(Tiểu luận) phân tích tài chính của công ty cổ phầngas petrolimex

Sau hơn 20 năm xây dựng và phát triển, PGC đã không ngừng vươnlên để trở thành một trong những thương hiệu uy tín nhất trên thị trường Việt Nam vềkinh doanh khí hóa lỏng LPG, có mặt trên

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING

KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

Lớp: CLC_20DTC07

Mã học phần: 2311702024307

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

GAS PETROLIMEX

TIỂU LUẬN MÔN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Giảng viên bộ môn: BÙI KIM PHƯƠNG

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2023

DANH SÁCH NHÓM VÀ MỨC ĐỘ ĐÓNG GÓP

(theo ABC)

MỨC ĐÓNG GÓP

GHI CHÚ

1 2021009703 Nguyễn Trần Ngọc Minh

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iii

DANH MỤC BẢNG iv

MỞ ĐẦU 1

Lý do chọn đề tài 1

Mục tiêu nghiên cứu 1

Đối tượng - Phạm vi nghiên cứu 1

PHẦN 1: GIỚI THIỆU VỀ PETROLIMEX 3

LỊCH SỬ HÌNH THÀNH 3

LĨNH VỰC KINH DOANH 4

Niêm yết 4

Qui Mô Lĩnh Vực 5

PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY 5

GAS PETROLIMEX QUA 3 NĂM 2019-2021 5

2.1 Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm 5

2.2 Phân tích hiệu suất và hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn của công ty qua 3 năm 11

2.2.1 Hiệu suất sử dụng VỐN 11

2.2.2 Hiệu suất sử dụng TÀI SẢN 13

2.2.3 Hiệu quả sử dụng VỐN 14

2.2.4 Hiệu quả sử dụng TÀI SẢN 15

2.3 Phân tích công nợ và khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm 16

2.3.1 Công nợ: 16

2.3.2 Khả năng thanh toán 17

2.4 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty qua 3 năm 18

2.4.1 Doanh thu 18

2.4.2 Chi phí 19

2.4.3 Lợi nhuận 20

2.5 Phân tích dòng tiền của công ty qua 3 năm 22

2.6 Phân tích rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính của công ty qua 3 năm 23

2.6.1 Phân tích rủi ro hoạt động 23

2.6.2 Phân tích rủi ro tài chính 24

2.6.2.1 Sử dụng các chỉ tiêu về hệ số nợ 24

2.6.2.2 Sử dụng các chỉ tiêu độ nghiêng đòn bẩy tài chính 25

PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG 27

3.1 Bảng tổng hợp các chỉ số tài chính của công ty PGC 27

i

3.2 Nhận định tài chính của công ty (Điểm mạnh - Điểm yếu) 28

3.3 Nhận định các yếu tố tác động đến hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm sắp tới (cơ hội, thách thức) 29

3.3.1 Môi trường kinh doanh của PSG 29

3.3.3 Môi trường tác nghiệp 33

3.3.4 Cơ hội và thách thức của Gas Petrolimex 33

3.4 Đề xuất công ty cần tập trung vào các lĩnh vực then chốt nào trong các năm tiếp theo cho đến 2025 34

KẾT LUẬN 35

TÀI LIỆU KHAM KHẢO 36

ii

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

BCKQKD : Báo cáo kết quả kinh doanh

BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

BH : Bán hàng

CCDV : Cung cấp dịch vụ

CDKT : Bảng cân đối kế toán

CFO : Giám đốc tài chính

DOL : Độ nghiêng đòn bẩy h.động

DTT : Doanh thu thuần

ĐTTCDH : Đầu tư tài chính dài hạn

HÐÐT : Hoạt động đầu tư

HÐKD : Hoạt động kinh doanh

HDTC : Hoạt động tài chính

KH : Khấu hao

KQKD : Kết quả kinh doanh

LNST : Lợi nhuận sau thuế

QLDN : Quản lý doanh nghiệpSDDP : Số dư đảm phí

SP : Sản phẩmSXKD : Sản xuất kinh doanh

TC : Tài chính

TM : Tiền mặtTNDN : Thu nhập doanh nghiệpTNHH : Trách nhiệm hữu hạn

TS : Tài sảnTSCD : Tài sản cố địnhTSDH : Tài sản dài hạnTSLÐ : Tài sản lưu độngTSNH : Tài sản ngắn hạnTSSL : Tỷ suất sinh lợiTTCK : Thị trường chứng khoánTTS : Tổng tài sản

T&TĐT : Tiền và tương đương tiềnVAS 24 : Chuẩn mực kế toán số 24VAS 25 : Chuẩn mực kế toán số 25VCD : Vốn cố định

