Giải pháp phát triển hoạt động môi giới trong kinh doanh của công ty chứng khoán bảo việt

Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B Chơng I Những vấn đề chung hoạt động Công ty Chứng khoán 1.1 Khái niệm phân loại Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK CTCK định chế tài trung gian Một định chế trung gian thị trờng tài cầu nối ngời vay ngời vay Khi ngời cho vay tìm đợc ngời muốn vay, ngời gặp phải khó khăn phí thời gian tiền bạc cho kiểm tra tín nhiệm để biết liệu ngời vay hoàn trả vốn ngời cho vay không Ngoài chi phí thông tin này, trình thực tế cho vay mua bán chứng khoán cần đến chi phí giao dịch Các trung gian tài giúp cho ngời vay ngời cho vay giảm đợc chi phí thời gian tìm kiếm, giao dịch Vì vậy, trung gian tài thị trờng tài có đợc lợi ích trọn vẹn Trên thị trờng tài nói chung thị trờng chứng khoán nói riêng có nhiều trung gian tài CTCK trung gian quan trọng thị trờng chứng khoán Công ty chứng khoán thực hoạt động kinh doanh C¸c CTCK cịng nh bÊt cø mét tỉ chøc kinh doanh khác kinh tế, thực nghiệp vụ kinh doanh cách trực tiếp gián tiếp nhằm mục đích thu lợi qua việc thu phí từ hoạt động trung gian thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mua bán chứng khoán 1.1.2 Phân loại CTCK Tại Việt Nam theo định số 04/1998/QĐ - UBCK ngày 13/10/1998 UBCKNN, CTCK công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, đợc UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán Do đặc điểm CTCKcó thể kinh doanh lĩnh vực loại hình kinh doanh định có quan điểm phân chia CTCK thành loại sau 1.1.2.1 Phân loại theo chức năng: Công ty môi giới chứng khoán: công ty chØ thùc hiƯn viƯc trung gian mua b¸n chøng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B Công ty bảo lÃnh phát hành chứng khoán : CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lÃnh để hởng phí chênh lệch giá Công ty kinh doanh chứng khoán: CTCK chủ yếu thực hiƯn nghiƯp vơ kinh doanh, cã nghÜa lµ tù bá vốn chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty trái phiếu: CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu Công ty chứng khoán không tập trung: CTCK hoạt động chủ yếu thị trờng OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trờng 1.1.2.2 Phân loại theo loại hình tổ chức Hiện nay, có ba loại hình tổ chức CTCK, là: công ty hợp danh; công ty trách nhiệm hữu hạn; công ty cổ phần Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên Thành viên CTCK hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải có trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ công ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp khoản nợ công ty Công ty hợp danh thông thờng không đợc phép phát hành loại chứng khoán Công ty cổ phần Công ty cổ phần pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông Cổ đông chịu chách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn đà góp vào doanh nghiệp Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán hành Công ty trách nhiệm hữu hạn Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn đà cam kết góp vào doanh nghiệp Công ty trách nhiệm hữu hạn không đợc phép phát hành cổ phiếu Do u điểm loại hình công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vậy, chủ yếu CTCK đợc tổ chức dới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B 1.1.2.3 Phân loại theo hình thức kinh doanh Các công ty chứng khoán thờng đợc phân loại theo hình thức kinh doanh mà công ty tiến hành Công ty môi giới (The member firm): Loại công ty đợc gọi công ty thành viên thành viên Sở giao dich chứng khoán Công việc kinh doanh chủ yếu công ty môi giới mua bán chứng khoán cho khách hàng họ Sở giao dịch chứng khoán mà công ty thành viên Công ty đầu t ngân hàng (The Investment Banking Firm): Loại công ty phân phối chứng khoán đợc phát hành cho công chúng qua việc mua chứng khoán công ty cổ phần phát hành bán lại chứng khoán cho công chúng theo giá tính gộp lợi nhuận công ty Vì công ty gọi nhà bảo lÃnh phát hành Công ty giao dịch phi tập trung (The over counter firm): Công ty mua bán chứng khoán thị trờng OTC Hiện nhiều công ty chứng khoán có vốn lớn đợc phép hoạt động ba lĩnh vực Công ty dịch vụ đa (Multiservices Firm): Những công ty không bị giới hạn hoạt động lĩnh vực ngành công nghiệp chứng khoán Ngoài ba dịch vụ trên, họ cung cấp cho khách hàng dịch vụ đầu t chứng khoán, niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, uỷ nhiệm giao dịch buôn bán cho khách hàng thị trờng OTC Sự kết hợp sản phẩm kinh nghiệm công ty định sở cho dịch vụ mà họ cung cấp cho khách hàng Công ty buôn bán chứng khoán: Là công ty đứng mua bán chứng khoán với chi phí công ty tự chịu Công ty phải cố gắng bán chứng khoán với giá cao giá mua vào Vì loại công ty hoạt động với t cách ngời uỷ thác đại lý nhận uỷ thác Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng: Loại công ty nhận chênh lệch giá qua việc buôn bán chứng khoán, họ đợc gọi nhà tạo thị trờng, thị trờng giao dịch OTC Các công ty chứng khoán đối tợng quản lý nguyên tắc, qui chế Uỷ ban chứng khoán ban hành Các quy chế chi phối hoạt động công ty này, kiểm soát họ quan hệ công ty chứng khoán với công ty chứng khoán với khách hàng họ 1.1.3 Chức năng, vai trò CTCK Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B Chức CTCK + Tạo chế huy động vốn linh hoạt ngời có tiền nhàn rỗi đến ngời sử dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lÃnh phát hành) +Cung cấp chế giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh) + Tạo tính khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán tiền mặt ngợc lại) + Góp phần điều tiết bình ổn thị trờng ( thông qua hoạt động tự doanh vai trò nhà tạo lập thị trờng) Vai trò CTCK Đối với tổ phát hànhối với tổ phát hành: mục tiêu tham gia vào TTCK tổ chức phát hành huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lÃnh phát hành, CTCK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ cho nhà phát hành Đối với tổ phát hànhối với cá nhà đầu t: Thông qua hoạt động nh môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t, CTCK có vai trò làm giảm chi phí thời gian giao dịch, nâng cao hiệu khoản đầu t háng hoá thông thờng, mua bán qua trung gian làm làm tăng chi phi cho ngời mua ngời bán Tuy nhiên, TTCK, biến động thờng xuyên giá chứng khoán nh mức độ rủi ro cao làm cho nhà đầu t tốn chi phí, công sức thời gian tìm hiểu thông tin trớc định đầu t Nhng thông qua CTCK, với trình độ chuyên môn cao uy tín nghề