TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TÀI CHÍNH TP HCM TRẦN VĂN KHANH MSHV 236202051 Chủ đề 1 THỰC TIỄN QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ THÁI BÌNH DƯƠNG 2 MÔ HÌNH ĐO LƯỜNG RỦI RO ĐỘ LỆC[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TÀI CHÍNH TP.HCM TRẦN VĂN KHANH MSHV: 236202051 Chủ đề: THỰC TIỄN QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ THÁI BÌNH DƯƠNG MƠ HÌNH ĐO LƯỜNG RỦI RO: ĐỘ LỆCH CHUẨN, GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO (VALUE AT RISK) TIỂU LUẬN TÀI CHÍNH PHÁI SINH & QUẢN TRỊ RỦI RO Năm 2024 PHẦN ĐÁNH GIÁ CỦA GIẢNG VIÊN Hình thức, trình bày: ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… Nội dung: ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… Điểm tiểu luận: Bằng số Bằng chữ Chữ ký giảng viên LÊ HOÀNG VINH MỤC LỤC PHẦN THỰC TIỄN QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ THÁI BÌNH DƯƠNG 1.1 Giới thiệu sơ lược Cơng ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương 1.2 Lược khảo mục tiêu quản lý rủi ro PV Trans Pacific 1.2.1 Nhận diện, đo lường, kiểm soát, giám sát rủi ro tỷ giá PV Trans Pacific 1.2.1.1 Rủi ro tỷ giá năm 2018 1.2.1.2 Rủi ro tỷ giá năm 2019 1.2.1.3 Rủi ro tỷ giá năm 2020 1.2.1.4 Rủi ro tỷ giá năm 2021 1.2.1.5 Rủi ro tỷ giá năm 2022 1.2.2 Nhận diện, đo lường, kiểm soát, theo dõi/giám sát rủi ro lãi suất 10 1.2.2.1 Rủi ro lãi suất năm 2018 .10 1.2.2.2 Rủi ro lãi suất năm 2019 .11 1.2.2.3 Rủi ro lãi suất năm 2020 .12 1.2.2.4 Rủi ro lãi suất năm 2021 .13 1.2.2.5 Rủi ro lãi suất năm 2022 .14 1.3 Đề xuất giải pháp 14 1.3.1 Nhận xét 14 1.3.2 Đề xuất giải pháp 15 PHẦN 17 MƠ HÌNH ĐO LƯỜNG RỦI RO: ĐỘ LỆCH CHUẨN, GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO (VALUE AT RISK) 17 2.2 Đo lường rủi ro danh mục độ lệch chuẩn, giá trị chịu rủi ro (VaR) 21 2.2 Phân tích/thảo luận chiến lược điều chỉnh rủi ro danh mục đầu tư 23 TÀI LIỆU THAM KHẢO: 25 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Doanh thu chi phí hoạt động tài năm 2018 Bảng 1.2 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ Bảng 1.3 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá Bảng 1.4 Doanh thu, chi phí từ hoạt động tài năm 2019 Bảng 1.5 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 năm 2019 Bảng 1.6 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá .6 Bảng 1.7 Doanh thu, chi phí từ hoạt động tài năm 2020 Bảng 1.8 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 năm 2020 Bảng 1.9 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá .7 Bảng 1.10 Doanh thu, chi phí từ hoạt động tài năm 2021 Bảng 1.11 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 Bảng 1.12 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá Bảng 1.13 Doanh thu, chi phí từ hoạt động tài năm 2022 Bảng 1.14 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 năm 2022 Bảng 1.15 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá 10 Bảng 1.16 Tài sản tài Cơng nợ tài năm 2018 10 Bảng 1.17 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2019 