Khái niệm vốn Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kì một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển được đều cần phải có nguồn tài chính đủ mạnh, đây là một trong ba yếu
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
KHÁI NIỆM VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN TRONG DOANH NGHIỆP
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kì một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển được đều cần phải có nguồn tài chính đủ mạnh, đây là một trong ba yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động của mình, đó là vốn
Theo nghĩa hẹp thì: vốn là tiềm lực tài chính của mỗi cá nhân, mỗi doanh nghiệp, mỗi quốc gia
Theo nghĩa rộng thì: vốn bao gồm toàn bộ các yếu tố kinh tế được bố trí để sản xuấ hàng hóa, dịch vụ như tài sản hữu hình, tài sản vô hình, các kiến thức kinh tế, kỹ thuật của doanh nghiệp được tích lũy, sự khéo léo về trình độ quả lí và tác nghiệp của các cán bộ điều hành, cùng đội ngũ cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp, uy tín của doanh nghiệp
Và theo nghĩa chung nhất, vốn của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của các loại tài sản của doanh nghiệp tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau được sử dụng vào mục đích sản xuất kinh doanh sinh lợi cho doanh nghiệp Đó là nguồn nguyên vật liệu, tài sản cố định sản xuất, nhân lực, thông tin, uy tín của doanh nghiệp được sử dụng cho mục đích tối đa hóa lợi ích của doanh nghiệp
Vốn của doanh nghiệp được cấu thành từ nhiều khoản mục khác nhau, dựa vào các tiêu chí khác nhau mà người ta phân chia vốn của doanh nghiệp thành các bộ phận như sau:
1.1.2.1 Vốn ngắn hạn và vốn dài hạn
Vốn ngắn hạn và vốn dài hạn của doanh nghiệp được phân chia căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn
Vốn ngắn hạn: Là các nguồn vốn có thời hạn dưới một năm Các khoản mục của vốn ngắn hạn là: nguồn tín dụng ngân hàng ngắn hạn, tín dụng thương mại, các khoản phải trả, phải nộp Nguồn vốn ngắn hạn có đặc điểm là thời gian sử dụng vốn ngắn, chi phí thấp vì lãi suất thấp hoặc lãi suất bằng không với các khoản tín dụng thương mại và các khoản phải trả, phải nộp Vốn ngắn hạn của doanh nghiệp chủ yếu để tài trợ cho tài sản lưu động và những hoạt động sản xuất kinh doanh có khả năng quay vòng vốn nhanh
Vốn dài hạn: Là các nguồn vốn có thời hạn từ một năm trở lên Vốn dài hạn của doanh nghiệp được cấu thành bởi các nguồn tín dụng dài hạn, nguồn từ phát hành chứng khoán dài hạn… Đối tượng tài trợ cho vốn dài hạn là những người cho vay và chủ doanh nghiệp Đặc điểm của vốn dài hạn là có chi phí cao hơn so với vốn ngắn hạn vì độ rủi ro mà các nhà tài trợ phải đối mặt lớn hơn Các nguồn vốn dài hạn sẽ được các doanh nghiệp đầu tư vào tài sản cố định hay các dự án dài hạn Sở dĩ như vậy là vì nếu doanh nghiệp dùng vốn ngắn hạn đầu tư vào các tài sản dài hạn thì khi các khoản vốn ngắn hạn đến hạn trả, doanh nghiệp khó có thể đảm bảo chi trả vì việc bán các tài sản dài hạn không dễ dàng thậm chí còn không bán được, điều này làm chi phí của vốn ngắn hạn tăng lên hay vốn ngắn hạn không phát huy được lợi thế đối với doanh nghiệp
1.1.2.2 Vốn bên trong và vốn bên ngoài
Căn cứ vào vị trí các nguồn vốn huy động được, vốn của doanh nghiệp được chia thành hai thành phần
Vốn bên trong: Là các nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động trong nội bộ doanh nghiệp mình Nguồn vốn này bao gồm: lợi nhuận giữ lại, các quỹ như: quỹ đầu tư, phát triển; quỹ khấu hao cơ bản…Đây là nguồn nội lực của doanh nghiệp, qui mô các nguồn vốn này thể hiện sức mạnh tài chính cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn bên ngoài: Là các nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động được từ bên ngoài Các khoản mục cấu thành vốn bên ngoài gồm: vốn huy động từ phát hành chứng khoán, vốn tín dụng ngân hàng, vốn tín dụng thương mại….Qui mô của các nguồn vốn này rất lớn và hầu hết các doanh nghiệp đều phải dựa vào nguồn vốn này để đáp ứng nhu cầu tài trợ của mình Nhưng việc huy động vốn bên ngoài đòi hỏi doanh nghiệp phải tạo được niềm tin cho các nhà tài trợ bằng kết quả hoạt động kinh doanh, tổ chức và quản lý doanh nghiệp
1.1.2.3 Vốn chủ sở hữu và vốn nợ
Căn cứ vào quan hệ sở hữu, nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn chủ sở hữu và vốn nợ
Là vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp, là nguồn có thời hạn rất dài và chỉ khi doanh nghiệp ngừng hoạt động thì nguồn vốn này mới thôi được bổ sung vào tổng vốn
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm các bộ phận chủ yếu sau: Vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia (lợi nhuận giữ lại), vốn từ phát hành cổ phiếu mới Vốn góp ban đầu: Là số vốn đầu tiên doanh nghiệp có khi thành lập Các loại hình doanh nghiệp khác nhau nguồn hình thành vốn góp ban đầu cũng khác nhau Đối với doanh nghiệp nhà nước là vốn cấp trực tiếp từ ngân sách nhà nước Đối với doanh nghiệp tư nhân là vốn do một cá nhân tự bỏ ra để xin đăng ký kinh doanh và với loại hình công ty là vốn góp của hai hay nhiều thành viên tạo nên