nghiệp giúp cho nhà đầu t thực khoản đầu t cách hiệu Đối với tổ phát hànhối với TTCK: Với TTCK công ty chứng khoán thể hai vai trò + Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trờng Giá chứng khoán thị trờng định Tuy nhiên, để đa mức giá cuối cùng, ngời mua bán phải thông qua CTCK họ không đợc trực tiếp tham gia vào trình mua bán Các CTCK thành viên thị trờng, họ góp phần tạo lập giá thị trờng thông qua đấu giá Trên thị trờng sơ cấp, CTCK nhà phát hành đa mức giá Chính giá loại chứng khoán giao dịch có tham gia định giá CTCK, CTCK thể vai trò lớn tham gia điều tiết thị trờng Để bảo vệ khoản đầu t khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều CTCK đà dành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trò bình ổn thị trờng Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B + Góp phần làm tăng tính khoản tài sản tài TTCK có vai trò môi trờng làm tăng tính khoản tài sản tài Nhng CTCK ngời thực tốt vai trò CTCK tạo chế giao dịch thị trờng Trên thị trờng cấp một, thực nghiệp vụ nh bảo lÃnh phát hành, chứng khoán hoá, CTCK huy động đợc nguồn vốn đa vào sản xuất, kinh doanh cho nhà phát hành mà làm tăng tính khoản tài sản tài đợc đầu t chứng khoán qua đợt phát hành đợc mua bán giao dịch thị trờng cấp hai Điều làm giảm rủi ro, tạo nên tâm lý yên tâm cho nhà đầu t Trên thị trờng cấp hai, thực giao dịch mua bán CTCK giúp ngời đầu t chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngợc lại Những hoạt động làm tăng tính khoản tài sản tài Đối với tổ phát hànhối với quan quản lý thị trờng: CTCK có vai trò cung cấp thông tin thị TTCK cho quan quản lý thị trờng để thực mục tiêu CTCK thực đợc vai trò họ vừa ngời bảo lÃnh phát hành cho chứng khoán mới, vừa trung gian mua bán chứng khoán thực giao dịch thị trờng Một yêu cầu TTCK thông tin cần phải đợc công khai hoá dới giám sát quan quản lý thị trờng Việc cung cấp thông tin vừa quy định hệ thống luật pháp, vừa nguyên tắc nghề nghiệp CTCK CTCK cần phải minh bạch công khai hoạt động Các thông tin CTCK cung cấp bao gồm thông tin giao dịch mua bán thị trờng, thông tin nhà đầu t vv Nhờ thông tin này, quan quản lý thị trờng kiểm soát chống tợng thao túng, lũng đoạn bóp méo thị trờng Tóm lại, CTCK tổ chức chuyên nghiệp TTCK, có vai trò cần thiết quan trọng nhà đầu t, nhà phát hành quan quản lý thị trờng thị trờng chứng khoán nói chung 1.2 Các nghiệp vụ Công ty chứng khoán 1.2.1 Các nghiệp vụ 1.2.1.1 Nghiệp vụ môi giới CTCK * Khái niệm Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng Theo CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK thị trờng OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B Thông qua hoạt động môi giới, CTCK chuyển đến khách hàng sản phẩm dịch vụ t vấn đầu t kết nối nhà đầu t bán chứng khoán với nhà đầu t mua chứng khoán trờng hợp định, hoạt động môi giới trở thành ngời bạn, ngời chia lo âu, căng thẳng đa lời động viên kịp thời cho nhà đầu t, giúp nhà đầu t có định tỉnh táo Nghề môi giới đòi hỏi phải có phẩm chất, t cách đạo đức kỹ mẫn cán công việc thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng dịch vụ tốt Nhà môi giới không đợc xúi giục khách hàng mua, bán chứng khoán để kiếm hoa hồng, mà nên đa lời khuyên hợp lý