Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty trách nhiệm hữu hạn công nghiệp và dịch vụ việt nam

Trong nền kinh tế kế hoạch tập trung chúng ta chưa đánh giá hết được vai trò thiết yếu của nó nên dẫn đến hiện tượng sử dụng vốn còn nhiều hạn chế, các doanh nghiệp Nhà Nước hoạt động tr

MỤC LỤC

MỤC LỤC 1

DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU 5

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 6

LỜI MỞ ĐẦU 7

CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ VIỆT NAM 9

1.1 Khái niệm và vai trò của vốn trong doanh nghiệp 9

1.1.1 Khái niệm về vốn 9

1.1.2 Vai trò của vốn 10

1.1.2.1 Vốn là điều kiện tiên quyết để thành lập doanh nghiệp 10

1.1.2.2 Vốn là cơ sở để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng phát triển sản xuất 11

1.1.2.3 Vốn kinh doanh tạo ra sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp 11

1.1.2.4 Vốn tác động đến tăng trưởng kinh tế 12

1.2 Đặc trưng của vốn 12

1.2.1 Vốn đại diện cho một lượng giá trị tài sản 12

1.2.2 Vốn luôn vận động để sinh lời 12

1.2.3 Trong quá trình vận động vốn không tách rời chủ sở hữu 13

1.2.4 Vốn có giá trị về mặt thời gian 13

1.2.5 Vốn là loại hàng hóa đặc biệt 13

1.2.6 Vốn biểu hiện giá trị của tài sản hữu hình và vô hình 14

1.3 Phân loại vốn 14

1.3.1 Căn cứ vào vai trò, đặc điểm tuần hoàn và luân chuyển của vốn 14

1.3.2 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn 16

1.3.3 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn 17

1.4 Hiệu quả sử dụng vốn và những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn

của doanh nghiệp 18

1.4.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 18

1.4.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 19

1.4.2.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chung của doanh nghiệp 19

1.4.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp 20

1.4.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 21

1.4.2.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp 23

1.4.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 24

1.4.3.1 Các nhân tố khách quan 24

1.4.3.2 Các nhân tố chủ quan 26

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ VIỆT NAM 29

2.1 Tổng quan về công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam 29

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam 29

2.1.2 Cơ cấu tổ chức 30

2.1.2.1 Bộ máy tổ chức quản lý 30

2.1.2.2 Chức năng nhiệm vụ của từng phòng ban 31

2.1.3 Các hoạt động chủ yếu của công ty trách nhiệm hữu hạn công nghiệp và dịch vụ Việt Nam 32

2.2 Phân tích tình hình hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam 33

2.2.1 Thực trạng huy động vốn của công ty 33

2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty 39

2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn 40

2.2.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 47

2.2.2.4 Khả năng thanh toán của công ty 50

2.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty 53

2.3.1 Những kết quả đạt được trong hiệu quả sử dụng vốn 53

2.3.2 Những hạn chế trong hiệu quả sử dụng vốn 54

2.3.3 Những nguyên nhân dẫn đến hạn chế 54

2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan 54

2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 55

CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Ở CÔNG TY TNHH CÔNG NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ VIỆT NAM 56

3.1 Định hướng của công ty trong thời gian tới 56

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty 56

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định 57

3.2.1.1 Tăng cường công tác quản lý, bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ 57

3.2.1.2 Tăng cường việc thu hồi vốn cố định 57

3.2.1.3 Sử dụng hợp lý quỹ khấu hao cơ bản 58

3.2.1.4 Tận dụng tối đa khả năng của TSCĐ 58

3.2.1.5 Tiến hành nâng cấp và đổi mới có chọn lọc lượng TSCĐ 58

3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ 59

3.2.2.1 Tiến hành công tác kế hoạch hóa VLĐ 59

3.2.2.2 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu, đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ 60

3.2.2.3 Quản lý chặt chẽ hơn hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho 61

3.2.2.4 Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ 62

3.2.3 Các giải pháp hỗ trợ khác 63

3.2.3.1 Tăng cường tích lũy, tăng nguồn vốn chủ sở hữu 63

3.2.3.2 Tích cức, kiên trì thực hiện vay vốn ngân hàng 63

3.2.3.3 Kiểm soát chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp 63

3.2.3.4 Đầu tư đổi mới công nghệ 64

3.2.3.5 Tăng cường công tác bồi dưỡng, đào tạo cán bộ, công nhân viên để nâng cao năng lực làm việc 66

3.3 Một số kiến nghị 67

3.3.1 Đối với nhà nước 67

3.3.2 Đối với ngân hàng 68

3.3.3 Đối với doanh nghiệp 68

KẾT LUẬN 69

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 70

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức quản lý 30

Bảng 2.1 Bảng cân đối kế toán của công ty (2010 – 2012) 34

Bảng 2.2 Bảng cơ cấu vốn và tình hình biến động vốn của công ty (2010 – 2012) 36

Bảng 2.3 Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản dài hạn của công ty (2010 – 2012) 37

Bảng 2.4 Bảng cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản ngắn hạn của công ty (2010-2012) 38

Bảng 2.5 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty (2010 – 2012) 41

Bảng 2.6 Bảng hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của công ty (2010 – 2012) 43

Bảng 2.7 Bảng hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty (2010 -2012) 46

Bảng 2.8 Bảng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty (2010 -2012) 48

Bảng 2.9 Bảng khả năng thanh toán của công ty (2010 – 2012) 51

DTT: Doanh thu thuần

LNST: Lợi nhuận sau thuế

LNTT: Lợi nhuận trước thuế

ROI: Tỷ suất sinh lời của vốn

ROA: Tỷ suất sinh lời của tài sản

ROE: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Vốn là một yếu tố quan trọng quyết định đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó là chìa khóa, là điều kiện tiền đề cho các doanh nghiệp thực hiện các mục tiêu kinh tế của mình là lợi nhuận, lợi thế và an toàn

Trong nền kinh tế kế hoạch tập trung chúng ta chưa đánh giá hết được vai trò thiết yếu của nó nên dẫn đến hiện tượng sử dụng vốn còn nhiều hạn chế, các doanh nghiệp Nhà Nước hoạt động trong cơ chế này được bao tiêu cung ứng, chính vì thế hiệu quả

sử dụng vốn không được chú ý đến, do đó không mang lại hiệu quả, làm lãng phí nguồn nhân lực

Hiện nay, đất nước ta bước vào thời kỳ đổi mới, cùng với việc chuyển dịch cơ chế quản lý kinh doanh đó là việc mở rộng quyền tự chủ, giao vốn cho các doanh nghiệp

tự quản lý và sử dụng theo hướng lời ăn, lỗ thì chịu Bên cạnh đó nước ta đang trong quá trình hội nhập kinh tế, các doanh nghiệp đang đối mặt với cạnh tranh gay gắt, mọi doanh nghiệp đều thấy rõ điều này, Nhà Nước và doanh nghiệp cùng bắt tay nhau hội nhập

Điều này đã tạo cơ hội và thách thức cho các doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Bên cạnh những doanh nghiệp năng động, sớm thích nghi với cơ chế thị trường đã sử dụng vốn có hiệu quả thì còn có những doanh nghiệp khó khăn trong tình trạng sử dụng vốn có hiệu quả Vì vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không còn là khái niệm mới mẻ, nhưng nó luôn được đặt ra trong suốt quá trình hoạt động của mình

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay thì vốn càng trở nên quan trọng, các doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động của thị trường, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong và ngoài nước nên đòi hỏi phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Xuất phát từ thực tế và những vấn đề bức xúc đặt ra trên đây và bức xúc của bản

thân cho việc tìm hiểu và làm sáng tỏ vấn đề này em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam”

