Qttc 06 quản trị tài trợ 2020

DFM B 02/29/2024 Chương Quản trị tài trợ doanh nghiệp Bộ mơn Quản trị tài Khoa Tài – Ngân hàng DFM B Nội dung 6.1 Quản trị tài trợ ngắn hạn 6.1.1 Chi phí dồn tích 6.1.2 Tín dụng thương mại 6.1.3 Vay ngắn hạn từ ngân hàng thương mại 6.1.4 Bao toán 6.2 Quản trị tài trợ dài hạn 6.2.1 Vay dài hạn từ ngân hàng thương mại 6.2.2 Thuê tài 6.2.3 Phát hành trái phiếu 6.2.4 Phát hành cổ phiếu 02/29/2024 DFM B Phân loại nguồn tài trợ theo thời hạn:  Tài trợ ngắn hạn (dưới năm): thường có LS thấp hơn, LS ổn định  Tài trợ dài hạn (trên năm): thường có LS cao ổn định  Rủi ro phát sinh sử dụng tài trợ ngắn hạn cho đầu tư dài hạn:  Lãi suất ổn định  Khả toán bị đe dọa DFM B 6.1 Nguồn tài trợ ngắn hạn  Nợ tích lũy  Tín dụng thương mại  Vay ngắn hạn ngân hàng  Thuê hoạt động 02/29/2024 DFM B Các khoản nợ tích lũy:  Gồm khoản: người mua trả trước tiền hàng, nợ lương công nhân, nợ thuế nhà nước,  Được coi nguồn tài trợ miễn phí (…)  Phạm vi sử dụng hạn chế khoản phải trả bị khống chế thời hạn tốn, quy mơ tùy thuộc vào quy mơ doanh nghiệp  Thường chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn doanh nghiệp DFM B Tín dụng thương mại: Điều khoản tốn thể tín dụng thương mại:  Khơng cấp tín dụng (No Trade Credit): sử dụng điều khoản toán COD (cash on delivery) CBD (cash before delivery)  Bán trả chậm – không chiết khấu (Net Period – No Cash Discount): VD sử dụng điều khoản “net 15, EOM,”  Bán trả chậm – có chiết khấu (Net Period – Cash Discount): VD sử dụng điều khoản “2/10,net 30”  Đặt hàng theo lô lớn, theo mùa kinh doanh (Seasonal Dating) 02/29/2024 DFM B Chi phí tài trợ tín dụng thương mại có chiết khấu  Mức độ sử dụng tín dụng TM tùy thuộc vào chi phí khoản tín dụng  Khi bán hàng tốn lần: Tỷ lệ CF = % C.khấu x 360 ngày 100 - % C.khấu tín dụng Thời hạn - hưởng C.khấu Thời hạn Hãy ước tính chi phí tín dụng thương mại bỏ qua chiết khấu tiền mặt điều khoản “2/10, net 30,” tốn vào cuối kỳ tín dụng? 02/29/2024 DFMB Chi phí tài trợ tín dụng thương mại có chiết khấu Tỉ lệ chi phí cho loạt định toán điều khoản “2/10, net .” Ngày tốn Chi phí năm 11 734.7% 20 73.5 30 36.7 60 14.7 90 9.2 02/29/2024 DFM B Trì hỗn tốn Việc trì hỗn tốn sau kết thúc thời hạn tín dụng dẫn đến phát sinh loại chi phí:  Chi phí khoản chiết khấu (nếu có) bị bỏ qua  Tiền phạt lãi tốn muộn  Suy thối xếp hạng tín dụng 02/29/2024 DFMB Bài Hãy tính mức chi phí sử dụng tín dụng thương mại bỏ qua khoản chiết khấu điều kiện tín dụng sau:  3/10 net 30  2/20 net 40  1/15 net 45  2/15 net 40 Bài Giả sử giao dịch tín dụng thương mại có điều kiện tốn 3/10 net 70 u cầu:  Tính chi phí giao dịch người mua toán vào ngày thứ 70 kể từ ngày giao hàng thay trả tiền vào ngày thứ 10?  Giả sử hoá đơn mua hàng toán vào ngày thứ 60 chi phí khoản tín dụng thay đổi so với trường hợp toán trên? 10 02/29/2024