Thông tin tài liệu
BỘ CÔNG THƢƠNG Lu ận vă NGHIÊN CỨU ẢNH HƢỞNG CỦA THƠNG TIN KẾ n TỐN TÀI CHÍNH ĐẾN GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP CỦA ạc th CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT sĩ TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM nh Ki tế LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH KẾ TỐN VŨ THỊ BÍCH HÀ Luận án tiến sĩ VŨ THỊ BÍCH HÀ TRƢỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP HÀ NỘI LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH KẾ TOÁN Năm 2024 Hà Nội – Năm 2024 BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI Lu ận Luận án tiến sĩ VŨ THỊ BÍCH HÀ vă NGHIÊN CỨU ẢNH HƢỞNG CỦA THƠNG TIN KẾ TỐN n TÀI CHÍNH ĐẾN GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP CỦA CÁC th ạc DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ sĩ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Ki Mã số nh Chuyên ngành : Kế toán : 9340301 tế NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS ĐẶNG NGỌC HÙNG PGS.TS PHẠM ĐỨC CƢỜNG LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH KẾ TOÁN Hà Nội – Năm 2024 i LỜI CAM ĐOAN Số liệu, kết sử dụng luận án tiến sĩ trung thực Những kết luận án chƣa đƣợc cơng bố cơng trình Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi Hà Nội, ngày tháng năm 2023 (Ký tên ghi rõ họ tên) n vă ạc th Luận án tiến sĩ ận Lu Vũ Thị Bích Hà sĩ nh Ki tế ii MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu câu hỏi NC 2.1 Mục tiêu NC 2.2 Câu hỏi NC Đối tƣợng phạm vi NC 3.1 Đối tƣợng NC 3.2 Phạm vi NC PP NC Lu Đóng góp luận án Luận án tiến sĩ ận Kết cấu luận án vă CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NC ẢNH HƯỞNG CỦA TTKTTC ĐẾN GTDN n 1.1 Nhóm nhân tố cấu trúc TC trình bày BCTC ảnh hƣởng đến GTDN th 1.2 Nhóm nhân tố khả TT trình bày BCTC ảnh hƣởng đến ạc GTDN 13 sĩ 1.3 Nhóm nhân tố dịng tiền trình bày BCTC ảnh hƣởng đến GTDN.15 Ki 1.4 Nhóm nhân tố Ln trình bày BCTC ảnh hƣởng đến GTDN 19 nh 1.5 Nhóm nhân tố khác trình bày BCTC ảnh hƣởng đến GTDN 20 1.6 Khoảng trống NC 23 tế KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LT ẢNH HƢỞNG TTKTTC ĐẾN GTDN 27 2.1 Cơ sở LT TTKTTC GTDN 27 2.1.1 TTKT 27 2.1.2 TTKTTC trình bày BCTC 35 2.1.3 GTDN 46 2.2 Cơ sở LT liên quan đến đề tài NC 51 2.2.1 LT bên liên quan 51 2.2.2 LT đại diện 52 2.2.3 LT thông tin hữu ích 54 iii 2.2.4 LT thị trƣờng hiệu 55 KẾT LUẬN CHƢƠNG 58 CHƢƠNG 3: PP NC 59 3.1 Khung NC, quy trình NC MH NC đề xuất 59 3.1.1 Khung NC 59 3.1.2 Quy trình NC 59 3.1.3 Đề xuất MH NC 61 3.1.4 PP NC định tính 65 3.1.5 DL NC PP NC định lƣợng 67 3.2 MH NC biến MH 68 Lu 3.2.1 MH NC thức 68 Luận án