VCP : Vốn cổ phầnVCSH : Vốn chủ sở hữuVKD : Vốn kinh doanhVLD : Vốn lưu độngXDCB : Xây dựng cơ bản

iii

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1 - Bảng cân đối kế toán của công ty Gas Petrolimex 2019-2021 6

Bảng 2 - Bảng cân đối kế toán rút gọn của công ty Gas Petrolimex 7

Bảng 3 - Bảng kê sự biến động tải sản và nguồn vốn 2019-2020 8

Bảng 4 - Bảng kê sự biến động tải sản và nguồn vốn 2020-2021 9

Bảng 5 - Bảng phân tích sự biến động tải sản và nguồn vốn 2019-2020 9

Bảng 6 - Bảng phân tích sự biến động tải sản và nguồn vốn 2020-2021 10

Bảng 7 - Bảng tính hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 11

Bảng 8 - Bảng tính hiệu suất sử dụng vốn cố định 12

Bảng 9 - Bảng tính hiệu suất sử dụng vốn lưu động 12

Bảng 10 - Bảng tính hiệu suất sử dụng tổng tài sản 13

Bảng 11 - Bảng tính hiệu suất sử dụng tài sản cố định 13

Bảng 12 - Bảng tính hiệu quả sử dụng vốn 14

Bảng 13 - Bảng tính hiệu quả sử dụng tài sản 15

Bảng 14 - Bảng phân tích công nợ của công ty qua 3 năm 16

Bảng 15 - Bảng phân tích khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm 17

Bảng 16 - Bảng cơ cấu doanh thu của PGC (2019 - 2020) 18

Bảng 17 - Bảng cơ cấu doanh thu của PGC (2020 - 2021) 18

Bảng 18 - Bảng cơ cấu chi phí của PGC (2019 - 2020) 19

Bảng 19 - Bảng cơ cấu chi phí của PGC (2020 - 2021) 19

Bảng 20 - Bảng cơ cấu lợi nhuận của PGC (2019 - 2020) 20

Bảng 21 - Bảng cơ cấu lợi nhuận của PGC (2020 - 2021) 21

Bảng 22 - Báo cáo kết quả kinh doanh công ty PGC rút gọn 23

Bảng 23 - Các tỷ số nợ của công ty PGC 24

Bảng 24 - Các tỷ số nợ trung bình ngành 24

Bảng 25 - Độ nghiêng đòn bẩy tài chính 25

Bảng 26 - Bảng phân tích rủi ro trong hoạt động tài trợ 26

Bảng 27 - Bảng tổng hợp các chỉ số tài chính của công ty PGC 27

iv

TIỂU LUẬN LỊCH SỬ ĐẢNG ĐỀ TÀI SỰ…

100% (27)

18

CÔNG THỨC TÀI Chính TIỀN TỆ

100% (17)

3

pdf compress

Negotiation-exercises-tài chính ngân

2

anh-7 - CopyTrường…

Bo-de-thi-HSG-tieng-tài chính ngân

92

Embriología DEL Sistema Nervioso…

EMBRIOLOGÍA

HUMANA Y… 100% (8)

7

Script Filipino TV Broadcasting Final

Criminal

justice 90% (78)

5

MỞ ĐẦU

Lý do chọn đề tài

Nền kinh tế nước ta đang trên đường phát triển theo cơ chế thị trường và ngày càng hộinhập một cách sâu rộng với nền kinh tế thế giới Điều đó đã tạo ra môi trường cạnh tranhgay gắt giữa các doanh nghiệp Để tồn tại, phát triển và cạnh tranh được với các doanhnghiệp cần phải gây dựng cho mình một chỗ đứng vững chắc trên thương trường bằng uytín, bằng sức mạnh tài chính, bằng chất lượng sản phẩm, Bên cạnh đó, vấn đề tài chính

là quan trọng nhất và nó chi phối tất cả các mặt còn lại của doanh nghiệp Tình hình tàichính của doanh nghiệp được biểu hiện qua hệ thống các báo cáo tài chính đó là sản phẩmcuối cùng của kế toán tài chính Song để những con số trên hệ thống Báo cáo tài chínhbiết “nói” cho doanh nghiệp sử dụng làm công cụ có ích như cung cấp thông tin chodoanh nghiệp đồng thời ra những đòn quyết định kinh tế, đầu tư đúng đắn thì phảithông qua kết quả của công tác phân tích báo cáo tài chính Thông tin phân tích báo cáotài chính giúp cho nhà quản trị nhận thức và cải tạo tình hình tài chính của các doanhnghiệp một cách tự giác có ý thức phù hợp với điều kiện cụ thể và yêu cầu của các quyluật khách quan nhằm đem lại kết quả kinh doanh tối ưu Việc sử dụng phân tích báo cáotài chính không chỉ có ý nghĩa rất lớn đối với công tác quản trị doanh nghiệp mà còn lànguồn thông tin quan trọng đối với những người ngoài doanh nghiệp Phân tích báo cáotài chính giúp người sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năngsinh lời và triển vọng của doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tình hình tài chính của mộtdoanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như: Ban giám đốc (Hộiđồng quản trị), các nhà đầu tư, các chủ nợ, các khách hàng chính, những người cho vay,các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm, các đại lý, kể cả cơ quanChính phủ và bản thân người lao động

Công ty cổ phần Gas Petrolimex là một trong những công ty nhà nước kinh doanh khí dầuhoá lỏng có quy mô lớn tại Việt Nam Do tác động của nền kinh tế hội nhập, khủng hoảngkinh tế dẫn tới cạnh tranh khốc liệt và vốn khan hiếm, công ty gặp nhiều khó khăn Bêncạnh đó, Tổng công ty Gas Petrolimex đã chưa thực sự quan tâm nhiều tới việc phân tíchtài chính, công tác phân tích còn có những giới hạn nhất định do phương pháp phân tích

và dữ liệu phân tích còn nhiều bất cập, nhà quản trị chưa có đủ thông tin để ra quyết định

và đã bỏ lỡ những hợp đồng, những dự án phát triển sản phẩm có hiệu quả cao đem vềnguồn lợi cho doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, hoàn thiện phân tích tài chính tại Tổngcông ty Gas Petrolimex trên góc độ thực hiện công tác này là một yêu cầu được quan tâmhơn hết để đáp ứng vai trò là kênh cung cấp thông tin để nhà quản trị có thể nắm bắt được

cơ hội để phát triển bền vững và mở rộng SXKD Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính củaTổng công ty Gas Petrolimex” được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần, hỗ trợ và đápứng những điều trên của thực tiễn

Mục tiêu nghiên cứu

Nhóm đề xuất các giải pháp cho Công ty hoàn thiện báo cáo tài chính qua đó giúp Công

ty nâng cao chất lượng công tác tài chính và năng lực tài chính để kết quả phân tích báocáo tài chính phản ánh đúng, cung cấp thông tin chính xác trong quá trình điều hành vàhoạt động tại CTCP Tổng Công ty Gas Petrolimex

Đối tượng - Phạm vi nghiên cứu

● Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Tổng Công ty Gas Petrolimex.

PHẦN 1: GIỚI THIỆU VỀ PETROLIMEX

Tổng công ty Gas Petrolimex (PGC) tiền thân là Công ty CP Gas Petrolimex đượcthành lập năm 1998 Sau hơn 20 năm xây dựng và phát triển, PGC đã không ngừng vươnlên để trở thành một trong những thương hiệu uy tín nhất trên thị trường Việt Nam vềkinh doanh khí hóa lỏng (LPG), có mặt trên 63 tỉnh thành cả nước, phục vụ trong nhiềulĩnh vực sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, thương mại, dịch vụ và tiêu dùng của xã hội.Tổng công ty Gas Petrolimex (PGC) là một trong các Tổng công ty mà Tập đoàn Xăngdầu Việt Nam (Petrolimex) giữ cổ phần chi phối, một trong số ít đơn vị của Việt Namtham gia tổ chức LPG thế giới (World LP Gas Association), thành viên của Hiệp hội Gasthế giới và thành viên sáng lập Hiệp Hội Gas Việt Nam, PGC thường xuyên có được cácthông tin hữu ích phục vụ cho chiến lược xây dựng và phát triển các kế hoạch, chươngtrình kinh doanh ngắn và dài hạn

LỊCH SỬ HÌNH THÀNH

- Ngày 25/12/1998, Bộ trưởng Bộ Thương mại đã ký quyết định số 1653/QĐ-BTM thànhlập Công ty Gas trực thuộc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam Công ty Gas là doanhnghiệp Nhà nước có tư cách pháp nhân, thực hiện hạch toán kinh tế độc lập, có con dấuriêng, được mở tài khoản tiền Việt và ngoại tệ tại ngân hàng

- Ngày 3/12/2003, Bộ trưởng Bộ Thương mại đã ký quyết định số 1669/2003/QĐ-BTMchuyển Công ty Gas thành Công ty Cổ phần Gas Petrolimex (PGC)

Giấy phép kinh doanh số 0103003549 đăng ký lần đầu ngày 14/01/2004 do Sở kế hoạchđầu tư Thành phố Hà Nội cấp với vốn điều lệ ban đầu là: 150.000.000.000 đồng

- Ngày 24/11/2006, Công ty chính thức niêm yết cổ phiếu tại Trung tâm giao dịch chứngkhoán TP.HCM theo quyết định số 65/GPNY-UBCK ngày 20/10/2006 do Ủy ban chứngkhoán Nhà nước cấp, mã chứng khoán là PGC với 20.000.000 cổ phần mệnh giá 10.000đ/CP được niêm yết

