Phân tích tài chính doanh nghiệp Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thôn
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LÊ DIỆU THÚY PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN 471, TỔNG CƠNG TY XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG (CIENCO4) Chun ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Việt Hà Hà Nội - Năm 2015 1706413454888631a7758-8f22-447c-9757-bbca55812d4c 17064134548873c566296-3c38-4510-91ed-85c0a7b63108 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH MỞ ĐẦU CHƯƠNG – CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thu thập thông tin 1.2.1.1 Thông tin bên doanh nghiệp 1.2.1.2 Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp 10 1.2.2 Phương pháp phân tích 10 1.2.3 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 14 1.2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài 14 1.2.4.2 Đánh giá mức độ độc lập tài doanh nghiệp 15 1.2.4.3 Đánh giá khái quát khả toán 16 1.2.4.4 Đánh giá khái quát khả quản lý tài sản 18 1.2.4.5 Đánh giá khái quát khả quản lý nợ 19 1.2.4.6 Đánh giá khái quát khả sinh lợi 20 1.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài theo phương pháp DUPONT 21 1.3.1 Đẳng thức DUPONT 21 1.3.2 Đẳng thức DUPONT hai 22 1.3.3 Đẳng thức DUPONT tổng hợp 22 1.4 Hiệu ứng DUPONT 23 1.5 Đánh giá tổng hợp tình hình tài 25 1.6 Nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 26 1.6.1 Nhân tố chủ quan 26 1.6.2 Nhân tố khách quan 27 CHƯƠNG – PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN 471 30 2.1 Tổng quan công ty 30 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 30 2.1.2 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 32 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ 32 2.1.4 Cơ cấu, tổ chức máy quản lý công ty 323 2.1.5 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thời gian qua 37 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần 471 39 2.2.1 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 40 2.2.1.1 Phân tích biến động cấu tài sản 40 2.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn 44 2.2.1.3 Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn 46 2.2.1.4 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 47 2.2.2 Phân tích khả tốn 48 2.2.3 Phân tích khả quản lý tài sản 51 2.2.4 Phân tích khả quản lý nợ 53 2.2.5 Phân tích khả sinh lời 54 2.2.6 Phân tích tổng hợp tình hình tài 57 2.2.6.1 Đẳng thức DUPONT 57 2.2.6.2 Đẳng thức DUPONT hai 59 2.2.6.3 Đẳng thức DUPONT tổng hợp 60 2.2.7 Tổng hợp đánh giá tình hình tài cơng ty 62 2.2.7.1 Tổng kết tình hình tài cơng ty 62 2.2.7.2 Tổng hợp tiêu phân tích 63 CHƯƠNG – MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN 471 67 3.1 Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh công ty cổ phần 471 67 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần 471 68 3.2.1 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng 68 3.2.2 Tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp 71 3.2.3 Một số giải pháp khác 71 3.3 Tình hình tài dự kiến sau thực biện pháp 83 KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Chữ viết tắt BCĐKT BCKQHĐKD BCLCTT DN TĐT TCNH TSDH DT LN TCDH HĐQT ĐTTC PTNH PTKH HTK TSNH TSCĐHH TSCĐVH XDCB CSH LNST TTS DTBH CCDV QLDN GVHB DTT CPHĐ CPLV CPTDN Nghĩa đầy đủ Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Doanh nghiệp Tương đương tiền Tài ngắn hạn Tài sản dài hạn Doanh thu Lợi nhuận Tài dài hạn Hội đồng quản trị Đầu tư tài Phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình Xây dựng Chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Quản lý doanh nghiệp Giá vốn hàng bán Doanh thu Chi phí hoạt động Chi phí lãi vay Chi phí thuế doanh nghiệp Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp tiêu phân tích tài 25 Bảng 2.1 Một số kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012-2014 38 Bảng 2.2 Bảng phân tích tổng quát biến động cấu tài sản 40 Bảng 2.3 Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn 41 Bảng 2.4 Bảng phân tích cấu tài sản dài hạn 43 Bảng 2.5 Bảng phân tích tổng quát biến động cấu nguồn vốn 44 Bảng 2.6a Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn năm 2013 46 Bảng 2.6b Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn năm 2014 46 Bảng 2.7 Đánh giá mức độ độc lập tài 47 Bảng 2.8 Bảng phân tích khả tốn 49 Bảng 2.9 Bảng phân tích khả quản lý tài sản 51 Bảng 2.10 Bảng phân tích khả quản lý nợ 53 Bảng 2.11 Bảng phân tích khả sinh lời 54 Bảng 2.12 Bảng phân tích nguyên nhân tăng giảm ROS 55 Bảng 2.13 Bảng tổng hợp tốc độ tăng trưởng 62 Bảng 2.14 Tổng hợp tiêu phân tích 64 Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch năm 2015 68 Bảng 3.2 Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn 69 Bảng 3.3 Bảng dự tính lãi suất chiết khấu toán 30 Bảng 3.4 Bảng dự kiến kết sau thực giải pháp 70 Bảng 3.5 So sánh tiêu sau giải pháp 71 Bảng 3.6 Cơ cấu thành phần chi phí quản lý 72 Bảng 3.7 Cơ cấu thành phần chi phí dịch vụ mua 73 Bảng 3.8 Dự kiến chi phí quản lý sau thực giải pháp 76 Bảng 3.9 So sánh tiêu sau giải pháp 77 Bảng 3.10 Bảng cân đối kế toán dự kiến 84 Bảng 3.11 Kết hoạt động kinh doanh dự kiến 85 Bảng 3.12 Tổng hợp số sau thực giải pháp 86 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1 