11 Bảng 1.18 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2020 12 Bảng 1.19 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2021 13 Bảng 1.20 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2022 14 Bảng 2.1 Dữ liệu tỷ suất sinh lời cổ phiếu .17 PHẦN THỰC TIỄN QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ THÁI BÌNH DƯƠNG 1.1 Giới thiệu sơ lược Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương Cơng ty CP Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương (PV Trans Pacific) thành lập theo định Tập đồn Dầu khí Việt Nam năm 2007 để đảm nhận kinh doanh vận chuyển dầu thô cho nhà máy lọc dầu nước kinh doanh khai thác vận tải thị trường quốc tế Cơng ty thức hoạt động hình thức công ty cổ phần năm 2008 Năm 2016, công ty hoàn thành việc đăng ký giao dịch cổ phiếu sàn UPCoM với mã PVP Trải qua 16 năm hình thành phát triển, cơng ty tạo dựng uy tín có vị định thị trường Trong bối cảnh lĩnh vực vận tải quốc tế nói chung vận tải dầu khí nói riêng cịn nhiều khó khăn tác động giá dầu biến động Với sức cạnh tranh thị trường vận tải, tập thể cán nhân viên nỗ lực bám sát thị trường, phối hợp với khách hàng thực điều độ khai thác đội tàu, đảm bảo an toàn cho hoạt động nhà máy lọc dầu Trong tương lai, cơng ty hướng đến tầm nhìn trở thành công ty vận tải dầu thô hoạt động động, hiệu quả, uy tín nước quốc tế Đồng thời, tiếp tục trì tốt mối quan hệ với khách hàng truyền thống, xây dựng đội ngũ cán chun mơn cao Ngồi ra, cơng ty đảm bảo quy định bảo vệ môi trường, cơng tác an sinh xã hội, xây dựng văn hóa dầu khí đem lại lợi ích khơng cho cơng ty mà xã hội 1.2 Lược khảo mục tiêu quản lý rủi ro PV Trans Pacific Mọi công ty đối mặt với nhiều rủi ro trình hoạt động kinh doanh tuỳ theo loại hình, qui mô, lĩnh vực kinh doanh… Riêng PV Trans Pacific, mục tiêu quản lý rủi ro thực biện pháp phòng ngừa rủi ro rủi ro thị trường (bao gồm rủi ro tỷ giá rủi ro lãi suất), rủi ro tín dụng rủi ro khoản sở kiểm soát cân đối dòng tiền (bao gồm dòng tiền ngoại tệ) theo dõi sát thông tin thị trường để thực biện pháp phòng ngừa rủi ro Sau số rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh PV Trans Pacific: Rủi ro thị trường: Hoạt động kinh doanh Công ty chủ yếu chịu rủi ro có thay đổi tỷ giá hối đoái lãi suất Quản lý rủi ro tỷ giá: Công ty thực số giao dịch có gốc ngoại tệ, theo đó, Cơng ty chịu rủi ro có biến động tỷ giá Tuy nhiên, Công ty quản lý biến động tỷ giá ngoại tệ cách phân tích độ nhạy tỷ giá ngoại tệ để đo lường, đánh giá rủi ro biến động tỷ giá để hạn chế tối đa rủi ro tỷ giá Quản lý rủi ro lãi suất: Công ty chịu rủi ro lãi suất trọng yếu phát sinh từ khoản vay chịu lãi suất ký kết Rủi ro Cơng ty quản lý cách trì mức độ hợp lý khoản vay phân tích tình hình cạnh tranh thị trường để có lãi suất có lợi cho Cơng ty từ nguồn cho vay thích hợp Để quản lý rủi ro lãi suất công ty đo lường biến động lãi suất cách thay đổi phần trăm điểm để biết mức độ ảnh hưởng đến lợi nhuận Rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng xảy khách hàng đối tác không đáp ứng nghĩa vụ hợp đồng dẫn đến tổn thất tài cho Cơng ty Cơng ty có sách tín dụng phù hợp thường xun theo dõi tình hình để đánh giá xem Cơng ty có chịu rủi ro tín dụng hay khơng Rủi ro khoản: Mục đích quản lý rủi ro khoản nhằm đảm bảo đủ nguồn vốn để đáp ứng nghĩa vụ tài tương lai Tính khoản Công ty quản lý nhằm đảm bảo mức phụ trội công nợ đến hạn tài sản đến hạn năm mức kiểm sốt số vốn mà Cơng ty tin tạo năm Chính sách Công ty theo dõi thường xuyên yêu cầu khoản dự kiến tương lai nhằm đảm bảo Cơng ty trì đủ mức dự phòng tiền mặt, khoản vay đủ vốn mà cổ đơng cam kết góp nhằm đáp ứng quy định tính khoản ngắn hạn dài hạn Để phân tích rủi ro thị trường gồm: Rủi ro giá rủi ro lãi suất, ngồi cịn có rủi ro biến động giá khác giới hạn thời gian, phạm vị nên tác giả đề cập hai rủi ro rủi ro tỷ giá hối đoái rủi ro lãi suất Về nguồn số liệu sử dụng Báo cáo tài PV Trans Pacific vịng năm từ 2018 đến 2022 1.2.1 Nhận diện, đo lường, kiểm soát, giám sát rủi ro tỷ giá PV Trans Pacific 1.2.1.1 Rủi ro tỷ giá năm 2018 Năm 2018, Ngân hàng Nhà nước áp dụng tỷ giá trung tâm hàng ngày với biên độ +/-3% để làm sở tham khảo cho tỷ giá mua bán Ngân hàng thương mại Quyết định số 2730/QĐ-NHNN việc công bố tỷ giá trung tâm VND USD, tỷ giá tính chéo VND ngoại tệ khác Đến cuối năm 2018, tỷ giá trung tâm tăng khoảng 1,78% so với năm 2017, tỷ giá USD/VNĐ giao dịch thị trường tăng khoảng 2,16% Các nghiệp vụ phát sinh ngoại tệ chuyển đổi theo tỷ giá ngày phát sinh nghiệp vụ Số dư khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ ngày kết thúc niên độ kế toán chuyển đổi theo tỷ giá ngày Chênh lệch tỷ giá hạch toán vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng 1.1 Doanh thu chi phí hoạt động tài năm 2018 Doanh thu hoạt động tài Lãi tiền gửi ngân hàng Lãi chênh lệch tỷ giá Doanh thu tài khác Năm 2018 (triệu VNĐ) Năm 2017(triệu VNĐ) 42.124 39.812 40.178 5.992 333 82.302 46.137 Chi phí tài Chi phí lãi vay Lỗ chênh lệch tỷ giá Chi phí tài khác Năm 2018 (triệu VNĐ) Năm 2017(triệu VNĐ) 21.117 70.656 19.179 1.764 1.029 40.296 73.449 Nguồn: BCTC 2018 PV Trans Pacific Bảng 1.2 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 năm 2018 ngày 31 tháng 12 năm 2017 sau: Đô la Mỹ (USD) Euro (EUR) Tài sản (triệu VNĐ) Công nợ (triệu VNĐ) Năm 2018 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2017 183 321 863.659 973.165 19 1.794 Nguồn: BCTC 2018 PV Trans Pacific Năm 2018, Cơng ty có khoản lãi chênh lệch tỷ giá, so với năm trước tăng 571%, khoản lãi tăng mạnh chủ yếu từ khoản doanh thu có nguồn gốc ngoại tệ, giá trị ghi sổ tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ không ảnh hưởng nhiều giá trị không lớn Tuy nhiên khoản lỗ từ chênh lệch tỷ giá lớn, so với năm trước tăng 987%, khoản lỗ bù đắp khoản lãi, làm tăng thu nhập ghi nhận từ chênh lệch tỷ giá 20.999 tỷ đồng, góp phần tăng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Năm 2018, Công ty chủ yếu chịu ảnh hưởng thay đổi tỷ giá USD/VNĐ, EUR/VNĐ Để phản ảnh tác động tỷ giá ngoại tệ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty phân tích độ nhạy ngoại tệ trường hợp tỷ giá đồng tiền thay đổi tăng/giảm 3% Phân tích độ nhạy với ngoại tệ áp dụng cho số dư khoản mục tiền tệ ngoại tệ thời điểm cuối năm điều chỉnh việc đánh giá lại khoản mục có 3% thay đổi tỷ giá Nếu tỷ giá loại ngoại tệ so với Đồng Việt Nam tăng/giảm 3% lợi nhuận trước thuế Công ty thay đổi giảm/tăng khoản tương ứng sau: Bảng 1.3 Lãi/lỗ phân tích độ nhạy biến động tỷ giá Đơ la Mỹ (USD) Euro (EUR) Giảm lợi nhuận Năm 2018 (triệu VNĐ) Năm 2017 (triệu VNĐ) (25.904) (29.185) 0,5 54 (25.904) (29.132) Nguồn: BCTC 2018 PV Trans Pacific 1.2.1.2 Rủi ro tỷ giá năm 2019 Năm 2019, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục trì tỷ giá trung tâm hàng ngày với biên độ dao động +/-3% để làm sở tham khảo cho Ngân hàng thương mại xây dựng tỷ giá giao dịch Kết thúc năm 2019, tỷ giá trung tâm tăng thêm 330 đồng, lên mức 23.155 đồng/USD, tương đương tăng 1,4% so với đầu năm Bảng 1.4 Doanh thu, chi phí từ hoạt động tài năm 2019 Doanh thu hoạt động tài Lãi tiền gửi ngân hàng Lãi chênh lệch tỷ giá Năm 2019(triệu VNĐ) Năm 2018(triệu VNĐ) 39.070 42.124 48.940 40.178 88.010 82.302 Chi phí tài Chi phí lãi vay Lỗ chênh lệch tỷ giá Chi khác Năm 2019(triệu VNĐ) Năm 2018(triệu VNĐ) 24.078 21.117 8.886 19.179 443 33.407 40.296 Nguồn: BCTC 2019 PV Trans Pacific So với năm 2018, lãi chênh lệch tỷ giá tăng lên, lỗ chênh lệch tỷ giá giảm xuống, phần nguồn thu tăng lên công ty tận dụng biến động tỷ giá có lợi từ nguồn thu giảm thiểu tác động tỷ giá đến khoản phải trả khoản nợ Bảng 1.5 Tài sản cơng nợ có gốc ngoại tệ ngày 31 tháng 12 năm 2019 ngày 31 tháng 12 năm 2018 sau: Đô la Mỹ (USD) Euro (EUR) Tài sản (triệu VNĐ) Công nợ (triệu VNĐ) Năm 2019 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2018 11.935 183 784.480 863.659 19 Nguồn: BCTC 2019 PV Trans Pacific Cũng năm 2018, giao dịch kinh tế Công ty chủ yếu chịu ảnh hưởng thay đổi tỷ giá VNĐ so với USD, EUR Công ty phân tích độ nhạy tỷ giá thay đổi tăng/giảm 3% Nếu tỷ giá loại ngoại tệ so với Đồng Việt Nam tăng/giảm 3% lợi nhuận trước thuế Công ty thay đổi giảm/tăng khoản tương ứng sau: chủ yếu vay USD, lãi suất xoay quanh từ 2,5%-5,1%/năm, nên khoản lãi tiền gửi bù đắp khoản chi trả lãi vay, loại trừ yếu tố khác Với giả định biến khác không thay đổi, lãi suất thả khoản vay tăng/giảm 100 điểm lợi nhuận kế tốn trước thuế Công ty năm 2018 giảm/tăng với số tiền 11.876 triệu đồng, (năm 2017 giảm/tăng 14.748 triệu đồng) Công ty chịu rủi ro lãi suất phát sinh từ khoản vay ký kết, Công ty quản lý rủi ro cách trì mức độ hợp lý khoản vay phân tích tình hình cạnh tranh thị trường để có lãi suất có lợi cho Công ty, Công ty chưa sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất 1.2.2.2 Rủi ro lãi suất năm 2019 Tại ngày kỳ báo cáo 31/12/2019, tài sản tài cơng nợ tài Cơng ty sau: Bảng 1.17 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2019 Tài sản