- Năm 2007, Công ty đã phát hành và niêm yết thành công 5.000.000 cổ phần tương ứngvới 50 tỷ đồng mệnh giá cổ phiếu 10.000 đ/CP

Năm 2009, Công ty đã phát hành tăng vốn và niêm yết thành công 1.499.823 cổ phầntương ứng với 14.998.230.000 đồng

Tại thời điểm 31/12/2010, vốn điều lệ của công ty là 264.998.230.000 đồng

- Năm 2011, Công ty đã phát hành tăng vốn và niêm yết thành công 9.746.876 cổ phầntương ứng với 97.468.760.000 đồng Tại thời điểm 31/12/2011 của Công ty344.466.990.000 đồng.

Ngày 05/02/2013, Công ty chính thức đổi tên thành Tổng Công ty Gas Petrolimex-CTCP.Năm 2013 tổng công ty đã hoàn thành việc tăng vốn điều lệ từ 344,446 tỷ đồng lên502,875 tỷ

- Ngày 28/12/2015, VĐL công ty nâng lên 603.426.380.000 đồng

- Năm 2016, Tổng Công ty đã niêm yết thành công số cổ phần đã phát hành thêm năm

2015, tổng số cổ phần niêm yết đến nay là 60.342.638 cổ phần

LĨNH VỰC KINH DOANH

Nhóm ngành: Kinh doanh sản phẩm khí đốt

1 Kinh doanh khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG) và các loại khí hóa lỏng Bán khí dầu mỏhóa lỏng (LPG) qua đường ống

2 Kho bãi và lưu giữ hàng hóa

3 Vận tải hàng hóa (LPG) bằng công ten nơ Vận tải hàng hóa bằng xe sitec chở(LPG), xe tải chở chai (LPG)

4 Tư vấn đầu tư

5 Bán lẻ khí dầu mỏ hóa lỏng, bếp, vật tư, thiết bị, phụ kiện phục vụ kinh doanh khídầu mỏ hóa lỏng

6 Bán công nghệ, máy móc, vật tư, thiết bị, phụ kiện và dịch vụ liên quan đến phục

vụ kinh doanh khí dầu mỏ hóa lỏng

7 Nạp khí dầu mỏ hóa lỏng vào chai, xe bồn Nạp khí dầu mỏ hóa lỏng vào ô tô.Xuất khẩu, nhập khẩu khí dầu mỏ hóa lỏng

8 Kiểm định các loại chai khí dầu mỏ hóa lỏng

9 Bảo dưỡng, sơn, sửa chữa các loại chai khí dầu mỏ hóa lỏng

10 Tư vấn chuyển giao công nghệ, bảo dưỡng, sửa chữa lắp đặt các dịch vụ thươngmại và các dịch vụ có liên quan đến phục vụ kinh doanh khí dầu mỏ hóa lỏng

Niêm yết

Tổng Công ty Gas Petrolimex - CTCP (PGC : HOSE)

Ngày giao dịch đầu tiên 24/11/2006

Giá ngày giao dịch đầu tiên: 68,000 VND

Khối Lượng Niêm yết lần đầu: 20,000,000

Khối Lượng Niêm yết hiện tại: 60,342,638

Khối Lượng Cổ phiếu đang lưu hành: 60.339.285

PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY GAS PETROLIMEX QUA 3 NĂM 2019-2021

2.1 Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm

a) Để phân tích biến động nguồn vốn và sử dụng vốn, ta dựa vào Bảng cân đối kế toáncủa doanh nghiệp và thực hiện các bước sau:

Rút gọn Bảng cân đối kế toán

Lập Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn

Lập Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn

b) Liệt kê sự biến động tài sản và nguồn vốn

Dựa theo dữ liệu thu thập từ trang web https://vietstock.vn/, ta có bảng báo cáo tài chínhcông ty Gas Petrolimex qua 3 năm 2019-2021 như sau:

TÀI SẢN 2019 2020 2021 TÀI SẢN NGẮN HẠN 1,317,906,510,868 1,280,326,900,165 1,841,733,557,794 Tiền và các khoản tương đương tiền 42,445,765,155 53,562,032,612 58,899,786,471 Đầu tư tài chính ngắn hạn 714,880,000,000 740,090,000,000 1,153,088,004,430 Các khoản phải thu ngắn hạn 356,454,614,433 337,305,084,288 413,036,758,066

Phải thu ngắn hạn của khách hàng 330,638,024,953 318,084,694,764 365,046,741,759 Trả trước cho người bán ngắn hạn 11,430,308,496 6,540,235,070 30,832,624,856 Phải thu ngắn hạn khác 21,300,518,908 19,486,864,550 24,994,247,884

Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (6,914,237,924) (6,806,710,096) (7,836,856,433)