2 Mục đích nghiên cứu

+ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn đầu tư

+ Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn đầu tư tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

+ Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu

tư tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

+ Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

+ Phạm vị nghiên cứu: Đánh giá về thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam từ năm 2010 – 2012

4 Phương pháp nghiên cứu

Trong quá trình thực hiện luận văn em có sử dụng một số phương pháp như: Phương pháp thống kê toán học, phương pháp luận duy vật biện chứng, phương pháp

so sánh, tổng hợp, phân tích…

5 Bố cục của luận văn

Ngoài phần mục lục, danh mục sơ đồ bảng biểu, danh mục chữ viết tắt, lời mở đầu, kết luận, luận văn văn gồm 3 chương chính sau:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

Mặc dù đề tài đã cố gắng phân tích để đưa ra những giải pháp khả thi nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam nhưng lĩnh vực nghiên cứu của đề tài đòi hỏi kiến thức sâu về lĩnh vực tài chính, quản trị trong nền kinh tế thị trường Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của quý thầy

cô và các bạn

CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ VIỆT NAM 1.1 Khái niệm và vai trò của vốn trong doanh nghiệp

Theo quan điểm của Karl Marx – nhìn nhận dưới góc độ của các yếu tố sản xuất thì mark cho rằng: “Vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất” Tuy nhiên, Mark quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế, đây là một hạn chế trong quan điểm của Mark

Còn Paul A.Samuelson, một đại diện tiêu biểu của học thuyết kinh tế hiện đại cho rằng: Đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu sơ khai, còn vốn và hàng hóa là yếu tố kết quả của quá trình sản xuất Vốn bao gồm các loại hàng hóa lâu bền được sản xuất

và được sử dụng như các đầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất sau đó Một số hàng hóa có thể tồn tại trong vài năm, trong khi một số khác có thể tồn tại trong một thế kỷ hoặc lâu hơn Đặc điểm cơ bản nhất của hàng hóa vốn thể hiện ở chỗ chúng vừa là sản phẩm đầu ra, vừa là yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất

Trong cuốn “kinh tế học” của David Beg cho rằng: “Vốn được phân chia theo hai hình thái là vốn hiện vật và vốn tài chính” Như vậy ông đã đồng nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp

Như vậy, chúng ta có thể khái quát: Vốn của doanh nghiệp là tất cả các tài sản doanh nghiệp đang sử dụng để tiến hành sản xuất kinh doanh, bao gồm tài sản hữu hình và tài sản vô hình, tồn tại dưới cả hình thái tiền tệ và hiện vật

Về mặt giá trị, có thể đưa ra khái niệm: Vốn của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản của doanh nghiệp được đầu tư vào sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

Từ những vấn đề trên ta thấy vốn có một số đặc điểm sau:

Thứ nhất: Vốn là hàng hóa đặc biệt

+ Vốn là hàng hóa vì nó có giá trị và giá trị sử dụng Giá trị của vốn được thể hiện

ở chi phí mà ta bỏ ra để có được nó Giá trị sử dụng của vốn thể hiện ở việc ta sử dụng

nó để đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh như mua máy móc, thiết bị vật tư, hàng hóa… + Vốn là hàng hóa đặc biệt vì có sự tách biệt rõ ràng giữa quyền sử dụng và quyền

sở hữu nó Khi mua nó chúng ta chỉ có quyền sử dụng chứ không có quyền sở hữu và quyền sở hữu vẫn thuộc về chủ sở hữu của nó Tính đặc biệt còn thể hiện ở chỗ nó không bị hao mòn trong quá trình sử dụng mà còn có khả năng tạo ra giá trị lớn hơn bản thân nó Chính vì thế lợi ích của nó phụ thuộc vào lợi ích cận biên của bất kỳ doanh nghiệp nào

Thứ hai: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định không thể có đồng vốn vô chủ Thứ ba: Vốn phải luôn luôn vận động sinh lời

Thứ tư: Vốn phải được tích tụ tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát

huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh

Tùy vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp mà có một lượng vốn nhất định, khác nhau giữa các doanh nghiệp Để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty, ta cần phân loại vốn để có biện pháp quản lý tốt hơn

1.1.2 Vai trò của vốn

Doanh nghiệp thuộc bất kỳ thành phần kinh tế nào, hoạt động trong bất kỳ lĩnh vực nào và với quy mô nào thì thành lập và tiến hành hoạt động kinh doanh của mình đều cần có vốn Vốn là điều kiện đầu tiên và có ý nghĩa quyết định đặc biệt là trong nền kinh tế thị trường hiện nay và cũng là cơ sở để mở rộng sản xuất kinh doanh trong điều kiện hội nhập Vai trò của vốn kinh doanh được thể hiện trên các khía cạnh sau:

1.1.2.1 Vốn là điều kiện tiên quyết để thành lập doanh nghiệp

Muốn thực hiện đăng ký kinh doanh, theo quy định của pháp luật, bất cứ doanh nghiệp kinh doanh trên lĩnh vực nào cũng phải có số vốn pháp định tùy theo ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh của mình Vốn là một cơ sở quan trọng để đảm bảo sự tồn tại tư cách pháp nhân của doanh nghiệp trước pháp luật Nếu không có vốn sẽ không

có bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào, vốn là cơ sở để doanh nghiệp tính toán, hoạch định các chiến lược và kế hoạch kinh doanh Về mặt pháp lý, tất cả doanh nghiệp dù ở thành phần kinh tế nào, để được thành lập và đi vào hoạt động thì nhất thiết phải có lượng vốn cần thiết tối thiểu theo quy định của nhà nước Lượng vốn này

ít hay nhiều phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp đó

1.1.2.2 Vốn là cơ sở để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng phát triển sản xuất

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải tiến hành xây dựng, thuê mua nhà xưởng, lắp đặt các trang thiết bị cần thiết, thuê mướn nhân công, mua nguyên vật liệu…đây là các yếu tố tiền đề cho doanh nghiệp tồn tại Ngoài ra, trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có vốn để tiếp tục duy trì hoạt động cũng như tiến hành mở rộng sản xuất, đầu tư vào các lĩnh vực mới cũng như nâng cao, đổi mới chất lượng sản phẩm, nghiên cứu triển khai các dự án… nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, thu được lợi nhuận tối đa và tăng cường khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn tham gia vào tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu dùng và cuối cùng trở về hình thái ban đầu là tiền

tệ, sự luân chuyển vốn giúp doanh nghiệp thực hiện được tái sản xuất và tái sản xuất mở rộng

1.1.2.3 Vốn kinh doanh tạo sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp

Vốn kinh doanh không những là điều kiện tiên quyết để các doanh nghiệp khẳng định được chỗ đứng của mình mà còn là điều kiện thuận lợi tạo nên sự cạnh tranh của doanh nghiệp trong cơ chế thị trường

Trong cơ chế thị trường, dưới tác động của quy luật cạnh tranh, cùng với khát vọng lợi nhuận, các doanh nghiệp không ngừng nâng cao vốn của mình Để đảm bảo chiến thắng trong cạnh tranh, đảm bảo sự tồn tại và phát triển trong doanh nghiệp, tất yếu các doanh nghiệp phải năng động nắm bắt nhu cầu của thị trường, đầu tư đổi mới máy móc thiết bị, cải tiến quy trình công nghệ, đa dạng hóa sản phẩm ngành nghề, hạ giá

thành Điều đó đòi hỏi các doanh nghiệp phải có vốn Vốn đã trở thành động lực và là yêu cầu cấp bách đối với tất cả doanh nghiệp