để hạn chế đến mức thấp thiệt hại cho khách hàng Bản chất Thị trờng chứng khoán thị trờng mà diễn hoạt động mua bán, chuyển nhợng trao đổi loại chứng khoán theo mục đích khác chủ thể tham gia vào thị trờng chứng khoán Trên thị trờng đó, nhà đầu t, đầu chøng kho¸n tËp chung mua b¸n chøng kho¸n Kh¸c víi giao dịch trao đổi hàng hoá khác, giao dịch thị trờng bắt buộc phải đợc thực qua công ty chứng khoán nhân viên môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng Nghề môi giới xuất hiƯn cïng víi sù xt hiƯn cđa thÞ trêng chøng khoán thờng đợc xem đặc quyền CTCK Trên thực tê, không thị trờng chứng khoán có hoạt động môi giới Với t cách khâu trung gian thúc đẩy trình lu thông hàng hoá, nghề môi giới từ lâu đà tồn kinh tế hàng hoá Song thị trờng chứng khoán, hoạt động môi giới chứng khoán không đơn khâu đa sản phẩm, dịch vụ từ ngời bán đến ngời mua Do hàng hoá đợc mua bán thị trờng tài sản tài đòi hỏi CTCK ngời môi giới chứng khoán đặc điểm tổ chức vận hành, phẩm chất kỹ điều kiện hoạt động đặc thù Để hoạt động môi giới chứng khoán, CTCK phải có đủ điều kiện cần thiết theo yêu cầu luật chứng khoán Các yêu cầu bao gồm: yêu cầu vốn pháp định; yêu cầu giấy phép hành nghề giám đốc nhân viên môi giới; yêu cầu sở vật chất, kỹ thuật phải đợc Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc cấp giấy phép hành nghề môi giới Môi giới chứng khoán đợc xem sản phẩm thị trờng cao cấp Sở dĩ nh lý sau: Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B - Bản chất chứng khoán hàng hoá mang tính cam kết, ngầm định Ngời mua chứng khoán đợc nhìn thấy giấy tờ, bút toán thể cam kết tổ chức phát hành Ngời đầu t không trực tiếp thẩm định chất lợng giác quan nh hàng hoá thông thờng khác Trong đó, kết giao dịch ảnh hởng đến lợi ích tài bên mua bên bán Điều đòi hỏi phải có hệ thống thu thập xử lý thông tin kỹ để làm việc đó, điều mà nhà đầu t cá nhân có đợc Ngời môi giới với kỹ nghiệp vụ giúp nhà đầu t thực điều Nh vậy, nguyên tắc trung gian cho phép bảo nhà đầu t, giúp họ lựa chọn sản phẩm, dịch vụ đáp ứng thích hợp - Là sân chơi tổ chức cá nhân kinh tế, thị trờng chứng khoán trì đợc hoạt động thị trờng giữ đợc niềm tin nhà đầu t thị trờng liên tục, công bằng, công khai: Giá đợc hình thành tơng tác lực lợng cung cầu Muốn thị trờng phải đợc tổ chức cách khoa học, trật tự Một biện pháp trì tính trật tự, khoa học việc tập chung lệnh giao dịch vào đầu mối lớn CTCK, từ quan quản lý thuận lợi việc kiểm soát, quản lý đầu mối xử lý xảy vi pham Nguyên tắc trung gian nh nhằm nâng cao lực quản lý để trì hoạt động lành mạnh thị trờng Chức Môi giới chứng khoán có hai chức cung cấp thông tin, t vấn cho khách hàng cung cấp sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực giao dịch theo yêu cầu họ - Cung cấp thông tin t vấn cho khách hàng Công ty môi giới thông qua nhân viên bán hàng cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu t Mặc dù t vấn đầu t chức riêng, với yêu cầu pháp lý nghiệp vụ riêng, song khuôn khổ hoạt động môi giới chứng khoán với t cách nguồn cung cấp dịch vụ đầy đủ , hàm lợng t vấn đáng kể Trên thị trờng phát triển, ngời môi giới ngời nhận đợc thông tin từ khắp nơi giới liên quan đến cổ phiếu khách hàng Ngời môi giới cung