TÀI SẢN DÀI HẠN 670,755,988,466 625,725,166,105 585,892,857,980 Các khoản phải thu dài hạn 558,574,040 462,836,408 354,842,408

Phải thu dài hạn của khách hàng 450,024,632 354,287,000 256,293,000 Phải thu dài hạn khác 108,549,408 108,549,408 98,549,408

Tài sản cố định 366,595,476,168 357,334,488,337 315,035,464,538

Tài sản cố định hữu hình 315,034,496,387 290,610,817,891 248,592,447,848

854,895,031,645 878,166,879,534 876,376,838,719 (539,860,535,258) (587,556,061,643) (627,784,390,871)

Tài sản cố định vô hình 51,560,979,781 66,723,670,446 66,443,016,690

64,512,605,592 79,836,060,184 79,836,060,184 (12,951,625,811) (13,112,389,738) (13,393,043,494) Bất động sản đầu tư 7,008,697,877 6,826,104,545 6,643,511,213

9,043,165,265 9,043,165,265 9,043,165,265 (2,034,467,388) (2,217,060,720) (2,399,654,052) Tài sản dở dang dài hạn 13,891,863,931 5,550,870,414 2,797,301,826

Xây dựng cơ bản dở dang 13,891,863,931 5,550,870,414 2,797,301,826

Thuế&các khoản phải nộp Nhà nước 15,234,212,987 11,863,408,488 11,801,169,479 Phải trả người lao động 45,729,466,125 63,656,625,692 45,712,505,709 Chi phí phải trả ngắn hạn 15,642,722,191 6,309,354,218 4,616,000,513 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 164,215,598 215,084,076 175,353,040 Phải trả ngắn hạn khác 14,998,888,989 11,271,803,188 9,692,745,650 Vay ngắn hạn 647,242,964,617 685,568,464,744 1,022,905,627,753

Dự phòng phải trả ngắn hạn 7,247,891,651 20,286,400,442 22,114,592,375 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 6,193,682,178 3,442,832,101 3,011,003,503

Nợ dài hạn 119,039,944,150 97,327,397,009 73,660,515,143

Phải trả dài hạn khác 119,039,944,150 97,327,397,009 73,660,515,143

VỐN CHỦ SỞ HỮU 864,631,656,228 781,405,533,616 868,752,665,743 Vốn chủ sở hữu 864,631,656,228 781,405,533,616 868,752,665,743

Vốn cổ phần 603,426,380,000 603,426,380,000 603,426,380,000

Cổ phiếu quỹ (49,700,000) (49,700,000) (49,700,000)

Quỹ đầu tư phát triển 103,453,253,749 118,197,604,300 132,215,412,587 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 148,668,463,452 44,551,859,377 119,247,893,803

- LNST chưa phân phối/( lỗ lũy kế)

đến cuối năm trước 1,049,910,735 (334,369,771) (381,093,228)

- LNST chưa phân phối năm nay 147,618,552,717 44,886,229,148 119,628,987,031 Lợi ích cổ đông không kiểm soát 9,133,259,027 15,279,389,939 13,912,679,353

- Khoản mục tài sản: số kỳ sau < số kỳ trước, ghi nhận phần tăng vào cột nguồn vốn

và ngược lại

- Khoản nguồn vốn: số kỳ sau > số kỳ trước, ghi nhận phần tăng vào cột nguồn vốn

và ngược lại

Kết quả Bảng kê sự biến động tải sản và nguồn vốn như sau:

Tiền và tương đương tiền 42,445,765,155 53,562,032,612 11,116,267,457

Các khoản đầu tư tài chính NH 714,880,000,000 740,090,000,000 25,210,000,000

Các khoản phải thu ngắn hạn 356,454,614,433 337,305,084,288 19,149,530,145 Hàng tồn kho 204,126,131,280 149,369,783,265 54,756,348,015 Các khoản phải thu dài hạn 558,574,040 462,836,408 95,737,632 Nguyên giá TSCĐ 1,203,049,251,807 1,205,992,286,795 2,943,034,988

Giá trị hao mòn lũy kế (539,860,535,258) (587,556,061,643) 47,695,526,385 Các khoản đầu tư tài chính DH 7,008,697,877 6,826,104,545 182,593,332 Phải trả người bán ngắn hạn 246,017,487,236 218,549,607,988 27,467,879,248

Phải trả ngắn hạn khác 111,730,447,103 123,201,062,913 11,470,615,810 Vay ngắn hạn 647,242,964,617 685,568,464,744 38,325,500,127

Nợ dài hạn 119,039,944,150 97,327,397,009 21,712,547,141

Vốn cổ phần 612,559,639,027 618,705,769,939 6,146,130,912

Cổ phiếu quỹ (49,700,000) (49,700,000) 0 Quỹ đầu tư phát triển 103,453,253,749 118,197,604,300 14,744,350,551 LNST chưa phân phối 148,668,463,452 44,551,859,377 104,116,604,075