tài Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng phải thu khác Cơng nợ tài Các khoản vay Phải trả người bán phải trả khác Chi phí phải trả Năm 2019(triệu VNĐ) Năm 2018(triệu VNĐ) 192.056 634.347 408.190 141.500 165.310 365.506 765.557 1.141.353 Năm 2019(triệu VNĐ) 1.136.246 Năm 2018(triệu VNĐ) 1.187.573 81.328 266.974 19.638 81.521 1.237.213 1.536.069 Nguồn: BCTC 2019 PV Trans Pacific Cơng nợ tài cơng ty chủ yếu khoản vay để đầu tư tài sản, khoản vay có lãi suất cố định điều chỉnh lãi suất vay USD nên lãi suất tương đối thấp, năm 2019 chi phí lãi vay 24.078 triệu đồng, tăng 14% so với năm 2018 chủ yếu công ty phát sinh thêm khoản vay 13 triệu USD 11 Nếu lãi suất thả khoản vay tăng/giảm 100 điểm bản, biến số khác khơng đổi lợi nhuận kế tốn trước thuế Cơng ty năm 2019 giảm/tăng với số tiền 11.362 triệu đồng (năm 2018 giảm/tăng 11.876 triệu đồng) Công ty áp dụng sách trì khoản vay ngoại tệ với lãi suất cạnh tranh để giảm chi phí cho Công ty 1.2.2.3 Rủi ro lãi suất năm 2020 Tại ngày kỳ báo cáo 31/12/2020, tài sản tài cơng nợ tài Cơng ty sau: Bảng 1.18 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2020 Tài sản tài Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng phải thu khác Công nợ tài Các khoản vay Phải trả người bán phải trả khác Chi phí phải trả Năm 2020 (triệu VNĐ) Năm 2019 (triệu VNĐ) 323.471 192.056 153.100 408.190 345.722 165.310 822.293 765.557 Năm 2020 (triệu VNĐ) 633.532 Năm 2019 (triệu VNĐ) 1.136.246 190.574 81.328 10.016 19.638 834.121 1.237.213 Nguồn: BCTC 2020 PV Trans Pacific Năm 2020, khoản công nợ tài giảm đáng kể so với năm trước chủ yếu khoản vay dài hạn đến hạn trả, lãi tiền vay theo giảm so với năm trước Với giả định biến khác không thay đổi, lãi suất thả khoản vay tăng/giảm 100 điểm lợi nhuận kế tốn trước thuế Công ty năm 2020 giảm/tăng với số tiền 6.335 triệu đồng, năm 2019 lợi nhuận trước thuế giảm/tăng 11.362 triệu đồng Điều cho thấy công ty sử dụng cấu vay hợp lý giai đoạn hoạt động kinh doanh tăng trưởng ổn định 12 1.2.2.4 Rủi ro lãi suất năm 2021 Tại ngày kỳ báo cáo 31/12/2021, khoản tài sản tài cơng nợ tài Cơng ty sau: Bảng 1.19 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2021 Tài sản tài Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng phải thu khác Công nợ tài Các khoản vay Phải trả người bán phải trả khác Chi phí phải trả Năm 2021 (triệu VNĐ) Năm 2020 (triệu VNĐ) 387.945 323.471 66.100 153.100 480.956 345.722 935.001 822.293 Năm 2021 (triệu VNĐ) 506.592 179.059 Năm 2020 (triệu VNĐ) 633.532 190.574 10.884 10.016 696.535 834.121 Nguồn: BCTC 2021 PV Trans Pacific Công nợ tài chủ yếu khoản vay ngân hàng thương mại để tài trợ cho dự án phương án Công ty, khoản vay tiếp tục giảm so với năm trước khoản vay dài hạn, ngắn hạn đến hạn trả Mỗi thay đổi tăng/giảm 100 điểm làm giảm/tăng 5.066 triệu VND lợi nhuận Công ty (Năm 2020 giảm/tăng 6.335 triệu VND) Các phân tích dựa giả định tất biến số khác không thay đổi, đặc biệt tỷ giá hối đối Năm 2021 Cơng ty tiếp sử dụng cơng cụ tài chịu lãi suất thả nỗi cố