cấp thông tin tài liên tục đợc cập nhật lÃi suất, tin kinh tế thông tin thị trờng đồng thời họ đa khuyến nghị cụ thể loại chứng khoán cần mua bán Cũng nhờ thông tin đợc thu thập xử lý công phu tốn này, ngời môi giới có đủ tri thức để trở thành nhà t vấn tài riêng khách hàng Khi thị Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B trờng đà phát triển đợc sở hàng hoá phong phú, trung gian tài công cụ phái sinh đem đến sản phẩm đợc cải thiện chất lợng so với công cụ thông thờng, vai trò ngời môi giới quan Ngoài việc đề xuất với khách hàng chứng khoán dịch vụ đơn thuần, ngời môi giới giới thiệu với khách hàng cổ phiếu, trái phiếu phát hành, quan trọng đề xuất cách thức kết hợp chứng khoán đơn lẻ danh mục đầu t để giảm thiểu rủi ro tăng tối đa lợi nhuận Để giúp khách hàng đa định đầu t, ngời môi giíi sÏ xem xÐt c¸c u tè nh: HƯ sè giá/thu nhập; hình mẫu dự đoán thu nhập giá; tình trạng chung nhóm ngành cổ phiếu, trạng thái tổng thể thị trờng Với lợng thông tin khổng lồ tốn xử lý thu thập nói khuyến nghị ngời môi giới lợi ích vô đáng giá khách hàng Từ vô số biểu đồ tăng trởng, báo cáo tài liệu nghiên cứu, ngời môi giới phải định khoản đầu t phù hợp cho khách hàng Ngời môi giới giỏi nghề ngời có khả biến thông tin thành khuyến nghị đầu t đắn áp dụng cách cụ thể cho mục tiêu đầu t riêng lẻ khách hàng Bí thành công kỹ hành nghề ngời Không đa lời khuyên cách thức phân bổ tài sản nh để đáp ứng mục tiêu tài khách hàng, tuỳ lúc ngời môi giới trở thành ngời bạn tin cẩn, lắng nghe tất câu hỏi liên quan đến tình trạng tài khách hàng, mà chừng mực đa giải pháp thích đáng - Cung cấp sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực giao dịch theo yêu cầu lợi ích họ Ngời môi giới nhận đơn đặt hàng khách hàng thực giao dịch cho họ Quá trình mở tài khoản công ty, tiến hành giao dịch, xác nhận giao dịch, toán chuyển kết giao dịch cho khách hàng Sau giao dịch đợc thực ngời môi giới tiếp tục chăm sóc tài khoản khách hàng, đa khuyến cáo cung cấp thông tin, theo dõi để nẵm bắt thay đổi mà dẫn tới thay đổi tình trạng tài thái độ chấp nhận rủi ro khách hàng, từ đề xuất biện pháp hay chiến lợc thích hợp Hai chức đợc triển khai theo nhiều cấp độ tuỳ vào trình độ xu hớng phát triển thị trờng Chẳng hạn thị trờng sơ khai sản phẩm Sinh viên thực Lê Ngọc Hồ Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B đơn giản nên số nhỏ ngời đầu t, chức t vấn dờng nh không cần thiết, mặt dân trí thấp nên hoạt động tiếp thị t vấn đầu t, giới thiệu sản phẩm diện rộng lại quan trọng thị trờng phát triển để đáp ứng nhu cầu đa dạng nhà đầu t, công ty đợc chuyên môn hoá theo loại hình dịch vụ đầy đủ công ty giảm giá Đặc điểm nghiệp vụ.ặc điểm nghiệp vụ Môi giới nghiệp vụ công ty chứng khoán, có ý nghĩa quan trọng việc thu hút khách hàng tạo dựng hình ảnh cho công ty Nghiệp vụ có đặc điểm sau: - Để thực lệnh khách hàng đợc đầy đủ, nhanh xác đòi hỏi công ty phải có đội ngũ hỗ trợ nghiệp vụ lớn ngời máy móc Ngời môi giới phải ngời đà trải qua kỳ thi sát hạch, có tầm hiểu biết sâu rộng đợc UBCK cấp giấy phép hành nghề CTCK nơi đảm bảo điều kiện vật chất bao gồm: Địa điểm, hệ thống máy móc thiết bị nối mạng với sở giao dịch - Độ rủi ro thấp khách hàng phải chịu trách