Các khoản đầu tư tài chính NH 740,090,000,000 1,153,088,004,430 412,998,004,430

Các khoản phải thu ngắn hạn 337,305,084,288 413,036,758,066 75,731,673,778

Vay ngắn hạn 685,568,464,744 1,022,905,627,753 337,337,163,009

Nợ dài hạn 97,327,397,009 73,660,515,143 23,666,881,866

Vốn cổ phần 618,705,769,939 617,339,059,353 1,366,710,586

Cổ phiếu quỹ (49,700,000) (49,700,000) 0 Quỹ đầu tư phát triển 118,197,604,300 132,215,412,587 14,017,808,287 LNST chưa phân phối 44,551,859,377 119,247,893,803 74,696,034,426

Dựa vào Bảng kê sự biến động tài sản và nguồn vốn của công ty qua các năm, ta lập ra Bảng phân tích sự biến động tài sản và nguồn vốn như sau:

Giảm lợi nhuận chưa phân phối 104,116,604,075 54.07%

Giảm phải trả người bán ngắn hạn 27,467,879,248 14.26%

Tăng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 25,210,000,000 13.09%

Giảm khoản phải thu ngắn hạn 19,149,530,145 9.94%

Tăng quỹ đầu tư phát triển 14,744,350,551 7.66%

Tăng phải trả ngắn hạn khác 11,470,615,810 5.96%

Tăng vốn cổ phần 6,146,130,912 3.19%

Giảm khoản đầu tư tài chính dài hạn 182,593,332 0.09%

Giảm các khoản phải thu dài hạn 95,737,632 0.05%

Tổng mức biến động 192,566,332,909 100.00%

Nhận xét:

Tổng số vốn huy động là 192.566.332.909 đồng, được sử dụng để:

- Chia LNST chưa phân phối: 104,116,604,075 đồng; chiếm 54.07%

- Bên trong công ty: 142.770.216.972 đồng, chiếm 74,14%

- Bên ngoài công ty: 49.796.115.937 đồng, chiếm 25,86%

Tăng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 412,998,004,430 68.66%Tăng khoản phải thu ngắn hạn 75,731,673,778 12.59%Tăng hàng tồn kho 67,339,225,562 11.20%Giảm nợ dài hạn 23,666,881,866 3.93%Giảm phải trả ngắn hạn khác 14,370,046,338 2.39%Tăng dữ trữ tiền và tương đương tiền 5,337,753,859 0.89%Giảm vốn cổ phần 1,366,710,586 0.23%Đầu tư TSCĐ 686,608,435 0.11%

Tổng mức biến động 601,496,904,854 100.00%

Đi vay ngắn hạn 337,337,163,009 56.08%Tăng phải trả người bán ngắn hạn 134,926,982,572 22.43%Tăng lợi nhuận chưa phân phối 74,696,034,426 12.42%Trích khấu hao TSCĐ 40,228,329,228 6.69%Tăng quỹ đầu tư phát triển 14,017,808,287 2.33%Giảm khoản đầu tư tài chính dài hạn 182,593,332 0.03%Giảm các khoản phải thu dài hạn 107,994,000 0.02%

Tổng mức biến động 601,496,904,854 100.00%

Nhận xét:

Tổng số vốn huy động là 192.566.332.909 đồng, được sử dụng để:

- Đầu tư tài chính ngắn hạn: 412,998,004,430 đồng; chiếm 68.66%

- Bán chịu cho khách hàng: 75,731,673,778 đồng; chiếm 12.59%

- Tích trữ nguyên vật liệu (hàng tồn kho): 67,339,225,562 đồng; chiếm 11.20%

- Trả nợ dài hạn: 23,666,881,866 đồng; chiếm 3.93%

- Trả phải trả ngắn hạn khác: 14,370,046,338 đồng; chiếm 2.39%

- Dữ trữ tiền: 5,337,753,859 đồng; chiếm 0.89%

- Hoàn trả một phần vốn góp cho cổ đông: 1,366,710,586 đồng; chiếm 0.23%

- Đầu tư TSCĐ: 686,608,435 đồng; chiếm 0.11%

Tổng số vốn 192.566.332.909 đồng được huy động từ:

- Bên trong công ty: 129,232,759,273 đồng, chiếm 21.49%

- Bên ngoài công ty: 472,264,145,581 đồng, chiếm 78.51%

2.2 Phân tích hiệu suất và hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn của công

dụng VKD

= 2.48844 = 2.42262 = 2.63853

NShận xét:

Chúng ta thấy rằng, năm 2021 hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tăng so với 2 năm trước Mặc dù doanh thu năm 2020 có giảm 0.89 lần so với năm 2019, nguyên nhân có thể do ảnh hưởng từ khủng hoảng do dịch Covid-19 gây ra Nhưng doanh thu đã tăng mạnh trở lại trong năm 2021 sau khi đại dịch đã được chính phủ kiểm soát Bên cạnh đó, trong năm

2021 doanh nghiệp tăng cường các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn làm vốn kinh doanh giảm và góp phần làm tăng hiệu suất sd vốn kinh doanh của PGC

b) HSSD VỐN CỐ ĐỊNH

Vốn CỐ

ĐỊNH 366.595.476.168 185.037.491.857 315.035.464.538HSSD VCĐ

Nhận xét:

Trong năm 2019, 2020 thì hiệu suất sử dụng vốn lưu động không thay đổi đáng kể nhưng năm 2021 thì với sự phục hồi ban đầu của nền kinh tế thì DN đã hoạt động trở lại Tuy nhiên, năm 2021 hiệu suất sử dụng vốn lưu động của DN đã sụt giảm so với 2 năm trước Mặc dù cả doanh thu và vốn lưu động đều tăng so với năm trước, nhưng tốc độ tăng của doanh thu thấp hơn tốc độ tăng của vốn lưu động nên HSSD VLĐ giảm so với năm trước

Đó là 1 tín hiệu xấu cho DN nên ta cần tìm hiểu ngyên nhân để có giải pháp hợp lý Vì vậy, để có thể đánh giá rõ ràng, chi tiết hơn về tình hình sd VLĐ, ta sẽ đi sâu phân tích thêm về tình hình tồn kho, thu tiền bán hàng và trả tiền mua hàng

2.2.2 Hiệu suất sử dụng TÀI SẢN

a) HSSD TTS

dù doanh thu có tăng nhưng tốc độ tăng thấp hơn tốc độ tăng của tổng tài sản cho nên HSSD TS tăng và Suất hao phí ts giảm so với năm trước.

Sau khi bị sụt giảm từ 3.44758 xuống 2.94851 vào năm 2020 thì trong năm 2021 hiệu suất

sử dụng tài sản cố định của PGC đã tăng đáng kể trở lại với 3.51691 Cho thấy doanh nghiệp nắm bắt và ứng phó kịp thời với xu hướng của thị trường hậu đại dịch covid-19 Đồng thời, việc các cấp lãnh đạo đã đưa ra đường hướng chiến lược quản lý tài sản cố định hiệu quả hơn năm 2020

= 188.654.077.200

160.019.403.084+ 32.368.024.952

= 192.387.428.000NOPAT EBIT x (1-

VỐN

BQ

(1.988.662.499.334+ 2.000.115.235.193)2

=1.994.388.867.000

(1.906.052.066.270+ 1.988.662.499.334)2

= 1.947.357.283.000

(2.427.626.415.774+ 1.906.052.066.270)2

= 2.166.839.241.000ROTC NOPAT

- 42.445.765.155)

= 0.09845

150.923.261.700(1.906.052.066.270

- 53.562.032.612)

= 0.08147

153.909.942.400(2.427.626.415.774

- 58.899.786.471)

= 0.06498NOA TTS -

= 3.65294

153.909.942.400-28.430.233.870

= -5.4136VỐN

2

= 985.738.944.400

[(97.327.397.009+ 781.405.553.616)+ (119.039.944.150+ 864.631.656.228)]

2

= 931.202.275.500

[(73.660.515.143+ 868.752.665.743)+ (97.327.397.009+ 781.405.533.616)]2

= 910.573.055.800ROCE NOPAT

VỐN DHBQ

191.605.271.200985.738.944.400

= 0.19438

150.923.261.700931.202.275.500

= 0.16207

153.909.942.400910.573.055.800

= 0.16903

Nhận xét:

Nhìn chung, khả năng sinh lời của vốn (cho cả chủ sỡ hữu và chủ nợ), tăng Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thể hiện qua năng lực tạo ra giá trị sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lợi của vốn Tuy nhiên, trong 2021 các chỉ tiêu đồng loạt giảm mạnh vì tốc độ tăng của vốn dài hạn thấp hơn tốc độ tăng của NOPAT