1.1.2.4 Vốn tác động đến tăng trưởng kinh tế

Nhìn tổng quát nền kinh tế thì vốn có tác động đến tăng trưởng toàn bộ nền kinh tế đất nước Mỗi một xã hội muốn tồn tại và phát triển cần phải đầu tư Đầu tư được biểu hiện dưới dạng tiền dược gọi là vốn đầu tư Xét về phương diện toàn xã hội thì vốn đầu tư là toàn bộ giá trị nhân lực, tài lực, vật lực được bỏ thêm vào hoạt động của toàn

xã hội Đầu tư là toàn bộ phận vốn thay đổi trong chi tiêu Những thay đổi đầu tư tác động lớn đối với tổng cầu và do đó tác động đến sản lợng, công ăn, việc làm Khi đầu

tư tăng lên nghĩa là nhu cầu mua sắm thiết bị máy móc, phương tiện vận tải, vật liệu xây dựng… tăng lên, cũng có nghĩa là vốn đầu tư phải tăng lên Vốn đầu tư tăng thì có thêm các nhà máy, thiết bị, phương tiện vận tải mới được đưa vào sản xuất, làm tăng khả năng sản xuất của nền kinh tế, điều đó tác động đến tổng cung cầu của toàn bộ nền kinh tế chính là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Vai trò quan trọng của vốn đã được C.Mác khẳng định: “Tư bản đứng vị trí hàng đầu vì tư bản là tương lai” Đồng thời, ông còn nhấn mạnh đến tính hiệu quả của việc

sử dụng vốn: “Không có một hệ thống nào có thể tồn tại nếu không vượt qua sự suy giảm về hiệu quả tư bản”

1.2 Đặc trưng của vốn

Căn cứ vào khái niệm và vai trò về vốn ở trên, ta có thể thấy vốn có những đặc trưng sau:

1.2.1 Vốn đại diện cho một lượng giá trị tài sản

Điều này có nghĩa là vốn là sự biểu hiện bằng giá trị của tài sản hữu hình và vô hình như: nhà xưởng, máy móc, thiết bị, đất đai, bằng phát minh sáng chế… Với tư cách này các tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh nhưng nó không mất

đi mà thu hồi được giá trị

1.2.2 Vốn luôn vận động để sinh lời

Vốn được biểu hiện bằng tiền, nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn, để trở thành vốn thì đồng tiền phải được đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh để sinh lời Trong quá trình vận động và phát triển, vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhưng

điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là giá trị - là tiền Đồng vốn đến điểm xuất phát mới với giá trị lớn hơn Đó cũng là nguyên tắc đầu tư, sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn Nói một cách khác, vốn kinh doanh trong quá trình tuần hoàn luôn có giai đoạn của quá trình tái sản xuất và thường xuyên chuyển từ dạng này sang dạng khác Các giai đoạn này lặp đi lặp lại theo một chu kỳ, mà sau mỗi chu

kỳ vốn kinh doanh được đầu tư nhiều hơn Chính yếu tố này đã tạo ra sự phát triển của các doanh nghiệp theo quy luật tái sản xuất mở rộng

1.2.3 Trong quá trình vận động vốn không tách rời chủ sở hữu

Mỗi đồng vốn đều có chủ sở hữu nhất định, nghĩa là không có những đồng vốn vô chủ, ở đâu có đồng vốn vô chủ thì ở đó sẽ có chi tiêu lãng phí, kém hiệu quả Ở đây có

sự phân biệt quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn, đó là hai quyền năng khác nhau Tùy theo hình thức đầu tư mà người sở hữu và người sử dụng có sự đồng nhất hay tách rời Song dù trường hợp nào đi chăng nữa, người sở hữu vốn vẫn được ưu tiên đảm bảo quyền lợi và phải được tôn trọng quyền sở hữu vốn của mình Có thể nói đây là một nguyên tắc cực kỳ quan trọng trong việc huy động vốn, quản lý và sử dụng vốn Nó cho phép huy động được vốn nhàn rỗi trong dân cư vào sản xuất kinh doanh, đồng thời quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả

1.2.4 Vốn có giá trị về mặt thời gian

Một đồng vốn hôm nay có giá trị hơn đồng ngày hôm sau, do giá trị của đồng tiền chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố như: đầu tư, rủi ro, lạm phát, chính trị… Trong cơ chế kế hoạch hóa tập chung, vấn đề này chưa được xem xét kỹ lưỡng vì nhà nước đã tạo ra sự ổn định của đồng tiền trong nền kinh tế Trong điều kiện kinh tế thị trường cần phải xem xét yếu tố thời gian của vốn, bởi do ảnh hưởng sự biến động của giá cả thị trường, lạm phát… Nên sức mua của các đồng tiền ở các thời điểm là khác nhau

1.2.5 Vốn là loại hàng hóa đặc biệt

Những người sẵn có vốn có thể đưa vốn vào thị trường, còn những người cần vốn thì vay Nghĩa là những người đi vay được quyền sử dụng vốn của người cho vay, người đi vay mất một khoản tiền trả cho người vay Đây là khoản chi phí sử dụng vốn

mà người đi vay phải trả cho người vay, hay nói cách khác đây là giá trị của quyền sử dụng vốn Khác với các loại hàng hóa thông thường khác, hàng hóa vốn khi đi bán đi

sẽ không mất quyền sở hữu mà chỉ mất quyết sử dụng trong một thời gian nhất định

Việc mua bán này diễn ra trên thị trường tài chính, giá mua bán tuân theo quan hệ cung cầu về vốn trên thị trường

1.2.6 Vốn biểu hiện giá trị của tài sản hữu hình và vô hình

Trong nền kinh tế thị trường, vốn không chỉ được biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà còn biểu hiện giá trị của những tài sản vô hình như: vị trí địa lý kinh doanh, nhãn hiệu thương mại, bản quyền, phát minh sang chế, bí quyết kinh doanh… Cùng với sự phát triển nền kinh tế thị trường thì khoa học kỹ thuật, công nghệ cũng phát triển mạnh mẽ Điều này làm cho tài sản vô hình ngày càng đa dạng phong phú đóng góp phần không nhỏ trong việc tạo ra khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Từ những đặc trưng trên cho phép ta phân biệt giữa tiền và vốn, giữa một số quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp và vốn Vốn kinh doanh được sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh tức là cho mục đích tích lũy chứ không phải mục đích tiêu dùng như một số quỹ khác trong doanh nghiệp Vốn kinh doanh được ứng ra cho một chu kỳ sản xuất kinh doanh và phải được thu về khi chu kỳ kinh doanh kết thúc và lại được ứng cho chu kỳ tiếp theo Vì vậy, kinh doanh không thể tiêu dùng như một quỹ khác trong doanh nghiệp, mất vốn kinh doanh đồng nghĩa với nguy cơ phá sản doanh nghiệp

1.3 Phân loại vốn

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiêu hao các loại vật tư, nguyên vật liệu, hao mòn máy móc thiết bị, trả lương nhân viên… Đó là chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra để đạt được mục tiêu kinh doanh Nhưng vấn đề dặt ra là chi phí này phát sinh có tính thường xuyên, liên tục gắn liền với quá trình sản xuất Vì vậy, các doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách tối đa nhằm đạt mục tiêu kinh doanh lớn nhất Để quản lý và kiểm tra chặt chẽ việc thực hiện các định mức chi phí, hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí ở từng khâu sản xuất và toàn doanh nghiệp, cần phải tiến hành phân loại vốn Phân loại vốn có tác dụng kiểm tra, phân tích quá trình phát sinh những loại chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ ra để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Có nhiều cách phân loại vốn, tùy thuộc vào mỗi góc độ khác nhau ta có cách phân loại vốn khác nhau