tiến sĩ ận 3.2.2 Các biến MH NC thức 68 vă 3.3 PP phân tích DL 71 n 3.3.1 Lựa chọn DL phù hợp cho NC 71 th 3.3.2 Sử dụng PP LASSO 72 ạc 3.3.3 TK mô tả DL 73 sĩ 3.3.4 Phƣơng pháp hồi quy NC 73 Ki MH GLS (Generalized Least Squares) khắc phục khuyết tật từ MH đƣợc chọn 75 nh 3.3.5 Phân tích tƣơng quan, phân tích HQ, KĐ PS thay đổi, KĐ TTQ KĐ tƣợng ĐCT 76 tế KẾT LUẬN CHƢƠNG 80 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NC 81 4.1 Tổng quan TTCK VN 81 4.1.1 Lịch sử hình thành TTCK VN 81 4.1.2 DNPTC NY TTCK 83 4.1.3 DL NC 84 4.2 TK mô tả mẫu biến số định lƣợng 89 4.3 Sử dụng PP LASSO lựa chọn TTKTTC phù hợp 99 4.4 Phân tích tƣơng quan kiểm tra tƣợng ĐCT 103 4.5 Kết phân tích HQ 107 iv 4.5.1 Kết hồi QM hình với BPT Tobin‘sQ 107 4.5.2 Kết hồi QM hình với BPT Giá cổ phiếu 113 4.5.3 Kết hồi QM hình với BPT ROA 115 4.5.4 Kết hồi QM theo ngành 119 4.5.5 Tổng hợp kết HQ theo ngành 127 KẾT LUẬN CHƢƠNG 138 CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KHUYẾN NGHỊ 139 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 139 5.1.1 Kết NC nhóm nhân tố cấu trúc TC đến GTDN DNPTC Lu NY TTCK VN 139 Luận án tiến sĩ ận 5.1.2 Kết NC nhóm nhân tố khả TT đến GTDN vă DNPTC NY TTCK VN 140 n 5.1.3 Kết NC nhóm nhân tố dịng tiền đến GTDN DNPTC NY th TTCK VN 141 ạc 5.1.4 Kết NC nhóm nhân tố Ln đến GTDN DNPTC NY sĩ TTCK VN 142 Ki 5.1.5 Kết NC nhóm nhân tố Ln đến GTDN DNPTC NY nh TTCK VN 144 5.2 Các khuyến nghị đề xuất 146 tế 5.2.1 Khuyến nghị đề xuất CTY NY 147 5.2.2 Khuyến nghị đề xuất quan quản lý NN 151 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng NC 152 KẾT LUẬN CHƢƠNG 153 KẾT LUẬN 154 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 155 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 156 v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Viết tắt Tên tiếng việt BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLLTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thu nhập BĐL Biến độc lập BPT Biến phụ thuộc Lu ận CP Chi phí Doanh nghiệp Doanh nghiệp niêm yết th DT n DNNY vă DN Luận án tiến sĩ Giá trị sổ sách cổ phiếu BVPS Doanh thu ạc Lợi nhuận sau thuế cổ phiếu GTDN Giá trị doanh nghiệp Ki HNX sĩ EPS Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội nh Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh LN Lợi nhuận MH Mơ hình NPT Nợ phải trả NY Niêm yết ROA Tỷ suất sinh lời tài sản doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TT Thị trƣờng TTCK Thị trƣờng chứng khốn TTKT Thơng tin kế tốn VCSH Vốn chủ sở hữu tế HOSE vi DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng phân chia đối tƣợng sử dụng TTKT 32 Bảng 2.2: Bảng phân