2.2.4 Hiệu quả sử dụng TÀI SẢN

= 1.994.388.867.000

1.906.052.066.270+ 1.988.662.499.3342

= 1.947.357.283.000

2.427.626.415.774 +1.906.052.066.2702

= 2.166.839.241.000

TTS BQ

1.697.693.168.7991.994.388.867.000

= 0.85123

2.695.067.698.0201.947.357.283.000

= 1.38396

1.255.931.818.9552.166.839.241.000

= 0.57961ROA* NOPAT

TTS BQ

2.512.282.670.0001.994.388.867.000

= 1.25968

3.515.917.862.0001.947.357.283.000

= 1.80548

1.909.587.687.0002.166.839.241.000

= 0.88128ROI EBIT

TTS BQ

3.140.353.337.0001.994.388.867.000

= 1.57459

4.394.897.327.0001.947.357.283.000

= 2.25685

2.386.984.608.0002.166.839.241.000

= 1.1016

2.3 Phân tích công nợ và khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm 2.3.1 Công nợ:

= 413.391.600.474

337.305.084.288+ 462.836.408

= 337.767.920.696

356.454.614.433+ 558.574.040

= 83.353.260.793

11.271.803.188+ 97.327.397.009

= 108.599.200.197

14.998.888.989+ 119.039.944.150

= 8.14191893049

2.824.679.329.108337.305.084.288

= 8.37425660236

3.169.731.801.612356.454.614.433

- 120.780.153.625) (108.599.200.197+83.353.260.793)/2

= 49.0098

(2.191.476.873.256+ 120.780.153.625

- 167.872.451.164)( 134.038.833.139+108.599.200.197)/2

= 17.6755

(2.499.331.104.895+ 167.872.451.164

- 158.503.402.019)(144.652.269.942+134.038.833.139)/2

= 18.0034

Phân tích:

- Các khoản phải thu: Như vậy có thể thấy, các khoản phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu là do phải thu khách hàng tăng Ngoài ra, ta thấy đầu năm và cuối năm, doanh nghiệp đều có các khoản dự phòng nợ phải thu khó đòi Cuối năm so với đầu năm,

dự phòng tăng lên Điều đó cho thấy, doanh nghiệp luôn có nợ xấu số nợ xấu biến động tăng Việc cấp bách cần làm ngay là phân tích, đánh giá, lựa chọn khách hàngcấp tín dụng và tăng cường công tác thu hồi nợ khi đến hạn và quá hạn

- Các khoản phải trả: về cơ bản việc giảm các khoản phải trả là dấu hiệu tốt về khả năng chi trả, thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp

- Số vòng quay các khoản phải thu: Mặc dù giảm nhưng vẫn ở mức khá cao cho thấy

nợ khó đòi không nhiều và giải phóng hạn mức tín dụng của bạn cho các giao dịch trong tương lai Tuy nhiên, nếu chỉ số này quá cao cũng có nghĩa là chính sách tín dụng của doanh nghiệp chỉ xem xét đến dòng tiền Những khách hàng bị thu nợ có thể trở nên không hài lòng hoặc khó chịu và doanh nghiệp sẽ bỏ lỡ những khách hàng trong tương lai Nhưng vì chỉ số này giảm doanh nghiệp cũng an tâm trong

việc thay đổi chính sách cũng như quan tâm hơn đến hành vi và trải nghiệm của khách hàng.

Số vòng quay các khoản phải trả

- Hệ số này tăng cho thấy: Tỷ lệ này tăng lên đồng nghĩa với doanh nghiệp có nhiều tiền mặt hơn để thanh toán các hóa đơn và nợ ngắn hạn một cách kịp thời Bởi vậy,

tỷ lệ luân chuyển tăng có thể cho thấy rằng công ty đang quản lý các khoản nợ và dòng tiền của mình một cách hiệu quả Tuy nhiên, về lâu về dài, tỷ lệ tăng cũng có thể dẫn đến việc công ty không tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình, điềunày có thể dẫn đến giảm tốc độ tăng trưởng và hiệu quả hoạt động của công ty

2.3.2 Khả năng thanh toán

= 55729507648

1.906.052.066.2701.124.646.532.654

= 69480099829

1.988.662.499.3341.124.030.843.106

= 1.24004655

1.280.326.900.1651.027.319.135.645

= 1.24627961822

1.317.906.510.8681.004.990.898.956

= 0.03965746135

53.562.032.6121.027.319.135.645

= 0.05213767635

42.445.765.1551.004.990.989.956

= 0.04223497083

Hệ số khả năng

thanh toán lãi

vay

(Lợi nhuận trước thuế +

Chi phí lãi vay)

Chi phí lãi vay

(160.019.403.084+ 32.368.024.952)32.368.024.952

= 5.9437

(156.764.036.326+ 31.890.040.838)31.890.040.838

= 5.91576781361

(194.584.168.076+ 44.922.420.961)44.922.420.961

= 5.33156

Phân tích:

- Hê ’ số khả năng thanh toán tổng quát:

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản hiê •n có để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của CTCP Chỉ tiêu cho biết mức đô • đảm bảo thanh toán các khoản

nợ Hệ số khả năng thanh toán cả ba năm đều lớn hơn 1 cho thấy CTCP càng chủ động trong thanh toán nợ

- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cho biết mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của CTCP Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ba năm đều lớn hơn 1 cho thấy