hàng, công ty sử dụng các giao dịch bằng tiền chuyển khoản nhiều hơn, phù hợp với tình hình thực tế của thị trường như hiện nay, điều này cũng mang lại cho công ty những lợi ích khác như giảm thời gian giao dịch tiền tệ, có thể giao dịch từ xa, hoạt động quản lý cũng dễ dàng, minh bạch hơn.
Bốn là, các hệ số khả năng thanh toán của công ty đều ở mức cao so với trung bình ngành, cho thấy công ty đang có mức độ an toàn tài chính cao, khả năng đảm bảo thanh toán tốt.
Năm là, công tác quản trị nợ phải thu trong năm 2022 có dấu hiệu tích cực, khi số vòng quay nợ phải thu tăng lên, kỳ thu tiền bình quân được rút ngắn, cho thấy công tác quản trị khoản phải thu của công ty đã tăng cường hiệu quả, làm giảm các khoản chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ và lượng vốn bị chiếm dụng.
Sáu là, công tác quản trị vốn lưu động của công ty nhìn chung đã đạt được nhiều thành tựu trong năm 2022, khi hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty đều tăng so với năm 2021, thể hiện qua các chỉ tiêu số vòng quay VLĐ, tỷ suất sinh lời trên VLĐ đều có xu hướng tăng.
2.3.2 Những hạn chế còn tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tựu mà Công ty đạt được là những mặt còn tồn tại trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ:
Một là, hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty đang ở mức rất cao, dù điều này cho thấy tình hình tài chính của công ty là an toàn và vững mạnh, nhưng cũng phản ánh cơ cấu nguồn vốn tài sản của công ty chưa thực sự hợp lý
Hai là, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu vốn lưu động của công ty, cho thấy công ty đang bị chiếm dụng một lượng vốn lớn bởi các chủ thể, đối tượng bên ngoài
Ba là, công tác quản trị hàng tồn kho năm 2022 là chưa tốt, thể hiện qua việc số vòng quay HTK giảm, kỳ luân chuyển HTK gia tăng Tốc độ luân chuyển HTK bị chậm lại sẽ làm tăng các khoản chi phí lưu trữ bảo quản tồn kho, ảnh hưởng tiêu cực tới công tác quản trị hàng tồn kho và vốn lưu động của công ty.
Nguyên nhân của hạn chế:
- Công ty chưa thực sự quan tâm tới công tác quản trị và sử dụng vốn mà tập trung nhiều nguồn lực vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tuy nhiên vì vậy cũng khiến cho công tác quản trị vốn tồn kho, nợ phải thu hay vốn lưu động của công ty chưa đạt hiệu quả.
- Chưa có cán bộ chuyên trách quản lý nợ nên việc đòi nợ còn chưa triệt để, không có các biện pháp khuyến khích hàng hàng trả nợ sớm.
- Năng lực của đội ngũ cán bộ, nhân viên công tác tài chính kế toán chưa được đảm bảo; trình độ chuyên môn nghiệp vụ còn chưa được nâng cao, trau dồi.
- Do chính sách vĩ mô nền kinh tế của Nhà nước có sự thay đổi qua từng thời kỳ Khi Nhà nước có sự thay đổi về chính sách thuế, chính sách lãi suất… điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp sẽ thay đổi, điều này ảnh hưởng tới việc hoạch định qui mô cũng như cơ cấu vốn của doanh nghiệp, do đó hoạt động quản trị vốn lưu động cũng bị ảnh hưởng.
- Do tác động của các yếu tố khách quan như dịch bệnh, chiến tranh,nền kinh tế vĩ mô… là một doanh nghiệp xây dựng phục vụ cho các khu công nghiệp, hoạt động kinh doanh của công ty cũng ít nhiều bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khách quan kể trên.
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CTCP ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KCN BẢO
Mục tiêu và định hướng phát triển của CTCP đầu tư hạ tầng KCN Bảo Minh thời gian tới
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội
Theo số liệu báo cáo quý I/2023 của Tổng cục Thống kê cho biết, chỉ số giá nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu dùng cho xây dựng quý I/2023 tăng 1,08% so với quý trước và tăng 3,77% so với cùng kỳ năm 2022 Lạm phát đã bắt đầu thay đổi động lực cung - cầu Một mặt kéo giá cả vật liệu xây dựng ở khắp mọi nơi tăng lên, mặt khác lại khiến nhu cầu cho một số nguyên vật liệu bắt đầu giảm Cụ thể, trong nhóm nguyên nhiên vật liệu dùng cho xây dựng, chỉ số giá nhóm đá, cát, sỏi, đất sét quý I tăng 9,09% so với cùng kỳ năm trước do nguồn cung giảm trong khi nhu cầu dùng cho xây dựng tăng; nhóm sản phẩm nguyên liệu chế biến dầu mỏ (nhựa đường, nhựa, dầu diesel, dầu nhớt…) tăng 4,91%; sản phẩm gang, sắt, thép tăng 2,89% do giá các loại nguyên vật liệu sản xuất đầu vào tăng mạnh Ngoài ra, lạm phát đặt ra thách thức đối với các vật liệu xây dựng sử dụng nhiều năng lượng như bê tông, xi măng, thạch cao và gạch.Ví dụ như để sản xuất 1 tấn xi măng, than là loại chi phí lớn nhất (chiếm gần 30% chi phí sản xuất), đá vôi và đất sét (12%), phụ gia (5%)… Việc giá nguyên vật liệu tăng sẽ tạo ra nhiều khó khăn thách thức cho các doanh nghiệp trong ngành xây dựng.