chia đặc điểm đặc tính TTKT 42 Bảng 3.1: Tóm tắt biến số NC đo lƣờng 62 Bảng 3.2: Tóm tắt nội dung đối tƣợng xin ý kiến 66 Bảng 3.3: Tóm tắt biến số NC đo lƣờng 69 Bảng 4.4: TK mô tả GTTB, trung vị GTDN (Tobin‘sQ, giá cổ phiếu, ROA) ngành giai đoạn 2008-2020 97 Bảng 4.5: Kết lựa chọn số biến TTKTTC phù hợp với biến GTDN Tobin‘Q 99 Bảng 4.6: TTKTTC phù hợp đƣợc lựa chọn với biến GTDN Tobin‘Q 100 Lu Bảng 4.7: Kết lựa chọn số biến TTKTTC phù hợp với biến GTDN Price 100 ận Luận án tiến sĩ Bảng 4.8: TTKTTC phù hợp đƣợc lựa chọn với biến GTDN PRICE 101 vă Bảng 4.9: Kết lựa chọn số biến TTKTTC phù hợp với biến GTDN ROA 101 n Bảng 4.10: TTKTTC phù hợp đƣợc lựa chọn với biến GTDN ROA 102 th Bảng 4.11: TTKTTC phù hợp đƣợc lựa chọn với biến GTDN 103 ạc Bảng 4.12: Ma trận tƣơng quan biến MH với BPT Tobin‘q 104 sĩ Bảng 4.13: Hệ số VIF biến MH NC với BPT Tobin‘sQ 105 Ki Bảng 4.14: Ma trận tƣơng quan BPT Tobin‘sQ BĐL 106 nh Bảng 4.15: Kết hồi QM hình Pooled OLS MH với BPT Tobin‘sQ 11 tế BĐL 108 Bảng 4.16: Kết hồi QM hình FEM MH với BPT Tobin‘sQ 11 BĐL 108 Bảng 4.17: Kết hồi QM hình REM MH với BPT Tobin‘sQ 11 BĐL 109 Bảng 4.18: Kết KĐ Hausman 109 Bảng 4.19: Kết KĐ Wooldrige test 110 Bảng 4.20: Kết KĐ Modifed Wald 110 Bảng 4.21: Kết kiểm tra khuyết tật MH NC 110 Bảng 4.22: Kết hồi QM hình GLS MH với BPT Tobin‘sQ 111 Bảng 4.23: Kết hồi QM hình với BPT Tobin‘sQ 112 vii Bảng 4.24: Tổng hợp kết ảnh hƣởng TTKTTC đến GTDN (Tobin‘sQ) 113 Bảng 4.25: Kết hồi QM hình với BPT Price (giá cổ phiếu) 114 Bảng 4.26: Tổng hợp kết ảnh hƣởng TTKTTC đến GTDN (Price) 115 Bảng 4.27: Kết hồi QM hình với BPT ROA 116 Bảng 4.28: Tổng hợp kết ảnh hƣởng TTKTTC 117 Bảng 4.29: Tổng hợp kết ảnh hƣởng TTKTTC đến GTDN (Tobin‘sQ, Giá cổ phiếu, ROA) 117 Bảng 4.30: Tổng hợp kết ảnh hƣởng TTKTTC đến GTDN (Tobin‘sQ, Giá cổ phiếu, ROA) 118 Bảng 4.31: Kết HQ theo ngành ảnh hƣởng TTKT đến GTDN Lu (Tobin‘sQ) 128 Luận án tiến sĩ ận Bảng 4.32: Kết HQ theo ngành ảnh hƣởng TTKT đến GTDN (Giá cổ vă phiếu) 129 n Bảng 4.33: Kết HQ theo ngành ảnh hƣởng TTKT đến GTDN th (ROA) .130 ạc Bảng 4.34: Kết ƢL hệ số HQ phân vị với Tobin‘sQ đại diện đo lƣờng sĩ GTDN 132 Ki Bảng 4.35: Kết ƢL hệ số HQ phân vị với Giá cổ phiếu đại diện đo lƣờng nh GTDN 133 Bảng 4.36: Kết ƢL hệ số HQ phân vị với ROA đại diện đo lƣờng GTDN 134 tế viii DANH MỤC BIỂU Biểu đồ 4.1: Khối lƣợng niêm yết đến 31/3/2021 doanh nghiệp phi tài niêm yết TTCK Việt Nam 84 Biểu đồ 4.2: Phân chia 6860 quan sát 739 doanh nghiệp phi tài niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2008-2020 88 n vă ạc th Luận án tiến sĩ ận Lu sĩ nh Ki tế
Ngày đăng: 21/02/2024, 11:13
Xem thêm:
