(Tiểu luận) phân tích tài chính công ty cổ phần đầu tư và phát triển du lịch vinaconex(vinaconex itc)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC BÀI TẬP MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Họ tên : Lý Hằng Chi Mã học viên : CH310755 Lớp : K31QT10 Môn học : Quản trị Tài doanh nghiệp Hà Nội, 2023 MỤC L Phân tích tài Cơng ty Cổ phần CP Đầu tư Phát triển Du lịch Vinaconex 1.1 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 1.2 Phân tích bảng cân đối kế tốn .5 1.3 Phân tích tiêu tài .9 Y2 Thực trạng báo cáo tài công ty đối thủ 10 2.1 Tổng quan Công ty CP Đầu tư Phát triển Du lịch Vinaconex .10 2.2 Tình hình BCTC Cơng ty Cổ phần BĐS Du lịch Ninh Vân Bay 12 2.3 Tình hình BCTC Cơng ty Cổ phần Tập đoàn FLC .15 So sánh công ty CP ĐT PT Du lịch Vinaconex với công ty CP BĐS Du lịch Ninh Vân Bay cơng ty CP Tập đồn FLC .19 Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Du lịch Vinaconex (Vinaconex ITC) Căn BCTC Công ty giai đoạn 2020 – 2022, tình hình tài cơng ty thể sau: Nguồn tham khảo số liệu: ezsearch.fpts.com.vn 1.1 Phân tích báo cáo kết kinh doanh Đơn vị: đồng (i) Doanh thu thuần: - Doanh thu Công ty giai đoạn 2020 - 2022 có tăng trưởng vượt bậc Trong đó, kể đến việc doanh thu từ số nhảy vọt lên mức 76,825 tỷ vào năm 2021 đạt 186,287 tỷ đồng vào năm 2022 (tăng 136% so với năm 2021) (ii) Giá vốn hàng bán lợi nhuận gộp: - Giá vốn hàng bán công ty tăng qua năm Năm 2020, giá vốn hàng bán công ty Tới năm 2021, giá vốn hàng bán 69,674 tỷ đồng, tăng 100% so với năm 2020 Năm 2022, giá vốn hàng bán 158,605 tỷ đồng, tăng 128% so với năm 2021 - Giá vốn hàng bán tăng với doanh thu tăng dẫn tới lợi nhuận gộp công ty tăng qua năm Năm 2021, lợi nhuận gộp đạt 9,35 tỷ đồng – số đáng mừng so với lợi nhuận gộp = năm 2020 Tới năm 2022, lợi nhuận tăng 196% so với năm 2021 - đạt 27,682 tỷ đồng (iii) - Chi phí tài chính, chi phí bán hàng chi phí quản lý kinh doanh: Về chi phí tài chính: chi phí tài cơng ty có biến động qua năm Năm 2022, chi phí tài đạt 690 triệu đồng Cùng thời điểm năm 2022, chi phí lãi vay bắt đầu xuất tăng trưởng - đạt 493 triệu đồng Điều cho thấy so với năm 2020 chi phí tài 2,36 tỷ với chi phí lãi vay = năm 2021 chi phí tài âm 150 triệu với chi phí lãi vay = 0, cơng ty tăng cường sử dụng nguồn vốn vay để gia tăng quy mơ cơng ty - Về chi phí bán hàng: giảm dần qua năm, năm 2022 đạt 101,659 triệu, có tăng trưởng so với năm 2021 (chi phi bán hàng = 0) chi phí bán bang năm 2020 – đạt 159,92 triệu - Về chi phí quản lý doanh nghiệp: tăng dần theo năm Năm 2021 19,683 tỷ đồng – tăng 55% so với năm 2020 Tới năm 2022, chi phí QLDN 24,032 tỷ đồng – tăng 22% so với năm 2021  Qua đó, ta thấy cơng ty nỗ lực tăng chi phí doanh nghiệp để mở rộng quy mô đẩy mạnh hoạt động kinh doanh (iv) - Lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế công ty có tăng qua năm Năm 2020, lợi nhuận sau thuế âm 14,537 tỷ đồng Tới năm 2021, công ty tiếp tục báo lỗ với lợi nhuận sau thuế âm 7,106 tỷ đồng Tại năm 2022, LNST ghi nhận số dương với 5,412 tỷ đồng Điều cho thấy công ty hướng cần nỗ lực việc gia tăng lợi nhuận 1.2 Phân tích bảng cân đối kế tốn Đơn vị: đồng Document continues below Discover more quản trị tài from: QTTC1 Đại học Kinh tế… 999+ documents Go to course Bài tập quản trị hàng tồn kho quản trị tài 100% (26) ĐỀ CƯƠNG QUẢN 24 TRỊ TÀI Chính quản trị tài 100% (10) BÀI TẬP QTTC 102 CHƯƠNG II,… quản trị tài 100% (9) Chương - đầu tư tài quản trị tài 100% (6) B2 Dap an Cau hoi 48 Bai tap PTTC (old… quản trị tài (i) 100% (6) Về tài sản: - Tổng tài sản công ty ghi nhận tăng trưởng Trong đó, cơQuản cấu tài trị sảntài có thay đề kiểm tra đổi, năm 2020 cơng ty trì cấu tài sản ngắn hạn lớn tài sản dài hạn, từ 52 năm 2021 đến năm 2022, cấu tài sản dài hạn đẩy cao quản trị 100% (5) +) Tài sản ngắn hạn: cấu tài sản ngắn hạn công tytài gồm tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác  Tiền khoản tương đương tiền: cơng ty có thay đổi việc quản lý tiền mặt khoản tương đương tiền Hai năm 2020 – 2021, công ty trọng lưu trữ khoản tương đương tiền nhiều so với tiền mặt Trong năm 2022, chiếm tỷ trọng tiền mặt – 70,985 tỷ đồng Công ty dự trữ lượng tiền mặt định để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn, xử lý linh hoạt tình phát sinh cơng ty gia tăng lượng tiền gửi ngân hàng để gia tăng lợi nhuận  Hàng tồn kho: thời điểm 31/12/2022 đạt 40,564 tỷ đồng, bước tiến vượt bậc so với hai năm 2020 – 2021 khơng có dự trữ hàng tồn kho Công ty dự trữ lượng hàng tồn kho định để đáp ứng nhu cầu mua bán khách hàng  Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: năm 2021, khoản đầu tư tài ngắn hạn đạt 262 triệu đồng, tăng 134% so với năm 2020 Tới năm 2022, đạt 65,48 triệu đồng – giảm 75% so với năm 2021  Các khoản phải thu ngắn hạn: giảm dần qua năm, đó, chiếm tỷ trọng cấu khoản phải thu ngắn hạn phải thu ngắn hạn (khác) Các khoản phải thu khách hàng thay đổi qua năm Năm 2020 đạt 1,626 tỷ đồng, năm 2021 đạt 73,992 năm 2022 đạt 19,71 tỷ đồng Nguyên nhân phần đến từ sách bán hàng khách hàng cho phép nhà phân phối trả tiền sau nhận hàng, công ty cần kiểm soát thu hồi khoản thu để giảm bớt áp lực tài  Tài sản ngắn hạn khác: chiếm tỷ trọng không đáng kể tổng tài sản công ty, phần lớn thuế GTGT khấu trừ loại thuế, khoản khác phải nộp nhà nước Chỉ tiêu năm 2022 đạt 89,869 tỷ đồng, tăng 299% so với năm 2021 +) Tài sản dài hạn: Cơ cấu tài sản dài hạn bao gồm khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, tài sản dở dang dài hạn, bất động sản đầu tư, khoản đầu tư tài dài hạn tài sản dài hạn khác  Các khoản phải thu dài hạn: năm 2021 4,062 nghìn tỷ đồng Tới năm 2022 3,233 nghìn tỷ đồng – giảm 45% so với năm 2021  Tài sản cố định: chiếm tỷ trọng tài sản cố định hữu hình Năm 2022, cơng ty giảm nhẹ tài sản 79 triệu so với năm 2021 Tài sản công ty khấu hao qua năm mức khoảng 175 triệu/năm Tài sản cố định vơ hình giá trị quyền sử dụng đất, thương hiệu, đầu tư Chỉ tiêu năm 2022 