Lợi nhuận không chia: Là bộ phận lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn tái đầu tư từ lợi nhuận để lại chỉ có thể thực hiện được nếu như doanh nghiệp đã và đang hoạt động và có lợi nhuận Thông thường lợi nhuận sau thuế của donah nghiệp được chia làm hai phần: phần thứ nhất được dùng để trả cổ tức cho cổ đông (với công ty cổ phần), phần thứ hai giữ lại để tái đầu tư sản xuất mở rộng Tự tài trợ bằng lợi nhuận không chia là một phương thức tạo nguồn tài chính quan trọng và khá hấp dẫn của các doanh nghiệp, vì doanh nghiệp giảm được chi phí tìm kiếm và giảm sự phụ thuộc vào các nguồn vốn bên ngoài Rất nhiều doanh nghiệp coi trọng chính sách tái đầu tư từ lợi nhuận giữ lại, họ đặt ra mục tiêu phải có lượng lợi nhuận giữ lại đủ lớn nhằm tự đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng
Phát hành cổ phiếu: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu mới, đây là một trong những nguồn tài chính dài hạn rất quan trọng của doanh nghiệp Tùy vào nhu cầu vốn, chiến lược thu hút đầu tư của doanh nghiệp cũng như nhu cầu và tâm lý của các nhà đầu tư mà doanh nghiệp lựa chọn phát hành cổ phiếu thường hay cổ phiếu ưu đãi
Ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp còn có nguồn vốn được hình thành từ các khoản nợ như: tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại và vay thông qua phát hành trái phiếu
Tín dụng ngân hàng: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có được do vay từ ngân hàng thông qua các hợp đồng tín dụng Có thể nói, vốn vay ngân hàng là một trong những nguồn vốn quan trọng nhất với sự phát triển của doanh nghiệp Sự hoạt động và phát triển của doanh nghiệp đều gắn liền với các dịch vụ tài chính do các ngân hàng thương mại cung cấp, trong đó có việc cung ứng nguồn vốn Trong quá trình hoạt động, các doanh nghiệp thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là đảm bảo vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu tư chiều sâu của doanh nghiệp
Tín dụng thương mại (tín dụng của nhà cung cấp): Là nguồn vốn được hình thành một cách tự nhiên trong quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp Trong một số doanh nghiệp, nguồn tín dụng thương mại dưới dạng các khoản phải trả có thể chiếm tới 20% thậm chí 40% tổng nguồn vốn Đối với doanh nghiệp, tài trợ bằng nguồn vốn tín dụng thương mại là một phương thức tài trợ rẻ tiền, tiện dụng và linh hoạt, hơn nữa nó còn tạo khả năng mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền
QUẢN LÍ VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
1.2.1 Quản lí và sử dụng vốn cố định
- Quản lý quỹ khấu hao tài sản cố định
Trong điều kiện phát triển nền kinh tế thị trường như hiện nay, cơ cấu nguồn vốn đầu tư hình thành tài sản cố định của các Công ty chính là nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn đi vay
Với các tài sản hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu, các Công ty được chủ động sử dụng toàn bộ số tiền khấu hao lũy kế thu được để tái đầu tư tài sản cố định hoặc khi chưa có nhu cầu đầu tư tài sản cố định, Công ty có thể sử dụng số tiền này để phục vụ các mục đích kinh doanh khác
Với các tài sản cố định hình thành từ nguồn vốn vay, khi chưa đến kì thanh toán nợ Công ty có thể tạm thời sử dụng lượng tiền này cho các hoạt động kinh doanh khác nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn vay của Công ty
- Quản lí nguồn vốn dài hạn
Do đặc điểm của tài sản cố định là tham gia vào nhiều chu kì sản suất nên nguồn vốn hình thành nên các tài sản cố định này chủ yếu là các nguồn vốn dài hạn Các nguồn vốn này bao gồm: vốn tự có, các nguồn vốn đi vay từ Ngân Hàng, tín dụng thuê mua, phát hành trái phiếu Khả năng tài trợ cho các loại tài sản cố định từ nguồn vốn đi vay là khá lớn, do vậy trước khi lựa chọn phương thức tài trợ cho hoạt động đầu tư là nguồn vốn tự có hay đi vay, các nhà lãnh đạo Công ty phải soạn thảo được chính sách vay nợ, trong đó chú trọng vấn đề tăng thêm khoản mắc nợ đều dẫn đến việc sử đổi cơ cấu tài chính và mức độ mạo hiểm với tình hình tài chính của Công ty
1.2.2 Quản lí và sử dụng vốn lưu động
- Quản lí vốn tiền mặt: Động cơ chủ yếu của việc nắm giữ tiền mặt trong doanh nghiệp là để làm thông suốt các giao dịch trong kinh doanh cũng như duy trì khả năng thanh toán và ứng phó với những nhu cầu bất thường chưa dự đoán được của doanh nghiệp ở mọi thời điểm Nội dung chủ yếu của việc quản lí vốn bằng tiền mặt bao gồm: Xác định số dư tiền mặt, định hướng ngân sách tiền mặt, đầu tư tiền nhàn rỗi
- Quản lí hàng tồn kho:
Hàng tồn kho là những tài sản mà doanh nghiệp lưu trữ để sản xuất hoặc bán ra sau này
Quản lí hàng tồn kho bao gồm việc lập kế hoach, tổ chức và quản lí các hoạt động nhằm vào nguyên vật liệu, hàng hóa đi vào, đi qua và đi ra khỏi doanh nghiệp Quản lí hàng tồn kho dự trữ trong các Doanh nghiệp là rất quan trọng vì nếu dự trữ không hợp lí sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn, kém hiệu quả Việc quản lí hàng tồn kho có hiệu quả phải đạt được hai mục tiêu: mục tiêu an toàn và mực tiêu kinh tế
- Quản lí các khoản phải thu:
Các khoản phải thu chính là số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng Doanh nghiệp cần đặc biệt chú ý tới các nhân tố mà mình có thể kiểm soát được, tác động lớn tới chất lượng của các khoản phải thu, đó là chính sách tín dụng và theo dõi các khoản phải thu.
