PowerPoint Presentation PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NHÓM NGÀNH NHỰA NỘI DUNG GIỚI THIỆU CÁC CÔNG TY PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN PHÂN TÍCH CÁC[.]
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÁC CƠNG TY NHĨM NGÀNH NHỰA NỘI DUNG GIỚI THIỆ U CÁC C ÔNG TY PHÂN TÍCH C ÁC MƠ H ÌN H P HÂN T ÍCH KẾ T QUẢ H OẠ T ĐỘNG KIN H DOANH P HÂN T ÍCH DỊNG T IỀN V À KHẢ NĂ NG TH ANH T OÁN P HÂN T ÍCH CƠ CẤ U NGUỒN V ỐN 01 GIỚI THIỆU CÁC CƠNG TY CTCP NHỰA AN PHÁT XANH - Cơng ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (AAA) có tiền thân Công ty TNHH Anh Hai Duy thành lập vào năm 2002 - Sau khoảng năm niêm yết HNX, tháng 11/2016, AAA chuyển sàn, thức niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM (HOSE) Cơng ty hoạt động lĩnh vực sản xuất loại bao bì nhựa Cơng ty doanh nghiệp có quy mơ lớn ngành với 07 nhà máy sản xuất bao bì có tổng cơng suất 108.000 tấn/năm 01 nhà máy sản xuất phụ gia CaCO3 An Phát - n Bái có cơng suất 222.000 tấn/năm Your Company Name CTCP NHỰA BÌNH MINH Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP) có tiền thân Nhà máy Cơng tư Hợp doanh Nhựa Bình Minh thành lập năm 1977; chuyên sản xuất sản phẩm ống PVC cứng, PEHD (ống gân ống trơn), phụ tùng ống, bình phun thuốc trừ sâu, nón bảo hộ lao động sản phẩm nhựa kỹ thuật khác BMP thức hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần từ năm 2004 Công ty sở hữu vận hành 04 nhà máy sản xuất thành phố Hồ Chí Minh, Bình Dương, Long An Hưng n với tổng công suất 150.000 sản phẩm/năm Công ty chiếm lĩnh khoảng 28% thị trường ống nhựa nước BMP thức niêm yết giao dịch Sở Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ năm 2006 Your Company Name CTCP NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (NTP), tiền thân Nhà máy Nhựa Thiếu niên Tiền phong thành lập năm 1960 Năm 2005, Công ty chuyển đổi mơ hình kinh doanh thành Cơng ty Cổ phần Ngày 11/12/2006, NTP thức giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Hoạt động kinh doanh Cơng ty sản xuất sản phẩm ống nhựa phục vụ cho ngành xây dựng, cấp thoát nước Với lực sản xuất hàng năm khoảng 120.000 tấn, dẫn đầu nước sản lượng Thị trường tập trung phần lớn Miền Bắc, phần tiêu thụ Miền Trung khu vực thành phố Hồ Chí Minh Hiện Cơng ty chiếm 30% thị trường nội địa 70% thị trường miền Bắc Công ty có hệ thống phân phối rộng khắp, bao gồm trung tâm phân phối Hải Phịng, Nghệ An, Bình Dương Lào Ngồi cơng ty có 300 đại lý gần 16.000 điểm bán hàng toàn thị trường Your Company Name SO SÁNH CỔ PHIẾU Nguồn: SSI 02 PHÂN TÍCH CÁC MƠ HÌNH PHÂN TÍCH PEST Chính trị - Hệ thống trị ổn định - Một số quy định, hiệp định thương mại ảnh hưởng lớn đến ngành nhựa: + Chỉ thị tháng 7/2019 Bộ Công thương việc tăng cường biện pháp giảm thiểu chất thải nhựa, hạn chế sử dụng sản phẩm nhựa không thân thiện với môi trường + Các hiệp định thương mại tự ACFTA; EVFTA… kí kết bao gồm đối tác thương mại quan trọng ngành nhựa Việt Nam, theo thuế quan dành cho hầu hết nguyên liệu nhập sản phẩm xuất giảm 0% Kinh tế - 2017-2019: Kinh tế phát triển mạnh mẽ - 2020: Do ảnh hưởng dịch Covid 19 nên doanh thu công ty giảm mạnh, kim ngạch xuất sản phẩm nhựa tháng đầu năm 2020 giảm nhẹ 0,9% so với kỳ năm 2019 Your Company Name Văn hoá - Xã hội - Yếu tố dân số: Quy mô dân số với thu nhập gia tăng khiến nhu cầu tiêu thụ sản phẩm nhựa bao bì nhựa dân dụng tăng theo - Thói