3,483 tỷ đồng, tài sản khấu hao 349 triệu đồng  Tài sản dở dang dài hạn công ty bao gồm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn chi phí xây dựng dở dang dài hạn Năm 2022, tài sản dở dang công ty đạt 3,552 nghìn tỷ đồng,  Các khoản đầu tư tài dài hạn: Cơng ty chưa trọng vào đầu tư dài hạn năm từ 2020 - 2022 (ii) Về nguồn vốn: - Cơ cấu nguồn vốn chiếm tỷ trọng nợ phải trả Tổng nguồn vốn cơng ty có tăng trưởng rõ rệt theo năm Tại thời điểm 31/12/2022, tổng nguồn vốn đạt 7,164 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 6% so với năm 2021 - Nợ phải trả: Cơ cấu nợ phải trả khơng có thay đổi đáng kể năm 2021 – 2022, chiếm tỷ trọng nợ dài hạn - Nợ ngắn hạn: Chiếm tỷ trọng cấu nợ ngắn hạn vay nợ thuê tài ngắn hạn, chi phí phải trả ngắn hạn phải trả người bán ngắn hạn Trong chiếm tỷ trọng lớn chi phí phải trả ngắn hạn dự phòng phải trả ngắn hạn Đây khoản vay ngân hàng để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Nợ dài hạn: Chiếm tỷ trọng vay nợ thuê tài dài hạn phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn ghi nhận giảm dần năm 2022 so với năm 2021 Trong đó, thuyết minh báo cáo tài cho biết khoản mục phải trả dài hạn khác bên liên quan Công ty Vinaconex - Vốn chủ sở hữu: Chiếm tỷ trọng vốn góp chủ sở hữu Chỉ tiêu tăng từ năm 2021 không thay đổi năm 2022, giữ nguyên mức 2,100 nghìn tỷ đồng 1.3 Phân tích tiêu tài Qua BCTC kiểm tốn cơng ty năm 2020 – 2022, số tiêu tài cơng ty sau: - Nhóm tiêu khoản: Khả tốn hành Cơng ty qua năm ghi nhận sụt giảm với năm 2021 – 2022 mức < 1, cho thấy cơng ty gặp khó khăn để chi trả khoản nợ ngắn hạn Năm 2022, khả toán nhanh giảm 10 nhẹ so với năm 2021, khả tốn tức thời giảm theo năm Cơng ty nên kiểm soát tốt phần vốn vay ngắn hạn để đạt tối đa lợi nhuận, tăng trưởng quy mô tốt tránh cân tài - Nhóm tiêu hoạt động: Vịng quay vốn lưu động công ty ghi nhận tăng trưởng năm 2022 Vòng quay khoản phải thu năm 2022 tăng nhẹ so với năm 2021 cho thấy tốc độ ln chuyển hàng hóa cơng ty có phần phát triển so với năm 2021 Trong năm tới, cơng ty cần có biện pháp, sách để thúc đẩy tình hình bán hàng - Nhóm hệ số nợ: Hệ số nợ năm 2022 thay đổi không đáng kể so với năm 2021 Tỉ lệ đòn bẩy công ty năm 2022 mức 6% cho thấy phần vay vốn công ty so với tổng tài sản khơng đáng kể - Nhóm tiêu thu nhập: Các tiêu ROA, ROE, ROS năm 2022 tăng so với năm 2021 lợi nhuận sau thuế cơng ty tăng qua năm - Nhóm tiêu vốn lưu động: Vốn lưu động ròng năm 2022 đạt tỉ lệ dương Công ty cho thấy nỗ lực trì tốt cấu tài sản, nguồn vốn để khơng bị kiểm sốt tài → Nhận xét: tình hình tài cơng ty có nhiều biến đổi giai đoạn năm 2020 – 2022, đặc biệt giai đoạn từ cuối năm 2020 đến năm 2021 giới phải đối mặt với tình hình suy thoái kinh tế đại dịch Covid-19 Qua báo cáo kết kinh doanh, nhận thấy tình hình tài cơng ty có cải thiện năm 2022 so với giai đoạn đại dịch năm 2020 - 2021, nhiên công ty gặp khó khăn việc chi trả khoản nợ nỗ lực khắc phục Dù có cải thiện định doanh thu lợi nhuận cần thêm thời gian để bù lại phần lỗ từ năm trước Năm 2023, cơng ty cần tích cực mở rộng thị trường cần kiểm soát tốt khoản vay nợ TCTD, giá vốn hàng bán để tối ưu lợi nhuận Thực trạng báo cáo tài đối thủ cạnh tranh 2.1 Tổng quan Công ty Vinaconex – ITC - Lĩnh vực hoạt động (tham khảo thông tin trang web thức cơng ty: https://vinaconexitc.com.vn)  Kinh doanh bất động sản;  Dịch vụ môi giới, định giá, sàn giao dịch bất động sản;  Dịch vụ quản lý, tư vấn, quảng cáo bất động sản;  Dịch vụ đấu giá bất động sản;  Cho thuê văn phòng;  Đại lý mua, đại lý bán, ký gửi hàng hóa;  Kinh doanh loại vật tư, thiết bị phục vụ khảo sát, thiết kế, thi công xây dựng;  Kinh doanh du lịch lữ hành quốc tế dịch vụ phục vụ khách du lịch (không bao gồm kinh doanh quán bar, phòng hát karaoke, vũ trường);  Kinh doanh nhà hàng, khách sạn, dịch vụ vui chơi giải trí (khơng bao gồm kinh doanh qn bar, phòng hát karaoke, vũ trường); 11  Tư vấn đầu tư (không bao gồm dịch vụ tư vấn pháp luật tài chính) quản lý dự án (khơng bao gồm dịch vụ thiết kế cơng trình);  Giám sát thi cơng xây dựng cơng trình xây dựng dân dụng công nghiệp, hạ tầng, kỹ thuật, lĩnh vực chuyên mơn giám sát: xây dựng – hồn thiện;  Giám sát thi cơng xây dựng cơng trình giao thơng đường thủy, hạ tầng kỹ thuật, lĩnh vực chuyên môn giám sát: xây dựng – hoàn thiện  Xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, giao thơng, thủy lợi, cơng trình văn hóa, thể thao, vui chơi giải trí, cơng trình di lịch, khách sạn;  Kinh doanh nước sạch, sản phẩm phục vụ cho xử lý nước thải, bảo vệ môi trường;  Quản lý, vận hành trung tâm thương mại, siêu thị, khu đô thị, khu công nghiệp, khu công nghệ cao, khu chế xuất;  Thực dịch vụ cung cấp, lắp đặt, sửa chữa, bảo hành điều hịa khơng khí, điện lạnh, thiết bị phịng chống cháy nổ, thang máy;  Đại lý bán vé máy bay cho hãng nước;  Thiết kế kiến trúc cơng trình;  Trùng tu, tơn tạo, tu bổ di tích lịch sử – văn hóa – văn nghệ kiến trúc, khu lễ hội, công viên;  Thiết kế mỹ thuật kiến trúc tượng đài, biểu tượng nghệ thuật tranh ảnh phù điêu hồnh tráng (khơng bao gồm dịch vụ thiết kế cơng trình);  Tư vấn xây dựng (khơng bao gồm dịch vụ thiết kế cơng trình); tư vấn dự án phát triển kinh tế – xã hội cho đơn vị, ngành, địa phương;  Tư vấn lập hồ sơ mời thầu, đấu thầu, đánh giá xếp hạng hồ sơ dự thầu, dự đấu thầu gói thầu xây lắp lắp đặt thiết bị;  Thẩm tra dự án, thẩm tra thiết kế, thẩm tra dự tốn tổng dự tốn cơng trình lắp đặt thiết bị (chỉ thẩm tra phạm vi thiết kế đăng ký kinh doanh);  Đánh giá chất lượng cơng trình;  Kiểm tra chứng nhận phù hợp chất lượng cơng trình xây dựng;  Thi cơng xây lắp cơng trình vừa nhỏ, cơng trình cơng cộng (văn hóa, thơng tin, y tế, giáo dục, thể thao), dân dụng, công nghiệp, giao thông đường bộ, hạ tầng kỹ thuật;  Thi công trang trí nội ngoại thất lắp đặt thiết bị cho cơng trình dân dụng, cơng trình cơng cộng, thi cơng nội thất chun ngành cơng trìnhvăn hóa – thông tin, thể thao, khách sạn;  Thi công tượng đài, biểu tượng nghệ thuật, biểu tượng kiến trúc phù điêu, tranh ảnh hoành tráng, trưng bày bảo tàng triển lãm - Cơng ty Cổ phần Vinaconex-ITC có định hướng phát triển: thực thành công mục tiêu dự án Cát Bà Amatina để sớm đưa Dự án trở thành khu đô thị du lịch XANH – THÔNG MINH – ĐẲNG CẤP quốc tế, sánh ngang với khu du lịch cao cấp nước giới; hợp tác với đối tác nước để quản lý dự án cách hiệu quả, mục tiêu Dự án  Công ty Vinaconex – ITC có lĩnh vực hoạt động đa dạng, nhiên theo thơng tin trang web thức cơng ty, thời điểm phân tích báo cáo tài chính, mục tiêu cơng ty dự án khu đô thị du lịch nghỉ dưỡng Cát Bà 12 Amatina Vậy nên, lựa chọn em hai đối thủ cạnh tranh lĩnh vực bất động sản du lịch nghỉ dưỡng là: Công ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay (NVT) Công ty Cổ phần Tập đồn FLC 2.2 Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay Hiện tại, thông tin trang ez.search.fpts.com.vn hiển thị số liệu BCTC kiểm toán năm 2020 – 2021, chưa có liệu năm 2022 2.2.1 Báo cáo kết kinh doanh 2.2.2 Báo cáo cân đối kế toán +) Tài sản: 13 14 +) Nguồn vốn: 15 2.2.3 Chỉ tiêu tài 2.3 Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn FLC Hiện tại, thơng tin trang ez.search.fpts.com.vn hiển thị số liệu BCTC kiểm toán năm 2020, khơng có liệu năm 2021 - 2022 2.3.1 Báo cáo kết kinh doanh 16 2.3.2 Báo cáo cân đối kế toán +) Tài sản: 17 18 +) Nguồn vốn: 19 2.3.3 Chỉ tiêu tài So sánh Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển du lịch Vinaconex với Công ty Cổ phần Bất động sản Ninh Vân Bay Công ty Cổ phần Tập đồn FLC  Ba cơng ty nêu doanh nghiệp lớn, có mặt lâu năm thị trường bất động sản du lịch Việt Nam hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần  Trong giai đoạn năm phân tích 2020 - 2022, công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển du lịch Vinaconex công bố báo cáo kiểm tốn năm hạn, cơng ty Cổ phần Bất động sản Ninh Vân Bay chưa có thơng tin rộng rãi cịn Cơng ty Cổ phần Tập đồn FLC trì hỗn việc phát hành báo cáo kiểm tốn năm 2021 -2022  Qua số tài thống kê, công ty ghi nhận thua lỗ gặp khó khăn giai đoạn 2020 – 2021 Năm 2020, Cơng ty Cổ phần Tập đồn FLC sở hữu tổng tài sản cao nhất, nhiên sau cú trượt dài vấn đề pháp lý liên quan đến nhà quản lý Liên tiếp sau đó, FLC ln tình trạng nhận thông báo phong tỏa tài khoản để cưỡng chế tiền thuế chậm nộp nhà nước bị đình giao dịch chứng khốn  Với nhóm số hoạt động, tiêu khoản việc vốn lưu động rịng cơng ty CP Đầu tư Phát triển du lịch Vinaconex âm liên tục năm 2021 – 2022 cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc chi trả khoản 20 nợ Mặc dù công ty cố gắng tăng trưởng doanh thu lợi nhuận năm 2022 tình trạng chưa thể giải tình hình tài khó khăn từ năm trước  Các số công ty CP Bất động sản Ninh Vân Bay cho thấy cơng ty cố gắng trì nguồn vốn lưu động để khơng bị kiểm sốt tài Ninh Vân Bay cịn cho thấy cố gắng thay đổi chiến lược thị trường kinh doanh từ năm 2021 để tăng doanh thu lợi nhuận 21