1.3.1 Căn cứ vào vai trò, đặc điểm tuần hoàn và luân chuyển của vốn

Theo cách phân loại này, vốn được chia thành hai loại: vốn cố định và vốn lưu động

* Vốn cố định: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định, tài sản cố định dùng

trong kinh doanh tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh nhưng về mặt giá trị thì chỉ có thể thu hồi dần sau nhiều chu kỳ kinh doanh

Vốn cố định biểu hiện dưới hai hình thái:

+ Hình thái hiện vật: Đó là toàn bộ tài sản cố định dùng trong kinh doanh của các doanh nghiệp Nó bao gồm nhà cửa, máy móc, thiết bị, công cụ…

+ Hình thái tiền tệ: Đó là toàn bộ tài sản cố định chưa khấu hao và vốn khấu hao khi chưa được sử dụng để sản xuất tài sản cố định, là bộ phận vốn cố định đã hoàn thành vòng luân chuyển và trở về hình thái tiền tệ ban đầu

* Vốn lưu động: Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ TSLĐ của doanh nghiệp

nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thường xuyên liên tục Trong quá trình kinh doanh, VLĐ được chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một chu kỳ và được thu hồi toàn bộ sau khi doanh nghiệp thu được tiền bán hàng Như vậy, VLĐ hoàn thành một vòng luân chuyển sau một chu kỳ kinh doanh Tuy nhiên trong một chu kỳ kinh doanh thì VLĐ lại được biểu hiện dưới nhiều hình thái khác nhau, có thể hình dung vòng luân chuyển của VLĐ như sau:

Tiền - Dự trữ hàng hóa vật tư phục vụ sản xuất - Sản xuất - Lưu thông - Tiền (với giá trị cao hơn)

Để quản lý và sử dụng VLĐ có hiệu quả, người ta phân loại VLĐ theo nhiều tiêu thức: theo hình thái biểu hiện, theo công dụng…

- Theo hình thái biểu hiện: VLĐ được chia thành vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán

+ Vốn bằng tiền: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển

+ Vốn trong thanh toán: Các khoản nợ phải thu của khách hàng, các khoản tạm ứng, các khoản phải thu khác, các loại vật tư hàng hóa, chi phí trả trước

Việc phân loại này tạo điều kiện thuận lợi dễ dàng cho việc xem xét đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- Theo công dụng: VLĐ được chia thành ba loại, đó là VLĐ trong khâu dự trữ,

VLĐ trong khâu sản xuất, VLĐ trong khâu lưu thông

+ VLĐ trong khâu dự trữ: là giá trị nguyên vật liệu, nhiên liệu…

+VLĐ trong khâu sản xuất: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các phí tổn được phân bổ…

+VLĐ trong khâu lưu thông: là giá trị thành phẩm, hàng hóa mua ngoài…

Việc phân loại này giúp nhà quản trị xem xét đánh giá tình hình phân bổ VLĐ trong các khâu của của quá trình chu chuyển trong doanh nghiệp

1.3.2 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn

Trong nền kinh tế thị trường muốn tiến hành sản xuất, doanh nghiệp phải huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau Theo cách phân loại này vốn được chia thành vốn chủ

sở hữu và nợ phải trả

* Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp bao gồm vốn

điều lệ do chủ sở hữu đầu tư, vốn tự bổ sụng từ lợi nhuận và từ các quỹ của doanh nghiệp, vốn do nhà nước tài trợ (nếu có) bao gồm:

Nguồn vốn đâu tư khi hình thành doanh nghiệp, khi thành lập doanh nghiệp đòi hỏi phải có một lượng vốn tối thiểu cần thiết đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với các doanh nghiệp nhà nước, vốn đầu tư ban đầu do ngân sách nhà nước cấp, đối với công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, hợp tác xã…vốn đầu tư ban đầu được hình thành từ việc góp vốn dưới hình thức cổ phần hoặc góp vốn bằng tiền mặt, nhà cửa hoặc máy móc thiết bị…

Nguồn vốn đầu tư trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tạo ra một luồng tiền nội bộ, luồng tiền này cho biết khả năng tự tài trợ cao nhất mà doanh nghiệp có thể khai thác Đó là số tiền tăng thêm trong kỳ bao gồm lợi nhuận để lại và tiền khấu hao TSCĐ, chủ sở hữu góp thêm, phát hành cổ phiếu Một phần lợi nhuận của doanh nghiệp để lại được hàng năm nhằm bổ sung vốn, tự đáp ứng sự tăng trưởng một doanh nghiệp Số tiền khấu hao TSCĐ chủ yếu dùng cho việc tái đầu tư sản xuất giản đơn tài sản cố định Tuy nhiên cũng cần thấy rằng, TSCĐ sau một thời gian cần đổi mới, trong khi đó tiền khấu hao TSCĐ được tính ra hàng năm và được tích lũy lại Do vậy, trong khi chưa có nhu cầu thay thế TSCĐ cũ có thể sử dụng số tiền khấu hao đó đáp ứng nhu cầu tăng trưởng của doanh nghiệp

* Nợ phải trả: Là số vốn doanh nghiệp được sử dụng tạm thời trong một thời gian

nhất định bao gồm những khoản vốn phát sinh một cách tự động và các khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế như nợ vay ngân hàng, nợ vay của các chủ thể kinh tế, nợ vay của

cá nhân, phải trả cho người bán, phải nộp ngân sách…

Theo tính chất và thời hạn thanh toán, các khoản nợ phải trả bao gồm:

Nợ ngắn hạn: là các khoản nợ mà chủ doanh nghiệp phải trả cho chủ nợ trong một thời gian ngắn, dưới một năm, bao gồm các khoản vay ngắn hạn, phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp nhà nước…

Nợ dài hạn: là các khoản nợ mà doanh nghiệp và các chủ sở hữu khác trên một năm mới hoàn trả bao gồm vay dài hạn cho các hoạt động đầu tư phát triển, thuê mua TSCĐ, phát hành trái phiếu

Nợ khác: là các khoản nợ phải trả như nhận ký quỹ, ký cược dài hạn, các khoản chi phí phải trả khác…

Thông thường vốn doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn, vốn chủ sở hữu

và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự kết hợp chặt chẽ hai nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của doanh nghiệp trên cơ sở xem xét tình hình chung của nền kinh tế và trên tình hình thực tế của doanh nghiệp

1.3.3 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn

Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn chia ra làm hai loại đó là nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời

* Nguồn vốn thường xuyên: là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà

doanh nghiệp sử dụng bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn Nguồn vốn này được dành cho việc đầu tư mua sắm TSCĐ mới và một phần TSCĐ thường xuyên tối thiểu cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

* Nguồn vốn tạm thời: là nguồn vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh

trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm: các khoản vay ngắn hạn các tổ chức tín dụng, các khoản nợ ngắn hạn khác…

Việc phân loại theo cách này giúp doanh nghiệp thấy được yếu tố thời gian về vốn

mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn tài trợ cho tài sản của mình một cách thích hợp, tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho TSCĐ

1.4 Hiệu quả sử dụng vốn và những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.4.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn

Mục tiêu của các doanh nghiệp khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh là thu được lợi nhuận tối đa, để làm được điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải có những biện pháp để sử dụng sao cho có hiệu quả nhất các nguồn lực Vấn đề hiệu quả sử dụng vốn luôn được đặt lên hàng đầu vì vốn đóng vai trò quyết định trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực, vật lực, tài lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp nhất