quen tiêu dùng: Nhu cầu người ngày đa dạng, người dùng trọng vào chất lượng kiểu dáng sản phẩm nhằm đem lại tiện nghi, bảo vệ sức khỏe, bảo vệ môi trường… Công nghệ Cơng nghệ đại góp phần tạo sản phẩm có mẫu mã đẹp, chất lượng cao, đáp ứng yêu cầu người tiêu dùng Tuy nhiên, việc đổi cơng nghệ, máy móc thiết bị trở ngại lớn hầu hết thiết bị phục vụ cho hoạt động sản xuất ngành phải nhập LPHÂN TÍCH FORCES YẾU TỐ MỨC ĐỘ NHẬN ĐỊNH Cạnh tranh công ty ngành Cao Rủi ro từ đối thủ gia nhập ngành Trung bình (1) Chi phí vốn đầu tư ban đầu không lớn, công nghệ sản xuất dễ tiếp cận (2) Ngành nhựa có lợi quy mơ doanh nghiệp có quy mơ lớn có khả đàm phán với đơn hàng lớn để mua nguyên liệu với giá cạnh tranh Rủi ro từ sản phẩm thay Trung bình Xu hướng hạn chế sử dụng sản phẩm nhựa không thân thiện với môi trường với thị ban hành Bộ công thương thách thức ngành nhựa Việt Nam cấu xuất ngành, sản phẩm bao bì truyền thống khơng thân thiện với môi trường chiếm tỉ trọng tương đối lớn Sức mạnh mặc khách hàng Cao Do sản phẩm nhựa tương đồng chất lượng, chi phí chuyển đổi nhà cung cấp khơng cao Đặc biệt với mảng nhựa bao bì, sản phẩm khơng có khả xây dựng thương hiệu nên sức mạnh mặc khách hàng cao Sức mạnh mặc nhà cung cấp Trung bình Số lượng nhà cung cấp lực sản xuất nước khơng đủ đáp ứng nhu cầu, nhiên việc tiếp cận với nguồn nguyên liệu nhựa nhập ngành nhựa Việt Nam khơng q khó Bên cạnh đó, ngun liệu nhựa loại nguyên liệu dự trữ dễ dàng Việt Nam có hiệp định thương mại tự với khu vực sản xuất nguyên liệu nhựa lớn Your Company Name (1) Số lượng doanh nghiệp lớn (2) Sản phẩm khơng có nhiều khác biệt (3) Thị trường mảng nhựa bao bì phân mảnh (4) Thị trường nhựa xây dựng tập trung nhiên cạnh tranh cao dư thừa cơng suất CHI PHÍ Giá vốn hàng bán 2017 Giá trị NTP AAA BMP Chi phí BH & QLDN 2018 % Giá trị 2019 % Giá trị 2017 % 2018 2019 Giá trị % Giá trị % Giá trị % 2.918.115.946.098 100 3.154.281.861.489 108,1 3.276.362.730.935 112,28 860.184.856.958 100 794.696.948.664 92,39 783.923.585.723 91,13 3.122.247.212.703 100 4.543.084.150.595 145,5 5.316.433.613.535 170,28 137.076.885.571 100 159.403.963.991 116,29 200.555.071.324 146,31 2.843.112.293.920 100 3.004.246.910.034 105,7 3.233.976.333.001 113,75 227.801.213.395 100 229.168.764.831 100,60 353.511.428.703 155,18 Giá vốn hàng bán DN có xu hướng tăng qua năm Điều dễ hiểu DN ngành nhựa Việt Nam chưa sản xuất nguyên liệu PE mà trì nhập khẩu, giá nhập nguyên vật liệu tăng cao kèm theo biến động gia tăng giá dầu làm cho giá vốn hàng bán DN tăng theo Chi phí BH&QLDN AAA & BMP tăng qua năm, riêng NTP có xu hướng giảm, cho thấy nỗ lực DN việc tiết giảm khoản chi phí chung, nhằm nâng cao hiệu hoạt động SXKD CHI PHÍ TÀI CHÍNH Chi phí tài Chi phí lãi vay 2017 2018 2019 NTP 74.549.685.035 103.511.874.973 114.603.336.390 188.736.761.790 AAA 72.238.546.834 89.576.083.061 157.825.747.640 110.905.567.956 BMP 1.235.225.915 256.465.036 102.785.350 2017 2018 2019 NTP 75.310.601.614 103.965.520.275 114.831.250.694 AAA 86.733.404.580 149.695.881.615 BMP 97.699.099.962 105.246.676.884 Chi phí tài qua năm AAA, BMP NTP có xu hướng tăng + AAA NTP có chi phí tài tăng chủ yếu chi phí lãi vay tăng cao + Chi phí tài BMP có tăng nhẹ khơng phải tăng chi phí lãi vay mà có gia tăng khoản mục lỗ chênh lệch tỷ giá Việc tỷ giá bình quân liên ngân hàng tăng khiến tỷ giá ngoại tệ bán ngân hàng thương mại tăng theo