HIỆU QUẢ VÀ NHỮNG NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
1.3.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp: Là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất
Hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề phức tạp có liên quan tới tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh (đối tượng lao động, tư liệu lao động) cho nên doanh nghiệp chỉ có thể nâng cao hiệu quả trên cơ sở sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình kinh doanh có hiệu quả Để đạt được hiệu quả cao trong quá trình kinh doanh thì doanh nghiệp phải giải quyết được các vấn đề như: đảm bảo tiết kiệm, huy động thêm để mở rộng hoạt động vốn của mình, sản xuất kinh doanh của mình và doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu đề ra trong quá trình sử dụng
1.3.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn
Trong điều kiện kinh tế thị trường, mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp là thu được lợi nhuận cao trong quá trình kinh doanh Mà quá trình kinh doanh cũng là quá trình hình thành và sử dụng vốn Vì vậy, hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện ở số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trong kỳ và mức sinh lời của một đồng vốn bỏ ra Xét trên góc độ sử dụng vốn, lợi nhuận thể hiện kết quả tổng thể của quá trình phối hợp tổ chức đảm bảo vốn và sử dụng vốn cố định, vốn lưu động của doanh nghiệp
Tuy nhiên, để đánh giá đầy đủ hơn hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cần phải xem xét hiệu quả sử dụng vốn từ nhiều góc độ, nhiều chỉ tiêu khác nhau để đánh giá mức sinh lời của đồng vốn Dưới đây là một số chỉ tiêu đánh giá:
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA):
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp
Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kì
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh là hệ số tổng hợp được dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư Chỉ số này cho biết cứ một đồng tài sản thì doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận và đồng thời chỉ số này cũng đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp
- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE):
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp
Vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kì
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cho biết một đồng vốn tự có tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ROE càng cao thì khả năng cạnh tranh của một doanh nghiệp càng mạnh
- Vòng quay toàn bộ vốn:
Vòng quay toàn bộ vốn= Doanh thu thuần
Vốn chủ sở hữu bình quân
Các chỉ tiêu vòng quay toàn bộ vốn cho biết: Một đồng vốn của doanh nghiệp sử dụng bình quân trong kỳ làm ra bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao, đồng thời chỉ tiêu này còn cho biết doanh nghiệp muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thì phải quản lý chặt chẽ và tiết kiệm về nguồn vốn hiện có của mình
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết với một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ suất này càng lớn thì hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng cao
1.3.2.2 Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Với vai trò quan trọng của vốn cố định việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định là rất quan trọng Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định người ta thường sử dụng một số chỉ tiêu:
- Hiệu suất vốn cố định:
Hiệu suất vốn cố định= Doanh thu thuần trong kì
Tổng số vốn cố định bình quân sử dụng trong kì
Chỉ tiêu hiệu suất vốn cố định phản ánh cứ một đồng vốn cố định được đầu tư có thể tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất ử dụng vốn cố định càng cao
- Hàm lượng vốn cố định:
Hàm lượng vốn cố định= Vốn cố định sử dụng bình quân trong kì
Doanh thu thuần trong kì
Chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu trong kì Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp càng cao
- Hiệu quả sử dụng vốn cố định:
Hiệu quả sử dụng vốn cố định= Lợi nhuận ròng
Vốn cố định sử dụng bình quân trong kì
Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định nói lên một đồng vốn cố định sử dụng trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp càng cao
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định= Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này phản ánh để có được một đồng doanh thu cần đầu tư bao nhiêu đồng nguyên giá tài sản cố định Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp càng cao
1.3.2.3 Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời:
- Hệ số sinh lời vốn lưu động
Hệ số sinh lời vốn lưu động=
Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu hệ số sinh lời phản ánh 1 đồng vốn lưu động bỏ vào kinh doanh thì làm ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế
- Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động= Vốn lưu động bình quân
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cho biết để có 1 đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động bình quân Hệ số này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao
Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động:
- Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Là một chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức, quản lý và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Bao gồm các chỉ tiêu sau:
+ Số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ:
Là số lần luân chuyển vốn lưu động trong kỳ, nó đươc xác định như sau:
Số vòng quay vốn lưu động= Doanh thu thuần
Vốn lưu động bình quân trong kì
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
KHÁI QUÁT CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương thành lập vào ngày 11/07/2008 theo quyết định của Chủ tịch hội đồng quản trị công ty và theo giấy phép đăng kí kinh doanh số 0103025749 do Sở Kế hoạch và Đầu tư cấp Công ty có trụ sở tại Tầng I nhà N6B Khu đô thị Trung Hòa, Nhân Chính, Thanh Xuân, Hà Nội với số điện thoại liên hệ: (043)5565810 Bước đầu với vốn điều lệ: 30.000.000.000 đồng Để phù hợp với nền kinh tế mới cùng với sự phát triển ngày càng phát triển của đất nước nói chung và ngành xây dựng nói riêng trong sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa, sau gần 3 năm làm việc, Chủ tịch hội đồng quản trị đã quyết định tăng vốn điều lệ lên 65.000.000.000 đồng và đang hoạt động theo giấy chứng nhận kinh doanh lần 2 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà nội cấp
2.1.2 Cơ cấu tổ chức Để có được sự phát triển lớn mạnh như hiện nay, Công ty Hoàng Dương đã và đang không ngừng nâng cao chất lượng các công trình, các dự án mà công ty nhận được Một trong những biển hiện về việc nỗ lực ấy được thể hiện ngay dưới cơ cấu quản lý nhân sự hiệu quả Dưới đây là sơ đồ bộ máy tổ chức quản lí của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
Hình 1.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức quản lí Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Chức năng nhiệm vụ của bộ máy quản lý tại Công ty cổ phần xây dựng Hoàng Dương:
- Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền bỏ phiếu hoặc người được cổ đông ủy quyền Đại hội đồng cổ đông có các quyền sau:
+ Thông qua, sửa đổi, bổ sung điều lệ
+ Thông qua kế hoạch phát triển của Công ty, thông qua báo cáo tài chính hàng năm, các báo cáo của ban kiểm soát, của hội đồng quản trị
+ Quyết định số lượng thành viên của hội đồng quản trị
+ Bầu, bãi nhiễm, miễn nhiệm thành viên hội đồng quản trị và ban kiểm soát phê chuẩn việc hội đồng quản trị bổ nhiệm giám đốc
Chủ tịch HĐQT (kiêm giám đốc) Đại hội đồng cổ đông
P.Kĩ thuật P.KT Kế hoạch
+ Các quyền khác được quy định tại Điều lệ
Hội đồng quản trị có đầy đủ quyền hạn để thực hiện tất cả các quyền nhân danh công ty, trừ những thẩm quyền thuộc đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị có các quyền sau:
+ Quyết định cơ cấu tổ chức, bộ máy của công ty
+ Quyết định chiến lược đầu tư phát triển của công ty trên cơ sở các mục đích chiến lược do Đại hội đồng cổ đông thông qua
+ Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức, giám sát hoạt động của ban giám đốc và các cán bộ quản lí công ty
+ Kiến nghị, sửa đổi bổ sung điều lệ, báo cáo tình hình kinh doanh hàng năm, báo cáo tài chính, quyết toán năm, phương án phân phối sử dụng lợi nhuận và phương hướng phát triển, kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh, ngân sách hàng năm của công ty trình Đại hội đồng cổ đông
+ Triệu tập, chỉ đạo, chuẩn bị nội dung và chương trình cho các cuộc họp Đại hội đồng cổ đông
+ Đề xuất việc tái cơ cấu lại hoặc giải thể công ty
+ Các quyền khác được quy định tại điều lệ
+ Ban kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, ban kiểm soát thay mặt cổ đông để kiểm soát mọi hoạt động quản trị điều hành sản xuất kinh doanh của công ty Ban kiểm soát chịu mọi trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông và pháp luật về những công việc thực hiện theo quyền và nghĩa vụ của ban
+ Kiểm tra sổ sách kế toán và báo cáo tài chính của Công ty, kiểm tra tính hợp lí hợp pháp của các hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính của công ty, kiểm tra việc thực hiện các nghị quyết, quyết định của hội đòng quản trị
+ Trình Đại hội đồng cổ đông thẩm tra các báo cáo tài chính của Công ty, đồng thời có quyền trình bày ý kiến độc lập của mình về kết quả thẩm tra các vấn đề liên quan tới hoạt động kinh doanh, hoạt động của hội đồng quản trị và ban Giám đốc + Yêu cầu hội đồng quản trị triệu tập Đại hội đồng cổ đông bất thường trong trường hợp xét thấy cần thiết
- Chủ tịch hội đồng quản trị (kiêm giám đốc):
Là người có vị trí và thẩm quyền cao nhất, chịu trách nhiệm lãnh đạo và điều hành mọi hoạt động của công ty, là người chịu trách nhiệm trước pháp luật
+ Phó giám đốc vật tư: Điều hành phòng vật tư, thiết bị, có trách nhiệm báo cáo thường xuyên tình hình vật tư và tài sản cố định
+ Phó giám đốc kĩ thuật: Điều hành hoạt động của phòng kĩ thuật, phòng kinh tế kế hoạch, có trách nhiệm báo cáo thường xuyên về xây dựng kế hoạch kinh doanh ngắn, trung và dài hạn, phương án sản xuất kinh doanh phục vụ cho việc mở rộng hoạt động và quy mô của công ty
+ Phó giám đốc tổ chức hành chính: điều hành hoạt động của phòng tổ chức hành chính, quản lí tình hình nhân sự và lao động tại công ty
- Phòng kĩ thuật – thi công:
Quản lí theo dõi, giám sát, kiểm tra các quy trình, tiến độ, chất lượng các sản phẩm từ khi bắt đầu thi công đến nghiệm thu, bàn giao công trình hoàn thành.Tính toán việc tiêu hao vật tư, lao động, máy móc, quản lí chất lượng sản phẩm và đảm bảo an toàn lao động…
- Phòng vật tư, thiết bị:
Mua và quản lí vật tư, lập thủ tục nhập – xuất vật tư, quản lí kho vật tư, tổ chức điều phối vật tư trong nội bộ công ty, kí các hợp đồng mua bán vật tư, quyết toán vật tư cho công trình Thực hiện nghiêm chỉnh, đầy đủ chế độ kiểm kê, thanh lí tài sản vật tư hàng năm (kể cả đột xuất), chế độ thống kê báo cáo về công tác vật tư đối với cấp trên khi có yêu cầu
- Phòng kinh tế kế hoạch:
Tiếp cận thị trường, lập dự án, tổng phân tích thông tin, cân đối lập kế hoạch sản xuất kinh doanh tháng, quý, năm Lập và phân phối quỹ lương, thưởng, định hướng phát triển công ty, điều động và theo dõi tình hình sản xuất của các đội Kí kết và thanh lí hợp đồng kinh tế
- Phòng tổ chức hành chính:
Trực tiếp quản lí hồ sơ lí lịch cán bộ công nhân viên, thực hiện công tác tổ chức cán bộ và lao động, giải quyết các chế độ chính sách bảo hiểm đối với người lao động, bảo vệ nội quy, thanh tra phòng cháy chữa cháy, thực hiện công tác thi đua khen thưởng, bảo vệ sức khỏe cho người lao động Tham mưu cho giám đốc công ty về công tác tổ chức lao động, quy hoạch cán bộ, xây dựng nội quy lao động, thỏa ước lao động tập thể và các quy chế trong nội bộ công ty
- Phòng tài chính kế toán:
Thực hiện chức năng giám đốc về mặt tài chính, thu thập số liệu phản ánh vào sổ sách và cung cấp thông tin kinh tế kịp thời phục vụ cho việc ra quyết định của giám đốc Thường xuyên báo cáo kịp thời tình hình tài chính, đưa ra các biện pháp hạ giá thành, tiết kiệm chi phí, lập kế hoạch quản lí tài chính, chi tiêu hợp lí, hợp pháp làm nghĩa vụ ngân sách đối với Nhà nước, quyết toán các công trình Báo cáo quyết toán hàng năm, báo cáo phương án phân phối lợi nhuận sau thuế, chia cổ tức cho các cổ đông…
Thi công các công trình được giao theo kế hoạch, đảm bảo chất lượng, an toàn, tiết kiệm chi phí
2.1.3 Các lĩnh vực chủ yếu của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
2.2.1 Thực trạng về huy động vốn tại Công ty xây dựng Hoàng Dương
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là điều kiện cần thiết để hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra Hàng năm, các doanh nghiệp phát hành các báo cáo tài chính tổng kết hoạt động kinh doanh để báo cáo với nhà nước, cơ quan thuế và cung cấp cho các đối tác làm ăn về tình hình sản xuất của doanh nghiệp Trong giai đoạn năm 2011, 2012, 2013, tình hình tài chính của Công ty được thể hiện trong bảng 2.1
Bảng 2.1 Bảng Cân đối kế toán của Công ty Hoàng Dương ĐVT: Triệu đồng
2012/2011 2013/2012 STĐ Tỷ lệ STĐ Tỷ lệ Tổng tài sản 265.977 240.920 236.821 -25.057 3084.99 -49.009 98,30
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác 1.950 2.505 2.338 555 128,46 -167 93,93
II Bất động sản đầu tư 12.158 11.904 11.650 -254 97,91 -254 97,87 III Đầu tư tài chính dài hạn 17.332 8.876 8.876 -8.456 51,21 0 0
IV Tài sản dài hạn khác 53 110 181 57 207,55 71 164,55
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty Hoàng Dương)
Qua số liệu bảng 2.1 cho thấy, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2012 so với năm 2011 giảm 25.057 triệu đồng, với số tương đối giảm xuống là 9,42%; tổng nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2013 so với năm 2012 giảm 4.090 triệu đồng, với số tương đối giảm xuống là 1,7% Điều đó có thể đánh giá rằng, quy mô của doanh ngiệp ngày càng thu hẹp, doanh nghiệp đang gặp những khó khăn nhất định trong hoạt động Điều đó được cụ thể như sau:
- Tỷ trọng nợ phải trả liên tục giảm qua ba năm Cụ thể năm 2012 giảm 21.146 triệu đồng, tương ứng giảm 19,64%; năm 2013 giảm 1.920 triệu đồng, tương ứng giảm 2,22% Điều này cho ta thấy rõ hơn khả năng tự chủ về tài chính của Công ty Cụ thể: + Chiếm tỷ trọng lớn trong nợ phải trả là nợ ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn trong thời điểm năm 2012 giảm 21.469 triệu đồng, tương ứng giảm 20,11% so với năm 2011; năm 2013 giảm 3.436 triệu đồng tương ứng giảm 4,93% so với năm 2012 Việc giảm nợ ngắn hạn là do các khoản mục phải trả cho người lao động và các khoản phải trả, phải nộp khác Cụ thể, khoản mục phải trả cho người lao động năm 2012 giảm 21.608 triệu đồng, tương ứng giảm 50,77% so với năm 2011; năm 2013 tăng 5.658 triệu đồng, tương ứng tăng 27% so với năm 2012 Khoản mục phải trả, phải nộp khác năm 2012 giảm 6.588 triệu đồng tương ứng giảm 34,86% so với năm 2011; năm 2013 giảm 3.641 triệu đồng tương ứng giảm 29,57% so với năm 2012 Trong ba năm này, tỷ trọng nợ ngắn hạn giảm cho thấy tính tự chủ về mặt tài chính của Công ty là tương đối cao, có thể thanh toán kịp thời các khoản phải trả và uy tín của Công ty được nâng cao + Tỷ trọng nợ ngắn hạn tăng liên tục trong ba năm Năm 2012 tăng 323 triệu đồng tương ứng tăng 35,57% so với năm 2011; năm 2013 tăng 1516 triệu đồng tương ứng tăng 123,15% so với năm 2012 Tỷ trọng nợ dài hạn tăng là do khoản mục dự phòng trợ cấp mất việc làm và doanh thu chưa thực hiện được tăng lên Việc tăng như vậy một phần là do doanh nghiệp cần vốn dài hạn để đầu tư cho máy móc xây dựng, doanh nghiệp chưa nhận được khoản lãi trước khi cho vay vốn và việc doanh nghiệp thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh nên cần trợ cấp cho những người thôi việc
- Nguồn vốn chủ sở hữu phản ánh tiềm lực tài chính của bản thân Công ty Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng tương đối cao trên tổng nguồn vốn và giảm không đáng kể qua ba năm Năm 2012 giảm 3.911 triệu đồng tương ứng giảm 2,47% so với năm 2011; năm 2013 giảm 2.197 triệu đông tương giảm 1,4% so với năm 2012 Việc nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao như vậy chủ yếu là do tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu, Công ty sẽ tăng được tính chủ động, giảm sự phụ thuộc vào các nhà cho vay Điều này cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu có vai trò to lớn trong nguồn hình thành vốn
Qua phân tích trên ta thấy, vốn kinh doanh của Công ty được đảm bảo chủ yếu bằng nợ ngắn hạn và nguồn vốn chủ sở hữu mà nguồn vốn chủ sở hữu luôn cao hơn nợ phải trả, cho thấy Công ty đã chủ động về nguồn vốn của mình để có thể trang trải cho các khoản chi tiêu của mình và cơ cấu nguồn vốn cũng được an toàn hơn
2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của từng loại hoạt động của doanh nghiệp Kết quả kinh doanh của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương được phân tích thông qua bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 2.2 Bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Hoàng Dương ĐVT: Triệu đồng
2012/2011 2013/2012 STĐ Tỷ lệ STĐ Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2 Các khoản giảm trừ doanh thu
3 Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
6 Doanh thu hoạt động tài chính
9 Chi phí quản lí doanh nghiệp
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty Hoàng Dương)
2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn
Trong quá trình quản lí hoạt động sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phát triển của các đơn vị kinh doanh Bởi vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn sản xuất – kinh doanh, vạch ra các khả năng tiềm tàng để nâng cao hơn nữa kết quả sản xuất kinh doanh và tiết kiệm vốn sản xuất Sau đâlà bảng phân tích vốn:
Bảng 2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn ĐVT: triệu đồng
Các chỉ tiêu báo cáo Năm
2012/2011 2013/2012 STĐ Tỷ lệ STĐ Tỷ lệ
2 Vốn kinh doanh bình quân 281.939 253.449 238.871 -28.490 89,89 -14.578 94,25
3 Vốn chủ sở hữu bình quân 152.896 153.225 151.067 329 100,22 -2.158 98,59
Các chỉ tiêu phân tích
5 Vòng quay toàn bộ vốn
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty Hoàng Dương)
Từ bảng tính toán trên ta thấy vòng quay vốn kinh doanh giảm trong ba năm Năm 2011, vốn kinh doanh quay được 0,74 vòng, năm 2012 là 0,55 vòng, năm 2013 là 0,54 vòng làm cho doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp giảm Tuy nhiên điều đó chưa có thể nói rằng các năm qua Công ty kinh doanh không hiệu quả, mà do đặc điểm ngành nghề là thi công công trình có giá trị lớn, thời gian thi công kéo dài hàng năm, đó là vấn đề chung cho mọi doanh nghiệp kinh doanh trên lĩnh vực xây dựng, điều đó nói lên vòng quay luân chuyển vốn của Công ty tại sao thấp Mặc dù vậy, hoạt động sản xuất thi công vẫn chưa phát huy hết tiềm lực của Công ty
Hệ số lãi ròng giảm trong ba năm Cụ thể, năm 2011 một đồng doanh thu thì thu được 0,11 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, năm 2012 là 0,08 đồng và năm 2013 là 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng thấp thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí không được tốt, doanh nghiệp cần tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận
Giai đoạn 2011 – 2013, tỷ suất sinh lời của tài sản giảm trong ba năm Doanh nghiệp đã thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh, thị trường tiêu thụ và điều đó làm giảm tăng trưởng Cụ thể, năm 2012 giảm 2% so với năm 2011, năm 2013 giảm 1% so với năm 2012 Điều đó cho thấy, tình hình sản xuất thi công của Công ty đi xuống, lợi nhuận thu được giảm
Tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu trong ba năm qua giảm Năm 2012 giảm 3% so với năm 2011, năm 2013 giảm 1% so với năm 2012 Một đồng vốn chủ sở hữu đem đầu tư mang lại 0,08 đồng (năm 2011), 0,05 đồng (năm 2012) và 0,04 đồng (năm
2013) lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này nhỏ, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn, gimar khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp, làm cho các nhà quản trị giảm vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh
2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố đinh, giúp cho doanh nghiệp đánh giá thực trạng quản trị vốn cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó có biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp Sau đây là bảng các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định:
Bảng 2.4 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định ĐVT: Triệu đồng
Các chỉ tiêu báo cáo Năm
2012/2011 2013/2012 STĐ Tỷ lệ STĐ Tỷ lệ
1 Vốn cố định bình quân 45.553 46.779 41.924 1.226 102,69 -4.855 89,62
5 Tài sản cố định bình quân 26.289 21.562 21.125 -4.727 82,02 -437 97,97
7 Giá trị hao mòn lũy kế -8.117 -8.659 -8.193 -542 106,677 466 94,61
Các chỉ tiêu phân tích
10 Hiệu suất sử dụng vốn cố định (3) / (1)
11 Hàm lượng vốn cố định
12 Hệ số hao mòn tài sản cố định (7) / (8) -0,55 -0,45 -0,47 0,1 81,81 -0,02 104,44
13 Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định bìn quân (2) / (1)
14 Hiệu suất sử dụng tài sản cố đinh (3) / (4) 5,49 3,83 4,06 -1,66 69,76 0,23 106,01
15 Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố đinh (4) / (6) × 100 7,89 9,19 8,50 1,3 116,48 -0,69 92,49
16 Vòng quay tài sản cố định (3) / (5) 4,30 3,93 3,87 -0,37 91,40 -0,06 98,47
17 Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định (9) / (5)
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty Hoàng Dương)
Hiệu suất sử dụng vốn cố định biến động không đồng đều Năm 2012 giảm 0,67 lần so với năm 2011, năm 2013 tăng 0,14 lần so với năm 2012 Doanh thu thuần giảm liên tiếp trong ba năm, bên cạnh đó vốn cố định cũng có tăng nhưng ít trong năm 2012 mà lại giảm nhiều trong năm 2013, điều đó làm cho hiệu quả sử dụng vốn giảm hay nói cách khác doanh nghiệp chưa sử dụng hiệu quả vốn cố định
Về hàm lượng vốn cố định thì trong năm 2011 cứ một đồng doanh thu thì cần 0,40 đồng vốn cố định Năm 2012 tăng lên 0,55 đồng và đến năm 2013 giảm đi còn 0,51 đồng vốn cố định Lý do khiến cho tỷ trọng hàm lượng vốn cố định trong một đồng doanh thu thuần có biến động là do đầu năm 2011, dây chuyền công nghệ, máy móc thiết bị mới phục vụ việc thi công đã được bắt đầu đưa vào sản xuất, làm cho tiến độ thi công diễn ra đúng tiến độ và Công ty đã thanh lí, nhượng bán những thiết bị không cần dùng, đã khấu hao hết hoặc lạc hậu không phục vụ được cho quá trình thi công công trình
ĐÁNH GIÁ CHUNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
2.3.1 Những kết quả đạt được của Công ty
- Với hệ thống trang thiết bị đồng bộ và hiện đại, đội ngũ lãnh đạo có trình độ cao và nhiều kinh nghiệm, đội ngũ công nhân lành nghề, với tiêu chí hàng đầu “Chất lượng, tiến độ, an toàn và chế độ bảo hành”, các công trình đã và đang thực hiện bởi Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương đã giành được sự tín nhiệm của các khách hàng trong những năm qua và liên tục có được những hợp đồng trong đấu thầu
- Công ty đã có sự chuyển đổi phù hợp với cơ chế mới cả về cơ cấu tổ chức hoạt động, công tác quản lí tài chính cũng như tổ chức thi công xây dựng, đặc biệt là thường xuyên tổ chức nguồn vốn hợp lí nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh để doanh nghiệp đứng vững trong cơ chế thị trường bắt kịp với xu thế thời đại
- Công ty đã, đang và sẽ hợp tác chặt chẽ với các chuyên gia kĩ thuật đầu ngành tại các trường Đại học giao thông vận tải, Đại học xây dựng Hà Nội, Đại học Mỏ Địa chất, Đại học kiến trúc, các Viện và trung tâm nghiên cứu khoa học giúp Công ty cập nhập thường xuyên các thông tin khoa học kĩ thuật mới, tiên tiến, vươn tới mục tiêu
“đạt mọi yêu cầu của khách hàng” trong việc quản lí, thi công, điều hành, và bảo dưỡng các công trình, hạng mục công trình
- Công ty luôn chủ động trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, linh hoạt trong từng khâu sản xuất sản phẩm giúp doanh nghiệp hoàn thành sản phẩm đúng và trước tiến bộ
- Công ty có một đội ngũ lao động có trình độ cao, độ tuổi bình quân trẻ nên có sức khỏe tốt, khả năng tiếp thu kiến thức cũng như vận dụng các quy trình kĩ thuật, công nghệ mới nhanh và linh hoạt hơn mang lại hiệu quả cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh
- Tình hình doanh thu phát triển qua các năm, khắc phục được tình trạng khó khăn trong năm trước
- Trích lập đầy đủ quỹ khen thưởng phúc lợi Điều đó thể hiện tình hình kinh doanh tốt Sự quan tâm của ban giám đốc tới nhân viên là động lực động viên toàn thể Công ty đoàn kết nỗ lực phát triển Công ty
- Thu nhập bình quân đầu người lao động liên tục tăng, đảm bảo mức sống cho người lao động và không ngừng cải thiện đời sống của cán bộ công nhân viên Công ty thực hiện đầy đủ các quy chế về trả lương, khen thưởng, bảo hiểm xã hội, công đoàn đối với người lao động, giữ vững an toàn lao động, quan tâm đời sống cán bộ công nhân viên
- Từ kết quả đạt được trong những năm trước, giúp công ty tạo thêm được mối quan hệ với nhiều bạn hàng Điều này giúp Công ty thuận lợi hơn nhiều trong việc huy động nguồn vốn để tài trợ cho sử dụng vốn của mình
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
- Công ty chưa thiết lập quỹ dự phòng cần thiết Số dư đầu năm và cuối năm các quỹ dự phòng như: dự phòng phải thu ngán hạn khó đòi, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng tài chính đều bằng 0 Điều này sẽ gây khó khăn cho Công ty nếu xảy ra tình trạng không thu hồi được nợ, hàng tồn kho tăng, giá bán hàng trên thị trường giảm Công ty sẽ mất đi sự chủ động khi xảy ra các biến cố như vậy
- Việc thu hồi vốn chưa hợp lí, chưa có biện pháp đánh giá lại tài sản cố định khi thị trường có biến động Công ty còn tận dụng các tài sản cũ, không đem lại hiệu quả cao làm cho việc thi công kém hiệu quả Công ty cần bổ sung thêm vốn đầu tư và sử dụng đúng mục đích Tài sản chưa được bảo dưỡng sửa chữa đúng chu kì
- Số vòng quay các khoản phải thu, hàng tồn kho còn thấp do đặc điểm ngành nghề, bên cạnh đó Công ty còn có những biện pháp chính sách đối với khách hàng và hàng tồn kho để việc kinh doanh có hiệu quả hơn
- Tài sản cố định của Công ty chưa khai thác hết giá trị của tài sản, chưa có những biện pháp khấu hao, kế hoạch sử dụng phù hợp với từng loại tài sản Chưa xử lí dứt điểm các tài sản cố định, không đem lại hiệu quả cao nhằm thu hồi vốn cố định Chưa có tính toán hiệu quả kinh tế giữa việc tự mua sắm tài sản cố định và đi thuê
- Trong hoạt động sản xuất chưa đem lại hiệu quả cao Hầu như mọi sản phẩm của công ty đều phục vụ cho các công trình xây dựng làm hàng tồn kho của công ty chỉ có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Thị trường tiêu thụ còn hạn chế, trong các cuộc đấu thầu nhiều lúc khả thắng thầu chưa cao Một phần cũng do công tác quảng cáo marketing của doanh nghiệp chưa cao, nhiều khách hàng tiềm năng chưa có nhiều thông tin và biết về sản phẩm của công ty
- Công tác phân tích tài chính và phân tích hoạt động kinh tế của công ty cũng chưa được tốt, công tác này mới được thực hiện trên một số chỉ tiêu tài chính và một số mặt, còn một số mặt chưa được thực hiện và đi sâu Do đó một số quyết định quản lý chưa phù hợp ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn
- Công ty chưa chú trọng đến việc quản trị tiền mặt Do chưa nhận thức đúng về quản trị tiền mặt, nên nhiều người nghĩ rằng quản trị tiền mặt chỉ là việc đưa ra quyết định để tiền mặt ở quỹ và ở Ngân hàng bao nhiêu là hợp lí Tuy nhiên quản trị tiền mặt đòi hỏi nhà quản trị phải nghiên cứu và đưa ra những quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn vào những tài sản có khả năng thanh toán cao, vừa đảm bảo khả năng thanh toán nhanh, vừa sinh lợi
- Công ty còn chủ quan thờ ơ với việc phòng ngừa rủi ro nên không trích lập các quỹ dự phòng
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦNĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
PHƯƠNG HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY
- Mở rộng thị trường, nâng cao năng lực cạnh tranh để nhận được nhiều hơn nữa các công trình, các khoản đầu tư, cũng như bán được nhiều sản phẩm trên thị trường Đưa công ty thành một tập đoàn kinh tế lớn mạnh, hoạt động hiệu quả và bền vững Ngoài việc tập trung vào thị trường truyền thống là hà Nội công ty sẽ mở rộng tìm kiếm thêm nhiều thị trường khác trên các vùng miền trong cả nước
- Công ty chủ trương coi chất lượng là yếu tố tiên quyết dẫn tới sự thành công Trong những năm tới công ty sẽ cố gắng đáp ứng nhu cầu của khách hàng một cách nhanh nhất, hoàn thiện quy trình sản xuất đạt tiêu chuẩn ISO 9001 Về lâu dài, công ty không ngừng nâng cao chất lượng tư vấn, khảo sát và thiết kế các công trình xây dựng và tăng cường uy tín với khách hàng Toàn bộ các hoạt động tư vấn khảo sát thiết kế công trình phải có kế hoạch, được tiến hành trong hệ thống chất lượng quốc tế
- Hoàn thiện hơn nữa bộ máy quản lý công ty và xây dựng đội ngũ các bộ quản lý năng động, chuyên nghiệp có trình độ và uy tín cao trên thị trường Tiến hành đổi mới cơ chế quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh tạo nên mối liên hệ thông suốt toàn công ty Công ty sẽ củng cố các đơn vị thi công, phân công lao động tạo điều kiện chuyên môn hóa cao để tăng năng suất lao động Công tác quản lý tài chính phải đảm bảo nguồn vốn cho các dự án, đáp ứng yêu cầu phát triển dài hạn đồng thời cũng phải thể hiện được sự tự chủ tài chính của công ty
- Tiến hành khai thác hiệu quả các nguồn vốn bên trong và bên ngoài doanh nghiệp, cố gắng xây dựng các biện pháp kinh tế, kỹ thuật nhằm nâng cao kết quả hoạt động, nâng cao chất lượng đời sống cho cán bộ công nhân viên trong công ty.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HOÀNG DƯƠNG
3.2.1 Nâng cao hiệu quả quản lí vốn
3.2.1.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty
Vốn cố định có vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động của công ty, đặc biệt trong các hoạt động đầu tư dài hạn của công ty Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định công ty cần phải thực hiện các biện pháp để không chỉ bảo tồn mà còn phát triển được vốn cố định sau mỗi chu kỳ kinh doanh
Thứ nhất: Cần nâng cấp đổi mới máy móc thiết bị vì đối với hoạt động xây dựng đặc biệt là xây dựng cơ bản thì máy móc thiết bị thi công đóng vai trò sống còn đối với công ty Mặc dù công ty đã chú trọng đầu tư vào máy móc thiết bị cũng như các tài sản cố định khác, nhất là trong năm 2011 nhưng hiệu quả sử dụng máy móc thiết còn chưa cao, trong công ty vẫn còn một số máy móc thiết bị đã trở lên lạc hậu Bên cạnh việc đầu tư vào những tài sản cố định trên công ty cũng nên chú trọng đầu tư vào những dây chuyền sản xuất, những trang thiết bị lớn hiện đại đáp ứng như cầu sản suất và nâng cao chất lượng cũng như mỹ quan các công trình, sản phẩm, dịch vụ của công ty Bên cạnh bỏ vốn để đầu tư xây dựng, mua sắm thì công ty cũng nên cân nhắc để thuê tài sản nếu nó tiết kiệm chi phí và hiệu quả Công ty cần lập kế hoạch đầu tư phù hợp với nhu cầu sử dụng thực tế tránh tình trạng đầu tư vượt quá nhu cầu gây lãnh phí và giảm hiệu quả sử dụng vốn Trên thực tế hiên tượng này đã từng xảy ra
Bên cạnh đó công ty nên thanh lý, nhượng bán hoặc cho thuê những tài sản không cần thiết, những tài sản đã khấu hao hết không còn sử dụng nữa nhằm thu hồi vốn để đầu tư cho tài sản cố định mới
Thứ hai: Lựa chọn phương pháp khấu hao, mức khấu hao hợp lý Quản lý chặt chẽ và sử dụng hợp lý quỹ khấu hao tài sản cố định, thường xuyên đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định Công việc này giúp công ty xác định được định mức khấu hao hợp lý để thu hồi vốn, xử lý kịp thời những tài sản cố định bị mất giá để chống sự thất thoát vốn, đặc biệt như hiện nay hiện tượng hao mòn vô hình diễn ra rất nhanh
Thứ ba: Công ty phải quản lý chặt chẽ tài sản cố định và nên phân cấp quản lý tài sản cố định cho từng bộ phân trong công ty nhằm nâng cao trách nhiệm vật chất trong việc chấp hành nội quy, quy chế sử dụng tài sản, giảm tối đa thời gian ngừng việc giữa ca hoặc ngừng việc do sửa chữa tài sản Quy định rõ trách nhiệm quyền hạn của từng bộ phận cá nhân trong việc sử dụng và bảo quản tài sản, quy định rõ các biện pháp thưởng phạt vật chất trong sử dụng tài sản để tăng cường ý thức trách nhiệm của người quản lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp
Thứ tư: Huy động tối đa tài sản hiện có vào hoạt động của công ty nhằm tận dụng hết công suất máy móc thiết bị hiện có, bên cạnh đó phải thường xuyên nâng cao trình độ tay nghề của công nhân sản xuất và mở các lớp bồi dưỡng kiến thức, tay nghề, thi nâng bậc cho công nhân có chính sách khuyến khích đối với những tay nghề giỏi
Thứ năm: Phải thực hiện tốt chế độ bảo dưỡng, tu sửa, dự phòng tài sản cố định, không để xảy ra tình trạng tài sản cố định hư hỏng trước thời hạn hoặc hư hỏng bất thường gây ngừng sản suất, chậm tiến độ thi công
Thứ sáu: Công ty phải chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh để hạn chế tổn thất vốn cố định do các nguyên nhân khách quan bằng cách mua bảo hiểm tài sản , lập quỹ dự phòng tài chính,…
3.2.1.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
Thứ nhất: Xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh Đây là một trong những giải pháp tài chính quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty Đầu tiên, công ty cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh, có kế hoạch huy động hợp lý các nguồn bổ xung Việc xác định thiếu hoặc thừa đều gây ra những khó khăn cho công ty, có thể gây ngừng trệ sản xuất hoặc lãng phí vốn Trong lĩnh vực xây dựng cơ bản hay khi trúng thầu các công trình phòng kế toán cần vạch ra kế hoạch sản lượng, kết cấu vật tư, kế hoạch chi tiết cho từng hạng mục công trình để phòng tài vụ lấy đó làm cơ sở xác định nhu cầu vốn lưu động cho từng giai đoạn Đối với hoạt động sản xuất khác công ty cũng cần xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết để phục vụ hoạt động sản xuất trong kỳ trong từng khâu từ dự trữ, sản xuất rồi đến lưu thông
Thứ hai: Quản lý chặt chẽ khoản phải thu, hoàn tất thủ tục thanh toán, nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu Vì vậy rút ngắn thời gian thu hồi lại công ty sẽ giảm được các khoản vay, đồng thời đẩy nhanh được tốc độ lưu chuyển vốn Để đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn các khoản phải thu công ty cần phải theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu, xắp xếp phân loại chúng theo độ dài thời gian, mức độ thu hồi để theo dõi và có những biện pháp giải quyết các khoản phải thu khi đến hạn Thường xuyên sử dụng các chỉ tiêu tài chính như vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân để đánh giá mức độ bị chiếm dụng vốn của công ty Để thúc đẩy nhanh qua trình thu hồi vốn công ty cần thực hiện tốt công tác hoàn thiện hồ sơ thanh toán Quyết toán giá trị công trình với chủ đầu tư và nhà thầu chính Công ty nên lưu giữ tất cả các hồ sơ liên quan đến công trinh, những chứng từ mua bán hợp lý với khách hàng để có thể đối chiếu khi cần thiết
Thứ ba: Đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển vốn lưu động, giảm bớt giá trị sản phẩm dở dang, công ty căn cứ vào các nguyên nhân để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm giảm thiểu sản phẩm dở dang, đẩy nhanh tiến độ công trình và sản xuất sản phẩm cũng như lưu thông sản phẩm Bên cạnh đó công ty cần tiến hành thu mua thêm nguyên vật liệu từ bên ngoài, tiến hành dự trữ vật tư nếu thấy cần thiết khi trên thị trường có sự biến động như giá cả tăng, có dấu hiệu cho thấy nguyên vật liệu đang cạn kiệt…
Thứ tư: Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp ly Tiền mặt là một tài sản không sinh lời những cũng rất cần thiết trong hoạt động của công ty Do vậy phải dự trữ một lượng tiền mặt vừa đủ nhằm đảo bảo cho các hoạt động và khả năng thanh toán của công ty, lượng tiền mặt này phải không thừa gây ứ đọng vốn cho công ty
Thứ năm: Hoàn thiện bộ máy quản lý và nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ Bộ máy công ty cần tinh giảm, gọn nhẹ, làm việc có hiệu quả, tránh tình trạng bộ máy cồng kềnh gây tác động không tốt đến hoạt động của công ty Trong bộ máy cần phân rõ quyền hạn trách nhiệm phù hợp với trình độ và năng lực của mỗi người để phát huy hết thế mạnh của họ
Bên cạnh đó công ty cũng cần tổ chức tốt công tác hoạch toán kế toán và phân tích tài chính Thường xuyên bồi dưỡng đào tạo những các bộ tài chính, kế toán để họ nắm bắt chính sách của nhà nước về lĩnh vực này Đồng thời làm tốt công việc cung cấp cho các nhà quản lý những thông tin kịp thời và chính xác để đưa ra những quyết định quan trọng
3.2.3 Các biện pháp chung để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
3.2.3.1 Nâng cao hơn nữa năng lực thắng thầu trong đấu thầu xây dựng đặc biệt đối với các công trình xây dựng có giá trị lớn
Hiện nay nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng để phát triển kinh tế là rất lớn đặc biệt trong sự phát triển của đất nước, nhà nước đã có kế hoạch hàng năm trích một phần ngân sách để đầu tư vào đây Cùng với những chính sách khuyến khích đầu tư khác đặc biệt là đầu tư nước ngoài vào Việt Nam hiện nay tạo ra cho các doanh nghiệp xây dựng nước ta không ít cơ hội Kéo theo đó là sự cạnh tranh trên lĩnh vực này càng gay gắt, để chiến thắng buộc các doanh nghiệp phải nỗ lực hết mình vươn lên bằng chính khả năng của mình
MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
Hoàn thiện hệ thống pháp luật để đảm bảo hành lang pháp lý và môi trường kinh doanh bình đẳng, thuận tiện cho các doanh nghiệp nói chung, còn riêng đối với các doanh nghiệp thuộc nghành xây dựng, nhà nước cần :
- Không đầu tư dàn trải khi chưa có vốn
- Có cơ chế giảm phần chi phí cho các công trình đã ghi
- Tạo hành lang pháp lý để tránh những sai lầm như bỏ thầu thấp gây thua lỗ cho công ty
3.3.2 Đối với Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hoàng Dương
Thứ nhất: Cần thực hiện tốt công tác tinh giảm biên chế theo hướng gọn nhẹ, hiệu quả, sử dụng cán bộ phù hợp với năng lực, xử lý nghiêm các cán bộ vi phạm kỷ luật, vi phạm quy chế tài chính
Thứ hai: Tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, giảm tối đa giá thành sản phẩm, tăng hiệu qủa sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ giải quyết dứt điểm các khoản nợ đến hạn và nợ quá hạn
Thứ ba: Đẩy mạnh công tác đào taọ, nâng cao nhận thức và chuyên môn của cán bộ, công nhân viên cho các doanh nghiệp, đảm bảo nguồn nhân lực thực sự trở thành một lợi thế cạnh tranh dài hạn cuả công ty
Trên đây là một số kiến nghị của cá nhân em trong quá trình phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty Do còn hạn hẹp về khả năng lý luận phân tích tình hình của công ty trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay nên chắc chắn sẽ có những yếu tố chưa thực sự chính xác Nhưng em mong rằng qua những kiến nghị trên sẽ giúp ích cho công ty và những bên quan tâm.