Hiệu quả kinh doanh = Kết quả đầu ra

Chi phí đầu vào Đầu vào đầu ra của các hệ thống kinh tế ở các cấp độ khác nhau có những quan điểm giống nhau và khác nhau

Đối với toàn bộ nền kinh tế quốc dân (tầm vĩ mô), kết quả đầu tư ra đáng quan tâm nhất sản lượng nền kinh tế, hiện nay đang được sử dụng các thước đo chủ yếu là GDP (tổng sản phẩm quốc nội), hoặc GNP (tổng sản phẩm quốc dân), đầu vào của nó là các nguồn lực hiện có như đất đai, khoáng sản, lao động, vốn, công nghệ…

Đối với các doanh nghiêp (tầm vĩ mô), đầu ra chủ yếu là các kết quả sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp như tổng giá trị sản xuất, doanh thu, lợi nhuận, giá trị tăng… Chi phí đầu vào của doanh nghiệp bao gồm hai loại Thứ nhất là chi phí để tạo ra nguồn lực như diện tích đất đai, số máy móc thiết bị, nhà xưởng, số lượng vốn, lao động thuộc quyền quản lý của doanh nghiệp Loại thứ hai là chi phí sử dụng nguồn lực (gọi là chi phí thường xuyên) là sự tiêu hao hoặc chi phí các yếu tố sản xuất như tổng

số thời gian làm việc của người lao động

Bản chất của hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp là nâng cao kết quả của việc sử dụng các nguồn lực đưa vào kinh doanh hay tiết kiệm chi phí các nguồn lực đó

để đạt được mục đích sản xuất kinh doanh

Như vây, theo cách hiểu đơn giản thì sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả có nghĩa

là với một lượng vốn nhất định bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất và làm cho đồng vốn không ngừng sinh sôi này nở hay nói cách khác nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, nó được thể hiện trên hai khía cạnh Một là với số vốn hiện có, có thể sản xuất ra số lượng sản phẩm lớn hơn với chất lượng tốt hơn, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp Hai là, đầu tư thêm vốn một cách thích hợp nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng của vốn

1.4.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Dưới đây là một số chỉ tiêu sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp xét trên việc đánh giá sử dụng của tổng vốn, vốn cố định và vốn lưu động

1.4.2.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chung của doanh nghiệp

+ Tỷ suất sinh lời của vốn (ROI)

Tỷ suất sinh lời của vốn = Lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay

Tổng vốn bình quân x 100 Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng vốn đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này mới thể hiện hiệu quả thực chất của một đồng vốn sử dụng trong kinh doanh Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả

sử dụng vốn tốt, đó là nhân tố hấp dẫn doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh + Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)

Tỷ suất sinh lời của tài sản = Lợi nhuận sau thuế

Tài sản bình quân x 100 Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ phân tích doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đó là nhân tố giúp nhà quản trị đầu tư theo chiều rộng như xây dựng nhà xưởng, mua thêm máy móc thiết bị, mở rộng thị phần tiêu thụ…

+ Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời của VCSH = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bình quân x 100 Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp Đó là nhân tố giúp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh

+ Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)

Tỷ suất sinh lời của doanh thu = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần x 100 Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp thu được 100 đồng doanh thu thuần, thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí càng tốt Đó là nhân tố giúp nhà quản trị mở rộng thị trường, tăng doanh thu Chỉ tiêu này thấp nhà quản trị cần tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận

+ Vòng quay tổng tài sản

Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần

Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong

kỳ Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vốn kinh doanh quay vòng càng nhanh và được sử dụng hiệu quả Thực chất chỉ tiêu này nói lên hiệu quả sử dụng vốn (hay tài sản) của doanh nghiệp

1.4.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp

+ Hiệu quả sử dụng vốn cố định

Hiêu quả sử dụng vốn cố định = Doanh thu thuần

Vốn cố định bình quân Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đơn vị vốn cố định đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao

số vòng tăng thì nó có thể giúp cho doanh nghiệp giảm được vốn lưu động cần thiết trong sản xuất kinh doanh, giảm số lượng vốn vay hoặc có thể giúp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh trên cơ sở vốn hiện có Số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng

+ Thời gian một vòng luân chuyển

Thời gian một vòng luân chuyển = Vòng quay vốn lưu độngThời gian kỳ phân tích

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được một vòng, thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn lưu động càng lớn

và làm rút ngắn chu kỳ kinh doanh, vốn quay vòng có hiệu quả hơn

+ Mức đảm nhiệm vốn lưu động

Mức đảm nhiệm vốn lưu động = Tổng vốn lưu động bình quân

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết để đạt được một đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải

bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động Chỉ tiêu này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều và ngược lại chỉ tiêu này có giá trị càng lớn thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng thấp, VLĐ bị sử dụng lãng phí

+ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế / vốn lưu động

Tỷ suất LNST /VLĐ = Tổng vốn lưu động bình quânLợi nhuận sau thuế x 100

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận VLĐ càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao + Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân Chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này lớn cho biết tốc độ quay vòng của hàng hóa trong kho nhanh, việc kinh doanh của doanh nghiệp tốt và ngược lại nếu chỉ tiêu này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp, việc kinh doanh của doanh nghiệp đang gặp khó khăn Người ta so sánh hệ

số vòng quay hàng tồn kho qua các nắm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu qua từng năm

+ Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần

Khoản phải thu bình quân Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá có thể phương thức thanh toán tiền của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng tiêu thụ Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trên thị trường

+ Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân = Thời gian của kỳ phân tích

Vòng quay khoản phải thu

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu, đồng thời cũng phản ánh hiệu quả của việc quản lý các khoản phải thu và chính sách tín dụng của doanh nghiệp thực hiện với khách hàng của mình Vì vậy chỉ tiêu này càng nhỏ số vòng quay càng lớn, tốc độ luân chuyển vốn tăng, khả năng vốn bị chiếm dụng thấp, hiệu quả sử dụng vốn cao và ngược lại

1.4.2.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài chính mà doanh nghiệp

có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân, tổ chức có quan

hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ Năng lực tài chính đó tồn tại dưới dạng tiền tệ, các khoản phải thu từ các cá nhân, tổ chức nợ các doanh nghiệp, các tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền như: hàng hóa, thành phẩm, hàng gửi bán Các khoản nợ của doanh nghiệp có thể là các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, khoản nợ tiền hàng từ quan

hệ mua bán, các khoản thuế chưa nộp nhà nước, các khoản chưa trả lương Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp gồm:

+ Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản

Tổng nợ phải trả Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán chung của toàn doanh nghiệp Chỉ tiêu này cao chứng tỏ doanh nghiệp có đủ và thừa khả năng thanh toán, khi đó tình hình doanh nghiệp khả quan, tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu này thấp chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán, chỉ tiêu này càng nhỏ có thể dẫn đến doanh nghiệp sắp bị giải thể hoặc phá sản trong tương lai

+ Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = Tổng tài sản lưu động

Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị của tài sản lưu động hiện có doanh nghiệp có đảm bảo các khoản nợ ngắn hạn không Chỉ tiêu này càng cao khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại Chỉ tiêu này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn được đầu tư từ một nguồn vốn ổn định, đây là nhân

tố làm tăng tính tự chủ trong hoạt động tài chính Chỉ tiêu này thấp, kéo dài có thể dẫn đến doanh nghiệp phụ thuộc tài chính, ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh

+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tổng tài sản lưu động - Hàng tồn kho

Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao quá, kéo dài cũng không tốt, có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài càng hông tốt có thể dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra + Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền

Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán tức thời của tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao quá, kéo dài chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh tốt, tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản công

nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện

+ Hệ số thanh toán tiền mặt

Hệ số thanh toán tiền mặt = Tiền

Tổng nợ phải trả

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán của tiền với tổng nợ phải trả Chỉ tiêu này cao chứng tỏ lượng tiền mặt trong doanh nghiệp lớn, khả năng thanh toán tốt, chỉ tiêu này thấp thì ngược lại

1.4.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chịu tác động của rất nhiều yếu tố khác nhau Để có cái nhìn tổng quát ta xem xét lần lượt các yếu tố của môi trường bên ngoài

và bên trong doanh nghiệp

1.4.3.1 Các nhân tố khách quan

a Môi trường pháp lý

Nền kinh tế thị trường của nước ta có sự quản lý của nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa, do đó các doanh nghiệp hoạt động vừa bị chi phối bởi các quy luật của

thị trường vừa chịu tác động của cơ chế nhà nước Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nói chung chịu ảnh hưởng rất lớn của môi trường pháp lý

Trước hết là quy chế quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh đối với doanh nghiệp Đây là căn cứ quan trọng để giải quyết kịp thời những vướng mắc về cơ chế quản lý tài chính nảy sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh Đồng thời nó cũng là tiền đề để thực hiện nguyên tắc hạch toán kinh doanh của doanh nghiệp Rõ ràng với một cơ chế quản lý tài chính chặt chẽ, có khoa học, hợp quy luật thì việc quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ đạt kết quả cao, hạn chế được sự thất thoát vốn

Bên cạnh đó nhà nước thường tác động vào nền kinh tế thông qua hệ thống các chính sách, đó là công cụ hữu hiệu của nhà nước để điều tiết nền kinh tế Các chính sách kinh tế chủ yếu là chính sách tài chính, tiền tệ Nhà nước sử dụng các chính sách này để thúc đẩy hoặc kìm hãm một thành phần kinh tế, một ngành kinh tế hay một lĩnh vực nào đó Một doanh nghiệp hoạt động trong một lĩnh vực mà được nhà nước hỗ trợ hoặc có được các chính sách thuận lợi cho việc sản xuất kinh doanh của mình thì hiệu quả hoạt động của nó sẽ cao hơn việc đầu tư vốn có khả năng thu lợi nhuận cao hơn

b Các yếu tố của thị trường

Có thể dễ dàng nhận thấy rằng những cơ hội thách thức trên thị trường sẽ tác động lớn đến sự thành bại của doanh nghiệp Một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực ít

có đối thủ cạnh tranh hoặc có ưu thế vượt chội so với đối thủ cạnh tranh thì khả năng thu lợi nhuận lớn của doanh nghiệp đó là lớn Điều này thể hiện rất rõ trong các doanh nghiệp hoạt động ngành độc quyền của nhà nước Ngược lại với những doanh nghiệp hoạt động trong những lĩnh vực ít có cơ hội phát triển và gặp sự cạnh tranh gay gắt của đối thủ cạnh tranh thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp đó sẽ thấp Môi trường cạnh tranh không chỉ tác động đến hiệu quả của doanh nghiệp trong hiện tại mà còn trong tương lai Bởi vì nếu doanh nghiệp có được thắng lợi ban đầu trong cuộc cạnh tranh thì họ sẽ tạo được ưu thế về vốn, về uy tín, từ đó làm tăng khả năng cạnh tranh trong tương lai

c Cung cầu thị trường

Có thể coi đây là một tác nhân trực tiếp và thực tế hiện nay trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt Nếu nhu cầu về sản phẩm cùng loại trên thị trường trong nước cũng như trên thế giới tăng, doanh nghiệp có điều kiện tăng sản lượng hang hóa

tiêu thụ, xuất khẩu sản phẩm của mình, tạo điều kiện tăng doanh thu và lợi nhuận qua

đó tăng hiệu quả sử dụng vốn Còn khi thị trường tiêu thụ sản phẩm không ổn định như: khủng hoảng thừa, nhu cầu tiêu thụ giảm đột ngột mất uy tín của sản phẩm cùng loại…làm cho sức mua trên thị trường giảm thì khả năng rủi ro của doanh nghiệp tăng Như vậy việc dự đoán chính xác nhu cầu thị trường là yếu tố rất quan trọng vì nó giúp doanh nghiệp số lượng sản phẩm sản xuất ra

d Rủi ro bất thường trong kinh doanh

Rủi ro được hiểu là các yếu tố không may mắn xảy ra mà con người không thể lường trước được Rủi ro luôn đi liền với hoạt động kinh doanh, trong kinh doanh thì

có nhiều loại rủi ro khác nhau như: rủi ro tài chính (rủi ro sử dụng vay nợ), rủi ro trong quá trình sử dụng tài sản, vận chuyển hàng hóa (mất mát, thiếu hụt, hỏng hóc) điều này dẫn đến tình trạng doanh nghiệp bị mất vốn, mất uy tín, mất bạn hàng…trong kinh doanh, từ đó nó ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Mặt khác, trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia hoạt động kinh doánhản xuất cùng cạnh tranh và thị trường tiêu thụ không ổn định, sức mua của thị trường hạn chế thì càng làm gia tăng rủi ro của doanh nghiệp Ngoài ra doanh nghiệp còn gặp phải những rủi

ro do thiên tai gây ra như hỏa hoạn, lũ lụt mà doanh nghiệp khó lường trước được

e Các nhân tố khác

Yếu tố lạm phát gây ra những khó khăn rất lớn cho các doanh nghiệp Lạm phát làm cho giá cả nguyên vật liệu đầu vào tăng, sức mua giảm…một số doanh nghiệp sẽ phải tạm dừng các hoạt động đầu tư, bán đi các dự án đã chuẩn bị sẵn, một số doanh nghiệp tiến hành cắt giảm nhân công thậm chí buộc phải đóng cửa hoặc thu hẹp quy

mô sản xuất kinh doanh

Ngoài ra còn có các nhân tố bất khả kháng như thiên tai, dịch bệnh… Các yếu tố này là những yếu tố mà doanh nghiệp không thể chủ động kiểm soát được, nếu không may xảy ra nó có thể làm cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản hoặc không tiêu thụ được sản phẩm phải chịu lỗ vốn và hàng hóa bị ứ đọng… sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

1.4.3.2 Các nhân tố chủ quan

a Ngành nghề kinh doanh

Một doanh nghiệp khi thành lập phải xác định trước cho mình một ngành nghề kinh doanh nhất định Những ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh có ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp Để lựa chọn được loại hình kinh doanh thích hợp đòi hỏi doanh nghiệp phải tiến hành nghiên cứu phân tích môi trường, phân tích điểm mạnh điểm yếu của mình Với những lĩnh vực kinh doanh rủi ro thấp, lợ nhuận cao, ít

có doanh nghiệp có khả năng tham gia hoặc lĩnh vực đó được sự bảo hộ của nhà nước, thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực đó có khả năng cao hơn Trong quá trình hoạt động, sự năng động sáng tạo của doanh nghiệp trong việc lựa chọn sản phẩm, chuyền hướng sản xuất, đổi mới cải tiến sản phẩm có thể tăng hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh nghiệp biết đầu tư vốn vào việc nghiên cứu thiết kế sản phẩm mới phù hợp với thị hiếu hoặc là đầu tư vào những lĩnh vực kinh doanh béo

bở thì sẽ có khả năng thu lãi lớn

b Khả năng quản lý của doanh nghiệp

Đây là yếu tố tác động mạnh nhất đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trong một môi trường ổn định thì có lẽ đây là yếu tố quyết định đến sự thành bại của doanh nghiệp Quản lý trong doanh nghiệp bao gồm quản lý tài chính và các hoạt động quản lý khác

Trình độ quản lý vốn thể hiện ở việc xác định cơ cấu vốn, lựa chọn nguồn cung ứng vốn, lập kế hoạch sử dụng và kiểm soát sự vận động của nguồn vốn Chất lượng của tất cả những hoạt động này đều ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh công tác quản lý tài chính, chất lượng của hoạt động quản lý các lĩnh vực khác cũng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn Chẳng hạn như chiến lược kinh doanh, chính sách quản lý lao động, quan hệ đối ngoại

c Trình độ khoa học công nghệ và đội ngũ lao động trong doanh nghiệp

Khoa học công nghệ và đội ngũ lao động là những yếu tố quyết định đến sản phẩm cuả doanh nghiệp nó tạo ra sản phẩm và những tính năng đặc điểm của sản phẩm Có thể nói những yếu tố này quyết định kết quả hoạt động của doanh nghiệp

Sử dụng vốn là để mua sắm máy móc thiết bị và thuê nhân công để sản xuất đầu

ra Công nghệ hiện đại đội ngũ lao động có tay nghề cao thì sẽ làm việc với năng suất

cao chất lượng sản phẩm tốt, giá thành hạ và doanh nghiệp có khả năng thu được lợi nhuận cao Tuy nhiên để có được dây chuyền hiện đại doanh nghiệp phải đầu tư vốn lớn Do đó doanh nghiệp phải tính toán lựa chọn công nghệ phù hợp để làm tăng hiệu quả sử dụng vốn

d Doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn và sử dụng vốn kinh doanh

Xác định đúng đắn nhu cầu vốn giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn

ra thường xuyên, lien tục và tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn Bởi vì nếu thiếu vốn doanh nghiệp sẽ không có đủ tiền thanh toán với người cung ứng đầu vào, không có tiền lương trả cho người lao động… từ đó sản xuất sẽ dình trệ, không sản xuất được hàng hóa của khách hàng đã ký kết với khách hàng dẫn đến mất tín nhiệm trong quan

hệ mua bán Để giải quyết tình trạng đó doanh nghiệp phải vay vốn bên ngoài với lãi suất cao làm giảm lợi nhuận Nhưng nếu xác định nhu cầu vốn quá cao sẽ gây nên tình trạng ứ đọng vốn, làm tăng chi phí sử dụng vốn góp phần làm tăng giá thành và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Điều này đòi hỏi các nhà quản lý phải xác định được cơ cấu đầu tư hợp lý góp phần thúc đẩy vốn trong các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh vận động nhanh, giảm chi phí vốn, đồng thời hỗ trợ sản xuất diễn ra liên tục

e Quan hệ với đối tác của doanh nghiệp

Để doanh nghiệp có thể hoạt động thì nó cần phải được đặt trong mối quan hệ với rất nhiều đối tác Từng dự án đầu tư đều có các đối tác với những lợi ích và mối quan tâm khác nhau, vì thế thành công của doanh nghiệp cũng phụ thuộc vào cách quản lý

và sự hợp tác của các đối tác Đối tác có thể là bạn hàng, nhà cung cấp đầu vào, nhà phân phối, nhà cung cấp các dịch vụ tài chính, vận tải, kho bãi… Nếu có được các thong tin về đối tác tốt, tổ chức thu thập một cách khoa học doanh nghiệp có thể đưa ra chính sách phù hợp với từng đối tác… Sự hài hòa trong các mối quan hệ với đối tác giúp doanh nghiệp đạt được hiệu quả trong kinh doanh và sử dụng vốn từ khâu sản xuất đến khâu tiêu dùng

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY

TNHH CÔNG NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ VIỆT NAM 2.1 Tổng quan về công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH công nghiệp và dịch

vụ Việt Nam

Công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam (ISV) là công ty liên doanh với đối tác Nhật Bản, được thành lập vào ngày 25 tháng 5 năm 2007

Tên giao dịch quốc tế: Industry and Service Vietnam Co., Ltd

Địa chỉ: Gồm có hai cơ sở kinh doanh

+ Tại Hà Nội: số 79, phố Vân Trì, xã Vân Nội, huyện Đông Anh, thành phố Hà Nội, Việt Nam

+ Tại thành phố Hồ Chí Minh: khu phố 7, Tân Thới Nhất, quận 12, TP.Hồ Chí Minh, Việt Nam

Công ty TNHH Công Nghiệp Và Dịch Vụ Việt Nam có giấy phép đăng ký kinh doanh số: 0102273292 do Sở Kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 25/5/2007

Công ty TNHH Công Nghiệp Và Dịch Vụ Việt Nam là công ty hàng đầu tại việt Nam và số 1 miền Bắc về sản xuất và cung cấp “đồng bộ” các sản phẩm đóng gói và phụ trợ công nghiệp cho các nhà máy sản xuất, kho chứa hàng, kho tiếp vận và lĩnh vực công nghiệp nói chung Với kinh nghiệm lâu năm về lĩnh vực này công ty đã và đang trải khắp sự hiện diện của mình trên toàn lãnh thổ Việt Nam Khách hàng của công ty chủ yếu là công ty nước ngoài đến từ nhiều nơi trên thế giới như Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan, Malaysia, Thụy sỹ, Trung Quốc, Singapore…

Công ty TNHH Công Nghiệp Và Dịch Vụ Việt Nam đã tạo ra lợi thế cạnh tranh không chỉ về giá cả và đặc biệt đó là sự khác biệt hóa Khác biệt hóa thể hiện ở khả năng cung cấp đồng bộ các sản phẩm đóng gói và phụ trợ công nghiệp mà không có bất kỳ nhà cung cấp nào có thể so sánh được Và khi khách hàng mua hàng của công

ty sẽ tiết kiệm được thời gian cũng như là chi phí

Phòng kế hoạch sản xuất

Phòng tài chính

kế toán

Phòng kinh doanh

Phân xưởng

1

Phân xưởng

2

Phân xưởng

3

Phân xưởng

4

2.1.2.2 Chức năng nhiệm vụ của từng phòng ban

án đầu tư của công ty, bảo toàn và phát triển vốn Phê duyệt kế hoạch dài hạn và kế hoạch hàng năm, các quy chế điều hành quản lý công ty, quy chế tài chính, quy chế lao động tiền lương, quy chế sử dụng lao động Quyết định các biện pháp tuyên truyền quảng cáo, tiếp thị, các biện pháp khuyến khích mở rộng sản xuất Quyết định bổ nhiệm khen thưởng kỷ luật đối với các trưởng phòng ban, và các cán bộ công nhân viên dưới quyền

* Phòng tài chính kế toán:

Là một bộ phận không thể thiếu của bất cứ đơn vị nào phòng có trách nhiệm giám sát kiểm tra và cố vấn cho giám đốc về mặt tài chính và theo dõi mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Đồng thời tham mưu cho lãnh đạo về tình hình sản xuất kinh doanh trong kỳ, về tình hình tư vấn sử dụng và luân chuyển vốn, thực hiện các chế độ về tài chính của công ty

* Phòng kinh doanh:

Giúp giám đốc hoạch định kinh doanh ngắn hạn trung hạn hay dài hạn Tư vấn giúp giám đốc ký kết các hợp động mua bán với khách hàng Nghiên cứu và đề xuất những giải pháp hữu hiệu nhằm đạt được kết quả cao nhất so với kế hoạch đề ra

* Phòng kế hoạch sản xuất:

Lập kế hoạch, theo dõi, kiểm tra và báo cáo tình hình thực hiện sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp định kỳ hàng tháng quý năm và đột xuất theo yêu cầu của ban lãnh đạo công ty Phối hợp vói phòng tài chính kế toán công ty xây dựng nhu cầu và

kế hoạch vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Sản xuất sản phẩm theo đơn đặt hàng của khách hàng Kiểm tra sản phẩm xem có đạt với tiêu chuẩn đặt ra không Trực tiếp tham gia giám sát sửa chữa, bảo dưỡng định kỳ của công ty, khắc phục các sự cố về máy móc Thường xuyên vệ sinh thiết bị vận hành và khu vực trong phân xưởng Thường xuyên kiểm tra máy móc thiết bị toàn xưởng phát hiện và xử lý kịp thời những hư hỏng nhỏ và đề xuất phương án xử lý các hư hỏng nghiêm trọng để lãnh đạo công ty xem xét giải quyết Thường xuyên cập nhật, nghiên cứu các quy trình, quy phạm phục vụ cho công tác vận hành máy móc Lập kế hoạch, nội dung đào tạo cán bộ công nhân viên trong xưởng, trưởng ca, điều hành viên mới Tổ chức việc học tập, huấn luyện nâng cao tay nghề cho nhân viên vận hành theo quy định của công ty Thực hiện việc cập nhật hàng ngày về sản lượng hàng sản xuất, theo dõi tình trạng làm việc của máy móc thiết bị, cập nhật sơ đồ vận hành và các chế độ báo cáo thống kê theo đúng biểu mẫu ban hành Thực hiện các nhiệm vụ khác do giám đốc công ty giao…

2.1.3 Các hoạt động chủ yếu của công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam

Xuất phát từ nhu cầu sử dụng của thị trường trong và ngoài nước Công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam được thành lập với các chức năng và ngành nghề sau:

- Sản phẩm phụ trợ công nghiệp cho sản xuất:

+ Pallet nhựa, pallet gỗ, pallet giấy, pallet sắt

+ Lồng sắt

+ Thùng nhựa

+ Thùng carton

+ Xe nâng tay

+ Xe nâng bàn…

- Thiết bị kiểm tra – đo lường:

+ Các thiết bị đo – kiểm tra điện – điện tử

+ Các thiết bị, hệ thống đo – kiểm tra độ bền và ổn định môi trường

+ Các dụng cụ và thiết bị đo – kiểm tra chính xác cơ khí, quang học, khoa học

- Thiết bị tự động hóa văn phòng

- Sản phẩm khác:

+ Khay nhựa chống tĩnh điện

+ Khay nhựa thường

2.2.1 Thực trạng huy động vốn của công ty

Công ty TNHH công nghiệp và dịch vụ Việt Nam là một trong những công ty hàng đầu trong việc cung cấp đồng bộ các sản phẩm đóng gói và phụ trợ công nghiệp Quy

mô của công ty ngày càng được mở rộng nên nhu cầu vốn kinh doanh của công ty ngày một tăng cao Số vốn cần cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2012 đã lên tới 172.397 triệu đồng Để có được số vốn như vậy công ty đã phải huy động từ rất nhiều nguồn khác nhau, ban đầu huy động từ nội lực sau đó huy động thêm từ các ngân hàng

và các tổ chức tín dụng Tổng hợp các nguồn vốn đầu tư của công ty trong ba năm gần đây được thể hiện cụ thể qua bảng số liệu sau:

Bảng2.1 Bảng cân đối kế toán của công ty (2010 – 2012)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

Giá trị

Tỷ trọng (%)

(Nguồn: phòng kế toán – tài chính)

Nếu so sánh theo chiều ngang của bảng cân đối kế toán cho thấy quy mô về tài sản

và nguồn vốn của doanh nghịêp tăng lên qua các năm, năm 2010 tổng tài sản là 125.659 triệu đồng, tiếp theo năm 2011 là 148.279 triệu đồng, năm 2012 đã tăng lên tới 172.397 triệu đồng Nhìn chung doanh nghiệp chủ yếu đầu tư vào TSCĐ, năm

2011 là 69.370 triệu đồng, năm 2011 là 74.296 triệu đồng, tiếp theo năm 2012 là 81.884 triệu đồng Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng ít hơn so với tài sản dài hạn Chỉ tiêu khoản phải thu cũng tăng lên qua các năm, có thể thấy doanh nghiệp quản lý khoản phải thu chưa tốt Các chỉ tiêu hàng tồn kho và tiền cũng tăng qua các năm, nhưng tăng không đều Tình hình trên cho thấy, quy mô về tài sản của doanh nghiệp tăng dần qua các năm, đặc biệt là tài sản dài hạn điều này cho thấy cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp được tăng cường

Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tăng dần qua các năm, năm 2010 là 35.650 triệu đồng, năm 2011 tăng lên 44.258 triệu đồng, tiếp theo năm 2013 tăng lên 56.279 triệu đồng Nợ phải trả cũng tăng dần, nợ phải trả tập trung chủ yếu vào nợ ngắn hạn, nợ phải trả tăng như vậy là do doanh nghiệp đang chú tâm vào việc đầu tư máy móc công nghệ hiện đại vào trong sản xuất

Nếu so sánh theo chiều dọc của bảng trên cho thấy, cơ cấu về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp có sự thay đổi đáng kể Năm 2010 tài sản dài hạn chiếm 64,67%, trong đó tập trung chủ yếu vào đầu tư tài sản cố định, tài sản ngắn hạn chiếm 35,33% trong đó các khoản phải thu lại chiếm phần lớn Năm 2011 nhìn chung tài sản có tăng lên dẫn đến sự biến động về tỷ trọng lúc này tài sản dài hạn giảm xuống còn 61,14%, tài sản ngắn hạn tăng lên 38,86% Tới năm 2012 tỷ trọng tài sản ngắn hạn vẫn tiếp tục tăng, và tài sản dài hạn giảm Tuy tỷ trọng tài sản dài hạn giảm qua các năm, nhưng số tuyệt đối của nó vẫn tăng qua các năm, tăng như vậy là do doanh nghiệp đã tăng thêm nguồn vốn

Nợ phải trả chiếm phần lớn nguồn vốn của doanh nghiệp, năm 2010 chiếm 71,63% trong đó nợ ngắn hạn chiếm 40,29% và nợ dài hạn chiếm 31,34%, cũng vào năm đó vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 28,37%, tiếp theo năm 2011 nợ phải trả giảm xuống còn 70,15%, năm 2012 giảm xuống còn 67,36 % Vốn chủ sở hữu tăng dần qua các năm, năm 2010 là 28,37% tiếp theo năm 2011 chiếm 29,85, năm 2012 tăng lên 32,64% Nhìn chung công ty hoạt động chủ yếu bằng nguồn vốn vay, công ty có xu hướng tập trung vào các khoản nợ ngắn hạn để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh vì các khoản nợ vay ngắn hạn dễ huy động hơn có thể kịp thời đáp ứng nhu cầu về vốn nên phù hợp với công ty hơn Còn khoản nợ dài hạn khó huy động và chi phí thường cao hơn nên chúng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong nợ phải trả

Để đánh giá tính hợp lý trong việc sử dụng vốn công ty, chúng ta phải phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty, từ đó rút ra tỷ trọng đầu tư của từng bộ phận để

có giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Qua bảng cân đối kế toán, ta có thể xây dựng bảng phân tích cơ cấu vốn và nguồn vốn của công ty ở bảng 2.2