định mức hợp lý dựa tình hình cạnh tranh thị trường để có mức lãi suất có lợi cho cơng ty 13 1.2.2.5 Rủi ro lãi suất năm 2022 Tại ngày kỳ báo cáo 31/12/2022, khoản tài sản tài cơng nợ tài Cơng ty sau: Bảng 2.20 Tài sản tài cơng nợ tài năm 2022 Tài sản tài Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng phải thu khác Công nợ tài Các khoản vay Phải trả người bán phải trả khác Chi phí phải trả Năm 2022 (triệu VNĐ) Năm 2021 (triệu VNĐ) 754.469 387.945 193.470 66.100 480.664 480.956 1.428.603 935.001 Năm 2022 (triệu VNĐ) 357.890 Năm 2021 (triệu VNĐ) 506.592 409.986 179.059 22.704 10.884 790.580 696.535 Nguồn: BCTC 2022 PV Trans Pacific Năm 2022, khoản vay ngoại tệ Công ty chịu biến động lãi suất thả nỗi theo biến động lãi suất giới, năm 2022 năm biến động lãi suất lớn tăng liên tục nên giá trị khoản vay giảm lãi suất phải trả không giảm Với giả định biến khác không đổi, việc tăng/giảm 100 điểm lợi nhuận kế tốn trước thuế Công ty năm 2022 giảm/tăng với số tiền 3.579 triệu đồng (năm 2021 giảm/tăng 5.066 triệu đồng) 1.3 Đề xuất giải pháp 1.3.1 Nhận xét Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, tất doanh nghiệp bị tác động rủi ro Đối với Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương chịu 14 ảnh hưởng nhiều loại rủi ro như: Rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản loại rủi ro khác, rủi ro thị trường có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty PV Trans Pacific ln có sách, biện pháp để quản lý ảnh hưởng rủi ro thị trường đặc biệt rủi ro tỷ giá rủi ro lãi suất, có biến động xu hướng thị trường, Cơng ty ln có sách kịp thời nhằm giảm thiểu rủi ro thị trường Để thực quản lý rủi ro tỷ giá, Công ty cân đối khoản vay ngoại tệ phù hợp cần thiết cho hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh, sử dụng giao dịch ngoại tệ thị trường giao vào thời điểm thích hợp có nguồn thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với rủi ro lãi suất, PV Trans Pacific sử dụng công cụ tài chịu ảnh hưởng lãi suất cố định thả nổi, sách đảm bảo tỷ lệ số dư chịu biến động lãi suất khoản vay trì với lãi suất cố định với mong muốn giảm thiểu rủi ro mức thấp mà Cơng ty chấp nhận 1.3.2 Đề xuất giải pháp Ảnh hưởng đến trình hoạt động kinh doanh từ biến động tỷ giá hối đoái lãi suất gây tác động tới lợi nhuận Cơng ty, Cơng ty cần phải phân tích, đánh giá dự báo biến động tỷ giá, lãi suất, từ đo lường mức rủi ro hạn chế rủi ro Việc phân tích, đánh giá dự đốn tình hình thị trường, đó, phân tích biến động tỷ giá, lãi suất yếu tố quan trọng việc quản trị rủi ro tỷ giá, lãi suất Ðể làm điều này, Cơng ty cần có phận chuyên thu thập thông tin, cân đối khoản phải thu, phải trả, sử dụng công cụ tài phù hợp để hạn chế chi phí lãi vay tác động tỷ giá Các sách hệ thống quản lý rủi ro xem xét thường xuyên để phản ánh thay đổi điều kiện thị trường hoạt động Công ty, thông qua chuẩn mực quy trình quản lý, nhằm mục đích phát triển mơi trường kiểm sốt có kỷ luật có tính xây dựng tất nhân viên hiểu vai trò trách nhiệm họ 15