nhiệm kết mà giao dịch đem lại Rủi ro mà nhà môi giới thờng gặp trờng hợp khách hàng nhà môi giới khác không thực nghĩa vụ toán thời hạn Tuy nhiên, với quy định ký quỹ, rủi ro đà đợc giới hạn - Thu nhập từ phí ổn định Với t cách đại lý, CTCK hởng tỷ lệ phần trăm hoa hồng tính tổng giá trị giao dịch Khoản hoa hồng sau đà trừ chi phí giao dịch nguồn thu nhập công ty Nhìn chung, thu nhập biến động mạnh chiÕm tû lƯ kh¸ cao tỉng thu nhËp cđa công ty số thị trờng chứng khoán phát triển, tỷ lệ hoa hồng công ty ấn định Do làm tăng tính cạnh tranh CTCK Vai trò hoạt động môi giới chứng khoán Hoạt động môi giới chứng khoán có vai trò chủ yếu sau: Thứ nhất, môi giới chứng khoán giúp giảm thiểu chi phí giao dịch nhờ lợi chuyên môn hoá Trong thị trờng nào, ngời mua ngời bán muốn tiến hành giao dịch phải có hội để gặp nhau, thẩm định chất lợng hàng hoá giá Thị trờng chứng khoán không ngoại lệ Tuy nhiên, khác với giao dịch thị trờng khác, giao dịch chứng khoán giao dịch tài sản vô hình, khó khăn cho ngời mua ngời bán có nhu cầu phù hợp khối lợng, giá cả, điều khoản mua bán, tìm kiếm trao đổi chứng khoán với cịng Sinh viªn thùc hiƯn Lª Ngäc Hå Chuyên đề tốt nghiệp Thị trờng chứng khoán 42B nh hoàn chỉnh giao dịch toán chuyển giao chứng khoán với chi phí thấp Nh vậy, vai trò môi giới chứng khoán tiết kiệm chi phí giao dÞch, xÐt tõng giao dÞch thĨ cịng nh tổng thể thị trờng, nhờ giúp nâng cao tính khoản thị trờng Thứ hai, môi giới chứng khoán góp phần phát triển sản phẩm dịch vụ thị trờng Nhân viên môi giới công ty trình làm trung gian ngời mua ngời bán, họ nắm bắt đợc nhu cầu khách hàng phản ánh với ngời cung ứng sản phẩm, dịch vụ Nhờ vây, góp phần làm đa dạng hoá sản phẩm, đa dạng hoá khách hàng thu hút ngày nhiều nguồn vốn đầu t xà hội cho tăng trởng Hiểu đợc khách hàng cần đáp ứng nhu cầu yếu tố dẫn tới thành công công ty, nhờ mà thu nhập công ty tăng lên rõ rệt Nhờ hoạt động tiếp thị tới khách hàng mang đến cho khách hàng họ cần, CTCK đà làm đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ thị trờng Trong thị trờng nổi, hàng hoá dịch vụ nghèo nàn, đơn điệu hoạt động môi giới chứng khoán có vai trò quan trọng cải thiện môi trờng Môi trờng đầu t đa dạng sản phẩm, với chi phí giao dịch thấp có lợi nhuận thoả đáng thu hút đợc nguồn vốn nhàn rỗi cho tăng trởng Thứ ba, môi giới chứng khoán với chức năng, đặc điểm riêng đà góp phần hình thành nên văn hóa đầu t Trong kinh tế mà môi trờng đầu t thô sơ ngêi d©n cha cã thãi quen sư dơng sè tiỊn nhàn rỗi để đầu t vào tài sản tài để kiếm lời nguồn vốn cho tăng trởng kinh tế lại thiếu trầm trọng Để thu hút công chúng đầu t, ngời môi giới tiếp cận với khách hàng tiềm đáp ứng nhu cầu họ sản phẩm tài phù hợp, cung cấp cho khách hàng kiến thức, thông tin cập nhật để thuyết phục khách hàng mở tài khoản Khi ngời có tiền nhàn rỗi thấy đợc lợi ích thiết thực từ sản phẩm đem lại, họ đầu t Hoạt động lâu dần giúp cho họ có đợc hiểu biết, kinh nghiệm nh hình thành kỹ dự đoán, lựa chọn phối hợp sản phẩm với để giảm thiểu rủi ro Nhờ đó, nhà đầu t thu lợi ngày lớn Khi đà trở thành nếp nghĩ hành xử cộng đồng, khía cạnh quan trọng hình thành văn hoá đầu t, yếu tố thiếu cho kinh tế thị trờng Sinh viên thực Lª Ngäc Hå