Sơ đồ trình tự phân tích báo cáo tài 12 Hình 1.2 Sơ đồ phân tích ROA theo phương pháp DUPONT 23 Hình 1.3 Sơ đồ phân tích ROE theo phương pháp DUPONT 24 Hình 2.1 Sơ đồ máy tổ chức công ty cổ phẩn 471 33 Hình 2.2 Sơ đồ phân tích ROA theo phương pháp DUPONT năm 2012-2014 58 Hình 2.3 Sơ đồ phân tích ROE theo phương pháp DUPONT năm 2012-2014 61 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài: Trong kinh tế thị trường, trình cạnh tranh doanh nghiệp ngày gay gắt khốc liệt Vì để kinh doanh đạt hiệu mong muốn, hạn chế rủi ro xảy doanh nghiệp cần phải phân tích tình hình tài mình, đồng thời dự đốn điều kiện kinh doanh thời gian tới, đưa sách hoạt động phù hợp, kịp thời Việc thường xun tiến hành phân tích tình hình tài giúp doanh nghiệp nắm rõ thực trạng tài tại, xác định nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng yếu tố đến tình hình tài doanh nghiệp Từ đưa giải pháp hữu hiệu để doanh nghiệp phát triển bền vững Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, từ cung cấp thông tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay, giúp họ nắm tình hình tài doanh nghiệp để đưa định kịp thời Bên cạnh đó, phân tích tài làm giảm bớt nhận định chủ quan, dự đốn, góp phần làm giảm bớt rủi ro kinh doanh Với lý trên, hướng dẫn TS Trần Việt Hà, Viện đào tạo sau đại học, Viện Kinh tế Quản lý thuộc Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, lựa chọn đề tài “ Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần 471, Tổng cơng ty xây dựng Cơng trình giao thông (Cienco4) ” nhằm xem xét đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty, từ đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng thời gian tới Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài Cơng ty cổ phần 471 - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần 471 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu hoạt động phân tích tài doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phần 471 thời gian từ 2012 – 2014 chủ yếu tập trung xem xét, phân tích đánh giá tiêu tài thơng qua số liệu, tài liệu báo cáo tài cơng ty Phương pháp nghiên cứu: Luận văn hoàn thành dựa việc sử dụng phương pháp: tổng hợp sở lý luận, thống kê, phân tích, tổng hợp số liệu từ báo cáo tài Cơng ty cổ phần 471 từ đưa giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn kết cấu theo chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài công ty cổ phần 471 Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần 471 Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý CHƯƠNG – CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp Khái niệm tài doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Các loại hình doanh nghiệp Việt Nam bao gồm: công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty hợp danh doanh nghiệp tư nhân thuộc thành phần kinh tế Tài doanh nghiệp phản ánh luồng chuyển dịch giá trị gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng thời phản ánh quan hệ kinh tế phát sinh doanh nghiệp với thị trường chủ thể khác kinh tế Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: Tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải thực nghĩa vụ tài Nhà nước (nộp thuế, lệ phí cho ngân sách Nhà nước) Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp nhà nước góp vốn với cơng ty liên doanh cổ phần (mua cổ phiếu) cho vay (mua trái phiếu) tùy theo mục đích yêu cầu quản lý ngành kinh tế mà định tỷ lệ góp vốn cho vay nhiều hay Quan hệ doanh nghiệp với chủ thể kinh tế khác: Từ đa dạng hóa hình thức sở hữu kinh tế thị trường tạo mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp khác; doanh nghiệp với nhà đầu tư, nhà cho vay, với nhà cung cấp hay khách hàng thơng qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất - kinh doanh, bao gồm quan hệ toán tiền mua nguyên vật liệu, hàng hóa, phí bảo hiểm, chi trả tiền công, cổ tức, tiền lãi trái phiếu; doanh nghiệp với ngân hàng, tổ chức tín dụng phát Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Viện Kinh tế quản lý sinh trình doanh nghiệp vay hoàn trả vốn, lãi cho ngân hàng, cho tổ chức tín dụng Quan hệ nội doanh nghiệp: Gồm quan hệ kinh tế doanh nghiệp với phòng ban, phân xưởng tổ đội sản xuất việc nhận ứng, toán tài sản Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với cán công nhân viên trình phân phối thu nhập cho lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt lãi cổ phần Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp cơng cụ khai thác thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh doanh nghiệp Tài doanh nghiệp sử dụng cơng cụ để kích thích, thúc đẩy sản xuất kinh doanh Tài doanh nghiệp cơng cụ quan trọng để kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Mục đích phân tích tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, thành công hay thất bại hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào chất lượng thơng tin rút từ phân tích đánh giá kinh tế Phân tích hoạt động tài giúp ta đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Để phục vụ tốt công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản trị cần phải thường xun phân tích tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Các báo cáo tài doanh nghiệp lập theo định kỳ,