Theo số liệu từ Báo cáo xu hướng sản xuất kinh doanh ngành Xây dựng Quý I/2023 và dự báo Quý II/2023 của Tổng cục Thống kê cho thấy, chỉ số cân bằng chi phí nhân công trực tiếp quý I/2023 so với quý IV/2022 tăng 12% và dự báo quý II/2023 so với quý I/2023 tăng khoảng 32% Các nhà quản lý tuyển dụng ngành xây dựng trong bối cảnh “thiếu số lượng, yếu chất lượng" có thể phát triển lực lượng lao động theo hai cách Thứ nhất, đối với doanh nghiệp hạn chế về tài chính, lựa chọn tốt nhất là thuê những người lao động thiếu kinh nghiệm Tuy nhiên điều này lại tạo ra những rủi ro liên quan đến chất lượng đầu ra của thành phẩm, dễ phát sinh chi phí và tăng khối lượng công việc do sửa chữa, làm lại Chưa kể, cấp quản lý sẽ mất khá nhiều thời gian để đào tạo, quản lý và theo dõi Thứ hai, đối với các doanh nghiệp chọn phương án “ăn chắc mặc bền" có thể tiếp tục sử dụng các đội ngũ lành nghề vốn có Tuy nhiên khi tuyển dụng trong một thị trường lao động đầy cạnh tranh, chi phí để giữ chân nhân viên sẽ ngày càng tăng.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty
- Đối với thị trường: Công ty luôn ý thức được nhiệm vụ then chốt của mình là cung cấp cho thị trường những công trình dự án xây dựng tại khu công nghiệp, cung cấp các dịch vụ vệ sinh môi trường tại khu công nghiệp với chất lượng cao cùng với giá cả hợp lý Đối với các đối tác: Công ty đề cao tinh thần hợp tác cùng phát triển, xây dựng quan hệ tốt đẹp, giữ uy tín với các đối tác Xây dựng những KCN quy mô lớn với công nghệ hiện đại, đạt tiến độ, chất lượng và thẩm mỹ cao Thực hiện chế độ đãi ngộ hợp lý về vật chất và tinh thần đối với cán bộ công nhân viên, tạo ra giá trị mới cho các cổ đông, chia sẻ một phần trách nhiệm xã hội đối với cộng đồng.
- Đối với nhân viên: Công ty đánh giá yếu tố con người là yếu tố cốt lõi tạo nên giá trị DN Công ty luôn luôn xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, năng động, sáng tạo và nhân văn; tạo điều kiện thu nhập cao và cơ hội phát triển công bằng cho tất cả nhân viên.
- Về quy mô sản xuất kinh doanh: Cố gắng mở rộng quy mô kinh doanh, nâng cao tiềm lực tiềm chính Đẩy mạnh hoạt động nghiên cứu tìm hiểu thị trường, nghiên cứu công tác đấu thầu tại nhiều khu công nghiệp khác nhau không chỉ ở miền Bắc mà còn ở miền Trung, miền Nam Việt Nam.
Mục tiêu của Công ty trong năm 2023 là duy trì ổn định SXKD và phát triển, ổn định đời sống cán bộ nhân viên, gia tăng được quy mô vốn và tài sản Công ty nếu có thể, phát huy những lợi thế, khắc phục khó khăn phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ theo kế hoạch Đồng thời, đảm bảo duy trì, thực hiện tốt các giá trị cốt lõi của công ty:
- Chất lượng: Cam kết xây dựng những KCN với chất lượng và thẩm mỹ cao, đạt tiến độ và an toàn, luôn đi đầu trong việc áp dụng khoa học, công nghệ tiên tiến vào quản lý doanh nghiệp và thi công công trình, xem chất lượng là một nhân tố phát triển để tăng tính cạnh tranh và là một yếu tố của văn hóa doanh nghiệp.
- Chuyên nghiệp: Xây dựng đội ngũ cán bộ công nhân viên có phong cách làm việc chuyên nghiệp, sáng tạo, giàu nhiệt huyết – giỏi chuyên môn.
- Đoàn kết: xây dựng tinh thần đoàn kết, hợp tác lành mạnh, sẵn sàng chia sẻ giữa các đồng nghiệp, giữa lãnh đạo và nhân viên, giữa nhân viên và các đối tác.
- Trách nhiệm xã hội: Cam kết đóng góp cho việc phát triển kinh tế bền vững, nâng cao chất lượng đời sống của cán bộ công nhân viên, chia sẻ một phần trách nhiệm xã hội đối với cộng đồng trong tình đồng bào tương thân tương ái.
- Phát triển bền vững: Xây dựng những công trình với chất lượng và thẩm mỹ cao, đạt tiến độ và an toàn… bằng sự đoàn kết, nổ lực sáng tạo không ngừng của đội ngũ cán bộ công nhân viên chuyên nghiệp, giàu nhiệt huyết và giỏi chuyên môn, chia sẻ một phần trách nhiệm xã hội đối với cộng đồng trong tình đồng bào tương thân tương ái vì mục tiêu phát triển bền vững của doanh nghiệp và đất nước.
* Mục tiêu về tài chính:
Công ty đặt ra kế hoạch năm 2023 về một số chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận, khả năng sinh lời như sau (thông tin từ phòng tài chính – kế toán của công ty):
- Về doanh thu thuần: doanh thu thuần năm 2023 đạt khoảng 142.000 triệu đồng, tăng hơn 10% so với năm 2022.
- Về lợi nhuận: lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt khoảng 12.320 triệu đồng, tăng hơn 8% so với năm 2022
- Về ROS, ROA, ROE: phấn đấu gia tăng các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động công ty, mức tăng từ 4-5% cho mỗi chỉ tiêu.